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Apresentação de Resultados
2º Trimestre, 2013
1
Aviso Importante
“Esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento,
projeções de resultados e estratégias futuras sobre o Banco Votorantim, suas subsidiárias, coligadas e controladas. Embora
essas referências e declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem imprecisões e riscos
difíceis de se prever, podendo, dessa forma, haver consequências ou resultados diferentes daqueles aqui antecipados e
discutidos. Estas expectativas são altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do
país, do setor e dos mercados internacionais. O Banco Votorantim não se responsabiliza em atualizar qualquer estimativa
contida nesta apresentação.
Esta apresentação é feita com informações relativas aos eventos ocorridos até 30 de junho de 2013. As opiniões apresentadas
nesta apresentação estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Nem o Banco Votorantim, ou qualquer de suas afiliadas,
possui qualquer obrigação de atualizar ou manter atualizadas as informações e opiniões aqui expressas.
Esta apresentação não é, e não deverá ser interpretada como uma oferta ou solicitação ou convite para comprar, subscrever ou
vender quaisquer ativos ou instrumentos financeiros. Nada nesta apresentação deve ser considerada como base ou referência
para a realização de qualquer tipo de contratação ou assunção de obrigações ou direitos.
A performance passada não é necessariamente um indicador de performance futura.
Esta apresentação, assim como as informações nela contidas, são de propriedade do Banco Votorantim S.A. e não podem ser
divulgadas a terceiros sem prévia e expressa autorização do Banco Votorantim nesse sentido.”
Disclaimer
2
Resultados continuaram apresentando melhora gradual Geração consistente de receitas, redução da despesa com PDD Varejo e ganho de eficiência
Resumo executivo – Mensagem do Presidente
Os resultados do 2T13 confirmaram mais uma vez os avanços concretos na Agenda de Mudanças:
• Manutenção da qualidade e escala em Veículos. O Banco está há 18+ meses originando financiamentos de veículos
com qualidade e confirmou a liderança no mercado de veículos usados, com 22,5% de participação em Jun/13
• Queda consistente da inadimplência. O Over 90¹ consolidado recuou para 5,7% em Jun/13, ante 6,2% em Mar/13
• Redução em provisões de crédito (PDD) no Varejo. As despesas com PDD no Varejo recuaram 8,8% (ou R$ 64M)
frente ao 1T13 – quinta redução trimestral consecutiva. Em relação ao 1S12 a redução foi de 46,3% (ou R$ 1,2B)
• Ganho de eficiência. As despesas não decorrentes de juros (DNDJ) recuaram 13,9% (ou R$ 119M) frente ao 1T13,
fruto das iniciativas de redução de custos e de ganho de eficiência adotadas desde 2012
Estes avanços na Agenda de Mudanças foram novamente acompanhados do desempenho consistente dos negócios.
As receitas totais somaram R$ 1,4B no 2T13, praticamente estável em relação ao 1T13
No 2T13, a combinação entre (i) geração consistente de receitas, (ii) diminuição nas despesas com PDD do Varejo, e
(iii) redução da base de despesas (DNDJ), contribuiu para a melhora dos resultados consolidados: R$-196M no 2T13,
comparado a R$-278M no 1T13. No 1S13, o resultado totalizou R$ -474M, ante R$ -1.101M no 1S12
Conforme sinalizado ao mercado, os resultados do 2T13 foram impactados pelos seguintes fatores:
• Despesas com PDD ainda elevadas devido à inadimplência das carteiras de veículos originadas entre Jul/10 e Set/11.
Pontualmente, o resultado do 2T13 também foi pressionado pelo aumento de R$ 134M nas despesas com PDD do
Atacado, reflexo do ambiente econômico e do maior conservadorismo do Banco em provisões
• Despesas decorrentes de liquidação antecipada de carteiras cedidas com coobrigação até Dez/11, que já tiveram suas
receitas reconhecidas integralmente no ato da cessão
Nesse contexto de resultados, manteve-se o conservadorismo em relação à liquidez, funding, provisões e capital
Em 2013 o Banco concluirá seu processo de ajuste para voltar a crescer com rentabilidade e de forma sustentável
O sucesso já demonstrado na implantação da Agenda de Mudanças indica que os resultados de 2013 serão
substancialmente melhores, particularmente no segundo semestre
1. Operações da carteira de crédito gerenciada vencidas há mais de 90 dias
3
Banco Votorantim é um dos maiores bancos do Brasil...
Banco Votorantim é um dos maiores bancos
privados brasileiros em ativos totais...
...e está bem posicionado para consolidar-se
como um dos principais bancos do Brasil
Banco Votorantim – Visão geral
Acionista
50% Total
Maiores Instituições Financeiras em Mar/13 - Ativos (R$B)¹
...e também em carteira de crédito...
