Apresentação Millennium bcp - Projeção (formato 16:9)ind.millenniumbcp.pt/pt/Institucional/investidores/Documents/A... · O Millennium bcp nega expressamente qualquer obrigação

APRESENTAÇÃO

INSTITUCIONAL

NOVEMBRO 2018

2

Disclaimer

Este documento não representa uma oferta de valores mobiliários para venda nos Estados Unidos, Canadá, Austrália, Japão ou em qualquer outra jurisdição.

Não podem ser vendidas ou oferecidas ações nos Estados Unidos a não ser que as mesmas estejam registadas de acordo com o “US Securities Act” de 1933

ou se encontrem isentas de tal registo. Qualquer oferta pública de valores mobiliários efetuada nos Estados Unidos, Canadá, Austrália ou Japão teria que ser

efetuada por meio de um prospeto com informação detalhada sobre a empresa e sua gestão, incluindo as Demonstrações Financeiras

As questões discutidas no presente documento poderão conter declarações prospetivas, que, como tal, se encontram sujeitas a riscos e incertezas. Pela sua

natureza, as declarações prospetivas envolvem riscos conhecidos e desconhecidos e incertezas, pois referem-se a eventos e dependem de circunstâncias que

podem, ou não, ocorrer no futuro e podem ter como consequência que os resultados e desempenho do Millennium bcp sejam significativamente diferentes

dos resultados e desempenho futuros contidos, expressa ou implicitamente, em tais declarações prospetivas. Muitos destes riscos e incertezas estão

relacionados com fatores que escapam ao controlo do Millennium bcp ou à sua capacidade de os prever com precisão, como as condições de mercado

futuras, as flutuações cambiais, o comportamento de outros intervenientes no mercado, a atuação dos reguladores, bem como outros fatores como a

capacidade do Millennium bcp continuar a obter o financiamento necessário à satisfação das suas necessidades de liquidez, as alterações no quadro político,

social e regulamentar no qual o Millennium bcp opera ou nas tendências e condições económicas ou tecnológicas, incluindo a inflação e a confiança dos

consumidores. Os participantes nesta apresentação são aconselhados a não considerarem indevidamente tais declarações prospetivas, nem a basearem

quaisquer decisões de investimento exclusivamente nas mesmas, pois estas respeitam apenas à presente data. Mesmo que a situação financeira do

Millennium bcp, estratégia de negócio, planos e objetivos de gestão para operações futuras sejam coerentes com as declarações prospetivas contidas na

presente apresentação, tais resultados ou desenvolvimentos, bem como o desempenho passado do Millennium bcp, podem não ser indicativos de resultados

ou de desenvolvimentos do Millennium bcp no futuro. O Millennium bcp nega expressamente qualquer obrigação ou compromisso de fazer quaisquer

atualizações ou revisões destas declarações prospetivas, caso o seu conteúdo seja alterado na sequência do surgimento de novas informações, eventos

futuros ou de quaisquer fatores de outra ordem, exceto na medida do exigido por lei.

A informação constante neste documento foi preparada de acordo com as normas internacionais de relato financeiro (‘IFRS’) do Grupo BCP no âmbito da

preparação das demonstrações financeiras consolidadas, de acordo com o Regulamento (CE) 1606/2002

Os valores dos primeiros nove meses de 2018 e de 2017 não foram objeto de auditoria

A informação contida neste documento tem caráter meramente informativo, devendo ser lida em harmonia com todas as outras informações que o Grupo

BCP tornou públicas.

3

Agenda

Macro e Overview do Negócio

Performance 2013-2018

Plano Estratégico 2018-2021

Resultados 9M 2018

Outra informação

4

Principais Destaques

• Consolidação orçamental bem sucedida nos últimos anos em Portugal: défice orçamental de 0,9%* em 2017,

com um superavit previsto já para 2021.

• Forte atividade económica, após a recessão de 2011-2013, com o PIB a crescer 2,8% em 2017 vs. 1,9% em

2016

• Redução significativa do desemprego desde o seu nível máximo de 16,2% registado em 2013 até aos 8,9%

em 2017

• Após défices de ≈10% durante a década de 2000-2010, a balança corrente é agora positiva (superavit de

0,7% em 2017)

• Recuperação do mercado imobiliário

• Concentração do sistema bancário (os 5 principais bancos representam ≈80% do mercado), com uma

posição de liquidez e capital confortável, e um menor (mas ainda elevado) peso da carteira de crédito

non-performing

• Maior banco privado em Portugal, com uma posição internacional única, estrutura acionista diversificada

e um modelo de governance transparente

1

2

3

*3%, incluindo o impacto da operação de recapitalização da CGD

5

96,2 111,4

126,2 129,0 130,6 128,8 129,2 124,8

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

51,8 50,0

48,5 49,9

51,8

48,2

44,8 45,7

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Consolidação orçamental cria condições para a sustentabilidade da dívida pública,

conduzindo à normalização das taxas de juro da dívida soberana

Média >10%

Média≈4%

<2%

(Yield das obrigações portuguesas a 10 anos, %)

Yields reduziram-se

…com um esforço negativo do lado da despesa Défice orçamental diminui…

(% do PIB) (Despesa pública, % do PIB)

(Dívida pública, % do PIB)

Níveis de dívida deverão diminuir

Fonte: INE. Fonte: Thomson Reuters.

0,9

11,2

7,4 5,7 4,8

7,2

4,4 2,0 3,0

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017E

Fonte: INE. Fonte: Banco de Portugal; Ministério das Finanças.

1

0

4

8

12

16

20

2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018

Incluindo

recapitalização

da CGD

6

+1,9

-1,8 -4,0

-1,1

+0,9 +1,8 +1,9 +2,8

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

10,8 12,7

15,6 16,2 13,9

12,4 11,1 8,9

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

-10,2 -6,0

-2,2

+1,5 +0,2 +0,3 +0,6 +0,7

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Portugal tem vindo a implementar profundas reformas estruturais, com resultados já

positivos

Fonte: INE; Ministério das Finanças. Fonte: INE; Ministério das Finanças.

Fonte: INE; Ministério das Finanças.

Défice orçamental de 0,9% em 2017 (excluindo recapitalização da

CGD), uma melhoria face ao défice de 11,2% verificado em 2010,

suportada por menores níveis de despesa em percentagem do PIB.

PIB real cresceu 2,8% em 2017 face ao crescimento de 1,9%

verificado em 2016, após a recessão de 2011-2013

Redução significativa e contínua do desemprego de 16,2% em 2013

para 8,9% em 2017

Após défices de ≈10% durante a década de 2000-2010, a balança

corrente tornou-se positiva após 2013 (superavit de 0,7% em 2017)

Taxa de crescimento real do PIB (yoy) Balança corrente (em % do PIB)

Taxa de desemprego (%)

1

7

Preços da habitação e avaliações bancárias recuperam

Fonte: Eurostat.

Valor médio da avaliação bancária Índice de preços da habitação (IPH)

(€ /m2) (IPH base 100=2015)

Preços dos imóveis

(2000=100)

85

105

125

1T09

3T09

1T10

3T10

1T11

3T11

1T12

3T12

1T13

3T13

1T14

3T14

1T15

3T15

1T16

3T16

1T17

3T17

1T18

Total Existentes Novos

800

1000

1200

1400

jun-0

9

dez-

09

jun-1

0

dez-

10

jun-1

1

dez-

11

jun-1

2

dez-

12

jun-1

3

dez-

13

jun-1

4

dez-

14

jun-1

5

dez-

15

jun-1

6

dez-

16

jun-1

7

dez-

17

jun-1

8

Portugal Área de Lisboa

Fonte: INE. Fonte: INE.

0

50

100

150

200

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

Espanha 129

Portugal 92

O Índice de Preços da Habitação (IPH) aumentou 11,2% no 2T18 face ao 2T17,

verificando-se um crescimento médio dos preços dos alojamentos existentes

superior ao dos alojamentos novos(+12,6% vs. +6,3%, respetivamente)

O valor médio de avaliação bancária para o total do país fixou-se em €1.205/m2

em setembro 18, um aumento de 6,2% em termos homólogos (+6,8% para

€1.475/m2 na área de Lisboa)

Preço dos imóveis apresentaram-se relativamente estáveis em Portugal desde

2000, comparando com um mercado volátil na vizinha Espanha

Os custos com habitação representaram 17,0% do rendimento disponível das

famílias em Portugal, comparando com 20,9%* para a média da zona euro (última

informação disponível: 2017)

1

* De acordo com a estimativa do Eurostat

8

Quotas de mercado no sistema financeiro português

15% 15% 15% 13% 11%

Banco 1 Banco 2 Banco 3 Millenniumbcp

Banco 5

* Resultado Core = margem financeira + comissões – custos operacionais.

Concentração do sistema bancário português, com os 5 maiores

bancos a representarem 80% da quota de mercado, em termos

de volumes de negócios

O BCP, o maior banco privado português em termos de volumes

de negócios, gera 29% do resultado core do sistema bancário

português

O BCP é o banco mais eficiente em Portugal, contando com

apenas 13% da rede de sucursais do sistema bancário português

Resultado Core* Crédito (bruto) + Recursos do Clientes

(Junho 2018) (Junho 2018)

Sucursais

(Dezembro 2017)

2

24% 18% 16%

11% 11%

Banco 1 Millenniumbcp

Banco 3 Banco 4 Banco 5

29% 18% 18%

7% 6%

Millenniumbcp

Banco 2 Banco 3 Banco 4 Banco 5

9

Rácio CET1 LTD (Loans-to-deposits ratio)

NPEs (Non-performing exposures) Cobertura de NPE

Sistema financeiro português 2

17,5% 17,2% 13,3% 11,7%

2015 2016 2017 Jun 18

40,8% 45,3% 49,3% 52,9%

2015 2016 2017 Jun 18

12,2% 11,3% 12,4% 11,4% 13,9% 13,4%

Dez 13 Dez 14 Dez 15 Dez 16 Dez 17 Jun 18

111,8% 102,1% 96,1% 95,5% 92,5% 89,1%

Dez 13 Dez 14 Dez 15 Dez 16 Dez 17 Jun 18

10

Construção do maior banco em Portugal e um banco relevante na Europa e

em mercados de afinidade

… to leadership in Portugal and to international

presence through growth in selected affinity retail markets

From foundation…

Incorporation and

organic growth to

become relevant

player

1985-1995

Leadership in

Portugal, setting

the foundations

for expansion in

Poland and Greece

Partnership

with Ageas

for insurance

business

2000-2005 Consolidation

of international

expansion

with a single brand

2005–2012

Focus on Portugal

and on affinity

markets

Reference Banco in

Portugal

Portugal - Poland –

Mozambique –

Angola (since 2016

with a partnership

with BPA)

2012–2017 Leading Banco in

Portugal and strong

position in Poland

and Mozambique

Business model

transformation to

adapt to new

customer needs

2017- …

Consolidation to

reach critical mass

1995-2000

3

11

O Millennium bcp é uma marca com uma estratégia de crescimento

focada em mercados estratégicos chave

Escritório de representação

2 colaboradores

Marca única

Millennium

Qmercado: 25,0% em crédito, 26,5% em depósitos

Crédito a Clientes (bruto): €868 milhões

Recursos de Clientes: €1.494 milhões

Colaboradores: 2.467

Sucursais: 191

Participação do BCP: 66,7%

Moçambique

Angola


Crédito a Clientes (bruto): €12.326 milhões



Sucursais: 356


Polónia China (Guangzhou)





Sucursais: 568

Portugal

Qmercado em crédito: >11%

Qmercado em depósitos: >12%

Colaboradores: >1.800

Sucursais: 140


Operação desconsolidada em junho 2016

Líder no setor

Bancário Privado

Enfoque no Retalho

Posição estável

Market know-how

Solid partnership

Líder de mercado

Banco inovador

3

Sucursal on-shore

Crédito a Clientes (bruto): €414 milhões

Recursos de Clientes: €619 milhões

Colaboradores: 12

Sucursais: 1

Sucursal on-shore

desde 1993

Macau

12

Base acionista diversificada e dispersa geograficamente

Número de Acionistas

Estrutura acionista

Distribuição geográfica

Fosun 27%

Sonangol 20%

EDP 2% Retalho PT 24%

Institucional PT 4%

Retalho Internacional 1%

Institucional internacional 22%

(Milhares) (Última informação disponível)

3

170,9 161,9

Dec10 Set 18

China 27,1%

Outros 11,2%

RU/EUA 11.5%

África 19.7%

Portugal 30.5%

(Última informação disponível)

13

Modelo de administração e fiscalização monista, composto por um Conselho de

Administração 3

Assembleia Geral

Conselho Estratégico Internacional

Conselho de Remunerações e Previdência

Revisor Oficial de Contas (ROC)

Comissão de Auditoria

Comissão Executiva Secretário da Sociedade

Conselho de Administração

Comités e Subcomités

Custos e Investimentos

Subcomité Custos e Investimentos

Empresas e Banca de Investimento

Recursos Humanos

Retalho

Compliance

Acompanhamento do Risco dos Fundos de Pensões

Segurança, Qualidade e Proteção de Dados

Acompanhamento do Risco Operacional e Controlo Interno

Relações Laborais

• Comissão de Nomeações e Remunerações • Comissão de Governo Societário, Ética e Deontologia • Comissão de Avaliação de Riscos

Provedor do Cliente

Projeto Mobilizar

Crédito

CALCO

Risco

Subcomité de Acompanhamento e Validação

de Modelos

Acompanhamento de NPA (non-performing assets)

16 Comités e Subcomités

14

Agenda




Resultados 9M 2018

Outra informação

15

Principais destaques

*Core income = margem financeira + comissões.

