UNIVERSIDADE ANHANGUERA UNIDERPCentro de Educao a DistnciaPlo Presencial de Jacare

ATIVIDADES PRTICAS SUPERVISONADASCURSO: CINCIAS CONTBEISDISCIPLINA: ESTRUTURA E ANLISE DAS DEMONTRAES FINANCEIRAS

Professor (a):

Wagner Luiz Villalva

Tutor distncia:Cinthia Mendes

Tutor presencial:Cinthia Mendes

COMPONENTES

NOMERA

Ryanne Carla Raphael Rodrigues3326044189

JACARE 2015

INTRODUOO objetivo desta ATPS a aplicao das tcnicas de anlise financeiro-econmica para a elaboraode um parecer sobre a sade patrimonial da empresa analisada.Na primeira etapa, apresentaremos a preciso daAnlise Vertical e da Anlise Horizontal como auxlio na tomada dedeciso, bem como explanaremos asvariaes ocorridas apuradas nesta elaborao. Na segunda etapa, evidenciaremos a necessidade e a funo dos ndices econmicos e financeiros para alcanarmos uma viso transparente daempresa estudada. Nesta terceira etapa, utilizaremos o mtodo DUPONT e o termmetro de insolvncia para a elaborao de projeto deviabilidade econmica para a empresa em foco, bem como prever possvel falncia ou tendncia para a mesma. Na ltima etapa, sero usados os conceitos bsicos da preparao do Fluxo de Caixa e as tendncias gerenciais dodemonstrativo, na corporao avaliada.

ETAPA 01: ANLISE VERTICAL E HORIZONTAL Tanto a Anlise Vertical ou a Anlise Horizontal so fundamentadas no estudo de tendncias. A Anlise Vertical mostra o valor de cada conta dentro da demonstrao financeira e atravs de comparaes possvel deduzir se ela est dentro ou fora dos padres usuais. E a Anlise Horizontal mede a evoluo das contas ao longo de dois ou mais exerccios, o que admite um conceito de tendncias futuras.

Tabela 01: Anlise Vertical da DRE das Indstrias Romi S. A.

Tabela 02: Anlise Horizontal da DRE das Indstrias Romi S. A

Tabela 03: Anlise Vertical do Balano Patrimonial das Indstrias Romi S.A.

Tabela 04: Anlise Horizontal do Balano Patrimonial das Indstrias Romi S.A.

Observando as tabelas acima apresentadas sobre as Demonstraes Financeiras da Indstria Romi S.A., podemos fazer as seguintes consideraes:Em 2007 a receita de vendas da referida empresa era de R$ 761.156.000,00, em 2008 esse total passou para R$ 836.625.000,00, gerando um aumento significativo de 9,92%.Ao mesmo tempo, o custo com as vendas aumentou em 15,74% em comparao ao exerccio anterior, representando 49,79% do total das receitas. Esse aumentou gerou um impacto negativo na margem bruta que diminuiu sua representao em relao ao montante da receita de vendas em 2,33%. Ou seja, embora o lucro bruto tenha se elevado monetariamente (passando de R$ 272.085.000,00 para R$ 279.574.000,00), quando comparado receita, apresenta uma reduo na sua participao proporcional (35,75% para 33,42%).Podemos inferir, ainda, que embora as vendas da empresa tenham aumentado, o lucro lquido diminuiu praticamente na mesma proporo, 9,07%, passando a representar apenas 13,5% dos 16,32% que representava em 2007. E isso se explica pelo aumento significativo do gasto com as despesas operacionais que comparada ao exerccio anterior aumentaram 15,64%.Em relao ao Balano Patrimonial, quando analisamos o grupo do Ativo Circulante observamos que apesar da participao deste ter cado de 58,64% para 53,33% (pela anlise vertical) o seu valor absoluto cresceu em 12,71% (pela anlise horizontal). Outro ponto interessante da anlise que dentro do grupo dos ativos circulantes o maior acrscimo est na conta Outros com 108,31%, mas ela se torna inexpressiva quando, atravs da anlise vertical, vemos que a conta representa apenas 0,44% do total do ativo.Observamos ainda, que a maior parte dos recursos da empresa provm de financiamentos (principalmente do Finame fabricante em longo prazo 27,26%) enquanto que a maior aplicao est nos valores a receber a longo e em curto prazo (18,45% e 28,83%, respectivamente), seguido pela conta estoques (17,16%).ETAPA 02: FUNO DOS NDICES ECONMICOS E FINANCEIROS

