57
APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO Novembro de 2012 Torre Matarazzo Shopping Center Cidade de São Paulo São Paulo, SP

APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

  • Upload
    lynhan

  • View
    213

  • Download
    0

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO

Novembro de 2012

Torre Matarazzo

Shopping Center Cidade de São Paulo

São Paulo, SP

Page 2: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Cyrela Commercial Properties

(1) Market cap de 21/11/2012

O que fazemos

Nosso diferencial

Experiência Comprovada

Portfolio de Qualidade

Parcerias Estratégicas

Mercado de Capitais

Sustentabilidade

Desenvolvimento, aquisição, locação, venda e gerenciamento de propriedades comerciais

Foco em 3 segmentos: edifícios corporativos, shopping centers e galpões logísticos

Portfolio de alta qualidade, em localizações estratégicas, que nos permite ter inquilinos únicos, aluguéis premium

e baixas taxas de vacância.

Spin off em 2007 da Cyrela Brazil Realty (51 anos de experiência no mercado imobiliário brasileiro)

16 anos de experiência no segmento de propriedades comerciais

AAA – Foco no eixo da Avenida Faria Lima (destino principal de empresas de primeira linha, em São Paulo)

Portfolio de Shopping Centers em acelerada expansão

Gestão e Desenvolvimento de Galpões Logísticos modernos e sofisticados

Parcerias Estratégicas com GIC, CPP e Prologis para investir, desenvolver e gerenciar propriedades comerciais no

Brasil

Bovespa – Novo Mercado – Companhia listada desde 2007

R$2,17 bilhões de Market Cap(1)

Membro fundadora da seção brasileira do Green Building Council e membro do UN Global Compact

Principais Indicadores Receitas Recorrentes de Aluguel: R$166 MM em 2011; R$134 MM em 9M12

Altas Margens de EBITDA Ajustado: 86,3% em 2011; 87,1% em 9M12

Área Locável 215 mil metros quadrados em operação

348 mil metros quadrados em desenvolvimento

2

Page 3: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Modelo de Negócios CCP

3

Desevolvimento

Dois modelos independentes de negócio

+

Alta rentabilidade

Expertise

Qualidade superior

Modelo de negócio integrado

Histórico

Fluxo de caixa estável e Recorrente

Retorno do Spread x Financiamentos

Ganho de escala e redução de custo

Gestão eficaz da taxa de vacância

Property Portfolio

Geração contínua de Múltiplos

Portfolio diversificado e de alta qualidade

Lucro com venda de imóveis

Page 4: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Parcerias Estratégicas

CCP + Prologis Inc. Joint Venture

GIC Real Estate é o braço de Real Estate do Government of

Singapore Investment Corporation

CPPIB é uma subsidiária do Canada Pension Plan

Joint Venture para investimentos no mercado imobiliário comercial

no Brasil

R$1,3 Bilhão comprometidos para investimentos no

desenvolvimento e administração de Edifícios Corporativos,

Shopping Centers e Centros de Distribuição (Logísticos)

General Partner

Companhia Norte-Americana focada no desenvolvimento e

aquisição de propriedades industriais, especialmente centros

logísticos e de distribuição

Atuação em 22 países

Portfolio Global de aproximadamente 60 milhões de metros

quadrados sob administração

Mais de 4.500 clientes no Mundo

CCP Asset Management

4

37,5% 37,5%

25,0%

Page 5: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

SEGMENTOS DE NEGÓCIOS

Escritórios Corporativos

Faria Lima Square – São Paulo, SP

Page 6: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Fonte: CB Richard Ellis, IBGE e “Valor Análise Semanal”.

Edifícios Corporativos – Dinâmica de Mercado

6

Taxa de Vacância Média: São Paulo e Rio de Janeiro (%)

9,1%

5,5%

6,6%

3,9%

3,6%

4,8% 5,2%

4,5% 3,6%

2,0%

4,1%

3,5%

2,9% 0,9%

2,0% 0,9% 0,8% 0,0%

2007 2008 2009 2010 2011 3Q12

São Paulo Rio de Janeiro CCP

6%

11%

39%

44%

Triple A

Classe A

Outros com Ar Condicionado

Sem Ar Condicionado

3%

15%

40%

42%

Qualidade do Estoque de Escritórios - 2011

São Paulo Rio de Janeiro

Page 7: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Edifícios Corporativos – Estratégia Competitiva