**Cobertura por stock de imparidades, colaterais e expected loss gap.

• Operação lucrativa, com capacidade recorrente de gerar resultados operacionais superior a €1.100 milhões por

ano

Margem financeira beneficia da redução continuada do custo de financiamento: taxa de margem financeira

de 2,2% nos 9M18 (Portugal: 1,8%, comparando com 0,6% em 2013)

Track record consistente de redução dos custos operacionais: rácio cost-core income de 48%*, comparando

com média de 73% na zona euro. Maior restruturação operacional em Portugal, com uma redução dos custos

operacionais de 40% face a 2011 (antes do programa)

• Ênfase na gestão das NPEs, com uma estratégia de recuperação dedicada em Portugal: redução das NPEs em €7,2

mil milhões, de €12,8 mil milhões no final de 2013 para €5,5 mil milhões em 30 de setembro de 2018. Aumento da

cobertura por provisões de 23% em 2013 para 48% (51% para o Grupo). Cobertura total** de 107% em 30 de setembro

de 2018

• Contributo recorrente resiliente das operações internacionais para os resultados consolidados de €140,8 milhões

nos 9M18

• Estratégia de funding sustentável: rácio loans to deposits de 89% em 30 de setembro de 2018. Utilização líquida de

financiamento BCE de €3,1 mil milhões na mesma data, comparando com €12,4 mil milhões em 31 de dezembro de

2011

• Posição de capital sólida: rácio CET1 fully implemented em 11,8%, comparando com o requisito mínimo de CET1

phased-in (SREP): 8,81% para 2018; rácio de capital total fully implemented de 13,4% (requisito SREP: 12,31% em

2018)

1

2

3

4

5

16

Margem financeira beneficia da redução continuada do custo do

financiamento

Margem financeira

... resultando numa diminuição do custo total de

financiamento

Margem financeira a melhorar, refletindo a

continuação da redução do custo dos depósitos...

(Milhões de euros)

(Juros pagos divididos pelos passivos geradores de juros) (Portugal, spread da carteira de depósitos a prazo vs Euribor 3m, pb)

NIM

Nova produção:

-46pb

1

-239 -173

-123 -83 -69 -57

2013 2014 2015 2016 2017 9M18

247 351 514 543 592 596

808

343 527

711 736

2013 2014 2015 2016 2017 9M18

2,41% 1,92%

1,21% 0,78% 0,44% 0,34%

2013 2014 2015 2016 2017 9M18

1,8%

0,6% 1,0%

1,5% 1,6% 1,8%

2013 2014 2015 2016 2017 9M18

9M

Ano

17

Track record consistente de redução dos custos operacionais

* Exclui itens não habituais em 2016: impacto da revisão do ACT, líquido de custos de restruturação.

...com redução >30% no número de sucursais... Redução dos custos operacionais em 40% face aos níveis

anteriores ao programa... Sucursais (#)

Colaboradores (#)

... e >25% no número de Colaboradores

Custos operacionais (milhões de euros)

1

9.959 8.584 7.795 7.459 7.333 7.189 7.130

2011 2013 2014 2015 2016 2017 Set 18

885 774 695 671 618 578 568

2011 2013 2014 2015 2016 2017 Set 18

628 623 517 477 465 424 469

588

1.039

853

690 644 624

2011 2013 2014 2015 2016 2017 9M18

9M

Impacto da

reposição

salarial: +€7,5

milhões

Ano

18

Millennium bcp: um dos bancos mais eficientes na zona euro


Cost to core income*

Banco 1

Banco 2

Banco 3

Banco 4

(Última informação disponível)

vs. concorrentes

em Portugal

vs. bancos

zona euro


Resultado operacional

9M

Em %

do ativo

1

53%

62%

64%

50%

56%

48%

73%

100%

100%

80%

57%

48%

-38pp

80% 73% -7pp

86%

48%

2013 9M18

Ano

369 900 880

474

1.243

2013 2017 9M18

1,7% 0,6% 1,6%

19

O BCP tem superado significativamente o plano de redução de NPE ...

743 1.021 730 1.045

Custo do risco e imparidades

Imparidades

(milhões de

euros)

Custo do risco

(pontos base)

NPE (definição EBA)

(Mil milhões de euros) (Pontos base)

Redução continuada dos NPEs nos últimos 4,75 anos, a um ritmo de €1,5 mil milhões por

ano (€7,2 mil milhões de Dez 13 a Set 18), em resultado da estabilização da envolvente

macroeconómica e das medidas implementadas

Redução dos NPE em €4,6 mil milhões entre Dez 15 e Set 18, em termos consolidados,

superando significativamente o objetivo de redução de €3 mil milhões para o triénio 2016-

2018. Objetivo de redução dos NPE em €1 mil milhões por ano, para o período 2019-2021

Custo do risco em 102pbs nos 9M18, com cobertura por imparidade de 48% a cobertura

total das NPE* de 107%, em Set 18

Redução dos NPEs líquidos de imparidades de €9,8 mil milhões no final de 2013 para €2,9

mil milhões em 30 de setembro de 2018

Custo do risco em 88pbs a nível consolidado, com cobertura dos NPE por imparidade de 51%

Enfoque na redução contínua dos NPE beneficia a evolução dos indicadores de qualidade de

crédito

533

* Cobertura por stock de imparidades, colaterais e expected loss gap.

289

Cobertura total de NPEs

Cobertura

total* 101,4% 105,6% 90,3% 92,6% 107,1%

Cobertura por

imparidade

86,0%

Outros

NPLs>90d

-1,5p.a.

2

23% 28% 31%

39% 42% 48%

Dez 13 Dez 14 Dez 15 Dez 16 Dez 17 Set 18

157 233

175

266

140 102

2013 2014 2015 2016 2017 9M18

6,2 6,1 5,6 5,0 4,1 3,3

12,8 10,9 9,8 8,5

6,8 5,5


20

... enquanto reforça os níveis de cobertura

(Setembro 2018)

Desagregação dos NPEs

NPEs totais: €5,5 mil milhões

*Por imparidades (balanço), expected loss gap e colaterais.

Cobertura* de NPEs

Cobertura* de outros NPE Cobertura* de NPL >90d

Imparidade

Colateral imobiliário

Cash, outros colat.

financ., EL gap

(Setembro 2018)

(Setembro 2018) (Setembro 2018)

2

Imparidade


Cash, outros colat.

financ., EL gap

Imparidade


Cash, outros colat.

financ., EL gap

Particulares 25%

Empresas 75%

NPLs >90d 58%

Outros NPEs 42%

27% 56% 48% 2%

19% 14% 71%

35% 44%

100% 109% 107%

Particulares Empresas Total

34% 63% 55% 2%

22% 17% 65%

26% 37%

101% 111% 108%


16% 47% 39% 3%

14% 11% 80%

47% 55%

100% 107% 106%


21

Exposição internacional diversificada e coerente, com contributo resiliente

para os resultados consolidados

Principais operações internacionais Contributo para os Resultados Consolidados* (Milhões de euros)

QMercado : 4,5% em crédito, 5,1% em depósitos




Sucursais: 356

Participação BCP: 50,1%

Polónia

QMercado : 25,0% em crédito, 26,5% em

depósitos

Crédito a clientes (bruto): €868 milhões



Sucursais: 191


* Comparável, assumindo participação no Bank Millennium (Polónia) constante em 50,1% e excluindo operações descontinuadas.

** Excluindo o impacto da IAS 29 para a operação de Angola no montante de €28,4 milhões

Moçambique

3

QMercado em crédito > 11%

QMercado em depósitos >12%

Colaboradores: >1.800

Sucursais: 140


Desconsolidado a partir de junho 2016

Angola

159

178 170 173 175

141

2013 2014 2015 2016 2017 9M18

9M

Ano

**

22

Balanço equilibrado…

Dívida emitida

Desagregação do balanço

(Mil milhões de euros)

Outros (líq.)

Crédito

Carteira de títulos

4

Carteira de dívida pública

Carteira de títulos




Dez 11 Set 18

Portugal 4.7 6.3

BTs 1.7 1.0

OTs 3.0 5.4

Polónia 0.8 4.0

Moçambique 0.3 0.7

Outra 1.5 0.5

Total 7.3 11.6

Dez 11 Set 18

Títulos de Dívida Emitidos 16.2 2.7

MTN 7.6 0.3

Obrigações + Certificados 4.1 1.1

Obrigações Hipotecárias 3.3 1.0

Securitizações 1.2 0.3

Dívida subordinada 1.1 1.1

Loan Agreements 1.2 1.8

Total 18.5 5.6

Dívida

soberana

Outros

Sit. líquida

Mercado Monetário (líq.)

Dívida emitida

Depósitos

7,3 11,6

4,8 3,0

12,1 14,5

Dez 11 Set 18

68,0

47,5 48,7 53,6

12,1

12,9 14,5 2,4

3,2

18,5 5,3 5,6

4,4

6,9

Dez 11 Set 18

23

Crédito líquido Depósitos

Gap comercial (crédito líquido – depósitos)

Desalavancagem substancial: redução do crédito

líquido em 30% desde o final de 2011

Depósitos crescem 13% desde o final de 2011,

representando 87% do funding (62% no final de 2011)

Rácio loans to deposit de 89%, versus 143% em 2011

Operações internacionais auto-financiadas


143% 89% Loans to deposits

-30% +13%

… com uma estratégia de funding sustentável… 4



20,5 13,2 7,8 3,9 0,4

-0,8 -3,6 -6,0

Dec11 Dez12 Dez13 Dez14 Dez15 Dez16 Dez 17 Set18

68,0 62,6 56,8 53,7 52,0 48,0 47,6 47,7

Dez11 Dez12 Dez13 Dez14 Dez15 Dez16 Dez17 Set18

47,5 49,4 49,0 49,8 51,5 48,8 51,2 53,6

Dez11 Dez12 Dez13 Dez14 Dez15 Dez16 Dez 17 Set18

24

… criando condições para a recuperação do crédito em Portugal

Carteira de crédito performing

34,5

32,9

31,8 30,8

31,2 32,1


• Crescimento da carteira de crédito performing em

Portugal em cerca de €800 milhões face ao final de

2017

• Tendência de crescimento dos depósitos de Clientes,

com a descida dos depósitos a prazo (refletindo

descida das taxas de remuneração para níveis

historicamente baixos) a ser compensada pelo

crescimento dos depósitos à ordem

Depósitos de Clientes

(Mil milhões de euros) (Mil milhões de euros)

4

Depósitos à

ordem

Depósitos a

prazo

9,0 10,1 12,9 14,1 16,4 18,8

24,9 24,3 21,9 19,9 18,9 18,7

33,9 34,4 34,8 34,0 35,3 37,4


25

Redução contínua do financiamento do BCE

Financiamento BCE


Utilização líquida de financiamento BCE de €3,1 mil milhões,

comparando com €12,4 mil milhões em 31 de dezembro de 2011

€15,6 mil milhões (líquidos de haircut) de ativos elegíveis para

operações de financiamento do BCE, dos quais €4,5 mil milhões em

dívida pública portuguesa, com uma margem de segurança de €12,5

mil milhões

Reembolsos futuros de dívida de médio e longo prazos em montante

substancialmente inferior ao passado

Cumprimento dos rácios de liquidez regulamentares

Rácios de liquidez (CRD IV/CRR)

128%

182%

NSFR (Net stablefunding ratio)

LCR (Liquiditycoverage ratio)


Amortização de dívida outstanding (médio-longo prazos)

4

Já amortizado A amortizar

Margem de

segurança

Financ. BCE

Ativos

elegíveis

0,1 0,4

2,3 2,3 0,6

5,1

Média2011-2016

2017 9M18 2018 2019 >2019

12,4 10,5 10,0 6,6 5,3 4,4 3,0 3,1

15,7

22,3 19,9 14,2 13,9

12,1 12,8 15,6

Dez11 Dez12 Dez13 Dez14 Dez15 Dez16 Dez 17 Set 18

26

Posição de capital reforçada

Minimum capital requirements (SREP)

Rácio de Capital*

(Milhões de euros)

Situação líquida vs. capital CET1*

11,8% Rácio CET1

fully imp.

Rácio CT1, BdP Rácio CET1,

fully implemented, CRDIV/CRR

*Valores estimados incluindo os resultados dos 9M18. **Valores a 1 de janeiro de 2017, adicionados do impacto do aumento de capital e do

reembolso dos CoCos, ambos concluídos em fevereiro de 2017.

5

6,4% 9,3%

11,1% 11,9% 11,8%

Dez09 Dez11 Dez16** Dez17 Set 18

Pilar 1 Reserva de

conservação

Reserva

contracíclica

Reserva

outras inst.

importância

sistémica

Requisitos

de Pilar 2

(P2R)

Requisitos

totais Set 18

CET1 4,50% 1,875% 0,00% 0,1875% 2,25% 8,81% 11,8%

Total capital 8,00% 1,875% 0,00% 0,1875% 2,25% 12,31% 13,4%

-708 -117 -108

5.809 4.954

Sit.Líquida

DTAs EL gap Other CET1fully imp.

27

6,0% 7,3%

Set 17 Set 18

3,7% 4,7%

5,7% 6,2% 7,3%

FR DE ES IT

Capital em níveis confortáveis, com leverage ratios elevados

87,1% 71,4%

Set 17 Set 18

25% 25%

43% 44%

57%

FR DE ES IT

(Fully implemented)

*Texas ratio = NPE / (Tangible equity + stock de imparidades).

