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Café da ManhãMirae Asset2019
2
15 ATIVOS3,4 GW
CAPACIDADE INSTALADA3 FONTES
Hidro 79% | Eólica 12% | Solar 9%
Market Cap: USD 1,2 bilhão¹Investment Grade (Moody’s):
Nacional: Aa1.br / Internacional: Ba2R$ 970 MLTM EBITDA
7,5%LTM DIVIDEND YIELD
A AES Tietê | Destaques
1 – Em novembro de 2019
3
A AES Tietê | Estrutura Societária e Governança Corporativa
AES Corporation
AES Tietê Energia
Alto Sertão II Guaimbê Solar
24,35% 28,41% 47,24%
Outros¹
O: Ações Ordinárias / P: Ações Preferenciais/ T: Total
BNDESPar
O: 61,61%
P: 0,13%
T: 24,35%
O: 14,42%
P: 37,51%
T: 28,41%
Tietê Hidro
ComplexoOuroeste
03
TIET11 (units): Nível 2 de Governança Corporativa
ADR Nível 1 desde Agosto de 2017
Comitê de Gestão Operacional e de Investimento: eficiência de custos e processo de alocação de capital otimizado
AES Tietê integra o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) desde 2007
Capacidade integrada de gestão de risco
Reunião Mensal de Conselho de Administração: alto nível de comprometimento resultando em retorno superior para os investidores
01
04
05
06
02
Fonte para textos
Fonte para títulos
FONTE PARA TÍTULOS
Slide dedicado à apresentação institucional de sua
empresa. São permitidos no máximo 02 slides para.
Exclua essa tag ao colocar o conteúdo no slide.
1: Inclui hidro, eólica, solar, armazenamento, biomassa e gás de aterro2: Em operação e em construção
AES NO MUNDOPRESENTE EM 15 PAÍSESE 4 CONTINENTES
GÁS NATURAL E
USINAS TERMELÉTRICAS
23 GW de capacidade instalada
Atendendo mais de
+ 2 milhõesde pessoas
9 milfuncionários
32 GWde capacidade instalada
FONTES RENOVÁVEISMais de 9 GW
(29% do portfólio total)¹
ENERGIA DISTRIBUÍDA+ 185 MW em projetos fotovoltaicos
em operação
LÍDER GLOBAL EM
ARMAZENAMENTO DE ENERGIATotal de 313 MW²
+ 4 GWem construção
5
Aquisição AES Tietê
Prêmio 150 MelhoresEmpresas para Trabalhar
1ª inclusão da carteira do ISE
Prêmio 150 MelhoresEmpresas para Trabalhar
Início da primeiraconstrução de PCHs
Início da comercializaçãode energia a novos
clientes
Conquista da Certificaçãode Gestão de Ativos –
PAS 55
Mudança para SedeAdministrativa de
Barueri (SP)
Conquista do GoldenHat Award (Segurança)
Acidentes fatais reestruturama cultura de segurança
da empresa
Início das inspeçõesnos reservatórios
com drones aéreose aquáticos
(Ebee e Qboat)
Conquista da Certificaçãode Gestão de Ativos –
ISO 55001
AES Eletropaulo deixaa carteira de clientes
da AES Tietê
Prêmio 150 Melhores
Empresas para Trabalhar
Prêmio 150 MelhoresEmpresas para Trabalhar
Aquisição do Parque EólicoAlto Sertão II
Início dos Projetosdos Complexos SolaresGuaimbê e Ouroeste
Processo de segregaçãoEletropaulo
Início da AES Tietê Integra
Inauguração do novo COGE,em Bauru (SP)
Prêmio 150 Melhores
Empresas para Trabalhar
Mudança para aSede Berrini (SP)
Início do projeto-pilotode armazenamento de
energia por bateria
Início das vendasde Gestão de Energia
Lançamento do Programade Transformação
Cultural e Digital – CLIC
Número de 155 clientescom contratos vigentes
e a iniciar
Início das vendasde Varejista
1999
2007
2008 2019
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Nossa história é feita por pessoas e elas são a razão de nossas conquistas
Estratégia
Pilares Estratégicos
CRESCIMENTO E DIVERSIFICAÇÃO
EXCELÊNCIA COMERCIAL
EXCELÊNCIA OPERACIONAL
7
8
2.658
3.354
3.936
386
16
Guaimbê
150
Alto Sertão II2017 Ouroeste
144
GD¹ Capacidade Instalada Atual
582
Tucano Capacidade Instalada Estimada
M&A M&A Greenfield Greenfield
Capacidade Instalada (MW)
Estratégia de crescimento| HistóricoCRESCIMENTO EDIVERSIFICAÇÃO
EXCELÊNCIACOMERCIAL
EXCELÊNCIAOPERACIONAL
1 –Geração Distribuída
Greenfield
Estratégia de crescimento| RotasCRESCIMENTO EDIVERSIFICAÇÃO
EXCELÊNCIACOMERCIAL
EXCELÊNCIAOPERACIONAL
9
Projeto Tucano: ~600 MW prontos para construção
M&A GREENFIELD
Complementariedade geográfica e de fonte