63104
120
125142
459
731
774
9651.111
Citibank BTG Pactual Votorantim
Safra HSBC
Santander
CEF
Bradesco Itaú Unibanco
Banco do Brasil
Maiores Inst. Financeiras em Mar/13 – Carteira de Crédito (R$B)¹
Público
Estrangeiro
Brasileiro e privado
22
2442
51
57
187
269
317383
501
Volkswagen Banrisul
Safra
HSBC Votorantim²
Santander
Bradesco
Itaú Unibanco CEF
Banco do Brasil
Público
Estrangeiro
Brasileiro e privado
1.Desconsidera BNDES (banco de desenvolvimento); 2. Considera apenas carteira classificada pela Resolução 2.682; 3. Considera saldo de ativos cedidos com coobrigação para outras Instituições Financeiras. Fonte: Banco Votorantim; Bacen; Anbima
Portfólio diversificado de negócios
• Banco de Atacado
– “Top 8” em crédito para grandes empresas
• Financiamento ao Consumo
– Entre os líderes no financiamento de veículos
– 7º maior player em crédito consignado³
– ~ 4,9 milhões de clientes ativos
• Gestão de Patrimônio
– 9ª maior Asset pelo ranking de gestores Anbima
– R$ 42,7B em recursos geridos
Parceria estratégica com o Banco do Brasil, maior
instituição financeira da América Latina
Acionistas fortes e comprometidos
• Banco do Brasil e Grupo Votorantim
Modelo de negócios de Varejo de baixo custo fixo
• Financiamento ao consumo via ampla rede de
distribuição terceirizada (vs. agências)
+
8a
6a
4
...e conta com um portfólio diversificado de negócios,
internamente classificados em Atacado e Varejo
Banco Votorantim – Estratégia corporativa
Acionistas
Pilares
1. Instituições Financeiras; 2. Inclui garantias prestadas e TVM privado, além da carteira classificada pela Resolução 2.682
Varejo Atacado
Financiamento
de Veículos
Líder no financiamento de veículos usados
Assegurar a qualidade e rentabilidade das
novas safras
Focar em veículos usados (revendas)
para carteira própria
Atuar em parceria com o BB em veículos
novos (concessionárias)
Outros
Negócios
Aumentar a
rentabilidade em
Consignados, com
atuação seletiva em
convênios atrativos
Continuar a crescer
em cartões de crédito
Ampliar receitas com
corretagem de
seguros
Corporate &
IB (CIB)
Wealth
Management
BV
Empresas
Crescer com qualidade e rentabilidade em médias empresas
(faturamento anual de R$50M a R$600M)
Ampliar ganhos de escala e eficiência
Focar em relacionamento e
agilidade operacional
Fortalecer oferta de produtos
Banco do Brasil Grupo Votorantim
9ª maior Asset do mercado, com
produtos inovadores
Private com foco em gestão patrimonial
por meio de soluções customizadas com
o conceito de arquitetura aberta
Ampliar sinergias com BB
Posicionar-se como parceiro relevante via relacionamento ágil e de longo prazo, bem como pela oferta de soluções financeiras integradas (crédito,
produtos estruturados, IB, derivativos, FX e distribuição), sempre adequadas às neces- sidades dos clientes
+
R$ 37,1B R$ 40,5B
R$ 77,6B
X Carteira de crédito ampliada²
Saldo de ativos off balance
R$ 6,5B
R$ 1,3B
Cessões para IF¹
Cessões para FIDC
5
Desde 2011, a indústria financeira tem enfrentado mudanças
importantes no contexto econômico-regulatório
Desaceleração da expansão do crédito Elevação sistêmica da inadimplência²
Redução nas taxas de juros e spreads Entrada em vigor da Resolução 3.533 em Jan/12
Mudanças econômico-regulatórias
7,28,1
6,7
6,17,2
4,5
3,53,63,3Total PJ
Veículos
Total PF
Jun/13 Dez/12 Jun/12 Dez/11 Jun/11
Over 90 dias de operações de crédito (%) – Bacen
11,115,4
9,1 6,54,9
5,2
Instituições
Financeiras
FIDC
Jun/13
7,8
1,3
Dez/12
11,4
2,4
Dez/11
20,5
Dez/10
13,5
2,4
Dez/09
6,1
1,2
Banco Votorantim – Saldo off balance de ativos cedidos com
retenção de risco antes da Resolução 3.533 (R$B)
9,715,917,9
-4,0
3,4
23,4
Veículos¹
Total²
Jun/13 Dez/12 Jun/12 Dez/11 Jun/11
1. CDC Veículos e Leasing PF; 2. Considera operações com recursos livres. Fontes: BACEN (Sistema Gerenciador de Séries Temporais), Banco Votorantim
Evolução anual do estoque de crédito (% YoY) – Bacen
26,527,1
34,1
16,718,522,2
Taxa
Spread
Jun/13 Dez/12 Jun/12 Dez/11 Jun/11
Spread a taxa de juros do mercado de crédito² (% a.a.) – Bacen
Nesse contexto, o Banco iniciou em Set/11 um
processo de ajuste, guiado por uma Agenda de Mudanças
6
Queda da
inadimplência
Redução do Over 90, impulsionada pela participação crescente das safras pós-Set/11
• Over 90 Consolidado: 5,7% em Jun/13 (6,2% em Mar/13; 7,5% em Jun/12)
• Over 90 Veículos leves: 6,8% em Jun/13 (7,2% em Mar/13; 9,5% em Jun/12)
Ganho de
eficiência
Manutenção de rígido controle sobre as Despesas Não Decorrentes de Juros (DNDJ)...
