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CARTA DE GESTÃO
SETEMBRO2019
Caro investidor(a),
Setembro começou com a expectativa do encerramento da Reforma da Previdência, o que não se confirmou.O encerramento da votação ficou para outubro. Em paralelo acontece uma outra reforma – rebatizada de PECParalela – onde alguns destaques (como a inclusão de estados e municípios) podem retornar ao texto e comisso aumentar a economia para os próximos anos.
Internamente, o crescimento do PIB acima do esperado no 2º trimestre de 2019 trouxe novo ânimo para omercado e os dados de consumo (mais expressivamente confiança do consumidor e vendas no varejo) e odecréscimo do desemprego (indo a 11,8%) sugerem que há indícios de uma certa melhora no mercadodoméstico.
No cenário global, a intensificação do imbróglio comercial envolvendo EUA e China parece longe de acabar ea cada novo Twitter do presidente americano, os mercados dão uma chacoalhada. Com isso, o mercadoglobal tem ficado mais atento não somente aos gráficos e cotações mas também na rede social abraçada porDonald Trump para propagar suas peripécias institucionais.
Paralelamente a isso, ocorreram reduções na taxa de juros brasileira (SELIC), indo para 5,5% ao ano, eamericana (FED Funds Rate) indo para 2,00% ao ano. Estas reduções vieram amparadas pelo cenáriomacroeconômico internacional que sugere um menor ritmo de crescimento das maiores economias do mundo(EUA, China e Alemanha) e níveis mais baixos de inflação.
A problemática saída do Reino Unido da União Europeia ganha novos contornos com a proximidade do dia 31de outubro (Halloween) sendo a data final para concretização da saída britânica do bloco europeu. Ospróprios ingleses tão acostumados com a pontualidade e precisão no cumprimento de metas não estãosabendo lidar com o próprio problema criado por eles. O Prirmeiro Ministro Boris Johnson decretou ofechamento do parlamento até dia 14 de outubro, data esta em que a rainha mãe irá realizar umpronunciamento em um tom de apaziguamento dos ânimos.
Outro ponto muito discutido, e que tem trazido apreensão ao mercado, foram as prévias das eleiçõesargentinas que trouxeram uma ampla vantagem da chapa encabeçada pela ex-presidente Cristina Kichnersobre o atual presidente Maurício Macri. O índice Merval (o equivalente ao nosso IBOVESPA) chegou aescorregar em 40% no dia seguinte ao anúncio do resultado das prévias das eleições e derrubou a bolsabrasileira em 2% em meados de agosto. Como a eleição argentina ocorrerá no dia 27 de outubro, o mercadobrasileiro observa atentamente os desdobramentos dos resultados da eleição.
No mais, a situação econômica não parece aqui no Brasil ser das melhores mas há um certo otimismo de queo pior já passou e que apesar da recuperação lenta e gradual a agenda de reformas e as medidas tomadasaté então vem apresentando resultados que apontam para a retomada tanto do investimento quanto docrescimento.
Muito obrigado pela confiança em nosso trabalho!
Equipe de Gestão Lotus Investimentos
Comentário da Gestão
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“Ajudar o maior número depessoas a conquistar seus sonhose objetivos através da educação emudança de mentalidade,fazendo o melhor que pudermos.”
Lotus Investimentos (2019)
No acumulado de 2019, o clube apresenta uma valorização de +40,29% contra uma valorização doIBOV de +19,18%. O gráfico com o resultado do desempenho anual é mostrado adiante. Com umacarteira centrada preponderantemente nas empresas com atuação na economia doméstica, a equipe degestão vem acreditando na retomada da economia brasileira refletindo, assim, nos preços dos ativosmais presentes no mercado interno. Não obstante, a recuperação econômica vem ocorrendo de maneiragradual e mesmo assim mantemos nossa visão otimista para a retomada do crescimento após asaprovações das reformas da previdência e tributária.
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Desempenho do Clube
Resultado Acumulado no Mês - Setembro
Resultado Acumulado no Ano – 2019
Depois de um mês de agosto muito positivo (+4,53%), setembro voltou a apresentar uma performancepositiva, porém abaixo do índice BOVESPA. A carteira subiu +2,27% contra uma valorização de +3,89% doIBOV. A carteira performou negativamente até a metade do mês, quando os ativos começaram a serecuperar, fazendo com que a carteira terminasse positiva.
