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Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
2
Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro
Magazine Luiza
3
O PIB brasileiro cresceu a taxa anual (CAGR) de 11 nos uacuteltimos 9 anos
Fonte LCA IBGE 2009 Estimativas 2012 LCA
44474143
3770
323930322661
236921471941
PIB (R$ Bilhotildees)
11
57
3240
6152
-03
75
2715
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
1700
Crescimento real ()PIB nominal (R$)
4
em da PEAsup1
e o Brasil conhece pela primeira vez o que eacute o pleno emprego
1) PEA (Populaccedilatildeo Economicamente Ativa)Fonte MTE (Ministeacuterio do Trabalho e Emprego) IBGE
Taxa meacutedia de desemprego ( da PEA)Geraccedilatildeo de empregos formais
MM postos de trabalho
09
1918 19
25
18 18
29
19
10
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
0
05
1
15
2
25
3
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
5
389 390 379407
451477
512542
581603
638
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E
Salaacuterio Miacutenimo (R$)
Massa de Renda da Classe C (R$ Bi)
200240 260
300350
380415
465510
545
622
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
O crescimento da renda real nos torna uma potecircncia de consumo
Fonte DIEESE (Depto Intersindical de Estatiacutesticas e Estudos Socioeconocircmicos) BACEN
Crescimento 211
Crescimento 64
6
impulsionada pela classe meacutedia que jaacute corresponde a 493 do total de domiciacutelios em 2011
Classe A
Classe B
Classe C
Classe D
Classe E
45 41
175 307
309
338
132
493
151
08
1998 2011
Composiccedilatildeo das classes sociais - do total de domiciacutelios
Fonte IPC TARGET
7
O creacutedito tem sido a turbina do crescimento
1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Dado referente ao mecircs de Junho
Saldo das Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi)
PIBTotal Operaccedilotildees
28 31 35 40 44 45 51 sup2
1
384 418499
607733
936
1227
1414
1706
20302168
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
26 25 26 49
8
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12
com estabilidade no comprometimento da renda mensal apesar do aumento constante do endividamento das famiacutelias
1) Comprometimento da renda mensal com serviccedilos da diacutevida Fonte BACEN
Comprometimento da renda mensal sup1
endividamento das famiacutelias
155176 177 180 186 197 197
222 219184
220
249
296322
358
395
425 434
mai12
Comprometimento da renda
9
A queda da taxa de juros jaacute comeccedila a surtir efeito para os tomadores finais sustentando a confianccedila do consumidor brasileiro
Fonte BCB Fecomeacutercio
0
5
10
15
20
25
90
110
130
150
170
190
jan02 jan03 jan04 jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12
0102030405060708090
100
Taxa meacutedia da diacutevida PF x SELIC ( aa) Prazo meacutedio da diacutevida (meses)
Confianccedila do consumidor brasileiro
Aquisiccedilatildeo de bens exceto veiacuteculos TotalJuros Pessoa Fiacutesica SELIC
10
Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022
4 7 11 12 1833
5670
6 9 14 21 2347
76 80
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Desembolsado Contratado
Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)
Projeccedilatildeo de moradias (milhotildees) e deacuteficit habitacional ()
113
82
50
15000
200
400
600
800
1000
1200
020406080
100
2010 2014E 2018E 2022E
633690 743
795
ConviventesInadequadas Adequadas
Fonte LCA (Construbusiness 2010 - FGV) Caixa Econocircmica Federal1) Inclui previsatildeo de formaccedilatildeo de novas famiacutelias ndash 1326 milhotildees por ano 2) de famiacutelias no deacuteficit habitacional
Deacuteficit Habitacional
11
Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2
Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)
A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis
133163
210 198228
130
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail
199220
198220
256
98
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
54 62 63 7196
51
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
308
429 414478
572
273
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
12
aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa
12
13
35
68
50
93
Ar condicionado
TV Tela Fina
Smartphone
Lavadora
Computador
Geladeira 2 Portas
Em percentual ()
Populaccedilatildeo Total
6
7
19
61
39
37
Classe C
Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011
1
13
7186
97118
147
173196
225247
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros
1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)
61
37
15
39
63
85
Classe AB Classe C Classe DE
Com acesso Sem acesso
Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1
CAGR 169 aa
14
Panorama do mercado brasileiro
Magazine Luiza
15
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
16
Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza
bull Joint Venture com Itauacute Unibanco
bull Financeira criada em 2001
bull Produtoso Cartatildeo co-branded
(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal
bull Joint Venture com Cardif criada em 2005
bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte
do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)
bull Fundado em 1992
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos
bull 55 mil clientes ativos
bull 220 mil bens entregues
Free FloatControladores
50 10050
679 321
bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)
17
Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores
Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO
754
Controladores
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
679
321
Controladores
Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)
186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees
124
876
18
Nome CargoAnos na
CompanhiaExperiecircncia
(anos)
Governanccedila Corporativa
Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo
Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia
no setor
Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes
desde 2005
Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente
Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por
uma das maiores auditorias do paiacutes
Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)
Conselho Fiscal instalado em 2012
Luiza Helena TrajanoPresidente
gt40 gt40
Marcelo SilvaCEO
3 34
Roberto BellissimoCFO
gt10 gt10
Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial
gt10 gt10
Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas
gt10 gt10
Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30
Marcelo Barp (1)
Luizacred4 9
Luis Felipe (1)
Luizaseg6 gt20
Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros
Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa
19
O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
06 07 0914
19 22 2632
38
53
71
39
111 127174
253
351 346391
444 455
604
728 731
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
20
A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (1S2012)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
24
731 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
3238 328
4907 5014
597
1S10 2S10 1S11 2S11 1S12
84
30Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
21
O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
22
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
23
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
24
Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra
Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing
Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1
Meacutedia de retorno 5
Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas
Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis
Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento
Compra meacutedia 50 maior
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra
Cliente Ouro
1) Dado referente ao ano de 2012
bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos
25
que satildeo principalmente das classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
CAGR
26
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
27
624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados
Mais de 82 milhotildees de page views
Lojas de rua ou shopping
Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na
loja
Tamanho
bull Rua 700 m2
bull Shopping 1000 m2
Cidades menores ou meacutedias
Faturamento pelo CD
Sem mostruaacuterio fiacutesico ou
estoque
Tamanho 150 m2
Vendas por m2 eacute o dobro da
convencional
30000 SKU s total
Mais de 8 milhotildees de clientes
uacutenicos
Crescimento constante
O mesmo mix de produtos da
internet
Equipe proacutepria de vendas
O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
Equipe proacutepria de vendas
28
A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
1S2012
32
3402
29
e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site
CAGR
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
1S2012
5120
30
O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share
412 14
19
28
PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza
330 311 300243 256
144200
101159 130
21
10
05
2224
1411
1512 11
00
05
10
15
20
25
30
00
50
100
150
200
250
300
350
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
IPCASame-store sales
CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza
Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA
sup1
1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza
bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)
bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza
bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos
bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros
bull Mais um meio de fidelizar o cliente
bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo
Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 11 16
1
1934 39
34 23
25 2427 26
3031
25 27 22 22 25 30
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
33
hellip Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros
bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida
bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida
bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional
bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo
bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior
bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos
bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida
bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade
Consideraccedilotildees
Produtos
34
bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos
bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza
bull Mais de 85 mil clientes ativos
bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas
bull Mais de 220 mil bens entregues
Consideraccedilotildees
Produtos
hellip e Consoacutercio Luiza
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
2
Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro
Magazine Luiza
3
O PIB brasileiro cresceu a taxa anual (CAGR) de 11 nos uacuteltimos 9 anos
Fonte LCA IBGE 2009 Estimativas 2012 LCA
44474143
3770
323930322661
236921471941
PIB (R$ Bilhotildees)
11
57
3240
6152
-03
75
2715
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
1700
Crescimento real ()PIB nominal (R$)
4
em da PEAsup1
e o Brasil conhece pela primeira vez o que eacute o pleno emprego
1) PEA (Populaccedilatildeo Economicamente Ativa)Fonte MTE (Ministeacuterio do Trabalho e Emprego) IBGE
Taxa meacutedia de desemprego ( da PEA)Geraccedilatildeo de empregos formais
MM postos de trabalho
09
1918 19
25
18 18
29
19
10
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
0
05
1
15
2
25
3
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
5
389 390 379407
451477
512542
581603
638
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E
Salaacuterio Miacutenimo (R$)
Massa de Renda da Classe C (R$ Bi)
200240 260
300350
380415
465510
545
622
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
O crescimento da renda real nos torna uma potecircncia de consumo
Fonte DIEESE (Depto Intersindical de Estatiacutesticas e Estudos Socioeconocircmicos) BACEN
Crescimento 211
Crescimento 64
6
impulsionada pela classe meacutedia que jaacute corresponde a 493 do total de domiciacutelios em 2011
Classe A
Classe B
Classe C
Classe D
Classe E
45 41
175 307
309
338
132
493
151
08
1998 2011
Composiccedilatildeo das classes sociais - do total de domiciacutelios
Fonte IPC TARGET
7
O creacutedito tem sido a turbina do crescimento
1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Dado referente ao mecircs de Junho
Saldo das Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi)
PIBTotal Operaccedilotildees
28 31 35 40 44 45 51 sup2
1
384 418499
607733
936
1227
1414
1706
20302168
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
26 25 26 49
8
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12
com estabilidade no comprometimento da renda mensal apesar do aumento constante do endividamento das famiacutelias
1) Comprometimento da renda mensal com serviccedilos da diacutevida Fonte BACEN
Comprometimento da renda mensal sup1
endividamento das famiacutelias
155176 177 180 186 197 197
222 219184
220
249
296322
358
395
425 434
mai12
Comprometimento da renda
9
A queda da taxa de juros jaacute comeccedila a surtir efeito para os tomadores finais sustentando a confianccedila do consumidor brasileiro
Fonte BCB Fecomeacutercio
0
5
10
15
20
25
90
110
130
150
170
190
jan02 jan03 jan04 jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12
0102030405060708090
100
Taxa meacutedia da diacutevida PF x SELIC ( aa) Prazo meacutedio da diacutevida (meses)
Confianccedila do consumidor brasileiro
Aquisiccedilatildeo de bens exceto veiacuteculos TotalJuros Pessoa Fiacutesica SELIC
10
Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022
4 7 11 12 1833
5670
6 9 14 21 2347
76 80
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Desembolsado Contratado
Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)
Projeccedilatildeo de moradias (milhotildees) e deacuteficit habitacional ()
113
82
50
15000
200
400
600
800
1000
1200
020406080
100
2010 2014E 2018E 2022E
633690 743
795
ConviventesInadequadas Adequadas
Fonte LCA (Construbusiness 2010 - FGV) Caixa Econocircmica Federal1) Inclui previsatildeo de formaccedilatildeo de novas famiacutelias ndash 1326 milhotildees por ano 2) de famiacutelias no deacuteficit habitacional
Deacuteficit Habitacional
11
Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2
Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)
A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis
133163
210 198228
130
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail
199220
198220
256
98
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
54 62 63 7196
51
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
308
429 414478
572
273
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
12
aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa
12
13
35
68
50
93
Ar condicionado
TV Tela Fina
Smartphone
Lavadora
Computador
Geladeira 2 Portas
Em percentual ()
Populaccedilatildeo Total
6
7
19
61
39
37
Classe C
Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011
1
13
7186
97118
147
173196
225247
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros
1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)
61
37
15
39
63
85
Classe AB Classe C Classe DE
Com acesso Sem acesso
Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1
CAGR 169 aa
14
Panorama do mercado brasileiro
Magazine Luiza
15
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
16
Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza
bull Joint Venture com Itauacute Unibanco
bull Financeira criada em 2001
bull Produtoso Cartatildeo co-branded
(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal
bull Joint Venture com Cardif criada em 2005
bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte
do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)
bull Fundado em 1992
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos
bull 55 mil clientes ativos
bull 220 mil bens entregues
Free FloatControladores
50 10050
679 321
bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)
17
Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores
Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO
754
Controladores
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
679
321
Controladores
Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)
186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees
124
876
18
Nome CargoAnos na
CompanhiaExperiecircncia
(anos)
Governanccedila Corporativa
Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo
Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia
no setor
Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes
desde 2005
Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente
Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por
uma das maiores auditorias do paiacutes
Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)
Conselho Fiscal instalado em 2012
Luiza Helena TrajanoPresidente
gt40 gt40
Marcelo SilvaCEO
3 34
Roberto BellissimoCFO
gt10 gt10
Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial
gt10 gt10
Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas
gt10 gt10
Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30
Marcelo Barp (1)
Luizacred4 9
Luis Felipe (1)
Luizaseg6 gt20
Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros
Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa
19
O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
06 07 0914
19 22 2632
38
53
71
39
111 127174
253
351 346391
444 455
604
728 731
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
20
A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (1S2012)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
24
731 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
3238 328
4907 5014
597
1S10 2S10 1S11 2S11 1S12
84
30Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
21
O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
22
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
23
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
24
Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra
Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing
Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1
Meacutedia de retorno 5
Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas
Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis
Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento
Compra meacutedia 50 maior
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra
Cliente Ouro
1) Dado referente ao ano de 2012
bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos
25
que satildeo principalmente das classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
CAGR
26
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
27
624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados
Mais de 82 milhotildees de page views
Lojas de rua ou shopping
Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na
loja
Tamanho
bull Rua 700 m2
bull Shopping 1000 m2
Cidades menores ou meacutedias
Faturamento pelo CD
Sem mostruaacuterio fiacutesico ou
estoque
Tamanho 150 m2
Vendas por m2 eacute o dobro da
convencional
30000 SKU s total
Mais de 8 milhotildees de clientes
uacutenicos
Crescimento constante
O mesmo mix de produtos da
internet
Equipe proacutepria de vendas
O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
Equipe proacutepria de vendas
28
A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
1S2012
32
3402
29
e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site
CAGR
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
1S2012
5120
30
O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share
412 14
19
28
PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza
330 311 300243 256
144200
101159 130
21
10
05
2224
1411
1512 11
00
05
10
15
20
25
30
00
50
100
150
200
250
300
350
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
IPCASame-store sales
CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza
Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA
sup1
1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza
bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)
bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza
bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos
bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros
bull Mais um meio de fidelizar o cliente
bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo
Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 11 16
1
1934 39
34 23
25 2427 26
3031
25 27 22 22 25 30
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
33
hellip Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros
bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida
bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida
bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional
bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo
bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior
bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos
bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida
bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade
Consideraccedilotildees
Produtos
34
bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos
bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza
bull Mais de 85 mil clientes ativos
bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas
bull Mais de 220 mil bens entregues
Consideraccedilotildees
Produtos
hellip e Consoacutercio Luiza
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
3
O PIB brasileiro cresceu a taxa anual (CAGR) de 11 nos uacuteltimos 9 anos
Fonte LCA IBGE 2009 Estimativas 2012 LCA
44474143
3770
323930322661
236921471941
PIB (R$ Bilhotildees)
11
57
3240
6152
-03
75
2715
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
1700
Crescimento real ()PIB nominal (R$)
4
em da PEAsup1
e o Brasil conhece pela primeira vez o que eacute o pleno emprego
1) PEA (Populaccedilatildeo Economicamente Ativa)Fonte MTE (Ministeacuterio do Trabalho e Emprego) IBGE
Taxa meacutedia de desemprego ( da PEA)Geraccedilatildeo de empregos formais
MM postos de trabalho
09
1918 19
25
18 18
29
19
10
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
0
05
1
15
2
25
3
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
5
389 390 379407
451477
512542
581603
638
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E
Salaacuterio Miacutenimo (R$)
Massa de Renda da Classe C (R$ Bi)
200240 260
300350
380415
465510
545
622
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
O crescimento da renda real nos torna uma potecircncia de consumo
Fonte DIEESE (Depto Intersindical de Estatiacutesticas e Estudos Socioeconocircmicos) BACEN
Crescimento 211
Crescimento 64
6
impulsionada pela classe meacutedia que jaacute corresponde a 493 do total de domiciacutelios em 2011
Classe A
Classe B
Classe C
Classe D
Classe E
45 41
175 307
309
338
132
493
151
08
1998 2011
Composiccedilatildeo das classes sociais - do total de domiciacutelios
Fonte IPC TARGET
7
O creacutedito tem sido a turbina do crescimento
1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Dado referente ao mecircs de Junho
Saldo das Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi)
PIBTotal Operaccedilotildees
28 31 35 40 44 45 51 sup2
1
384 418499
607733
936
1227
1414
1706
20302168
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
26 25 26 49
8
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12
com estabilidade no comprometimento da renda mensal apesar do aumento constante do endividamento das famiacutelias
1) Comprometimento da renda mensal com serviccedilos da diacutevida Fonte BACEN
Comprometimento da renda mensal sup1
endividamento das famiacutelias
155176 177 180 186 197 197
222 219184
220
249
296322
358
395
425 434
mai12
Comprometimento da renda
9
A queda da taxa de juros jaacute comeccedila a surtir efeito para os tomadores finais sustentando a confianccedila do consumidor brasileiro
Fonte BCB Fecomeacutercio
0
5
10
15
20
25
90
110
130
150
170
190
jan02 jan03 jan04 jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12
0102030405060708090
100
Taxa meacutedia da diacutevida PF x SELIC ( aa) Prazo meacutedio da diacutevida (meses)
Confianccedila do consumidor brasileiro
Aquisiccedilatildeo de bens exceto veiacuteculos TotalJuros Pessoa Fiacutesica SELIC
10
Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022
4 7 11 12 1833
5670
6 9 14 21 2347
76 80
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Desembolsado Contratado
Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)
Projeccedilatildeo de moradias (milhotildees) e deacuteficit habitacional ()
113
82
50
15000
200
400
600
800
1000
1200
020406080
100
2010 2014E 2018E 2022E
633690 743
795
ConviventesInadequadas Adequadas
Fonte LCA (Construbusiness 2010 - FGV) Caixa Econocircmica Federal1) Inclui previsatildeo de formaccedilatildeo de novas famiacutelias ndash 1326 milhotildees por ano 2) de famiacutelias no deacuteficit habitacional
Deacuteficit Habitacional
11
Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2
Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)
A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis
133163
210 198228
130
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail
199220
198220
256
98
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
54 62 63 7196
51
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
308
429 414478
572
273
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
12
aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa
12
13
35
68
50
93
Ar condicionado
TV Tela Fina
Smartphone
Lavadora
Computador
Geladeira 2 Portas
Em percentual ()
Populaccedilatildeo Total
6
7
19
61
39
37
Classe C
Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011
1
13
7186
97118
147
173196
225247
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros
1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)
61
37
15
39
63
85
Classe AB Classe C Classe DE
Com acesso Sem acesso
Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1
CAGR 169 aa
14
Panorama do mercado brasileiro
Magazine Luiza
15
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
16
Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza
bull Joint Venture com Itauacute Unibanco
bull Financeira criada em 2001
bull Produtoso Cartatildeo co-branded
(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal
bull Joint Venture com Cardif criada em 2005
bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte
do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)
bull Fundado em 1992
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos
bull 55 mil clientes ativos
bull 220 mil bens entregues
Free FloatControladores
50 10050
679 321
bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)
17
Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores
Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO
754
Controladores
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
