BENS DE CAPITAL - Economia Em Dia · o Desempenho atual: elevação da produção industrial em 2017 refletiu, em grande medida, o esforço de exportação das empresas do setor

BENS DE CAPITAL

Maio de 2018 DEPEC – Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos

o Desempenho atual: elevação da produção industrial em 2017 refletiu, em grande medida, o esforço de exportação das empresas do setor. Mercado doméstico voltou a apresentar desempenho positivo somente a partir do 3º tri/17. As importações mostraram aceleração especialmente a partir de ago/17, desacelerando nos últimos meses.

o Destaque setorial: o crescimento da produção de bens de capital não tem ocorrido de forma generalizada, com destaque para o crescimento da produção de máquinas para construção e de uso misto. Em sentido contrário, bens industriais não-seriados e para energia elétrica acumulam queda ainda nos últimos doze meses.

o Perspectivas: a recuperação da economia, combinada à queda da taxa de juros, impulsionará o consumo doméstico de bens de capital neste ano. Ao mesmo tempo, as exportações se manterão favoráveis, como reflexo do crescimento global.

DESEMPENHO – BENS DE CAPITAL

BENS DE CAPITAL: CONSUMO x PRODUÇÃO Quantum, média 3 meses, dessaz

Fonte: IBGE, Funcex

58,3

69,76

50,00

60,00

70,00

80,00

90,00

100,00

110,00

11 12 13 14 15 16 17 18

Título do Gráfico

Consumo de bens de capital

Produção de bens de capital

-19,4%

-12,4%

-6,2%

-5,1%

-0,8%

2,7%

6,1%

13,5%

20,8%

47,0%

-35,0% -25,0% -15,0% -5,0% 5,0% 15,0% 25,0% 35,0% 45,0% 55,0%

Bens de Capital

Bens de Capital Para Fins Industriais Não-Seriados

Bens de Capital para o Setor de Energia Elétrica

Bens de Capital Agrícolas

Bens de CapitalPara Fins Industriais

Bens de Capital Para Fins Industriais Seriados

Bens de Capital Peças Agrícolas

Bens de Capital Equipamentos de Transporte

Bens de Capitalde Uso Misto

Bens de Capital para Construção

PRODUÇÃO INDUSTRIAL DE BENS DE CAPITAL Categoria de uso, variação acumulada em 12 meses até jan/2018

Fonte: IBGE, Bradesco

76,0

70,0

75,0

80,0

85,0

90,0

95,0

100,0

105,0

110,0

12 13 14 15 16 17 18

Bens de CapitalPara Fins Industriais

PRODUÇÃO DE BENS DE CAPITAL PARA FINS INDUSTRIAIS Índice 2012=100 – média em 3 meses


-0,8%

-40,0%

-30,0%

-20,0%

-10,0%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

10 11 12 13 14 15 16 17 18

Bens de Capital Para Fins Industriais

PRODUÇÃO DE BENS DE CAPITAL PARA FINS INDUSTRIAIS Variação % acumulada em 12 meses


82,4

70,0

75,0

80,0

85,0

90,0

95,0

100,0

105,0

110,0

12 13 14 15 16 17 18


PRODUÇÃO DE BENS DE CAPITAL PARA FINS INDUSTRIAIS SERIADOS Índice 2012=100 – média em 3 meses


2,7%

-40,0%

-30,0%

-20,0%

-10,0%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18


PRODUÇÃO DE BENS DE CAPITAL PARA FINS INDUSTRIAIS SERIADOS Variação % acumulada em 12 meses


60,960,0

70,0

80,0

90,0

100,0

110,0

120,0

130,0

12 13 14 15 16 17 18


BENS DE CAPITAL PARA FINS INDUSTRIAIS NÃO SERIADOS Índice 2012=100 – média em 3 meses


-12,4%

-40,0%

-30,0%

-20,0%

-10,0%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18


BENS DE CAPITAL PARA FINS INDUSTRIAIS NÃO SERIADOS Variação % acumulada as produção em 12 meses