19,18%
40,29%
02/0
1/2
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IBOV Carteira
3,89%
2,27%
-3,50%
-2,50%
-1,50%
-0,50%
0,50%
1,50%
2,50%
3,50%
4,50%
5,50%
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30/0
9/2
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IBOV
Dos ativos em carteira podemos observar que os ativos que mais se valorizaram no mês foram PPLA(PPLA11) e Fleury (FLRY3). Na ponta negativa as ações de Oi Telecomunicações (OIBR3) eEZtec (EZTC3) foram as que apresentaram as maiores perdas no mês. Dos fatores que contribuírampositivamente para a PPLA (empresa de participações) a recuperação das suas empresas investidas(Leader Magazine, Fazenda Timber – Eucalipto & Agropecuária). Já o Grupo Fleury vem se beneficiandoda melhoria da situação econômica que favorece a sua operação de Imagem e Diagnósticos. O ladonegativo foi decorrente das ações da Oi em virtude do seu conturbado processo de recuperação judicial.Reiteramos nossa tese de investimento em Oi por conta do seu desconto frente seus pares (Vivo, TIM eClaro) assim como na retomada dos seus serviços de TV digital, Internet e Telefonia.
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Composição do Resultado
Desempenho Mensal das Ações no Portfólio
Composição por Setor – Setembro 2019
COMÉRCIO TÊXTIL; 16,36%
FINANCEIRO; 15,30%
TI; 11,74%
DIAGNÓSTICO & IMAGEM; 9,15%
COSMÉTICO; 8,99%
TRANSPORTE & LOGÍSTICA;
8,89%
ISHARE; 8,20%
PARTICIPAÇÃO; 6,18%
CONSTRUÇÃO CIVIL; 5,32%
BEBIDAS; 5,10%
ENERGIA; 4,42%
TELECOMUNICAÇÃO; 1,82%
TELECOMUNICAÇÃO; 1,31%
PARTICIPAÇÃO; 3,57%
ENERGIA; 3,74%
CONSTRUÇÃO CIVIL; 4,36%
BEBIDAS; 4,69%
ISHARE; 7,28%
TRANSPORTE & LOGÍSTICA;
7,74%COSMÉTICO; 8,41%
DIAGNÓSTICO & IMAGEM;
8,68%
CAIXA; 11,06%
TI; 11,20%
FINANCEIRO; 13,45%
COMÉRCIO TÊXTIL; 14,51%
-20,17%
-7,32% -2,91% -1,97% -1,47%-0,05%
-0,03%
1,17%2,64% 2,83%
5,06%7,16%
10,08%
25,67%
OIB
R3
EZTC3
CM
IG4
B3SA3
LO
GN
3
BPAC11
LREN
3
SM
AL11
NATU
3
ABEV3
HG
TX3
TO
TS3
FLR
Y3
PPLA11
Composição por Setor – Agosto 2019
O Clube Grupo Invest alcançou o patrimônio de R$ 2.125.157,84 no último dia de setembro de2019.
O Clube Lotus alcançou o patrimônio de R$ 2.396.009,43 no último dia de setembro de 2019.
O Clube Lotus foi aberto no dia 06/07/2019 e em pouco mais de 1 mês alcançou seu limite máximo decotistas, agradecemos a todos os novos cotistas e investidores do mercado de ações.
Devido à demanda por este veículo de investimento já estamos em processo de abertura de um novoclube, para os que já fazem parte do Grupo Invest e Lotus a política de aportes e resgates continuaa mesma, ficando restrita a entrada de novos cotistas nestes 2 clubes.
Continuaremos desempenhando nosso trabalho focados na geração de valor e desempenho da carteirapara entregar o retorno esperado pelos nossos cotistas objetivando alcançar o primeiro lugar.
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Patrimônio e Rentabilidades
Retorno Absoluto – Grupo Invest
ANO*
40,29%
12 M*
58,72%
24 M*
42,80%
36 M*
106,28%
Patrimônio – Grupo Invest
R$ 2.125.157,84*
* Referência 30/09/2019
Nº de Cotistas – Grupo Invest
50Cotistas
Retorno Absoluto – Clube Lotus
ANO**
30,32%
12 M* 24 M* 36 M*
Patrimônio – Clube Lotus
R$ 2.396.009,43*
** Referência 30/09/2019 e início em 06/07/2019
Nº de Cotistas – Clube Lotus
50Cotistas- - -
A Carteira da Lotus Investimentos voltou a figurar na 1ª posição no ranking dos fundos de açõesdistribuídos pela plataforma da XP Investimentos na comparação anual dos retornos.