Experiência no processo de desenvolvimento

Edifícios sofisticados, com arquitetura diferenciada e infraestrutura tecnológica

Projetos e especificações que seguem os mais avançados padrões internacionais, buscando a certificação de “Prédio Verde” pelo LEED

Estratégia de Crescimento

Desenvolvimento de novos projetos com qualidade superior para retornos financeiros mais adequados

Aquisição “oportunista” de propriedades existentes

Portfolio de Qualidade Superior

Portfolio de qualidade superior tem menor volatilidade em tempos de crise; e maior elasticidade em condições favoráveis de mercado

Equipe de Gestão

Management com foco na relação com os locatários – e em sua retenção

Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio

Reconhecimento de Marca

CCP é reconhecida como proprietária e operadora dos melhores ativos neste segmento

7

Page 8: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Edifícios Corporativos – Portfolio CCP

8

Edifício Nova São Paulo

Aquisição 1994

Classe A

Metragem (% CCP) 12.084

Vacância 0%

Principais Inquilinos Atento, MZ Consulting

Local São Paulo (SP)

Edifício Verbo Divino

Aquisição 1994

Classe A

Metragem (% CCP) 8.043

Vacância 0%

Principais Inquilinos NET

Local São Paulo (SP)

Edifício C.E. Faria Lima

Aquisição 1998

Classe A

Metragem (% CCP) 2.923

Vacância 0%

Principais Inquilinos Gusmão Labournie

Local São Paulo (SP)

Edifício C. E. São Paulo

Aquisição 1994

Classe A

Metragem (% CCP) 2.844

Vacância 0%

Principais Inquilinos Nokia, Audatex

Local São Paulo (SP)

Page 9: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Edifícios Corporativos – Portfolio CCP

9

Edifício Brasílio Machado

Aquisição 1998

Classe A

Metragem (% CCP) 5.009

Vacância 0%

Principais Inquilinos Dia, Alupar, Alergan

Local São Paulo (SP)

Edifício Leblon Corporate

Aquisição 2002

Classe A

Metragem (% CCP) 824

Vacância 0%

Principais Inquilinos Banco Itaú

Local Rio de Janeiro (RJ)

Edifício Suarez Trade

Aquisição 2008

Classe A

Metragem (% CCP) 3.850

Vacância 0%

Principais Inquilinos Banco Itaú

Local Salvador (BA)

Page 10: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Edifícios Corporativos – Portfolio CCP

10

Edifício JK Financial Center

Entrega 2000

Classe Triple A

Metragem (% CCP) 4.878

Vacância 0%

Principais Inquilinos BNP Paribas, ING Bank

Local São Paulo (SP)

Edifício Corporate Park

Entrega 2002

Classe Triple A

Metragem (% CCP) 3.002

Vacância 0%

Principais Inquilinos JP Morgan, Leite & Tosto

Local São Paulo (SP)

Edifício Faria Lima Financial Center

Entrega 2003

Classe Triple A

Metragem (% CCP) 18.588

Vacância 0%

Principais Inquilinos Itaú BBA, Merrill Lynch, CSN

Local São Paulo (SP)

Page 11: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Edifícios Corporativos – Portfolio CCP

11

Edifício Faria Lima Square

Entrega 2006

Classe Triple A

Metragem (% CCP) 13.066

Vacância 0%

Principais Inquilinos Morgan Stanley, Standard Chartered

Local São Paulo (SP)

Edifício JK 1455

Entrega 2008

Classe Triple A

Metragem (% CCP) 11.097

Vacância 0%

Principais Inquilinos Cyrela Brazil Realty, Bank of New York

Local São Paulo (SP)

Page 12: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Edifícios Corporativos – Em Desenvolvimento

12

Edifício CEO – Corporrate Executive Offices

Desenvolvimento Em andamento

Classe Triple A

Metragem (% CCP) 5.480

Status da Obra 65%

Entrega (E) 2T13

Local Rio de Janeiro (RJ)

CEO

Perspectiva Ilustrativa

Page 13: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Edifícios Corporativos – Em Desenvolvimento

