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Institucional Março, 2010

Apresentao institucional 4_t09_por_final_18032010

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Text of Apresentao institucional 4_t09_por_final_18032010

  • 1. Institucional Maro, 2010

2. Grupo AES Brasil 7 milhes de clientes ... com resultado 2009: Market Share 6 mil colaboradores R$ 3,2bi (Ebitda) R$ 1,9bi (Lucro lquido)DistribuidorasGeradoras Investimentos 1998-2009: R$ 5,8 bilhes aps privatizaes 2 3. Estrutura societria AES Corp BNDES O 50,00% + 1 ao O 50,00% - 1 ao O = Aes OrdinriasP 0,00%T 46,15% P = Aes PreferenciaisT = TotalCia. Brasiliana de Energia O 76,46%O 71,35% O 99,99% O 100,00%O 98,26%P 7,43% P 32,34% O 99,99 % T 99,76%T 99,99% T 100,00%T 98,26%T 34,80%T 52,55% T 99,99 %AES AESAES AESAESAESAES EP Sul InfoenergyUruguaianaCom RJEletropauloTietTelecom 3 4. Composio acionriaGovernoFederal ouFree FloatEletrobrs116,1%19,2%8,0% 56,2% 24,2%28,3%7,9% 39,5% 1 Governo Federal e Eletrobrs correspondem a AES Eletropaulo e AES Tiet, respectivamente4 5. Agentes do setor eltrico brasileiroMinistrio de Minase Energia (MME) (Determina Metas e Polticas)Conselho Nacional dePoltica de Energia (CNPE) (Formula Polticas)Comit de Monitoramento doAgncia Nacional de Empresa de PesquisaSetor Eltrico (CMSE)Energia Eltrica (ANEEL)Energtica (EPE)(Monitora Oferta de Energia)(Rege, Inspeciona & Audita, Monitora o Setor)(Planejamento em Gerao e Transmisso)Cmara de DistribuidorasOperador NacionalComercializao de Transmissorasdo Sistema (ONS) Energia (CCEE) Agenda e Despacha FontesPrecifica e LiquidaGeradorasde Gerao de Energia Operaes de EnergiaComercializadoras 5 6. Setor eltrico brasileiro (Ambiente de Contratao)Mercado Regulado (ACR) Mercado Livre (ACL) Contrato Bilateral de Leiles Mercado Spot Longo PrazoDistribuidoras Comercializadoras Comercializadoras Clientes Livres Clientes Livres Principais leiles (leiles inversos):Distribuidoras Energia Nova (A-5): Entrega para 5 anos, durao do contrato de 15-30 anos Energia Nova (A-3): Entrega para 3 anos, durao do contrato de 15-30 anos Energia Existente (A-1): Entrega para 1 ano, durao do contrato de 5-15 anos 6 7. Metodologia regulatria de distribuio(Reviso e Reajuste Tarifrios)Reviso e Reajuste Tarifrios Reviso Tarifria aplicada a cada 3 a 5 anos Custos da Parcela A AES Eletropaulo: cada 4 anos Custos no-gerenciveis que soSup. de Energiaintegralmente repassados tarifa AES Sul: cada 5 anos Transmisso Reduzir as perdas melhoram a Parcel A custos repassados tarifaEncargos efetividade do repasse Parcel B custos determinados pela ANEELSetoriais Reajuste Tarifrio: anualEmpresa de Empresa de Referncia: Parcela A custos repassados tarifa Referncia(PMSO) Estrutura de custos operacionais Parcela B custos ajustados por IGPM +/- Fator X(1) eficientes determinado pela ANEELRemuneraoX WACCdo investimento Base de Remunerao: Base de Total de investimentos prudentes sobre Remunerao o qual se aplica a taxa de retornoX DepreciaoDepreciao (WACC) e de depreciao EbitdaParcela A Custos No-Gerenciveis Regulatrio 1 - Fator X: ndice que captura os ganhos de produtividadeParcela B Custos Gerenciveis 7 8. Perfil da AES Eletropaulo rea de Concesso Maior distribuidora de energia eltrica da Amrica Latina Presente em 24 municpios na rea metropolitana de So Paulo rea Metropolitana de So Paulo rea de concesso com maior PIB do Brasil: 17,1% do PIB brasileiro e 50,3% do PIB do Estado de So Paulo Extenso da rede: 46 mil quilmetros rea de concesso: 4.526 km2 1.1 milhes de postes eltricos 4.360 colaboradores diretosRegional OesteRegional