679
321
Controladores
Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)
186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees
124
876
18
Nome CargoAnos na
CompanhiaExperiecircncia
(anos)
Governanccedila Corporativa
Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo
Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia
no setor
Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes
desde 2005
Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente
Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por
uma das maiores auditorias do paiacutes
Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)
Conselho Fiscal instalado em 2012
Luiza Helena TrajanoPresidente
gt40 gt40
Marcelo SilvaCEO
3 34
Roberto BellissimoCFO
gt10 gt10
Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial
gt10 gt10
Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas
gt10 gt10
Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30
Marcelo Barp (1)
Luizacred4 9
Luis Felipe (1)
Luizaseg6 gt20
Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros
Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa
19
O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
06 07 0914
19 22 2632
38
53
71
39
111 127174
253
351 346391
444 455
604
728 731
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
20
A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (1S2012)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
24
731 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
3238 328
4907 5014
597
1S10 2S10 1S11 2S11 1S12
84
30Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
21
O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
22
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
23
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
24
Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra
Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing
Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1
Meacutedia de retorno 5
Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas
Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis
Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento
Compra meacutedia 50 maior
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra
Cliente Ouro
1) Dado referente ao ano de 2012
bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos
25
que satildeo principalmente das classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
CAGR
26
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
27
624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados
Mais de 82 milhotildees de page views
Lojas de rua ou shopping
Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na
loja
Tamanho
bull Rua 700 m2
bull Shopping 1000 m2
Cidades menores ou meacutedias
Faturamento pelo CD
Sem mostruaacuterio fiacutesico ou
estoque
Tamanho 150 m2
Vendas por m2 eacute o dobro da
convencional
30000 SKU s total
Mais de 8 milhotildees de clientes
uacutenicos
Crescimento constante
O mesmo mix de produtos da
internet
Equipe proacutepria de vendas
O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
Equipe proacutepria de vendas
28
A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
1S2012
32
3402
29
e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site
CAGR
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
1S2012
5120
30
O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share
412 14
19
28
PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza
330 311 300243 256
144200
101159 130
21
10
05
2224
1411
1512 11
00
05
10
15
20
25
30
00
50
100
150
200
250
300
350
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
IPCASame-store sales
CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza
Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA
sup1
1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza
bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)
bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza
bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos
bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros
bull Mais um meio de fidelizar o cliente
bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo
Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 11 16
1
1934 39
34 23
25 2427 26
3031
25 27 22 22 25 30
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
33
hellip Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros
bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida
bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida
bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional
bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo
bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior
bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos
bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida
bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade
Consideraccedilotildees
Produtos
34
bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos
bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza
bull Mais de 85 mil clientes ativos
bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas
bull Mais de 220 mil bens entregues
Consideraccedilotildees
Produtos
hellip e Consoacutercio Luiza
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
4
em da PEAsup1
e o Brasil conhece pela primeira vez o que eacute o pleno emprego
1) PEA (Populaccedilatildeo Economicamente Ativa)Fonte MTE (Ministeacuterio do Trabalho e Emprego) IBGE
Taxa meacutedia de desemprego ( da PEA)Geraccedilatildeo de empregos formais
MM postos de trabalho
09
1918 19
25
18 18
29
19
10
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
0
05
1
15
2
25
3
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
5
389 390 379407
451477
512542
581603
638
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E
Salaacuterio Miacutenimo (R$)
Massa de Renda da Classe C (R$ Bi)
200240 260
300350
380415
465510
545
622
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
O crescimento da renda real nos torna uma potecircncia de consumo
Fonte DIEESE (Depto Intersindical de Estatiacutesticas e Estudos Socioeconocircmicos) BACEN
Crescimento 211
Crescimento 64
6
impulsionada pela classe meacutedia que jaacute corresponde a 493 do total de domiciacutelios em 2011
Classe A
Classe B
Classe C
Classe D
Classe E
45 41
175 307
309
338
132
493
151
08
1998 2011
Composiccedilatildeo das classes sociais - do total de domiciacutelios
Fonte IPC TARGET
7
O creacutedito tem sido a turbina do crescimento
1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Dado referente ao mecircs de Junho
Saldo das Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi)
PIBTotal Operaccedilotildees
28 31 35 40 44 45 51 sup2
1
384 418499
607733
936
1227
1414
1706
20302168
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
26 25 26 49
8
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12
com estabilidade no comprometimento da renda mensal apesar do aumento constante do endividamento das famiacutelias
1) Comprometimento da renda mensal com serviccedilos da diacutevida Fonte BACEN
Comprometimento da renda mensal sup1
endividamento das famiacutelias
155176 177 180 186 197 197
222 219184
220
249
296322
358
395
425 434
mai12
Comprometimento da renda
9
A queda da taxa de juros jaacute comeccedila a surtir efeito para os tomadores finais sustentando a confianccedila do consumidor brasileiro
Fonte BCB Fecomeacutercio
0
5
10
15
20
25
90
110
130
150
170
190
jan02 jan03 jan04 jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12
0102030405060708090
100
Taxa meacutedia da diacutevida PF x SELIC ( aa) Prazo meacutedio da diacutevida (meses)
Confianccedila do consumidor brasileiro
Aquisiccedilatildeo de bens exceto veiacuteculos TotalJuros Pessoa Fiacutesica SELIC
10
Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022
4 7 11 12 1833
5670
6 9 14 21 2347
76 80
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Desembolsado Contratado
Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)
Projeccedilatildeo de moradias (milhotildees) e deacuteficit habitacional ()
113
82
50
15000
200
400
600
800
1000
1200
020406080
100
2010 2014E 2018E 2022E
633690 743
795
ConviventesInadequadas Adequadas
Fonte LCA (Construbusiness 2010 - FGV) Caixa Econocircmica Federal1) Inclui previsatildeo de formaccedilatildeo de novas famiacutelias ndash 1326 milhotildees por ano 2) de famiacutelias no deacuteficit habitacional
Deacuteficit Habitacional
11
Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2
Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)
A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis
133163
210 198228
130
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail
199220
198220
256
98
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
54 62 63 7196
51
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
308
429 414478
572
273
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
12
aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa
12
13
35
68
50
93
Ar condicionado
TV Tela Fina
Smartphone
Lavadora
Computador
Geladeira 2 Portas
Em percentual ()
Populaccedilatildeo Total
6
7
19
61
39
37
Classe C
Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011
1
13
7186
97118
147
173196
225247
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros
1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)
61
37
15
39
63
85
Classe AB Classe C Classe DE
Com acesso Sem acesso
Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1
CAGR 169 aa
14
Panorama do mercado brasileiro
Magazine Luiza
15
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
16
Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza
bull Joint Venture com Itauacute Unibanco
bull Financeira criada em 2001
bull Produtoso Cartatildeo co-branded
(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal
bull Joint Venture com Cardif criada em 2005
bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte
do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)
bull Fundado em 1992
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos
bull 55 mil clientes ativos
bull 220 mil bens entregues
Free FloatControladores
50 10050
679 321
bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)
17
Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores
Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO
754
Controladores
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
679
321
Controladores
Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)
186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees
124
876
18
Nome CargoAnos na
CompanhiaExperiecircncia
(anos)
Governanccedila Corporativa
Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo
Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia
no setor
Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes
desde 2005
Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente
Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por
uma das maiores auditorias do paiacutes
Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)
Conselho Fiscal instalado em 2012
Luiza Helena TrajanoPresidente
gt40 gt40
Marcelo SilvaCEO
3 34
Roberto BellissimoCFO
gt10 gt10
Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial
gt10 gt10
Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas
gt10 gt10
Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30
Marcelo Barp (1)
Luizacred4 9
Luis Felipe (1)
Luizaseg6 gt20
Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros
Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa
19
O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
06 07 0914
19 22 2632
38
53
71
39
111 127174
253
351 346391
444 455
604
728 731
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
20
A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (1S2012)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
24
731 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
3238 328
4907 5014
597
1S10 2S10 1S11 2S11 1S12
84
30Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
21
O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
22
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
23
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
24
Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra
Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing
Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1
Meacutedia de retorno 5
Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas
Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis
Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento
Compra meacutedia 50 maior
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra
Cliente Ouro
1) Dado referente ao ano de 2012
bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos
25
que satildeo principalmente das classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
CAGR
26
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
27
624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados
Mais de 82 milhotildees de page views
Lojas de rua ou shopping
Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na
loja
Tamanho
bull Rua 700 m2
bull Shopping 1000 m2
Cidades menores ou meacutedias
Faturamento pelo CD
Sem mostruaacuterio fiacutesico ou
estoque
Tamanho 150 m2
Vendas por m2 eacute o dobro da
convencional
30000 SKU s total
Mais de 8 milhotildees de clientes
uacutenicos
Crescimento constante
O mesmo mix de produtos da
internet
Equipe proacutepria de vendas
O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
Equipe proacutepria de vendas
28
A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
1S2012
32
3402
29
e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site
CAGR
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
1S2012
5120
30
O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share
412 14
19
28
PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza
330 311 300243 256
144200
101159 130
21
10
05
2224
1411
1512 11
00
05
10
15
20
25
30
00
50
100
150
200
250
300
350
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
IPCASame-store sales
CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza
Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA
sup1
1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza
bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)
bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza
bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos
bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros
bull Mais um meio de fidelizar o cliente
bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo
Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 11 16
1
1934 39
34 23
25 2427 26
3031
25 27 22 22 25 30
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
33
hellip Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros
bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida
bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida
bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional
bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo
bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior
bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos
bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida
bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade
Consideraccedilotildees
Produtos
34
bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos
bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza
bull Mais de 85 mil clientes ativos
bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas
bull Mais de 220 mil bens entregues
Consideraccedilotildees
Produtos
hellip e Consoacutercio Luiza
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
5
389 390 379407
451477
512542
581603
638
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E
Salaacuterio Miacutenimo (R$)
Massa de Renda da Classe C (R$ Bi)
200240 260
300350
380415
465510
545
622
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
O crescimento da renda real nos torna uma potecircncia de consumo
Fonte DIEESE (Depto Intersindical de Estatiacutesticas e Estudos Socioeconocircmicos) BACEN
Crescimento 211
Crescimento 64
6
impulsionada pela classe meacutedia que jaacute corresponde a 493 do total de domiciacutelios em 2011
Classe A
Classe B
Classe C
Classe D
Classe E
45 41
175 307
309
338
132
493
151
08
1998 2011
Composiccedilatildeo das classes sociais - do total de domiciacutelios
Fonte IPC TARGET
7
O creacutedito tem sido a turbina do crescimento
1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Dado referente ao mecircs de Junho
Saldo das Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi)
PIBTotal Operaccedilotildees
28 31 35 40 44 45 51 sup2
1
384 418499
607733
936
1227
1414
1706
20302168
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
26 25 26 49
8
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12
com estabilidade no comprometimento da renda mensal apesar do aumento constante do endividamento das famiacutelias
1) Comprometimento da renda mensal com serviccedilos da diacutevida Fonte BACEN
Comprometimento da renda mensal sup1
endividamento das famiacutelias
155176 177 180 186 197 197
222 219184
220
249
296322
358
395
425 434
mai12
Comprometimento da renda
9
A queda da taxa de juros jaacute comeccedila a surtir efeito para os tomadores finais sustentando a confianccedila do consumidor brasileiro
Fonte BCB Fecomeacutercio
0
5
10
15
20
25
90
110
130
150
170
190
jan02 jan03 jan04 jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12
0102030405060708090
100
Taxa meacutedia da diacutevida PF x SELIC ( aa) Prazo meacutedio da diacutevida (meses)
Confianccedila do consumidor brasileiro
Aquisiccedilatildeo de bens exceto veiacuteculos TotalJuros Pessoa Fiacutesica SELIC
10
Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022
4 7 11 12 1833
5670
6 9 14 21 2347
76 80
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Desembolsado Contratado
Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)
Projeccedilatildeo de moradias (milhotildees) e deacuteficit habitacional ()
113
82
50
15000
200
400
600
800
1000
1200
020406080
100
2010 2014E 2018E 2022E
633690 743
795
ConviventesInadequadas Adequadas
Fonte LCA (Construbusiness 2010 - FGV) Caixa Econocircmica Federal1) Inclui previsatildeo de formaccedilatildeo de novas famiacutelias ndash 1326 milhotildees por ano 2) de famiacutelias no deacuteficit habitacional
Deacuteficit Habitacional
11
Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2
Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)
A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis
133163
210 198228
130
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail
199220
198220
256
98
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
54 62 63 7196
51
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
308
429 414478
572
273
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
12
aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa
12
13
35
68
50
93
Ar condicionado
TV Tela Fina
Smartphone
Lavadora
Computador
Geladeira 2 Portas
Em percentual ()
Populaccedilatildeo Total
6
7
19
61
39
37
Classe C
Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011
1
13
7186
97118
147
173196
225247
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros
1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)
61
37
15
39
63
85
Classe AB Classe C Classe DE
Com acesso Sem acesso
Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1
CAGR 169 aa
14
Panorama do mercado brasileiro
Magazine Luiza
15
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
16
Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza
bull Joint Venture com Itauacute Unibanco
bull Financeira criada em 2001
bull Produtoso Cartatildeo co-branded
(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal
bull Joint Venture com Cardif criada em 2005
bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte
do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)
bull Fundado em 1992
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos
bull 55 mil clientes ativos
bull 220 mil bens entregues
Free FloatControladores
50 10050
679 321
bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)
17
Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores
Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO
754
Controladores
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
679
321
Controladores
Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)
186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees
124
876
18
Nome CargoAnos na
CompanhiaExperiecircncia
(anos)
Governanccedila Corporativa
Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo
Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia
no setor
Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes
desde 2005
Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente
Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por
uma das maiores auditorias do paiacutes
Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)
Conselho Fiscal instalado em 2012
Luiza Helena TrajanoPresidente
gt40 gt40
Marcelo SilvaCEO
3 34
Roberto BellissimoCFO
gt10 gt10
Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial
gt10 gt10
Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas
gt10 gt10
Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30
Marcelo Barp (1)
Luizacred4 9
Luis Felipe (1)
Luizaseg6 gt20
Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros
Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa
19
O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
06 07 0914
19 22 2632
38
53
71
39
111 127174
253
351 346391
444 455
604
728 731
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
20
A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (1S2012)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
24
731 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
3238 328
4907 5014
597
1S10 2S10 1S11 2S11 1S12
84
30Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
21
O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
22
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
23
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
24
Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra
Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing
Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1
Meacutedia de retorno 5
Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas
Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis
Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento
Compra meacutedia 50 maior
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra
Cliente Ouro
1) Dado referente ao ano de 2012
bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos
25
que satildeo principalmente das classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
CAGR
26
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
27
624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados
Mais de 82 milhotildees de page views
Lojas de rua ou shopping
Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na
loja
Tamanho
bull Rua 700 m2
bull Shopping 1000 m2
Cidades menores ou meacutedias
Faturamento pelo CD
Sem mostruaacuterio fiacutesico ou
estoque
Tamanho 150 m2
Vendas por m2 eacute o dobro da
convencional
30000 SKU s total
Mais de 8 milhotildees de clientes
uacutenicos
Crescimento constante
O mesmo mix de produtos da
internet
Equipe proacutepria de vendas
O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
Equipe proacutepria de vendas
28
A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
1S2012
32
3402
29
e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site
CAGR
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
1S2012
5120
30
O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share
412 14
19
28
PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza
330 311 300243 256
144200
101159 130
21
10
05
2224
1411
1512 11
00
05
10
15
20
25
30
00
50
100
150
200
250
300
350
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
IPCASame-store sales
CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza
Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA
sup1
1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza
bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)
bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza
bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos
bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros
bull Mais um meio de fidelizar o cliente
bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo
Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 11 16
1
1934 39
34 23
25 2427 26
3031
25 27 22 22 25 30
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
33
hellip Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros
bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida
bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida
bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional
bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo
bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior
bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos
bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida
bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade
Consideraccedilotildees
Produtos
34
bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos
bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza
bull Mais de 85 mil clientes ativos
bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas
bull Mais de 220 mil bens entregues
Consideraccedilotildees
Produtos
hellip e Consoacutercio Luiza
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
6
impulsionada pela classe meacutedia que jaacute corresponde a 493 do total de domiciacutelios em 2011
Classe A
Classe B
Classe C
Classe D
Classe E
45 41
175 307
309
338
132
493
151
08
1998 2011
Composiccedilatildeo das classes sociais - do total de domiciacutelios
Fonte IPC TARGET
7
O creacutedito tem sido a turbina do crescimento
1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Dado referente ao mecircs de Junho
Saldo das Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi)
PIBTotal Operaccedilotildees
28 31 35 40 44 45 51 sup2
1
384 418499
607733
936
1227
1414
1706
20302168
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
26 25 26 49
8
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12
com estabilidade no comprometimento da renda mensal apesar do aumento constante do endividamento das famiacutelias
1) Comprometimento da renda mensal com serviccedilos da diacutevida Fonte BACEN
Comprometimento da renda mensal sup1
endividamento das famiacutelias
155176 177 180 186 197 197
222 219184
220
249
296322
358
395
425 434
mai12
Comprometimento da renda
9
A queda da taxa de juros jaacute comeccedila a surtir efeito para os tomadores finais sustentando a confianccedila do consumidor brasileiro
Fonte BCB Fecomeacutercio
0
5
10
15
20
25
90
110
130
150
170
190
jan02 jan03 jan04 jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12
0102030405060708090
100
Taxa meacutedia da diacutevida PF x SELIC ( aa) Prazo meacutedio da diacutevida (meses)