Potencial desenvolvimento de clusters
Fonte eólica com PPAs de longo prazo –geração de valor por sinergias operacionais
Projetos para desenvolvimento e comercialização no Mercado Livre
Estratégia de crescimento| Tucano
10
CRESCIMENTO EDIVERSIFICAÇÃO
EXCELÊNCIACOMERCIAL
EXCELÊNCIAOPERACIONAL
BATucano(582 MW)
Alto Sertão II(386 MW)
155 MW
Fase 1 27%
582 MW
Tucano
• Acordo de opção firmado em junho de 2019
• Local: Bahia
• Fonte: Eólica
• 9 anos de medição de vento, com FC ~50%
100%
• Acordo de Investimento firmado em novembro de 2019
• Investimento de R$ 620 milhões
• PPA de 20 anos
Clientes C&IPPAs de longo
prazo
Soluções personalizadas
Estratégia comercial | Gestão ativa do portfólioCRESCIMENTO EDIVERSIFICAÇÃO
EXCELÊNCIACOMERCIAL
EXCELÊNCIAOPERACIONAL
SAZONALIZAÇÃONÍVEL DE CONTRATAÇÃO
ANTECIPAÇÃO COMPLEMENTARIEDADE
Alocação garantia física (MWm)Estimativa GSF (%) Volume negociado líquido (MWm)
NC Hidro AES Tietê (Jan-18)
77
Consenso Mercado GSF (1T18)
88
jan-18 fev-18 mar-18 abr-18 mai-18 jun-18 jul-18 out-18ago-18 set-18 dez-18nov-18
Sazo MRE Sazo Tietê
100% garantia física
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Estratégia diferenciada de alocação de energia
Otimização do nível de contratação do portfólio
Aproveitamento de oportunidades comerciais
Novas fontes para balanceamento
GESTÃO
COMERCIALIZAÇÃO NOVAS FONTES
Correlação ENA SE e Geração Eólica
Correlação: - 0,79
11
Estratégia comercial | Impacto no resultado
Evolução Margem Hídrica (R$ milhões)
12
31 37
759
9M18 1T19 2T19 9M193T19
765-1%
Alocação Energia 15% 22% 34%
Recuperação da margem no acumulado do ano
SAZONALIZAÇÃO
NÍVEL DE CONTRATAÇÃO
COMERCIALIZAÇÃO
12
CRESCIMENTO EDIVERSIFICAÇÃO
EXCELÊNCIACOMERCIAL
EXCELÊNCIAOPERACIONAL
Estratégia comercial | Nível de Contratação
Montantes contratados e disponibilidade para venda ¹ (MWm)
13
CRESCIMENTO EDIVERSIFICAÇÃO
EXCELÊNCIACOMERCIAL
EXCELÊNCIAOPERACIONAL
Preço Eólico + Solar¹ (R$/MWh)
Nível de Contratação Total do Portfólio
198 204208 204
225 258 258 258 258
934 921 772 889 792
298 303 451 334 431
20202019
1.4811.458 1.482
2021 2022 2023
1.481 1.481
PPA Eólico + Solar¹Energia Disponível para Venda Energia Hidráulica Contratada
80% 77%80% 70%
204
71%
165 159165 164 155Preço Hídrico (R$/MWh)
~310 MWmvendidos em
2019 ao preço médio de
R$ 167/MWh
1 – Considera Geração Distribuída a partir de 2020 (os valores foram convertidos em R$/MWh de acordo com a geração de energia estimada)
Estratégia operacional | Inovação e performance
14
1 2
3
Inspeções estruturais das usinas hídricas e solares via drone e sensores térmicos
Topografia e georreferenciamento de nossas usinas
Inspeção de tomada d’água, equipamentos e pontos altos
4 Centro de operações centralizado
Referência no setor elétrico na
utilização de tecnologia
robótica e drones para incremento da performance
de nossas plantas
CRESCIMENTO EDIVERSIFICAÇÃO
EXCELÊNCIACOMERCIAL
EXCELÊNCIAOPERACIONAL
Estratégia operacional | Gestão de custosCRESCIMENTO EDIVERSIFICAÇÃO
EXCELÊNCIACOMERCIAL
EXCELÊNCIAOPERACIONAL
Manutenção das despesas operacionais por 8 trimestres seguidos, mesmo com a adição de novos ativos ao portfólio
15
COGE centro de operação
centralizado
CSCcentro de serviços
compartilhados
82,5 83,3 80,8 82,6 82,9 81,8 85,6 82,1
4T17 3T181T18 2T18 4T18 1T19 2T19 3T19
Histórico PMSO (R$ milhões)
Controle de custos para
otimização da operação
Estratégia operacional | Estrutura ótima de capital
2,73,0 2,9
2017 2018 3T19
Alavancagem (Dívida Líquida/Ebitda) (x) Dívida Líquida (R$ milhões)
Cronograma de Amortização (R$ milhões)
Perfil da Dívida
2,43,1 3,0
20182017 3T19
40452
523 685210
2.361
2019 2024202220212020 2023 2025-2030
4
Limite de covenant: 3,85x
9ª Emissão de Debêntures: Recentemente a Companhiafinanciou metade de sua dívida, com menor custo,maior prazo e covenants mais flexíveis
Taxa efetiva (%a.a.)