81,5

60,0

70,0

80,0

90,0

100,0

110,0

120,0

130,0

14 15 16 17 18


PRODUÇÃO DE BENS DE CAPITAL AGRÍCOLAS Índice 2012=100 – média em 3 meses


-5,1%

-40,0%

-30,0%

-20,0%

-10,0%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18


PRODUÇÃO DE BENS DE CAPITAL AGRÍCOLAS Variação % acumulada em 12 meses


99,9

60,0

70,0

80,0

90,0

100,0

110,0

120,0

130,0

140,0

150,0

12 13 14 15 16 17 18


PRODUÇÃO DE BENS DE CAPITAL PEÇAS AGRÍCOLAS Índice 2012=100 – média em 3 meses


6,1%

-100,0%

-50,0%

0,0%

50,0%

100,0%

150,0%

200,0%

250,0%

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18


PRODUÇÃO DE BENS DE CAPITAL PEÇAS AGRÍCOLAS Variação % acumulada em 12 meses


85,1

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

160,0

12 13 14 15 16 17 18


PRODUÇÃO DE BENS DE CAPITAL PARA CONSTRUÇÃO Índice 2012=100 – média em 3 meses


47,0%

-60,0%

-40,0%

-20,0%

0,0%

20,0%

40,0%

60,0%

80,0%

100,0%

120,0%

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18


PRODUÇÃO DE BENS DE CAPITAL PARA CONSTRUÇÃO Variação % acumulada em 12 meses


70,2

50,0

60,0

70,0

80,0

90,0

100,0

110,0

120,0

130,0

12 13 14 15 16 17 18


PRODUÇÃO DE BENS DE CAPITAL EQUIPAMENTOS DE TRANSPORTE Índice 2012=100 – média em 3 meses


13,5%

-40,0%

-30,0%

-20,0%

-10,0%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18


PRODUÇÃO DE BENS DE CAPITAL EQUIPAMENTOS DE TRANSPORTE Variação % acumulada em 12 meses


78,7

50,0

60,0

70,0

80,0

90,0

100,0

110,0

12 13 14 15 16 17 18


PRODUÇÃO DE BENS DE CAPITAL DE USO MISTO Índice 2012=100 – média em 3 meses


20,8%

-40,0%

-30,0%

-20,0%

-10,0%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

12 13 14 15 16 17 18


PRODUÇÃO DE BENS DE CAPITAL DE USO MISTO Variação % acumulada em 12 meses


75,1

70,0

75,0

80,0

85,0

90,0

95,0

100,0

105,0

110,0

12 13 14 15 16 17 18


BENS DE CAPITAL PARA O SETOR DE ENERGIA ELÉTRICA Índice 2012=100 – média em 3 meses


-6,2%

-40,0%

-30,0%

-20,0%

-10,0%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18


BENS DE CAPITAL PARA O SETOR DE ENERGIA ELÉTRICA Variação % acumulada da produção em 12 meses


23,836 21,319

27,109

34,163

46,615

54,711

61,602

78,054

63,271

81,393

96,485

88,813

81,449

65,730

-

25,000

50,000

75,000

100,000

1995 1998 2001 2004 2007 2010 2013 2016

milhões de R$

FONTE: ABIMAQELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

VENDAS DE BENS DE CAPITAL MECÂNICOS Receita liquida em R$ milhões

Fonte: ABIMAQ, Bradesco

0,2%

-4,8%

0,6%

27,2%

11,5%13,0%

2,7%

32,8%

19,8%

-2,1%

12,6%

26,7%

-18,9%

28,6%

13,9%

4,1%

-1,5%

-6,5%

-19,3%

0,7%

-25%

-05%

15%

35%

1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017

milhões de R$

FONTE: ABIMAQELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

VENDAS DE BENS DE CAPITAL MECÂNICOS Variação anual da receita liquida em R$ milhões


66.956

60.000

65.000

70.000

75.000

80.000

85.000

90.000

95.000

100.000

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Acumu 12M

VENDAS DE BENS DE CAPITAL MECÂNICOS Receita liquida acumulado em 12 meses, em R$ milhões


3,4%

-30,0%

-20,0%

-10,0%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Acumu 12M

VENDAS DE BENS DE CAPITAL MECÂNICOS Receita liquida acumulado em 12 meses, em R$ milhões


76,10

60,00

65,00

70,00

75,00

80,00

85,00

90,00

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Capacidade Instalada

INDÚSTRIA DE BENS DE CAPITAL MECÂNICOS Nível de utilização da capacidade instalada, em %