Confianccedila do consumidor brasileiro
Aquisiccedilatildeo de bens exceto veiacuteculos TotalJuros Pessoa Fiacutesica SELIC
10
Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022
4 7 11 12 1833
5670
6 9 14 21 2347
76 80
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Desembolsado Contratado
Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)
Projeccedilatildeo de moradias (milhotildees) e deacuteficit habitacional ()
113
82
50
15000
200
400
600
800
1000
1200
020406080
100
2010 2014E 2018E 2022E
633690 743
795
ConviventesInadequadas Adequadas
Fonte LCA (Construbusiness 2010 - FGV) Caixa Econocircmica Federal1) Inclui previsatildeo de formaccedilatildeo de novas famiacutelias ndash 1326 milhotildees por ano 2) de famiacutelias no deacuteficit habitacional
Deacuteficit Habitacional
11
Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2
Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)
A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis
133163
210 198228
130
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail
199220
198220
256
98
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
54 62 63 7196
51
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
308
429 414478
572
273
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
12
aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa
12
13
35
68
50
93
Ar condicionado
TV Tela Fina
Smartphone
Lavadora
Computador
Geladeira 2 Portas
Em percentual ()
Populaccedilatildeo Total
6
7
19
61
39
37
Classe C
Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011
1
13
7186
97118
147
173196
225247
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros
1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)
61
37
15
39
63
85
Classe AB Classe C Classe DE
Com acesso Sem acesso
Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1
CAGR 169 aa
14
Panorama do mercado brasileiro
Magazine Luiza
15
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
16
Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza
bull Joint Venture com Itauacute Unibanco
bull Financeira criada em 2001
bull Produtoso Cartatildeo co-branded
(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal
bull Joint Venture com Cardif criada em 2005
bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte
do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)
bull Fundado em 1992
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos
bull 55 mil clientes ativos
bull 220 mil bens entregues
Free FloatControladores
50 10050
679 321
bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)
17
Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores
Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO
754
Controladores
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
679
321
Controladores
Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)
186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees
124
876
18
Nome CargoAnos na
CompanhiaExperiecircncia
(anos)
Governanccedila Corporativa
Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo
Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia
no setor
Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes
desde 2005
Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente
Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por
uma das maiores auditorias do paiacutes
Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)
Conselho Fiscal instalado em 2012
Luiza Helena TrajanoPresidente
gt40 gt40
Marcelo SilvaCEO
3 34
Roberto BellissimoCFO
gt10 gt10
Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial
gt10 gt10
Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas
gt10 gt10
Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30
Marcelo Barp (1)
Luizacred4 9
Luis Felipe (1)
Luizaseg6 gt20
Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros
Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa
19
O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
06 07 0914
19 22 2632
38
53
71
39
111 127174
253
351 346391
444 455
604
728 731
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
20
A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (1S2012)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
24
731 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
3238 328
4907 5014
597
1S10 2S10 1S11 2S11 1S12
84
30Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
21
O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
22
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
23
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
24
Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra
Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing
Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1
Meacutedia de retorno 5
Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas
Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis
Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento
Compra meacutedia 50 maior
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra
Cliente Ouro
1) Dado referente ao ano de 2012
bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos
25
que satildeo principalmente das classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
CAGR
26
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
27
624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados
Mais de 82 milhotildees de page views
Lojas de rua ou shopping
Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na
loja
Tamanho
bull Rua 700 m2
bull Shopping 1000 m2
Cidades menores ou meacutedias
Faturamento pelo CD
Sem mostruaacuterio fiacutesico ou
estoque
Tamanho 150 m2
Vendas por m2 eacute o dobro da
convencional
30000 SKU s total
Mais de 8 milhotildees de clientes
uacutenicos
Crescimento constante
O mesmo mix de produtos da
internet
Equipe proacutepria de vendas
O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
Equipe proacutepria de vendas
28
A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
1S2012
32
3402
29
e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site
CAGR
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
1S2012
5120
30
O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share
412 14
19
28
PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza
330 311 300243 256
144200
101159 130
21
10
05
2224
1411
1512 11
00
05
10
15
20
25
30
00
50
100
150
200
250
300
350
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
IPCASame-store sales
CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza
Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA
sup1
1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza
bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)
bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza
bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos
bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros
bull Mais um meio de fidelizar o cliente
bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo
Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 11 16
1
1934 39
34 23
25 2427 26
3031
25 27 22 22 25 30
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
33
hellip Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros
bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida
bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida
bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional
bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo
bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior
bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos
bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida
bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade
Consideraccedilotildees
Produtos
34
bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos
bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza
bull Mais de 85 mil clientes ativos
bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas
bull Mais de 220 mil bens entregues
Consideraccedilotildees
Produtos
hellip e Consoacutercio Luiza
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
7
O creacutedito tem sido a turbina do crescimento
1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Dado referente ao mecircs de Junho
Saldo das Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi)
PIBTotal Operaccedilotildees
28 31 35 40 44 45 51 sup2
1
384 418499
607733
936
1227
1414
1706
20302168
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
26 25 26 49
8
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12
com estabilidade no comprometimento da renda mensal apesar do aumento constante do endividamento das famiacutelias
1) Comprometimento da renda mensal com serviccedilos da diacutevida Fonte BACEN
Comprometimento da renda mensal sup1
endividamento das famiacutelias
155176 177 180 186 197 197
222 219184
220
249
296322
358
395
425 434
mai12
Comprometimento da renda
9
A queda da taxa de juros jaacute comeccedila a surtir efeito para os tomadores finais sustentando a confianccedila do consumidor brasileiro
Fonte BCB Fecomeacutercio
0
5
10
15
20
25
90
110
130
150
170
190
jan02 jan03 jan04 jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12
0102030405060708090
100
Taxa meacutedia da diacutevida PF x SELIC ( aa) Prazo meacutedio da diacutevida (meses)
Confianccedila do consumidor brasileiro
Aquisiccedilatildeo de bens exceto veiacuteculos TotalJuros Pessoa Fiacutesica SELIC
10
Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022
4 7 11 12 1833
5670
6 9 14 21 2347
76 80
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Desembolsado Contratado
Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)
Projeccedilatildeo de moradias (milhotildees) e deacuteficit habitacional ()
113
82
50
15000
200
400
600
800
1000
1200
020406080
100
2010 2014E 2018E 2022E
633690 743
795
ConviventesInadequadas Adequadas
Fonte LCA (Construbusiness 2010 - FGV) Caixa Econocircmica Federal1) Inclui previsatildeo de formaccedilatildeo de novas famiacutelias ndash 1326 milhotildees por ano 2) de famiacutelias no deacuteficit habitacional
Deacuteficit Habitacional
11
Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2
Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)
A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis
133163
210 198228
130
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail
199220
198220
256
98
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
54 62 63 7196
51
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
308
429 414478
572
273
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
12
aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa
12
13
35
68
50
93
Ar condicionado
TV Tela Fina
Smartphone
Lavadora
Computador
Geladeira 2 Portas
Em percentual ()
Populaccedilatildeo Total
6
7
19
61
39
37
Classe C
Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011
1
13
7186
97118
147
173196
225247
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros
1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)
61
37
15
39
63
85
Classe AB Classe C Classe DE
Com acesso Sem acesso
Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1
CAGR 169 aa
14
Panorama do mercado brasileiro
Magazine Luiza
15
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
16
Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza
bull Joint Venture com Itauacute Unibanco
bull Financeira criada em 2001
bull Produtoso Cartatildeo co-branded
(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal
bull Joint Venture com Cardif criada em 2005
bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte
do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)
bull Fundado em 1992
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos
bull 55 mil clientes ativos
bull 220 mil bens entregues
Free FloatControladores
50 10050
679 321
bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)
17
Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores
Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO
754
Controladores
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
679
321
Controladores
Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)
186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees
124
876
18
Nome CargoAnos na
CompanhiaExperiecircncia
(anos)
Governanccedila Corporativa
Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo
Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia
no setor
Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes
desde 2005
Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente
Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por
uma das maiores auditorias do paiacutes
Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)
Conselho Fiscal instalado em 2012
Luiza Helena TrajanoPresidente
gt40 gt40
Marcelo SilvaCEO
3 34
Roberto BellissimoCFO
gt10 gt10
Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial
gt10 gt10
Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas
gt10 gt10
Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30
Marcelo Barp (1)
Luizacred4 9
Luis Felipe (1)
Luizaseg6 gt20
Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros
Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa
19
O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
06 07 0914
19 22 2632
38
53
71
39
111 127174
253
351 346391
444 455
604
728 731
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
20
A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (1S2012)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
24
731 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
3238 328
4907 5014
597
1S10 2S10 1S11 2S11 1S12
84
30Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
21
O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
22
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
23
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
24
Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra
Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing
Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1
Meacutedia de retorno 5
Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas
Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis
Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento
Compra meacutedia 50 maior
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra
Cliente Ouro
1) Dado referente ao ano de 2012
bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos
25
que satildeo principalmente das classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
CAGR
26
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
27
624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados
Mais de 82 milhotildees de page views
Lojas de rua ou shopping
Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na
loja
Tamanho
bull Rua 700 m2
bull Shopping 1000 m2
Cidades menores ou meacutedias
Faturamento pelo CD
Sem mostruaacuterio fiacutesico ou
estoque
Tamanho 150 m2
Vendas por m2 eacute o dobro da
convencional
30000 SKU s total
Mais de 8 milhotildees de clientes
uacutenicos
Crescimento constante
O mesmo mix de produtos da
internet
Equipe proacutepria de vendas
O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
Equipe proacutepria de vendas
28
A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
1S2012
32
3402
29
e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site
CAGR
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
1S2012
5120
30
O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share
412 14
19
28
PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza
330 311 300243 256
144200
101159 130
21
10
05
2224
1411
1512 11
00
05
10
15
20
25
30
00
50
100
150
200
250
300
350
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
IPCASame-store sales
CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza
Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA
sup1
1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza
bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)
bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza
bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos
bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros
bull Mais um meio de fidelizar o cliente
bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo
Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 11 16
1
1934 39
34 23
25 2427 26
3031
25 27 22 22 25 30
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
33
hellip Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros
bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida
bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida
bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional
bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo
bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior
bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos
bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida
bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade
Consideraccedilotildees
Produtos
34
bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos
bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza
bull Mais de 85 mil clientes ativos
bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas
bull Mais de 220 mil bens entregues
Consideraccedilotildees
Produtos
hellip e Consoacutercio Luiza
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
8
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12
com estabilidade no comprometimento da renda mensal apesar do aumento constante do endividamento das famiacutelias
1) Comprometimento da renda mensal com serviccedilos da diacutevida Fonte BACEN
Comprometimento da renda mensal sup1
endividamento das famiacutelias
155176 177 180 186 197 197
222 219184
220
249
296322
358
395
425 434
mai12
Comprometimento da renda
9
A queda da taxa de juros jaacute comeccedila a surtir efeito para os tomadores finais sustentando a confianccedila do consumidor brasileiro
Fonte BCB Fecomeacutercio
0
5
10
15
20
25
90
110
130
150
170
190
jan02 jan03 jan04 jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12
0102030405060708090
100
Taxa meacutedia da diacutevida PF x SELIC ( aa) Prazo meacutedio da diacutevida (meses)
Confianccedila do consumidor brasileiro
Aquisiccedilatildeo de bens exceto veiacuteculos TotalJuros Pessoa Fiacutesica SELIC
10
Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022
4 7 11 12 1833
5670
6 9 14 21 2347
76 80
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Desembolsado Contratado
Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)
Projeccedilatildeo de moradias (milhotildees) e deacuteficit habitacional ()
113
82
50
15000
200
400
600
800
1000
1200
020406080
100
2010 2014E 2018E 2022E
633690 743
795
ConviventesInadequadas Adequadas
Fonte LCA (Construbusiness 2010 - FGV) Caixa Econocircmica Federal1) Inclui previsatildeo de formaccedilatildeo de novas famiacutelias ndash 1326 milhotildees por ano 2) de famiacutelias no deacuteficit habitacional
Deacuteficit Habitacional
11
Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2
Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)
A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis
133163
210 198228
130
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail
199220
198220
256
98
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
54 62 63 7196
51
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
308
429 414478
572
273
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
12
aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa
12
13
35
68
50
93
Ar condicionado
TV Tela Fina
Smartphone
Lavadora
Computador
Geladeira 2 Portas
Em percentual ()
Populaccedilatildeo Total
6
7
19
61
39
37
Classe C
Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011
1
13
7186
97118
147
173196
225247
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros
1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)
61
37
15
39
63
85
Classe AB Classe C Classe DE
Com acesso Sem acesso
Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1
CAGR 169 aa
14
Panorama do mercado brasileiro
Magazine Luiza
15
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
16
Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza
bull Joint Venture com Itauacute Unibanco
bull Financeira criada em 2001
bull Produtoso Cartatildeo co-branded
(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal
bull Joint Venture com Cardif criada em 2005
bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte
do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)
bull Fundado em 1992
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos
bull 55 mil clientes ativos
bull 220 mil bens entregues
Free FloatControladores
50 10050
679 321
bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)
17
Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores
Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO
754
Controladores
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
679
321
Controladores
Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)
186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees
124
876
18
Nome CargoAnos na
CompanhiaExperiecircncia
(anos)
Governanccedila Corporativa
Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo
Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia
no setor
Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes
desde 2005
Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente
Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por
uma das maiores auditorias do paiacutes
Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)
Conselho Fiscal instalado em 2012
Luiza Helena TrajanoPresidente
gt40 gt40
Marcelo SilvaCEO
3 34
Roberto BellissimoCFO
gt10 gt10
Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial
gt10 gt10
Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas
gt10 gt10
Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30
Marcelo Barp (1)
Luizacred4 9
Luis Felipe (1)
Luizaseg6 gt20
Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros
Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa
19
O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
06 07 0914
19 22 2632
38
53
71
39
111 127174
253
351 346391
444 455
604
728 731
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
20
A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (1S2012)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
24
731 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
3238 328
4907 5014
597
1S10 2S10 1S11 2S11 1S12
84
30Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
21
O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
22
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
23
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
24
Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra
Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing
Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1
Meacutedia de retorno 5
Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas
Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis
Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento
Compra meacutedia 50 maior
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra
Cliente Ouro
1) Dado referente ao ano de 2012
bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos
25
que satildeo principalmente das classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
CAGR
26
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
27
624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados
Mais de 82 milhotildees de page views
Lojas de rua ou shopping
Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na
loja
Tamanho
bull Rua 700 m2
bull Shopping 1000 m2
Cidades menores ou meacutedias
Faturamento pelo CD
Sem mostruaacuterio fiacutesico ou
estoque
Tamanho 150 m2
Vendas por m2 eacute o dobro da
convencional
30000 SKU s total
Mais de 8 milhotildees de clientes
uacutenicos
Crescimento constante
O mesmo mix de produtos da
internet
Equipe proacutepria de vendas
O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
Equipe proacutepria de vendas
28
A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
1S2012
32
3402
29
e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site
CAGR
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
1S2012
5120
30
O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share
412 14
19
28
PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza
330 311 300243 256
144200
101159 130
21
10
05
2224
1411
1512 11
00
05
10
15
20
25
30
00
50
100
150
200
250
300
350
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
IPCASame-store sales
CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza
Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA
sup1
1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza
bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)
bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza
bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos
bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros
bull Mais um meio de fidelizar o cliente
bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo
Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 11 16
1
1934 39
34 23
25 2427 26
3031
25 27 22 22 25 30
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
33
hellip Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros
bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida
bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida
bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional
bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo
bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior
bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos
bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida
bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade
Consideraccedilotildees
Produtos
34
bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos
bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza
bull Mais de 85 mil clientes ativos
bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas
bull Mais de 220 mil bens entregues
Consideraccedilotildees
Produtos
hellip e Consoacutercio Luiza
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
9
A queda da taxa de juros jaacute comeccedila a surtir efeito para os tomadores finais sustentando a confianccedila do consumidor brasileiro
Fonte BCB Fecomeacutercio
0
5
10
15
20
25
90
110
130
150
170
190
jan02 jan03 jan04 jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12
0102030405060708090
100
Taxa meacutedia da diacutevida PF x SELIC ( aa) Prazo meacutedio da diacutevida (meses)
Confianccedila do consumidor brasileiro
Aquisiccedilatildeo de bens exceto veiacuteculos TotalJuros Pessoa Fiacutesica SELIC
10
Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022
4 7 11 12 1833
5670
6 9 14 21 2347
76 80
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Desembolsado Contratado
Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)
Projeccedilatildeo de moradias (milhotildees) e deacuteficit habitacional ()
113
82
50
15000
200
400
600
800
1000
1200
020406080
100
2010 2014E 2018E 2022E
633690 743
795
ConviventesInadequadas Adequadas
