COLETIVA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

Balanço de 2017 (até novembro)

DESTAQUES DO ANO

• Indústria de fundos atinge o marco de R$ 4 trilhões em 2017;

• Captação líquida é recorde para a série histórica (desde 2002);

• Queda da taxa de juros e enfraquecimento dos produtos concorrentes abrem espaço para fundos de investimento;

• Fundos de renda fixa de duração alta se beneficiam com a queda dos juros;

• Avanços nas captações dos fundos de ações e dos multimercados expressam o aumento da tolerância dos investidores ao risco.

2

PERFIL DA INDÚSTRIA

3 Obs.: são considerados os administradores / gestores que possuem PL nos rankings da ANBIMA

MOVIMENTAÇÕES DOS GESTORES

4

88 85

52

86

71 71 64

75

-34 -32 -40 -38 -38

-57 -66

-17

0

100

200

300

400

500

600

700

-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017/out

EVOLUÇÃO DO NÚMERO DE GESTORES

Entraram no Ranking Sairam do Ranking Qtd de Gestores no Ranking

CENÁRIO ECONÔMICO

5

0,1

-13,0

-30,0

-20,0

-10,0

0,0

10,0

Ren

tab

ilid

ade

Acu

mu

lad

a (%

)

DÓLAR

2017 2016

19,5

42,8

-20,0

0,0

20,0

40,0

60,0

Ren

tab

ilid

ade

Acu

mu

lad

a (%

)

IBOVESPA

2017 2016

11,83

18,76

-5,00,05,0

10,015,020,025,0

Re

nta

bili

dad

e A

cum

ula

da

(%)

IMA - GERAL

2017 2016

11,87

21,28

0,0

10,0

20,0

30,0

Re

nta

bili

dad

e A

cum

ula

da

(%)

IMA - B

2017 2016

CAPTAÇÃO LÍQUIDA NO ANO – ATÉ NOVEMBRO

Indústria de fundos tem a maior captação líquida no período desde o inicio da série histórica (em 2002)

6

média dos 5 períodos: R$ 81,2 Bi

58,6

17,3 2,6

95,2

232,0

0

50

100

150

200

250

2013 2014 2015 2016 2017

CAPTAÇÃO LÍQUIDA ACUMULADA NO ANO

TOTAL Média

CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR CLASSE NO ANO – ATÉ NOVEMBRO

Renda fixa e multimercados lideram os ingressos no ano

7

Total: R$ 232 bi Total: R$ 95,2 bi

41,8

67,7

-4,1

10,1 13,6

91,7

-1,5 -0,8

38,0 40,6

0,1 1,7

-7,6 -4,4

15,1

25,3

-20,0

-

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

2016 2017

CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR CLASSE ANBIMA - R$ BI

Renda Fixa Ações Multimercados Cambial Previdência ETF FIDC FIP

CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR SEGMENTO DE INVESTIDOR ATÉ OUTUBRO

(1) Institucional: EAPC, seguradora, capitalização (2) Fundos de pensão: EFPC empresas públicas, EFPC empresas privadas, RPPS; (3) Corporate: corporate e middle market; (4) Varejo: varejo e varejo alta renda; (5) Outros: Outros , fundos de investimento.

8

Pessoas físicas (varejo e private banking) lideram as captações entre os segmentos

Total: R$ 252 bi Total: R$ 89,7 bi

31,5 31,5

-6,9

24,3

-14,5 -3,4

44,9

1,4 9,3

71,4

11,9

69,6

8,8 11,3 4,6

46,0

-50,0

-25,0

0,0

25,0

50,0

75,0

100,0

2016 até Outubro 2017 até Outubro

CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR SEGMENTO DE INVESTIDOR - R$ BI

Institucional Poder Público Fundos de Pensão Corporate Private Varejo Estrangeiros Outros

CAPTAÇÃO POR CLASSE E SEGMENTO – ATÉ OUTUBRO

(1) Institucional: EAPC, seguradora, capitalização; (2) Fundos de pensão: EFPC empresas públicas, EFPC empresas privadas, RPPS; (3) Corporate: corporate e middle market; (4) Varejo: varejo e varejo alta renda; (5) Outros: Outros, fundos de investimento.

Avanço nas captações das pessoas físicas nos multimercados expressa maior disposição dos investidores ao risco

9

(20) (10) - 10 20 30 40 50 60 70 80

Institucional

Poder Público

Fundos de Pensão

Corporate

Private

Varejo

Estrangeiros

Outros

CAPTAÇÃO LÍQUIDA SEGMENTO DE INVESTIDOR X CLASSE ANBIMA - OUTUBRO

Renda fixa Ações Multimercados Cambial Previdência Estruturados e ETF

R$ 46 Bi

R$ 11,3 Bi

R$ 69,6 Bi

R$ 71,4 Bi R$ 1,4 Bi

R$ -3,4 Bi

R$ 24,3 Bi

R$ 31,5 Bi

RENTABILIDADE – RENDA FIXA – ATÉ NOVEMBRO

Fundos de renda fixa superam rentabilidade do CDB e da poupança

10

*Média calculada desconsiderando os

fundos exclusivos

8,2 9,3 9,6 9,7

9,6

6,2

0

2

4

6

8

10

12

14

16RENTABILIDADE ACUMULADA (%)

RF Simples RF D. Baixa Soberano

RF D. Baixa Grau Invest. RF D. Média Grau Invest.