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Patrimônio e Rentabilidades
Comparação Carteira Lotus vs Fundos Plataforma XP
Principais Indicadores Financeiros
# Fundo Data Cota Dia Mês Ano 12M
1 Carteira Lotus 30/09/2019 1,63423181 1,91% 2,28% 40,29% 55,85% Bovespa
2 Equitas Selection FIC FIA 30/09/2019 6,69866039 0,29% 1,02% 38,71% 74,86% Bovespa Fechamento
3 Brasil Capital 30 FIC FIA 30/09/2019 3,03286038 0,35% 4,05% 35,73% 61,95% ISMLL
4 Constellation Institucional FIC FIA 30/09/2019 2,64693568 0,38% 1,27% 34,67% 58,96% Bovespa Fechamento
5 Athena Total Return II FIC FIA 30/09/2019 2,3700215 0,39% 2,03% 33,00% 58,05% IBrX-100
6 XP Dividendos FIA 2 30/09/2019 3,06700303 0,95% 1,92% 32,44% 68,26% Bovespa Fechamento
7 Opportunity Selection FIC FIA 30/09/2019 2,32813126 0,08% 2,46% 32,13% 54,37% IBrX
8 XP Dividendos 30 FIC FIA 1 30/09/2019 1,73061842 0,94% 1,90% 31,61% 66,34% IPCA+YieldIMAB
9 Indie FIC FIA 30/09/2019 3,2798151 0,61% 1,06% 31,39% 50,26% IPCA+YieldIMAB
10 Tork FIC FIA 30/09/2019 1,41706381 0,40% 0,20% 31,38% - Bovespa Fechamento
11 HIX Capital FIA 30/09/2019 16,39569858 0,48% 3,29% 31,00% 47,26% Bovespa Fechamento
12 Mauá Capital Ações FIC FIA 30/09/2019 1,7652018 0,22% 1,00% 30,74% 50,07% Não há
13 BNP Paribas Small Caps FIA 30/09/2019 338,8176055 0,91% 1,87% 30,58% 56,45% IPCA
14 Vista FIA 30/09/2019 3,26609748 0,24% 2,40% 30,53% 66,40% IMA-B
15 SulAmérica Equities FIA 30/09/2019 19,1780607 0,10% 2,00% 30,40% 46,82% Não há
16 Sharp Equity Value Institucional FIA 30/09/2019 2,98273846 0,12% 2,16% 29,89% 58,76% IBrX
17 Icatu Vanguarda Dividendos FIA 30/09/2019 5,4311338 0,27% 2,64% 29,63% 58,03% IBrX
18 XP Investor FIA 2 30/09/2019 10,66499691 0,67% 2,14% 29,51% 50,73% Bovespa Fechamento
19 BNP Paribas Action FIC FIA 30/09/2019 342,5069729 -0,18% 5,40% 28,91% 50,25% IPCA
20 XP Investor 30 FIC FIA 1 30/09/2019 1,78667181 0,67% 2,14% 28,16% 48,14% Bovespa Fechamento
21 Novus Retorno Absoluto FIC FIM 30/09/2019 1,2782004 -0,12% -1,20% 27,89% - IPCA+YieldIMAB
22 Truxt I Valor Institucional FIC FIA 30/09/2019 1,7437874 0,01% 0,15% 27,56% 54,61% IPCA+YieldIMAB
23 Safari FIC FIM II 1 30/09/2019 2,43 0,78% 0,45% 27,54% 40,89% Não há
24 Pacifico Ações FIC FIA 30/09/2019 3,01492843 0,37% 2,03% 27,39% 49,67% Não há
25 Vinci Gas Seleção Dividendos FIA 30/09/2019 314,6148811 0,45% 1,04% 27,17% 55,86% Bovespa Fechamento
26 Moat Capital FIC FIA 30/09/2019 3,4285168 0,17% 3,18% 27,05% 59,34% CDI
27 Safari 45 FIC FIM II 30/09/2019 1,29680737 0,79% 0,44% 26,95% - Bovespa Fechamento
28 Studio 30 FIC FIA 30/09/2019 2,46599041 0,42% 1,93% 26,80% 51,23% IBrX-100
29 Trend Ibovespa Alavancado FIA 30/09/2019 1,26571849 -0,54% 6,18% 26,58% - Não há
30 Occam FIC FIA 30/09/2019 3,03 0,31% 0,79% 26,40% 41,39% Bovespa Fechamento
31 Opportunity Long Biased FIC FIM 30/09/2019 2,35166027 0,15% 1,21% 26,27% 40,76% IPCA+YieldIMAB
Índice Data Cota Dia Mês Ano 12 meses
CDI 30/09/2019 5,4 0,02% 0,47% 4,67% 6,30%
Ibovespa 30/09/2019 104.745,30 -0,32% 3,57% 19,18% 30,93%