• DNDJ reduziram 13,9% (ou R$ 119M) no 2T13 vs. 1T13
Despesas administrativas e de pessoal reduziram 1,3% no 1S13 vs. 1S12
Redução da
PDD do Varejo
Redução de 8,8% nas despesas com provisões de crédito no Varejo no 2T13 vs. 1T13
• Em relação ao 1S12, a redução da PDD Varejo foi de 46% (ou R$ 1,2B)
Aumento do índice de cobertura¹ para 111% em Jun/13 (Mar/13: 106%; Jun/12: 87%)
1. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de crédito vencidas há mais de 90 dias
Resultados do 2T13 confirmam, mais uma vez,
o progresso na implantação da Agenda de Mudanças
Avanços na Agenda de Mudanças
Avanços na Agenda de Mudanças – destaques
2
3
4
Avanços na
Agenda
Originação de
Veículos com
qualidade e escala
1
Originação de financiamentos de veículos com elevada qualidade
• Safras dos últimos 18+ meses registraram baixo “Inad 30” (inadimplência da 1ª parcela)
Manutenção da liderança no financiamento de veículos usados – core business da BVF
Banco concluirá processo de ajuste em 2013 e
retomará agenda de crescimento com rentabilidade
7
Produção Banco está há mais de 18 meses originando
financiamentos de veículos com melhor qualidade
Jun/13
1,0
Dez/12
1,1
Jun/12
0,8
Dez/11
1,0
Jun/11
1,6
Dez/10
2,1
Jun/10
1,8
Dez/09
1,5
Jun/09
1,1
Veículos leves – Produção por canal (R$B) e Inadimplência da 1ª parcela¹ (%)
Safras com menor qualidade
64% 71% Revendas / produção total
Inadimplência 1a parcela ("Inad 30")
Revendas multimarcas (R$B)
Concessionárias (R$B)
1. Percentual da produção de cada mês com atraso da 1ª parcela superior a 30 dias
79%
Agenda de Mudanças – qualidade da produção 1
Safras com
melhor qualidade Média
Jun09 a
Jun10
Mês da
concess.
8
Qualidade das safras recentes é resultado do contínuo
aprimoramento das políticas e processos de crédito
Safras de financiamentos de Veículos de
2012-2013 possuem elevada qualidade...
...fruto do maior conservadorismo e
aperfeiçoamento dos processos de crédito
1. O indicador “Entrada (%)” foi revisado no 2T13 e seu histórico ajustado; 2. Motor de crédito FICO® Blaze Advisor®, que permite maior discriminação de risco e rapidez nas decisões de crédito. Nota: O Banco parou de originar financiamentos de veículos em “60 meses e sem entrada” a partir do 4T11. Fonte: BVF, Bacen
26% 30% 35% 37%
44464952
2T13 2T12 2T11 4T10
Produção
BV Financeira é a primeira grande financeira de veículos do Brasil
a ter um credit engine² de ponta de fornecedor externo (FICO®)
Agenda de Mudanças – qualidade da produção
28% Automática
Jun/13
74%
57%
Jan/12
50% Manual
Veículos – Over 90 da safra após 4 meses da concessão (%) BV – Veículos – Entrada¹ (%) e prazo médio (meses)
BV – Veículos – Decisão de crédito em até 15 minutos (%)
Entrada
Prazo médio
0,60,6
2,7
0,5
0,6
Mar/13 Jun/12 Dez/11
Dez/10 Dez/09
Mercado BV Financeira
1
Over 90 similar ao
mercado, apesar do foco
em carros usados
Mês da
concessão
9
23,924,5
28,5
24,6
Jun/13
8,00
Jun/12
8,50
Jun/11
12,25
Dez/10
10,75
Operação de Veículos possui escala e taxas atrativas Banco aumentou a produção em 22% no 1S13 x 1S12, e sustentou as taxas de juros praticadas
Banco expandiu em 22% a originação de
veículos no 1S13 vs. 1S12...
...e conseguiu preservar as
taxas de juros praticadas em Veículos
Produção
Agenda de Mudanças – qualidade da produção
Superior ao
mercado: 19,5%
Taxa de produção de veículos e Taxa Selic – meta (% a.a.)
Selic meta Taxa BV Financeira
1
+22,0%
Leves
usados
Outros¹
1S13
6,6
4,9
(74%)
1,8
2S12
6,0
4,2
1,8
1S12
5,4
3,6
1,9
Banco é líder em veículos leves usados (core business),
com 22,5%² de participação de mercado em Jun/13
1. Composto por pesados, motos, vans e leves novos ; 2. Fonte: jornal Valor Econômico (Cetip e Fenabrave)
Produção de financiamentos de veículos (R$B)
Vigência das
“macroprudenciais” ∆ 1S13/
1S12
37,0%
-6,4%
10
Inadimplência Participação crescente das safras de veículos de melhor
qualidade tem contribuído para reduzir a inadimplência
Safras com melhor qualidade (pós-Set/11)
atingiram 44% da carteira...
