Embed Size (px)
Citation preview
Avaliação safra 2016/2017
e perspectivas safra
2017/2018
26 de maio de 2017
Luciano Rodrigues Gerente Economia e Análise Setorial
ROTEIRO
I. Avaliação da safra 2015/2016
Moagem e produção
Mercados de etanol e de açúcar
Preços e faturamento
II. Projeção de produção para a safra 2017/2018
Moagem e produção
Mercados de etanol e de açúcar
III. Considerações finais
ROTEIRO
I. Avaliação da safra 2015/2016
Moagem e produção
Mercados de etanol e de açúcar
Preços e faturamento
II. Projeção de produção para a safra 2017/2018
Moagem e produção
Mercados de etanol e de açúcar
III. Considerações finais
19
23
18
12 12
16
21
17 18
14
10
15
0
5
10
15
20
25
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Região Centro-Sul: taxa de renovação
Área de plantio em relação à área total cultivada
Valores em %
Fonte: Censo CTC.
Canavial disponível para colheita na safra
2016/2017 possuía em média 3,5 anos,
sendo 27% da área com 5 OU MAIS CORTES
1
0
50
100
150
200
250
300
350
A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M
Safra 13/14 Safra 14/15 Safra 15/16 Safra 16/17
Média histórica (10 últimos anos) Milímetros
REGIÃO CENTRO-SUL: PRECIPITAÇÃO NAS REGIÕES CANAVIEIRAS
Fonte: Benchmarking CTC.
+ geada
2
Região Centro-Sul: Cana bisada
Fonte: Benchmarking CTC.
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015 2015/2016 2016/2017 2017/2018
Proporção da cana bisada em relação a área total colhida (%) – amostra CTC
3
Região Centro-Sul: produtividade agrícola média anual
Valores em toneladas de cana-de-açúcar por hectare
Fonte: Benchmarking CTC.
83,8 82,6
86,7
89,1
81,6
68,7
74,3
79,3
73,7
83,2
76,6
50
55
60
65
70
75
80
85
90
95
2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17
Média histórica dos últimos 10 anos
Produtividade média acumulada da safra 2016/17 X 2015/16
Fonte: Benchmarking CTC.
Produtividade
(t cana/hectare)
Safra 2015/2106 83,86
Safra 2016/2017 85,07
Histórico 87,23
+ 1,4%
-2,5%
Exportação de açúcar pela região Centro-Sul Balanço final da safra 2016/2017 na região Centro-Sul
Fonte: UNICA. Nota: ¹ - mil toneladas; ² - milhões de litros; ³ - kg de ATR/ tonelada de cana. No cálculo do "ATR produto", foi excluída a produção de etanol de milho (19,9 mil m³ de anidro e 121,2 mil m³ de etanol hidratado)
2015/2016 2016/2017
617.709 607.137 -1,71%
31.221 35.628 14,11%
10.643 10.655 0,12%
17.581 14.996 -14,71%
28.225 25.651 -9,12%
80.614 80.769 0,19%
130,50 133,03 1,94%
açúcar 40,65% 46,29%
etanol 59,35% 53,71%
Litros etanol/ tonelada de cana 45,46 41,86 -7,92%
Kg açúcar/ tonelada de cana 50,54 58,68 16,10%
Produtos Variação
Cana-de-açúcar ¹
Açúcar ¹
Mix (%)
Etanol anidro ²
Etanol hidratado ²
Etanol total ²
ATR ¹
ATR/ tonelada de cana ³
0,90
1,10
1,30
1,50
1,70
1,90
2,10
R$
/litro
(va
lor
no
min
al)
Evolução do preço do etanol HIDRATADO carburante
Fonte: CONSECANA-SP. Elaboração: UNICA. Nota: preços sem frete e sem imposto; preços em destaque referentes à média da safra, calculados segundo ponderação pela curva de comercialização do Consecana.
Preço mensal do etanol hidratado carburante recebido pelos produtores do Estado de São Paulo
1,21 R$/litro 1,25 R$/litro
1,46 R$/litro
2013/2014 2014/2015 2015/2016
1,62 R$/litro
2016/2017
+11%
30
35
40
45
50
55
60
65
70
75
R$
/litro
(va
lor
no
min
al)
Evolução do preço do açúcar VHP
Fonte: CONSECANA-SP. Elaboração: UNICA. Nota: preços sem frete e sem imposto; preços em destaque referentes à média da safra, calculados segundo ponderação pela curva de comercialização do Consecana.