13

Edifício Thera Corporate

Desenvolvimento Em andamento

Classe Triple A

Metragem (% CCP) 18.884

Status da Obra 30%

Entrega (E) 2T14

Local São Paulo (SP)

Thera Corporate

Perspectiva Ilustrativa

Page 14: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Edifícios Corporativos – Em Desenvolvimento

14

Edifício Torre Matarazzo

Desenvolvimento Em andamento

Classe Triple A

Metragem (% CCP) 0 (empreendimento vendido)

Status da Obra 10%

Entrega (E) 4T14

Local São Paulo (SP)

Torre Matarazzo

Perspectiva Ilustrativa

Page 15: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Edifícios Corporativos – Em Desenvolvimento

15

Edifício Faria Lima - Morizono

Desenvolvimento Em andamento

Classe Triple A

Metragem (% CCP) 3.817

Status da Obra 0%

Entrega (E) TDB

Local São Paulo (SP)

Edifício Faria Lima - Morizono

Perspectiva Ilustrativa

Page 16: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Edifícios Corporativos – Em Resumo

16

Categoria Empreendimentos Metragem (%CCP) Status

Classe A 7 35.937 Vacância Zero

Triple A 5 58.306 Vacância Zero

Em Desenvolvimento – Triple A 4 28.181 R$182 MM de

investimentos a incorrer

Total 16 122.414

Page 17: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

SEGMENTOS DE NEGÓCIOS

Shopping Centers

Tietê Plaza Shopping – São Paulo, SP

Page 18: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Shopping Centers – Dinâmica de Mercado

18

46 50 58

65 74

91

108

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

CAGR:

15,5%

Vendas de Shopping Centers no Brasil (R$ Bilhões)

9,4% 9,9%

16,0%

11,4%

8,4%

15,0%

11,6%

3,2% 4,0%

6,1% 5,1%

-0,3%

7,5%

2,7%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Vendas em Shoppings PIB Brasil

Crescimento de Vendas em Shopping Centers vs. Variação PIB

Fonte: IBGE, Alshop, ABRASCE e “Valor Análise Semanal”

Page 19: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

2.180

1.290

219 105 51

USA Canada França Mexico Brasil

Shopping Centers – Dinâmica de Mercado

19

6,5 7,5 8,3 8,6 9,1 9,5 10,3 181

203

305 325 328 329

376

0

50

100

150

200

250

300

350

400

0

5

10

15

20

25

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

ABL (milhões de m²) Tráfego (milhões de visitantes/mês)

Área Bruta Locável (milhões de m²) vs. Tráfego (milhares de visitantes/mês)

ABL (m²) de Shopping Centers por milhares de habitantes (Jul/12)

Fonte: IBGE, Alshop, ABRASCE e “Valor Análise Semanal”

Page 20: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Shopping Centers – Estratégia Competitiva

Experiência na Gestão

Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Equipe própria

Estratégia de Crescimento

Desenvolvimento de novos projetos para retornos financeiros mais adequados

Expansão das propriedades existentes

Parcerias Estratégicas

Parcerias estratégicas para aceleração da expansão

Aquisições oportunistas

20

Page 21: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Shopping Centers – Portfolio CCP

21

Shopping Center Grand Plaza ABC

Inauguração 1997

Metragem (Total) 74.488

Metragem (% CCP) 44.340

Número de Lojas 368

Ocupação 99,4%

Local Santo André (SP)

Shopping Center Shopping D

Inauguração 1994

Metragem (Total) 29.417

Metragem (% CCP) 9.293

Número de Lojas 193

Ocupação 98,2%

Local São Paulo (SP)

Page 22: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Shopping Centers – Portfolio CCP

22

Shopping Center Parque Shopping Belém

Inauguração 2012

Metragem (Total) 31.280

Metragem (% CCP) 7.820

Número de Lojas 124

Ocupação 96,2%

Local Belém (PA)

Shopping Center Shopping Estação BH

Inauguração 2012

Metragem (Total) 33.982

Metragem (% CCP) 13.593

Número de Lojas 197

Ocupação 96,1%

Local Belo Horizonte (MG)

Page 23: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Shopping Centers – Em desenvolvimento

23

Shopping Center Shopping Metropolitano

Inauguração 2S13

Metragem (Total) 43.500

Metragem (% CCP) 34.800

Local Rio de Janeiro (RJ)