Leverage ratio

Texas ratio*

Leverage ratio

(Fully implemented, última informação disponível)

Densidade de RWAs (RWAs em % do ativo, última informação disponível)

5

28

Agenda




Resultados 9M 2018

Outra informação

29

Cinco prioridades para lançar um novo ciclo de crescimento

Mobilização do

talento

Sustentabilidade do

modelo de negócio

Digitalização

centrada em

dispositivos móveis

Crescimento da

presença internacional

Crescimento e liderança

em Portugal

1

2

3

4

5

Motivar os Colaboradores para

impulsionar a agenda do Banco e

criar oportunidades de

desenvolvimento

Transformar a experiência dos

Clientes e obter ganhos de

produtividade

Maximizar o potencial da posição de maior banco

privado português

Capitalizar oportunidades nos mercados

de elevado crescimento onde o Banco

dispõe de vantagens competitivas

Desenvolver um modelo de negócio

de retalho e de empresas de baixo

risco, inovando na gestão do

crédito

30

Ambições do Grupo BCP para 2021 Consolidado

RoE

Loans-to-Deposits

Clientes ativos totais

Clientes digitais

Cost-to-Income

Clientes mobile

CET1

Dividend Payout

Stock de NPE Qualidade

dos Ativos

Crescimento

do negócio

Criação de

valor

Custo do risco

6,0%

89%

4,8 milhões

55%

46%

32%

11,8%

--

€6,3 mM

88 pb

9M18

≈10%

<100%

>6 milhões

>60%

≈40%

>45%

≈12%

≈40%

≈€3 Mm Redução de ≈60% desde 2017

<50 pb

2021

3,2%

93%

4,5 milhões

47%

44%

24%

11,7%

--

€8,1 mM

120 pb

9M17

31

Investment case

1

2

4

5

Referência na banca privada em Portugal, Banco bem posicionado num setor em mudança rápida no seguimento do plano de

reestruturação já implementado com sucesso nos últimos anos: um dos bancos mais eficientes da zona euro, com rácios cost

to core income de 48% (zona euro: 73%) e cost to income de 46%

Operação de retalho lucrativa, com capacidade de geração recorrente de resultados operacionais, suportada por track record

consistente de melhoria de performance operacional: resultados operacionais superiores a €1,1 mil milhões por ano

Operações internacionais lucrativas

Situação patrimonial forte (rácio CET1 fully implemented de 11,8% e loans to deposits de 89%)

Plano Estratégico 2021. Nova Visão Estratégica - “Parceria com os nossos Clientes para criar e partilhar valor” - tendo como

ambição:

• Reforço da posição nos mercados core, permitindo a expansão da base de Clientes ativos (>6 milhões de Clientes ativos) e

o aumento dos utilizadores de canais digitais (>60%) e de mobile banking (>45%);

• Aumento do produto bancário em Portugal (+€ 200 milhões) e contributo sólido das operações internacionais (~€200

milhões);

• Sustentabilidade do modelo de negócios, através da contínua redução dos NPE (-60% para ~€3 mil milhões em 2021);

• Objetivo de um rácio cost to income de ~40% e de um ROE de ~10% em 2021

Posição

única

O regresso à normalidade possibilita o enfoque nos pontos fortes do Millennium bcp

3

32

Agenda




Resultados 9M 2018

Outra informação

33

Resultados 9M 2018

Destaques

Grupo

• Rendibilidade

• Atividade comercial

• Capital

Portugal

Operações internacionais

Principais indicadores

34

• Melhoria da rendibilidade, com resultado líquido de €257,5 milhões nos primeiros 9 meses

de 2018

Melhoria da qualidade dos ativos, com redução dos NPE de €1,8 mil milhões face a 30 de

setembro de 2017

• Crescimento do negócio no terceiro trimestre de 2018, com destaque para o aumento do

crédito total em cerca de €700 milhões e do crédito performing em €1,0 mil milhões

• Mais 294 mil Clientes ativos face a 30 de setembro de 2017

• Ações de rating recentes (Standard & Poor’s e Moody’s) reconhecem progresso do

Millennium bcp nos últimos anos

• Bons resultados nos testes de stress, comparando favoravelmente com a média dos bancos

testados

• Acordo para aquisição do eurobank reforça a posição de mercado do Bank Millennium na

Polónia e proporciona oportunidade de forte criação de valor

Destaques

1

2

3

4

6

• Improved profitability, with net earnings of €250.3 million in the first 9 months

of 2018

• Improved credit quality, with NPEs decreasing by €1.8 billion from

September 30, 2017

• Increasing business volumes, with total loans up by approximately €700 million

and performing loans up by €1.0 billion, both in the 3rd quarter of 2018

• +120,000 active Customers in Portugal from September 30, 2017

• Agreement for the acquisition of eurobank strengthens Bank Millennium’s

market position in Poland and provides opportunity for strong value creation 7

5

35

Destaques

Melhoria da rendibilidade

Crescimento dos volumes de negócio

133,3

257,5

9M17 9M18

Melhoria da qualidade dos ativos

Crescimento da base de Clientes

(Resultado líquido consolidado, milhões de euros) (Non-performing exposures, mil milhões de euros)

(Consolidado, mil milhões de euros) (Milhões de Clientes)

+93,1%

4,3 3,3

2,9 2,2

7,2 5,5

Set 17 Set 18

-€1,6 mil milhões

NPL>90d

Outros NPE

69,0 72,8

50,8 51,2

119,7 123,9

Set 17 Set 18

+€4,2 mil milhões

Recursos totais

de Clientes*

Crédito a Clientes (bruto)

*Depósitos, débitos titulados, ativos sob gestão, ativos distribuídos e seguros de poupança e de investimento.

0,8 0,9

2,1 2,2

Set 17 Set 18

+120 mil Clientes

Clientes digitais

NPE Portugal

Volume de

negócios total

Clientes ativos

Portugal

8,1 6,3 NPE grupo -€1,8 mil milhões

*Deposits, debt securities, assets under management, assets placed with Customers and insurance products (savings and investments).

1 2

3 4


desde 30 Junho +0,4 mil milhões

+3,8 mil milhões

4,5 4,8 Clientes ativos grupo +294 mil Clientes

36

Destaques

Standard & Poor’s

bb

bb-

b+

b

b-

2013 2014 2015 2016 2017 2018

Moody’s

Stand-Alone Credit Profile Upgrade do rating de longo prazo em

9 outubro, com outlook estável

ba3

b1

b2

b3

Caa1

Caa2

2013 2014 2015 2016 2017 2018

Baseline Credit Assessment

Ações de rating recentes reconhecem progresso do

Millennium bcp nos últimos anos

Upgrade do rating de longo prazo em

16 outubro, com outlook positivo

5

• O CET1 phased-in do Millennium bcp agravou-se 384 pontos base

face ao final de 2017 no cenário adverso, comparando

favoravelmente com o impacto negativo médio de 410 pontos base

para os 48 bancos testados pela EBA

• Em base fully implemented, o rácio CET1 do Millennium bcp

agravou-se 300 pontos base no mesmo cenário, comparando

favoravelmente com 395 pontos base para a média dos 48 bancos

testados

Bons resultados nos testes de stress, comparando

favoravelmente com a média dos bancos testados 6

Rácio CET1BCP

Média 48 bancos

testados pela EBA

Phased-in -384 pb -410 pb

Fully implemented -300 pb -395 pb

Variação 2017-2020

Resultados dos testes de stress 2018

Cenário adverso

37

Acordo para aquisição do eurobank na Polónia concretiza ambição de

crescimento renovada 7

Sinergias significativas

Forte incremento dos resultados

por ação

• Acordo para aquisição de 99,79% no eurobank

por um valor estimado de €428 milhões (P/BV

de 1,20x), em cash e financiada por meios

próprios do Bank Millennium

• Em 30 de junho de 2018, o eurobank tinha

ativos totais de €3,3 mil milhões, crédito

líquido de €2,8 mil milhões e depósitos de

Clientes de €1,6 mil milhões

• Aquisição fortalece a presença geográfica do

Bank Millennium fora das grandes cidades e

reforça significativamente a sua quota no

mercado de crédito de retalho não-

hipotecário

• Aplicação lucrativa dos excessos de capital e

de liquidez do Bank Millennium, estimando-se

que incremente os seus resultados em 26%

após materialização plena de sinergias

• Transação a ser concluída no 2.º trimestre de

2019 e sujeita a autorizações regulamentares

• Impactos estimados de aproximadamente -40

pontos base no rácio CET1 e de -30 pontos

base no rácio de capital total do Grupo (base

fully implemented), na data da transação

8

31 36 40 41

2019E 2020E 2021E 2022E 2023E

(Milhões de euros) Custos de integração:

€82 milhões

-15%

23% 26% 26% 26%

2019E 2020E 2021E 2022E 2023E

Aumento dos

resultados por

ação

+17% ROI +15% +14% +12% -7%

€/Zloty: 4,2807.

*Das quais: 250 sucursais próprias e 251 sucursais em franchising.

Sucursais Millennium

Sucursais eurobank

Reforço da cobertura geográfica

fora das grandes cidades

62% 33%

38% 67%

Set 17 Set 18

Cidades com ≥100

mil habitantes

Outras

356 sucursais 501 sucursais*

Redes de distribuição

complementares

Reforço da quota de mercado no

crédito de retalho não-hipotecário

1,4

1,8

3,2

(Crédito de retalho não hipotecário, mil milhões de euros)

#6

Ranking

#9

#11

• Agreement for the acquisition of a 99.79% stake in eurobank

for an estimated consideration of €443mn (1.20x P/BV), in cash

and fully financed from internal sources of Bank Millennium

• Transaction boosts Bank Millennium’s geographic presence

outside large cities and its share of the market of non-

mortgage retail loans

• Lucrative deployment of Bank Millennium’s capital and

liquidity surpluses: 26% earnings accretion estimated after

synergies are fully materialised

• Transaction expected to complete in the 2nd quarter of 2019,

subject to regulatory approvals

• Approximate impact of 40 basis points on the Group’s fully

implemented CET1 ratio expected on the date of transaction

€/Zloty: 4.2807.

*Of which: 250 own branches and 251 franchised branches.

38

Resultados 9M 2018

Destaques

Grupo

• Rendibilidade


• Capital

Portugal



39

Melhoria da rendibilidade nas diferentes geografias (Milhões de euros)

Resultado líquido consolidado*

Resultado líquido da atividade internacional • Resultado líquido de €257,5 milhões nos primeiros 9 meses

de 2018, um crescimento de 93,1% face aos €133,3 milhões

registados no mesmo período do ano anterior

• Evolução muito favorável do resultado da atividade em

Portugal: contributo de €114,9 milhões nos primeiros 9 meses

de 2018, comparando com €0,8 milhões no mesmo período de

2017

• Resultado da atividade internacional aumenta 7,2%, de

€131,3 milhões nos primeiros 9 meses de 2017 para €140,8

milhões no mesmo período de 2018

Resultado líquido da atividade em Portugal

*Inclui resultado líquido da atividade em Portugal, da atividade internacional e de operações descontinuadas (€1,2 milhões nos primeiros 9 meses de 2017 e €1,8

milhões nos primeiros 9 meses de 2018).

133,3

257,5

9M17 9M18

+93,1%

0,8

114,9

9M17 9M18

131,3 140,8

9M17 9M18

+7,2%

• Net earnings of €250.3 million in the first 9 months

of 2018, a 87.7% increase from €133.3 million in

the same period of the previous year

• Earnings from domestic activity improved

significantly: €107.7 million in the first 9 months of

2018, compared to €0.8 million in the same period

of 2017

• Earnings from international activity increased

7.2%, to €140.8 million in the first 9 months of 2018

from €131.3 million in the same period of 2017

*Includes earnings from domestic activity, from international operations and from discontinued operations (€1.2 million in the first 9

months of 2017 and €1.8 million in the first 9 months of 2018).

40

Lucro de €257,5 milhões nos primeiros 9 meses de 2018

*Inclui rendimentos de instrumentos de capital, outros proveitos de exploração líquidos, resultados em operações financeiras e resultados por equivalência patrimonial.

*Includes dividends from equity instruments, other net operating income, net trading income and equity accounted earnings.

(milhões de euros) 9M17 9M18 D%Impacto no

resultado

Margem financeira 1.023,2 1.052,8 +2,9% +29,6

Comissões 494,6 510,1 +3,1% +15,4

Proveitos core 1.517,8 1.562,9 +3,0% +45,0

Outros proveitos* 76,5 71,7 -6,2% -4,8

Custos operacionais -694,6 -754,2 +8,6% -59,6

Dos quais: recorrentes -718,3 -742,2 +3,3% -23,9

Dos quais: itens não habituais (custos com pessoal) 23,7 -12,0 -35,7

Resultados operacionais 899,7 880,3 -2,2% -19,4

Dos quais: recorrentes 876,0 892,3 +1,9% +16,4

Imparidades e provisões -628,5 -431,4 -31,4% +197,2

Resultado antes de impostos 271,2 449,0 +65,6% +177,8

Impostos, int. minoritários e operações descontinuadas -137,9 -191,5 +38,9% -53,6

Resultado líquido 133,3 257,5 +93,1% +124,2

41

Margem financeira com comportamento favorável

+19,2% sem

efeito cambial

(Milhões de euros)

Margem financeira Portugal

Taxa de margem

financeira 2,2% 2,2%

1.023,2 1.052,8

9M17 9M18

+2,9%

431,4 457,0

9M17 9M18

Taxa de margem


591,8 595,8

9M17 9M18

+0,7%


+5,9%

Taxa de margem


Consolidado

42

Comissões impulsionadas pelo crescimento do negócio

+13,3% sem

efeito cambial

(Milhões de euros)

337,7 352,5

9M17 9M18

Comissões

157,0 157,6

9M17 9M18

+0,4%

Portugal


+4,4%

Consolidado

9M17 9M18 Δ %

Comissões bancárias 408,5 418,3 +2,4%

Cartões e transferências de valores 115,3 122,3 +6,1%

Crédito e garantias 117,9 121,6 +3,2%

Bancassurance 71,4 71,7 +0,4%

Contas 77,8 79,1 +1,6%

Outras comissões 26,1 23,6 -9,7%

Comissões relacionadas com mercados 86,2 91,8 +6,5%

Operações sobre títulos 54,7 59,0 +7,7%

Gestão de ativos 31,4 32,8 +4,4%

Comissões totais 494,6 510,1 +3,1%

43

115,0 89,6

58,5 72,5

-97,0 -90,3

76,5 71,7

9M17 9M18

Outros proveitos* influenciados por maiores contribuições obrigatórias e por

vendas de crédito

*Inclui rendimentos de instrumentos de capital, outros proveitos de exploração líquidos, resultados em operações financeiras e resultados por equivalência patrimonial.

