CAPRICÓRNIO S.A. Relatório dos auditores independentes ... · líquido e dos fluxos de caixa para o trimestre findo naquela data, incluindo o resumo ... Imobilizado, e da interpretação

EAV/CLCL/EFBC/JSM 4400/16

CAPRICÓRNIO S.A.

Relatório dos auditores independentes

Informações contábeis intermediáriasEm 30 de setembro de 2016

Capricórnio S.A.Demonstrações financeiras intermediárias em

30 de setembro de 2016

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Conteúdo

Relatório dos auditores independentes 3

Balanços patrimoniais 6

Demonstrações de resultados 7

Demonstrações dos resultados abrangentes 8

Demonstrações das mutações do patrimônio líquido 9

Demonstrações dos fluxos de caixa 10

Notas explicativas às demonstrações financeiras 11

Tel.: +55 11 3848 5880 Rua Major Quedinho 90Fax: + 55 11 3045 7363 Consolação – São Paulo, SP - Brasilwww.bdobrazil.com.br 01050-030

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RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS INFORMAÇÕESTRIMESTRAIS

Aos Acionistas e Administradores daCapricórnio S.A.São Paulo - SP

Revisamos as informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, daCapricórnio S.A., referentes ao trimestre findo em 30 de setembro de 2016, quecompreendem o balanço patrimonial em 30 de setembro de 2016 e as respectivasdemonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimôniolíquido e dos fluxos de caixa para o trimestre findo naquela data, incluindo o resumodas principais práticas contábeis e demais notas explicativas.

A Administração é responsável pela elaboração das informações contábeisintermediárias de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21 (R1) - Demonstraçãointermediária e com a norma internacional de contabilidade IAS 34 - “InterimFinancial Reporting”, emitida pelo “International Accounting Standards Board -IASB”. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essasinformações contábeis intermediárias com base em nossa revisão.

Alcance da revisão

Exceto pelo assunto mencionado no parágrafo “Base para conclusão com ressalva”,conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais derevisão de informações intermediárias (NBC TR 2410 – Revisão de InformaçõesIntermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 – Review of InterimFinancial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity,respectivamente). Uma revisão de informações intermediárias consiste na realizaçãode indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros econtábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos derevisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de umaauditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente,não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos osassuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto,não expressamos uma opinião de auditoria.

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Base para conclusão com ressalva

Com a emissão, pelo Conselho Federal de Contabilidade, da NBC TG 27 – AtivoImobilizado, e da interpretação técnica ICPC 10, aprovada pela resolução do CFC Nº1.263/09, as empresas foram requeridas a calcular e registrar a depreciação de acordocom as expectativas de vida útil econômica de seus bens, bem como determinar o valorresidual desses bens registrados no ativo imobilizado com base em laudos deespecialistas. No entanto, a sociedade não revisou a vida útil econômica e o valorresidual dos bens registrados em seu ativo imobilizado, realizando a depreciação deacordo com as taxas fiscais, em desacordo com as práticas contábeis adotadas no Brasile Internacionais.

Conclusão com ressalva sobre as informações intermediárias

Com base em nossa revisão, exceto pelos possíveis efeitos decorrente do assuntodescrito no parágrafo “Base para conclusão com ressalva”, não temos conhecimentode nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações contábeisintermediárias, individuais e consolidadas, incluídas nas informações trimestraisacima referidas não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordocom a NBC TG 21 (R3) e a IAS 34, aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais(ITR).

Outros assuntos

Auditoria dos valores correspondentes ao período e exercício anteriores

Os valores correspondentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2015 e aotrimestre findo em 30 de setembro de 2015, apresentados para fins de comparação,foram anteriormente auditados e revisados por outros auditores independentes queemitiram relatórios, datados de 5 de fevereiro de 2016 e 30 de outubro de 2015,respectivamente.

O relatório de auditoria sobre as demonstrações contábeis de 31 de dezembro de2015 conteve ressalvas sobre i) Ausência de sistema integrado e coordenado com acontabilidade para custeio de seus estoques; ii) Ausência de controles eficazescapazes de mensurar os montantes de obsolescência e giro lento dos estoques; ii)Ausência da revisão do valor residual de seus ativos e a revisão da vida útil; iii)Operações financeiras com reembolso de caixa junto à Controlada CAV ComercioImportação e Exportação Ltda. sem qualquer tipo de divulgação da natureza dorelacionamento e montante das transações ocorridas no resultado do exercício,ausência das taxas e vencimentos estabelecidos para as transações.

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O relatório de revisão sobre as informações trimestrais de 30 de setembro de 2015conteve ressalvas sobre i) Ausência de sistema integrado e coordenado com acontabilidade para custeio de seus estoques; ii) Ausência de controles eficazescapazes de mensurar os montantes de obsolescência e giro lento dos estoques; iii)Ausência da revisão do valor residual de seus ativos e a revisão da vida útil.

São Paulo, 03 de novembro de 2016.

BDO RCS Auditores IndependentesCRC 2 SP 013846/O-1

Eduardo A. de Vasconcelos Celso Luiz da Costa LoboContador CRC 1SP166001/O-1 Contador CRC 1SP251526/O-6

Capricórnio S.A.

Balanços patrimoniais em 30 de setembro de 2016 e 31 de dezembro 2015

(Em milhares de Reais - R$)

Ativo Nota 30.09.2016 31.12.2015 30.09.2016 31.12.2015 Passivo Nota 30.09.2016 31.12.2015 30.09.2016 31.12.2015

Circulante CirculanteCaixa e equivalentes de caixa 4 11.355 17.027 30.634 33.254 Empréstimos e financiamentos 13 63.830 104.677 64.283 105.212Contas a receber de clientes 5 111.782 138.373 134.458 164.886 Fornecedores 12 13.089 44.326 14.853 44.395Estoques 6 40.830 74.616 52.451 86.894 Obrigações trabalhistas e previdenciárias 5.083 1.294 5.726 1.525Impostos a recuperar 7 2.681 5.591 4.830 15.324 Obrigações tributárias 14 2.792 3.432 3.487 4.638Despesas antecipadas e outros créditos 8 4.134 20.115 4.198 23.240 Imposto de renda e contribuição social 3.620 - 5.225 1.195

Outras contas a pagar 2.554 2.173 2.887 2.419170.782 255.722 226.571 323.598

90.968 155.902 96.461 159.384Não circulante

Não circulante Empréstimos e financiamentos 13 29.371 38.801 29.371 38.979Partes relacionadas 11 28.617 22.941 3.198 7.677 Provisão para contingências 15 9.427 6.325 9.920 5.378Outros créditos 8 14.511 17.581 23.277 17.870 Fornecedores 12 - 3.968 - 3.968Investimentos 9 8.969 19.954 70 70 Parcelamentos tributários 14 2.384 3.451 2.384 3.459Imobilizado 10 82.876 88.298 100.583 108.683 Outras contas a pagar 11 - 6.665 24.926 12.600Intangível 315 431 315 462

41.182 59.210 66.601 64.384135.288 149.205 127.443 134.762

Patrimônio líquidoCapital social 16 90.000 80.000 90.000 80.000Reserva de capital 74.943 74.943 74.943 74.943Reserva de lucro 8.977 34.872 8.977 34.872

173.920 189.815 173.920 189.815Participação de não controladores 17.032 44.777

Total do ativo 306.070 404.927 354.014 458.360 Total do passivo 306.070 404.927 354.014 458.360

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

Controladora Consolidado Controladora Consolidado

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Capricórnio S.A.