Shopping Metropolitano

Perspectiva Ilustrativa

Page 24: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Shopping Centers – Em desenvolvimento

24

Shopping Center Tietê Plaza Shopping

Inauguração 2S13

Metragem (Total) 36.500

Metragem (% CCP) 9.015

Local São Paulo (SP)

Tietê Plaza Shopping

Perspectiva Ilustrativa

Page 25: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Shopping Centers – Em desenvolvimento

25

Shopping Center Shopping Cidade de São Paulo

Inauguração 4T14

Metragem (Total) 17.548

Metragem (% CCP) 8.774

Local São Paulo (SP)

Shopping Cidade de São Paulo - Matarazzo

Perspectiva Ilustrativa

Page 26: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Shopping Centers – Em desenvolvimento

26

Shopping Center Shopping Cerrado

Inauguração 2S14

Metragem (Total) 32.500

Metragem (% CCP) 6.906

Local Goiânia (GO)

Shopping Cerrado

Perspectiva Ilustrativa

Page 27: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Shopping Centers – Em Resumo

27

Categoria Empreendimentos Metragem (Total) Metragem (%CCP) Status

Em Operação 4 169.167 74.775 1,7% de vacância física

Em Desenvolvimento 4 130.048 59.495

R$349 MM de

investimentos a

incorrer

Total 8 299.215 134.270

Page 28: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

SEGMENTOS DE NEGÓCIOS

Galpões Logísticos

Cajamar I – Cajamar, SP

Page 29: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

0

5

10

15

20

25

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Galpões Logísticos – Dinâmica de Mercado

29

Preço Médio de Aluguel (R$/m²/mês) – Galpões Classe A + AAA

40%

35%

15%

10%

25%

6 a 8 metros

8 a 10 metros

Mais de 10 metros

Mais de 10 metros - Melhor Qualidade

Qualidade do Estoque – Altura do Pé Direito Livre (m)

Fonte: CB Richard Ellis – Relatório Setorial 2T12

Page 30: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Galpões Logísticos – Estratégia Competitiva

Condições Macro favoráveis

Brasil: Mercado Interno robusto e em expansão

Falta de ativos que atendam às necessidades dos players globais do setor

Mercado potencial em várias regiões do País

Mercado muito fragmentado, explorado por investidores individuais e “não-core”

Restrições ao trânsito nas principais metrópoles brasileiras

Estratégia de Crescimento

Aliança estratégica com a PROLOGIS, INC

Desenvolvimento de propriedades de altíssimo valor agregado (características dos ativos e localização)

Desenvolvimento especulativo (não built-to-suit)

Criação de plataforma de propriedades para diversificação de riscos (vendas estratégicas de participação em projetos)

Portfolio de Qualidade Superior

Portfolio de qualidade superior tem menor volatilidade em tempos de crise; e maior elasticidade em condições favoráveis de mercado

30

Page 31: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Galpões Logísticos – Portfolio CCP

31

Galpão Logístico Tamboré

Aquisição 2007

Metragem (Total) 40.350

Metragem (% CCP) 40.350

Principais Inquilinos Decathlon, Penske

Local Barueri (SP)

Tamboré

Page 32: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Galpões Logísticos – Portfolio CCP

32

Galpão Logístico Cajamar

Cajamar I Metragem (Total) 115.067

Cajamar I Metragem (% CCP) 2.877

Principais Inquilinos

Zara, Novapontocom,

Penske, SKF Brazil,

SC Johnson,

Schneider Electric

Status Em operação

Cajamar II Metragem (Total) 67.990

Cajamar II Metragem (% CCP) 1.700

Status Em Desenvolvimento

Local Cajamar (SP)

Cajamar I e II

Perspectiva Ilustrativa

Page 33: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Galpões Logísticos – Portfolio CCP

33

Galpão Logístico Jundiaí

Jundiaí I Metragem (Total) 66.104

Jundiaí I Metragem (% CCP) 13.551

Status Em Desenvolvimento

Jundiaí II Metragem (Total) 75.800

Jundiaí II Metragem (% CCP) 18.950

Status Em Desenvolvimento

Local Jundiaí (SP)

Jundiaí I e II

Page 34: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Galpões Logísticos – Portfolio CCP