Preço mensal do açúcar VHP recebido pelos produtores do Estado de SP
37,60 R$/sc
40,19 R$/sc 45,83 R$/sc
2013/2014 2014/2015 2015/2016
62,06 R$/sc
2016/2017
+35%
73,6
80,7 78,8 78,1
69,2 71,6
91,6
113,8
86,9
103,0
94,7
80,4
Preço médio
da cana
Açúcar
branco
mercado
interno
Etanol
anidro
carburante
Açúcar
branco
mercado
externo
Açúcar VHP Etanol
hidratado
carburante
R$/t
on
ela
da
de
ca
na
2015/2016
2016/2017
Exportação de açúcar pela região Centro-Sul
Fonte: Consecana-SP
Valores nominais
médios do Estado de
São Paulo
(abril – março)
Preço médio da cana-de-açúcar e produtos
Acumulado até março de cada ano
Exportação de açúcar pela região Centro-Sul
Fonte: Consecana-SP. *Produtividade agrícola (toneladas de cana-de-açúcar por hectare) – CTC. Nota: considerou-se a qualidade média da cana-de-açúcar registrada em cada safra e, para a safra atual utilizou-se o ATR produto final do Estado de São Paulo
Faturamento médio nominal das unidades do Estado de São Paulo
Receita da agroindústria – Estado de São Paulo
Safra R$/tonelada R$/hectare
2011/2012 116,1 22,2% 8.136 +0,64% 70,1*
2012/2013 106,8 -8,0% 8.285 +1,83% 77,6*
2013/2014 100,7 -5,7% 8.385 +1,21% 83,3*
2014/2015 107,9 +7,2% 7.900 -5,78% 73,2*
2015/2016 120,9 +12,1% 10.148 +28,5% 83,9*
2016/2017 149,4 +23,4% 11.715 +15,4% 78,4*
• Dívida líquida por tonelada de cana (R$/tonelada)
Faixa de dívida
líquida
Moagem 2015/2016
(milhões de
toneladas)
%
Até R$ 50/ton 44,4 11,3%
R$ 50 a R$ 100/ton 111,2 28,4%
R$ 100 a R$ 150/ton 90,1 23,0%
R$ 150 a R$ 200/ton 89,6 22,9%
Acima de R$ 200/ton 56,1 14,3%
Total 391,4 100%
125,40 129,97 129,13
151,05 152,22
0
20
40
60
80
100
120
140
160
2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015 2015/2016
Elaboração: UNICA a partir dos balanços contábeis publicados por cerca de 147 usinas (63% da produção)
Endividamento das unidades produtoras
Vale mencionar que a situação é muito
heterogênea entre as empresas do setor
ROTEIRO
I. Considerações sobre a safra 2016/2017
Moagem e produção
Mercados de etanol e de açúcar
Preços e faturamento
II. Projeção de produção para a safra 2017/2018
Moagem e produção
Mercados de etanol e de açúcar
III. Considerações finais
1 - SAFRA 2014/2015
Expectativa de moagem
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ
2015 2016 2017
Região Centro-Sul: plantio mensal
Variação do plantio mensal (mil hectares)
amostra CTC (230 unidades)
Fonte: CTC.
+38%
dez/2015 a
mar/2016
dez/2016 a
mar/2017 Var (%)
Plantio acumulado de (hectares)
335.552 486.960 +45,1%
+98% +5%
+58%
Exportação de açúcar pela região Centro-Sul Perfil de colheita no Centro-Sul do País
Fonte: UNICA
Produtividade safra 16/17 = 76,9
Produtividade safra 16/17 sem
bis = 74,9
Produtividade safra 16/17 com
perfil da safra 2017/2018 = 73,42
2016/2017 2017/2018
Cana de ano e meio 9% 7%
Cana de inverno 3% 3%
Cana de ano 1% 2%
2º corte 16% 15%
3º corte 18% 18%
4º corte 18% 20%
5º corte 13% 17%
> 5º corte 14% 17%
Bisada 8% 1%
Idade média 3,50 3,70
Proporção da área disponível
para corte
Sem efeito climático e manejo, produtividade cairia 3,5 t/hectare (4,7%)
45% 54%
Principais fatores com impactos sobre a moagem na safra 2017/2018
Precipitação Geada
Renovação Tratos
Ampliação Cana bisada Área cultivada
estagnada
Geada impactou produtividade na safra
2016/2017 e pode não impactar produtividade na safra atual
Condição de mercado na safra 2016/2017 permitiu melhoria nos
tratos culturais em várias unidades
Canavial envelhecido
Renovação de 18
meses reduz área de
colheita
Menor proporção de cana bisada na safra 2017/2018
Condição climática
mais favorável até o
momento
Indicação de menor moagem na safra 2017/2018
1 - SAFRA 2014/2015
Mercado de açúcar
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
200
1/0
2
200
2/0
3
200
3/0
4
200
4/0
5
200
5/0
6
200
6/0
7
200
7/0
8
200
8/0
9
200
9/1
0
201
0/1
1
201
1/1
2
201
2/1
3
201
3/1
4
201
4/1
5
201
5/1
6
201
6/1
7
201
7/1
8 e
Milh
õe
s d
e t
on
ela
da
s
Estoque Consumo Produção
Mercado de açúcar: perspectivas favoráveis
Reversão do quadro superavitário no mercado global ?