Demonstrações de resultados

Período de 9 meses findo em 30 de satembro de 2016 e 2015


Nota 30.09.2016 30.09.2015 30.09.2016 30.09.2015

Receita operacional líquida 17 284.249 329.236 328.490 361.033

Custo das mercadorias vendidas e dos serviços prestados 18 (215.829) (246.181) (249.745) (265.025)

Lucro bruto 68.420 83.055 78.745 96.008

Despesa com vendas 21 (12.820) (12.924) (12.820) (13.139)Despesas gerais e administrativas 21 (25.019) (31.641) (27.053) (36.920)Outras receitas operacionais 19 16.368 14.694 18.313 15.887Outras despesas operacionais 19 (24.950) (10.420) (24.951) (12.011)Equivalência patrimônial 1.060 (1.283) - -

23.059 41.481 32.234 49.825

Receitas financeiras 20 13.906 12.341 15.825 14.954Despesas financeiras 20 (28.680) (47.187) (28.685) (47.404)

8.285 6.635 19.374 17.375

Imposto de renda e contribuição social (3.620) - (7.010) (2.589)

Lucro líquido do período 4.665 6.635 12.364 14.786

Atribuído à:-Reversão JSCP 1.080 4.899 1.080 4.899

Participação não controladores - - (7.699) (8.151)

Resultado do exercício 5.745 11.534 5.745 11.534

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias.

Controladora Consolidado

Resultado antes do resultado financeiro e impostos

Resultado antes do imposto de renda e contribuição social

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Capricórnio S.A.

Demonstrações de resultados abrangentes



30.09.2016 30.09.2015 30.09.2016 30.09.2015Lucro do período 5.745 11.534 5.745 11.534

Outros resultados abrangentes - - - -

Resultado abrangente total 5.745 11.534 5.745 11.534


Controlado Consolidado

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Capricórnio S.A.

Demonstrações das mutações do patrimônio líquido



Saldos em 31 de dezembro de 2014 80.000 50.662 1.931 12.652 39.718 - 184.963 37.638 222.601

Resultado do exercício - 14.746 14.746 7.139 21.885

Destinações Incentivos fiscais 9.355 (9.355) - - - Dividendos distribuídos (5.000) - (5.000) - (5.000) Juros sobre capital próprio (4.894) (4.894) - (4.894) Reserva legal 343 154 (497) - - -

Saldos em 31 de dezembro de 2015 80.000 60.017 1.931 12.995 34.872 - 189.815 44.777 234.592

Resultado do período 5.745 5.745 7.699 13.444

Destinações - - - - Incentivos fiscais - - Dividendos distribuídos (17.560) (17.560) (35.444) (53.004) Transferência para exigível a longo prazo (3.000) (3.000) (3.000) Juros sobre capital próprio (1.080) (1.080) (1.080) Aumento de capital 10.000 (10.000) - -

Saldos em 30 de setembro de 2016 90.000 60.017 1.931 12.995 4.312 4.665 173.920 17.032 190.952

Resultado doexercício

Patrimôniolíquido

Participaçãonão

controladores

Patrimôniolíquido

consolidado

As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações contábeis.

Reserva deLucros

Reserva de Capital

Capital socialSubvenção paraInvestimentos Incentivos fiscais Reserva Legal

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Capricórnio S.A.

Demonstrações dos fluxos de caixa

Exercícios findos em 31 de dezembro de 2014 e 2013Período de 9 meses findo em 30 de satembro de 2016 e 2015


30.09.2016 30.09.2015 30.09.2016 30.09.2015Fluxos de caixa das atividades operacionaisLucro líquido do período 8.285 6.635 19.374 17.375Ajustes por:

Depreciações e amortizações 9.968 13.521 11.940 15.221Participação dos não controladores - - (7.699) (8.151)Provisão para perdas em investimentos (1.060) 1.283 - -Juros sobre capital próprio 1.080 4.899 1.080 4.899Custo residual de itens baixados do imobilizado e intangível 187 - - -

18.460 26.338 24.695 29.344

Redução (aumento) nos ativos:Contas a receber 26.591 2.237 30.426 (10.769)Estoques 33.786 22.581 34.443 38.183Impostos a recuperar 2.910 5.408 10.494 7.270Despesas antecipadas e outros créditos 19.051 (15.919) 13.635 (8.508)

Partes relacionadas (5.676) (21.455) 4.479 (9.346)Aumento (redução) nos passivos:

Fornecedores (35.205) (13.115) (33.510) (979)Obrigações trabalhistas e previdenciárias 3.789 2.672 4.201 2.853Obrigações tributárias (640) (2.481) (4.131) (5.768)Provisões diversas 3.102 (1.640) 4.542 3.127Outras contas a pagar (7.351) 719 11.719 356

Caixa liquido usado nas atividades operacionais 58.817 5.345 100.993 45.763

Aquisição de investimentos 12.045 1.824 - -Aquisição de ativo imobilizado (4.606) (11.791) (3.693) (23.536)Aquisição de ativo intangível (11) - - -

Caixa liquido usado nas atividades de investimento 7.428 (9.967) (3.693) (23.536)

Captação de empréstimos (50.277) 2.912 (50.537) 2.640Dividendos (17.560) - (17.560) -

Conta corrente acionistas (4.080) (4.899) (31.823) 3.252Caixa liquido gerado pelas atividades de financiamento (71.917) (1.987) (99.920) 5.892

Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa (5.672) (6.609) (2.620) 28.119

Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 17.027 20.409 33.254 33.964Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício 11.355 13.800 30.634 62.083

Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa (5.672) (6.609) (2.620) 28.119

Controlado Consolidado


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Notas explicativas às demonstrações financeirasintermediárias individuais e consolidadas

(Em Reais)

1 Contexto operacionalA Capricórnio S.A (“Capricórnio” ou “Companhia”), é constituída na forma de sociedadeanônima de capital fechado, domiciliada no Brasil, com sede na Avenida Angélica, 2.578, 11º e12º andares, São Paulo. Tem por objetivo a industrialização de produtos, importação,exportação e representação comercial, por conta própria ou de terceiros, de produtos em geral.