34

Galpão Logístico Queimados I

Queimados I Metragem (Total) 178.751

Queimados I Metragem (% CCP) 44.688

Status Em Desenvolvimento

Local Queimados (RJ)

Queimados I

Page 35: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Galpões Logísticos – Portfolio CCP

35

Galpão Logístico Queimados II

Queimados II Metragem (Total) 173.737

Queimados II Metragem (% CCP) 43.434

Status Em Desenvolvimento

Local Queimados (RJ)

Queimados II

Perspectiva Ilustrativa

Page 36: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Galpões Logísticos – Portfolio CCP

36

New Cajamar Galpão Logístico New Cajamar

Área Terreno 573.000

New Cajamar Metragem (Total) 242.772

New Cajamar Metragem (% CCP) 60.693

Status Em Desenvolvimento

Local Cajamar (SP)

Page 37: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Galpões Logísticos – Portfolio CCP

37

Centro Logístico Dutra Galpão Logístico CLD

Área Terreno 132.000

New Cajamar Metragem (Total) 115.000

New Cajamar Metragem (% CCP) 69.000

Status Em Desenvolvimento

Local Arujá (SP)

Perspectiva Ilustrativa

Page 38: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Galpões Logísticos – Em Resumo

38

Tipos Empreendimentos Metragem (Total) Metragem (%CCP) Status

Em Operação 2 155.418 43.227 Vacância zero

Em Desenvolvimento 6 920.154 252.016

R$244 MM de

investimentos a

incorrer

Total 8 1.075.572 295.243

Page 39: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

DESTAQUES OPERACIONAIS

Thera Corporate – São Paulo, SP

Page 40: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

66%

26%

7%

1%

Edifícios Corporativos Shopping Centers Galpões Logísticos Outros

Destaques Operacionais

40

Receitas – Portfolio Operacional e Portfolio em Desenvolvimento

42%

35%

22%

1%

Receitas de Aluguel com projetos em Desenvolvimento

Não considera os critérios de consolidação contábil – Receitas consideradas com base em médias de locação por segmento, sem considerar vacância, na proporção da participação da Companhia

86,6

43,2

66,5

18,5

28,2

252,0

67,8

120,0 Edifícios

Corporativos

Industrial

Shopping Centers

Outros

Portfólio Atual Portfólio em Desenvolvimento Landbank

295,2

234,8

134,3

Evolução do Portfolio (em milhares de m²)

Portfolio 000 m²

Operacional 214,8

Em desenvolvimento 348,0

Landbank 120,0

3T12 2016

Page 41: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

0,0% 0,0%

1,0%

0,0% 0,0% 0,2%

Escritórios Classe A Escritórios Triple A Shopping Centers Galpões Logísticos Outros Ativos Total

Destaques Operacionais

41

0,5%

0,2%

0,8%

0,2%

0,6%

0,5%

0,6%

0,3%

0,8%

0,2%

0,6%

0,2%

2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12

Vacância Física Vacância Financeira

Índices de Vacância CCP (%)

Vacância Financeira Por Segmento – 3Q12

Page 42: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

0%

18% 16%

14%

22%

30%

24%

40%

22%

14%

0% 0%

2012 2013 2014 2015 2016 2017 e Após

Renovatórias Revisionais

Destaques Operacionais

42

Renovatórias e Revisionais (%)

Page 43: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

SUSTENTABILIDADE

JK 1455 – São Paulo, SP

Page 44: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Práticas Sustentáveis

44

A CCP busca certificar todos as suas propriedades nos conceitos de edifícios

sustentáveis, registrando propriedades operacionais e em desenvolvimento para

receber a Certificação LEED® (Leadership in Energy and Environmental Design)

concedida pelo US Green Building Council.

Certificação LEED “Existing Building” - Operação e Manutenção Certificação LEED “New Construction” - Core & Shell

Certificações emitidas (outubro-12)

• Faria Lima Square - SILVER

• JK 1455 – GOLD (1º edifício do Brasil)

Em processo de certificação

• Faria Lima Financial Center

• JK Financial Center

• Torre Matarazzo (Gold pre-certification)

• Shopping Cidade São Paulo (Gold pre-certification)

• Shopping Tietê Plaza (Silver pre-certification)

• Thera Corporate (Gold pre-certification)

• CEO Corporate Executive Offices (Silver pre-certification)

• Cajamar Industrial Park

Selo PROCEL

O Selo de Eficiência Energética criado pela PROCEL/ Inmetro classifica os edifícios de acordo com sua performance em consumo

de energia. Estamos no processo de obtenção do Selo PROCEL para o edifício JK 1455.