22% 19% 15% 13% 11%
57%52%
47%43%
38%
21%29%
38%44%
52%
100%
Até
Jun/10
Jul/10 a
Set/11
Após
Set/11
Jun/13 Mar/13 Dez/12 Set/12 Jun/12
...contribuindo para a redução consistente
dos indicadores de inadimplência
Carteira gerenciada¹ de veículos por safra (%)
6,8%
7,2%7,7%
9,1%9,5%
5,7%6,2%
6,6%7,4%7,5%
-270 bps
Jun/13 Mar/13 Dez/12 Set/12 Jun/12
Inadimplência (Over 90) da carteira gerenciada (%)
Consolidado
Veículos leves
Agenda de Mudanças – inadimplência
Inadimplência de veículos leves recuou para 6,8% em
Jun/13, redução de 270 pontos base em 12 meses
1. Inclui a carteira de crédito classificada pela Resolução 2.682 e os ativos (off balance) cedidos com retenção de risco até Dez/11, antes da Resolução 3.533
Safras com melhor qualidade alcançaram 62%
da carteira de veículos em Jun/13...
2
Quarta redução
trimestral consecutiva
11
Despesas de PDD Varejo reduziram 46% no 1S13 vs. 1S12 No Atacado, a elevação da PDD é reflexo do ambiente econômico e do maior conservadorismo
Agenda de Mudanças – PDD e Cobertura
733 669
121
156 290
+7,9%
Varejo
Atacado
2T13
959
1T13
889
2T12
1.398
1.277
94,493,390,284,1
78,3
110,5106,499,9
93,187,4
Dez
12
Jun
13
Mar
13
Set
12
Jun
12
2.854
2.608
246
Varejo
1.402
446
1S12
-35,2%
1.848
Atacado
1S13
Consolidado
Varejo
1. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de crédito vencidas há mais de 90 dias
Nota: despesas com PDD incluem as provisões para créditos cedidos com coobrigação e as receitas com recuperação de créditos baixados para prejuízo
∆ 1S13/
1S12
-46,3%
81,7%
∆ 2T13/
1T13
-8,8%
85,9%
Varejo: despesas com PDD reduziram 8,8% ante o 1T13
e 46,3% (ou R$ 1,2B) no comparativo 1S13-1S12
Cobertura: o IC consolidado
atingiu 111% em Jun/13
Despesas com Provisões de Crédito (R$M) Índice de Cobertura¹ (IC)
da carteira gerenciada (%)
PDD e IC
3
12
Banco também avançou na gestão de despesas DNDJ reduziram 13,9% no 2T13 frente ao 1T13
Banco implantou uma série
de iniciativas de custos...
...que têm resultado em ganhos de eficiência e
redução da base de despesas (DNDJ)
Despesas não decorrentes de juros – DNDJ (R$M) Iniciativas de gestão de custos
Revisão do quadro de pessoal
Integração das áreas corporativas
Ajuste das comissões pagas aos
canais de distribuição
Implantação de nova política de
remuneração
Racionalização das despesas com
aluguel, consultorias, telefonia,
viagens, mídia, etc.. 372 367 351
244 228 250
101229
110
-13,9%
Administrativas
Pessoal
Operacionais²
Outras
Tributárias¹
2T13
738
26
1T13
857
33
2T12
744
28
61
1S13
1.595
718
478
340
59
1S12
1.528
734
479
254
∆ 1S13/
1S12
33,5%
-0,2%
-2,1%
Nota: despesas de pessoal aumentaram no 2T13 vs. 1T13 principalmente devido a despesas com indenizações trabalhistas e provisões para convenção coletiva
1. Tributos federais, estaduais e municipais, exclui PIS, Cofins e ISS; 2. Inclui provisões para contingências cíveis e trabalhistas
Agenda de Mudanças – DNDJ
Eficiência
4
Despesas Administrativas e de Pessoal do 1S13
reduziram 1,3% (ou R$16M) em relação ao 1S12
-1,3%
13
...apesar da retração de 11% da carteira
com risco de crédito nos últimos 12 meses
Avanços na Agenda de Mudanças foram acompanhados da
consistente geração de receitas pelos negócios
Banco Consolidado
1.099 1.123 1.108
279279 275
+0,7%
Margem
Financeira
Bruta (MFB)
Serviços, Tarifas
e Outras
2T13
1.388
1T13
1.398
2T12
1.378
42,3 39,3 40,5
38,3 37,7 37,1
15,49,4 7,8
-11,1%
Atacado¹
Varejo
Cessões
off balance
Jun/13
85,4
Mar/13
86,3
Jun/12
96,0
Receitas totais do Banco ficaram
praticamente estáveis vs. 2T12 e 1T13...
Receitas totais (R$M) Carteira de crédito ampliada¹ gerenciada (R$B)
12,0 6,5 Instituições Financeiras²
3,3 1,3 FIDC³
Cessões
off balance
1. Inclui garantias prestadas e TVM privado; 2. Saldo off balance de ativos cedidos com coobrigação para Instituições Financeiras; 3. Saldo off balance de ativos cedidos para FIDC (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios) em que o Banco possui 100% das cotas subordinadas
7,7
1,7
14
Varejo: Banco manteve o foco no financiamento de
veículos usados e em empréstimos consignados INSS
Varejo – Veículos e Consignados
30,9 29,9 29,7
12,07,3
Própria
Off balance¹
Jun/13
35,7
6,0
Mar/13
37,2
Jun/12
43,0
Carteira gerenciada de Veículos (R$B)
Usados/Total² 71% 68%
Carteira gerenciada de Consignados (R$B)
INSS/Total 59% 48%
7,0 7,4 7,0
3,4 2,1 1,8
Própria
Off balance¹
Jun/13
8,8
Mar/13
9,5
Jun/12
10,4
Banco é líder em financiamento de veículos usados...