Nesta etapa vamos desenvolver os clculos dos ndices financeiros, onde atravs dos mesmos conseguimos identificar o desempenho econmico-financeiro de uma empresa, os clculos consistem na relao de contas ou grupo de contas das Demonstraes Financeiras, a empresa analisada INDSTRIAS ROMI S/A(BP 2008).Atravs da tcnica uso dos ndices conseguimos produzir informaes para tomada de decises, em nosso trabalho vamos utilizar os ndices mencionados abaixo:Estrutura de Capital, na qual inseridos esto os ndices: Participao de capitais de terceiros, Composio do endividamento, Imobilizao do Patrimnio Lquido e Imobilizao dos recursos no correntes.1. Estrutura de CapitalNesse grupo, o ndice analisa como est a estrutura do capital da instituio, ou seja, a composio do endividamento a curto e longo prazo. 1.1. Participao de Capitais de TerceirosEste ndice indica o grau da participao do capital de terceiros referente ao total do capital prprio inserido no negcio, tambm conhecida como grau de endividamento.1.2. Composio do endividamentoEste ndice indica o percentual do endividamento em curto prazo e so representadas pelo Passivo Circulante, quanto menor for melhor.1.3. Imobilizao do Patrimnio LquidoEste ndice indica o percentual comprometido do capital prprio no investimento, ou seja, o valor que o acionista investiu na empresa sendo representado pelo Patrimnio Lquido, quanto menor for melhor.1.4. Imobilizao dos Recursos no CorrentesEste ndice indica o percentual dos recursos no Correntes na aquisio de investimentos, Imobilizado e intangvel, nesse grupo esto as contas a longo prazo, quanto menor for esse ndice, melhor.2. LiquidezNesse grupo os ndices indicam a situao da empresa a curto (Liquidez Seca), mdia (Liquidez Corrente) e longo prazo (Liquidez Geral) avaliando a capacidade da empresa mediante as suas obrigaes.2.1. Liquidez SecaEste ndice considera todas as contas que venham a ser convertidas em dinheiro com facilidade, o estoque excludo no ndice porque elimina algumas variveis na qual pode comprometer o resultado.2.2. Liquidez CorrenteEste ndice indica a capacidade da empresa de cumprir com suas obrigaes em mdio prazo de vencimento. Quanto mais alto for esse ndice, mais tranquilidade a empresa possuir para gerenciar o Fluxo de Caixa, equilibrando e se fortalecendo mais financeiramente.2.3. Liquidez GeralEste ndice indica a capacidade de pagamento das dvidas em longo prazo, com tal resultado conseguimos apurar quanto a empresa tem de bens e direitos a cada R$ 1,00 de dvida, porm o mesmo no vlido para curto prazo. Quanto maior for o indicador, melhor.3. RentabilidadeNesse grupo os ndices apresentam formas de clculos da rentabilidade dos capitais empregados na empresa. Evidenciam os resultados empresariais do sucesso ou insucesso, tais ndices so calculados com base nas receitas Lquidas, caso no seja necessrio fazer as dedues referente s vendas (abatimentos, devolues).3.1. Giro do AtivoEste ndice indica a eficincia com a qual a empresa usa os Ativos para gerar vendas, o mesmo se relaciona com o tipo de retorno da empresa.3.2. Margem LquidaEste ndice indica o quanto empresa obteve de lucro Lquido referente receita Lquida, demonstra o sucesso da empresa referente lucratividade sobre as vendas.3.3. Rentabilidade do AtivoEste ndice indica o quanto empresa conseguiu rentabilizar o seu Ativo, demonstra qual foi o Lucro Lquido referente ao Ativo Total, demonstra o quanto a empresa foi rentvel em relao aos seus recursos.3.4. Rentabilidade do Patrimnio LquidoEste ndice indica a rentabilidade do Capital aplicado na empresa pelos scios (acionistas), alm da taxa de rendimento do Capital prprio, verifica-se a rentabilidade o quanto o capital est sendo remunerado pelo lucro, o quanto est se ganhando sobre ele.4. Dependncia BancriaNesse grupo avalia-se o nvel de dependncia bancria da empresa, ou seja, o endividamento da instituio em percentual de recursos investidos e atravs do mesmo ter viso do risco dessa empresa.