Em 30 de setembro de 2016 a Companhia possui participação nas seguintes empresas que, juntocom a Companhia, formam o Grupo Consolidado (referido como Grupo):

· Textil Rossignolo Ltda – tem como atividade principal a indústria e comércio de fiação ebeneficiamento de algodão em plumas, com sede na cidade de São Carlos, estado de SãoPaulo, na Rodovia Washington Luiz, Km 235, Jardim Santa Helena.

· Fiação Rossignolo Ltda – tem por objetivo a indústria e comércio de fiação ebeneficiamento de algodão em plumas, com sede na cidade de São Carlos, estado de SãoPaulo, Rua Dona Ana Prado, n. 999, 1.091 e 1.161, Vila Prado.

· Sociedade em Conta de Participação – SCP em conjunto com a Bakof Indústria e Comérciode Fiberglass Ltda. que apresenta sede na cidade de Frederico Westphalen, estado do RioGrande do Sul, na Rodovia BR 386, Km 35. A respectiva SCP foi elaborada paraatendimento de fornecimentos de cisternas no consórcio em que as respectivas empresasparticiparam para atendimento ao governo federal.

2 Base de preparação e apresentação das demonstrações financeirasintermediárias individuais e consolidadas

a. Declaração de conformidade com relação às normas contábeis adotadas no Brasil

As demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas da Companhia foramelaboradas e estão sendo apresentadas de acordo com a NBC TG 21 (R1) DemonstraçãoIntermediária e de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e as normas emitidas peloConselho Federal de Contabilidade (CFC), as quais abrangem a legislação societária, ospronunciamentos, as orientações e as interpretações emitidas pelo Comitê de PronunciamentosContábeis (CPC).

A emissão das demonstrações financeiras foi autorizada e aprovada pela administração naReunião da Diretoria em 03 de novembro de 2016.



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b. Base de mensuraçãoAs demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas foram preparadas combase no custo histórico, exceto por determinados instrumentos financeiros mensurados pelovalor justo por meio do resultado.

c. Moeda funcional e moeda de apresentaçãoEstas demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas são apresentadas emReais, que é a moeda funcional do Grupo.

d. Uso de estimativas e julgamentosA preparação destas demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas deacordo com as normas brasileiras de contabilidade exige que a Administração faça julgamentos,estimativas e premissas que afetam a aplicação das políticas contábeis e os valores reportadosdos ativos, passivos, receitas e despesas. Os resultados reais podem divergir dessas estimativasquando apurados em função de diferenças nas variáveis, premissas ou condições usadas nasestimativas.

As estimativas e premissas são revisadas de forma continua. As revisões das estimativas sãoreconhecidas prospectivamente.

As informações sobre as incertezas relacionadas a premissas e estimativas utilizadas nasdemonstrações contábeis intermediárias de 30 de setembro de 2016 que possuem um riscosignificativo de resultar em um ajuste material estão incluídas nas seguintes notas explicativas:

· Nota Explicativa nº 5 - Perdas estimadas com créditos de liquidação duvidosa;

· Nota Explicativa nº 10 - Depreciação do ativo imobilizado;

· Nota Explicativa nº 15 - Provisão para contingências;

· Nota Explicativa nº 22 - Imposto de renda e contribuição social.

3 Principais políticas contábeisAs políticas contábeis descritas abaixo têm sido aplicadas de maneira consistente a todos osexercícios apresentados nestas demonstrações financeiras intermediárias individual econsolidada.



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a. Base de consolidaçãoAs demonstrações financeiras intermediárias individual e consolidada foram elaboradas de acordocom os procedimentos de consolidação previstos na NBC TG 36 (R3) – Demonstraçõesconsolidadas e abragem as demonstrações financeiras da Companhia e controladas, como a seguirapresentado:

% de participação

Empresas 30.09.2016 31.12.2015

Têxtil Rossignolo Ltda. 5% 5%

Fiação Rossignolo Ltda. 50% 50%

Bakof Indústria e Comércio de Fiberglass Ltda. 50% 50%

CAV Comercial Importação e Exportação Ltda. - 99%

Controladas

A Companhia controla uma entidade quando está exposta a, ou tem direito sobre, os retornosvariáveis advindos de seu envolvimento com a entidade e tem a habilidade de afetar essesretornos exercendo seu poder sobre a entidade. As demonstrações financeiras de controladas sãoincluídas nas demonstrações financeiras consolidadas a partir da data em que o controle se iniciaaté a data em que o controle deixa de existir. A Companhia controla a Têxtil Rossignolo Ltda. ea Fiação Rossignolo Ltda. em função de acordos com os demais quotistas das duas investidas.

Nas demonstrações financeiras intermediárias individuais da controladora, as informaçõesfinanceiras de controladas são reconhecidas por meio do método de equivalência patrimonial.

b. Transações eliminadas na consolidaçãoSaldos e transações intra-grupo, e quaisquer receitas ou despesas não realizadas derivadas detransações intra-grupo, são eliminados. Ganhos não realizados oriundos de transações cominvestidas registradas por equivalência patrimonial são eliminados contra o investimento naproporção da participação. Perdas não realizadas são eliminadas da mesma maneira que osganhos não realizados, mas somente na extensão em que não haja evidência de perda porredução ao valor recuperável.



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c. Incorporação de controladaEm Assembleia Geral Extraordinária de 31 de março de 2016, foi aprovada a incorporação dacontrolada CAV Comercial Importação e Exportação Ltda, pela Companhia. O acervo líquidoapurado em laudo de avaliação, no valor de R$ 2.781, em 31 de março de 2016, estava assimapresentado:

Valor incorporado

Ativo circulante

Caixa e equivalente de caixa 43

Clientes 1.008

Impostos a recuperar 1.005

Ativo não circulante

Créditos diversos 731

Total ativo 2.787

Passivo circulante

Parcelamento tributário 6

Total passivo 6

Acervo líquido 2.781

Dívida Líquida com a controladora 3.969

d. Receita operacional

(i) Venda de bensA receita operacional é reconhecida quando (i) os riscos e benefícios mais significativos inerentesa propriedade dos bens forem transferidos para o comprador, (ii) for provável que benefícioseconômicos financeiros fluirão para o Grupo, (iii) os custos associados e a possível devolução demercadorias puderem ser estimados de maneira confiável, (iv) não haja envolvimento contínuocom os bens vendidos, e (v) o valor da receita possa ser mensurado de maneira confiável. A receitaé medida líquida de devoluções e descontos comerciais.

e. Receitas e despesas financeirasAs receitas financeiras compreendem receitas de juros sobre aplicações financeiras e variaçõesno valor justo de ativos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado. Areceita de juros é reconhecida no resultado, através do método dos juros efetivos.