• Cobertura nacional via distribuição terceirizada (~20 mil
revendas e concessionárias) e ~80 lojas próprias
...e atua como extensão do Banco do Brasil (BB) no
financiamento de veículos fora da rede de agências
• Modelo de originação direta para o BB em implantação, com
foco em concessionárias (carros novos) e clientes BB
Contínuo aprimoramento dos processos de crédito
• Implantação de um novo motor de crédito no 2T13
• 57% de decisões automáticas de crédito em Jun/13
Nota: demais negócios do Varejo (ex: cartões de crédito) somavam R$ 401M ao final de Jun/13
1. Saldo de ativos cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da Resolução 3.533 entrar em vigor); 2. Considera apenas carteira on balance; 3. Em Dez/12
Veículos: carteira própria de R$29,7B em Jun/13,
praticamente estável vs. Mar/13
Consignados: carteira própria encerrou
Jun/13 em R$7,0B
7º maior player do mercado em consignados³
Foco na modalidade INSS (aposentados e pensionistas)
• Apresenta melhor perfil de risco (i.e. menor inadimplência)
Atuação seletiva em convênios privados e públicos
• Foco em convênios com rentabilidade atrativa
Foco no refinanciamento da carteira (vs. crescimento)
∆ Jun13/
Mar13
-0,6%
-17,5%
-3,9%
∆ Jun13/
Mar13
-5,0%
-15,2%
-7,3%
15
32,729,9 31,5
9,69,4 8,9
+3,1%
CIB
BV Empresas
Jun/13
40,5
Mar/13
39,3
Jun/12
42,3
Atacado: carteira de crédito ampliada
expandiu 3,1% frente a Mar/13 CIB – Destaques
1. Inclui garantias prestadas e TVM privado; 2. Quociente entre saldo de PDD e saldo de operações vencidas há mais de 90 dias
Atacado – CIB e BV Empresas
Carteira de crédito ampliada¹ do Atacado (R$B)
BV Empresas – Destaques
Atacado: CIB e BV Empresas mantiveram o foco em
rentabilidade e o conservadorismo em provisões de crédito
∆ Jun13/
Mar13
-4,6%
5,5%
Índice de Cobertura² 217%
Serve clientes com faturamento superior a R$600M/ano
Disciplina no uso de capital (foco em rentabilidade)
Ampliação da relevância do Banco para seus clientes via
fortalecimento da plataforma de produtos
• Produtos estruturados, derivativos, FX, e serviços de IB, além
do fortalecimento da distribuição internacional (NY e Londres)
Destaques do 1S13:
• ECM: Joint bookrunner no IPO da BB Seguridade (R$11,5B)
• Prêmio “Deal of the Year 2012”, da Project Finance Magazine
Serve clientes com faturamento de R$50M a R$600M/ano
• Saída gradual do segmento inferior a R$50M/ano
Disciplina no uso de capital (foco em rentabilidade)
Redução da base custos (ganho de eficiência)
Conservadorismo em provisões de crédito 224%
Foco em explorar oportunidades ligadas a investimentos
em infraestrutura e crescimento do mercado de capitais
16
Private Bank – Destaques
Votorantim Asset Management é a 9ª maior
Asset pelo ranking de gestores da Anbima Asset Management – Destaques
1. Posição da Votorantim Asset Management (VAM) no ranking de gestores da Anbima; 2. Inclui produtos de Tesouraria, Corretora e offshore; 3. Patrimônio líquido (PL) ao final do período Fonte: Anbima
Atacado – Wealth Management
Foco em produtos estruturados e de alto valor agregado
• Produtos estruturados: encerrou 1S13 com R$11,4B em
recursos sob sua administração
Conquista de posições de destaque nos rankings de
Gestores da Anbima, e.g.