4.1. Financiamento do AtivoEste ndice indica qual a participao das instituies de crdito no total dos investimentos alm do percentual dos recursos da empresa est sendo financiados pelos bancos ou financeiras, os emprstimos financiamentos so de curto e longo prazo.4.2. Participao das Instituies de CrditoEste ndice indica o total de recursos de terceiros que foi tomado atravs de emprstimos ou financiamentos, quanto menor for, melhor, pois atravs da anlise desse ndice podemos ver o4.3. Por Instituies FinanceirasEste ndice indica o percentual referente aos financiamentos em curto prazo comparados ao Ativo Circulante de uma empresa, ou seja, essa empresa precisa verificar se o seu Ativo Circulante considervel suficiente para corresponder ao financiamento em curto prazo.a)Abaixo segue o Quadro Resumo dos ndicesndiceFrmulas20072008

Estrutura de Capital

Part. de capitais de terceirosCapitais de terceiros x 100312.523 + 405.770 x 100 = 53,53%414.144 +567.056 x 100 = 59%

Passivo Total1.341.7371.662.979

Comp. do EndividamentoPassivo Circulante x 100312.523 x 100 = 43,51%414.144 x 100 = 42,21%

Capitais de terceiros718.293981.200

Imobilizao do P.LInvest. + Imob. + Intangvel x 1001.935 + 127.731 x 100 = 20,86 %3.163 + 252.171 + 6.574 x 100 =38,56 %

Patrimnio Lquido621.573679.243

Imob. Dos Rec. No Correntes.Invest. + Imob. + Intangvel x 1001.935 + 127.731 x 100 = 12,62 %3.163 + 252.171 + 6.574 x 100 =21,01%

P.L + Exigvel em Longo prazo621.573 + 405.770679.243 + 567.056

Liquidez

Liquidez GeralA.C + Realizvel em longo prazo786.840 + 554.897= 1,87 %886.876 + 776.103 = 1,69%

P.C + Exigvel em longo prazo312.523 + 405.770414.144 + 567.056

Liquidez CorrenteAtivo Circulante 786.840 = 2,52%886.876 = 2,14%

Passivo Circulante312.523414.144

Liquidez SecaAtivo Circulante Estoques786.840 - 183.044 = 1,93%886.876 - 285.344 = 1,45%

Passivo Circulante312.523414.144

Rentabilidade

Giro do AtivoVendas Lquidas631.988 = 0,47%696.124 = 0,42%

Ativo Total1.341.7371.662.979

Margem LquidaLucro Lquido x 100124.219 x 100 = 19,65%112.953 x 100 = 16,22%

Vendas Lquidas631.988696.124

Rentabilidade do AtivoLucro Lquido x 100124.219 x 100 = 9,26%112.953 x 100 = 6,79%

Ativo Total1.341.7371.662.979

Rentabilidade do P.LLucro Lquidox 100124.219 x 100 = 19,10%112.953 x 100 = 17,37%

Patrimnio Lquido Mdio650.408650.408

Dependncia Bancria

Financiamento de AtivoEmprest. e Financiamentos x 100620.398 x 100 = 46,24%818.669 x 100 = 49,23%

Ativo Total1.341.7371.662.979

Part. Das Inst. De Crdito.Financiamento x 100620.398 x 100 = 86,37%818.669 x 100 = 83,44%

Capital de Terceiros718.293981.200

Por Instituies FinanceirasFinanc. Em Curto Prazo x 100222.382 x100 = 28,26%296.403 x 100 = 33,42%

Ativo Circulante786.840886.876

5. Anlise dos ndices Calculados5.1. Frmula e InterpretaoNo quadro resumo do grupo Estrutura de Capital temos o ndice Participao de Capitais de terceiros, na qual analisamos que, conforme BP publicado das INDSTRIAS ROMI S/A(2008) a mesma comparando ao ano anterior (2007) aumentou seu percentual de 53,53% para 59% (2008), isso implica dizer que a Romi est dependendo mais de capitais de terceiros e isso no nada bom.ndiceFrmulaInterpretao

Part. de capitais de terceirosCapitais de terceiros x 100Quanto menor, melhor.