Fonte: LMC. Nota: e - estimativa
Mercado mundial
de açúcar:
produção,
consumo e razão
entre estoque e
consumo globais
? Retorno do quadro superavitário
a partir de 2017/18
1 - SAFRA 2014/2015
Mercado de etanol
13%
2%
7%
11%
6%
jan/2002 jul/2012 jun/2013 fev/2015 jan/2017
Diferencial de tributação federal entre o etanol hidratado e a gasolina (% sobre o preço de bomba)
Nota: as alíquotas ad valorem foram calculadas com base proporção dos tributos federais, em R$/litro, no preço médio de bomba da gasolina C e etanol hidratado registado para cada período.
Início da CIDE
sobre a gasolina
(R$ 0,28/l) Crédito
presumido de
R$ 0,12/l para
o etanol
Ajuste Pis/Cofins gasolina
(+ R$ 0,12/l) e
restabelecimento parcial
da CIDE (+ R$ 0,10/l)
Oneração do etanol – término do
crédito presumido de R$ 0,12/l
Tributos federais sobre o etanol e a gasolina
Alíquotas de ICMS X competitividade do hidratado
Fonte: ANP e UNICA
Estados
Alíquota de ICMS
Etanol Hidratado Gasolina
Alagoas 25% 29%
Ceará 25% 29%
Goiás 22% 30%
Paraíba 23% 29%
Pernambuco 23% 29%
Piauí 19% 27%
Paraná 18% 29%
Rio Grande do Norte 23% 29%
Sergipe 27% 29%
Alterações de ICMS com ampliação da
competitividade do hidratado em 2016
Diferencial de ICMS entre gasolina e etanol hidratado por
Estado em 2016 (em p.p.)
NOVA política de preços da gasolina
0,45
0,65
0,85
1,05
1,25
1,45
1,65
1,85
2,05
2,25
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
set/
16
ou
t/1
6
no
v/1
6
de
z/1
6
jan
/17
fev
/17
ma
r/1
7
ab
r/1
7
ma
i/1
7
Preço de faturamento da gasolina na refinaria
7 anos com preços
congelados
Preço líquido recebido pela refinaria
R$/litro (gasolina pura)
Fonte: ANP. Elaboração: UNICA.
15/10/2016 ▼ 3,2%
07/11/2016 ▼ 3,1%
05/12/2016 ▲ 8,1%
05/01/2017 ▬ Sem alteração
27/01/2017 ▼ 1,4%
24/02/2017 ▼ 5,4%
31/03/2017 ▬ Sem alteração
20/04/2017 ▲ 2,2%
Ajuste mensal do preço
doméstico de acordo com a
variação do preço internacional
Região Centro-Sul: produtividade agrícola média na safra Projeção da safra 2017/2018 na região Centro-Sul
Cana-de-açúcar (mil toneladas) 607.137 585.000 -3,65%
Açúcar (mil toneladas) 35.628 35.200 -1,20%
Etanol anidro (milhões de litros) 10.656 10.838 1,71%
Etanol hidratado (milhões de litros) 14.996 13.861 -7,57%
Etanol total (milhões de litros) 25.652 24.700 -3,71%
ATR (mil toneladas) 80.767 78.624 -2,65%
Kg de ATR / toneladas de cana 133,03 134,40 1,03%
Açúcar 46,30 46,99
Etanol 53,70 53,01
Safra
2016/2017
Safra
2017/2018Variação (%)
MOAGEM
Descrição
PRODUÇÃO
QUALIDADE DA CANA
MIX DE PRODUÇÃO
Resolução CONTRAN nº 441/2013 - instalação de lona ou dispositivo similar nos veículos
utilizados no transporte de carga sólida a granel nas vias abertas à circulação pública em todo
território nacional exigindo que os veículos estejam adequadamente equipados para evitar
derramamento de carga sobre a via, garantindo a segurança de outros motoristas.