As despesas financeiras compreendem despesas de juros sobre empréstimos e perdas no valorjusto de ativos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado. Custos deempréstimos que não são diretamente atribuíveis à aquisição, construção ou produção de umativo qualificável são reconhecidos no resultado através do método de juros efetivos.

Os ganhos e perdas cambiais de ativos financeiros e passivos financeiros são reportados em basesegregada como receita financeira e despesas financeiras.



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f. Transações em moeda estrangeiraTransações em moeda estrangeira são convertidas para a moeda funcional do Grupo pelas taxasde câmbio nas datas das transações. Ativos e passivos monetários denominados e apurados emmoedas estrangeiras na data de apresentação são reconvertidos para a moeda funcional (Reais) àtaxa de câmbio apurada naquela data. As diferenças de moedas estrangeiras resultantes naconversão são reconhecidas no resultado.

g. Imposto de renda e contribuição socialO imposto de renda e a contribuição social do exercício corrente e diferido são calculados combase nas alíquotas de 15%, acrescidas do adicional de 10% sobre o lucro tributável excedente deR$ 240 para imposto de renda e 9% sobre o lucro tributável para contribuição social sobre olucro líquido.

(i) Imposto de renda e contribuição social correnteA despesa de imposto corrente é o imposto a pagar ou a receber estimado sobre o lucro ou prejuízotributável do exercício. O montante dos impostos correntes a pagar ou a receber é reconhecido nobalanço patrimonial como ativo ou passivo fiscal pela melhor estimativa do valor esperado dosimpostos a serem pagos ou recebidos que reflete as incertezas relacionadas a sua apuração, sehouver. Ele é mensurado com base nas taxas de impostos decretadas na data do balanço.Os ativos e passivos fiscais correntes são compensados somente se certos critérios forematendidos.

(ii) Imposto de renda e contribuição diferidoImpostos diferidos ativos são reconhecidos na extensão em que seja provável que o lucro futurotributável esteja disponível para ser utilizado na compensação de diferenças temporárias, combase em projeções de resultados futuros elaboradas e fundamentadas em premissas internas eem cenários econômicos futuros que podem, portanto, sofrer alterações.

h. EstoqueOs estoques são registrados pelo custo médio, reduzido dos descontos comerciais obtidos sobreas compras dos produtos. No caso de produtos acabados e estoque de produtos semi-acabados, ocusto inclui parte dos gastos gerais de fabricação, determinados com base na capacidade normalde operação.

O Grupo constitui provisão para redução ao valor líquido de realização dos estoques, quandonecessário.

i. Imobilizado(i) Reconhecimento e valorização

Itens do imobilizado são mensurados pelo custo histórico de aquisição, deduzido de depreciaçãoacumulada e quaisquer perdas acumuladas de redução ao valor recuperável (“impairment”). Ocusto inclui gastos que são diretamente atribuíveis à aquisição do ativo.

Quaisquer ganhos e perdas na alienação de um item do imobilizado são reconhecidos noresultado.



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(ii) Custos subseqüentesGastos subsequentes são capitalizados apenas quando for provável que benefícios futurosassociados com os gastos serão auferidos pelo Grupo. Gastos de manutenção e reparosrecorrentes são reconhecidos no resultado quando incorridos.

(iii) DepreciaçãoItens do ativo imobilizado são depreciados a partir da data em que estão disponíveis para uso. Adepreciação é calculada para amortizar o custo de itens do ativo imobilizado, utilizando ométodo linear e reconhecida no resultado do exercício, de acordo com as taxas apresentadas naNota Explicativa nº 10.

j. Instrumentos financeiros(i) Classificação e mensuração

O Grupo classifica seus ativos financeiros sob a categoria de empréstimos e recebíveis. Aclassificação depende da finalidade para a qual os ativos financeiros foram adquiridos. AAdministração determina a classificação de seus ativos financeiros no reconhecimento inicial.

Empréstimos e recebíveisIncluem-se nesta categoria os empréstimos concedidos e os recebíveis que são ativos financeirosnão-derivativos com pagamentos fixos ou determináveis, não cotados em um mercado ativo.São incluídos como ativo circulante, exceto aqueles com prazo de vencimento superior a 12meses após a data de emissão do balanço (estes são classificados como ativos não-circulantes).Os empréstimos e recebíveis da Companhia compreendem caixa e equivalentes de caixa, contasa receber e outros créditos. Os empréstimos e recebíveis são contabilizados pelo custoamortizado, usando o método da taxa de juros efetiva.

O Grupo avalia, na data do balanço, se há evidência objetiva de que um ativo financeiro ou umgrupo de ativos financeiros está registrado por valor acima de seu valor recuperável(‘impairment’). Se houver alguma evidência, a perda cumulativa - mensurada como a diferençaentre o custo de aquisição e o valor justo atual, menos qualquer perda por “impairment” desseativo financeiro previamente reconhecida no resultado, é reconhecida na demonstração doresultado.

(ii) Instrumentos financeiros derivativosO Grupo mantém instrumentos financeiros derivativos para proteger suas exposições aos riscosde variação de moeda estrangeira.

k. Redução ao valor recuperável - ImpairmentO imobilizado e outros ativos não circulantes são revistos anualmente para se identificarevidências de perdas não recuperáveis, ou ainda, sempre que eventos ou alterações nascircunstâncias indicarem que o valor contábil pode não ser recuperável. Quando este for o caso,o valor recuperável é calculado para verificar se há perda. Quando houver perda, ela éreconhecida pelo montante em que o valor contábil do ativo ultrapassa seu valor recuperável,que é o maior entre o preço líquido de venda e o valor em uso de um ativo. Para fins deavaliação, os ativos são agrupados no menor grupo de ativos para o qual existem fluxos de caixaidentificáveis separadamente.



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l. ProvisõesAs provisões são reconhecidas quando o Grupo tem uma obrigação presente, legal ou nãoformalizada, como resultado de eventos passados e é provável que uma saída de recursos sejanecessária para liquidar a obrigação e uma estimativa confiável do valor possa ser feita.