NorteRegional SulRegional ABC 5,9 milhes de unidades consumidorasRegional Leste 41 TWh de volume de energia distribuda em 2009Nota Dados de Dezembro/2009, exceto PIB referente a 2006 9 9. Ranking de distribuidoras8.000 7.000Receita Lquida - R$ milhes6.000 5.000 2007 2008 4.000 3.000 2.000 Receita Lquida1o 1o 1.000 CPFL PAULISTABANDEIRANTE PIRATININGAELETROPAULO AMPLA COELBA ELEKTRO COELCECELESC COPELCELPECEMIG CELGLIGHTCPFLAES1.8001.600 Ebitda - R$ milhes1.4001.2001.000800Ebitda2o 1o600 400200 CPFL PAULISTAELETROPAULO PIRATININGAAMAZONASCOELBA ELEKTROAMPLA COELCE CEMARCOPELCELPECEMIGLIGHTRGECPFLAES10 1 Fonte: ABRADEE (Associao Brasileira de Distribuidores de Energia Eltrica); pesquisa entre 48 distribuidoras no Brasil 10. Evoluo do consumoMercado Total - (GWh)1Distribuio do Consumo 2009 - (GWh)1 + 8%6% 17%41.24341.269 36% 39.932 38.1837.383 6.8327.35515% 6.527410 26%31.656 32.577 33.860 34.436Residencial Comercial200620072008 2009Clientes LivresClientes Livres Mercado CativoIndustrial Outros1 Consumo prprio no considerado 11 11. As mais importantes classes de consumo' # ' #"#+4,1% ( # # )+4,4% ! " ## $ #% & "(*+ - 8,0 % # (+1,7% 12 1 Consumo prprio no considerado 12. Investimentos somaram R$ 516 milhes em 2009 Investimentos R$ milhes Investimentos 2009,(# ( -%* "$ "# *+-( +#"( *+0! . / ,(# 1 "#13 13. DEC e FECDEC Durao de Interrupes FEC Freqncia de Interrupes 2 .3 /2 0+ , .% ) / , 0 +Posio no ranking ABRADEE entre as 28 distribuidoras com mais de 500 mil consumidores !14 14. Indicadores operacionaisTaxa de Arrecadao % da Receita BrutaPerdas %2,0 p.p.- 0,2 p.p.101,1 99,199,597,8 12,0 11,8 11,6 11,5 5,55,0 5,1 5,3 6,56,5 6,5 6,5200620072008 20092006 2007 2008 2009 Perdas ComerciaisPerdas Tcnicas Cortes e Religaes - Mdia Mensal (2008 X 2009) Combate a Fraudes e Ligaes Ilegais (2009) Cortes: aumento de 33 mil para 80 mil 336 mil inspees e 41,8 mil fraudes detectadas Religaes:aumento de 32 mil para 56 mil 80,2 mil regularizaes de ligaes ilegais Negativaes (mdia dos 2009): 190 mil 1 - Perdas Tcnicas atuais utilizadas retroativamente como referncia 15 15. Receita Lquida de R$ 8,0 bilhes em 2009Receita Lquida R$ milhes Ebitda R$ milhes2003 2007 EMBI+ BR4,63% 2,21%WACC Regulatrio (%) Selic 16,50% 11,25% + 17,5% 17,18.05015,17.529 7.193 6.852 1.766 1.696 1.5731.566 20062007 2008200920062007 20082009 16 16. Lucro de R$ 1.063 milhes no 2009Lucro Lquido R$ milhesDistribuio de Dividendos1 R$ milhes DividendosPay-out Yield PNB + 185% 1.063100,3%101,5% 101,5%1.027 34,9%20,4% 14,4%20,3%7133,2%1.0801.043373 715 130 2006 2007200820092006 20072008 2009 Pay-out mnimo de 25% de acordo com estatuto Desde os resultados de 2006, prtica de distribuio de dividendos semestrais do mximo permitido1 - Valor bruto 17 17. R$ 993 milhes em dividendos pagos em 2009 Fluxo de Caixa Gerencial R$ milhes! 4 *+ 1 (- "# $"&& !%# # %&'()%(* ) 2 ( ,567" % *+)%$ ) # ) *8567"%$() %& #) ," *+ 0 %$ ) % () ! (#% $+)%$) 2%%+'')%$$&)- 5%# % *,), 18 18. Perfil da dvida Dvida LquidaCronograma de amortizao R$ milhes -- -- ;$ 9 . : ," *+ 0/," *+ 0 26% 567" . < = 38 / 26% 567" : !2 >" #,( Dezembro de 2009: Custo mdio da dvida de 87,1% do CDI, o que significa uma taxa efetiva de 8,7% por ano Prazo mdio da dvida de 10,4 anos 19 19. Mercado de capitais AES Eletropaulo1 X Ibovespa X IEEVolume Mdio Dirio3 - R$ mil 2009 D83%180 26.06625.677C 60%160 B21.96059%140 A 1207.508 100 80 Dez-082 Mar-09Jun-09 Set-09Dez-092006 2007 2008 2009ELPL6 IEE IBOV A) 25/02/2009 Finsocial e Acordo com PMSP B) 16/04/2009 - Consulta pblica da Reviso Tarifria C) 16/06/2009 Re-Reviso Tarifria D) 