Resolução CONTRAN nº 499/2014 - veículos utilizados no transporte canavieiro teriam até 01 de
setembro de 2016 para se adequarem.
Resolução n.º 618/2016 - prorrogou para 1º junho de 2017 o início da exigência do enlonamento
no transporte de cana, prazo necessário para disponibilização comercial dos equipamentos
necessários.
COBERTURA DE CARGA
ALTERAÇÃO DA RESOLUÇÃO CONTRAN N.º 211/2006
Resolução CONTRAN 2011/2006, que estabelece os requisitos necessários à circulação de
CVCs, passa a prever a possibilidade de emissão de Autorização Especial de Trânsito (AET) para
veículos com Peso Bruto Total Combinado (PBTC) igual ou inferior a 91 toneladas.
DISCUSSÕES E MUDANÇAS RECENTES IMPORTANTES
Região Centro-Sul: produtividade agrícola média na safra DISCUSSÕES E MUDANÇAS RECENTES IMPORTANTES
Lei nº 13.429/2017 – Regulamenta terceirização no País
Possibilita a terceirização de qualquer segmento das empresas do
setor privado, eliminando a discussão sobre atividades-meio e
atividades-fim.
Define responsabilidade subsidiária – empresas contratantes só
deverão responder em casos de débitos trabalhistas não satisfeitos
pelas empresas prestadoras.
1 - SAFRA 2014/2015
Desafio e cenário de longo prazo
Momento adequado para desenho de um PLANO ESTRATÉGICO
Vantagens COMPETITIVAS E
COMPARATIVAS na produção
e no uso do etanol no Brasil
1. Bomba dedicada ao etanol hidratado
na grande maioria dos 42 mil postos do
País
2. Frota de veículos e motocicletas flex
apta ao uso do hidratado
3. Área disponível para crescimento da
produção sem desmatamento e sem
comprometimento da produção de
alimentos
4. Perspectivas de novas tecnologias
capazes de ampliar significativamente
a produtividade agrícola e a eficiência
industrial do setor
Exame.com. 14.07.2016
Veja. 13.04.2016
Princípios fundamentais do RenovaBio?
Metas de redução
de emissões
Reconhecimento do desempenho ambiental dos biocombustíveis no
ciclo de vida
MAIOR PREVISIBILIDADE sobre o papel do
etanol na matriz
Metas para reduzir as emissões
Hoje 2030
g CO2eq/MJ
Nível máximo de EMISSÃO DE
GEE POR UNIDADE DE ENERGIA
comercializada na forma de
combustíveis para a frota brasileira
“x” gramas de CO2eq. por Megajoule
Esse aspecto se assemelha à iniciativa da
Califórnia, cujo mandato define metas de
redução da intensidade de CO2: de 96
gramas de CO2eq. por MJ em 2005 para 86
gramas em 2020.
Princípios fundamentais do RenovaBio?
MAIOR PREVISIBILIDADE sobre o papel do
etanol na matriz
Garantia de estímulos à busca da
MAIOR EFICIÊNCIA ambiental e
econômica na produção, na
distribuição e no consumo
Extração Transporte
Plantio Colheita
Produção Transporte Distribuiçã
o Consumo
GEE GEE
GEE GEE
GEE GEE GEE
Etanol possui potencial de
redução de emissões de
até 90%
Exemplo: ciclo de vida do etanol vs. gasolina
Lógica sugerida para a definição de plano de longo prazo
Diretriz para 2030
Emergencial manter desoneração do Pis/Cofins sobre o etanol
Curto prazo diferenciação de tributos federais entre etanol e gasolina
(CIDE ou outro tributo federal)
Médio e longo prazos incorporação adicional de metas
de descarbonização para a matriz de transporte veicular
alinhadas com o compromisso brasileiro COP-21
CRONOGRAMA RENOVABIO
Lançado em dezembro/2016
Consulta pública em fevereiro/2017
Resolução CNPE (reunião junho/2017)
MP ou Projeto de Lei ?
OBRIGADO www.unica.com.br
www.unicadata.com.br