O Grupo é parte de processos judiciais e administrativos. Provisões são constituídas para todasas contingências referentes a processos judiciais para os quais é provável que uma saída derecursos seja requerida para liquidar a contingência e uma estimativa razoável possa ser feita.

m. Ativos e passivos contingentes e obrigações legaisAs práticas contábeis para registro e divulgação de ativos e passivos contingentes e obrigaçõeslegais são as seguintes: (i) ativos contingentes são reconhecidos somente quando há garantiasreais ou decisões judiciais favoráveis, transitadas em julgado. Os ativos contingentes com êxitosprováveis são apenas divulgados em nota explicativa; (ii) passivos contingentes sãoprovisionados quando as perdas forem avaliadas como prováveis e os montantes envolvidosforem mensuráveis com suficiente segurança. Os passivos contingentes avaliados como deperdas possíveis são apenas divulgados em nota explicativa e os passivos contingentes avaliadoscomo de perdas remotas não são provisionados e nem divulgados; e (iii) obrigações legais sãoregistradas como exigíveis, independentemente da avaliação sobre as probabilidades de êxito deprocessos em que o Grupo questionou a inconstitucionalidade de tributos.

n. Capital socialO capital social da Companhia é composto por ações ordinárias classificadas no patrimôniolíquido. Custos adicionais diretamente atribuíveis a emissão de ações são reconhecidos comodedução do patrimônio líquido, líquidos de qualquer efeitos tributários.

o. Normas, alterações e interpretações de normas que ainda não estão em vigorUma série de novas normas ou alterações de normas e interpretações serão efetivas paraexercícios iniciados após 1º de janeiro de 2018. O Grupo não adotou essas alterações napreparação destas demonstrações financeiras. O Grupo não planeja adotar estas normas deforma antecipada.

IFRS 9 Financial Instruments (Instrumentos Financeiros)

A IFRS 9, publicada em julho de 2014, substitui as orientações existentes na IAS 39 FinancialInstruments: Recognition and Measurement (Instrumentos Financeiros: Reconhecimento eMensuração). A IFRS 9 inclui orientação revista sobre a classificação e mensuração deinstrumentos financeiros, um novo modelo de perda esperada de crédito para o cálculo daredução ao valor recuperável de ativos financeiros e novos requisitos sobre a contabilização dehedge. A norma mantém as orientações existentes sobre o reconhecimento e desreconhecimentode instrumentos financeiros da IAS 39. A IFRS 9 é efetiva para exercícios iniciados em ou após1º de janeiro de 2018.



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O Grupo está avaliando os efeitos que a IFRS 9 vai ter nas demonstrações financeiras e nas suasdivulgações.

IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers (Receita de Contratos com Clientes)A IFRS 15 exige uma entidade a reconhecer o montante da receita refletindo a contraprestaçãoque ela espera receber em troca do controle desses bens ou serviços. A nova norma vaisubstituir a maior parte da orientação detalhada sobre o reconhecimento de receita que existeatualmente nas IFRS e nos princípios de contabilidade geralmente aceitos nos Estados Unidosda América (“U.S. GAAP”) quando for adotada. A nova norma é aplicavel a partir de ou apos 1ºde janeiro de 2018. A norma poderá ser adotada de forma retrospectiva, utilizando umaabordagem de efeitos cumulativos.

O Grupo está avaliando os efeitos que a IFRS 15 vai ter nas demonstrações financeiras e nassuas divulgações.

O Comitê de Pronunciamentos Contábeis ainda não emitiu pronunciamento contábil oualteração nos pronunciamentos vigentes correspondentes a todas as novas IFRS. Portanto, aadoção antecipada dessas IFRS não é permitida para entidades que divulgam as suasdemonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.

4 Caixa e equivalentes de caixa

Controlado Consolidado30.09.2016 31.12.2015 30.09.2016 31.12.2015

Caixa 19 37 193 290Bancos 2.078 5.915 2.854 6.370Aplicações financeiras 8.497 254 26.826 15.773Contas vinculadas 761 10.821 761 10.821

11.355 17.027 30.634 33.254

As aplicações financeiras referem-se a Certificados de Depósitos Bancários (CDB’s),remuneradas a taxa média de 101% do Certificado de Depósito Interbancário (CDI) em 30 desetembro de 2016 e dezembro 2015.

As aplicações financeiras de curto prazo, de alta liquidez, são prontamente conversíveis em ummontante conhecido de caixa e estão sujeitas a um insignificante risco de mudança de valor.



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5 Contas a receber de clientes


Clientes nacionais 124.104 144.355 146.780 170.868Clientes estrangeiros 252 - 252 -(-) Títulos descontados (1.379) (321) (1.379) (321)(-) Provisão para créditos deliquidação duvidosa (11.195) (5.661) (11.195) (5.661)

111.782 138.373 134.458 164.886

6 EstoqueControlado Consolidado

30.09.2016 31.12.2015 30.09.2016 31.12.2015

Produtos acabados 5.626 17.570 6.937 18.880Produtos semi acabados 2.289 3.498 2.289 3.498Matérias-primas 15.037 14.305 25.347 25.273Matéria-prima em poder de terceiros 9.229 16.463 9.229 16.463Produtos e mercadorias para revenda 780 16.319 780 16.319Importações em Andamento 8.190 6.461 8.190 6.461(-) Provisão desval.estoques (321) - (321) -

40.830 74.616 52.451 86.894

7 Impostos a recuperar


IPI 268 519 303 554ICMS 533 3.116 2.310 12.187IRRF 218 147 274 512Pis - - 11 -Cofins - - 53 -IRPJ 1.218 1.254 1.221 1.312INSS - - 211 189CSLL 444 555 447 570

2.681 5.591 4.830 15.324



20

8 Outros créditos


Banco Bonsucesso – cliente“Mercosul”

-11.955

-11.955

Adiantamento a fornecedor 2.709 2.915 2.773 2.915Contas a receber terceiros - 2.155 - 2.155IPA - 2.497 - 2.497Despesas antecipadas 597 473 597 473Outros 828 120 828 3.245Circulante 4.134 20.115 4.198 23.240


Direitos sobre bens de capital 6.038 9.614 6.038 9.614Contas a receber terceiros 3.311 3.110 4.436 3.310Impostos a recuperar - - 7.562 -Depósitos judiciais 5.162 4.857 5.241 4.946Não circulante 14.511 17.581 23.277 17.870

Direitos sobre bens de Capital: A Companhia possui valores a receber referente a vendada Empresa EBN S.A. realizada junto aos Srs. Júlio Manfredini e Franscisco Manfredini,com juros mensais indexados ao CDI.