• Fundos Imobiliários: 3ª posição (12,7% de market share)
• FIDCs: 4ª posição (5,6% de market share)
Continuidade da ampliação das sinergias com o BB –
volume de fundos em parceria alcançou R$4,1B³
Foco na gestão patrimonial integrada, por meio de soluções
diferenciadas e customizadas
Certificação ISO 9001:08 para atividades de Relacionamento,
Gestão Patrimonial e Advisory
VWM&S atingiu R$42,7B em volume de recursos geridos Ampliou parceria com o BB e manteve sua posição de destaque no mercado
42,741,1
43,2
Jun/12 Mar/13
+4,0%
Jun/13
Recursos geridos² pela VWM&S (R$B)
Ranking de Gestores – Anbima¹ 9º
VWM&S busca ser um dos melhores estruturadores e
gestores de produtos de alto valor agregado
17
Resultado continuou apresentando melhora gradual... Geração consistente de receitas e redução das despesas com PDD e da base de custos (DNDJ)
Receitas totais (Margem Financeira Bruta, Receita de Serviços e Outras Receitas) Despesas com Provisões de Crédito – PDD
Despesas não decorrentes de juros – DNDJ Lucro líquido e Margem Financeira Líquida
Em R$ milhões
1. Tributos federais, estaduais e municipais (exclui ISS, PIS e Cofins); 2. Inclui despesas com provisões para contingências cíveis e trabalhistas
Resultado Consolidado
1.3881.3981.378
2T12
-0,7%
2T13 1T13 1S12
2.783
0,1%
1S13
2.786
4462.608
246
-35,2%
1S13
1.848
1.402
1S12
2.854
1.277733 669
290
1T13
889 156
2T12
1.398 121 Atacado
2T13
959
+7,9%
Varejo
-196-278-505
149234
2T13 1T13 2T12
-299
372 367
228
351
250244
229
2T12
-13,9%
2T13
738
110 26
1T13
857 33
744
101 28 479 478
718734
340254
+4,4%
Administrativas
Pessoal
Operacionais²
Outras
Tributárias¹
1S13
1.595 59
1.528 61
1S12
383
-619
1S13
-474
1S12
-1.101
Margem líquida (pós PDD) Lucro Líquido
18
7998
182151
1S13 2012 2011 2010
1.1241.968
2.6081.937
1.402
446
Varejo
Atacado
1S13
1.848
2S12
2.238 301
1S12
2.854 246
2S11
2.244 277
1S11
1.263 140
...mas ainda foi impactado por despesas com PDD e com
pré-pagamento de contratos cedidos com coobrigação
Despesas com PDD Despesas com Liquidação Antecipada
Inadimplência e Índice de Cobertura Saldo de cessões³ off balance
2
70% 80% 87% 100% 111%
5,7%
6,6%
7,5%
Jun/13 Dez/12 Jun/12 Dez/11
5,8%
Jun/11
4,2%
1. Refere-se à carteira gerenciada; 2. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações vencidas há mais de 90 dias da carteira gerenciada; 3. Ativos cedidos
com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da Resolução 3.533)
11,115,4
9,1 6,5
5,2
Cessões
IF
13,5
2,4
11,4
1,3
Dez/11 Dez/12 Dez/10
2,4 Cessões
FIDC
20,5
7,8
Jun/13
(R$B)
Resultado Consolidado
1
média trimestral
(R$B)
(R$M) PDD ainda elevada,
apesar da redução
%
Over 90¹
IC²
19
Tier I
Tier II
Jun/13
13,9%
9,5%
Jun/12
15,5%
10,2%
Liquidez
1. Inclui Outros Depósitos, Outras Emissões (LCA, LCI e Debêntures), Empréstimos, Dívidas Subordinadas (CDB e Nota Subordinada); 2. Ativos cedidos com retenção
substancial de risco no âmbito da Resolução 3.533, ou seja, não inclui cessões off balance; 3. Inclui LF e LF Subordinada; 4. Vinculadas a operações compromissadas
Neste contexto, o Banco manteve o conservadorismo em
relação à Liquidez, Provisões, Funding e Capital
Qualidade do risco de crédito
Funding Capital
Índice de Basileia Total de Captações (R$B)
• Caixa livre permanece em nível
bastante conservador
– Acima do patamar histórico
• Linha de Crédito de ~R$ 7 bilhões
junto ao acionista Banco do Brasil
– Importante reserva de liquidez
– Nunca foi utilizada
• Ligeira retração da carteira de
crédito diminuiu necessidade de
funding adicional
• Banco tem atuado com sucesso na
melhora do perfil do seu funding
– Ampliando a participação de
instrumentos de longo prazo...
– ...E reduzindo CDBs
• Basileia de 13,9% em Jun/13
• Acionistas realizaram aporte de
capital de R$ 2 bilhões em Jun/12...