Fonte LCA (Construbusiness 2010 - FGV) Caixa Econocircmica Federal1) Inclui previsatildeo de formaccedilatildeo de novas famiacutelias ndash 1326 milhotildees por ano 2) de famiacutelias no deacuteficit habitacional
Deacuteficit Habitacional
11
Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2
Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)
A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis
133163
210 198228
130
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail
199220
198220
256
98
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
54 62 63 7196
51
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
308
429 414478
572
273
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
12
aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa
12
13
35
68
50
93
Ar condicionado
TV Tela Fina
Smartphone
Lavadora
Computador
Geladeira 2 Portas
Em percentual ()
Populaccedilatildeo Total
6
7
19
61
39
37
Classe C
Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011
1
13
7186
97118
147
173196
225247
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros
1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)
61
37
15
39
63
85
Classe AB Classe C Classe DE
Com acesso Sem acesso
Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1
CAGR 169 aa
14
Panorama do mercado brasileiro
Magazine Luiza
15
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
16
Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza
bull Joint Venture com Itauacute Unibanco
bull Financeira criada em 2001
bull Produtoso Cartatildeo co-branded
(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal
bull Joint Venture com Cardif criada em 2005
bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte
do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)
bull Fundado em 1992
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos
bull 55 mil clientes ativos
bull 220 mil bens entregues
Free FloatControladores
50 10050
679 321
bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)
17
Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores
Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO
754
Controladores
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
679
321
Controladores
Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)
186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees
124
876
18
Nome CargoAnos na
CompanhiaExperiecircncia
(anos)
Governanccedila Corporativa
Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo
Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia
no setor
Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes
desde 2005
Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente
Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por
uma das maiores auditorias do paiacutes
Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)
Conselho Fiscal instalado em 2012
Luiza Helena TrajanoPresidente
gt40 gt40
Marcelo SilvaCEO
3 34
Roberto BellissimoCFO
gt10 gt10
Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial
gt10 gt10
Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas
gt10 gt10
Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30
Marcelo Barp (1)
Luizacred4 9
Luis Felipe (1)
Luizaseg6 gt20
Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros
Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa
19
O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
06 07 0914
19 22 2632
38
53
71
39
111 127174
253
351 346391
444 455
604
728 731
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
20
A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (1S2012)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
24
731 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
3238 328
4907 5014
597
1S10 2S10 1S11 2S11 1S12
84
30Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
21
O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
22
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
23
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
24
Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra
Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing
Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1
Meacutedia de retorno 5
Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas
Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis
Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento
Compra meacutedia 50 maior
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra
Cliente Ouro
1) Dado referente ao ano de 2012
bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos
25
que satildeo principalmente das classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
CAGR
26
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
27
624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados
Mais de 82 milhotildees de page views
Lojas de rua ou shopping
Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na
loja
Tamanho
bull Rua 700 m2
bull Shopping 1000 m2
Cidades menores ou meacutedias
Faturamento pelo CD
Sem mostruaacuterio fiacutesico ou
estoque
Tamanho 150 m2
Vendas por m2 eacute o dobro da
convencional
30000 SKU s total
Mais de 8 milhotildees de clientes
uacutenicos
Crescimento constante
O mesmo mix de produtos da
internet
Equipe proacutepria de vendas
O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
Equipe proacutepria de vendas
28
A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
1S2012
32
3402
29
e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site
CAGR
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
1S2012
5120
30
O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share
412 14
19
28
PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza
330 311 300243 256
144200
101159 130
21
10
05
2224
1411
1512 11
00
05
10
15
20
25
30
00
50
100
150
200
250
300
350
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
IPCASame-store sales
CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza
Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA
sup1
1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza
bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)
bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza
bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos
bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros
bull Mais um meio de fidelizar o cliente
bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo
Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 11 16
1
1934 39
34 23
25 2427 26
3031
25 27 22 22 25 30
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
33
hellip Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros
bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida
bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida
bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional
bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo
bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior
bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos
bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida
bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade
Consideraccedilotildees
Produtos
34
bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos
bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza
bull Mais de 85 mil clientes ativos
bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas
bull Mais de 220 mil bens entregues
Consideraccedilotildees
Produtos
hellip e Consoacutercio Luiza
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
10
Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022
4 7 11 12 1833
5670
6 9 14 21 2347
76 80
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Desembolsado Contratado
Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)
Projeccedilatildeo de moradias (milhotildees) e deacuteficit habitacional ()
113
82
50
15000
200
400
600
800
1000
1200
020406080
100
2010 2014E 2018E 2022E
633690 743
795
ConviventesInadequadas Adequadas
Fonte LCA (Construbusiness 2010 - FGV) Caixa Econocircmica Federal1) Inclui previsatildeo de formaccedilatildeo de novas famiacutelias ndash 1326 milhotildees por ano 2) de famiacutelias no deacuteficit habitacional
Deacuteficit Habitacional
11
Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2
Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)
A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis
133163
210 198228
130
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail
199220
198220
256
98
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
54 62 63 7196
51
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
308
429 414478
572
273
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
12
aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa
12
13
35
68
50
93
Ar condicionado
TV Tela Fina
Smartphone
Lavadora
Computador
Geladeira 2 Portas
Em percentual ()
Populaccedilatildeo Total
6
7
19
61
39
37
Classe C
Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011
1
13
7186
97118
147
173196
225247
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros
1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)
61
37
15
39
63
85
Classe AB Classe C Classe DE
Com acesso Sem acesso
Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1
CAGR 169 aa
14
Panorama do mercado brasileiro
Magazine Luiza
15
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
16
Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza
bull Joint Venture com Itauacute Unibanco
bull Financeira criada em 2001
bull Produtoso Cartatildeo co-branded
(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal
bull Joint Venture com Cardif criada em 2005
bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte
do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)
bull Fundado em 1992
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos
bull 55 mil clientes ativos
bull 220 mil bens entregues
Free FloatControladores
50 10050
679 321
bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)
17
Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores
Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO
754
Controladores
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
679
321
Controladores
Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)
186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees
124
876
18
Nome CargoAnos na
CompanhiaExperiecircncia
(anos)
Governanccedila Corporativa
Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo
Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia
no setor
Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes
desde 2005
Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente
Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por
uma das maiores auditorias do paiacutes
Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)
Conselho Fiscal instalado em 2012
Luiza Helena TrajanoPresidente
gt40 gt40
Marcelo SilvaCEO
3 34
Roberto BellissimoCFO
gt10 gt10
Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial
gt10 gt10
Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas
gt10 gt10
Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30
Marcelo Barp (1)
Luizacred4 9
Luis Felipe (1)
Luizaseg6 gt20
Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros
Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa
19
O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
06 07 0914
19 22 2632
38
53
71
39
111 127174
253
351 346391
444 455
604
728 731
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
20
A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (1S2012)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
24
731 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
3238 328
4907 5014
597
1S10 2S10 1S11 2S11 1S12
84
30Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
21
O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
22
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
23
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
24
Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra
Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing
Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1
Meacutedia de retorno 5
Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas
Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis
Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento
Compra meacutedia 50 maior
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra
Cliente Ouro
1) Dado referente ao ano de 2012
bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos
25
que satildeo principalmente das classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
CAGR
26
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
27
624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados
Mais de 82 milhotildees de page views
Lojas de rua ou shopping
Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na
loja
Tamanho
bull Rua 700 m2
bull Shopping 1000 m2
Cidades menores ou meacutedias
Faturamento pelo CD
Sem mostruaacuterio fiacutesico ou
estoque
Tamanho 150 m2
Vendas por m2 eacute o dobro da
convencional
30000 SKU s total
Mais de 8 milhotildees de clientes
uacutenicos
Crescimento constante
O mesmo mix de produtos da
internet
Equipe proacutepria de vendas
O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
Equipe proacutepria de vendas
28
A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
1S2012
32
3402
29
e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site
CAGR
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
1S2012
5120
30
O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share
412 14
19
28
PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza
330 311 300243 256
144200
101159 130
21
10
05
2224
1411
1512 11
00
05
10
15
20
25
30
00
50
100
150
200
250
300
350
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
IPCASame-store sales
CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza
Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA
sup1
1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza
bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)
bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza
bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos
bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros
bull Mais um meio de fidelizar o cliente
bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo
Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 11 16
1
1934 39
34 23
25 2427 26
3031
25 27 22 22 25 30
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
33
hellip Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros
bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida
bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida
bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional
bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo
bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior
bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos
bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida
bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade
Consideraccedilotildees
Produtos
34
bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos
bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza
bull Mais de 85 mil clientes ativos
bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas
bull Mais de 220 mil bens entregues
Consideraccedilotildees
Produtos
hellip e Consoacutercio Luiza
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
11
Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2
Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)
A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis
133163
210 198228
130
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail
199220
198220
256
98
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
54 62 63 7196
51
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
308
429 414478
572
273
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
12
aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa
12
13
35
68
50
93
Ar condicionado
TV Tela Fina
Smartphone
Lavadora
Computador
Geladeira 2 Portas
Em percentual ()
Populaccedilatildeo Total
6
7
19
61
39
37
Classe C
Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011
1
13
7186
97118
147
173196
225247
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros
1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)
61
37
15
39
63
85
Classe AB Classe C Classe DE
Com acesso Sem acesso
Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1
CAGR 169 aa
14
Panorama do mercado brasileiro
Magazine Luiza
15
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
16
Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza
bull Joint Venture com Itauacute Unibanco
bull Financeira criada em 2001
bull Produtoso Cartatildeo co-branded
(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal
bull Joint Venture com Cardif criada em 2005
bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte
do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)
bull Fundado em 1992
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos
bull 55 mil clientes ativos
bull 220 mil bens entregues
Free FloatControladores
50 10050
679 321
bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)
17
Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores
Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO
754
Controladores
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
679
321
Controladores
Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)
186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees
124
876
18
Nome CargoAnos na
CompanhiaExperiecircncia
(anos)
Governanccedila Corporativa
Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo
Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia
no setor
Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes
desde 2005
Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente
Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por
uma das maiores auditorias do paiacutes
Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)
Conselho Fiscal instalado em 2012
Luiza Helena TrajanoPresidente
gt40 gt40
Marcelo SilvaCEO
3 34
Roberto BellissimoCFO
gt10 gt10
Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial
gt10 gt10
Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas
gt10 gt10
Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30
Marcelo Barp (1)
Luizacred4 9
Luis Felipe (1)
Luizaseg6 gt20
Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros
Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa
19
O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
06 07 0914
19 22 2632
38
53
71
39
111 127174
253
351 346391
444 455
604
728 731
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
20
A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (1S2012)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
24
731 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
3238 328
4907 5014
597
1S10 2S10 1S11 2S11 1S12
84
30Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
21
O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
22
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
23
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
24
Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra
Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing
Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1
Meacutedia de retorno 5
Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas
Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis
Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento
Compra meacutedia 50 maior
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra
Cliente Ouro
1) Dado referente ao ano de 2012
bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos
25
que satildeo principalmente das classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
CAGR
26
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
27
624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados
Mais de 82 milhotildees de page views
Lojas de rua ou shopping
Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na
loja
Tamanho
bull Rua 700 m2
bull Shopping 1000 m2
Cidades menores ou meacutedias
Faturamento pelo CD
Sem mostruaacuterio fiacutesico ou
estoque
Tamanho 150 m2
Vendas por m2 eacute o dobro da
convencional
30000 SKU s total
Mais de 8 milhotildees de clientes
uacutenicos
Crescimento constante
O mesmo mix de produtos da
internet
Equipe proacutepria de vendas
O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
Equipe proacutepria de vendas
28
A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
1S2012
32
3402
29
e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site
CAGR
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
1S2012
5120
30
O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share
412 14
19
28
PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza
330 311 300243 256
144200
101159 130
21
10
05
2224
1411
1512 11
00
05
10
15
20
25
30
00
50
100
150
200
250
300
350
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
IPCASame-store sales
CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza
Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA
sup1
1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza
bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)
bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza
bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos
bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros
bull Mais um meio de fidelizar o cliente
bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo
Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 11 16
1
1934 39
34 23
25 2427 26
3031
25 27 22 22 25 30
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
33
hellip Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros
bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida
bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida
bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional
bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo
bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior
bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos
bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida
bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade
Consideraccedilotildees
Produtos
34
bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos
bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza
bull Mais de 85 mil clientes ativos
bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas
bull Mais de 220 mil bens entregues
Consideraccedilotildees
Produtos
hellip e Consoacutercio Luiza
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
12
aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa
12
13
35
68
50
93
Ar condicionado
TV Tela Fina
Smartphone
Lavadora
Computador
Geladeira 2 Portas
Em percentual ()
Populaccedilatildeo Total
6
7
19
61
39
37
Classe C
Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011
1
13
7186
97118
147
173196
225247
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros
1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)
61
37
15
39
63
85
Classe AB Classe C Classe DE
Com acesso Sem acesso
Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1
CAGR 169 aa
14
Panorama do mercado brasileiro
Magazine Luiza
15
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
16
Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza
bull Joint Venture com Itauacute Unibanco
bull Financeira criada em 2001
bull Produtoso Cartatildeo co-branded
(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal
bull Joint Venture com Cardif criada em 2005
bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte
do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)
bull Fundado em 1992
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos
bull 55 mil clientes ativos
bull 220 mil bens entregues
Free FloatControladores
50 10050
679 321
bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)
17
Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores
Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO
754
Controladores
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
679
321
Controladores
Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)
186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees
124
876
18
Nome CargoAnos na
CompanhiaExperiecircncia
(anos)
Governanccedila Corporativa
Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo
Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia
no setor
Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes
desde 2005
Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente
Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por
uma das maiores auditorias do paiacutes
Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)
Conselho Fiscal instalado em 2012
Luiza Helena TrajanoPresidente
gt40 gt40
Marcelo SilvaCEO
3 34
Roberto BellissimoCFO
gt10 gt10
Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial
gt10 gt10
Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas
gt10 gt10
Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30
Marcelo Barp (1)
Luizacred4 9
Luis Felipe (1)
Luizaseg6 gt20
Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros
Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa
19
O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
06 07 0914
19 22 2632
38
53
71
39
111 127174
253
351 346391
444 455
604
728 731
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
20
A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (1S2012)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
24
731 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
3238 328
4907 5014
597
1S10 2S10 1S11 2S11 1S12
84
30Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
21
O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
22
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
23
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
24
Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra
Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing
Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1
Meacutedia de retorno 5
Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas
Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis
Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento
Compra meacutedia 50 maior
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra
Cliente Ouro
1) Dado referente ao ano de 2012
bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos
25
que satildeo principalmente das classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
CAGR
26
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
27
624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados
Mais de 82 milhotildees de page views
Lojas de rua ou shopping
Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na
loja
Tamanho
bull Rua 700 m2
bull Shopping 1000 m2
Cidades menores ou meacutedias
Faturamento pelo CD
Sem mostruaacuterio fiacutesico ou
estoque
Tamanho 150 m2
Vendas por m2 eacute o dobro da
convencional
30000 SKU s total
Mais de 8 milhotildees de clientes
uacutenicos
Crescimento constante
O mesmo mix de produtos da
internet
Equipe proacutepria de vendas
