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Resultados do 4º Trimestre e Ano 2008/09 24 de junho de 2009

Apresentação teleconferência 200809

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Resultados do 4º Trimestre e Ano 2008/0924 de junho de 2009

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Aviso

As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Açúcar Guarani são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, de variações nas condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e mundial, do setor sucroenergético e dos mercados internacionais e, portanto, estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

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Expectativa de déficit no mercado de açúcar na saframundial 2009, principalmentedevido à redução nos níveis de produção da Índia e àsimportações da União Européia

Valorização dos preços do açúcar e manutenção de tendência crescente no segundo semestreForte desvalorização do Real frente ao Dólar norte-americano desde setembrode 2008

Comportamento do Mercado de Açúcarem 2008/09

Preço Médio do AçúcarComercializado – Guarani (R$/ton)

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Aumento de 14,6% no consumo de etanol no Brasil para 20,1 bilhões de litros impulsionado pelas vendas recorde de veículos flex-fuel

Preços crescentes de etanol durante a maior parte da safra

Queda de preços durante o período de entressafra (4ºtrimestre)

Mercado internacional de etanol: redução dos preços em função da queda nas cotações do petróleo e da crise de crédito

Preço Médio do Etanol Comercializado – Guarani (R$/m³)

Comportamento do Mercado de Etanolem 2008/09

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Crescimento de 13,7% no Processamentode Cana-de-açúcar em 2008/09

Processamento de Cana-de-Açúcar (MM t)O crescimento verificado foi decorrente,

principalmente, das unidades industriais:

São José: +0,4 milhão de toneladas

Tanabi: +0,8 milhão de toneladas

A estratégia da Guarani de concentração do suprimento de matéria-prima em terceiros fornecedores mostrou-se apropriada, tendoem vista a crise de crédito

4,1 4,1

8,6 10,3

2007/08 2008/09

Própria Terceiros

14,412,7

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Recorde na Produção de Etanol e Produção Estável de Açúcar em 2008/09

Produção de Etanol(’000 m³)

Produção de Açúcar(’000 t)

601 565

564 592

2007/08 2008/09

Refinado Não-Refinado

1.165 1.157-0,7%

77 111

318385

2007/08 2008/09

Anidro Hidratado

496395

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Receita Líquida(R$ MM)1

Crescimento da receita líquida devido a:

Maiores volumes vendidos: açúcar(+4,6%) e etanol (+39,0%)

Aumento dos preços médios emReais: açúcar (+20,1%) e etanol(+6,7%)

Crescimento de 13,6% na receitalíquida por ATR (519,6 R$/ton)

A distribuição da receita líquida daGuarani, em 2008/09, foi:

Açúcar: 60,6%

Etanol: 32,2%

Outros produtos: 7,2%

Receita Líquida Recorde de R$ 1,2 Bilhão emFunção de Maiores Preços e Volumes em 2008/09

(1) Devido à Lei 11638/07, os dados referentes ao período 2007/08 foram reclassificados e alterados comparativamente aos dados previamente publicados.

565 709

25437887

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2007/08 2008/09

Açúcar Etanol Outros

9061.171

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Expressivo aumento do EBITDA Ajustado(+45,6%) devido a maiores preços de açúcar e etanol

Margem EBITDA Ajustado de 19,5% frentea 17,3% em 2007/08

EBITDA Ajustado por tonelada de ATR comercializado atingiu 109,1 R$/ton em2008/09, comparado aos 87,6 R$/ton registrados em 2007/08 (+24,5%)

Aumento de 45,6% no EBITDA AjustadoAnual para R$ 228,3 milhões

EBITDA Ajustado(R$ MM)1

(1) Devido à Lei 11638/07, os dados referentes ao período 2007/08 foram reclassificados e alterados comparativamente aos dados previamente publicados.

157228

17,3%

19,5%

16,0%

18,0%

20,0%

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50

100

150

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2007/08 2008/09EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajustado

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EBITDA Ajustado(R$ MM)1

EBITDA Ajustado: R$ 35,8 milhões, aumento de 241% comparado ao 4T 07/08

O EBITDA Ajustado do 4T 08/09 foi inferior ao 3T 08/09, impactado pelo ciclo normal de nosso modelo de negócios(concentrado em terceiros fornecedores de cana-de-açúcar), pressionado no trimestrepelo ajustes do CONSECANA e pelos custose despesas de entressafra

EBITDA Ajustado no 4T 08/09: R$ 35,8 milhões (+241%)

Margem EBITDA Ajustado1

0%

10%

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30%

40%

1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T

06/07 07/08 08/09

(1) Devido à Lei 11638/07, os dados referentes ao período 2007/08 foram reclassificados e alterados comparativamente aos dados previamente publicados.

