Cenários econômicos em um ambiente globalizado V SUPRE - Painel Relacionamento com fornecedores no ambiente globalizado Belo Horizonte – junho 2012 Flavio

Cenários econômicos em um ambiente Cenários econômicos em um ambiente globalizadoglobalizado

V SUPRE - Painel “Relacionamento com fornecedores no ambiente globalizado”V SUPRE - Painel “Relacionamento com fornecedores no ambiente globalizado”

Belo Horizonte – junho 2012Belo Horizonte – junho 2012

Flavio Castelo BrancoFlavio Castelo BrancoGerente-Executivo - Confederação Nacional da Indústria Gerente-Executivo - Confederação Nacional da Indústria

Confederação Nacional da Indústria

ÍndiceÍndice

1.1. Evolução da indústria nos últimos anosEvolução da indústria nos últimos anos

2.2. Conjuntura econômica atualConjuntura econômica atual

3.3. Atividade industrial recenteAtividade industrial recente

4.4. Problemas da indústria e competitividadeProblemas da indústria e competitividade

5.5. Ambiente internacionalAmbiente internacional

6.6. Questões para reflexãoQuestões para reflexão


ÍndiceÍndice







Indústria de transformação vem perdendo espaço na Indústria de transformação vem perdendo espaço na economiaeconomia


Evolução da indústria nos últimos anosEvolução da indústria nos últimos anos

Como estáComo estáComo já foiComo já foiPIB

35,8% (1985)

Emprego25,89% (1986)

Exportação64,47% (1992)

Coef. Import.14,1% (1996)

Exportação36,05% (2011)

PIB14,60% (2011)

Emprego17,06% (2010)

Coef. Import.18,5% (2011)

Indústria vem perdendo espaço na economia desde 2005Indústria vem perdendo espaço na economia desde 2005



Caso da indústria de transformação é o mais preocupanteCaso da indústria de transformação é o mais preocupante





O que explica a perda de importância relativa da indústria O que explica a perda de importância relativa da indústria manufatureira?manufatureira?

Fatores macroeconômicos:Fatores macroeconômicos: Instabilidade econômica (anos 80 e início dos 90)Instabilidade econômica (anos 80 e início dos 90) Padrão de crescimento global (mudança do eixo dinâmico para a Padrão de crescimento global (mudança do eixo dinâmico para a

Ásia)Ásia) Política econômica (equação gastos elevados, juros altos e câmbio Política econômica (equação gastos elevados, juros altos e câmbio

valorizado)valorizado)

Fatores estruturais:Fatores estruturais: Produtividade e terceirizaçãoProdutividade e terceirização Custo de produçãoCusto de produção Elasticidade-rendaElasticidade-renda



Participação no valor adicionado da indústria de Participação no valor adicionado da indústria de transformação dos países em desenvolvimentotransformação dos países em desenvolvimento



Participação nas exportações de manufaturados dos países Participação nas exportações de manufaturados dos países em desenvolvimento (%)em desenvolvimento (%)


ÍndiceÍndice






6.6. Questões pra reflexãoQuestões pra reflexão

Economia fica perto da recessão por três trimestres Economia fica perto da recessão por três trimestres consecutivosconsecutivos


Fonte: IBGE

Recessão

Estagnação

Conjuntura econômicaConjuntura econômica

PIB perde ritmo de crescimento pelo oitavo trimestre PIB perde ritmo de crescimento pelo oitavo trimestre consecutivo consecutivo


Fonte: IBGE


Investimentos são fortemente afetadosInvestimentos são fortemente afetados


Fonte: IBGE

Queda do investimento dura mais do que em 2008


Economia cresce ancorada pelo consumo das famíliasEconomia cresce ancorada pelo consumo das famílias


Fonte: IBGE



ÍndiceÍndice


2.2. Conjuntura econômica recenteConjuntura econômica recente





Atividade industrial recenteAtividade industrial recente


Produção industrial à beira da recessãoProdução industrial à beira da recessão

-20,6%

Produção industrial está no mesmo patamar de início de 2010

Fonte: IBGE

-4,0%


Utilização da capacidade instalada em clara tendência de Utilização da capacidade instalada em clara tendência de quedaqueda

Fonte: CNI

-4,8 p.p.