O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
Equipe proacutepria de vendas
28
A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
1S2012
32
3402
29
e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site
CAGR
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
1S2012
5120
30
O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share
412 14
19
28
PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza
330 311 300243 256
144200
101159 130
21
10
05
2224
1411
1512 11
00
05
10
15
20
25
30
00
50
100
150
200
250
300
350
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
IPCASame-store sales
CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza
Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA
sup1
1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza
bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)
bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza
bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos
bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros
bull Mais um meio de fidelizar o cliente
bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo
Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 11 16
1
1934 39
34 23
25 2427 26
3031
25 27 22 22 25 30
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
33
hellip Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros
bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida
bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida
bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional
bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo
bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior
bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos
bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida
bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade
Consideraccedilotildees
Produtos
34
bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos
bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza
bull Mais de 85 mil clientes ativos
bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas
bull Mais de 220 mil bens entregues
Consideraccedilotildees
Produtos
hellip e Consoacutercio Luiza
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
13
7186
97118
147
173196
225247
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros
1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)
61
37
15
39
63
85
Classe AB Classe C Classe DE
Com acesso Sem acesso
Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1
CAGR 169 aa
14
Panorama do mercado brasileiro
Magazine Luiza
15
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
16
Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza
bull Joint Venture com Itauacute Unibanco
bull Financeira criada em 2001
bull Produtoso Cartatildeo co-branded
(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal
bull Joint Venture com Cardif criada em 2005
bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte
do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)
bull Fundado em 1992
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos
bull 55 mil clientes ativos
bull 220 mil bens entregues
Free FloatControladores
50 10050
679 321
bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)
17
Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores
Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO
754
Controladores
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
679
321
Controladores
Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)
186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees
124
876
18
Nome CargoAnos na
CompanhiaExperiecircncia
(anos)
Governanccedila Corporativa
Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo
Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia
no setor
Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes
desde 2005
Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente
Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por
uma das maiores auditorias do paiacutes
Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)
Conselho Fiscal instalado em 2012
Luiza Helena TrajanoPresidente
gt40 gt40
Marcelo SilvaCEO
3 34
Roberto BellissimoCFO
gt10 gt10
Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial
gt10 gt10
Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas
gt10 gt10
Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30
Marcelo Barp (1)
Luizacred4 9
Luis Felipe (1)
Luizaseg6 gt20
Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros
Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa
19
O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
06 07 0914
19 22 2632
38
53
71
39
111 127174
253
351 346391
444 455
604
728 731
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
20
A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (1S2012)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
24
731 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
3238 328
4907 5014
597
1S10 2S10 1S11 2S11 1S12
84
30Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
21
O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
22
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
23
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
24
Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra
Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing
Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1
Meacutedia de retorno 5
Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas
Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis
Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento
Compra meacutedia 50 maior
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra
Cliente Ouro
1) Dado referente ao ano de 2012
bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos
25
que satildeo principalmente das classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
CAGR
26
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
27
624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados
Mais de 82 milhotildees de page views
Lojas de rua ou shopping
Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na
loja
Tamanho
bull Rua 700 m2
bull Shopping 1000 m2
Cidades menores ou meacutedias
Faturamento pelo CD
Sem mostruaacuterio fiacutesico ou
estoque
Tamanho 150 m2
Vendas por m2 eacute o dobro da
convencional
30000 SKU s total
Mais de 8 milhotildees de clientes
uacutenicos
Crescimento constante
O mesmo mix de produtos da
internet
Equipe proacutepria de vendas
O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
Equipe proacutepria de vendas
28
A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
1S2012
32
3402
29
e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site
CAGR
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
1S2012
5120
30
O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share
412 14
19
28
PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza
330 311 300243 256
144200
101159 130
21
10
05
2224
1411
1512 11
00
05
10
15
20
25
30
00
50
100
150
200
250
300
350
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
IPCASame-store sales
CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza
Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA
sup1
1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza
bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)
bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza
bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos
bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros
bull Mais um meio de fidelizar o cliente
bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo
Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 11 16
1
1934 39
34 23
25 2427 26
3031
25 27 22 22 25 30
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
33
hellip Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros
bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida
bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida
bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional
bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo
bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior
bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos
bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida
bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade
Consideraccedilotildees
Produtos
34
bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos
bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza
bull Mais de 85 mil clientes ativos
bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas
bull Mais de 220 mil bens entregues
Consideraccedilotildees
Produtos
hellip e Consoacutercio Luiza
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
14
Panorama do mercado brasileiro
Magazine Luiza
15
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
16
Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza
bull Joint Venture com Itauacute Unibanco
bull Financeira criada em 2001
bull Produtoso Cartatildeo co-branded
(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal
bull Joint Venture com Cardif criada em 2005
bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte
do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)
bull Fundado em 1992
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos
bull 55 mil clientes ativos
bull 220 mil bens entregues
Free FloatControladores
50 10050
679 321
bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)
17
Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores
Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO
754
Controladores
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
679
321
Controladores
Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)
186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees
124
876
18
Nome CargoAnos na
CompanhiaExperiecircncia
(anos)
Governanccedila Corporativa
Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo
Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia
no setor
Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes
desde 2005
Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente
Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por
uma das maiores auditorias do paiacutes
Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)
Conselho Fiscal instalado em 2012
Luiza Helena TrajanoPresidente
gt40 gt40
Marcelo SilvaCEO
3 34
Roberto BellissimoCFO
gt10 gt10
Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial
gt10 gt10
Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas
gt10 gt10
Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30
Marcelo Barp (1)
Luizacred4 9
Luis Felipe (1)
Luizaseg6 gt20
Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros
Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa
19
O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
06 07 0914
19 22 2632
38
53
71
39
111 127174
253
351 346391
444 455
604
728 731
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
20
A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (1S2012)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
24
731 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
3238 328
4907 5014
597
1S10 2S10 1S11 2S11 1S12
84
30Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
21
O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
22
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
23
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
24
Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra
Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing
Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1
Meacutedia de retorno 5
Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas
Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis
Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento
Compra meacutedia 50 maior
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra
Cliente Ouro
1) Dado referente ao ano de 2012
bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos
25
que satildeo principalmente das classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
CAGR
26
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
27
624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados
Mais de 82 milhotildees de page views
Lojas de rua ou shopping
Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na
loja
Tamanho
bull Rua 700 m2
bull Shopping 1000 m2
Cidades menores ou meacutedias
Faturamento pelo CD
Sem mostruaacuterio fiacutesico ou
estoque
Tamanho 150 m2
Vendas por m2 eacute o dobro da
convencional
30000 SKU s total
Mais de 8 milhotildees de clientes
uacutenicos
Crescimento constante
O mesmo mix de produtos da
internet
Equipe proacutepria de vendas
O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
Equipe proacutepria de vendas
28
A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
1S2012
32
3402
29
e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site
CAGR
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
1S2012
5120
30
O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share
412 14
19
28
PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza
330 311 300243 256
144200
101159 130
21
10
05
2224
1411
1512 11
00
05
10
15
20
25
30
00
50
100
150
200
250
300
350
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
IPCASame-store sales
CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza
Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA
sup1
1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza
bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)
bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza
bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos
bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros
bull Mais um meio de fidelizar o cliente
bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo
Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 11 16
1
1934 39
34 23
25 2427 26
3031
25 27 22 22 25 30
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
33
hellip Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros
bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida
bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida
bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional
bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo
bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior
bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos
bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida
bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade
Consideraccedilotildees
Produtos
34
bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos
bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza
bull Mais de 85 mil clientes ativos
bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas
bull Mais de 220 mil bens entregues
Consideraccedilotildees
Produtos
hellip e Consoacutercio Luiza
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
15
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
16
Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza
bull Joint Venture com Itauacute Unibanco
bull Financeira criada em 2001
bull Produtoso Cartatildeo co-branded
(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal
bull Joint Venture com Cardif criada em 2005
bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte
do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)
bull Fundado em 1992
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos
bull 55 mil clientes ativos
bull 220 mil bens entregues
Free FloatControladores
50 10050
679 321
bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)
17
Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores
Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO
754
Controladores
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
679
321
Controladores
Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)
186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees
124
876
18
Nome CargoAnos na
CompanhiaExperiecircncia
(anos)
Governanccedila Corporativa
Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo
Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia
no setor
Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes
desde 2005
Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente
Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por
uma das maiores auditorias do paiacutes
Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)
Conselho Fiscal instalado em 2012
Luiza Helena TrajanoPresidente
gt40 gt40
Marcelo SilvaCEO
3 34
Roberto BellissimoCFO
gt10 gt10
Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial
gt10 gt10
Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas
gt10 gt10
Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30
Marcelo Barp (1)
Luizacred4 9
Luis Felipe (1)
Luizaseg6 gt20
Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros
Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa
19
O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
06 07 0914
19 22 2632
38
53
71
39
111 127174
253
351 346391
444 455
604
728 731
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
20
A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (1S2012)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
24
731 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
3238 328
4907 5014
597
1S10 2S10 1S11 2S11 1S12
84
30Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
21
O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
22
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
23
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
24
Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra
Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing
Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1
Meacutedia de retorno 5
Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas
Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis
Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento
Compra meacutedia 50 maior
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra
Cliente Ouro
1) Dado referente ao ano de 2012
bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos
25
que satildeo principalmente das classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
CAGR
26
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
27
624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados
Mais de 82 milhotildees de page views
Lojas de rua ou shopping
Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na
loja
Tamanho
bull Rua 700 m2
bull Shopping 1000 m2
Cidades menores ou meacutedias
Faturamento pelo CD
Sem mostruaacuterio fiacutesico ou
estoque
Tamanho 150 m2
Vendas por m2 eacute o dobro da
convencional
30000 SKU s total
Mais de 8 milhotildees de clientes
uacutenicos
Crescimento constante
O mesmo mix de produtos da
internet
Equipe proacutepria de vendas
O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
Equipe proacutepria de vendas
28
A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
1S2012
32
3402
29
e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site
CAGR
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
1S2012
5120
30
O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share
412 14
19
28
PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza
330 311 300243 256
144200
101159 130
21
10
05
2224
1411
1512 11
00
05
10
15
20
25
30
00
50
100
150
200
250
300
350
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
IPCASame-store sales
CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza
Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA
sup1
1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza
bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)
bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza
bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos
bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros
bull Mais um meio de fidelizar o cliente
bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo
Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 11 16
1
1934 39
34 23
25 2427 26
3031
25 27 22 22 25 30
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
33
hellip Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros
bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida
bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida
bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional
bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo
bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior
bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos
bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida
bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade
Consideraccedilotildees
Produtos
34
bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos
bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza
bull Mais de 85 mil clientes ativos
bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas
bull Mais de 220 mil bens entregues
Consideraccedilotildees
Produtos
hellip e Consoacutercio Luiza
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
16
Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza
bull Joint Venture com Itauacute Unibanco
bull Financeira criada em 2001
bull Produtoso Cartatildeo co-branded
(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal
bull Joint Venture com Cardif criada em 2005
bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte
do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)
bull Fundado em 1992
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos
bull 55 mil clientes ativos
bull 220 mil bens entregues
Free FloatControladores
50 10050
679 321
bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)
17
Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores
Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO
754
Controladores
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
679
321
Controladores
Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)
186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees
124
876
18
Nome CargoAnos na
CompanhiaExperiecircncia
(anos)
Governanccedila Corporativa
Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo
Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia
no setor
Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes
desde 2005
Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente
Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por
uma das maiores auditorias do paiacutes
Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)
Conselho Fiscal instalado em 2012
Luiza Helena TrajanoPresidente
gt40 gt40
Marcelo SilvaCEO
3 34
Roberto BellissimoCFO
gt10 gt10
Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial
gt10 gt10
Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas
gt10 gt10
Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30
Marcelo Barp (1)
Luizacred4 9
Luis Felipe (1)
Luizaseg6 gt20
Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros
Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa
19
O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
06 07 0914
19 22 2632
38
53
71
39
111 127174
253
351 346391
444 455
604
728 731
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
20
A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (1S2012)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
24
731 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
3238 328
4907 5014
597
1S10 2S10 1S11 2S11 1S12
84
30Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
21
O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
22
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
23
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
24
Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra
Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing
Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1
Meacutedia de retorno 5
Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas
Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis
Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento
Compra meacutedia 50 maior
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra
Cliente Ouro
1) Dado referente ao ano de 2012
bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos
25
que satildeo principalmente das classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
CAGR
26
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
27
624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados
Mais de 82 milhotildees de page views
Lojas de rua ou shopping
Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na
loja
Tamanho
bull Rua 700 m2
bull Shopping 1000 m2
Cidades menores ou meacutedias
Faturamento pelo CD
Sem mostruaacuterio fiacutesico ou
estoque
Tamanho 150 m2
Vendas por m2 eacute o dobro da
convencional
30000 SKU s total
Mais de 8 milhotildees de clientes
uacutenicos
Crescimento constante
O mesmo mix de produtos da
internet
Equipe proacutepria de vendas
O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
Equipe proacutepria de vendas
28
A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
1S2012
32
3402
29
e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site
CAGR
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
1S2012
5120
30
O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share
412 14
19
28
PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza
330 311 300243 256
144200
101159 130
21
10
05
2224
1411
1512 11
00
05
10
15
20
25
30
00
50
100
150
200
250
300
350
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
IPCASame-store sales
CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza
Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA
sup1
1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza
bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)
bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza
bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos
bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros
bull Mais um meio de fidelizar o cliente
bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo
Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 11 16
1
1934 39
34 23
25 2427 26
3031
25 27 22 22 25 30
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
33
hellip Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros
bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida
bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida
bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional
bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo
bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior
bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos
bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida
bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade
Consideraccedilotildees
Produtos
34
bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos
bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza
bull Mais de 85 mil clientes ativos
bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas
bull Mais de 220 mil bens entregues
Consideraccedilotildees
Produtos
hellip e Consoacutercio Luiza
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
17
Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores
Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO
754
Controladores
Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)
679
321
Controladores
Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)
186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees
124
876
18
Nome CargoAnos na
CompanhiaExperiecircncia
(anos)
Governanccedila Corporativa
Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo
Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia
no setor
Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes
desde 2005
Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente
Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por
uma das maiores auditorias do paiacutes
Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)
Conselho Fiscal instalado em 2012
Luiza Helena TrajanoPresidente
gt40 gt40
Marcelo SilvaCEO
3 34
Roberto BellissimoCFO
gt10 gt10
Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial
gt10 gt10
Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas
gt10 gt10
Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30
Marcelo Barp (1)
Luizacred4 9
Luis Felipe (1)
Luizaseg6 gt20
Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros
Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa
19
O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
06 07 0914
19 22 2632
38
53
71
39
111 127174
253
351 346391
444 455
604
728 731
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
20
A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (1S2012)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
24
731 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
3238 328
4907 5014
597
1S10 2S10 1S11 2S11 1S12
84
30Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
21
O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
22
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
23
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
24
Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra
Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing
Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1
Meacutedia de retorno 5
Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas
Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis
Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento
Compra meacutedia 50 maior
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra
Cliente Ouro
1) Dado referente ao ano de 2012
bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos
25
que satildeo principalmente das classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
CAGR
26
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
27
624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados
Mais de 82 milhotildees de page views
Lojas de rua ou shopping
Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na
loja
Tamanho
bull Rua 700 m2
bull Shopping 1000 m2
Cidades menores ou meacutedias
Faturamento pelo CD
Sem mostruaacuterio fiacutesico ou
estoque
Tamanho 150 m2
Vendas por m2 eacute o dobro da
convencional
30000 SKU s total
Mais de 8 milhotildees de clientes
uacutenicos
Crescimento constante
O mesmo mix de produtos da
internet
Equipe proacutepria de vendas
O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
Equipe proacutepria de vendas
28
A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
1S2012
32
3402
29
e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site
CAGR
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
1S2012
5120
30
O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share
412 14
19
28
PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza
330 311 300243 256
144200
101159 130
21
10
05
2224
1411
1512 11
00
05
10
15
20
25
30
00
50
100
150
200
250
300
350
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
IPCASame-store sales
CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza
Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA
sup1
1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza
bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)
bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza
bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos
bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros
bull Mais um meio de fidelizar o cliente
bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo
Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 11 16
1
1934 39
34 23
25 2427 26
3031
25 27 22 22 25 30
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
33
hellip Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros
bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida
bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida
bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional
bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo
bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior
bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos
bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida
bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade
Consideraccedilotildees
Produtos
34
bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos
bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza
bull Mais de 85 mil clientes ativos
bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas
bull Mais de 220 mil bens entregues
Consideraccedilotildees
Produtos
hellip e Consoacutercio Luiza
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
18
Nome CargoAnos na
CompanhiaExperiecircncia
(anos)
Governanccedila Corporativa
Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo
Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia
no setor
Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes
desde 2005
Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente
Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por
uma das maiores auditorias do paiacutes
Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)
Conselho Fiscal instalado em 2012
Luiza Helena TrajanoPresidente
gt40 gt40
Marcelo SilvaCEO
3 34
Roberto BellissimoCFO
gt10 gt10
Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial
gt10 gt10
Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas
gt10 gt10
Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30
Marcelo Barp (1)
Luizacred4 9
Luis Felipe (1)
Luizaseg6 gt20
Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros
Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa
19
O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
06 07 0914
19 22 2632
38
53
71
39
111 127174
253
351 346391
444 455
604
728 731
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
20
A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (1S2012)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
24
731 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
3238 328
4907 5014
597
1S10 2S10 1S11 2S11 1S12
84
30Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
21
O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
22
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
23
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
24
Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra
Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing
Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1
Meacutedia de retorno 5
Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas
Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis
Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento
Compra meacutedia 50 maior
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra
Cliente Ouro
1) Dado referente ao ano de 2012
bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos
25
que satildeo principalmente das classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
CAGR
26
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
27
624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados
Mais de 82 milhotildees de page views
Lojas de rua ou shopping
Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na
loja
Tamanho
bull Rua 700 m2
bull Shopping 1000 m2
Cidades menores ou meacutedias
Faturamento pelo CD
Sem mostruaacuterio fiacutesico ou
estoque
Tamanho 150 m2
Vendas por m2 eacute o dobro da
convencional
30000 SKU s total
Mais de 8 milhotildees de clientes
uacutenicos
Crescimento constante
O mesmo mix de produtos da
internet
Equipe proacutepria de vendas
O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
Equipe proacutepria de vendas
28
A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
1S2012
32
3402
29
e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site
CAGR
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
1S2012
5120
30
O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share
412 14
19
28
PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza
330 311 300243 256
144200
101159 130
21
10
05
2224
1411
1512 11
00
05
10
15
20
25
30
00
50
100
150
200
250
300
350
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
IPCASame-store sales
CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza
Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA
sup1
1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza
bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)
bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza
bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos
bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros
bull Mais um meio de fidelizar o cliente
bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo
Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 11 16
1
1934 39
34 23
25 2427 26
3031
25 27 22 22 25 30
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
33
hellip Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros
bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida
bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida
bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional
bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo
bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior
bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos
bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida
bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade
Consideraccedilotildees
Produtos
34
bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos
bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza
bull Mais de 85 mil clientes ativos
bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas
bull Mais de 220 mil bens entregues
Consideraccedilotildees
Produtos
hellip e Consoacutercio Luiza
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
19
O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas
06 07 0914
19 22 2632
38
53
71
39
111 127174
253
351 346391
444 455
604
728 731
-300
-100
100
300
500
700
900
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
Interior de SP+5 lojas
Rede Wanel
Lojas Liacuteder
Campinas+20 lojas
Rio Grande Sul+51 lojas
Madol Killar
Santa Catarina+100 lojas
Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas
Nordeste+136 lojas
Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas
Bauacute+ 104 lojas
20
A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (1S2012)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
24
731 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
3238 328
4907 5014
597
1S10 2S10 1S11 2S11 1S12
84
30Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
21
O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
22
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
23
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
24
Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra
Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing
Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1
Meacutedia de retorno 5
Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas
Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis
Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento
Compra meacutedia 50 maior
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra
Cliente Ouro
1) Dado referente ao ano de 2012
bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos
25
que satildeo principalmente das classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
CAGR
26
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
27
624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados
Mais de 82 milhotildees de page views
Lojas de rua ou shopping
Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na
loja
Tamanho
bull Rua 700 m2
bull Shopping 1000 m2
Cidades menores ou meacutedias
Faturamento pelo CD
Sem mostruaacuterio fiacutesico ou
estoque
Tamanho 150 m2
Vendas por m2 eacute o dobro da
convencional
30000 SKU s total
Mais de 8 milhotildees de clientes
uacutenicos
Crescimento constante
O mesmo mix de produtos da
internet
Equipe proacutepria de vendas
O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
Equipe proacutepria de vendas
28
A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
1S2012
32
3402
29
e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site
CAGR
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
1S2012
5120
30
O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share
412 14
19
28
PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza
330 311 300243 256
144200
101159 130
21
10
05
2224
1411
1512 11
00
05
10
15
20
25
30
00
50
100
150
200
250
300
350
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
IPCASame-store sales
CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza
Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA
sup1
1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza
bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)
bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza
bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos
bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros
bull Mais um meio de fidelizar o cliente
bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo
Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 11 16
1
1934 39
34 23
25 2427 26
3031
25 27 22 22 25 30
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
33
hellip Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros
bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida
bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida
bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional
bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo
bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior
bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos
bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida
bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade
Consideraccedilotildees
Produtos
34
bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos
bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza
bull Mais de 85 mil clientes ativos
bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas
bull Mais de 220 mil bens entregues
Consideraccedilotildees
Produtos
hellip e Consoacutercio Luiza
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
20
A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste
Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas
de lojas por regiatildeo (1S2012)
Cabedelo
Simotildees Filho
ContagemRibeiratildeo Preto
LoureiraIbiporatilde
NavegantesCaxias
Presenccedila geograacutefica
31
24
731 lojas
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste
R$ MM
3238 328
4907 5014
597
1S10 2S10 1S11 2S11 1S12
84
30Sul
2
Centro-Oeste
20
Nordeste
48Sudeste
21
O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
22
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
23
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
24
Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra
Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing
Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1
Meacutedia de retorno 5
Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas
Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis
Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento
Compra meacutedia 50 maior
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra
Cliente Ouro
1) Dado referente ao ano de 2012
bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos
25
que satildeo principalmente das classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
CAGR
26
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
27
624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados
Mais de 82 milhotildees de page views
Lojas de rua ou shopping
Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na
loja
Tamanho
bull Rua 700 m2
bull Shopping 1000 m2
Cidades menores ou meacutedias
Faturamento pelo CD
Sem mostruaacuterio fiacutesico ou
estoque
Tamanho 150 m2
Vendas por m2 eacute o dobro da
convencional
30000 SKU s total
Mais de 8 milhotildees de clientes
uacutenicos
Crescimento constante
O mesmo mix de produtos da
internet
Equipe proacutepria de vendas
O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
Equipe proacutepria de vendas
28
A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
1S2012
32
3402
29
e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site
CAGR
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
1S2012
5120
30
O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share
412 14
19
28
PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza
330 311 300243 256
144200
101159 130
21
10
05
2224
1411
1512 11
00
05
10
15
20
25
30
00
50
100
150
200
250
300
350
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
IPCASame-store sales
CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza
Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA
sup1
1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza
bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)
bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza
bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos
bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros
bull Mais um meio de fidelizar o cliente
bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo
Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 11 16
1
1934 39
34 23
25 2427 26
3031
25 27 22 22 25 30
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
33
hellip Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros
bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida
bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida
bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional
bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo
bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior
bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos
bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida
bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade
Consideraccedilotildees
Produtos
34
bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos
bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza
bull Mais de 85 mil clientes ativos
bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas
bull Mais de 220 mil bens entregues
Consideraccedilotildees
Produtos
hellip e Consoacutercio Luiza
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
21
O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil
1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics
1 Petrobras
2 Bradesco
3 Itauacute
4 SKOL
5 Banco do Brasil
5
primeiras
mais valiosas
21 ndash 35 mais valiosas
36 ndash 50 marcas mais valiosas
6 ndash 20 mais valiosas
6 Natura
7 Brahma
8 Vale
9 Sadia
10 Antartica
11 Vivo
12 Perdigatildeo
13 Lojas Americanas
14 Bohemia
15 Ipiranga
16 OI
17 Casas Bahia
18 Totvs
19 TAM
20 Cielo
21 Multiplus
22 Porto Seguro
23 Magazine Luiza24 GOL
25 Redecard
26 Net
27 Extra
28 BMampF
29 Banrisul
30 Hering
36 Anhanguera
37 Amil
38 Lojas Renner
39 MRV
40 Marisa
31 Iguatemi
32 Odontoprev
33 Patildeo de Accediluacutecar
34 Uniatildeo
35 Embratel
41 Durafloor
42 Arezzo
43 Gerdau
44 Drogasil
45 Swift
46 Havaianas
47 Deca
48 PDG
49 Localiza
50 Riachuelo
Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012
Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares
22
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
23
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
24
Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra
Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing
Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1
Meacutedia de retorno 5
Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas
Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis
Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento
Compra meacutedia 50 maior
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra
Cliente Ouro
1) Dado referente ao ano de 2012
bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos
25
que satildeo principalmente das classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
CAGR
26
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
27
624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados
Mais de 82 milhotildees de page views
Lojas de rua ou shopping
Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na
loja
Tamanho
bull Rua 700 m2
bull Shopping 1000 m2
Cidades menores ou meacutedias
Faturamento pelo CD
Sem mostruaacuterio fiacutesico ou
estoque
Tamanho 150 m2
Vendas por m2 eacute o dobro da
convencional
30000 SKU s total
Mais de 8 milhotildees de clientes
uacutenicos
Crescimento constante
O mesmo mix de produtos da
internet
Equipe proacutepria de vendas
O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
Equipe proacutepria de vendas
28
A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
1S2012
32
3402
29
e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site
CAGR
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
1S2012
5120
30
O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share
412 14
19
28
PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza
330 311 300243 256
144200
101159 130
21
10
05
2224
1411
1512 11
00
05
10
15
20
25
30
00
50
100
150
200
250
300
350
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
IPCASame-store sales
CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza
Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA
sup1
1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza
bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)
bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza
bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos
bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros
bull Mais um meio de fidelizar o cliente
bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo
Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 11 16
1
1934 39
34 23
25 2427 26
3031
25 27 22 22 25 30
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
33
hellip Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros
bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida
bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida
bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional
bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo
bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior
bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos
bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida
bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade
Consideraccedilotildees
Produtos
34
bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos
bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza
bull Mais de 85 mil clientes ativos
bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas
bull Mais de 220 mil bens entregues
Consideraccedilotildees
Produtos
hellip e Consoacutercio Luiza
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
22
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
23
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
24
Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra
Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing
Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1
Meacutedia de retorno 5
Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas
Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis
Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento
Compra meacutedia 50 maior
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra
Cliente Ouro
1) Dado referente ao ano de 2012
bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos
25
que satildeo principalmente das classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
CAGR
26
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
27
624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados
Mais de 82 milhotildees de page views
Lojas de rua ou shopping
Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na
loja
Tamanho
bull Rua 700 m2
bull Shopping 1000 m2
Cidades menores ou meacutedias
Faturamento pelo CD
Sem mostruaacuterio fiacutesico ou
estoque
Tamanho 150 m2
Vendas por m2 eacute o dobro da
convencional
30000 SKU s total
Mais de 8 milhotildees de clientes
uacutenicos
Crescimento constante
O mesmo mix de produtos da
internet
Equipe proacutepria de vendas
O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
Equipe proacutepria de vendas
28
A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
1S2012
32
3402
29
e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site
CAGR
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
1S2012
5120
30
O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share
412 14
19
28
PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza
330 311 300243 256
144200
101159 130
21
10
05
2224
1411
1512 11
00
05
10
15
20
25
30
00
50
100
150
200
250
300
350
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
IPCASame-store sales
CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza
Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA
sup1
1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza
bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)
bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza
bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos
bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros
bull Mais um meio de fidelizar o cliente
bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo
Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 11 16
1
1934 39
34 23
25 2427 26
3031
25 27 22 22 25 30
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
33
hellip Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros
bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida
bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida
bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional
bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo
bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior
bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos
bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida
bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade
Consideraccedilotildees
Produtos
34
bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos
bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza
bull Mais de 85 mil clientes ativos
bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas
bull Mais de 220 mil bens entregues
Consideraccedilotildees
Produtos
hellip e Consoacutercio Luiza