18/10/2009 Discusso da Parcela A na mdia 1 Aes ajustadas pelos dividendos declarados no perodo 2 Data Base: 30/12/08 = 1003 Aes preferenciais Classe B20 20. Perfil da AES Tiet rea de Concesso Concesso de 30 anos expira em 2029, renovvel por mais 30 anos10 hidroeltricas no Estado de So Paulo nos rios Tiet, Pardo e Mogi Guau Oceano AtlnticoCapacidade Instalada de 2.657 MW, com garantia fsica1 de 1.280 MW Nome e Capacidade Instalada das usinas AES Tiets: gua Vermelha (1.396 MW)Ibitinga (132 MW) Toda energia assegurada est contratada por meio de Nova Avanhandava (347 MW) Euclides da Cunha (109 MW)um contrato bilateral com a AES Eletropaulo Promisso (264 MW)Caconde (80 MW)Barra Bonita (141 MW) Limoeiro (32 MW) 315 empregadosBariri (143 MW) Mogi-Guau (7 MW)1 Quantidade de energia disponvel para contratao de longo prazo22 21. Desempenho operacionalEnergia Gerada MW MdioEnergia Faturada GWh Preos 2010 (R$ / MWh) AES Eletropaulo152,00 MRE8,51 Spot (9M09 Md.)38,7414.43613.42195613.14812.774 573 3305362.3721.740 1.680 1.13011.108 11.10811.13811.108 4*+ ? $ @ $ A4 *+ : 4# ,6200620072008 2008 AES EletropauloMRE2Mercado Spot1 Quantidade de energia gerada, dividida pela quantidade de horas do perodo 2 Mecanismo de Realocao de Energia 23 22. Investimentos Investimentos R$ milhes Investimentos 20109 % 0 B & !%##7" ( $"# 9 % 0 B!$= . /- ./ 0 1 23 4 . 5 6 24 23. Obrigao de expanso 15%Aumento da capacidade instalada no Estado de So Paulo em 15% (400 MW) em projetos greenfield e/ou atravs de contratos de longo prazo com novas usinas A obrigao deveria ter sido cumprida at dezembro de 2007, entretanto a AES Tiet ficou impossibilitada de atender a este requerimento devido s seguintes restries: Insuficincia de recursos hdricos no estado de So Paulo Restries ambientais Insuficincia de gs natural / problemas de timing Aumento de restries regulatrias para a venda de energia, estabelecida pela Lei do Novo Modelo do Setor Eltrico (Lei n 10.848/04) que probe a contratao bilateral entre geradoras e distribuidoras Em agosto de 2008, a Aneel informou que o assunto no tem relao com a concesso Ao popular contra Unio, Aneel, AES Tiet e Duke Status: Defesa apresentada em 1 instncia em outubro de 2008 pela AES Tiet. Em dezembro de 2008, os autores apresentaram rplica contestao da AES Tiet e desde ento aguarda-se a manifestao do Juzo sobre a necessidade de produo de provas no procedimento. Em 27 de julho de 2009, a AES Tiet foi notificada pela Procuradoria Geral do Estado para se pronunciar quanto ao cumprimento da obrigao de expanso A Companhia apresentou resposta em 29 de julho, o que esgota o procedimento da Notificao. Eventual desdobramento depende de nova manifestao da Procuradoria. 25 24. Projetos para o cumprimento da obrigao de expanso A AES Tiet tem buscado oportunidades para aumentar sua capacidade instalada a fim de cumprir com o requerimento de expanso de 15% dentro do Estado de So Paulo6MW de co-gerao atravs de biomassa, contratado por 15 anos (a partir de 2010)ConcludoConcludo(PPA1))(PPA1Em 7 MW de gerao hidreltrica atravs de PCHs2 no Rio Jaguari MirimEmDesenv.Desenv. PCH So Jos (4 MW) possui estimativa de entrada em operao no 1S10 PCH So Joaquim (3 MW) possui estimativa de entrada em operao no 1S10 EmEm 500 MW de gerao trmica atravs de gs naturalAvaliaoAvaliao Em fase de definio de local32 MW de gerao hidreltrica atravs de PCHs, em fase de estudos tcnicos e de viabilidade econmica 26 1 Acordo para contratao de compra de energia2 Pequena Central Hidreltrica 25. Receita lquidade R$ 1,7 bilhes em 2009 Receita Lquida R$ milhesEbitda R$ milhes + 