10

9 Investimento

Empresas Percentual Ativo Passivo Patrimônio Resultado doexercício

Equivalência patrimônial Investimento

líquido 30.09.2016 30.09.2015 30.09.2016 31.12.2015

Têxtil Rossignolo Ltda. 5% 42.717 31.086 11.631 7.107 355 428 582 1.603Fiação Rossignolo Ltda. 50% 33.081 25.131 7.950 4.310 2.155 2.450 3.975 11.110SCP com Bakof Indústria e Comércio de Fiberglass Ltda. 50% 8.323 4.505 3.818 (2.417) (1.208) (2.418) 4.342 7.171EBN S/A (b ) - - - - - - 92 - -Outros - - - - - - - 70 70

Total dos investimentos 84.121 60.722 23.399 9.000 1.302 552 8.969 19.954

Empresas Percentual Ativo Passivo Patrimônio Resultado doexercício

Equivalência patrimônial Provisão para perda deinvestimento

líquido 30.09.2016 30.09.2015 30.09.2016 31.12.2015

CAV Comercial Importação e Exportação Ltda. (a) - - - - - (242) (1.711) - (1.271)

Total dos investimentos - - - - (242) (1.711) - (1.271)

(a) O investimento foi incorporado pela Capricórnio em 31 de março de 2016.

(b) A empresa vendeu a participação do investimento durante o ano de 2015.



10

10 ImobilizadoControladora

Taxa deDepreciação

30.09.2016 31.12.2015

Custo Depreciação Valor residual Valor residualTerrenos - 11.116 - 11.116 6.889Edificações e benfeitorias 4% 45.994 (5.810) 40.184 39.664Máquinas e equipamentos 10% a 20% 96.957 (67.788) 29.169 34.692Outras imobilizações 10% a 20% 3.702 (1.974) 1.728 6.961Benfeitoria em imóveis de terceiros 4% 723 (44) 679 92

158.492 (75.616) 82.876 88.298

Consolidado

Taxa deDepreciação

30.09.2016 31.12.2015

Custo Depreciação Valor residual Valor residualTerrenos e imobilizado em andamento - 11.116 - 11.116 6.889Edificações e Benfeitorias 4% 45.994 (5.810) 40.184 40.408Máquinas e Equipamentos 10% a 20% 123.421 (78.755) 44.666 52.442Outras Imobilizações 10% a 20% 5.514 (2.650) 2.864 7.343Benfeitoria em Imóveis de terceiros 4% 2.202 (449) 1.753 1.601

188.247 (87.664) 100.583 108.683

11 Partes relacionadas - Saldos e transaçõesOs principais saldos de ativos e passivos, bem como as transações que influenciaram o resultadodo exercício, decorrente de transações entre a Companhia e partes relacionadas estão abaixodiscriminadas:

a. Principais saldos de ativos e passivos

(i) Em 31 de dezembro de 2015

Ativo não circulante



11

Passivo não circulante

O saldo referente às partes relacionadas do passivo não circulante corresponde a conta correntedos acionistas

Remuneração do pessoal-chave da Administração

A remuneração total do pessoal-chave da Administração, incluindo remuneração fixa egratificações, totalizou:


Remuneração do pessoal-chave da administração 175 175

(ii) Em 30 de setembro de 2016


Ativo não circulantePartes relacionadasDividendos a receber Fiação Rossignolo Ltda. 9.290 -Participação no resultado Textil Rossignolo Ltda.(acordo de quotistas) 3.198 3.198Dividendos a receber Têxtil Rossignolo Ltda.. 14.629 -Adiantamento para futuro aumento de capital na Fiação Rossignolo Ltda. 1.500 -

28.617 3.198

Outros créditosOutras contas a receber de acionistas 6.038 6.038

6.038 6.038

Investimentos - Participação em controladasConsórcio Bakof 4.343 -Textil Rossignolo Ltda 582 -Fiação Rossignolo Ltda 3.974 -

8.899 -

Total 43.554 6.038



12


Passivo circulanteFornecedoresTextil Rossignolo Ltda 1.444 -Fiação Rossignolo Ltda 416 -

1.860 -Passivo não circulanteOutras contas a pagarOutras conta a pagar aos acionistas - 24.926

- 24.926

Total 1.860 24.926

Controladora ConsolidadoDemonstração resultado do exercício

Textil Rossignolo Ltda (operação venda produtos) 12.336 -

Fiação Rossignolo Ltda (operação venda de produtos) 4.677 - Resultado equivalência patrimonial 1.302 -

18.315 -

Remuneração do pessoal-chave da Administração

A remuneração total do pessoal-chave da Administração, incluindo remuneração fixa egratificações, totalizou:


Remuneração do pessoal-chave da administração 139 139

12 FornecedoresControlado Consolidado

30.09.2016 31.12.2015 30.09.2016 31.12.2015Fornecedores nacionais 12.998 41.546 14.762 41.615Fornecedores estrangeiros 91 2.780 91 2.780Circulante 13.089 44.326 14.853 44.395


Fornecedores estrangeiros - 3.968 - 3.968Não circulante - 3.968 - 3.968



13

13 Empréstismos e financiamentos


Capital de giro 33.017 50.765 33.017 50.765Leasing 123 307 123 307FINAME 5.658 9.193 6.111 9.906Outros 4.584 1.866 4.584 1.866FINIMP 5.237 24.644 5.237 24.644Debêntures 45.809 80.459 45.809 80.459Encargos antecipados (1.227) (23.756) (1.227) (23.756)

93.201 143.478 93.564 144.191


Total Circulante 63.830 104.677 64.283 105.212

Total não Circulante 29.371 38.801 29.371 38.979

93.201 143.478 93.654 144.191

Vencimentos

Debêntures Jun/18Finame Abr/20/21Capital Giro Abr/18Cédula Rural Jun/18Outros Set/21Outros Abr/18Total

19.545 3.3552.058 1.875 8941.64429.371

29.992 4.245 2.895 -

1.669 -

38.801

19.545 1752.058 1.8754.0741.64429.371

29.992 4.423 2.895 -

1.669 -

38.979

A Companhia e suas controladas possuem empréstimos na modalidade de capital de giro, comtaxas de juros que variam entre 0,17% a.m. a 0,41% a.m. As garantias estão representadas poraval dos sócios.

A Companhia e suas controladas possuem financiamentos na modalidade de arrendamentofinanceiro para aquisição de bens voltados à atividade com taxas que variam entre 0,28% a.m. a0,39% a.m. As garantias estão representadas pelos próprios bens.

A Companhia e suas controladas possuem financiamentos na modalidade de FINIMP e FINAMEfinanceiro para aquisição de bens voltados à atividade com taxas que variam entre 0,55% a.m. a2,10% a.m. As garantias estão representadas pelos próprios bens.



14

A Companhia procedeu com a emissão de debêntures, operação efetivada no primeiro trimestrede 2015, no montante de R$ 65.000 junto a Oliveira Trust Distribuidora de Títulos e ValoresImobiliários.

O valor nominal das debêntures será amortizado pela Companhia em 30 (trinta) meses em parcelasmensais e consecutivas a partir do 13° (décimo terceiro) mês, sendo que a primeira foi paga em18 de janeiro de 2016.

As debêntures foram subscritas pelo Banco Itaú, Banco Fibra e BI&P e possuem taxa dejuros efetiva de 18,78% anual com vencimento em junho de 2018.