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
23
Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra
15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar
Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)
Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito
Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente
Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda
Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido
Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas
Preccedilo398
370
AtendimentoCreacutedito
84
Variedade de Produto
45
Pontualidade de Entrega
32
Marcas oferecidas
71
Outros
24
Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra
Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing
Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1
Meacutedia de retorno 5
Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas
Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis
Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento
Compra meacutedia 50 maior
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra
Cliente Ouro
1) Dado referente ao ano de 2012
bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos
25
que satildeo principalmente das classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
CAGR
26
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
27
624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados
Mais de 82 milhotildees de page views
Lojas de rua ou shopping
Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na
loja
Tamanho
bull Rua 700 m2
bull Shopping 1000 m2
Cidades menores ou meacutedias
Faturamento pelo CD
Sem mostruaacuterio fiacutesico ou
estoque
Tamanho 150 m2
Vendas por m2 eacute o dobro da
convencional
30000 SKU s total
Mais de 8 milhotildees de clientes
uacutenicos
Crescimento constante
O mesmo mix de produtos da
internet
Equipe proacutepria de vendas
O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
Equipe proacutepria de vendas
28
A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
1S2012
32
3402
29
e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site
CAGR
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
1S2012
5120
30
O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share
412 14
19
28
PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza
330 311 300243 256
144200
101159 130
21
10
05
2224
1411
1512 11
00
05
10
15
20
25
30
00
50
100
150
200
250
300
350
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
IPCASame-store sales
CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza
Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA
sup1
1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza
bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)
bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza
bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos
bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros
bull Mais um meio de fidelizar o cliente
bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo
Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 11 16
1
1934 39
34 23
25 2427 26
3031
25 27 22 22 25 30
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
33
hellip Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros
bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida
bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida
bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional
bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo
bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior
bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos
bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida
bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade
Consideraccedilotildees
Produtos
34
bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos
bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza
bull Mais de 85 mil clientes ativos
bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas
bull Mais de 220 mil bens entregues
Consideraccedilotildees
Produtos
hellip e Consoacutercio Luiza
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
24
Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes
CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra
Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing
Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1
Meacutedia de retorno 5
Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas
Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo
Ferramenta de CRM
Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis
Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento
Compra meacutedia 50 maior
Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra
Cliente Ouro
1) Dado referente ao ano de 2012
bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos
25
que satildeo principalmente das classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
CAGR
26
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
27
624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados
Mais de 82 milhotildees de page views
Lojas de rua ou shopping
Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na
loja
Tamanho
bull Rua 700 m2
bull Shopping 1000 m2
Cidades menores ou meacutedias
Faturamento pelo CD
Sem mostruaacuterio fiacutesico ou
estoque
Tamanho 150 m2
Vendas por m2 eacute o dobro da
convencional
30000 SKU s total
Mais de 8 milhotildees de clientes
uacutenicos
Crescimento constante
O mesmo mix de produtos da
internet
Equipe proacutepria de vendas
O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
Equipe proacutepria de vendas
28
A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
1S2012
32
3402
29
e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site
CAGR
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
1S2012
5120
30
O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share
412 14
19
28
PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza
330 311 300243 256
144200
101159 130
21
10
05
2224
1411
1512 11
00
05
10
15
20
25
30
00
50
100
150
200
250
300
350
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
IPCASame-store sales
CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza
Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA
sup1
1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza
bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)
bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza
bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos
bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros
bull Mais um meio de fidelizar o cliente
bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo
Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 11 16
1
1934 39
34 23
25 2427 26
3031
25 27 22 22 25 30
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
33
hellip Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros
bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida
bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida
bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional
bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo
bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior
bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos
bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida
bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade
Consideraccedilotildees
Produtos
34
bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos
bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza
bull Mais de 85 mil clientes ativos
bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas
bull Mais de 220 mil bens entregues
Consideraccedilotildees
Produtos
hellip e Consoacutercio Luiza
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
25
que satildeo principalmente das classes C D e E
Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1
1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia
+20
20112010200920082007
Classes CDEClasses AB
14
10
10
909086
86
14
14
86
108
132
160
189
222
CAGR
26
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
27
624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados
Mais de 82 milhotildees de page views
Lojas de rua ou shopping
Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na
loja
Tamanho
bull Rua 700 m2
bull Shopping 1000 m2
Cidades menores ou meacutedias
Faturamento pelo CD
Sem mostruaacuterio fiacutesico ou
estoque
Tamanho 150 m2
Vendas por m2 eacute o dobro da
convencional
30000 SKU s total
Mais de 8 milhotildees de clientes
uacutenicos
Crescimento constante
O mesmo mix de produtos da
internet
Equipe proacutepria de vendas
O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
Equipe proacutepria de vendas
28
A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
1S2012
32
3402
29
e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site
CAGR
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
1S2012
5120
30
O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share
412 14
19
28
PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza
330 311 300243 256
144200
101159 130
21
10
05
2224
1411
1512 11
00
05
10
15
20
25
30
00
50
100
150
200
250
300
350
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
IPCASame-store sales
CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza
Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA
sup1
1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza
bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)
bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza
bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos
bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros
bull Mais um meio de fidelizar o cliente
bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo
Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 11 16
1
1934 39
34 23
25 2427 26
3031
25 27 22 22 25 30
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
33
hellip Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros
bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida
bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida
bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional
bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo
bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior
bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos
bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida
bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade
Consideraccedilotildees
Produtos
34
bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos
bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza
bull Mais de 85 mil clientes ativos
bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas
bull Mais de 220 mil bens entregues
Consideraccedilotildees
Produtos
hellip e Consoacutercio Luiza
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
26
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
27
624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados
Mais de 82 milhotildees de page views
Lojas de rua ou shopping
Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na
loja
Tamanho
bull Rua 700 m2
bull Shopping 1000 m2
Cidades menores ou meacutedias
Faturamento pelo CD
Sem mostruaacuterio fiacutesico ou
estoque
Tamanho 150 m2
Vendas por m2 eacute o dobro da
convencional
30000 SKU s total
Mais de 8 milhotildees de clientes
uacutenicos
Crescimento constante
O mesmo mix de produtos da
internet
Equipe proacutepria de vendas
O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
Equipe proacutepria de vendas
28
A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
1S2012
32
3402
29
e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site
CAGR
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
1S2012
5120
30
O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share
412 14
19
28
PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza
330 311 300243 256
144200
101159 130
21
10
05
2224
1411
1512 11
00
05
10
15
20
25
30
00
50
100
150
200
250
300
350
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
IPCASame-store sales
CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza
Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA
sup1
1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza
bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)
bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza
bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos
bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros
bull Mais um meio de fidelizar o cliente
bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo
Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 11 16
1
1934 39
34 23
25 2427 26
3031
25 27 22 22 25 30
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
33
hellip Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros
bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida
bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida
bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional
bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo
bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior
bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos
bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida
bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade
Consideraccedilotildees
Produtos
34
bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos
bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza
bull Mais de 85 mil clientes ativos
bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas
bull Mais de 220 mil bens entregues
Consideraccedilotildees
Produtos
hellip e Consoacutercio Luiza
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
27
624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados
Mais de 82 milhotildees de page views
Lojas de rua ou shopping
Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na
loja
Tamanho
bull Rua 700 m2
bull Shopping 1000 m2
Cidades menores ou meacutedias
Faturamento pelo CD
Sem mostruaacuterio fiacutesico ou
estoque
Tamanho 150 m2
Vendas por m2 eacute o dobro da
convencional
30000 SKU s total
Mais de 8 milhotildees de clientes
uacutenicos
Crescimento constante
O mesmo mix de produtos da
internet
Equipe proacutepria de vendas
O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil
Equipe proacutepria de vendas
28
A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
1S2012
32
3402
29
e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site
CAGR
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
1S2012
5120
30
O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share
412 14
19
28
PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza
330 311 300243 256
144200
101159 130
21
10
05
2224
1411
1512 11
00
05
10
15
20
25
30
00
50
100
150
200
250
300
350
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
IPCASame-store sales
CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza
Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA
sup1
1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza
bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)
bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza
bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos
bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros
bull Mais um meio de fidelizar o cliente
bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo
Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 11 16
1
1934 39
34 23
25 2427 26
3031
25 27 22 22 25 30
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
33
hellip Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros
bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida
bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida
bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional
bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo
bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior
bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos
bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida
bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade
Consideraccedilotildees
Produtos
34
bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos
bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza
bull Mais de 85 mil clientes ativos
bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas
bull Mais de 220 mil bens entregues
Consideraccedilotildees
Produtos
hellip e Consoacutercio Luiza
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
28
A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos
CAGR
Receita Bruta(R$ Bi)
+29
2011
63
60
03
2010
48
45
02
2009
35
33
02
2008
30
28
02
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
1S2012
32
3402
29
e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site
CAGR
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
1S2012
5120
30
O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share
412 14
19
28
PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza
330 311 300243 256
144200
101159 130
21
10
05
2224
1411
1512 11
00
05
10
15
20
25
30
00
50
100
150
200
250
300
350
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
IPCASame-store sales
CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza
Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA
sup1
1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza
bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)
bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza
bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos
bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros
bull Mais um meio de fidelizar o cliente
bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo
Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 11 16
1
1934 39
34 23
25 2427 26
3031
25 27 22 22 25 30
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
33
hellip Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros
bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida
bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida
bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional
bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo
bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior
bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos
bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida
bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade
Consideraccedilotildees
Produtos
34
bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos
bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza
bull Mais de 85 mil clientes ativos
bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas
bull Mais de 220 mil bens entregues
Consideraccedilotildees
Produtos
hellip e Consoacutercio Luiza
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
29
e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site
CAGR
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)
2395
20112008
1576
20092007 2010
3249
5687
8211
+51
1S2012
5120
30
O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share
412 14
19
28
PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza
330 311 300243 256
144200
101159 130
21
10
05
2224
1411
1512 11
00
05
10
15
20
25
30
00
50
100
150
200
250
300
350
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
IPCASame-store sales
CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza
Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA
sup1
1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza
bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)
bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza
bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos
bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros
bull Mais um meio de fidelizar o cliente
bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo
Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 11 16
1
1934 39
34 23
25 2427 26
3031
25 27 22 22 25 30
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
33
hellip Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros
bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida
bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida
bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional
bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo
bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior
bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos
bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida
bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade
Consideraccedilotildees
Produtos
34
bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos
bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza
bull Mais de 85 mil clientes ativos
bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas
bull Mais de 220 mil bens entregues
Consideraccedilotildees
Produtos
hellip e Consoacutercio Luiza
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
30
O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share
412 14
19
28
PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza
330 311 300243 256
144200
101159 130
21
10
05
2224
1411
1512 11
00
05
10
15
20
25
30
00
50
100
150
200
250
300
350
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
IPCASame-store sales
CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza
Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA
sup1
1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza
bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)
bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza
bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos
bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros
bull Mais um meio de fidelizar o cliente
bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo
Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 11 16
1
1934 39
34 23
25 2427 26
3031
25 27 22 22 25 30
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
33
hellip Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros
bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida
bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida
bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional
bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo
bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior
bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos
bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida
bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade
Consideraccedilotildees
Produtos
34
bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos
bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza
bull Mais de 85 mil clientes ativos
bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas
bull Mais de 220 mil bens entregues
Consideraccedilotildees
Produtos
hellip e Consoacutercio Luiza
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
31
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
32
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza
bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)
bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza
bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos
bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros
bull Mais um meio de fidelizar o cliente
bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo
Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 11 16
1
1934 39
34 23
25 2427 26
3031
25 27 22 22 25 30
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
33
hellip Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros
bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida
bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida
bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional
bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo
bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior
bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos
bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida
bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade
Consideraccedilotildees
Produtos
34
bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos
bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza
bull Mais de 85 mil clientes ativos
bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas
bull Mais de 220 mil bens entregues
Consideraccedilotildees
Produtos
hellip e Consoacutercio Luiza
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
32
CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza
Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred
bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza
bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)
bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza
bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos
bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros
bull Mais um meio de fidelizar o cliente
bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo
Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred
49
3017 13 11 16
1
1934 39
34 23
25 2427 26
3031
25 27 22 22 25 30
2007 2008 2009 2010 2011 1S2012
33
hellip Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros
bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida
bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida
bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional
bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo
bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior
bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos
bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida
bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade
Consideraccedilotildees
Produtos
34
bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos
bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza
bull Mais de 85 mil clientes ativos
bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas
bull Mais de 220 mil bens entregues
Consideraccedilotildees
Produtos
hellip e Consoacutercio Luiza
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
33
hellip Luizaseg Joint Venture
Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros
bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida
bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida
bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional
bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo
bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior
bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos
bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida
bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade
Consideraccedilotildees
Produtos
34
bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos
bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza
bull Mais de 85 mil clientes ativos
bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas
bull Mais de 220 mil bens entregues
Consideraccedilotildees
Produtos
hellip e Consoacutercio Luiza
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
34
bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos
bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos
bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza
bull Mais de 85 mil clientes ativos
bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas
bull Mais de 220 mil bens entregues
Consideraccedilotildees