8,80 8,00

10,00

12,00

14,00

16,00

18,00

20,00

22,00

24,00

06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Part % MM 12MSemanas

PEDIDOS EM CARTEIRAS Nº de semanas para atender os pedidos


3.229 3.900

3.298 3.591

4.373

7.029

8.736

10.595

12.848

7.554

10.710

9.581

7.793

-

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

1995 1998 2001 2004 2007 2010 2013 2016

Exportação

EXPORTAÇÕES DE BENS DE CAPITAL MECÂNICOS Em US$ milhões


9.559

7.000

8.000

9.000

10.000

11.000

12.000

13.000

14.000

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Título do Gráfico

EXPORTAÇÕES DE BENS DE CAPITAL MECÂNICOS Acumulado em 12 meses, em US$ milhões


21,4%

-50,0%

-40,0%

-30,0%

-20,0%

-10,0%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Var %

EXPORTAÇÕES DE BENS DE CAPITAL MECÂNICOS Taxa de crescimento acumulada em 12 meses


45,9%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

45,0%

50,0%

06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Part % MM 12M

COEFICIENTE DE EXPORTAÇÃO Bens mecânicos, média móvel 12 meses


-33,6%

-13,0%

-12,5%

-0,8%

14,7%

36,4%

39,5%

52,5%

-40,0% -20,0% 0,0% 20,0% 40,0% 60,0%

Componentes para a indústria bk

Infra-estrutura e indústria de base

Bens de consumo

Total

Indústria de transformação

Agricultura

Petróleo e energia renovável

Logística e construção civil

Fonte: ABIMAQ, Secex

EXPORTAÇÃO DE BENS DE CAPITAL Valor, variação dez/16 a mai/17

IMPORTAÇÕES DE BENS DE CAPITAL MECÂNICOS US$ milhões

6.016

8.820

6.470 7.240

6.190 7.631

11.001

15.394

21.922

18.789

22.288

26.943

28.843

24.549

18.820

15.427

-

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

1995 1998 2001 2004 2007 2010 2013 2016

Importação


12.949

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

20.000

22.000

24.000

26.000

28.000

30.000

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Título do Gráfico

IMPORTAÇÕES DE BENS DE CAPITAL MECÂNICOS Acumulado em 12 meses, US$ milhões


-14,0%

-40,0%

-30,0%

-20,0%

-10,0%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Var %

IMPORTAÇÕES DE BENS DE CAPITAL MECÂNICOS Taxa de crescimento acumulada em 12 meses


49,8%

30,0%

35,0%

40,0%

45,0%

50,0%

55,0%

60,0%

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Part % MM 12M

% DAS IMPORTAÇÕES NO CONSUMO APARENTE DE BENS DE CAPITAL MECÂNICOS Média móvel


-47,2%

-28,7%

-23,9%

-20,9%

-17,1%

-9,7%

-5,8%

182,5%

-70% -20% 30% 80% 130% 180%

Logística e construção civil

Infra-estrutura e indústria de base

Agricultura

Componentes para a indústria bk

Total

Bens de consumo

Indústria de transformação

Petróleo e energia renovável

Fonte: ABIMAQ, Secex

IMPORTAÇÃO DE BENS DE CAPITAL Valor, variação dez/16 a mai/17

Perfil setorial

MERCADO DE BENS DE CAPITAL MECÂNICOS NO BRASIL - 2015

FATURAMENTO US$ 21 BILHÕES

EXPORTAÇÕES

US$ 8 BILHÕES

(40%)

MERCADO INTERNO

US$ 35 BILHÕES

IMPORTAÇÃO

US$ 19 BILHÕES

(55%)

18% Estados Unidos

10% Argentina

10% Países Baixos

22% Estados Unidos

14% Alemanha

16% China

9% Itália

5% México


A INDÚSTRIA DE BENS DE CAPITAL É DIVIDIDA EM 2 SEGMENTOS

BENS SERIADOS

BENS SOB ENCOMENDA

o Representam 80% do mercado de bens de capital;

o São produzidos em larga escala, de forma padronizada;

o São produzidos por vários segmentos, entre os quais: máquinas e ferramentas, máquinas têxteis, máquinas e implementos agropecuários, máquinas para artigos de plásticos, máquinas gráficas, equipamentos para instalações elétricas, hidráulicas, térmicas, refrigeração e ventilação, balanças, correntes industriais entre outros.

BENS SERIADOS

o Respondem por 20% do mercado;

o Possuem características próprias, por isso dependem de tecnologia;

o Os principais segmentos produzidos são: caldeiraria, turbinas hidráulicas, fornos industriais, equipamentos de geração de energia, equipamentos ferroviários e navais.