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368,8%

11,4%

2,0%

4,0%

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8,0%

10,0%

12,0%

0510152025303540

4T 07/08 4T 08/09

EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajustado

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(11)

2007/08 2008/09

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Resultado LíquidoAjustado (R$ MM)1

Prejuízo Líquido: R$ 291,0 milhões em 2008/09, comparado ao prejuízo líquido de R$ 46,6 milhões no ano anterior

O prejuízo líquido foi influenciado principalmentepelo:

Efeito não-caixa da desvalorização do Real em relação ao Dólar norte-americano (R$ 278,9 milhões)

Efeito não-caixa da amortização de ágio decorrente da aquisição de participação acionária das unidades Andrade, Tanabi e Sena (R$ 96,2 milhões)

Altas despesas financeiras devido aosmaiores juros das dívidas de curto prazo, principalmente no 4T 08/09. O aumento de capital deverá propiciar uma redução dasdespesas financeiras

Resultado Líquido Impactado pelaDesvalorização do Real

(1) Devido à Lei 11638/07, os dados referentes ao período 2007/08 foram reclassificados e alterados comparativamente aos dados previamente publicados.

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O aumento de capital de R$ 238,8 milhões fortaleceu o balanço e a posição de caixa da Companhia, que atingiu R$ 397,7 milhões no final de março de 2009

A dívida de curto prazo líquida de caixa e aplicações financeiras totalizou R$ 144,3 milhões, com queda de 63,4% frente aos R$ 393,8 milhõesverificados em dezembro de 2008

A Guarani vem administrando com sucesso oscontratos de curto prazo e contratou novosempréstimos de médio prazo

A relação Dívida Líquida/EBITDA Ajustado reduzida de 6,2x em dezembro de 2008 para os atuais 4,4x. Excluindo os mútuos, a relação Dívida Líquida/ EBITDA Ajustado seria de 2,2x

Dívida Líquida Reduzida em 20,5% para R$1,0 bilhão em 31 de março de 2009

Dívida Líquida porVencimento1

Dívida Líquida porMoeda1

(1) Excluindo os mútuos e líquida de disponibilidades

(1) Inclui R$ 124,4 milhões relacionados à unidade Sena, em Moçambique

Moeda Estrangeira

77%

Real23%

Curto Prazo28%

Longo Prazo72%

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Investimentos: Foco na Redução de Custos, Aumento de Eficiência e Plantio de Cana-de-Açúcar

Investimentos Trimestrais(R$ MM)1

Forte disciplina para redução dos investimentos

Foco de investimentos nas plantaçõespara garantir o rendimento adequado e disponibilidade de cana-de-açúcar própria

Seletividade de investimentos paraeliminação de gargalos nos parques industriais, buscando o aumento marginal de capacidade e consequente redução dos custos fixos (unidades São José e Tanabi)

Investimentos Anuais(R$ MM)1

(1) Não considera CAPEX de manutenção.

302

66

66

30

4T 07/08 4T 08/09Aquisição de Ativo Imobilizado Plantio

368

96

677

172

95

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2007/08 2008/09Aquisição de Ativo Imobilizado Plantio

772

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O déficit global continuará a fortalecer ospreços de açúcar tendo em vista que a produção da Índia deve recuperar-se lentamente durante as 2 próximas safras

Crescimento consistente da demandaglobal, sem influência da crise financeira

O retorno do balanço mundial aoequilíbrio é estimado para 2010/11 quandoa produção indiana deve restabelecer-se (ISO)

Mercado Doméstico: Maiores níveis de produção e exportação esperados para2009/10

Mercado de Açúcar: Tendência Positivapara a safra 2009/10

Preços do Açúcar Bruto (NY 11)

Balanço Mundial de Açúcar

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Mercado de Etanol: As Vendas de Veículos Flex Fuel e o Consumo de Etanol Permanecem Aumentando

Vendas de Veículos por tipo de Combustível no Brasil

Mercado Doméstico

Manutenção da demanda por etanol devido àatrativa paridade entre os preços do etanol e dagasolina na bomba

Expectativa de aumento de produção de etanolna safra 2009/10, embora a taxa de crescimento deva ser impactada pela maior produção de açúcar

Mercado Internacional

O cenário para os preços do etanol no curtoprazo é estavel, com expectativa de leve aumentono início do verão dos EUA

A Europa tende a ser um importador líquido de etanol apesar do aumento da produção

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Perspectivas: A Guarani tem uma Posição Sólida para Enfrentar as Turbulências no Mercado Financeiro e Aproveitar Oportunidades

Mix mais voltado à produção de açúcar, com objetivo de aproveitar a retomada dos preços

Manutenção da demanda por etanol devido à paridade atrativa entre os preços do etanol e da gasolina na bomba. Oportunidades para exportação ao mercado norteamericano

Possibilidade de redução das despesas financeiras devido ao aumento de capital e os novos financiamentos de médio prazo contratados

Potencial para aumentar ainda mais as sinergias entre as unidades industriais do grupo

Parceria com a Tractebel na unidade Andrade, com início das operações previsto para 2010, possibilitando geração estável de caixa

Foco contínuo no processo de fortalecimento do balanço patrimonial

Forte compromisso e suporte da Tereos, acionista controlador da Guarani

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Obrigado!

Reynaldo F. BenitezDiretor Financeiro e de Relações com Investidores

Alexandre L. MenezioGerente de Relações com Investidores

Felipe F. MendesAnalista de Relações com Investidores

Renato N. Zanetti NetoAnalista de Relações com Investidores

Leonardo T. GoesEstagiário de Relações com Investidores

Tel.: +55 (11) 3544-4900

e-mail: [email protected]

Website: www.acucarguarani.com.br/ri