Como garantia para as debêntures foram oferecidos recebíveis e imóveis.

14 Obrigações tributáriasControlado Consolidado

30.09.2016 31.12.2015 30.09.2016 31.12.2015ICMS 210 271 215 271ISS 9 2 86 76COFINS 1.394 1.896 1.742 2.648PIS 302 35 379 198IRRF 99 155 104 184INSS 536 829 671 975FGTS 147 227 173 267Outros 96 17 118 19

2.792 3.432 3.487 4.638


Parcelamentos tributários 2.384 3.451 2.384 3.4592.384 3.451 2.384 3.459

Vencimentos:

2017 – 3612018 – 1.4282019 – 595Total – 2.384



15

15 Provisão para contingências

A Companhia, no curso normal de suas atividades, está sujeita a processos judiciais de naturezatributária, trabalhista e cível. A Administração, apoiada na opinião de seus assessores legais e,quando aplicável, fundamentada em pareceres específicos emitidos por especialistas na mesmadata, avalia a expectativa do desfecho dos processos em andamento e determina a necessidadeou não de constituição de provisão para demandas judiciais.

Em 30 de setembro de 2016 e 31 de dezembro de 2015 os valores registrados e consideradoscomo suficientes para fazer frente a futuras perdas são demonstradas a seguir:


Trabalhista 3.000 3.000 3.000 3.000Tributária 5.204 2.000 5.204 2.000Outras 1.223 1.325 1.716 378

9.427 6.325 9.920 5.378

Perdas possíveis, não provisionadas no balanço patrimonial

Em 30 de setembro de 2016 e 31 de dezembro de 2015, a Companhia possuía ações de naturezacível envolvendo riscos de perda classificados pela Administração como possíveis com base naavaliação de seus consultores jurídicos, para as quais não há provisão constituída, conformesegue:

30.09.2016 31.12.2015Ação civil 35 35Ação trabalhista 2.737 2.737

Total 2.772 2.772

16 Patrimônio líquido

Capital social

Em 30 de setembro de 2016, o Capital Social subscrito e integralizado da Companhia éde R$ 90.000, representado por 90.000 (noventa milhões) de ações ordinárias com ovalor de R$ 1,00 (um real) cada.

Acionistas Ações Ordinarias30/09/2016 %

Julio Manfredini 38.250 42,5%Silvia M. Manfredini 38.250 42,5%José Seabra Marino 13.500 15%Total 90.000 100%



16

Reservas

Reservas de capitalReservas de subvenção de investimentos e incentivos fiscais: Em 30 de setembro de 2016está registrado o montante de R$ 63.659, representado basicamente por: i) ICMSPROADI, subvenção para investimento cedido pelo estado do Rio Grande do Norte àsempresas que se instalarem na região, e, ii) e Incentivo fiscal de IRPJ, por reduçãocalculada através do Lucro da Exploração em área incentivada.

Reserva legalConstituída em 5% do lucro líquido do exercício limitada à 20% do capital social.

Reserva de lucrosConstituída por valores originados do lucro líquido, para futura distribuição e retençãopara aumento de capital.

17 Receita operacional líquida

Controladora Consolidado30.09.2016 30.09.2015 30.09.2016 30.09.2015

Venda de tecidos e fios 299.447 262.260 350.916 350.282Venda licitações 33.926 142.237 33.926 108.914Venda Mercado Externo 3.049 - 3.049 -Outras Vendas 18.316 14.085 18.316 2.514Impostos sobre vendas (65.686) (85.354) (72.914) (95.148)Devoluções de Vendas (4.803) (3.992) (4.803) (5.529)

284.249 329.236 328.490 361.033

18 Custo dos produtos vendidos


Custos de Produção (165.530) (194.369) (182.725) (196.995)Despesas com pessoal (20.517) (17.945) (24.602) (21.993)Energia Elétrica (7.917) (7.974) (14.407) (15.345)Combustíveis (6.778) (6.283) (6.831) (6.340)Materiais de manutenção (3.411) (3.418) (4.593) (3.695)Seguros riscos diversos (492) (110) (584) (110)Aluguéis (254) (486) (2.154) (2.184)Depreciação (7.587) (11.098) (9.529) (12.714)Outros custos (3.343) (4.498) (4.320) (5.649)

(215.829) (246.181) (249.745) (265.025)



17

19 Outras despesas e receitas operacionais


Receita com venda imobilizado 155 492 2.102 1.664Receita com venda invest. - 5.000 - 5.000Recuperação despesas 8.299 1.801 8.299 1.824Indenizações Sinistros 1 3.547 1 3.547Dividendos ao custo 7.913 3.854 7.913 3.854Total outras receitas oper. 16.368 14.694 18.313 15.887

Provisão para contingências (3.204) - (3.204) -Perdas com concordatários (3.503) (2.292) (3.503) (3.801)Provisão devedores duvidosos (5.534) (2.244) (5.534) (2.244)Perdas extraordinárias (11.955) - (11.955) -Baixa imobilizado (187) (916) (187) (998)Baixa investimentos - (4.891) - (4.891)Diversas (438) (77) (439) (77)Perdas com roubos (129) - (129) -Total outras despesas oper. (24.950) (10.420) (24.951) (12.011)

20 Resultado financeiro


Juros ativos 1.169 999 1.815 1.531Aplicações financeiras 1.390 492 2.663 2.565Descontos obtidos 250 64 250 77Dividendos ao custo 2 3 2 3Ganhos sobre operação swap 495 3.559 495 3.559Ganhos c/variação cambial 10.290 6.934 10.290 6.934Var.Monetária ativa 441 315 441 321Pis/Cofins sobre aplic.financ. (131) (25) (131) (36)Total receitas financeiras 13.906 12.341 15.825 14.954

Juros financeiros (15.372) (14.256) (15.372) (14.262)Perda c/variação cambial (4.512) (25.343) (4.512) (25.343)Juros s/capital próprio (1.080) (4.899) (1.080) (4.899)Perdas c/ operação swap (6.492) (652) (6.492) (652)Despesas bancárias (1.223) (2.036) (1.228) (2.251)Total despesas financeiras (28.680) (47.187) (28.685) (47.407)



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21 Despesas Vendas/Gerais e Administrativas


Salários/Encargos (515) (501) (515) (501)Comissões (5.254) (4.739) (5.254) (4.954)Fretes (4.271) (4.967) (4.271) (4.967)Propaganda (1.333) (1.411) (1.333) (1.411)Serviços prestados PJs. (1.010) (1.069) (1.010) (1.069)Aluguéis (124) (70) (124) (70)Viagens e representações (39) (57) (39) (57)Outras despesas (274) (110) (274) (110)Total despesas vendas ( 12.820) (12.924) (12.820) (13.139)

