Dezembro 2019

68 anos de história

Uma das empresas líderes do

segmento de revestimentos do país

7 unidades florestais 16 unidades industriais

no Brasil3 unidades industriais

na Colômbia

Maior produtor de

painéis de madeira do Brasil

Líder de mercado

na produção de louças e metais sanitárias

12 mil colaboradores

Duratex: quem somos

Nossas marcas

Governança Corporativa

40%

20%

40%

Itaúsa Ligna Free Float

Estrutura Acionária

• Política de dividendo mínimo de 30% do Lucro Líquido ajustado

• Conselho de Administração com 9 membros, sendo 3 independentes;

• Membros do conselho não podem ter posição executiva dentro da companhia;

• 6 comitês executivos;

• Departamentos de Gerenciamento de Risco,

Compliance, Auditoria e Ouvidoria;

• Corretoras que cobrem a Companhia: Bradesco BBI,

BTG Pactual, Citybank, Goldman Sachs, Empiricus

Research, HSBC, Merrill Lynch, Morgan Stanley, Nau

Securities;

. A Itaúsa centraliza as decisões financeiras e estratégicas de um grupo de empresas. A

Itaúsa atua nas áreas financeira e industrial e administra também grandes instituições

de caráter social. A Itausa é controladora do Itaú Unibanco S.A., maior banco privado do Brasil com base no total de ativos e no valor de mercado no final de 2017 Market Cap:

BRL 101,6Bi (Dez18)

O Grupo Ligna reúne os investimentos de Helio Seibel e Salo Davi Seibel. Ambos são empresários com mais de 40 anos de experiência em diferentes setores da economia. Atualmente, o Grupo Ligna investe nas áreas de varejo, indústria, geração de energia, imobiliário, agrícola e financeira. Patrimônio Líquido: R $ 1,0 Bi (Dez17)

Comitê Executivo

Deca Dir. IndustrialMarco Milleo

Dir. de OperaçõesJosé Ricardo Ferraz

Divisão Deca Vice Presidente

Marcelo Izzo

Revest. Cerâmicos Diretor

Gilmar Menegon

CFOCarlos Henrique

Haddad

Diretora de Recursos Humanos

Glizia Prado

Dir. de TI, Estratégia e Inovação

Daniel Franco

Divisão Madeira Vice PresidenteHenrique Marc.

Deca Dir. ComercialCleonyr Xavier

CEOAntonio Joaquim

de Oliveira

Yarumal

Barbosa

Manizales

Nossas fábricas e unidades florestais

Colômbia

Brasil

Painéis de Madeira

Florestas

Revestimento Cerâmico

Hydra

Metais

Louças Sanitária

Criciúma (SC)

Urussanga (SC)

Agudos (SP)Itapetininga (SP)

DIVISÃO MADEIRA

Nosso portfólioMDP

MDP Cru, com aplicações na indústria moveleira e construção

civil.

Madeplac

BP

MDP revestido.Padrões e Texturas.

MDF

MDF Cru, com aplicações na indústria

moveleira com alta capacidade de

usinagem.

Madefibra BPMDF revestido

Padrões e Textura com alta capacidade de

usinagem

Alto Brilho BPMDF revestido,

superfície espelhada em diversos padrões..

DurafloorPisos laminados de

madeira e pisos vinílicos, a base de PVC 100%

recicláveis

O Mercado de Painéis

84%

16%

Mercado Doméstico

Mercado Internacional

Destinação do Volume

• PIB Brasil

• PIB – Construção Civil

• Confiança do Consumidor

Principais indicadores para o setor:

32%

20%16%

8%

24%

Duratex

Arauco

Berneck

Fibraplac

Outros

Principais empresas*

Principal Associação:

*Capacity Share

• IBÁ (Instituto Brasileiro de Árvores)