Page 45: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

DESTAQUES FINANCEIROS

Torre Matarazzo

Shopping Center Cidade de São Paulo

São Paulo, SP

Page 46: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

55% 28%

9% 5%

3%

Receita Bruta Recorrente 3T12 (%)

Edifícios Corporativos

Shopping Centers

Serviços de Administração

Industrial / Centro de Distribuição

Outros Empreendimentos

193,4

378,1

56,5 79,8

134,1 148,0

48,8 50,6

9M11 9M12 3T11 3T12

Receita Bruta (R$ MM)

Receita Bruta Receita Bruta Recorrente

Receita Bruta

46

10%

96%

4%

41%

Receita Bruta (R$ MM)

Page 47: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

1.964 1.604

1.530 2.745

3T11 3T12

Receita de Prestação de Serviços (R$ Mil)

Adm. de empreendimentos CCP Asset Management

4.349

3.494

Receita de Prestação de Serviços

47

24%

4.518 4.890

7.276 8.384

9M11 9M12

13.274

11.794

13%

Page 48: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

69%

13%

12%

5%

1%

Composição do Custo (%) - 3T12

Locação de Shopping Centers

Locação de Edifícios Corporativos

Locação de outros empreendimentos

Prestação de Serviços de Administração

Locação de Centros de Distribuição

187,3

366,6

55,0 77,3

71,4% 53,9%

80,5%

59,6%

9M11 9M12 3T11 3T12

Receita Líquida (R$ MM) e Margem Bruta (%)

Receita Líquida e Custos

48

96%

35%

Receita Líquida (R$ MM) e Margem Bruta (%)

Page 49: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

103,3 117,7

38,1 43,6

79,3% 87,1% 80,3%

88,4%

9M11 9M12 3T11 3T12

EBITDA Ajustado (R$ MM) e Margem EBITDA Ajustada (%)

EBITDA Ajustado (R$ MM) Margem EBITDA Ajustada (%)

111,4 126,0

41,3 44,2

93,7% 93,2% 94,1%

90,2%

9M11 9M12 3T11 3T12

NOI – Receita Operacional Líquida (R$ MM)

NOI Margem NOI

EBITDA e NOI

49

EBITDA Ajustado (R$ MM) e Margem EBITDA Ajustada (%)

NOI – Receita Operacional Líquida (R$ MM)

14%

14%

13%

7%

Page 50: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

0,262 0,386

0,724

1,090

1,376 1,399

2007 2008 2009 2010 2011 9M12

83,3

116,1

25,1 23,5

44,4% 31,7% 45,7%

30,4%

9M11 9M12 3T11 3T12

Lucro Líquido (R$ MM) e Margem Líquida (%)

Lucro Líquido (R$ MM) Margem Líquida (%)

Lucro Líquido e Lucro Líquido por ação

50

Lucro Líquido (R$ MM) e Margem Líquida (%)

Lucro Líquido/Ação (R$)

39%

-6%

CAGR:

51%

Page 51: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

0,954

1,502

0,323 0,357

9M11 9M12 3T11 3T12

FFO/Ação (R$)

FFO e FFO por ação

51

78,9

124,7

26,7 29,7

42,1% 34,0%

48,6%

38,4%

9M11 9M12 3T11 3T12

FFO - Recursos das Operações (R$ MM)

FFO Margem FFO

FFO – Recursos das Operações (R$ MM)

FFO/Ação (R$)

58%

11%

57%

11%

Page 52: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Endividamento

52

Cronograma de Amortizações (2)

(1) Endividamento na visão caixa sem os efeitos da Lei 11.638/07 (2) Considera apenas o principal. Não inclui amortização de dívida relacionada a crédito imobiliário