Produtos
hellip e Consoacutercio Luiza
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
35
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
36
Foco no melhor mix de produtos
Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012
31
24
20
15
10
Eletrodomeacutesticos
Som e Imagem
Tecnologia
Moacuteveis e Cozinha
Outros
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
37
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)
Televisatildeo ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
91
2007
93
2011
9
7
1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D
Televisatildeo ndash NE
Quantidade Vendida ()
TuboTela Plana 1
R$ 783 R$ 1406
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 636 R$ 1007
67
33
2007 2011
95
5
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
38
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)
Computadorndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
84
30
2011
70
2007
16
Computador - NE
Quantidade Vendida ()
NotebookDesktop
R$ 1364 R$ 1124
Ticket meacutedio Ponderado
R$ 909 R$ 818
88
47
2011
53
2007
12
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
39
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Lavadora de Roupas ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
52
73
2011
27
2007
48
Lavadora de Roupas ndash NE
Quantidade Vendida ()
TanquinhoLavadora
R$ 701 R$ 884
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 581 R$ 586
43 48
2007
5257
2011
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
40
para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)
Refrigerador1 ndash S SE CO
Quantidade Vendida ()
40
20
60
80
2007 2011
Refrigerador ndash NE
Quantidade Vendida ()
2 Portas1 Porta
R$ 1323 R$ 1501
Ticket Meacutedio Ponderado
R$ 1139 R$ 1142
64
35
2011
65
2007
36
1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
41
Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas
LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas
Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011
Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046
Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756
ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54
1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza
Taxa de Juros 550
Ndeg de Parcelas 0+1 5
2007
299
2011
Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500
Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do
financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o
risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
42
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
43
Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar
bullBrasil 4 maior mercado
ndash Fat (2010) R$ 26 bi
bull274 milhotildees de revendedoras
Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza
bull 23 milhotildees de compradores
bull 465 da Classe C
bull Receita (2011) R$ 20 bi
bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais
ndash Facebook 30MM de usuaacuterios
ndashOrkut 29MM de usuaacuterios
bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut
bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja
bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo
bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza
Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
44
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
45
Fonte IBGE Companhia
Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico
Sul
109
Sudeste
Centro-Oeste
Nordeste
Norte
Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas
Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza
Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza
minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais
18
56
30
28
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
46
hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil
Crescimento Orgacircnico
bull Consolidar a presenccedila
nos mercados onde
opera principalmente o
Nordeste e Grande Satildeo
Paulo
bull 38 das lojas ainda natildeo
atingiram a maturaccedilatildeo
bull Reformas para alavancar
vendas das lojas
existentes
Consolidaccedilatildeo do Setor
bull MampA potencial com alta
fragmentaccedilatildeo da induacutestria
ndash mais de 50 da induacutestria
estaacute nas matildeos de
pequenas companhias
Crescimento relevante do Canal
Virtual
bull Quantidade de lojas virtuais e
vendas na internet acima do
crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de
Produtos Financeiros
bull Mais de 4 milhotildees de
clientes possuem o
cartatildeo Luiza ndash potencial
de fidelizaccedilatildeo
bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo
Luiza nas vendas das
Lojas Maia
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
47
Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro
Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e
clientes
Companhia
Informaccedilotildees Financeiras
Foco no melhor mix de produtos
Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros
no varejo
Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil
Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento
Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
48
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
49
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)
849 987
1105
1501 1309 1368
1477
1780 1659 1643
93
95 100
108
117 116
135
161
158 167
14
1415
16
1617
18
18
18 21
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
941
1073
1197
1596
14161473
1603
19281805 1802
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
50
Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)
261297
339
451388 403 430
549
457 469
8181
84
88
94 94108
135
132146
1313
14
15
15 1517
17
1719
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
339368
413
521
470 483524
668
574603
360 343 345 326 332 328 327 347 318 335
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
51
Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
54 62
71
92 77
64 76
111
60 73
10
13
27
9
9
9
26
2
-12
5
2
3
2 2
2
2
2
2
2
2
-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9
-8
-8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
64 66 79 59 56 45 59 55 24 41
61
70
9495
7967
94
74
107
43
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
52
Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
22 60 52
132 87
10
190
267
(103)
95 59
79
163 52
46
62
135
(16)
(83)
19 13
16
16
17
15
18
21
20
26
25
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees
93
159
231205
149
88
338
277
148
-154
10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05
Margem Liacutequida
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
53
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
54
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute
3T11 4T11 1T12 2T12
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute
Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute
Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees
Lojas virtuais
Abertura das lojas virtuais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria
Lojas convencionais
Abertura das lojas convencionais
Reforma das lojas
Integraccedilatildeo sistecircmica
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees
Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo
69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)
Mudanccedila de fachada e uniformes
Final de fev2012
(7 meses)
35 lojas (Paranaacute)
Reforma completa das lojas
Final de dez2011
1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
55
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia
Virada da Marca para Magazine Luiza
Regiatildeo Metropolitana de Recife
Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute
Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza
Demais regiotildees
Integraccedilatildeo societaacuteria
Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas
Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo
14 lojas (Out)
9 lojas (Dez)
15 lojas (Dez)
Abr2012
Conclusatildeo Out2012
1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
56
Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros
Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia
Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
57
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
58
Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas
o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas
Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da
receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12
bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora
Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12
Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash
foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e
administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11
Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees
bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da
expansatildeo do CD de Louveira)
Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)
Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo
o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas
bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos
Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do
crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos
bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
59
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
60
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)
Varejo
Total Consolidado
11
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
2T121T121S112T11
20
1T11
32
1S12
20
16
1639
bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por
mdash Maturaccedilatildeo das Lojas
mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas
mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)
bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11
bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11
mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)
bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
Consideraccedilotildees
223197
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
2T121T121S112T11
21
1T11
34
1S12
21
17
1743
236216
250
257
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
61
Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)
3557
2485
5120
1S122T12
1740
1T121S112T11
1817
1T11
2635
bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por
mdash Aumento do mix de produto
mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo
mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais
ConsideraccedilotildeesInternet
439450
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
428
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
62
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior
Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)
332 328 330 318 335
Margem Bruta ()
bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)
bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)
ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada
bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a
mdash Aumento na margem da Luizacred
mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)
bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12
Consideraccedilotildees
327
Lucro Bruto - Consolidado
18
1S12
36
2T12
14
1T12
18
1S11
29
2T11
15
1T11
249223
1T11
05
1S12
12
2T12
06
1T12
06
1S11
10
2T11
05
237250
Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
275
224
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
63
Despesas Operacionais ndash Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM)
bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11
mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade
mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas
bull PDD
mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Detalhamento no proacuteximo slide
Consideraccedilotildees
-260 -36
Rec Liacutequida
Total
4107
Outras Despesas (Receitas)
Ops
243
PDDAdm e Vendas
3824527
2T11
PDD
884
Adm e Vendas
4590
161
Total
5313
Outras Despesas (Receitas)
Ops
2T12
-27917 -255 -49 -29509
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
64
Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)
bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais
mdash Receita Diferida
o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)
o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif
mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees
mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees
mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12
Consideraccedilotildees
TotalOutros
55
Desp com chipagem de cartotildees
Oper de creacutedito pessoal
175
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
124
243
2T11
Total
161
Outros
32
Desp com chipagem de cartotildees
54
Oper de creacutedito pessoal
41
Desp de Integraccedilatildeo
de Rede
33
Apropriaccedilatildeo de Receita
Diferida
238
2T12
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
65
bull EBITDA impactado por
mdash Crescimento de vendas e de margem bruta
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa
Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)
Margem EBITDA ()
Consideraccedilotildees
59 49 54 05 40
EBITDA
23
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
1S12
719
93
812
1559
2T121T121S112T11
719
1T11
840
665
Receitas Diferidas
00
EBITDA Ajustado
00
Atual Custos Extraord
71954
Despesas Extraord
75
Custos Extraord
Atual
33 740
Despesas Extraord
88
EBITDA Ajustado
Receitas Diferidas
719
49 45 40 41
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
66
Despesas Financeiras ndash Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM)
Rec Liacutequida
bull Resultado Financeiro
mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12
o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI
o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo
o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida
o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto
Consideraccedilotildees
2T12
454
2T11
424
Despesas Financeiras
-29 -25
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
169
2T11
219
2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
67
Lucro Liacutequido Ajustado
Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)
2T11 2T12
Lucro Liacutequido
09 03 06 -23 12
bull Lucro liacutequido impactado por
mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias
mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis
mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro
mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes
Consideraccedilotildees
-05
Margem Liacutequida ()
123
1S111T11
46
407
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2T11
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2T12
188
1T12 1S12
10
Lucro Ajustado
Creacuteditos Tributaacuterios
Resultado Fin Extr
Lucro Liacutequido
54
1800
IRCS Extraord
Resultado Ops Extr
00
46
106
Resultado Fin Extr
Resultado Ops Extr
Lucro Ajustado
43
Lucro Liacutequido
207
219
Creacuteditos Tributaacuterios
95
IRCS Extraord
21
03 01 12 05
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
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84133
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69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
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151
75
2T12
5181
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180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
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Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
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613
614
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4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
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2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
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23 28
30
2T12
100
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2T11
100
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CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
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1T124T11
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Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
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Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
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Mar-12
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Set-11
177
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Jun-11
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Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
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Inadimplecircncia ML versus Brasil
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64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
68
Capital de Giro (R$ milhotildees)
10068
4700
5368
Mar-12
8899
4222
4677
Dez-11
7483
3073
4410
Set-11 Jun-12
6909
3460
3449
Jun-11
5597
2411
3186
58
Capital de GiroSaldo de contas a receber
53
58
40
76013
sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)
8036667513 72288
36 48
47
48
84133
64
56
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Investimentos (R$ milhotildees)
19
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1T12
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976
289
58
378
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3T11
502
115
118
193
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151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
69
Investimentos (R$ milhotildees)
19
184
73
110
432
1T12
65
4T11
976
289
58
378
251
3T11
502
115
118
193
75
151
75
2T12
5181
39
180154
2T11
400351
bull Reformas de lojas
bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12
bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12
ConsideraccedilotildeesInvestimentos
Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
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20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
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97
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41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
70
Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)
Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado
20
12
80
82
88
60
18
40
81
19
1291
7055
6094
42003851
Endividamento Liacutequido - Longo Prazo
Endividamento Liacutequido - Curto Prazo
04x 11x 12x 20x
Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12
22x
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
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728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
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jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
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jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
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177 168 174 159
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94 91
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94 91
67
112
97
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41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
71
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
84
41 44
4743
53
67
6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
72
Desempenho Operacional ndash Lojas
Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()
69
69103 106 106
111
1
543
613
614
728
4T11
730
623624
684
2T11 3T11 2T121T12
1731
624
Lojas ConvencionaisLojas Virtuais
2T11
394
144113
2T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
13090197
Idade Meacutedia das Lojas
Acima de 3 anos453
De 2 a 3 anos6
De 1 a 2 anos158
Ateacute 1 ano
114
+ 118 lojas
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
376
661
2T12
3442+29126
2668
2655
2T11
2292
Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
127
47
Dez-11
168
124
44
Set-11
177
136
41
Jun-11
192
125
67
20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
5
8
11
14
17
20
23
26
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
209
177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
112
97
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53
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6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
73
Desempenho Operacional ndash Luizacred
Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)
293
923
150
+215
2T12
2085
450
1297
45
2T11
1716
572
71
Cartatildeo Luiza Dentro
Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira
CDC
Empreacutestimo Pessoal
11
18
32
23 28
30
2T12
100
22
2T11
100
37
CDC
Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros
Venda agrave vistaEntrada
74
Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
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661
2T12
3442+29126
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2T11
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Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
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Mar-12
174
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47
Dez-11
168
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Set-11
177
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Jun-11
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20
Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
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jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
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jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
245225
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177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
67
11297 84
41 44 47 43
94 91
67
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41 44
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53
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6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
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79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
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Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira
Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)
44
3T112T11
40
1T124T11
42 43 42
2T12
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661
2T12
3442+29126
2668
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2T11
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Carteira CDC
Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
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Mar-12
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Dez-11
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Set-11
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Jun-11
192
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Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
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jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
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jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
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Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
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Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
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Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
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As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
75
Carteira da Luizacred ( da carteira)
10
Jun-12
159
116
43
Mar-12
174
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47
Dez-11
168
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Set-11
177
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Jun-11
192
125
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Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias
bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a
mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito
mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja
bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12
bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12
ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso
112 111 114 111 117
Iacutendice de cobertura()
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
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jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
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jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
217 220192
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177 168 174 159
123 129 125133 128 125136 124 127 116
94 91
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11297 84
41 44 47 43
94 91
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53
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6359 55 53
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Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
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Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
Aviso Legal
As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia
80Outubro 2012
BTG Pactual LatAm CEO Conference New York 2012
76
Inadimplecircncia ML versus Brasil
2
5
8
11
jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
2
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jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12
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245225
209
177 168 174 159
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94 91
67
11297 84
41 44 47 43
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97
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6359 55 53
64 6068 64
Inadimplecircncia Magazine Luiza
Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias
Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total
77
Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Proacuteximos Trimestres
78
Expectativas para os proacuteximos trimestres
Crescimento de Vendas
Crescimento consistente
bull Maturaccedilatildeo das lojas novas
bull Crescimento das lojas do Nordeste
bull Internet
bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano
Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia
Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12
Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013
bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica
bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta
Investimentos
Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza
A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste
Resultados
Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas
Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia
Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012
1
2
3
4
79
Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri
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