Ocupação Atual do Mercado

80%

20%

1

OciosoUtilizado

* Dados IBÁ e estimativas Duratex2T19

Nossa operação

4 Unidades Industriais

• Agudos (SP): MDF e Pisos Durafloor

• Itapetininga(SP): MDP e MDF

• Uberaba (MG): MDF

• Taquari (RS): MDP

• MDP: 39%

• MDF: 28%

Capacity Share

Utilização de Capacidade – 69%

• CRU: 60%

• REVESTIDO: 40%

Mix de Produto/Volume

Estratégia da Divisão

• Vocação fabril

• Eficiência em custos

• Diferenciação

Segmentação de Vendas Segmentação de Custos

70%

30%Custo Fixo

Custo Variável

56%

42%

2%

Revenda

IndústriamoveleiraConstCivil/Outros

28%

17%

15%

13%

10%

9%

7% 1%

Outros materiais

Resina

Madeira

Papéis

Mão de obra

Depreciação eamortizaçãoEnergia elétrica

Combustíveis

DIVISÃO DECA

Nosso Portfólio

CubasAplicações em

banheiros comerciais e residenciais e também

em cozinhas (Cuba Inox)

Vasos SanitáriosAplicações em banheiros comerciais e residenciais

ChuveirosGrande variedade de

chuveiros elétricos e a gás

VálvulasUtilizadas para

acionamento do sistemas de agua do

vaso sanitário

MetaisGrande variedade de

torneiras para banheiros e cozinhas

O Mercado de Construção

40%

30%

30%

Deca

Roca

Outros

40%

20%

40%Deca

Docol

Outros

65%

20%

15%

Lorenzetti

Deca/Hydra

Outros

Market Share Louças Market Share Metais

Market Share Chuveiros

* Dados ASFAMAS e estimativas Duratex

• PIB Brasil

• PIB – Construção Civil

• Confiança do Consumidor

• Lançamentos Imobiliários

Principais indicadores para o setor:

• ABRAMAT (Associação Brasileira de Materiais de Construção)

• ASFAMAS (Associação Brasileira dos Fabricantes de Materiais de Saneamento)

Principais Associações

Nossa operaçãoLouças Sanitárias

4 Unidades Industriais

• Jundiaí (SP)

• Queimados (RJ)

• João Pessoa (PB)

• Cabo de Santo Agostinho (PE)

• Louças: 74%

• Metais: 79%

Utilização de Capacidade

Estratégia da Divisão

• Eficiência Operacional

• Asset Light

• Pricing

Metais

3 Unidades Industriais

• São Paulo (SP)

• Jacareí (SP)

• Jundiaí (SP)

Chuveiros

1 Unidade Industrial

• Aracaju (SE)

Segmentação de Vendas Segmentação de Custos

68%

32% Custo Fixo

Custo Variável

36%

15%

35%

3%

8%3% Outros Materiais

Metais

Mão de obra

Energia elétrica

Depreciação eamortização

Combustíveis

66%

20%

10%

4%

Revenda/HomeCenter

Construtoras

Atacado

Outros

DIVISÃO REV.CERÂMICOS

Nosso Portfólio

Porcelanato PolidoAplicações em ambientes mais secos da casa como

salas, corredores e quartos

Ladrilhos Aplicações diversas seja para ambientes secos ou

úmidos

Revestimentos Especiais Aplicações diversas com designs exclusivos e

tecnologia 3D.

O Mercado de Rev. Cerâmicos

72%

28%

Via Seca

Via Úmida

Via Produtiva

• PIB Brasil

• PIB – Construção Civil

• Varejo - Construção Civil

• Volume Cerâmica

• Volume Cimento

• Volume Aços Longos

Principais indicadores para o setor:

Market share (% Receita)

9%

7%

7%

4%

3%

70%

Portobello

Ceusa/Portinari

Eliane

Roca/Incepa

Elizabeth

Outros

Principais Associações

• ANFACER ( Associação Nacional dos Fabricantes de Revestimentos Cerâmicos)

75%

25%

1

Ocioso

Utilizado

Ocupação Atual do Mercado

* Dados ANFACER e estimativas Duratex

2T19

69%

31%

Nossa operação

4 Unidades Industriais

• Urussanga/SC

• Criciúma/SC

• Rev. Cerâmicos : 96%

Utilização de Capacidade• Monotom

• Monocálibre

• Assentamento Junta Seca

Diferenciais do produto Estratégia da Divisão

• Foco em produtos High End

• Aumento de Capacidade (Nova linha)