Passivo Total

No ndice Composio do endividamento conseguimos observar que a Romi conseguiu diminuir ainda que pouco, o percentual de endividamento de 43,51% (2007) para 42,21% no ano de (2008). Isso implica em reduo das obrigaes, no entanto interessante observar que este ndice revela as dvidas em curto prazo referente ao endividamento total e em cima do resultado apresentado no Balano a mesma ainda encontra-se com um percentual muito elevado referentes as dvidas a longo prazo onde a empresa Romi depender de recursos para diminuir os passivos.ndiceFrmulaInterpretao

Comp. do EndividamentoPassivo Circulante x 100Quanto menor, melhor.

Capitais de terceiros

No ndice Imobilizao do Patrimnio Lquidoo Balano apresentou 26,86% (2007) e no ano seguinte subiu para 38,56% (2008) com tais resultados podemos deduzir que a Romi aumentou seu comprometimento do capital prprio, sinalizando para a empresaateno, para que no venha futuramente recorrer a um financiamento do Ativo Circulante, interessante esses valores serem balanceados.ndiceFrmulaInterpretao

Imobilizao do P.LInvest. + Imob. + Intangvel x 100Quanto menor, melhor.

Patrimnio Lquido

No ndice Imobilizao dos Recursos no Correntesobservamos no Balano um resultado de 12,62% (2007) e 21,01% (2008) implicando assim em um aumento do uso dos recursos no correntes no financiamento do investimento, imobilizado e intangvel, a Romi decidiu direcionar uma maior quantidade desses recursos para o Ativo Permanente e uma quantidade menor para o Ativo Circulante. ndiceFrmulaInterpretao

Imob. Dos Rec. No Correntes.Invest. + Imob. + Intangvel x 100Quanto menor, melhor.

P.L + Exigvel em Longo prazo

No quadro resumo do grupo Liquidez temos o ndice Liquidez Geral, na qual analisamos que, a empresa apresentou 1,87% (2007) e 1,69% (2008) representando assim uma queda em sua liquidez geral, pois a capacidade de pagamento da mesma analisa-se que para R$ 1,00 de dvida, a Romi tinha em 2007 R$1,87 de recursos disponveis, j no ano de 2008, apenas R$ 1,69 dos seus recursos para pagamentos de sus dvidas.ndiceFrmulaInterpretao

Liquidez GeralA.C + Realizvel em longo prazoQuanto maior, melhor.

P.C + Exigvel em longo prazo

No ndice Liquidez Correnteos dados indicam que a empresa possua 2,52% (2007) e no ano seguinte 2,14% (2008), ou seja, houve uma queda na capacidade de pagamento desta empresa ainda que pequena, a gesto do Fluxo de caixa da mesma necessita ser revisto aos pagamentos de curto prazo.ndiceFrmulaInterpretao

Liquidez CorrenteAtivo Circulante Quanto maior, melhor.

Passivo Circulante

No ndice Liquidez Secaobservamos que houve uma queda 1,93% (2007) para 1,45% (2008), na qual a empresa possua dantes recursos com rpida conversibilidade, no entanto seu ltimo resultado foi menor e isso no nada bom.

ndiceFrmulaInterpretao

Liquidez SecaAtivo Circulante EstoquesQuanto maior, melhor.

Passivo Circulante

No quadro resumo do grupo Rentabilidade temos o ndice Giro do Ativo, na qual analisamos quea empresa reduziu de 0,47% (2007) para 0,42% (2008) evidenciando assim uma queda no desempenho da empresa e isso ocorre por conta de alguns fatores, como: Movimento no mercado, concorrncia ou algum tipo de estratgia da empresa, ou seja, esse indicador apresentou-se baixo.ndiceFrmulaInterpretao

Giro do AtivoVendas LquidasQuanto maior, melhor.

Ativo Total

No ndice Margem Lquidaindica que a empresa apresentou um lucro lquido de 19,65% (2007) e 16,22% (2008) sinalizando a necessidade de rever sua estratgia de lucro, verificando as causas e fazer os reparos devidos, pois ocorreu uma queda de margem Lquida.ndiceFrmulaInterpretao

Margem LquidaLucro Lquido x 100Quanto maior, melhor.