(Milhões de euros)

Outros proveitos* Portugal


27,3 32,7

9M17 9M18

Contribuições

obrigatórias 53,2 55,7

49,1 39,0

9M17 9M18

Consolidado

-6,2% -20,5%

Res. operações

financeiras

Equivalência

patrimonial + inst.

capital

Outros proveitos

de exploração

Inclui -€21,6 milhões

na venda de créditos

Contribuições


Contribuições


• Setor bancário PT: 33,1

• FResolução europeu: 21,2

• FResolução/FGD PT: 12,2

+19,4%


44

Custos operacionais recorrentes controlados, apesar do impacto da

reposição salarial

+5,3% sem

efeito cambial


(Milhões de euros)

380,1 435,6

274,8 275,8

39,7 42,9

694,6 754,2

9M17 9M18

+8,6%

Custos com

pessoal

Outros gastos

administrativos

Amortizações

423,8 468,9

9M17 9M18

270,8 285,3

9M17 9M18

+5,4%

+10,6%

Inclui efeito negativo não

habitual de €12,0 milhões

e impacto da reposição

salarial PT (+€7,5 milhões)

Recorrentes 718,3 742,2 447,5 456,9 Recorrentes +3,3% +2,1%

*Core income = net interest income + net fees and commission income.

Custos operacionais Portugal


Consolidado

Inclui efeito positivo não


Impacto da reposição

salarial: +€7,5 milhões

9M17 9M18

Cost to income 43,6% 46,1%

Cost to income sem itens não habituais 45,1% 45,4%

Cost to core income* 45,8% 48,3%

Cost to core income* sem itens não habituais 47,3% 47,5%

9M17 9M18


Cost to income sem itens não habituais 45,7% 46,3%


Cost to core income* sem itens não habituais 48,1% 48,2%

9M17 9M18



45

Millennium bcp: um dos bancos mais eficientes na zona euro


47% sem itens

não habituais


Banco 1

Banco 2

Banco 3

Banco 4

Última informação disponível

vs. concorrentes em

Portugal

vs. bancos

zona euro


Cost to income

*Core income = net interest income + net fees and commission income.

CGD

Totta

BPI

NB

53%

62%

64%

50%

56%

48%

73%

100%

100%

80%

57%

48%

86%

48%

2013 9M18

-38pp

80% 73% -7pp

73%

46%

2013 9M18

-27pp

67% 63% -4pp

46

88pb

Custo do risco prossegue tendência favorável

(Milhões de euros)

458,6

337,1

169,9

94,2

628,5

431,4

9M17 9M18

Imparidades e provisões Portugal


390,0 288,5

168,5 78,6

558,4

367,1

9M17 9M18

-34,3%

-31,4%

120pb

Crédito

Custo do risco

Outras

68,6 48,6

1,4 15,7

70,1 64,2

9M17 9M18

Crédito

Custo do risco

Outras

Crédito

Custo do risco

Outras

137pb 102pb

-8,3%

Consolidado

71pb 49pb

Imparidades

(balanço) 3.387 3.206

Imparidades (bal.) 2.932 2.684

Imparidades (bal.) 455 522

47

Redução importante dos NPE, com reforço da cobertura do crédito


4.729 3.792

3.350

2.515

8.079

6.307

Set 17 Set 18

7.168 5.546

Set 17 Set 18

911 761

Set 17 Set 18

(Milhões de euros)

Portugal Qualidade do crédito


NPE

NPE

-22,6%

Consolidado

NPE

NPL>90d

Outros

-21,9%

Cobertura NPE por

imparidades 42% 51%

*By loan-loss reserves, expected loss gap and collaterals.

-1,8 mil milhões

-1,6 mil milhões

-16,5%

-0,2 mil milhões

Cobertura total*

de NPE 103% 107%

Set 17 Set 18

Rácio NPL>90 dias 9,3% 7,4%

Rácio NPE crédito (EBA) 15,9% 12,3%

Rácio NPE inc. títulos e extra-patrimoniais (EBA) 11,6% 8,8%

48

Resultados 9M 2018

Destaques

Grupo

• Rendibilidade


• Capital

Portugal



49

Forte dinâmica comercial, com crescimento dos recursos de Clientes

+3,6% sem

efeito cambial



Rec. totais de Clientes* op. internacionais

Recursos totais de Clientes* em Portugal

24,6 28,7

26,1 24,9

1,6 1,3

16,7 17,9

69,0 72,8

Set 17 Set 18

Recursos totais de Clientes*

Depósitos à

ordem

Depósitos a

prazo

Outros recursos

de balanço

Fora de

balanço

+5,5%

Consolidado

16,0 18,8

19,3 18,7

15,0 15,7

50,2 53,2

Set 17 Set 18

Depósitos à ordem

Depósitos a prazo

Outros

+5,8%

8,6 10,0

6,8 6,2

3,3 3,4

18,7 19,6

Set 17 Set 18

Depósitos à ordem

Depósitos a prazo

Outros

+4,7%


50

Forte dinâmica comercial, com crescimento da carteira de crédito

0 0

-1.784

39.361 39.361

37.996

Dez 16 NPE Não NPE Dez 16 NPE Não NPE Dez 17

+2,0% sem

efeito cambial


Crédito a Clientes (bruto)

23,6 23,5

3,8 4,0

23,4 23,6

50,8 51,2

Set 17 Set 18

Empresas

Consumo e

outros

Habitação


Portugal

+0,8%

12,8 13,5

Set 17 Set 18

Consolidado

NPE: -21,9% (-€1,8 mil milhões)

Performing: +5,1% (+€2,2 mil milhões)

37,9 37,6

Set 17 Set 18

-0,8%



+5,6%


desde 30 Junho


desde 30 Junho

51

Posição de liquidez confortável

Rácio de crédito líquido sobre depósitos

93%

89%

Set 17 Set 18

-4pp

Financiamento BCE


3,4 3,1

Set 17 Set 18

15,6 12,5 Ativos

elegíveis

Rácios de liquidez (CRD IV/CRR)

128%

182%

NSFR (Net stablefunding ratio)

LCR (Liquiditycoverage ratio)

100%

52

Resultados 9M 2018

Destaques

Grupo

• Rendibilidade


• Capital

Portugal



53

Posição adequada de capital

Fully implemented

11,7% 11,8%

Set 17 Set 18

12,7% 13,4% Rácio total

Rácio de capital CET1 de 11,8% (fully

implemented)

Reforço face a 11,7% em 30 de setembro de

2017 reflete os lucros dos últimos 4 trimestres

(+80pb), parcialmente compensados pelo

impacto da adoção da IFRS9, por impactos

cambiais desfavoráveis e pelo crescimento dos

ativos ponderados pelo risco

Reforço face a 11,7% em 30 de junho devido

aos lucros do trimestre, parcialmente

compensados pelo crescimento dos ativos

ponderados pelo risco

Rácio de capital total de 13,4% (fully

implemented), impulsionado pela emissão de

€300 milhões de dívida subordinada (tier 2) em

Dezembro de 2017

Rácio Common Equity Tier 1

Requisito BCE (SREP) para

CET1 em 2018: 8,8%

CET1 capital ratio of 11.8% (fully implemented)

Increase from a 11.7% as of September 30,

2017 due to earnings for the last 4 quarters

(+80pb), partially offset by the impact of the

IFRS9 adoption, by negative FX effects and by

increased risk-weighted assets

Increase from 11.7% as of June 30 due to

earnings for the quarter, partially offset by

increased risk-weighted assets

Total capital ratio of 13.4% (fully implemented),

boosted by the €300 million subordinated debt

(tier 2) issued in December 2017

54

3,7% 4,7%

5,7% 6,2% 7,3%

FR DE ES IT

25% 25%

43% 44%

57%

FR DE ES IT

Capital em níveis adequados

Leverage ratio

Texas ratio*

Leverage ratio

6,0% 7,3%

Set 17 Set 18

*Texas ratio = NPE / (Tangible equity + stock de imparidades).

Fully implemented, última informação disponível

87,1%

71,4%

Set 17 Set 18

Densidade de RWAs RWAs em % do ativo, última informação disponível

Fully implemented

*Texas ratio = NPE / (Tangible equity + loan-loss reserves).

55

Resultados 9M 2018

Destaques

Grupo

• Rendibilidade


• Capital

Portugal



56

423,8 468,9

9M17 9M18

0,8

114,9

9M17 9M18

978,6 987,4

9M17 9M18

Melhoria do resultado líquido (Milhões de euros)

Resultado líquido

Custos operacionais

Produto bancário

Resultado líquido de €114,9 milhões nos primeiros 9

meses de 2018, +€114,2 milhões que os €0,8 milhões

registados no mesmo período de 2017

Resultado líquido impulsionado pela redução

expressiva das imparidades para crédito (-26,0%, com

diminuição do custo do risco de 137pb para 102pb),

bem como pelo menor montante de outras

imparidades e provisões (-53,4%)

+114,2




habitual de €12,0 milhões e

Impacto da reposição salarial

(+€7,5 milhões) Net earnings of €107.7 million in the first 9 months of

2018, +€106.9 million compared to €0.8 million in the

same period of 2017

Net earnings were driven by a significant reduction in

credit-loss charges (-26.0%, with cost of risk decreasing

to 102bp from 137bp), as well as by lower other

impairment and provisions (-47.1%)

57

Margem financeira

Margem financeira

(Milhões de euros)

A margem financeira aumentou de €591,8 milhões nos primeiros 9 meses de 2017 para €595,8 milhões no mesmo período de 2018. Os impactos

favoráveis da redução do custo do wholesale funding; da descida continuada da remuneração dos depósitos a prazo; e do reembolso dos CoCos;

foram parcialmente compensados pelos efeitos negativos da carteira de títulos (maior montante, mas remunerado a taxas inferiores, refletindo

a redução das yields soberanas desde o final dos primeiros 9 meses de 2017); do menor volume médio de crédito, que reflete, em grande parte,

a ênfase na redução dos NPE (unlikely to pay); e da redução da taxa de crédito, que reflete a normalização da situação macroeconómica

A margem financeira aumentou de €192,8 milhões no 2.º trimestre para €211,1 milhões no 3.º trimestre de 2018. Para além dos efeitos positivos

da redução do custo do wholesale funding; da carteira de títulos; do maior número de dias (92 dias no 3.º trimestre, 91 dias no 2.º) e da descida

da remuneração dos depósitos a prazo, a margem financeira foi também impulsionada pelo crescimento da carteira de crédito, que se traduziu

num efeito volume positivo já no 3.º trimestre

+0,7%

+6,3 +14,7 +22,3

-18,3 -13,7 -7,3

591,8 595,8

9M17 Efeito doreembolsodos CoCos

Efeito custodos depósitos

a prazo

Efeito custowholesale

Efeito dacarteira de

títulos

Efeitovolume do

crédito

Efeito taxa docrédito e outros

9M18

1,8% 1,8% NIM

Net interest income increased from €591.8 million in the first 9 months of 2017 to €595.8 million in the same period of 2018. The

favourable impacts of a lower wholesale funding cost; of the continued decline in the remuneration of time deposits; and of the repayment

of CoCos were partially offset by the negative effects of the securities portfolio (increased balance yielding lower interest, reflecting lower

sovereign yields from the end of the first 9 months of 2017); of lower average credit volumes, largely reflecting the emphasis on the

reduction of NPEs (unlikely to pay); and of lower credit yields, reflecting the normalisation of the macro-economic environment

Net interest income increased from €192.8 million in the second quarter to €211.1 million in the third quarter of 2018. In addition to the

positive impacts from a lower wholesale funding cost; from the securities portfolio; from a larger number of days (92 days in the third

quarter, 91 days in the second) and of the declining remuneration of time deposits, net interest income for the quarter also benefited from

a growing credit portfolio, reflected in a positive volume effect already from the third quarter

58

Continuação do esforço de redução do custo dos depósitos

Melhoria contínua do spread da carteira de depósitos a

prazo: de -0,7% nos primeiros 9 meses de 2017 para -0,6%

no mesmo período de 2018; spread na nova produção nos

primeiros 9 meses de 2018, de 46pb, continua abaixo do

custo médio atual da carteira

Margem da carteira de crédito vivo situou-se em 2,7% nos

primeiros 9 meses de 2018 (mesmo valor nos primeiros 9

meses de 2017)

A NIM cifrou-se em 1,8%

Spread da carteira de crédito vivo

-0,7%

-0,6%

9M17 9M18

(vs Euribor 3m)

Spread da carteira de depósitos a prazo

(vs Euribor 3m)

2,7% 2,7%

9M17 9M18

NIM

1,8% 1,8%

9M17 9M18

Continued improvement in the spread of the portfolio of

term deposits: from -0.7% in the first 9 months of 2017 to

-0.6% in the same period of 2018; front book for the first

9 months of 2018 priced at an average spread of -46bp,

still below the current back book’s

Spread on the performing loan portfolio stood at 2.7% in

the first 9 months of 2018 (same spread as in the first 9

months of 2017)

NIM stood at 1.8%

59

Comissões e outros proveitos* (Milhões de euros)

49,1 39,0

9M17 9M18

-20,5%

Comissões Outros proveitos*

Crescimento das comissões em Portugal, em todas as linhas,

destacando-se os proveitos relacionados com mercados (em

particular corretagem) e com a atividade da banca de

investimento

Descida dos outros proveitos determinada pelos menores

resultados em operações financeiras (que incluem -€21,6

milhões em vendas de créditos, comparando com -€4,8 milhões

nos primeiros 9 meses de 2017) e por maiores contribuições

obrigatórias (crescimento de €8,6 milhões)

*Inclui rendimentos de instrumentos de capital, outros proveitos de exploração líquidos, resultados em operações financeiras e resultados pela equivalência

patrimonial.