• Sinergias Cecrisa + Ceusa

Capacidade de Produção• 31 milhões de m²/ano*

Capacity Share

Segmentação de Vendas Segmentação de Custos

• 3%

* Considera expansão CEUSA

Custo Fixo

Custo Variável

54%

16%

22%

8%

Revenda

Home center

Engenharia

Outros

43%

29%

6%

5%

7% Outros materiais

Mão de obra

Energia elétrica

Depreciação eamortização

Combustíveis

Resultados

359,0

221,9180,7

271,2 275,0

-

100 ,0

200 ,0

300 ,0

400 ,0

500 ,0

600 ,0

2014 2015 2016 2017 2018 2019

Resultado ConsolidadoBRL Milhões

Rec. Líquida e Margem Bruta EBITDA Rec. e Margem EBITDA Lucro Líquido Rec.

• Melhor cenário

econômico com maior

confiança e consumo,

impulsionando

resultados do 4T19;

• EBITDA com expressiva melhora

no período, principalmente pela

consolidação da Cecrisa e

evolução nos resultados da Deca;

• Forte geração de caixa:

melhora no capital de giro,

EBITDA e gestão do CAPEX;

3.984,5 3.963,2 3.909,8 3.990,94.949,4 5.011,7

31%28% 26%

29%26%

26%

12%

14%

16%

18%

20%

22%

24%

26%

28%

30%

32%

-

100 0,0

200 0,0

300 0,0

400 0,0

500 0,0

600 0,0

700 0,0

800 0,0

900 0,0

100 00,0

2014 2015 2016 2017 2018 2019

952,1836,7

681,0 760,0 848,5 909,9

24%

21% 17% 19% 18% 19%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

-

100 ,0

200 ,0

300 ,0

400 ,0

500 ,0

600 ,0

700 ,0

800 ,0

900 ,0

100 0,0

110 0,0

120 0,0

130 0,0

140 0,0

150 0,0

160 0,0

170 0,0

180 0,0

190 0,0

200 0,0

2014 2015 2016 2017 2018 2019

(13)

Resultados por Divisão BRL Milhões

Madeira

Deca

2.787,62.498,1 2.433,2 2.399,1

2.748,12.504,4

-

100 ,0

200 ,0

300 ,0

400 ,0

500 ,0

600 ,0

700 ,0

800 ,0

900 ,0

100 0,0

110 0,0

120 0,0

130 0,0

140 0,0

150 0,0

160 0,0

170 0,0

180 0,0

190 0,0

200 0,0

210 0,0

220 0,0

230 0,0

240 0,0

250 0,0

260 0,0

270 0,0

280 0,0

290 0,0

300 0,0

310 0,0

320 0,0

330 0,0

340 0,0

350 0,0

360 0,0

370 0,0

380 0,0

390 0,0

400 0,0

410 0,0

420 0,0

430 0,0

440 0,0

450 0,0

2014 2015 2016 2017 2018 2019

Volume (`000 m³)

2.641,9 2.597,8 2.594,5 2.515,72.980,6 2.802,4

31%

26% 25%28% 27% 27%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

-

100 ,0

200 ,0

300 ,0

400 ,0

500 ,0

600 ,0

700 ,0

800 ,0

900 ,0

100 0,0

110 0,0

120 0,0

130 0,0

140 0,0

150 0,0

160 0,0

170 0,0

180 0,0

190 0,0

200 0,0

210 0,0

220 0,0

230 0,0

240 0,0

250 0,0

260 0,0

270 0,0

280 0,0

290 0,0

300 0,0

310 0,0

320 0,0

330 0,0

340 0,0

350 0,0

360 0,0

370 0,0

380 0,0

390 0,0

400 0,0

410 0,0

420 0,0

430 0,0

440 0,0

450 0,0

460 0,0

470 0,0

480 0,0

490 0,0

500 0,0

510 0,0

520 0,0

530 0,0

540 0,0

550 0,0

2014 2015 2016 2017 2018 2019

Rec. Líquida e Margem Bruta

724,5595,2

504,2 502,0597,9 569,9

27%23%

19% 20% 20% 20%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

-

100 ,0

200 ,0

300 ,0

400 ,0

500 ,0

600 ,0

700 ,0

800 ,0

900 ,0

100 0,0

110 0,0

120 0,0

2014 2015 2016 2017 2018 2019

EBITDA Rec. e Margem EBITDA

26,6 26,0 24,6 26,0 26,0 25,7

(3 ,00)