Dois anos para voltar ao patamar de antes da crise



Indústria tem dificuldade para ajustar estoquesIndústria tem dificuldade para ajustar estoques

Fonte: CNI

Acima do planejado

Abaixo do planejado




Maior percentual de insumos importados por unidade de Maior percentual de insumos importados por unidade de produçãoprodução

Fonte: CNI e FUNCEX



Déficit comercial de produtos industriais aumentaDéficit comercial de produtos industriais aumenta

Fonte: FUNCEX


ÍndiceÍndice








Taxa de câmbio

valorização de 46.3% desde 2003

Tributos

Aumentam o custo de

investimento em mais de

20%

Salários

Alta carga em folha de pagamento

Energia

Custos inferiores

apenas aos da Itália

Juros

Ainda um dos maiores do mundo

Brasil: alto custo de produçãoBrasil: alto custo de produção

Os problemas da indústria e a competitividadeOs problemas da indústria e a competitividade


Real continua muito valorizado frente ao dólarReal continua muito valorizado frente ao dólar

Fonte: Banco Central do Brasil

56,9%

27%



Implicações de uma desvalorização da taxa de câmbioImplicações de uma desvalorização da taxa de câmbio

• Aspectos positivosAspectos positivos

• Reduz preços dos produtos industrias no mercado externoReduz preços dos produtos industrias no mercado externo

• Reduz diferença entre preços dos produtos nacionais e importados no Reduz diferença entre preços dos produtos nacionais e importados no mercado interno mercado interno

• Aspectos negativosAspectos negativos

• Aumenta o custo de insumos importadosAumenta o custo de insumos importados

• Impacto de aceleração da inflaçãoImpacto de aceleração da inflação


Carga tributária dos setoresCarga tributária dos setores

3,7

46,7

57,3

21,1

Agropecuária Indústria Indústria de Transformação

Serviços

Carga tributária dos setores (arrecadação fiscal do setor em relação ao respectivo PIB) - 2009

A indústria é o segmento

produtivo com maior carga

tributária



ÍndiceÍndice








Cenário econômico para 2012Cenário econômico para 2012

Cenário externo desfavorável

Problemas fiscais dos países da zona do Euro inibem crescimento (recessão em alguns países)

Dificuldades políticas dos governos (Itália, Grécia e Espanha) atrasam medidas de solução fiscal permanente para conter disseminação da crise

Estados Unidos também com baixo crescimento e alto desemprego (riscos de estagnação)

Crescimento mundial será liderado por emergentes, que também crescerão menos



Cenário doméstico de menor dinamismo

Novo mix de política macroeconômica: monetária (mais expansionista) e fiscal (“mais” contracionista)

Relaxamento das medidas macroprudenciais (como o afrouxamento de crédito para alavancar o consumo)

Desoneração tributária seletiva

Inflação em queda

Crescimento da economia ainda menor que em 2011

Dificuldades de competitividade da indústria persistem e limitam crescimento

Crescimento em 2012: implicações setoriais

Dificuldade de competitividade mantém baixo crescimento do setor manufatureiro:

• Forte heterogeneidade intersetorial

Ausência de uma dinâmica ampla e generalizada (dependência do efeito multiplicador de segmentos líderes)

Forte necessidade de criar nichos e inovar

Dificuldades para a expansão das empresas tradicionais, de menor porte e dos setores exportadores


Brasil cresce menos que a média mundial


Projeção de crescimento do PIB

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Brasil Mundo Emergentes Ásia - 5* OCDE

* Asia – 5: Indonésia, Malásia, Filipinas, Tailândia e Vietnam Fonte: FMI


Indústria brasileira foi a que menos cresceu em 2011 Indústria brasileira foi a que menos cresceu em 2011 entre economias emergentesentre economias emergentes


Ambiente internacional - BRICsAmbiente internacional - BRICs


Crise européiaCrise européia

• Países europeus com alto endividamento público transmitem incerteza Países europeus com alto endividamento público transmitem incerteza sobre potencial de pagamentosobre potencial de pagamento

• Foco inicial na GréciaFoco inicial na Grécia

• Alastramento para países periféricos: Espanha, Itália, Irlanda e PortugalAlastramento para países periféricos: Espanha, Itália, Irlanda e Portugal

• aumento da desconfiança sobre futuro da Espanha e Itáliaaumento da desconfiança sobre futuro da Espanha e Itália

• Recessão já está garantida na economia da zona do euroRecessão já está garantida na economia da zona do euro

Ambiente internacional Ambiente internacional


Impacto na Grécia de sair do euroImpacto na Grécia de sair do euro

• New democracy New democracy – à favor do euro e do pacote – vence as eleições– à favor do euro e do pacote – vence as eleições