Growing commissions in Portugal, in all lines, with

income related to markets (brokerage, in particular)

and to investment banking activity standing out

Decreased other income due to lower trading

income (which includes -€21.6 million in sales of

credit, compared to -€4.8 million in the first 9

months of 2017) and to higher mandatory

contributions (+€8.6 million)


9M17 9M18 Δ %

Comissões bancárias 293,0 303,1 +3,5%

Cartões e transferências de valores 78,5 81,9 +4,4%

Crédito e garantias 77,9 79,1 +1,5%

Bancassurance 58,8 60,7 +3,2%

Contas 69,3 70,8 +2,1%

Outras comissões 8,4 10,6 +26,1%

Comissões relacionadas com mercados 44,7 49,4 +10,4%

Operações sobre títulos 39,8 44,4 +11,4%

Gestão de ativos 4,9 5,0 +2,3%

Comissões totais 337,7 352,5 +4,4%

60

Custos operacionais

Colaboradores

Sucursais

(Milhões de euros)

235,2 281,2

164,1

160,6

24,5

27,1 423,8

468,9

9M17 9M18

Custos operacionais

589 568

Set 17 Set 18

-21

7.281 7.130

Set 17 Set 18

-151

Custos com

pessoal

Outros gastos

administrativos

Amortizações

+10,6%





447,5 456,9 Recorrentes +2,1%

Impacto da reposição

salarial: +€7,5 milhões

61

Ritmo muito elevado de redução de NPE desde 2013


(Milhões de euros)

Non-performing exposures (NPE)

Cobertura de NPE

6.213 6.134 5.572 5.029 4.058 3.324

12.783 10.921

9.777 8.538

6.754 5.546


NPL>90d

Outros NPE

• NPE em Portugal descem para €5,5 mil milhões em 30

de setembro de 2018, uma redução de €1,2 mil

milhões face ao final de 2017

• Este decréscimo é atribuível a reduções de €734

milhões dos NPL>90d e de €474 milhões dos outros

NPE

• Cobertura total* dos NPE de 107%, desagregada em:

– cobertura por imparidade de 48%

– cobertura por colateral imobiliário de 44%

– cobertura por colaterais financeiros de 14%

– cobertura por expected loss gap de 1%

• Redução de NPE líquidos de imparidades de €9,8 mil

milhões no final de 2013 para €2,9 mil milhões em 30

de setembro de 2018

23% 28% 31%

39% 42% 48%


Cobertura total*

Cobertura por

imparidade

101% 104% 90% 92% 107% 86%

• NPE in Portugal down to €5.5 billion as of September

30, 2018, a €1.2 billion reduction from year-end

2017

• This decrease is attributable to a €734 million NPL>

90d reduction and to a €474 million reduction of

other NPE

• NPE total coverage* of 107%, broken down as

follows:

– coverage by loan-loss reserves of 48%

– coverage by real estate collateral of 44%

– coverage by financial collateral of 12%

– coverage by expected loss gap of 2%

• NPE net from loan-loss reserves were down to €2.9

billion as of September 30, 2018 from € 9.8 billion

at year-end 2013


62

Redução dos NPE, com reforço da cobertura (Milhões de euros)

Non-performing exposures (NPE) Detalhe da evolução dos NPE

4.255 3.324

2.913 2.222

7.168 5.546

Set 17 Set 18

-22,6%

NPL>90d

Outros NPE

Imparidade de crédito (líq. recuperações)

390,0 288,5

9M17 9M18

137pb 102pb Custo do risco

Imparidades (bal.) 2.932 2.684

NPE in Portugal down by €1.6 billion, from €7.2 billion as at September 30,

2017 to €5.5 billion as at the same date of 2018

This decrease results from net outflows of €0.7 billion, sales of €0.5 billion and

write-offs of €0.4 billion

The decrease of NPE from September 30, 2017 is attributable to a €0.9 billion

reduction of NPL>90d and to a €0.7 billion decrease of other NPE

Significant NPE reduction in the quarter, from €5.9 billion as at June 30 to €5.5

billion as at September 30, 2018

Reduction of the cost of risk to 102bp in the first 9 months of 2018 from 137bp

in the same period of 2017, with a reinforcement of NPE coverage by loan-loss

reserves to 48% from 40%, respectively

NPE em Portugal descem €1,6 mil milhões, de €7,2 mil milhões em 30 de

setembro de 2017 para €5,5 mil milhões na mesma data de 2018

Este decréscimo resulta de saídas líquidas de €0,7 mil milhões, vendas de €0,5

mil milhões e anulações de €0,4 mil milhões

O decréscimo de NPE face a 30 de setembro de 2017 é atribuível a reduções de

€0,9 mil milhões dos NPL>90d e de €0,7 mil milhões dos outros NPE

Redução significativa dos NPE no trimestre, de €5,9 mil milhões em 30 de junho

para €5,5 mil milhões em 30 de setembro de 2018

Redução do custo do risco de 137pb nos primeiros 9 meses de 2017 para 102pb

no mesmo período de 2018, com reforço da cobertura de NPE por imparidades

de 40% para 48%, respetivamente

Set 18

vs.Set 17

Set 18

vs.Jun 18

Saldo inicial 7.168 5.913

+/- Saídas líquidas -717 -91

- Anulações -401 -131

- Vendas -504 -145

Saldo final 5.546 5.546

63

Cobertura de NPE

Cobertura* de NPL>90d Cobertura* de NPE

Cobertura* de outros NPE

Imparidade


Cash, outros colat.

financ., EL gap

Imparidade


Cash, outros colat.

financ., EL gap

Imparidade


Cash, outros colat.

financ., EL gap

27% 56% 48% 2%

19% 14%

71%

35% 44%

100% 109% 107%


16% 47% 39% 3%

14% 11%

80%

47% 55%

100% 107% 106%


34% 63% 55% 2%

22% 17% 65%

26% 37%

101% 111% 108%




Coberturas totais* ≥100%, tanto em particulares como em

empresas, e para ambas as categorias de NPE (NPL>90d e outros

NPE)

Valores superiores de cobertura por imparidades nas empresas,

em que os colaterais imobiliários, de valor mais previsível e com

maior liquidez em mercado, são menos representativos que nos

particulares: a cobertura por imparidades nos NPE das empresas

foi de 56% em 30 de setembro de 2018, ascendendo a 63% nos

NPL>90d (75% e 85%, respetivamente, considerando cash,

colaterais financeiros e expected loss gap)

Total coverage* ≥100%, for both individuals and companies, and

for both NPE categories (NPL>90d and other NPE)

Coverage by loan-loss reserves is stronger in loans to companies,

where real-estate collateral, usually more liquid and with a more

predictable market value, accounts for a lower coverage than in

loans to individuals: coverage by loan-losses was 56% for

companies NPE as at September 30, 2018, reaching 63% for

companies NPL>90d (75% and 85%, respectively, if cash, financial

collateral and expected loss gap are included)

64

Imóveis recebidos em dação e Fundos de Reestruturação Empresarial

Imóveis recebidos em dação

Vendas de imóveis recebidos em dação

(Milhões de euros)

(Milhões de euros)

227

411

9M17 9M18

Valor

contabilístico

1.634 1.305

201 205

1.836 1.510

Set 17 Set 18

Valor líquido

Imparidade

Fundos de reestruturação empresarial

(Milhões de euros)

# imóveis

vendidos 2.466 3.542

Valor de venda 256 473

6 0

853 824

206 199

1.065 1.023

Set 17 Set 18

Crédito inicial: €2.006 milhões

Valor de balanço (30 setembro 2018): €1.023 milhões

Imparidades totais (crédito + FREs): €983 milhões (cobertura de 49%)

Construção

Imob./turismo

Indústria

-20,1% -4,0%

Valor de avaliação 26% acima

do valor contabilístico

65

16,0 18,8

19,3 18,7

1,5 1,2

13,5 14,5

50,2 53,2

Set 17 Set 18

18,7 18,5

2,0 2,0

17,2 17,1

37,9 37,6

Set 17 Set 18

Forte dinâmica comercial, com crescimento dos recursos de Clientes e

da carteira de crédito performing (Mil milhões de euros)

Crédito a Clientes (bruto) Recursos totais de Clientes*

+5,8%

-0,8%

Depósitos à

ordem

Depósitos a

prazo

Outros rec

balanço

Fora de

balanço

Empresas

Consumo e

outros

Habitação






desde 30 Junho

66

Crescimento do crédito em Portugal

Carteira de crédito performing

• Carteira de crédito performing em Portugal cresce €1,3

mil milhões (+4,2%) face a 30 de setembro de 2017

• Este crescimento foi principalmente impulsionado pelo

forte desempenho do crédito a empresas, que aumentou

€0,8 mil milhões, correspondentes a 65% do crescimento da

carteira de crédito performing em Portugal face a 30 de

setembro de 2017, destacando-se a produção de leasing

(+76,9% face aos primeiros 9 meses de 2017) e de factoring

(+23,0%)

• Performing credit portfolio in Portugal expands by

€1,3 billion (+4.2%) from September 30, 2017

• This increase was chiefly the result of the strong

performance of loans to companies, which was up by

€0.8 million, equivalent to 65% of the increase of the

performing credit portfolio in Portugal from September

30, 2017, with new leasing and factoring business, up

by 76.9% and by 23.0%, respectively, being particularly

outstanding

13,5 14,3

1,5 1,6

15,8 16,1

30,8 32,1

Set 17 Set 18

Empresas

Consumo e

outros

Habitação

+4,2%

Repartição do crescimento do crédito

Habitação 27%

Consumo e outros 8%

Empresas 65%


+€1,3 mil

milhões

67

Crescimento da base de Clientes

2,1

2,2

Set 17 Set 18

+120 mil

0,8

0,9

Set 17 Set 18

+144 mil

+105 mil desde

dezembro 17

+97 mil desde

dezembro 17

Clientes ativos Clientes digitais

Prémios digitais no trimestre

• 3 prémios nos Best Digital Bank

Awards da Global Finance:

Best Consumer Digital Bank em

Portugal, Best Online Deposit,

Credit and Investment Product

Offerings na Europa Ocidental e

Best Information Security and

Fraud Management na Europa

Ocidental para os sites de

Particulares e de Empresas

• A nova Millennium Teller

Machine (MTM) foi considerada

uma das Melhores

ATM/Experiência de Self-

Service a nível mundial na Bank

Customer Experience Summit

em Chicago, EUA. O Millennium

bcp foi o único banco europeu

distinguido nesta cimeira

(Milhões) (Milhões)

Awards in the 3rd quarter 2018

• 3 honours in the Global Finance

Best Digital Bank Awards: Best

Consumer Digital Bank in Portugal,

Best Online Deposit, Credit and

Investment Product Offerings in

western Europe and Best

Information Security and Fraud

Management in Western Europe for

both individuals and companies

internet banking websites

• The new Millennium Teller

Machine (MTM) was considered one

of the Best ATM/Self-Service

Experiences in the world at the

annual Bank Customer Experience

Summit in Chicago, USA. Millennium

bcp was the only European bank

distinguished at this summit

• Millennium bcp was considered Best

Private Bank in Portugal by The

Banker (a publication of the

Financial Times group)

68

Resultados 9M 2018

Destaques

Grupo

• Rendibilidade


• Capital

Portugal



69

9M17 9M18Δ %

moeda local

Δ %

eurosROE

Polónia 118,0 129,0 +9,3% +9,5% 9,5%

Moçambique 60,2 72,3 +20,0% +19,4% 23,5%

Angola*

Antes do impacto da IAS 29 16,2 15,5

Impacto da IAS 29** -- 1,6

Total Angola após impacto da IAS 29 16,2 17,1 +5,6% -29,8%

Outros 7,3 10,9 +49,4% +44,1%

Resultado líquido 201,7 229,2 +13,6% +9,0%

Interesses minoritários de Polónia e Moçambique -79,0 -88,4

Efeito cambial 8,5 --

Contributo das operações internacionais 131,3 140,8 +7,2%

Idem sem efeito cambial e IAS 29 (Angola) 122,8 139,2 +13,4%

Contributo positivo das operações internacionais

*Contributo da operação em Angola. | **Inclui reforço de imparidade para goodwill (-€11,6 milhões) e reavaliação do contributo (+€13,2 milhões).

Os resultados líquidos das subsidiárias refletem para 2017 a mesma taxa de câmbio considerada para 2018, de forma a permitir a comparabilidade da informação sem o

efeito cambial.

(Milhões de euros)

131,3 140,8

Contributo 9M17 Contributo 9M18

+7,2%

*Contribution of the Angolan operation.

**Includes goodwill impairment (-€11.6 million) and contribution revaluation (+€13.2 million).

Subsidiaries’ net income presented for 2017 at the same exchange rate as of 2018 for comparison purposes.

70

Crescimento do resultado líquido

211,4 223,2

9M17 9M18

(Milhões de euros)

Resultado líquido

Custos operacionais

ROE 9,5% 9,5%

+5,6%

Exclui efeito cambial. Taxas €/Zloty constantes a setembro de 2018: Demonstração de Resultados 4,24911667; Balanço 4,2807.

*Dados pro forma. A margem dos derivados, incluindo os de cobertura da carteira de crédito denominada em moeda estrangeira, é apresentada na margem financeira,

enquanto que, em termos contabilísticos, parte dessa margem (€9,9 milhões em 2018 e €8,3 milhões em 2017) é apresentada em resultados em operações financeiras.

Produto bancário

118,0 129,0

9M17 9M18

+9,3%

Resultado líquido de €129,0 milhões (+9,3%), com ROE de 9,5%

Aumento do produto bancário, impulsionado pela margem financeira

Recursos de Clientes crescem 5,6%, tendo a carteira de crédito aumentado 14,3%

excluindo crédito habitação em moeda estrangeira

Rácio CET1 de 20,9% em 30 de setembro de 2018

1,6 milhões de Clientes ativos, um crescimento de 12% face a 30 de setembro de

2017

Distinção do Bank Millennium no ranking Newsweek’s Friendly Bank 2018,

conquistando prémios em todas as categorias: 1.º lugar em Mobile Banking, 2.º

lugar em Bank for Mr. Kowalski (banca tradicional) e 3.º em Internet Banking e em

Mortgage Banking

450,8 474,2

9M17 9M18

+5,2%

FX effect excluded. €/Zloty constant at September 2018 levels: Income Statement 4.24911667; Balance Sheet 4.2807. | *Pro forma data.