3T19
7,9%
Prazo médio(anos)
3T19
5,5
16
CRESCIMENTO EDIVERSIFICAÇÃO
EXCELÊNCIACOMERCIAL
EXCELÊNCIAOPERACIONAL
Resultados
3T19
Crescimento de 22% no Ebitda no período
18
208
254
3721
3T18 SolarMargem Hídrica
9
Eólica
17
MCSD
1
Opex
4
Outros¹ 3T19
22%
Entrada em operação Complexos Guaimbê
e OuroesteEstratégias comerciais
Ebitda (R$ milhões)
Resultado hídrico e entrada em operação de Guaimbê trazem incremento de margem
Redução de 5% das despesas em termos reais e ex-crescimento
Crescimento de 175% no lucro do trimestre
19
Lucro Líquido (R$ milhões)
Maior lucro reflete excelência comercial e melhor resultado financeiro
35
97
37
3017 20
3T18 Eólica + Solar Liminar GSFMargem Hídrica
IR/CS
3 7
Resultado Financeiro
4
Outros¹ 3T19MCSD
175%
Resultado líquido da liminar
Modernização
do Setor
15
88
FRENTES DE ATUAÇÃO
AÇÕES INDIVIDUAIS
Regulação| Modernização do setor elétrico brasileiro
MREAlocação de
Custos e Riscos
Sustentabilidade da transmissão
Abertura de Mercado
Governança
Processo de Contratação
Racionalização de Encargos e
Subsídios
Lastro e Energia
Critério de Suprimento
Desburocratização e Melhoria do
Processo
Formação de Preços
Sustentabilidade da Distribuição
Sistemática de Leilões
Inserção de Novas
Tecnologias
21
22
Racionalização dos subsídios
Formação de Preços
Lastro e Energia
Abertura de Mercado
Regulação| Modernização do setor elétrico brasileiro
MRE
Criação de um mercado de capacidade/potência, onde o governo pode ou não ser responsável, de
forma centralizada, apenas pela segurança
do suprimento em capacidade, tornando a
energia uma commoditie.
Implementação de uma formação de preço em
bases menores do que a atual (preço-semanal). O
principal benefício é a aproximação do
mercado físico do comercial.
Redução nos níveis mínimos de consumo
para ser um consumidor elegível ao mercado
livre. Isso traz empoderamento do consumidor, maior competitividade do mercado, melhores tarifas de energia e
desenvolvimento de novos negócios.
Revisão dos incentivos dados ao setor elétrico,
para criação de uma política de utilização
eficiente desses subsídios com objetivos claros, prazos e outras
diretrizes.
Devido ao novo cenário do setor, estuda-se a
revisão dos parâmetros estabelecidos para o
condomínio das usinas hídricas. Ainda não é
claro o direcionamento deste ponto.
Sustentabilidade
Diretrizes de Sustentabilidade | Revisão 2019
24
2012Criação dos primeiros
compromissos em sustentabilidade
2015Revisão das
metas e temas
2019Novos posicionamentos e compromissos, alinhados
com os ODS¹
¹ Objetivos de Desenvolvimento Sustentável
Priorização dos ODS mais relevantes para o negócio, devido ao nível de impacto da atividade:
Impactos positivos com iniciativas socioambientais
25
243 hectares reflorestados ao
ano em parceira com SOS Mata Atlântica e WeForest
Identificação e preservação de
espécies ameaças de extinção na fauna terrestre e aquática em parceria com Inst. Pró Carnívoros, ICMBio e institutos de pesquisa
Projeto Pulsar promove inovação
social com jovens de escolas técnicas para que desenvolvam competências de inovação e empreendedorismo
Projeto Geração+ para incentivar os
estudantes a adoção de comportamentos sustentáveis e valorização dos recursos naturais
01
02
03
04
AMBIENTAL – PRESERVAÇÃO DO ENTORNO PROJETOS PARA DESENVOLVIMENTO SOCIAL
26
Diligência na alocação de capital:
busca por oportunidades de crescimento para diversificação do portfólio com retornos atrativos para
nossos acionistas
Relações com Investidores
Av. das Nações Unidas, 12.495 - 12° andarBrooklin Paulista – São Paulo – SP CEP: 04578-000
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