• Probabilidade do país sair do euro volta a cairProbabilidade do país sair do euro volta a cair

• Caso país saia do euro haverá um fechamento do mercado internacional Caso país saia do euro haverá um fechamento do mercado internacional (crédito e comércio)(crédito e comércio)

• A Grécia já perdeu mais de 33% de seus depósitos bancários A Grécia já perdeu mais de 33% de seus depósitos bancários

• Corrida aos bancos iria levar o sistema bancário ao colapsoCorrida aos bancos iria levar o sistema bancário ao colapso

• Nova moeda grega passaria por maxidesvalorizaçãoNova moeda grega passaria por maxidesvalorização

• Aceleração da inflaçãoAceleração da inflação

• Economia em recessão com alta inflaçãoEconomia em recessão com alta inflação

Cenário internacionalCenário internacional


Impacto do euro com saída da GréciaImpacto do euro com saída da Grécia

• Risco de contágio nos países periféricosRisco de contágio nos países periféricos

• Bancos europeus detêm 1,2 trilhões de euros em títulos da Espanha, Bancos europeus detêm 1,2 trilhões de euros em títulos da Espanha, Portugal, Itália e Irlanda.Portugal, Itália e Irlanda.

• Falta de fundo capaz de garantir liquidez do sistema bancário europeuFalta de fundo capaz de garantir liquidez do sistema bancário europeu

• Corrida aos bancos nos países periféricosCorrida aos bancos nos países periféricos

• Bloco econômico em recessãoBloco econômico em recessão

• Euro passaria por desvalorização frente ao dólarEuro passaria por desvalorização frente ao dólar

• Recuperação econômica demoraria anos para voltarRecuperação econômica demoraria anos para voltar



Impacto no Brasil com a saída da GréciaImpacto no Brasil com a saída da Grécia

• Aumento da aversão ao risco iria levar fluxo de capitais para tesouro americanoAumento da aversão ao risco iria levar fluxo de capitais para tesouro americano

• Processo de desvalorização (e volatilidade) do real se intensificariaProcesso de desvalorização (e volatilidade) do real se intensificaria


• Interrupção do processo de queda da taxa de jurosInterrupção do processo de queda da taxa de juros

• Queda do preços das commodities (índice CRB recuou 15% no 1º trimestre)Queda do preços das commodities (índice CRB recuou 15% no 1º trimestre)

• Menor demanda externa impactaria as exportaçõesMenor demanda externa impactaria as exportações

• Consumo interno seria impactadoConsumo interno seria impactado

• Queda do investimento se mantémQueda do investimento se mantém

• País crescendo perto de 2,0% em 2012País crescendo perto de 2,0% em 2012



Impacto no Brasil com eventual colapso do euroImpacto no Brasil com eventual colapso do euro

• Total interrupção do fluxo de capitais;Total interrupção do fluxo de capitais;

• Grave empoçamento de liquidez, pior do que em 2008Grave empoçamento de liquidez, pior do que em 2008

• Real iria passar por maxidesvalorizaçãoReal iria passar por maxidesvalorização


• Juros iriam subir de forma rápida, freando o crescimento econômicoJuros iriam subir de forma rápida, freando o crescimento econômico

• Pacotes do governo não estancariam a crisePacotes do governo não estancariam a crise

• Estagnação da economia brasileira (possível recessão mundial)Estagnação da economia brasileira (possível recessão mundial)



ÍndiceÍndice








ÍndiceÍndice




4.4. Taxa de câmbioTaxa de câmbio


6.6. Estimativas da CNIEstimativas da CNI


Questões para refletirQuestões para refletir

Faz diferença ter uma indústria? O Brasil pode prescindir da indústria para crescer?

Brasil cresce mais e melhor quando indústria cresce mais

Como elevar a produtividade do País?

Como fazer para elevar a produtividade na indústria

Como fazer nos diversos setores da economia para sustentar maior crescimento

Como tornar o Brasil um país de custo competitivo

O que falta no cenário

Tornar a indústria o setor estratégico

Colocar o desafio da competitividade como prioridade

Avançar nas mudanças estruturais que impactam ambiente de negócios (tributação, financiamento, logística, relações de trabalho, etc)

Elevar taxa de investimento e aumentar capacidade de financiamento doméstico (poupança)

Melhora a eficiência e do setor público: qualidade do gasto (contenção da expansão do gasto corrente e aumento do investimento)



Qual a diferença para a economia?

Alta complexidade Baixa complexidade

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