Margin from derivative products, including those from hedging FX denominated loan portfolio, is included in net interest income, whereas in

accounting terms, part of this margin (€9.9 million in 2018 and €8.3 million in 2017) is presented in net trading income.

Net earnings of €129.0 million (+9.3%), with ROE of 9.5%

Increasing banking income, driven by net interest income

Customer funds up by 5.6%, while loans to Customers increased by 14.3%, excluding

FX-denominated mortgage loans

CET1 ratio of 20.9% as of September 30, 2018

1.6 million active Customers, a 12% increase from September 30, 2017

Bank Millennium won laurels in all categories of the 2018 “Newsweek’s Friendly

Bank” ranking: it was #1 in “Mobile Banking”; #2 in “Bank For Mr. Kowalski” and #3

in “Internet Banking” and “Mortgage Banking”.

71

116,3 117,6

31,4 33,3

147,7 150,8

9M17 9M18

Crescimento da margem financeira e das comissões

*Dados pro forma. A margem dos derivados, incluindo os de cobertura da carteira de crédito denominada em moeda estrangeira, é apresentada na margem financeira,

enquanto que, em termos contabilísticos, parte dessa margem (€9,9 milhões em 2018 e €8,3 milhões em 2017) é apresentada em resultados em operações financeiras. |


104,5 112,3

106,9 110,9

211,4 223,2

9M17 9M18

Margem financeira*

Comissões e outros proveitos

Custos operacionais

Sucursais Colaboradores

+5,6%

359 356

Set 17 Set 18

303,0 323,4

9M17 9M18

+6,7%

(Milhões de euros)

C. Pessoal

Outros

+2,1%

Comissões

Outros

NIM 2,5% 2,6% Cost to income 46,3% 46,6%

+7,5%

+3,7%

5.852 5.950

Set 17 Set 18

+98 -3

*Pro forma data. Margin from derivative products, including those from hedging FX denominated loan portfolio, is included in net interest

income, whereas in accounting terms, part of this margin (€9.9 million in 2018 and €8.3 million in 2017) is presented in net trading income.

FX effect excluded. €/Zloty constant at September 2018 levels: Income Statement 4.24911667; Balance Sheet 4.2807.

+1,1%

+5,8%

(Inclui contribuição para o fundo de resolução)

(Não inclui imposto sobre ativos e contribuição para o fundo de resolução)

72

45,1 40,8

9M17 9M18

Qualidade do crédito

NPL>90d


Imparidade de crédito (balanço)

(Milhões de euros)

Rácio de NPL>90d representou 2,7% do crédito total em

30 de setembro de 2018 (2,8% em 30 de setembro de

2017)

Cobertura dos NPL>90d por provisões situou-se em

132% (110% em 30 de setembro de 2017)

Descida do custo do risco para 47pb (54pb nos

primeiros 9 meses de 2017)

Rácio de crédito Set 17 Set 18

NPL>90d 2,8% 2,7%

Rácio de cobertura Set 17 Set 18

NPL>90d 110% 132%

351,6 431,9

Set 17 Set 18

54pb 47pb

-9,5%


320,4 328,0

Set 17 Set 18


NPL>90d accounted for 2.7% of total credit as of

September 30, 2018 (2.8% as of September 30, 2017)

Coverage of NPL>90d by loan-loss reserves at 132%

(110% as of September 30, 2017)

Decrease in the cost of risk to 47bp (54bp in the first 9

months of 2017)

Custo do risco

73

7.393 8.667

5.847 5.401

106 100 1.986

2.025

15.332 16.193

Set 17 Set 18

Crescimento dos volumes

3.665 4.026

1.579 1.812

3.658 3.395

2.567 3.093

11.470 12.326

Set 17 Set 18

+7,5%

-7,2%

+14,7%

+9,8%

(Milhões de euros)

Crédito a Clientes (bruto) Recursos de Clientes

Empresas

Consumo e

outros

Habitação moeda estrangeira

Depósitos à

ordem

Depósitos a

prazo

Outros rec

balanço

Fora de

balanço

+5,6%

+17,2%

-7,6%

-5,6%

+2,0%


+14,3% excluindo

crédito habitação em

moeda estrangeira

Habitação moeda local

+20,5%


74

Crescimento do resultado líquido

60,2 72,3

9M17 9M18

+20,0%

(Milhões de euros)

Resultado líquido

Custos operacionais

163,7 177,4

9M17 9M18

+8,4% ROE 23,7% 23,5%

Exclui efeito cambial. Taxas €/Metical constantes a setembro de 2018: Demonstração de Resultados 72,22333333; Balanço 71,1200.

Produto bancário

63,3 66,1

9M17 9M18

+4,4%

Resultado líquido de €72,3 milhões (+20,0%), com ROE de 23,5%

Aumento do produto bancário em 8,4%, impulsionado pela subida da

margem financeira e dos outros proveitos

Recursos de Clientes crescem 1,2%, com redução da carteira de crédito

(-20,9%) a refletir uma abordagem conservadora, dado o contexto

desafiante

Rácio de capital de 25,6%

O Millennium bim foi distinguido como melhor banco em Moçambique

pela Euromoney (5.ª vez consecutiva) e como Melhor Banco Digital em

Moçambique pela Global Finance

Net earnings of €72.3 million (+20.0%), with ROE of 23.5%

Increasing banking income (+8.4%), driven by higher net interest

income and other income

Customer funds grew 1.2%, loan portfolio down by 20.9% reflecting a

conservative approach under a challenging environment

Capital ratio of 25.6%

Millennium bim was distinguished as the best bank in Mozambique by

both Euromoney (5th time in a row) and Global Finance

FX effect excluded. €/Metical constant at September 2018 levels : Income Statement 72.22333333; Balance Sheet 71.1200.

75

27,9 28,7

35,4 37,5

63,3 66,1

9M17 9M18

2.451 2.467

Set 17 Set 18

Crescimento dos proveitos parcialmente compensado pelo aumento dos

custos operacionais

+4,4%

(Milhões de euros)

*Exclui colaboradores da SIM (companhia de seguros)

Margem financeira

Comissões e outros proveitos

Custos operacionais

Sucursais Colaboradores*

C. Pessoal

Outros

127,9 135,8

9M17 9M18

+6,1%

182 191

Set 17 Set 18

+16 +9

Comissões

Outros

+2,6%

+5,7%

NIM 10,1% 10,4% Cost to income 38,7% 37,3%


22,8 21,9

13,0 19,8

35,8 41,6

9M17 9M18

+16,3%

-3,9%

+51,6%


76

Evolução da qualidade do crédito influenciada por enquadramento

exigente

NPL>90d


Imparidade de crédito (balanço)

(Milhões de euros)

Rácio de NPL>90d de 15,9% em 30 de setembro

de 2018, com cobertura de 60% na mesma data

Manutenção de um elevado esforço de

provisionamento, refletido num custo do risco

de 338pb (283pb nos primeiros 9 meses de 2017)

Rácio de crédito Set 17 Set 18

NPL>90d 14,0% 15,9%

102,1 83,1

Set 17 Set 18

154,1 137,6

Set 17 Set 18

Custo do risco 283pb 338pb

22,9 21,7

9M17 9M18


-5,5%

Rácio de cobertura Set 17 Set 18

NPL>90d 66% 60%


NPL>90d ratio of 15.9% as of September 30,

2018, with coverage by loan-loss reserves of 60%

on the same date

Maintenance of a high provisioning effort,

reflected in a cost of risk of 338bp (283bp in the

first 9 months of 2017)

77

797 728

679 766

1.476 1.494

Set 17 Set 18

899 713

186

145

12

10

1.097

868

Set 17 Set 18

Volumes de negócio refletem uma abordagem conservadora, dado o

contexto desafiante

-20,9%

-22,1%

-20,8%

(Milhões de euros)

Crédito a Clientes (bruto) Recursos de Clientes

Empresas

Consumo e

outros

Habitação

Depósitos à

ordem

Depósitos a

prazo +12,8%

+1,2%


-10,5%

-8,7%


78

Resultados 9M 2018

Destaques

Grupo

• Rendibilidade


• Capital

Portugal



79

Principais indicadores Consolidado

RoE

Loans-to-Deposits

Clientes ativos

Clientes digitais

Cost-to-Income

Clientes mobile

CET1

Dividend Payout

Stock de NPE Qualidade

dos Ativos

Crescimento

do negócio

Criação de

valor

Custo do risco

6,0%

89%

4,8 milhões

55%

46%

32%

11,8%

--

€6,3 mil milhões

88 pb

9M18

≈10%

<100%

>6 milhões

>60%

≈40%

>45%

≈12%

≈40%

≈€3 mil milhões Redução de ≈60% desde 2017

<50 pb

2021

3,2%

93%

4,5 milhões

47%

44%

24%

11,7%

--

€8,1 mil milhões

120 pb

9M17

80

Barómetro Financeiro 2018

Reconhecimento externo em 2018

Millennium bcp

Escolha do Consumidor 2018,

Categoria “Grandes Bancos”

Millennium bcp

Melhor Banco Empresas;

Produtos mais adequados; Mais

Inovador; Mais Eficiente; Mais

Próximo

Millennium bcp: Best Consumer Digital Bank em Portugal; Best Online Deposit,

Credit and Investment Product Offerings na Europa Ocidental; Best Information

Security and Fraud Management na Europa Ocidental para os sites de Particulares e

de Empresas

Millennium bim: Best Digital Bank em Moçambique

Millennium bcp: Uma das Melhores ATM/Experiência de Self-Service para a nova

Millennium Teller Machine (MTM). Único banco europeu distinguido

Millennium bcp: Best investment bank em Portugal

Millennium bim: Best bank in Mozambique

Bank Millennium: 1.º lugar em Mobile Banking, 2.º lugar em Bank for Mr. Kowalski

(banca tradicional) e 3.º em Internet Banking e em Mortgage Banking (Newsweek’s

Friendly Bank 2018)

Millennium bcp: vencedor do prémio Marketeer na categoria “Banca” Millennium bcp

Best Private Bank em Portugal

pela The Banker, uma

publicação do Financial Times

81

209|0|93

253|217|226

191|191|191

217|217|217

Anexos

82

Evolução da carteira de dívida pública

(Milhões de euros)

Total de dívida pública de €11,6 mil milhões, dos quais €2,0 mil milhões com maturidade até um ano

Dívida pública portuguesa totalizou €6,3 mil milhões, polaca €4,0 mil milhões e moçambicana €0,7 mil

milhões; “outros” incluem dívida pública norte-americana de €0,3 mil milhões e espanhola de €0,1 mil milhões

Maturidade da dívida pública total Carteira de dívida pública

≤1ano 17%

>1ano, ≤2anos 13%

>2anos, ≤5anos

31%

>5anos, ≤8anos

35%

>8anos, ≤10anos

2%

>10anos 2%

The sovereign debt portfolio totalled €11.6 billion, €2.0 billion of which maturing within one year

The Portuguese sovereign debt portfolio totalled €6.3 billion, whereas the Polish and Mozambican

portfolios amounted to €4.0 billion and to €0.7 billion, respectively; “other” includes US sovereign

debt of €0.3 billion and Spanish sovereign debt of €0.1 billion

Portugal 4.945 5.938 6.335 +28% +7%

BTs e outros 712 673 971 +36% +44%

Obrigações 4.232 5.265 5.364 +27% +2%

Polónia 3.734 3.936 4.047 +8% +3%

Moçambique 370 626 656 +77% +5%

Outros 559 1.090 522 -7% -52%

Total 9.607 11.590 11.560 +20% -0%

Jun 18 Set 18Δ %

anual

Δ %

trimestralSet 17

83

Detalhe da carteira de dívida pública

(Milhões de euros)

*Inclui carteira de ativos financeiros detidos para negociação ao justo valor através de resultados (€33 milhões).

**Inclui carteira de ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral (€10.511 milhões) e de ativos financeiros ao custo amortizado (€715 milhões).

*Includes financial assets held for trading at fair value through net income (€33 million).

**Includes financial assets at fair value through other comprehensive income (€10,511 million) and financial assets at amortised cost (€715

million).

Portugal Polónia Moçambique Outros Total

Carteira de negociação* 37 271 0 26 334

≤ 1 ano 0 14 0 0 14

> 1 ano e ≤ 2 anos 33 17 0 26 76

> 2 anos e ≤ 5 anos 2 193 0 0 196

> 5 anos e ≤ 8 anos 2 42 0 0 44

> 8 anos e ≤ 10 anos 0 5 0 0 5

> 10 anos 0 0 0 0 1

Carteira de Investimento** 6.298 3.776 656 496 11.225

≤ 1 ano 972 221 472 344 2.008

> 1 ano e ≤ 2 anos 19 1.337 40 0 1.395

> 2 anos e ≤ 5 anos 1.222 2.057 33 102 3.415

> 5 anos e ≤ 8 anos 3.880 149 0 2 4.031

> 8 anos e ≤ 10 anos 101 12 39 48 199

> 10 anos 103 1 73 0 177

Carteira consolidada 6.335 4.047 656 522 11.560

≤ 1 ano 972 235 472 344 2.022

> 1 ano e ≤ 2 anos 52 1.354 40 26 1.471

> 2 anos e ≤ 5 anos 1.225 2.250 33 103 3.611

> 5 anos e ≤ 8 anos 3.882 191 0 2 4.074

> 8 anos e ≤ 10 anos 101 17 39 48 204

> 10 anos 103 1 73 1 177

84

Carteira de crédito diversificada e colateralizada

Habitação 46%

Consumo/ outros 8%

Empresas 46%

61% 27% 12%

Garantias reais Outras garantias Sem garantias

Carteira de crédito

Crédito por colateral

Consolidado

LTV da carteira de crédito à habitação em Portugal

Crédito

Crédito a empresas representa 46% do total de crédito, com um peso dos setores da construção e imobiliário de 7% em 30 de setembro

de 2018

Crédito à habitação tem um peso de 46% da carteira, com um nível de sinistralidade baixo e LTV médio de 66%

88% da carteira de crédito encontra-se colateralizada

Colaterais

Colaterais imobiliários representam 93% do valor total dos colaterais

80% dos colaterais imobiliários são imóveis residenciais

16% 11% 14% 28% 11% 11% 11%

0-40 40-50 50-60 60-75 75-80 80-90 >90

Loans

Loans to companies accounted for 46% of the loan portfolio as at September 30, 2018, including 8% to construction and real-estate

sectors

Mortgage accounted for 46% of the loan portfolio, with low delinquency levels and an average LTV of 66%

88% of the loan portfolio is collateralised

Collaterals

Real estate accounts for 93% of total collateral value

80% of the real estate collateral is residential

85

Resultados consolidados

*Inclui rendimentos de instrumentos de capital, outros proveitos de exploração líquidos, resultados em operações financeiras e resultados pela equivalência patrimonial.