2,00

7,00

12,0 0

17,0 0

22,0 0

27,0 0

32,0 0

37,0 0

2014 2015 2016 2017 2018 2019

Volume (milhões de itens)

1.342,6 1.365,4 1.315,21.475,1 1.483,1 1.578,1

31% 31%28%

30%28% 30%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

-

100 ,0

200 ,0

300 ,0

400 ,0

500 ,0

600 ,0

700 ,0

800 ,0

900 ,0

100 0,0

110 0,0

120 0,0

130 0,0

140 0,0

150 0,0

160 0,0

170 0,0

180 0,0

190 0,0

200 0,0

210 0,0

220 0,0

230 0,0

240 0,0

250 0,0

260 0,0

270 0,0

280 0,0

290 0,0

300 0,0

2014 2015 2016 2017 2018 2019

227,6 241,5

176,8

258,0

204,0244,6

17% 18%

13%

18%

14%16%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

-

100 ,0

200 ,0

300 ,0

400 ,0

2014 2015 2016 2017 2018 2019

193,5

499,8

39%36%

0,2

0,2 5

0,3

0,3 5

0,4

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

550

600

650

700

750

800

850

900

950

100 0

2014 2015 2016 2017 2018 2019

46,6

94,4

24% 19%

-0,5

-0,4

-0,3

-0,2

-0,1

0

0,1

0,2

0,3

-10

10

30

50

70

90

110

130

150

2014 2015 2016 2017 2018 2019

5.340

13.483

0

200 0

400 0

600 0

800 0

100 00

120 00

140 00

160 00

180 00

200 00

2014 2015 2016 2017 2018 2019

Volume (`000 m²)Rev. Cerâmicos

Rec. Líquida e Margem Bruta

Rec. Líquida e Margem Bruta

EBITDA Rec. e Margem EBITDA

EBITDA Rec. e Margem EBITDA

BRL Milhões

Evolução dos indicadores financeiros

Dív. Liquida e Dív. Líquida/EBITDA (x)

• Redução significativa do nível de

alavancagem, decorrente da maior

geração de caixa operacional e

venda de ativos florestais

• Alongamento do prazo médio de

dívida de 2,1 anos para 3,7 anos,

resultado da bem sucedida

estratégia de liability management

• Dívida de longo prazo

representando mais de

70% do endividamento

bruto

Cronograma de Amortização Perfil da dívida

36%

64%

1

Longo Prazo Curto Prazo

71%

29%

1941,0 1913,0 2040,0 2100,0 1700,0 1705,0

2,12,3

3,02,8

2,0 1,9

-

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

-

100 0,0

200 0,0

300 0,0

400 0,0

500 0,0

600 0,0

2014 2015 2016 2017 2018 2019

872

89

714

15

1.258

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

-

1.00 0

2.00 0

3.00 0

4.00 0

5.00 0

6.00 0

2020 2021 2022 2023 2024+

A reviravolta da Companhia...