IMA-S Poupança

10,9

8,9 9,2

7,8

11,9

0

2

4

6

8

10

12

14

16 RENTABILIDADE ACUMULADA (%)

RF D. Alta Grau Invest.* RF D. Livre Soberano.

RF D. Livre Grau Invest. CDB - Pré

IMA-B

TIPOS E INDICADORES Mês 12 Meses 36 Meses 60 Meses

RF Simples 0,48 9,25 40,37 69,08

RF D. Baixa Soberano 0,56 10,56 42,28 69,67

RF D. Baixa Grau Invest. 0,57 10,80 43,35 71,62

RF D. Média Grau Invest. 0,57 10,94 43,77 72,27

RF D. Alta Grau Invest.* -0,94 10,15 40,76 52,48

RF D. Livre Soberano. 0,48 10,21 44,14 74,31

RF D. Livre Grau Invest. 0,53 10,39 42,83 69,59

RENTABILIDADE – AÇÕES – ATÉ NOVEMBRO

Principais tipos superam o Ibovespa. No longo prazo, investimento no exterior se beneficia da alta do dólar

11

21,9 23,8

35,0

16,8 21,8

16,5 19,5

0,1 0

10

20

30

40 RENTABILIDADE ACUMULADA (%) ATÉ NOVEMBRO

Ações Índice Ativo Ações Valor/Crescimento Small Caps Ações Dividendos

Ações Livre Ações Invest. no Exterior Ibovespa DólarTIPOS E INDICADORES Mês 12 Meses 12 Meses 36 Meses 48 Meses 60 Meses

Ações Índice Ativo -3,13 20,22 20,22 34,82 37,16 42,39

Ações Valor/Crescimento -2,58 22,69 22,69 40,34 39,88 50,69

Small Caps -2,82 34,04 34,04 35,78 26,83 22,12

Ações Dividendos -3,26 16,19 16,19 30,24 33,74 39,24

Ações Livre -3,09 21,72 21,72 42,26 46,15 61,93

Ibovespa -3,15 16,26 16,26 31,66 37,13 25,22

Ações Invest. no Exterior -2,40 15,25 15,25 42,85 56,03 77,04

RENTABILIDADE – MULTIMERCADOS – ATÉ NOVEMBRO

12

Habilidade dos gestores em antecipar cenários econômicos é refletida no tipo Macro

TIPOS E INDICADORES Mês 12 Meses 36 Meses 60 Meses

M. Dinâmico 0,53 13,83 41,64 61,76

M. Macro 0,50 16,36 66,81 96,66

M. Livre 0,20 13,24 50,87 78,77

M. Juros e Moedas 0,43 11,19 43,92 67,47

M. Invest. no Exterior -0,22 10,50 34,95 58,84

11,5 12,6

11,6

9,6

10,3

10,9

9,6

0,1 0

2

4

6

8

10

12

14

RENTABILIDADE ACUMULADA (%) ATÉ NOVEMBRO

M. Dinâmico M. Macro M. Livre M. Juros e Moedas M. Invest. no Exterior IHFA IMA-S Dólar

DESTAQUES DO ANO

RECUPERAÇÃO DOS FUNDOS DE RENDA FIXA

Fundos de duração alta demonstram recuperação rápida após acontecimentos de maio

14 *

-

2

4

6

8

10

12

14

02/01/2017 02/02/2017 02/03/2017 02/04/2017 02/05/2017 02/06/2017 02/07/2017 02/08/2017 02/09/2017 02/10/2017 02/11/2017

RENTABILIDADE ACUMULADA (EM %)

Renda Fixa Duração Baixa Grau de Invest. Renda Fixa Duração livre Grau de Invest

Renda Fixa Duração Alta Grau de Invest. Ima - geral

A INFLUÊNCIA DA CAPTAÇÃO NA EVOLUÇÃO DO PL

Captação recorde neste ano impulsionou o crescimento da indústria

15

40,6

22,0

46,2

-19,6

23,6

15,5

30,6

61,4

5,1

26,6

-20,0 3.500

3.600

3.700

3.800

3.900

4.000

4.100

(30)

(20)

(10)

-

10

20

30

40

50

60

70

jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17

MERCADO DOMÉSTICO

Captação Líquida Mensal (R$ bilhões) PL no fechamento do mês (R$ Bilhões)

CAPTAÇÃO LÍQUIDA DOS MULTIMERCADOS

Movimento dos multimercados influencia captação total da indústria

16

58,6

17,3 2,6

95,2

232,0

0,3

-22,5 -29,6

13,6

91,7

-50

0

50

100

150

200

250

2013 2014 2015 2016 2017

CAPTAÇÃO LÍQUIDA MULTIMERCADOS R$ BILHÕES

TOTAL Multimercados

CAPTAÇÃO LÍQUIDA DE AÇÕES

Aumento da atratividade dos fundos de ações contribui para avanço nas captações

17

Média do período: -3,9 Bi

3,6

-13,1 -15,9

-4,1

10,1

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

2013 2014 2015 2016 2017

CAPTAÇÃO LÍQUIDA (EM R$ MILHÕES)

Ações Média

São Paulo Av. das Nações Unidas, 8.501 21º andar

05425-070 São Paulo SP Brasil + 55 11 3471 4200

Rio de Janeiro Av. República do Chile, 230 13º andar

20031-170 Rio de Janeiro RJ Brasil + 55 21 3814 3800