Vendas Lquidas

No ndice Rentabilidade do Ativoindicou uma queda, pois a empresa possua 9,26% (2007) referente rentabilidade total dos seus ativos e passou para 6,79% (2008) com tal reduo demonstra que a empresa no foi eficiente em rentabilizar os seus recursos disponveis, no gerou vendas e certamente no gerou o lucro necessrio para um bom negcio.ndiceFrmulaInterpretao

Rentabilidade do AtivoLucro Lquido x 100Quanto maior, melhor.

Ativo Total

No ndice Rentabilidade do Patrimnio Lquido a empresa apresentou 19,10% (2007) e no ano seguinte ocorreu uma diminuio para 17,37% (2008) deduzindo assim que existe uma necessidade de anlise de mercado referente s taxas e demais critrios financeiros, pois o ndice no foi nada satisfatrio, podendo assim a empresa analisar a continuidade do investimento, afinal o patrimnio dos scios esto em risco.ndiceFrmulaInterpretao

Rentabilidade do P.LLucro Lquidox 100Quanto maior, melhor.

Patrimnio Lquido Mdio

No quadro resumo do grupo Dependncia Bancria temos o ndice Financiamento de Ativo, na qual analisamos que a empresa Romi estava comprometida com 46,24% (2007) aumentando para 49,23% (2008) esse resultado reflete em uma preocupao, pois indica uma dependncia muito forte de terceiros, ou melhor, da linha de financiamentos, acarretando assim um grande comprometimento tanto a curto quanto em longo prazo.ndiceFrmulaInterpretao

Financiamento de AtivoEmprest. e Financiamentos x 100Quanto menor, melhor.

Ativo Total

No ndice Participao das Instituies de Crdito, analisamos que ocorreu uma reduo de 86,37% (2007) para 83,44:% (2008), esse resultado implica em um bom retorno, pois os recursos da empresa teve mais participao do que as linhas de crditos das financeiras, ou seja, menores recursos de terceiros, porm esse ndice demonstra que a reduo foi pequena e que a participao das instituies de crdito continua com um percentual elevado.ndiceFrmulaInterpretao

Part. Das Inst. De Crdito.Financiamento x 100Quanto menor, melhor.

Capital de Terceiros

No ndice Por Instituies Financeiras, analisamos que os financiamentos em curto prazo representavam28,26% (2007) e no ano seguinte teve um aumento para 33,42% (2008), isso demonstra que as operaes desta empresa esto em sua maior parte financiadas pelos bancos.ndiceFrmulaInterpretao

Por Instituies FinanceirasFinanc. A Curto Prazo x 100Quanto menor, melhor.

Ativo Circulante

Concluso:(b) Opinio descrita.Conclumos que atravs de uma Anlise das Demonstraes financeiras conseguimos visualizar os dados necessrios de um negcio e com os resultados obtidos tomarmos decises para um bom desempenho organizacional, os indicadores financeiros so ferramentas importantssimas para o futuro gerenciamento de uma instituio. No nosso trabalho utilizamos das demonstraes do Balano Patrimonial e a DRE da indstria Romi S/A, a mesma conforme interpretao obteve resultados de ndices muito ruins, no entanto importante ressaltar que a indstria Romi trabalha com exportaes, ou seja, conforme ano da publicao (2007/2008) analisou-se que nessa poca tivemos uma reduo no mercado de exportao e isso implica em seus resultados. Cabe aos gestores da empresa uma reviso dos dados e tomadas de decises imediatas que possam contribuir para fortalecer os negcios da empresa.

ETAPA 03:VIABILIDADE ECONMICA E FALNCIA DA EMPRESA

Nesta etapa utilizaremos o balano patrimonial e a demonstrao de resultado do exerccio para chegarmos ao calculo de rentabilidade do ativo pelo mtodo Dupont.Calculo de rentabilidade pelo mtodo DupontRA= vendas liquidas/ativo liquido x lucro /5/ vendas liquidasVenda liquida =R$796.429-R$138,230=658.199Ativo liquido = ativo total passivo operacionalAtivo liquido = R$ 1.593,854-R$58,58=1,58Lucro antes das despesas financeiras Lucro = R$ 109,606Giro =658.199/58,58=11,23Margem=109,606/658,199x100=16,65%Retorno sobre o ativo=1,58x11, 23=17,74%.Dessa forma, o indicador que demonstra do patrimnio total da companhia, que o ativo liquido, de 17,74%. Para o investidor, vale dizer que uma empresa com um RA de 17,74% conforme o modelo acima tivesse um ativo liquido de R$1.000,000, 00, seu lucro, fora as despesas financeiras, seria de R$ 70.740,00.Balano Patrimonial

Ativo2008Passivo e Patrimnio liquido2008

CirculanteCaixa equivalente de caixaTtulos mantidos para negociaoDuplicatas a receberValore a receber repasse fabricantePartes relacionadasEstoquesImpostos e contribuies a recuperarImposto de renda e contribuio socialOutros crditosTotal do circulanteNo circulanteRealizvel a longo prazoDuplicatasValores a receber repasse fabricantePartes relacionadasImposto sobre contribuies a recuperarImposto de renda e contribuio socialOutros crditosInvestimentos em controladas, incluindo gio desgioOutros investimentosImobilizado, liquidoIntangvelTotal no circulante

109.91537.93257.675306.82924.214238.04515.0893.2432.884795.889

1.098479.37112.47614.1649.4885.10239.384984229.3246.574797.965

CirculanteFinanciamentosFinanciamentos finame fabricantesFornecedoresSalrios e encargos sociaisImpostos e contribuies a recolherAdiantamentos de clientesDividendos e juros sobre capital prprioParticipaes a pagarOutra conta a pagarProviso para passivo descoberto controladoPartes relacionadasTotal do circulanteNo circulanteExigvel a longo prazoFinanciamentosFinanciamentos finame fabricanteImpostos e contribuies a recolherProviso para passivos eventuaisOutra conta a pagarDesgio em controladasTotal no circulanteParticipao minoritriaPatrimnio liquidoCapital socialAjustes de avaliao patrimonialReserva de lucrosTotal do passivoPatrimnio liquido21.151270.02821.21832.0455.32112.81311.5524.5004.9736141.357385.536

67.939453.3233.5782.0732.162529.075-469.9732.052349187.567679.2431.593,854

Total do ativo1.593,854Total do passivo679,243

Demonstrao de Resultado do Exerccio (DRE)

2008

Receita operacional brutaMercado internoMercado externo

Impostos incidentes sobre vendasReceita operacional liquidaCusto de produtos e servios vendidosLucro brutoReceitas e despesas operacionaisVendasGerais e administrativasPesquisa e desenvolvimentoHonorrios da administraoTributariasResultado de equivalncia patrimonialOutra receita operacional liquidaTotal das despesas operacionaisLucro operacional antes do resultado financeiroResultado financeiroReceita financeiraDespesa financeiraVariao cambial ativaTotal do resultado financeiroLucro operacionalImposto de renda e contribuio socialCorrente Lucro liquido antes das participaesParticipao minoritriaParticipao da administraoLucro liquido exerccioLucro liquido por ao componente do capital social no final dos exerccios findos em dezembro de 2008 e de 2007- em R$

711.55584.874796.429138.230658.199400.332257.867

67.56549.29328.0178.1492.7596.811711148.261109.606

33.95637.7469.9596.663033.539143.145

30.484117.3764.423112.953

1.48

Modelo de Stephen KanitzKanitz estudou empresas que faliram e outras com boa situao financeira e econmica, para identificar pontos iguais entre elas. Baseado neste estudo atribuiu pontos a indicadores de controles balano patrimonial e formulou o que ele intitulou de termmetro de insolvncia.Formula UtilizadaA = Lucro liquido/patrimnio liquido x 0, 05.B = ativo circulante + realizvel em longo prazo/passivo circulante + exigvel a longo prazo x1,65C = ativo circulante-estoque/passivo circulantex3, 35.D = ativo circulante/passivo circulantex1, 06.E = exigvel total/ patrimnio liquidox0, 33.FI = A + B + C D - E-7-6-5-4-3-2-1-012345

InsolvnciaPenumbraSolvncia

A = (LL/PL)x0, 05 = (112,953/1.593,854)x0, 05 = 0,004.B = (AC+RLP/PC+ELP) x1, 65 = (795,889+797,965/385,536+529,075) x 1, 65 = 2, 62C = (AC-E/PC) x 3, 55 = (795,889-238,045/385,536) x 3, 55 = 1, 98.D = (AC/PC) x 1, 06 = (795,889/385,045) x 1, 06 = 2, 19E = (PC+ELP/PL) x 0,33 (385,536+529,075/1.593,854)x 0,33 = 0,19FI = 0,004 + 2,62 + 1,98 2,19 0,19FI = 2,22 -------- solvnciaObs.: conclumos pelo termmetro uma situao positiva alm de uma liquidez, conforme os dados repassados.Diagrama estratgico qualitativo

OBS: Na pesquisa realizada sobre o desempenho operacional da empresa Romi. Conclumos que estes foram os diferenciais que levaram a companhia a maiores receitas e lucros lquidos em todos os exerccios, conforme mostram o balano patrimonial e demonstrao do resultado do exerccio.ETAPA 04: CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA

Para gerenciar o Capital de Giro preciso um processo contnuo, tomar decises voltadas para a preservao da liquidez da companhia. O Capital de Giro pode fazer uma grande diferena na rentabilidade de uma empresa, por estar envolvido um grande volume de ativos. Para que se chegue concluso da necessidade de Capital de Giro no se faz necessrio somente um estudo do ponto de vista financeiro e sim a criao de uma estratgia que possa realmente garantir crescimento, lucro e principalmente segurana para a longevidade da empresa. ACO = Ativo Circulante Operacional PCO = Passivo Circulante Operacional

Frmula: ACO - PCO

24

2007: 452.107 87.766 = 364.341 2008: 526.263 105.964 = 420.299

Um bom volume de liquidez para a empresa positivo, quando isso no ocorre significa que o Passivo Circulante est sendo maior que o Ativo Circulante, tendo como resultado despesas financeiras, diminuindo o lucro da empresa. Mas se a liquidez estiver com grandes sobras pode significar para quem analisa de fora uma ausncia de investimentos, dando a impresso negativa para a empresa. Portanto em se tratando de Capital de Giro importantssimo que se tenha bem claro o que ser destinado a ele.

PRAZO MDIO DE ROTAO DE ESTOQUES (PMRE), PRAZO MDIO DO RECEBIMENTO DAS VENDAS (PMRV) PRAZO MDIO DE PAGAMENTO DAS COMPRAS (PMPC)

PMRE = Tempo de giro mdio dos estoques da empresa, isto , o tempo de compra e estocagem. DP = Dias de Perodo, ou seja, se estivermos considerando o CMV de um ano, por exemplo, DP ser igual h 360 dias. PMPC = Prazo mdio de pagamento das compras. CMV = Custo de Mercadorias Vendidas.

ESTOQUE Corresponde ao perodo compreendido desde a compra das mercadorias at o momento de suas vendas nas empresas comerciais.

Frmula: PMRE = Estoque CMV

x DP

2007: PMRE = 183.044 = 0,508592 x 360 = 183,09 359.903

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2008: PMRE = 285.344 = 0,685017 x 360 = 246,61 416.550

VENDAS Compreende o intervalo de tempo entre a venda a prazo das mercadorias ou produtos em questo e as entradas de caixa oriundas da cobrana das duplicatas.

Frmula: PMRV =

CONSIDERAES FINAISDe acordo com aanlise dos incides econmicos e financeiros da Empresa ROMI em 2007 e 2008, apresentamos a seguir orelatrio, interpretando e concluindo sobre a evoluo financeira da empresa neste perodo. O Capital de Terceiros demonstra que em 2007, este percentual representou 53,53% do total dosrecursos investidos na empresa, e em 2008,seu percentual aumentou para 59,00%. E o mesmo revela que a empresa possui mais dependncia de capital de terceiros.A Rentabilidade do Ativo se mostrou ineficientes entre os dois perodos. Em 2007, a rentabilidade foi de9,26% ao passo que, em 2008, esse ndicediminuiu para 6,79%, demonstrando que a empresa no remuneroua utilizao de seus Ativos com a mesa eficincia que no ano anterior.Assim conclumos que no giro a empresa est eficiente em 0,55, com uma margem de lucro de 14% e atravs do mtodo Dupont, que a empresa (Romi S.A.), tem rentabilidade de 8%.Apesar de alguns dados apresentarem nmeros inferiores em comparao ao ano anterior (2007), a empresa ainda se apresenta emboas condies para analistas internos da empresa e/ou apossveis investidores. Diante das informaes apresentadas, acreditamos que empresa apresenta-se nos trs aspectos: econmico, financeiro e patrimonial - compadres aceitveis, como uma empresa em situao saudvel.

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS:

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