Desenvolvimento da EstratégiaUma Duratex mais enxuta e produtiva, com melhores retornos para os acionistas

Boom de demanda

Aumento de market share

Diversificação geográfica e de produtos

Consolidação da Governança Corporativa

Ciclo de Crescimento

Revisão estratégica da cultura da Duratex

Cultura rejuvenescida e adaptada para novos desafios

Equipes de alta performance

Liderança ativa e engajada

Transformação CulturalVenda de terras e ativos florestais

Venda do negócio de Chapas de Fibras de Madeira

Fechamento da unidade de Botucatu e reabertura da unidade de Itapetininga

Joint Venture de celulose solúvel com austríaca Lenzing

Unificação das operações de Chuveiros com o encerramento das operações de Tubarão/SC

Projeto de Expansão Ceusa

Sistema de Gestão Duratex

Definição de gaps e prioridades

Orçamento Base Zero

Eficiência Operacional

EVA como métrica de perfomance

Novo Proposito de Valor

Duratex 2025

Cliente como centro da estratégia

Inovação Digital

Bem vinda: Ceusa e Viva Decora

2007 to 2014

2015 2016 2017 2018Economia em Expansão Crise Econômica

Recuperação da Atividade Econômica

Excelência em Gestão A Nova Duratex

Gestão de Ativos

Duratex2019

2019

Lançamento cubas de inox

Encerramento da unidade de louças de São Leopoldo

Licença prévia para construção da fábrica de celulose solúvel

Aquisição CECRISA

E ainda mais...

SINERGIAS Encerramento da operação de revestimentos da unidade de Santa Luzia/MG

Encerramento da operação de painéis de madeira de Botucatu/SP.

A Nova Duratex

GENTEAs pessoas são nossa força

RESULTADOSAlta performance sustentável

CLIENTESomos a melhor escolha

PROCESSOSFazemos bem feito, de forma simples e segura

JEITO DE SER E FAZERPilares estratégicos

...GERAÇÃO DE CAIXA E MAXIMIZAÇÃO DE VALOR PARA O ACIONISTA Remuneração dos executivos baseada em geração de caixa e EVA

...CRESCIMENTO SUSTENTAVELCrescimento orgânico e inorgânico dentro do nosso jeito de ser e fazer...INOVAÇÃO E DIGITALIZAÇÃOComo forma de simplificar nossos processos e alavancar nossos canais de vendas

Uma Companhia focada em..

...ATIVOS ESTRATÉGICOSOtimização dos ativos atuais e gestão produtiva com parceiros estratégicos...SOLUÇÕES PARA CLIENTES One-stop-shop, experiências completas em ambientes

Tem

as

Pil

ares

Asp

iraçõ

es

◊ Condições de Trabalho

e Desenvolvimento dos

Colaboradores

◊ Engajamento de

Clientes

e Consumidores

◊ Relacionamento

com Comunidades

e Desenvolvimento

Local

◊ Ecoeficiência

◊ Mudança do Clima

◊ Manejo Sustentável

das Florestas

◊ Cadeia de

Fornecimento

Responsável

◊ Insumos e

soluções

sustentáveis

Gerando novos

negócios para a

sustentabilidade

Desenvolvendo

Pessoas e Criando

Valor em Rede

Ampliando o

impacto positivo

socioambiental de

ponta a ponta

Inovando em

soluções

sustentáveis

Pessoas

Processos

Produtos e

Serviços

Novos modelos de

negócios

Nossos números e

Estratégia Sustentabilidade

80% de fontes renováveis em nossa matriz energética

55% da matriz energética composta por biomassa

24% de reuso de água em nossos próprios processos produtivos

Cerca de 10 mil colaboradores já passaram por alguma ação do programa de educação para sustentabilidade

11projetos sobre biodiversidade desenvolvidos em 2018

Nossas florestas são habitadas por mais de 2 mil espécies nativas de fauna e flora, sendo que 30 delas estão em risco de extinção, segundo a Lista Vermelha da IUCN

Quatro unidades de

Soluções para Melhor Viver

negócio

Portfólio de produtos como referência de design

Marcas Fortes sinônimos de excelência

Inovação como direcional de processos

Sólido sistema de gestão (SGD) com foco em geração de valor

Celulose solúvel

Contatos

Equipe de Relações com Investidores

Natasha UtescherCoordenadora de RI

Natasha.utescher@duratex.com.br+55 (11) 3179 7037

Relações com Investidores Investidores@duratex.com.br

www.duratex.com.br/RI

Lucas Mendes VoltarelliAnalista de RI

Lucas.voltarelli@duratex.com.br+55 (11) 3179 7920