**Resultado core = margem financeira + comissões – custos operacionais.


**Core net income = net interest income + net fees and commission income - operating costs.

(milhões de euros) 9M17 9M18 D%Impacto no

resultado

Margem financeira 1.023,2 1.052,8 +2,9% +29,6

Comissões 494,6 510,1 +3,1% +15,4

Outros proveitos* 76,5 71,7 -6,2% -4,8

Produto bancário 1.594,3 1.634,6 +2,5% +40,3

Custos com o pessoal -380,1 -435,6 +14,6% -55,4

Outros gastos administrativos e amortizações -314,5 -318,7 +1,3% -4,2

Custos operacionais -694,6 -754,2 +8,6% -59,6

Resultados operacionais (antes de imparidades e provisões) 899,7 880,3 -2,2% -19,4

Dos quais: resultado core** 823,2 808,6 -1,8% -14,6

Imparidade do crédito (líquida de recuperações) -458,6 -337,1 -26,5% +121,5

Outras imparidades e provisões -169,9 -94,2 -44,5% +75,7

Imparidades e provisões -628,5 -431,4 -31,4% +197,2

Resultado antes de impostos 271,2 449,0 +65,6% +177,8

Impostos -63,1 -109,5 +73,5% -46,4

Interesses que não controlam -76,0 -83,8 +10,2% -7,7

Resultados de operações descontinuadas ou em descontinuação 1,3 1,8 +40,0% +0,5

Resultado líquido 133,3 257,5 +93,1% +124,2

86

Balanço consolidado

(Milhões de euros)

30 setembro

2018

30 setembro

2017

ATIVO

Caixa e disponibilidades em Bancos Centrais 2.192,5 2.144,8

Disponibilidades em outras instituições de crédito 330,3 1.113,4

Ativos financeiros ao custo amortizado

Aplicações em instituições de crédito 868,2 805,3

Créditos a clientes 45.355,4 45.199,6

Títulos de dívida 3.347,7 2.167,5

Ativos financeiros ao justo valor através de resultados

Ativos financeiros detidos para negociação 1.024,8 922,7

Ativos financeiros não detidos para negociação

obrigatoriamente ao justo valor através de resultados 1.405,5 -

Ativos financeiros designados ao justo valor através de resultados 32,9 142,3

Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral 12.063,8 -

Ativos financeiros disponíveis para venda - 11.914,7

Ativos financeiros detidos até à maturidade - 436,3

Ativos com acordo de recompra 15,5 71,0

Derivados de cobertura 76,6 165,3

Investimentos em associadas 488,2 612,8

Ativos não correntes detidos para venda 1.940,0 2.286,1

Propriedades de investimento 12,0 14,2

Outros ativos tangíveis 484,2 479,0

Goodwill e ativos intangíveis 168,7 164,6

Ativos por impostos correntes 12,9 7,6

Ativos por impostos diferidos 2.945,3 3.135,2

Outros ativos 980,0 1.207,4

TOTAL DO ATIVO 73.744,6 72.989,7

30 setembro

2018

30 setembro

2017

PASSIVO

Passivos financeiros ao custo amortizado

Recursos de instituições de crédito 7.563,5 9.185,5

Recursos de clientes e outros empréstimos 50.760,5 47.825,6

Títulos de dívida não subordinada emitidos 1.707,7 2.187,1

Passivos subordinados 1.097,7 858,2

Passivos financeiros ao justo valor através de resultados

Passivos financeiros detidos para negociação 310,6 461,8

Passivos financeiros designados ao justo valor através de resultados 3.831,9 3.773,8

Derivados de cobertura 170,5 216,3

Provisões 331,9 341,0

Passivos por impostos correntes 4,7 8,8

Passivos por impostos diferidos 5,0 2,2

Outros passivos 1.015,9 1.071,3

TOTAL DO PASSIVO 66.800,0 65.931,7

CAPITAIS PRÓPRIOS

Capital 5.600,7 5.600,7

Prémio de emissão 16,5 16,5

Ações preferenciais 59,9 59,9

Outros instrumentos de capital 2,9 2,9

Reservas legais e estatutárias 264,6 252,8

Títulos próprios (0,3) (0,3)

Reservas e resultados acumulados (393,2) (14,0)

Resultado líquido do período atribuível aos acionistas do Banco 257,5 133,3

TOTAL DOS CAPITAIS PRÓPRIOS ATRIBUÍVEIS AOS ACIONISTAS DO BANCO 5.808,6 6.051,9

Interesses que não controlam 1.136,0 1.006,2

TOTAL DOS CAPITAIS PRÓPRIOS 6.944,7 7.058,0

73.744,6 72.989,7

87

(Milhões de euros)

Demonstração de resultados consolidados Evolução trimestral

Margem financeira 344,7 368,1 344,8 342,8 365,2

Rend. de instrumentos de cap. 0,1 0,1 0,1 0,6 0,0

Resultado de serv. e comissões 164,3 172,1 167,8 172,4 169,9

Outros proveitos de exploração -10,4 -5,2 -29,1 -61,0 -0,2

Resultados em operações financeiras 25,1 33,4 34,4 42,6 12,6

Res.por equivalência patrimonial 21,7 34,8 19,8 21,6 30,5

Produto bancário 545,5 603,2 537,8 519,0 577,8

Custos com o pessoal 138,6 146,5 142,3 147,5 145,8

Outros gastos administrativos 92,2 99,3 89,5 93,1 93,1

Amortizações do exercício 13,6 13,9 14,2 14,2 14,5

Custos operacionais 244,4 259,6 246,0 254,8 253,4

Res. operac. antes de provisões 301,1 343,6 291,8 264,2 324,4

Imparidade do crédito (líq. recuperações) 153,6 165,1 106,1 114,8 116,3

Outras imparidades e provisões 59,6 131,2 23,9 35,1 35,3

Resultado antes de impostos 87,9 47,3 161,8 114,3 172,8

Impostos 19,7 -33,0 49,3 22,6 37,6

Interesses que não controlam 24,8 27,1 26,9 28,5 28,4

Resultado líquido (antes de oper. desc.) 43,4 53,1 85,6 63,3 106,8

Res. de oper. descontinuadas 0,0 0,0 0,0 1,8 0,0

Resultado líquido 43,4 53,1 85,6 65,1 106,8

3T 17 3T 182T 181T 184T 17

88

Demonstração de resultados (Portugal e Operações internacionais)

Para os períodos de 9 meses findos em 30 de setembro de 2017 e de 2018

(Milhões de euros)

set 17 set 18 Δ % set 17 set 18 Δ % set 17 set 18 Δ % set 17 set 18 Δ % set 17 set 18 Δ % set 17 set 18 Δ %

Juros e proveitos equiparados 1.432 1.408 -1,7% 793 741 -6,6% 638 667 4,5% 419 443 5,8% 215 215 -0,2% 5 10 >100%

Juros e custos equiparados 409 355 -13,1% 202 145 -28,1% 207 210 1,5% 125 129 3,9% 86 79 -8,9% -4 2 >100%

M argem f inanceira 1.023 1.053 2,9% 592 596 0,7% 431 457 5,9% 294 313 6,6% 129 136 5,6% 9 8 -11,2%

Rend. de instrumentos de cap. 2 1 -64,9% 1 0 <-100% 1 1 -1,0% 1 1 -2,2% 0 0 38,8% 0 0 -29,0%

M argem de intermediação 1.025 1.053 2,8% 593 596 0,5% 432 458 5,9% 295 314 6,6% 129 136 5,6% 9 8 -11,2%

Resultado de serv. e comissões 495 510 3,1% 338 352 4,4% 157 158 0,4% 116 118 1,3% 23 22 -4,4% 18 18 0,4%

Outros proveitos de exploração -97 -90 6,9% -54 -46 15,0% -43 -45 -3,2% -48 -58 -21,9% 5 14 >100% 0 0 -13,5%

M argem básica 1.423 1.473 3,6% 877 903 2,9% 546 570 4,5% 363 373 2,9% 156 172 9,8% 26 25 -3,5%

Resultados em operações financeiras 115 90 -22,1% 69 42 -40,1% 46 48 5,1% 37 39 6,7% 8 6 -30,0% 0 3 >100%

Res.por equivalência patrimonial 57 72 26,5% 32 43 33,1% 24 29 17,8% 0 0 -- 0 0 -- 24 29 17,8%

P ro duto bancário 1.594 1.635 2,5% 979 987 0,9% 616 647 5,1% 400 413 3,2% 165 177 7,8% 51 57 11,2%

Custos com o pessoal 380 436 14,6% 235 281 19,5% 145 154 6,5% 104 112 7,7% 28 29 2,1% 13 13 6,4%

Outros gastos administrativos 275 276 0,4% 164 161 -2,1% 111 115 4,0% 76 79 3,8% 30 31 4,4% 5 5 4,9%

Amortizações do exercício 40 43 8,0% 25 27 10,6% 15 16 3,9% 9 9 0,3% 6 6 9,2% 0 0 27,7%

C usto s o peracio nais 695 754 8,6% 424 469 10,6% 271 285 5,4% 190 201 5,8% 64 66 3,8% 17 19 6,1%

R es. o perac. antes de pro visõ es 900 880 -2,2% 555 518 -6,5% 345 362 4,9% 210 212 0,9% 101 111 10,3% 34 39 13,9%

Imparidade do crédito (líq. recuperações) 459 337 -26,5% 390 289 -26,0% 69 49 -29,2% 45 32 -28,8% 23 22 -6,0% 0 -5 <-100%

Outras imparidades e provisões 170 94 -44,5% 168 79 -53,4% 1 16 >100% 4 5 13,8% -3 -1 74,6% 0 12 --

R esultado antes de impo sto s 271 449 65,6% -4 151 >100% 275 298 8,3% 161 175 8,9% 81 90 12,1% 33 32 -3,8%

Impostos 63 110 73,5% -1 43 >100% 64 67 4,2% 43 46 7,2% 19 17 -10,2% 2 3 >100%

Interesses que não contro lam 76 84 10,2% -3 -6 -81,8% 80 90 13,3% 0 0 -- 1 1 1,1% 79 90 13,4%

R esultado lí quido (antes de o per. desc.) 132 256 93,6% 1 115 >100% 131 141 7,2% 118 129 9,5% 61 72 19,4% -47 -60 -28,7%

Res. de oper. descontinuadas 1 2 40,0%

R esultado lí quido 133 257 93,1%

M illennium bim (M o ç.)

Operaçõ es internacio nais

Grupo P o rtugal T o tal B ank M illennium (P o ló nia) Outras o per. internac.

89

Glossário (1/2)

Ativos distribuídos – montantes detidos por clientes no âmbito da colocação de produtos de terceiros que contribuem para o reconhecimento de comissões.

Carteira de títulos – títulos de dívida ao custo amortizado não associados a operações de crédito (líquido de imparidade), ativos financeiros ao justo valor através de resultados (excluindo os montantes relacionados com

operações de crédito), ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral (líquido de imparidade), ativos com acordo de recompra, ativos financeiros disponíveis para venda e ativos financeiros

detidos até à maturidade (nos dois últimos casos até 2017).

Cobertura de non-performing loans (NPL) por imparidade – rácio entre a imparidade do crédito (balanço) e stock de NPL.

Cobertura de non-performing exposures (NPE) por imparidade – rácio entre a imparidade do crédito (balanço) e stock de NPE.

Cobertura do crédito vencido por imparidade – rácio entre a imparidade do crédito (balanço) e o crédito vencido.

Cobertura do crédito vencido há mais de 90 dias por imparidade – rácio entre a imparidade do crédito (balanço) e o crédito vencido há mais 90 dias.

Comissões líquidas - resultados de serviços e comissões.

Crédito a clientes (bruto) – crédito a clientes ao custo amortizado antes de imparidade, títulos de dívida ao custo amortizado associados a operações de crédito antes de imparidade e crédito a clientes ao justo valor

através de resultados antes dos ajustamentos de justo valor.

Crédito a clientes (líquido) – crédito a clientes ao custo amortizado líquido de imparidade, títulos de dívida ao custo amortizado associados a operações de crédito líquidos de imparidade e valor de balanço do crédito ao

justo valor através de resultados.

Crédito vencido – valor total em dívida do crédito (crédito a clientes ao custo amortizado, títulos de dívida ao custo amortizado associados a operações de crédito e crédito a clientes ao justo valor através de resultados)

com prestações de capital ou juros vencidos, ou seja, cuja amortização ou pagamento de juros associados se encontra em atraso.

Crédito vencido há mais de 90 dias - valor total em dívida do crédito (crédito a clientes ao custo amortizado, títulos de dívida ao custo amortizado associados a operações de crédito e crédito a clientes ao justo valor

através de resultados) com prestações de capital ou juros vencidos por um período superior ou igual a 90 dias, ou seja, cuja amortização ou pagamento de juros associados se encontra em atraso por um período

superior ou igual a 90 dias.

Custo do risco, líquido (expresso em pontos base) – quociente entre as dotações para imparidade para crédito ao custo amortizado e títulos de dívida ao custo amortizado associados a operações de crédito (líquida de

recuperações) contabilizadas no período e o saldo do crédito a clientes ao custo amortizado e dos títulos de dívida ao custo amortizado associados a operações de crédito antes de imparidade no final do período.

