Associação Brasileira das Indústrias de Óleos Vegetais

102ª Reunião do Conselho Superior do Agronegócio – FIESP

São Paulo – SP

1º de abril de 2019

Daniel Furlan Amaral

Economista-Chefe

Cadeia Produtiva da Soja e Biodiesel

Em milhões de toneladas

Produção

116,9

Processamento

43,2

Exportações

70,1

Farelo

32,6

Óleo

8,6

Exportações

0,4

Consumo Doméstico

8,2

Biodiesel

4,2

Exportações

16,0

Consumo Doméstico

16,3

Fonte: ABIOVE. 2

Complexo Soja: oferta e demanda em 2019

Oportunidade de

agregação de valor!

82,3%

6,1%

1,6%

1,6%

1,4%10,7%

China União Europeia

Turquia Irã

Tailândia Outros

53,3%

16,2%

13,0%

4,7%

3,1%

9,7%

Índia China Bangladesh

Argélia Paquistão Outros

14,4%

10,5%

10,1%

49,6%

6,3%

40,1%

Tailândia Coreia do Sul

Indonésia União Europeia

Vietnã Outros

Fonte: Ministério da Economia/Secex.

Soja

Quantidade (milhões t) 83,6

Valor FOB (US$ bilhões) 33,2

Óleo de soja

Quantidade (milhões t) 1,4

Valor FOB (US$ bilhões) 1,0

Farelo de soja

Quantidade (milhões t) 16,9

Valor FOB (US$ bilhões) 6,7

Destinos das exportações do complexo soja em 2018

Trade war

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18 jan/19

Brasil

EUA

Fontes: Ministério da Economia/Secex e USITC.

Trade war: exportações do Brasil e EUA para a China

Em milhões de toneladas

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18 jan/19 fev/19

US$ p

or

ton

ela

da

Prêmio CBOT Fob Paranaguá

Trade war

Trade war: relações de preços da soja

Fontes: consultorias e empresas. Elaboração: ABIOVE.

Fontes: Demonstrações de Resultados das Empresas (2017).

Fonte: Ministério dos Transportes.

• A comercialização de commodities (agrícolas, minerais, energéticas etc.) tem duas características: padronização de produto e preços determinados pelo mercado

• Isso significa que produtores, indústrias, comercializadoras etc. têm pouco ou nenhum poder de mercado, pois há muitos vendedores e consumidores

• Como consequência, as empresas que trabalham nesse segmento trabalham com:

– Grandes volumes

– Preços de mercado

– Margens de lucro baixas

97,86%

2,14%

Receita Operacional Margem líquida

As margens são baixas em commodities (R$ e %)

0,60

0,70

0,80

0,90

1,00

1,10

1,20

1,30

1,40

1,50

jan

-96

jul-96

jan

-97

jul-97

jan

-98

jul-98

jan

-99

jul-99

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-01

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jul-02

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-05

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-06

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-10

jul-10

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-11

jul-11

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-12

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-14

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-15

jul-15

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-16

jul-16

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-17

jul-17

jan

-18

jul-18

jan

-19

Fontes: consultorias e empresas. Elaboração: ABIOVE.

Margens brutas de esmagamento decrescentes

Em percentual (%)

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

PIB Brasil PIB do Agronegócio PIB da Agricultura

Participação do PIB da soja

Fontes: IBGE e CEPEA/ESALQ/USP. Elaboração: ABIOVE.

E o Brasil tem perdido representatividade na exportação de produtos devido à falta de

política para agregação de valor

13%

81%87%

19%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Percentual da Receita de Exportação

GRAO FARELO + ÓLEO

Desafio: aumentar as exportações de farelo e óleo

9Fonte: Ministério da Economia/Secex.

+20 MMT no esmagamento: +16 MMT de farelo

0

10

20

30

40

50

60

70

2018 2019 2020 2021 2022

43,048,0

53,058,0

63,0

19,115,1

11,17,1

3,17,3 6,3 5,3 4,3 3,3

Esm

ag

am

en

to d

e s

oja

(M

MT

)

Em uso Ociosa Inativa

10

Carne de Aves

Carne de

Suínos

Ovos

Óleo Refinado

Margarina

Gordura

Biodiesel

Químicos

Farelo Proteico

Óleo Bruto

Soja em Grão

33.182

6.697

956

69

0

N/D

15

12

83

6.571

1.115

Matéria-Prima Processamento Derivados

Fonte: Ministério da Economia/Secex. Elaboração: ABIOVE.

Exportações concentradas na soja em grão em 2018Em milhões de dólares (US$)

B2

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

Total Ativa Esmagamento

B8B3 B4 B5 B6 B7

Capacidade de Esmagamento

Em mil ton

Esmagamento e Evolução do Mandato de Biodiesel

B10

Fonte: ABIOVE.

5,46,0

6,97,7

8,69,510%

11%

12%

13%

14%

15%

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

2%

5%

8%

11%

14%

17%

20%Volume Mistura Bx

RenovaBio: progressão da mistura obrigatória de biodiesel

Fontes: Resolução CNPE nº 16/2018. Estimativas: ABIOVE.

Em bilhões de litros

Logística: excesso de cap. portuária com rodovias ruins

0

50

100

150

200

250

2014 2015 2016 2017 2018

Santos Paranaguá Rio Grande

São Luís Barcarena São Francisco do Sul

Vitória Salvador Santarém

Manaus Capacidade

Fontes: Ministério da Economia/Secex e CNT.

Desafio: insegurança jurídica e a tabela de frete

1. Comercialização de soja e milho trabalha com

preços de fretes estimados com base no

histórico:

• Preços de fretes são utilizados para calcular os preços

ao produtor rural

• Produtor rural já recebeu valor da venda ou já fechou

contrato com preços definidos

2. Comercialização de produtos ocorre ao longo

de 20 meses:

• 8 meses antes da safra.

• 12 meses durante e após a colheita.

0

10

20

30

40

50

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70

80

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100

0

1

2

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4

5

6

7

8

9

10

% a

cum

ula

do d

a s

afr

a

% c

om

erc

ializ

ado n

o m

ês

% de aquisição da safra

Pré Pós Acumulado

15

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