Caixa em 30/09/2012: R$ 299,6 MM

CDI 61%

TR 31%

TJLP 8%

Endividamento Contratado por Indexador

16,4

151,5

151,5

49,3

49,3

54,3

20,6

2018

2017

2016

2015

2014

2013

2012

Dívida Líquida (R$ mil) 2011 3T12

Dívida Líquida Total 329.662 581.307

Dívida Líquida Total / EBITDA(1) 1,92x 2,53x

Dívida Líquida Corporativa 327.257 252.090

Dívida Líquida Corporativa / EBITDA(1) 1,91x 1,10x

Dívida Líquida Produção 2.405 329.217

Dívida Líquida Produção / EBITDA(1) 0,01x 1,44x

Page 53: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Diretoria e Conselho de Administração

Diretoria Conselho de Administração

Roberto Perroni CEO

Dani Ajbeszyc Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

Nessim Daniel Sarfati Diretor de Propriedades Comerciais

José Roberto Voso Diretor de Shopping Centers

Hilton Rejman Diretor de Desenvolvimento

Elie Horn

Presidente do Conselho de Administração

Leo Krakowiak

Vice-Presidente do Conselho de Administração

Rafael Novelino

Membro

George Zausner

Membro

Décio Tenerello

Membro Independente

Pedro Sales

Membro Independente

Marcos Prado

Membro Independente

Ilan Goldfajn

Membro Independente

Anos de

Experiência

Anos de

Experiência

28

17

22

28

20

43

41

48

44

13

38

43

18

53

Page 54: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Composição acionária e performance

54

Volume diário médio de negociação R$ 284 Mil

nos últimos 90 pregões

Variação nos últimos 12 meses

CCPR3 73,2%

IBOV 1,6%

IMOB 11,2%

Fonte: Economatica

(1) Leonis Empreendimentos e Participações Ltda. (2) Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S/A

0

5

10

15

20

25

0

50

100

150

200

18/11/2011 18/1/2012 18/3/2012 18/5/2012 18/7/2012 18/9/2012

Volume CCP IBOV IMOB

Performance das Ações 73,2%

11,2%

1,6%

Control 44,3%

Leonis (1) 25,1%

CSHG(2) 15,2%

Outros 15,5%

Fre

e F

loat

= 5

6%

Page 55: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

CYRELA COMMERCIAL PROPERTIES S.A.

EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES

Page 56: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Considerações

56

Esta apresentação inclui considerações e declarações acerca do futuro que foram baseadas em fatos históricos e refletem as expectativas e objetivos da administração da CCP.

Tais considerações envolvem riscos e incertezas e, portanto, não constituem garantia de resultados futuros. Os resultados futuros da CCP podem diferir, de forma relevante, dos

resultados apresentados devido a vários fatores importantes, dentre outros: conjuntura econômica, política e de negócios do Brasil (especialmente nos locais onde os

empreendimentos da CCP estão localizados); sucesso em implementar a estratégia de negócios e o plano de investimentos da CCP; capacidade de obter

equipamentos/fornecedores sem interrupção e a preços razoáveis; concorrência; riscos associados à incorporação imobiliária, construção, locação e venda de imóveis; risco de não

receber os resultados das subsidiárias (na qualidade de companhia holding); riscos regulatórios; risco de não desenvolvimento de um mercado ativo e líquido para as ações da

CCP; e outros riscos atuais ou iminentes, conhecidos ou não pela CCP.

As informações e dados estatísticos relativos ao mercado de atuação e participação de mercado da CCP, inclusive previsões de mercado, foram obtidos por meio de levantamentos

internos, pesquisas de mercado, informações públicas disponíveis, publicações setoriais, consultorias independentes e órgãos governamentais.

A CCP não é responsável por decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação. Esta apresentação não deve, em nenhuma circunstância,

ser considerada uma recomendação de compra de ações de emissão da CCP. Ao decidir adquirir ações de emissão da CCP, potenciais investidores deverão realizar sua própria

análise e avaliação da condição financeira da CCP, de suas atividades e dos riscos decorrentes do referido investimento.

Page 57: APRESENTAÇÃO PÚBLICA AO MERCADO - projup.com.br · Gerenciamento ativo dos custos operacionais e de condomínio ... Quase 20 anos de experiência no gerenciamento de shopping centers

Cyrela Commercial Properties S.A. Empreendimentos e Participações

Av. Pres. Juscelino Kubitscheck, 1455 - 5th Floor - Itaim Bibi - CEP: 04543-011 - São Paulo/SP - Brazil

INVESTOR RELATIONS

[email protected] / +5511-3018-7601