• ...e seguem comprometidos com a
manutenção da capitalização em
níveis adequados
– Conforme Acordo de Acionistas
8%
9%
Debêntures4
LF3
TVM no
Exterior
Cessões²
Outros¹
Depósitos
a Prazo
(CDBs)
Jun/13
76,1
21%
18%
10%
14%
28%
Jun/12
81,1
20%
15%
34%
23%
Mín. 11%
Índice de Cobertura
Jun/13
111%
Jun/12
87%
Saldo de PDD / Saldo Over 90
20
Anexos – destaques financeiros
21
Demonstração de Resultado Gerencial
1. Inclui despesas com provisões para contingências cíveis e trabalhistas; 2.Tributos federais, estaduais e municipais; 3. Inclui PIS, Cofins e ISS; 4. Principalmente
resultado na alienação de BNDU (Bens Não de Uso Próprio)
Destaques financeiros
Variação 2T13/1T13 Variação 1S13/1S12
R$ % R$ %
Margem Financeira Bruta (a) 1.099 1.123 1.108 2.235 2.231 (14) -1% (3) 0%
Despesa com PDD (b) (1.398) (889) (959) (2.854) (1.848) (70) 8% 1.005 -35%
Varejo (1.277) (733) (669) (2.608) (1.402) 64 -9% 1.206 -46%
Atacado (121) (156) (290) (246) (446) (134) 86% (201) 82%
Margem Financeira Líquida (a+b) (299) 234 149 (619) 383 (84) -36% 1.002 -162%
Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas 249 239 253 492 491 14 6% (1) 0%
Despesas Não Decorrentes de Juros (DNDJ) (744) (857) (738) (1.528) (1.595) 119 -14% (68) 4%
Despesas de Pessoal (244) (228) (250) (479) (478) (22) 10% 1 0%
Despesas Administrativas (372) (367) (351) (734) (718) 16 -4% 16 -2%
Outras Despesas Operacionais¹ (101) (229) (110) (254) (340) 119 -52% (85) 34%
Outras Despesas Tributárias² (28) (33) (26) (61) (59) 6 -19% 1 -2%
Outros Resultados Operacionais (80) (48) (57) (150) (105) (8) 17% 45 -30%
Despesas Tributárias³ (83) (92) (106) (164) (198) (15) 16% (34) 20%
Outras Receitas Operacionais 30 37 27 57 64 (10) -27% 7 13%
Resultado Particip. Coligadas e Controladas 16 24 20 30 44 (5) -19% 14 46%
Resultado Não Operacional4 (44) (18) 3 (72) (15) 21 -117% 57 -79%
IR/CS 462 217 215 911 432 (2) -1% (478) -53%
Participações nos Lucros e Resultados (93) (62) (18) (207) (80) 43 -70% 127 -61%
Lucro Líquido (505) (278) (196) (1.101) (474) 82 -30% 627 -57%
2T12DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS GERENCIAL
(R$ Milhões)1S131S122T131T13
22
Destaques do resultado
Receitas totais (Margem Financeira Bruta, Receita de Serviços e Outras Receitas) Despesas com Provisões de Crédito – PDD
Destaques financeiros
Despesas não decorrentes de juros – DNDJ Lucro líquido e Margem Financeira Líquida
Em R$ milhões
1.277 1.167770 733 669
290181
3T12
1.286 119
2T12
1.398 121
-31,4% +7,9%
Varejo
Atacado
2T13
959
1T13
889 156
4T12
951
-196-278
-389-497-505
149234205
-299
2T13 1T13 4T12 3T12
-166
2T12
1.3881.3981.552
1.4101.378
+0,7% -0,7%
2T13 1T13 4T12 3T12 2T12
372 395 443 367 351
244 221279
228 250
331
229194
744
101 28
Administrativas
-0,8% -13,9%
Pessoal
Operacionais
Outras
Tributárias¹
2T13
738
110 26
1T13
857 33
4T12
1.073 20
3T12
836 26
2T12
Margem líquida (pós PDD) Lucro Líquido
1. Tributos federais, estaduais e municipais (exclui ISS, PIS e Cofins); 2. Despesas com provisões para contingências cíveis e trabalhistas
Nota: no 2T13 houve revisão do histórico de realocação gerencial dos efeitos do hedge sobre os investimentos no exterior, com ajuste das Receitas Totais e DNDJ
23
Destaques financeiros
Índice de eficiência – IE (%)
Indicadores de resultado e eficiência
4,34,24,44,4
4,2
2T13 1T13 4T12 3T12 2T12
Net Interest Margin – NIM (% a.a.)
47,6 49,958,0
49,9 46,4
51,051,350,651,348,1
2T13 1T13 4T12 3T12 2T12
IE =
Despesas de Pessoal e Administrativas
MFB, Rec. de Serviços e Tarifas, Participações em Coligadas
e Controladas, e Outras Rec./Desp. Operacionais
Trimestral
NIM =
Margem Financeira Bruta (MFB)
Ativos Rentáveis Médios (Aplicações Interfin. de Liquidez,
TVM, Carteira de Crédito e Depósitos Comp. Rentáveis)
Acumulado
12 meses
24
42,741,147,345,6
43,2
Mar/13 Dez/12 Set/12 Jun/12 Jun/13
Carteira de crédito ampliada¹ gerenciada²
Ativos totais Recursos geridos
Carteira de crédito classificada
111,9119,7121,0
111,6112,5
Mar/13 Dez/12 Set/12 Jun/12 Jun/13
1. Inclui garantias prestadas e TVM privado; 2. Inclui saldo de ativos cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da Resolução 3.533)