20% + 15% 1.670 1.260 1.621 1.254 1.464 1.387 1.097 1.0992006 200720082009 20062007 20082009 27 26. Lucros e dividendos sustentveis Lucro Lquido R$ milhes Distribuio de Dividendos1 R$ milhes DividendosPay-outYield PN + 27% 100 %100 %100 %100 % 78012% 11% 12%10%692780614609 692614 6092006 2007 2008 2009 20062007 2008 2009 Pay-out mnimo de 25% de acordo com estatuto Desde os resultados de 2006, prtica de distribuio dedividendos trimestrais do mximo permitido 1 - Valor bruto28 27. Forte gerao de caixaFluxo de Caixa Gerencial R$ milhes 4*+ 1 (- " $ " ( !% # # %+ )%++) 2 ( , 567"%($) %(*) # ) *+ 567"% $()% () ! ( # %,')%*) 2% C 0 %,+,)%* $)- 5%#% &),#- #D +,*(#, +29 28. EndividamentoDvida Lquida -- Dvida com Eletrobrs -- - Saldo: R$ 969 milhes Amortizao mensal Vencimento em 15 de maio de 2013 Juros de IGP-M + 10% a.aDvida Lquida (R$ bilhes)Dvida Lquida / Ebitda 30 29. Mercado de capitaisAES Tiet1 X Ibovespa X IEEVolume Mdio Dirio - R$ mil 2009 10.187 190 + 83% 9.067 8.160 160 + 59% 8.086 5.7605.531 + 41% 130 5.468 4.188 1003.5662.692 2.1011.57270 Dez-08 Mar-09 Jun-09 Set-09 Dez-092006200720082009GETI4IBOV IEE Preferencial Ordinria(GETI4) (GETI3) 1 Aes ajustadas pelos dividendos declarados no perodo 2 Data Base: 30/12/08 =100 31 30. Responsabilidade Social e Aes Ambientais 31. Responsabilidade social 0 D E " #5 2427 8 4 4/ 4/ 4 6 : ;! 64 4 2 4 5 9 ; < [email protected] " 4 ; ;4 "29 " / 5 4 / 4 6 2 6;4 ;A < " ; #$ ; ; 4" ???"2 5 4 " 4 "5 4; Lanado em dezembro de 2008; @ > #" Objetivo: engajar os colaboradores para a transformao de comunidades baixa renda e desenvolvimento de instituies no-governamentais; 1.137 voluntrios 33 32. Responsabilidade socialCasa da Cultura e Cidadania Mais de 5,2 mil crianas, jovens e adultos beneficiados; Investimentos prprios e incentivados:cerca de R$ 14 milhes em 2009 Atividades de teatro, dana, artes circenses, artes visuais, msica, ginsticaartstica, oficinas de gerao de renda, e educao do uso seguro e eficienteda energia eltrica e o consumo consciente dos recursos naturais 6 unidades em funcionamentoCentros Educacionais Infantis Luz e Lpis302 crianas beneficiadas de 1 a 6 anos Investimentos prprios de R$ 1,5 milho em 2009 Unidades: Santo Amaro e Guarapiranga 34 33. Aes ambientais Crdito de Carbono Metodologia de Desenvolvimento Limpo (MDL), aprovado pela Conveno sobre as Alteraes Climticasrealizada pela Naes Unidas (UNFCCC), permite que at 10.000 hectares de reflorestamento nas margens doreservatrio AES Tiet est em busca por boas oportunidade de negcios, e at o momento ainda no efetivou nenhumanegociao dos crditos Reflorestamento Produo de um milho de mudas em viveiros para a UHE de Promisso Doao de mudas para a comunidade, produtores rurais, prefeituras e organizaes no governamentais Piscicultura Reproduo de 2,5 milhes de girinos em 10 reservatrios das usinas da AES Tiete Parque Arqueolgico Envolvimento da comunidade para conservao de artefatos arqueolgicos e melhor entendimento de suaimportncia cientfica Acesso social estria arqueolgica e as reas de reservatrio35 34. Contatos: [email protected] [email protected] +55 11 2195 7048 Declaraes contidas neste documento, relativas perspectiva dos negcios, s projees de resultados operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empresas, constituem-se em meras previses e foram baseadas nas expectativas da administrao em relao ao futuro das Empresas. Essas expectativas so altamente dependentes de mudanas no mercado, do desempenho econmico do Brasil, do setor eltrico e do mercado internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanas.