Aumento de Capital 2011Aumento de Capital 2011Aumento de Capital 2011Aumento de Capital 2011

Junho 2011Junho 2011Junho 2011Junho 2011

2

Agenda

A. Recordatório da operação

B. As três fases do aumento de capital

C. O RESULTADO DA OFERTA PÚBLICA DE TROCA

3

1

2

3

Incorporação de

reservas

Oferta Pública de

Troca

Aumento de capital

reservado a

accionistas

� Aumento de capital em 120,4 milhões €

� Através da incorporação de reservas de prémio de

emissão mediante emissão de 206.518.010 novas

acções sem valor nominal

� Aumento de capital até mil milhões € (e a emissão de

um máximo de 1,6 mil milhões de acções ordinárias)

� Conversão voluntária de detentores de valores

mobiliários perpétuos subordinados (VMPS) em acções

� Emissão de acções ordinárias a ser realizada em dinheiro

pelos accionistas

� Caso a taxa de conversão seja <75% o montante seria

subscrito no remanescente até atingir mil milhões €

� Caso a taxa de conversão seja >75% o montante seria

subscrito no remanescente até atingir 1,25 mil milhões €

Aumento de capital 2011

4

Uma operação WIN – WIN - WIN

� Um WIN para os “OBRIGACIONISTAS PERPÉTUOS”� Asseguram liquidez ao par, por troca por acções ordinárias

� Atribui-lhes características de convertibilidade que dão liquidez

� Um WIN para os ACCIONISTAS ACTUAIS� Permite um aumento de capital com menor esforço financeiro, diluindo votos mas não diluindo significativamente rendimento

� Proporciona três entradas para reforço (VMPS, direitos de incorporação e direitos de subscrição) e duas saídas para reduzir participação

� Um WIN para o MILLENNIUM� Permite reforçar o Core Tier I em 1,25 mil milhões de Euros, sendo uma parte significativa a preço de mercado sem custo adicional

� Permite reforçar compromisso de accionista através de umrights issue a preço e montante a definir em função da conversão

� Permite realização de um aumento de capital e de um reforço de Core Tier I num momento único de mercado

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Calendário da operação

Anúncio da Proposta

29 de Março

Assembleia Geral

18 de Abril

Período de subscrição dosdireitos de incorporação28 de Abril a 5 de Maio

Período de OPT das perpétuas2 a 13 de Maio

Período de subscrição do rights issue27 de Maio a 9 de Junho

Anúncio dos resultados da oferta

16 de Maio

Novas acções admitidas ànegociação20 de Junho

Anúncio das condições do aumento de capital reservado a accionistas

18 de Maio

Publicação de resultados do

1ºTrimestre de 201127 de Abril

Período de negociação dosdireitos

27 de Maio a 3 de Junho

Anúncio dos resultados13 de Junho

Março Abril Maio Junho

O aumento de capital em 3 fases foi concluído num período inferior a 3 meses, desde o seu anúncio até à admissão à negociação das novas

acções

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Eventos externos durante a operação

Anúncio da Proposta

29 de Março

Assembleia Geral

18 de Abril

Período de OPT

2 a 13 de Maio

Período de subscrição do rights issue

27 de Maio a 9 de Junho

Anúncio dos resultados da oferta

16 de Maio

Novas acções admitidas ànegociação

20 de Junho

Anúncio das condições (3ªfase)

18 de Maio

Publicação de resultados do

1ºTrimestre de 2011

27 de Abril

Período de negociação dosdireitos

27 de Maio a 3 de Junho

Anúncio dos

resultados13 de Junho

Março Abril Maio Junho

Período de subscrição dos direitos de incorporação

28 de Abril a 5 de Maio

11/3 – Apresentação do PEC4

15/3 –República - Moodys (A1 para A3)

19/3 – Ataque à Líbia pela ONU

23/3 – Chumbo do PEC4 e demissão do Governo

Revisões em baixa dos ratings:

25/3 - República - S&P (A- para BBB)

28/3 - banco portugueses - S&P (BCP: BBB+ para BBB-)

29/3 - República - S&P (BBB para BBB-)

31/3 - banco portugueses - S&P (BCP mantém)

31/3 – Revisão em alta do défice público de 2010 (7,3% para 8,6% do PIB)

1/4 - República - Fitch (A- para BBB-)5/4 - República - Moodys (A3 para Baa1)

5/4 - banco portugueses - Fitch (para BBB-)

6/4 - banco portugueses - Moodys(BCP: A3 para Baa3)

6/4 – Anúncio do pedido de ajuda externa

18/4 – S&P: EUA com rating watching negative

23/4 – Nova revisão em alta do défice público de 2010 para 9,1%

3/5 – Draft do acordo com a Tróika e medidas para a banca (Core Tier I > 10%)

5/5 – Assinado o Memorando com a Troika

9/5 - S&P (BB- para B)

Indicadores de forte abrandamento económico nos EUA

5/6 – Realização das eleições legislativas

16/5 – Aprovação da ajuda externa a Portugal em Bruxelas

20/5 - Fitch (BB+ para B+)

26/5 – FMI ameaça cortar fundos à Grécia

1/6 - Revisão em baixa do rating da Grécia - Moodys (B1 para Caa1)

24/3 - República - Fitch (A+ para A-)

Revisões em baixa dos ratings:

Revisão em baixa do rating da Grécia:

1/4 – Dissolução da Assembleia da República

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Agenda

A. Recordatório da operação

B. As três fases do aumento de capital

C. O RESULTADO DA OFERTA PÚBLICA DE TROCA

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Resultados da incorporação de reservas

95,2

51,659,8

126,6

60,252,1

2,3 1,2 1,4 3,0 1,5 1,3

28 Abr 29 Abr 2 Mai 3 Mai 4 Mai 5 Mai

Qua nt ida de (m ilhõ e s de dire ito s ) Vo lum e (m ilhõ e s de e uro s )

Quantidade/volume diário transaccionado (milhões de direitos/euros)

� A cotação dos direitos acompanhou o

comportamento das acções BCP

� As cotações dos direitos atingiram o mínimo e

máximo no 1º dia. No restante período de

negociação as cotações mantiveram-se num

range entre 0,023 euros e 0,026 euros

� Os preços de fecho registaram oscilações

acentuadas, sendo de destacar a valorização nos

últimos dois dias de negociação de 4,3% e 4,2%,

respectivamente

� Os direitos de incorporação registaram níveis

elevados de liquidez durante o período de

negociação, com um volume médio diário de

1.784.079 euros

Cotação máxima (28 Abr) 0,028

Cotação mínima (28 Abr) 0,018

Cotação média 0,024

1

2

3

Fonte: Euronext Lisbon

Quantidade total transaccionada

445,5 milhões de direitos

Volume total transaccionado 10,7 milhões de euros

Volume médio transaccionado

1,8 milhões de euros

Resumo

� A não distribuição de dividendos permitiu um

aumento de Core Tier I de 120,4 milhões de euros

� Implicando cerca de +20 pb de Tier I

� As acções emitidas correspondem a 4% do capital

� O elevado número médio diário de acções e direitos

de incorporação do BCP transaccionadas permitiu

reter os dividendos e assegurar liquidez aos seus

investidores.

Transacção de direitos

9

300,0

400,0

100,0

290,1

200,0200,0

400,0

100,0

VMPS Valor convertido

Resultado da OPT1

2

3

1ª Emissão

Taxa de sucesso

99%

100%

97%

(milhões de euros)

� Do valor total nominal de 1.000 milhões de euros dos

VMPS, 990 milhões aceitaram trocar os VMPS por

acções BCP, correspondendo a uma taxa de sucesso

de 99%

� Institucionais: trocaram 780,3 milhões, o que

corresponde a uma taxa de sucesso de 100%

� Retalho: trocaram 209,8 milhões, o que

corresponde a uma taxa de sucesso de 96%

� Face ao total convertido, serão emitidas

1.584.235.200 de novas acções, com valor de emissão

de €0,625 cada

� Em resultado desta operação, o capital será

aumentado em 990.147.000 euros

Resumo

2ª Emissão

3ª Emissão

4ª Emissão

1.000,0

100%

100%

990,1

10

Calendário da 3ª Fase

Período de negociação de direitos

Período de Oferta Pública de Subscrição

Anúncio dos resultados

Registo/ Publicação do prospecto

Início de negociação sem direitos24 Maio

27 Maio - 9 Junho

19 Maio

13 Junho

27 Maio - 3 Junho

Liquidação financeira do exercício de direitos14 Junho

Liquidação financeira do rateio15 Junho

Admissão das novas acções à cotação20 Junho

Anúncio das condições do aumento de capital18 Maio

1

2

3

11

Condições da 3ª Fase1

2

3

� Tipo: Aumento de capital reservado a accionistas com reserva de preferência

� Montante: 259.852.986 euros

� Encaixe Bruto: 259.852.986 euros

� Valor de emissão por acção: 0,360 euros

� Preço de subscrição por acção: 0,360 euros

� TERP: 0,506 euros

� Desconto para TERP: 28,8%

� Número de acções a emitir: 721.813.850

� Rácio de emissão: 0,1113585667 novas acções por cada uma antiga

� Subscrição: a emissão de acções está integralmente assegurada pelos

underwriters: Deutsche Bank e Morgan Stanley como Joint Global

Coordinators; Credit Suisse, Deutsche Bank, JP Morgan e Morgan Stanley

como Joint Bookrunners, BTG Pactual, Atlântico Europa e Nomura como

Co-Managers

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Agenda

A. Recordatório da operação

B. As três fases do aumento de capital

C. O RESULTADO DA OFERTA PÚBLICA DE TROCA

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Negociação de direitos de subscrição

524,7

645,1607,1

675,6

969,6922,8

7,9 8,0 7,1 6,8 11,3 11,7

27 Mai 30 Mai 31 Mai 1 Jun 2 Jun 3 Jun

Quantidade (milhões de direitos) Volume (milhões de euros)

Quantidade/volume diário transaccionado (milhões de direitos/euros)

� As cotações dos direitos atingiram o máximo de 0,017 euros no 1º dia. No restante período de negociação as cotações

mantiveram-se num intervalo entre 0,009 euros e 0,015 euros

� Os preços de fecho registaram oscilações acentuadas, sendo de destacar a desvalorização de 26,67% registada no 2º dia e

a valorização de 20% no penúltimo

� Os direitos de incorporação registaram níveis elevados de liquidez durante o período de negociação, tendo-se

transaccionado 4.344,8 milhões de direitos (correspondendo a 67% do capital do Banco), com um volume médio diário de

8,8 milhões de euros e uma média de 724 milhões de direitos transaccionados

Cotação máxima (27 Mai) 0,017

Cotação mínima (30 Mai e 1 Jun) 0,009

Cotação média 0,012

Fonte: Euronext Lisbon

Quantidade total transaccionada 4.344,8 milhões de direitos

Volume total transaccionado 52,8 milhões de euros

Volume médio transaccionado 8,8 milhões de euros

Resumo

Transacção de direitos

1

2

3

14

721.813.850 701.018.935

Nº acçõ es o ferecidas Nº de acçõ es s o lic itadas

20.794.915

483.373.771

Nº acçõ es o ferec idas Nº de acçõ es s o lic itadas

Resultados do aumento de capital reservado a accionistas

Exercício de direitos

97,1% do total de acções oferecidas

Pedidos para rateio

Procura superior à oferta

23,2x

Procurasuperior à oferta

1,64x

1

2

3

Procura total

1.184.392.706

721.813.850

Nº acções oferecidas Nº de acções solicitadas

15

Evolução do valor do Banco

Cotações BCP vs pares(Base: 31 Dez. 2010)

1

2

3

Valor do Banco

2.859 3.150

29-03-2011 13-06-2011

+10,2%

(Milhões de euros)

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

31-12-10 28-02-11 30-04-11

31 Dezembro de 2010 a 13 Junho de 2011

BCP -19,5%

BES -11,6%

BPI -21,4%

Banif -17,2%

Fonte: Reuters

16

Reforço da solidez do banco

Rácios de capital

6,7%

9,2%8,8%9,7%

Core Tier I Tier I

Pro formaMarço de 2011

4.694,6 4.901,16.485,4

7.207,2

Antes do

AC

Pós 1ª

Fase

Pós 2ª

Fase

Depois do

AC

Número de acções(Milhões de acções)

Capitais próprios

+53,5%

5.997 6.257

Mar 11 Pro forma

+4,2%(Milhões de euros)

+210 pb+50 pb

4.694,6 4.815,05.805,1

6.065,0

Antes do

AC

Pós 1ª

Fase

Pós 2ª

Fase

Depois do

AC

Capital social(Milhões de euros)

+29,2%

1

2

3

17