Destaques patrimoniais Cessões off balance com retenção de risco tendem a zero devido à Resolução 3.533/Bacen
80,3 79,2 78,6 76,9
15,4 13,4
77,6
-1,1%
Carteira
de crédito
ampliada¹
Cessões
off balance²
Mar/13
86,3
9,4
Dez/12
90,1
11,4
Set/12
92,6
Jun/12
95,7
Jun/13
7,8 85,4 55,756,557,058,158,8
Dez/12 Mar/13
-1,4%
Set/12 Jun/12 Jun/13
Destaques financeiros
Em R$ bilhões
25
Carteira de crédito por segmento
Carteira de crédito ampliada (Inclui garantias prestadas e TVM privado)
Carteira de crédito ampliada gerenciada² (Inclui garantias prestadas, TVM privado e cessões off balance)
Em R$ bilhões
32,7 32,2 31,8 29,9 31,5
9,6 9,5 9,5 9,4 8,9
30,9 30,3 29,9 29,9 29,7
7,0 7,2 7,4 7,7 7,4
Jun/12
80,3
+1,0%
Corporate
BV
Empresas
Veículos
Outros¹
Jun/13
77,6
Mar/13
76,9
Dez/12
78,6
Set/12
79,2
35,7
29,931,832,232,7 31,5
8,99,49,59,59,6
37,238,840,843,0
9,89,910,1
10,4
9,2
Set/12 Dez/12
90,1 92,6
Jun/12
95,7
Mar/13
86,3 85,4
Jun/13
-1,0%
-6,0%
-3,9%
-4,6%
5,5%
∆Jun13
/Mar13
-3,4%
-0,6%
-4,6%
5,5%
∆Jun13
/Mar13
6,5 12,0 IF³ 7,7
Destaques financeiros
1,3 3,3 FIDC 1,7
1. Crédito consignado, cartões de crédito e crédito pessoal; 2. Inclui saldo de ativos cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da Resolução 3.533); 3. Instituições Financeiras
Cessões
off balance
8,5 1,0 8,0 Cessões
on balance
26
4.842 4.914 4.518 4.313 3.996
6,3%6,5%6,6%6,9%6,5%
Jun/13 Mar/13 Dez/12 Set/12 Jun/12
110,5%106,4%99,9%
93,1%87,4%
Jun/13 Mar/13 Dez/12 Set/12 Jun/12
Saldo de PDD² (R$M) Índice de Cobertura3 (%)
Over 90 / Carteira gerenciada¹ (%) Over 90 / Carteira própria (%)
Saldo PDD/Carteira gerenciada¹ Saldo PDD (R$M)
Indicadores de crédito Melhora nos indicadores de qualidade de carteira e de cobertura das operações de crédito
Destaques financeiros
1. Inclui saldo de ativos cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da Resolução 3.533); 2. Refere-se à carteira gerenciada; 3. Quociente entre o
saldo de PDD e o saldo de operações de crédito vencidas há mais de 90 dias
7,1%7,7%8,3%9,4%9,6%
5,7%6,2%6,6%7,4%7,5%
2,4%2,3%2,4%2,4%
Jun/13 Mar/13 Dez/12 Set/12 Jun/12
2,0%
Atacado Consolidado Varejo
7,6%8,5%
9,4%
11,0%11,8%
5,9%6,4%7,0%8,0%8,4%
2,4%2,3%2,4%2,4%
Set/12 Jun/13 Mar/13 Dez/12
2,0%
Jun/12
Atacado Consolidado Varejo
27
Recursos captados (funding) Ampliação da participação de instrumentos de captação de longo prazo (ex: cessões)
-6,1% -7,7%
Debêntures²
Depósitos
Letras Financeiras (LF)
Empréstimos e Repasses
Dívidas Subordinadas
Emissões de Títulos
Cessões on balance¹
Outros
Jun/13
76,1
16,4
9,7
11,7
8,5
7,0
11,5
10,3
Mar/13
82,5
20,3
12,5
11,7
9,7 10,1
11,0
7,8
11,3
0,1
6,7
10,9
9,7
Dez/12
80,7
20,2
15,5
11,0
10,2
7,0
11,9
3,5
Set/12
79,0
19,8
18,4
9,8
10,2
8,0
10,3
0,9
Jun/12
81,1
16,2
23,0
Evolução do Funding (R$B)
∆Jun13
/Mar13
Destaques financeiros
6,2%
-12,3%
4,8%
-22,6%
-19,6%
-
5,7%
1. Saldo de ativos cedidos com retenção substancial de risco para FIDCs e para outras IF, no âmbito da Resolução 3.533, ou seja, não inclui cessões off balance;
2. Vinculadas a operações compromissadas Nota: Funding externo é 100% “swapped” para BRL
Adicionalmente, o Banco possui uma linha de crédito
de ~R$7B junto ao Banco do Brasil, nunca utilizada
28
Basileia e Patrimônio Líquido
10,2% 9,9% 9,3% 9,0%
5,3% 5,3%5,0% 4,6%
9,5%
4,3%
Tier I
Tier II
Jun/13 Mar/13
13,6%
Dez/12
14,3%
Set/12
15,2%
Jun/12
15,5%
13,9%
Índice de Basileia
9.117 8.829 8.210 7.671 7.130
Patrimônio
Líquido
Jun/13 Mar/13
11.430
Dez/12
12.111
Set/12
13.002
Jun/12
13.624
10.769
Patrimônio de Referência – PR (R$M)
Destaques financeiros
29
Principais ratings do Banco Votorantim
Ratings
AGÊNCIAS DE
RATING
Escala Global Escala Nacional
Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo
Fitch Ratings Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional
BBB- F3 BBB- F3 AA+(bra) F1+(bra)
Moody’s Depósito Moeda Local Depósito Moeda Estrangeira Nacional
Baa2 P-2 Baa2 P-2 Aaa.Br BR-1
Standard & Poor's Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional
BBB- A-3 BBB- A-3 brAAA brA-1
Banco Votorantim é Investment Grade pela Fitch, Moody’s e S&P