Salários e encargos sociais (8.824) (10.967) (10.139) (12.131)Serviços prestados PJs. (9.564) (11.828) (9.599) (12.014)Depreciações (2.313) (2.425) (2.343) (2.486)Viagens e representações (792) (790) (792) (790)Aluguéis (289) (433) (352) (745)Seguros Riscos Diversos (248) (725) (292) (725)Manutenções e combustíveis (693) (632) (698) (632)Comunicações (201) (342) (226) (342)Tributárias (500) (448) (690) (588)Copa e Cozinha (211) (329) (211) (329)Contribuições Assoc.Classe (536) (827) (536) (827)Outras despesas (848) (1.895) (1.175) (5.311)Total despesas gerais/Adm. (25.019) (31.641) (27.053) (36.920)

22 Cálculo do Imposto de Renda e Contribuição Social


Resultado Acumulado Contábil 8.287 6.635 8.287 6.635(+) Adições 19.777 13.471 19.777 13.471(-) Exclusões (15.289) (26.149) (15.289) (26.149)(=) Resultado Tributável 12.775 (6.043) 12.775 (6.043)(-) Compensação 30% prejuízos (2.074) - (2.074) -(=) Novo resultado tributável 10.701 - 10.701 -IRPJ devido 1.607 - 3.902 1.726Adicional IRPJ 1.051 - 1.061 -CSSL devida 962 - 2.047 863



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23 Instrumentos financeiros

A Companhia opera com diversos instrumentos financeiros, com destaque para caixa eequivalentes de caixa, incluindo aplicações financeiras, duplicatas a receber de clientes e contasa pagar. A administração desses instrumentos é efetuada por meio de estratégias operacionais econtroles internos visando liquidez, rentabilidade e segurança.

A política de controle consiste em acompanhamento permanente das condições contratadasversus condições vigentes no mercado. A Companhia não efetua aplicações de caráterespeculativo, em derivativos ou quaisquer outros ativos de risco que não tenham finalidade deproteção.

Considerando a natureza dos instrumentos, o valor justo é basicamente determinado pelaaplicação do método do fluxo de caixa descontado. Os valores registrados no ativo e no passivocirculante têm liquidez imediata ou vencimento, em sua maioria, em prazos inferiores a trêsmeses. Considerando o prazo e as características desses instrumentos, que são sistematicamenterenegociados, os valores contábeis se aproximam dos valores justos. Os resultados obtidos comestas operações estão condizentes com as políticas e estratégias definidas pela Administração daCompanhia.

Considerações sobre riscos:

(i) Risco de estrutura de capital (ou risco financeiro)Decorre da escolha entre capital próprio (aportes de capital e retenção de lucros) e capital deterceiros que a Companhia faz para financiar suas operações. Para mitigar os riscos de liquidez ea otimização do custo médio ponderado do capital, a Companhia monitora e gerenciapermanentemente os níveis de endividamento de acordo com sua política interna, a fim deavaliar os resultados e o impacto financeiro no fluxo de caixa. Também são revistosperiodicamente os limites de crédito. A política de gerenciamento de risco da Companhia foiestabelecida pela Administração. Nos termos dessa política, os riscos de mercado são protegidosquando é considerado necessário suportar a estratégia corporativa ou quando é necessáriomanter o nível de flexibilidade financeira.

(ii) Risco de créditoA política de vendas da Companhia considera o nível de risco de crédito a que está disposta a sesujeitar no curso de seus negócios. A seletividade de seus clientes, assim como oacompanhamento dos prazos de financiamento e limites individuais de posiçãosão procedimentos adotados a fim de minimizar eventuais problemas de inadimplência em suascontas a receber. No que diz respeito às negociações financeiras e demais investimentos, aCompanhia tem como política trabalhar com instituições consideradas de primeira linha.



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Os valores a seguir representam a exposição máxima de risco dos ativos financeiros em 30 desetembro de 2016 e 31 de dezembro de 2015, discriminados na Nota Explicativa 4:


Caixa 19 37 193 290Bancos 2.078 5.915 2.854 6.370Aplicações financeiras 8.497 254 26.826 15.773Contas vinculadas 761 10.821 761 10.821

11.355 17.027 30.634 33.254

(iii) Risco de liquidezÉ o risco da Companhia não possuir caixa suficiente para cobrir seus compromissos financeiros,por causa do descompasso do prazo ou do volume entre os recebimentos e pagamentosestimados (representado principalmente por empréstimos e financiamentos e fornecedores apagar). Para administrar a liquidez de caixa, futuros pressupostos de desembolsos e derecebimentos são estabelecidos, os quais são monitorados diariamente pela tesouraria.

(iv) Risco com taxa de jurosO risco associado é oriundo da possibilidade da Companhia incorrer em perdas por causa deflutuações nas taxas de juros que aumentem as despesas financeiras relativas a empréstimos efinanciamentos captados no mercado. A Companhia monitora continuamente as taxas de jurosde mercado com o objetivo de avaliar a eventual necessidade de contratação de novas operaçõespara proteger-se contra o risco de volatilidade destas taxas.

Valorização dos instrumentos financeirosOs principais instrumentos financeiros ativos e passivos são descritos a seguir, bem como oscritérios para sua valorização:

(i) Caixa e equivalentes de caixa

O valor de mercado desses ativos não difere dos valores apresentados nas demonstraçõescontábeis. As taxas pactuadas refletem as condições usuais de mercado.

(ii) Contas a receber e contas a pagar a fornecedores

Registrados com base nos juros contratuais de cada operação. Para a realização do cálculo dovalor de mercado foram utilizadas estimativas de taxa de juros para operações com prazos evalores similares. O valor justo dos instrumentos financeiros, registrados com base nos juroscontratuais de cada operação, não diferem significativamente dos valores apresentados nasdemonstrações contábeis.



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(iii) Empréstimos e financiamentos

Registrados com base nos juros contratuais de cada operação. Para a realização do cálculo dovalor de mercado dos mesmos foram utilizadas estimativas de taxa de juros para a contrataçãode operações com prazos e valores similares. O valor justo dos empréstimos e financiamentos,registrados com base nos juros contratuais de cada operação, não diferem significativamente dosvalores apresentados nas demonstrações contábeis.

24 Cobertura de seguros (Não auditado)

A Empresa adota a política de contratar cobertura de seguros para os bens sujeitos a riscos pormontantes considerados suficientes para cobrir eventuais sinistros, considerando a natureza desua atividade.

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CAPRICÓRNIO S.A. Relatório dos auditores independentes ... · líquido e dos fluxos de caixa para o trimestre findo naquela data, incluindo o resumo ... Imobilizado, e da interpretação