BENS SOB ENCOMENDA

Processo produtivo

o BENS SERIADOS: Sua produção é feita a partir de projetos padronizados, em lotes

médios ou grandes. A fabricação desses equipamentos se dá no curto prazo. Vale

destacar que este segmento é um dos primeiros a ser afetado por crises

econômicas e também um dos últimos a reagir com a retomada da atividade da

economia.

o BENS SOB ENCOMENDA: A produção é realizada a partir de projetos específicos

para determinadas unidades produtivas ou, também, a partir de projetos

padronizados de produtos cuja fabricação é sob encomenda. Este segmento opera

com carteira de pedidos de médio e longo prazos, o que lhe confere alguma

margem de manobra para enfrentar mudanças no ritmo de crescimento da

economia.

Sazonalidade

7.28%

7.65%

8.65%

8.08%

8.52%

8.25%

8.54%

8.89%8.67%

9.10%8.85%

7.54%

4.5%

5.5%

6.5%

7.5%

8.5%

9.5%

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez

SAZONALIDADESAZONALIDADE Produção de bens de capital, 2002-2017


Custos de produção

o Os principais custos de produção do segmento de máquinas e equipamentos são

matérias-primas (50% do total) e mão-de-obra (30%).

o Em sua maioria, os insumos de produção são produtos transformados do aço,

alumínio e outros minerais metálicos, além de componentes eletrônicos, plásticos e

borracha.

o Segundo a Abimaq, o aço responde por 15% dos custos do setor.

CUSTOS DE PRODUÇÃO

Fornecedores

Estados Unidos 20,9%

China 15,7%

Alemanha 14,4%

Itália 9,1%

Japão 6,3%

Espanha 3,9%

França 2,7%

Coréia do Sul 2,3%

Outros24,6%

Gráfico Pizza - importações Distribuição setorial do IED em 2011 (jan-abr) fonte BC

IMPORTAÇÕES DE BENS DE CAPITAL MECÂNICOS Participação dos principais países em 2015


Players mundiais

o No mundo, a produção de bens de capital mais sofisticados está concentrada

principalmente nos países desenvolvidos, em especial Estados Unidos, Japão,

Alemanha e Itália;

o No que diz respeito aos países em desenvolvimento, além do Brasil, somente Coréia

do Sul, Taiwan, China e México possuem um setor de bens de capital expressivo.

PLAYERS MUNDIAIS

Consumidores

CONSUMIDORES

o BENS SERIADOS: os principais clientes estão ligados à indústria de bens de

consumo, com destaque para os setores automotivo, máquinas agrícolas,

eletrodomésticos, eletrônicos, têxtil, calçados e brinquedos.

o BENS SOB ENCOMENDA: antes dos processos de privatizações, grande parte da

demanda por bens de capital pesados era bastante dependente das encomendas

do governo. Atualmente a demanda está concentrada nos investimentos privados.

Os principais setores atendidos são: geração de energia elétrica, siderurgia,

produção e exploração de petróleo e gás, petroquímica, mineração, papel e

celulose e movimentação de cargas.

Estados Unidos17,3%

Argentina12,1%

Paises Baixos (Holanda)

8,4%

México4,7%

Paraguai3,5%

Venezuela0,8%

Chile4,1%

Alemanha3,8%

Colômbia2,6%

Peru3,5%

Bolívia2,9%

Outros33,4%

Exportações -(Fonte: SECEX)

EXPORTAÇÕES DE BENS DE CAPITAL MECÂNICOS participação dos principais países em 2016


Fatores de risco

o Setor dependente do nível de investimentos da economia

o Setor dependente das taxas de juros e das linhas de crédito para financiamentos de

longo de prazo

o Mudanças no câmbio afetam a competitividade dos bens de capital importados,

acirrando a concorrência no mercado brasileiro e reduz as exportações dos fabricantes

nacionais – parcela significativa da produção nacional é destinada ao mercado externo

o Nos segmentos em que atuam empresas multinacionais, as barreiras à entrada são

elevadas, seja por custo, diferenciação de produto ou grau de desenvolvimento

tecnológico

o As principais deficiências identificadas no setor de bens de capital no país são baixa

escala produtiva, pouco conteúdo tecnológico e falta de certificação para colocação dos

produtos nos mercados dos países desenvolvidos

FATORES DE RISCO

DEPEC-BRADESCO www.economiaemdia.com.br

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BENS DE CAPITAL - Economia Em Dia · o Desempenho atual: elevação da produção industrial em 2017 refletiu, em grande medida, o esforço de exportação das empresas do setor