Custos operacionais – custos com o pessoal, outros gastos administrativos e amortizações do exercício.

Débitos para com clientes titulados – emissões de títulos de dívida do Banco colocados junto de clientes.

Depósitos e outros recursos de clientes - recursos de clientes e outros empréstimos ao custo amortizado e depósitos de clientes ao justo valor através de resultados.

Gap comercial – diferença entre o crédito a clientes (bruto) e os recursos de clientes de balanço.

Imparidade do crédito (balanço) – imparidade de balanço associada ao crédito ao custo amortizado, imparidade de balanço relacionada com os títulos de dívida ao custo amortizado associados a operações de crédito e os

ajustamentos de justo valor associados ao crédito a clientes ao justo valor através de resultados.

Imparidade do crédito (demonstração de resultados) – imparidade (líquida de reversões) de ativos financeiros ao custo amortizado para aplicações de instituições de crédito, para crédito concedido a clientes (líquida de

recuperações de crédito e juros) e para títulos de dívida associados a operações de crédito.

Non-performing exposures (“NPE”) – crédito a clientes (crédito a clientes ao custo amortizado, e crédito a clientes ao justo valor através de resultados) vencido há mais de 90 dias ou crédito com reduzida probabilidade

de ser cobrado sem realização de colaterais, se reconhecido como crédito em default ou crédito com imparidade.

Non-performing loans (“NPL”) - crédito a clientes (crédito a clientes ao custo amortizado, títulos de dívida ao custo amortizado associados a operações de crédito e crédito a clientes ao justo valor através de resultados)

vencidos há mais de 90 dias e o crédito vincendo associado.

Outras imparidades e provisões – imparidade de ativos financeiros (classificados ao justo valor através de outro rendimento integral, ao custo amortizado não associados a operações de crédito e disponíveis para venda,

neste caso até 2017), imparidade de outros ativos, nomeadamente de ativos recebidos em dação decorrentes da resolução de contratos de crédito com clientes, de investimentos em associadas e de goodwill de

subsidiárias e as outras provisões.

90

Glossário (2/2)

Outros proveitos de exploração líquidos – resultados da atividade seguradora, outros proveitos/(custos) de exploração e resultados de alienação de subsidiárias e outros ativos.

Outros proveitos líquidos – rendimentos de instrumentos de capital, comissões líquidas, resultados em operações financeiras, outros proveitos de exploração líquidos e resultados por equivalência patrimonial.

Produto bancário – margem financeira, rendimentos de instrumentos de capital, comissões líquidas, resultados em operações financeiras, outros proveitos de exploração líquidos e resultados por equivalência patrimonial.

Proveitos Core (Core income) – agregado da margem financeira e das comissões líquidas.

Rácio de eficiência core (cost to core income) – rácio entre os custos operacionais e o core income.

Rácio de eficiência (cost to income) – rácio entre os custos operacionais e o produto bancário.

Rácio de transformação – rácio entre o crédito a clientes (líquido) e os depósitos e outros recursos de clientes.

Rácio loan to value (“LTV”) – rácio entre o valor do empréstimo e o valor da avaliação do imóvel.

Recursos de clientes de balanço – depósitos e outros recursos de clientes e débitos para com clientes titulados.

Recursos de clientes fora de balanço – ativos de clientes sob gestão, ativos distribuídos e seguros de poupança e investimento subscritos pelos clientes.

Recursos de instituições de crédito – recursos e outros financiamentos de Bancos Centrais e recursos de outras instituições de crédito.

Recursos totais de clientes – recursos de clientes de balanço e recursos de clientes fora de balanço.

Rendibilidade do ativo médio (“ROA”) – relação entre o resultado após impostos e o total do ativo líquido médio (média ponderada dos saldos médios mensais do ativo líquido no período). Em que: Resultado após

impostos = [Resultado líquido do exercício atribuível a acionistas do Banco + Resultado líquido do exercício atribuível a Interesses que não controlam].

Rendibilidade do ativo médio (Instrução BdP n.º 16/2004) – relação entre o resultado antes de impostos e o total do ativo líquido médio (média ponderada dos saldos médios mensais do ativo líquido no período).

Rendibilidade dos capitais próprios médios (“ROE”) – relação entre o resultado líquido do exercício atribuível a acionistas do Banco e os capitais próprios médios (média ponderada dos capitais próprios médios mensais

no período). Em que: Capitais próprios = [Capitais próprios atribuíveis aos acionistas do Banco – Ações preferenciais e Outros instrumentos de capital, líquidos de Títulos próprios da mesma natureza].

Rendibilidade dos capitais próprios médios (Instrução BdP n.º 16/2004) – relação entre o resultado antes de impostos e os capitais próprios médios (média ponderada dos capitais próprios médios mensais no período).

Em que: Capitais próprios = [Capitais próprios atribuíveis aos acionistas do Banco + Interesses que não controlam].

Rendimentos de instrumentos de capital – dividendos e rendimentos de partes de capital recebidos de investimentos classificados como ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral, rendimentos

de ativos financeiros detidos para negociação e, até 2017, de ativos financeiros disponíveis para venda.

Resultado Core (Core net income) – agregado da margem financeira e das comissões líquidas deduzidas dos custos operacionais.

Resultados em operações financeiras – resultados em operações financeiras ao justo valor através de resultados, resultados cambiais, resultados de contabilidade de cobertura, resultados com o desreconhecimento de

ativos e passivos financeiros ao custo amortizado, resultados com o desreconhecimento de ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral e resultados em ativos financeiros disponíveis para

venda (até 2017).

Resultados por equivalência patrimonial – resultados apropriados pelo Grupo associados à consolidação de entidades onde, apesar de exercer influência significativa, não exerce o controlo das políticas financeira e

operacional.

Seguros de poupança e investimento – contratos de operações de capitalização, seguros ligados a fundos de investimento (“unit linked”) e planos de poupança (“PPR”, “PPE” e “PPR/E”).

Spread - acréscimo (em pontos percentuais) ao indexante utilizado pelo Banco na concessão de financiamento ou na captação de fundos.

Taxa de margem financeira (“NIM”) – relação entre a margem financeira relevada no período e o saldo médio do total de ativos geradores de juros.

Títulos de dívida emitidos – títulos de dívida não subordinada ao custo amortizado e passivos financeiros designados ao justo valor através de resultados (empréstimos obrigacionistas e certificados).

91

Agenda




Resultados 9M 2018

Outra informação

92

Plano de redução de NPEs, em implementação Reconciliação entre NPL>90d e NPEs (definição EBA)

NPEs reduzem-se €7,2 mil milhões desde o final de

2013

5,0 +0,4 +0,6 +1,6 +0,3 +0,7 8,5

NPL>90d

Cross-default

Quaren-tine*

LLR>20% or LLR> €5mn

Restruct.>45d

Othertriggers

NPE

Reconciliation of NPL>90d with NPEs

(EBA definition)

NPL>90d vs NPEs (definição EBA)

(Mil milhões de euros, setembro 2018)

* 9 meses após retoma do pagamento para créditos a empresas, 3 meses para créditos de retalho.


-2,4

-3,2

-1,7

12,8

5,5

Dez13 Novas entradaslíq.

Writeoffs

Vendas Set 18

3,3

+0,3 +0,2 +1,1

+0,6 5,5

NPLs>90d

Cross-default

Quaren-tena*

Imp.>20% po imp.>€5 milhões

Outrostriggers

NPEs

93

Ações de rating mais recentes reconhecem progresso do BCP na

implementação do plano estratégico

Agências de rating reconhecem progresso do Millennium

bcp desde 2013

Excluindo o efeito da remoção do Government support

decorrente de alterações metodológicas associadas à

BRRD, o rating intrínseco do BCP subiu 4 notches pela

S&P e pela Moody’s e 2 notches pela Fitch

Futuros upgrades do rating da República Portuguesa

abrem espaço a upgrades dos ratings do BCP

+4 notches

Outlook estável

S&P Stand-alone credit profile (SACP)

Fitch Viability Rating (VR)

Moody’s Baseline Credit Assessment (BCA)

+4 notches

Outlook positivo

+2 notches

Outlook positivo

bb+

bb

bb-

b+

b

b-

2013 2014 2015 2016 2017 2018

ba3

b1

b2

b3

Caa1

Caa2

2013 2014 2015 2016 2017 2018

bb+

bb

bb-

b+

b

2013 2014 2015 2016 2017 2018

94

Ratings

Moody's Standard & Poor's

Intrínseco Baseline Credit Assessment

Adjusted Baseline Credit Assessment

b1

b1

Stand-alone credit profile (SACP) bb

LP/CP

Avaliação de Risco de Contraparte LP/CP

Rating de Risco de Contraparte LP/CP

Depósitos LP/CP

Dívida Sénior não garantida LP/CP

Outlook depósitos / sénior

Baa3 (cr) / P-3 (cr)

Ba1 / NP

Ba3 / NP

Ba3 / NP

Positivo

Rating de Contraparte de Resolução LP/CP

Rating de Emitente LP/CP

Outlook

BBB-/A-3

BB/ B

Estável

Outros

Dívida Subordinada- MTN

Dívida Subordinada

Ações Preferenciais

Outra dívida de curto prazo

Obrigações hipotecárias

(P) B2

B2

Caa1 (hyb)

P (NP)

Aa3

Dívida Subordinada


B

CCC+

Fitch Ratings DBRS

Intrínseco

Viability Rating

Suporte

Floor de suporte

bb- Intrínseco

Obrigações críticas

BB (high)

BBB/R-2(high) 5

Sem floor

LP/CP

Depósitos LP/CP

Dívida Sénior não garantida LP/CP

Outlook

BB- / B

BB- / B

Positivo

Depósitos LP/CP

Dívida Sénior LP/CP

Tendência

BB (high) / R-3

BB (high) / R-3

Positiva

Outros

Dívida Subordinada Lower Tier 2


Obrigações hipotecárias

B+

B-

BBB+

Dívida Subordinada


BB (low)

A

95

Progresso reconhecido pelo mercado

CDS 5 anos República Portuguesa

BCP yield curve (sénior)

CDS 5 anos BCP

Os spreads dos CDS do BCP reduziram-se desde o final de 2016,

especialmente após a conclusão do aumento de capital em

fevereiro de 2017, refletindo também o progresso na redução dos

NPEs e no reforço da sua cobertura

Para além destes fatores, intrínsecos ao BCP, os spreads dos CDS

beneficiaram também da redução dos spreads da República

Portuguesa

Os spreads da dívida senior preferred também se reduziram, após

o lançamento de uma nova classe de dívida (senior non-

preferred) no mercado ibérico

Há 1 ano

Em 31 de outubro

(pontos base)

(Anos)

(pontos base)

(pontos base)

0

200

400

600

800

1000

D-13 J-14 D-14 J-15 D-15 J-16 D-16 J-17 D-17 J-18

0

100

200

300

400

D-13 J-14 D-14 J-15 D-15 J-16 D-16 J-17 D-17 J-18

0

100

200

300

400

500

600

1 2 3 4 5 7 10

96

Gestoras de Ativos

48%

Hedge Funds 37%

Bancos 11%

Segur. e Fpensões

5% Fundos de

Investimento 60%

Bancos 16%

Hedge Funds 12%

Segur. e Fpensões

10%

Outros 2%

Emissões recentes (dívida sénior, obrigações hipotecárias e subordinada)

assinalam regresso do Millennium bcp ao mercado de dívida

Emitente: Banco Comercial Português, S.A.

Rating (S/M/F/D): A3/BBB+/A

Tipo: Mortgage Bonds

Montante: € 1,000m

Data de emissão: 23 Maio 2017

Data de

settlement:

31 Maio 2017

Maturidade: 31 Maio 2022

Cupão 0,750 %

Spread: MS+65pb

Re-offer yield: 0,876 %

Listing / ISIN: Irish Stock Exchange / PTBCPIOM0057

Gestoras de Ativos

45% Bancos

Centrais & Entidades Oficiais

29%

Bancos 21%

Segur. e Fpensões

5%

Portugal 36%

Alemanha & Áustria

25% Espanha

10%

França 10%

Benelux 7%

RU & Irelanda

4%

Suíça 3%

Itália 3%

Outros 2%

3 Yr Senior Unsecured Notes

Desagregação por tipo de investidor e geografia

5 Yr Covered Bond Issue

Reino Unido 33%

Portugal 20%

Itália 15%

França 11%

Alemanha 6%

Áustria 6%

Espanha 5% Suíça

4%

Emitente: Banco Comercial Português, S.A.

Rating (S/M/F/D): B (Neg.) / B1 (Neg.) / BB- (Neg.) / BBBL (Neg.)

Tipo: Senior Unsecured Unsubordinated

Montante: € 500m

Data de emissão: 19 Fevereiro 2014

Data de settlement: 27 Fevereiro 2014

Maturidade: 27 Fevereiro 2017

Cupão 3,375 %

Spread: MS+285pb

Re-offer yield: 3,422 %

Listing / ISIN: London Stock Exchange / PTBITIOM0057

5 Yr subordinated Debt Issue Emitente: Banco Comercial Português, S.A.

Rating

(S/M/F/D):

B3/B-/B+/BB(L)

Montante: € 300mn

Data de

emissão:

7 Dezembro 2017

Maturidade: 7 Dezembro 2027

Issuer’s Call: 7 Dezembro 2022, sujeita à prévia autorização das

autoridades relevantes

Cupão: 4,50% (fixo, anual) até 7 dezembro 2022. Refixação única

no 5.º ano para a taxa middle swap de 5 anos, acrescida

de 4,267% (margem inicial)

Re-offer price: 100%

Listing / ISIN: Irish Stock Exchange / PTBCPWOM0034

RU & Irelanda

43%

Península Ibérica

17%

Alemanha, Áustria e

Suíça 15%

França, Bélgica e

Luxemburgo 13%

Ásia 5%

Outros 4%

Itália 3%

Desagregação por tipo de investidor e geografia Desagregação por tipo de investidor e geografia

97