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118ª edição
Cenário do GrafistaUma semana de acomodação e atenção
Ibovespa em realização de lucros no momento
29-06-2020
Fábio Perina, CNPI
Time de Análise Técnica
Larissa Nappo, CNPI
Corporativo | Interno
1 2 3
4 5 6
Tendências pelo mundo Índices Mundiais ETF’s Emergentes
Dólar x MoedasCDS 5 anos – Países Emergentes
Outros Indicadores
Uma semana de acomodação e atenção
Mercados seguem acima dos suportes
Atenção aos suportes
Maior parte das moedas seguem de lado
Movimento de alta na semana Gold voltou a subir
2
Source: Itau BBA
* As análises contidas nesse relatório estão baseadas em Análise Gráfica com foco no curto prazo e são independentes das projeções de qualquer outra área de pesquisa do Grupo Itaú Unibanco, incluindo área de
pesquisa macro e/ou fundamentalista
Corporativo | Interno
Tendências pelo mundo: Uma semana de acomodação e atenção
▪ Os mercados não conseguiram superar as máximas recentes e acomodaram após as semanas em altas. É importante ficar de olho nas duas referências deixadas. As máximas recentes,pois seria um sinal de que a força para subir voltou. Para o Ibovespa seria os 97.700 pts. E do outro lado os suportes de curto prazo, pois se perdidos, poderão dar uma pausa aindamaior nesse movimento de recuperação que foi iniciado em abril. Apesar do movimento de realização de lucros, nossa perspectiva de alta para o Ibovespa será mantida enquantoestiver acima da reta suporte que neste momento passa na região de 88.400 pts.
3
Source: Itau BBA
Dow Jones Alta
SP500 Alta
Nasdaq Alta
Russel 2000 Indefinido
FTSE Indefinido
Libra Alta
DAX Alta
Euro Indefinido
CAC Alta
Euro Indefinido
Nikkei Alta
Iene Indefinido
Hang Seng Alta
Shangai Alta
Renminbi Indef inido
M CHI Alta
CDS Indefinido
Won Indefinido
EWY Alta
CDS Alta
Rúpia Indefinido
INDA Alta
Rublo Indefinido
ERUS Alta
CDS Indefinido
Lira Indefinido
TUR Alta
CDS Indefinido
Rand Indefinido
EZA Alta
CDS Indefinido
Peso M exicanoIndefinido
EWW Indefinido
CDS Indefinido
Peso ChilenoIndefinido
ECH Alta
CDS Indefinido
IBOV Alta
IBOV USD Indefinido
Real Indef inido
EWZ Indefinido
CDS Indefinido
EUA
MÉXICO
CHILE
BRASIL
FRANÇA
ALEMANHA
REINO UNIDO
TURQUIA
RÚSSIA
CORÉIA DO SUL
JAPÃO
CHINA
ÍNDIA
ÁFRICA DO SUL
Outro s
EEM Alta
VIX Alta
Gold Alta
CRB Baixa
Brent Alta
Iron 62%Alta
Página Inicial
Corporativo | Interno
7.500
9.000
10.500
12.000
13.500
15.000
dez-
19
fev-
20
abr-
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jun-
20
FTSE
Índices Mundiais (Bolsa): Mercados seguem acima dos suportes
No geral, os mercados tiveram desvalorização na semana.O sentimento de alta no curto prazo será mantidoenquanto os mercados permanecerem acima dossuportes importantes. Para o Ibovespa será a região dos88.400 e o SP500 a região de 2.930 pontos.
Tendências Índices
12 1210
9
0 0
1
0
0 0
1 3
5-jun 12-jun 19-jun 26-jun
Alta Baixa Indefinida
Painel dos Índices
Índices FechamentoVariação
Semanal
Tendência de
Curto Prazo
Dow Jones 25.016 -4,08% Alta
SP500 3.009 -3,41% Alta
Nasdaq 9.757 -1,87% Alta
Russel 2000 1.379 -3,38% Indefinido
FTSE 6.159 -1,04% Indefinido
DAX 12.089 -1,56% Alta
CAC 4.910 -0,99% Alta
Nikkei 22.512 0,70% Alta
Hang seng 24.550 0,35% Alta
Shangai 4.139 2,34% Alta
IBOV 93.835 -2,38% Alta
IBOV USD 17.159 -4,00% Indefinido
2.000
2.200
2.400
2.600
2.800
3.000
3.200
3.400
dez-
19
fev-
20
abr-
20
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20
SP500
6.500
7.100
7.700
8.300
8.900
9.500
dez-
19
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20
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20
Nasdaq
900
1.100
1.300
1.500
1.700
dez-1
9
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20
abr-
20
jun-2
0
Russel 2000
15.000
18.000
21.000
24.000
27.000
30.000
dez-
19
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20
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20
jun-
20
Dow Jones
3.600
4.000
4.400
4.800
5.200
5.600
6.000
dez-1
9
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20
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20
jun-2
0 14.000
16.000
18.000
20.000
22.000
24.000
26.000
dez-
19
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20
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20
jun-
20
DAX CAC Nikkei
20.000
21.500
23.000
24.500
26.000
27.500
29.000
30.500
32.000de
z-19
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20
jun-
203.300
3.550
3.800
4.050
4.300
de
z-1
9
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20
ab
r-2
0
jun
-20
60.000
70.000
80.000
90.000
100.000
110.000
120.000
dez-1
9
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20
abr-
20
jun-2
0
12.000
15.000
18.000
21.000
24.000
27.000
30.000
dez-1
9
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20
ab
r-2
0
jun-2
0
Hang Seng Shangai Ibovespa Ibov (USD)
4
Source: Itau BBA
Página Inicial
4.500
5.000
5.500
6.000
6.500
7.000
7.500
dez-
19
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20
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20
Corporativo | Interno
10 10 10
8
0 0 0
0
0 0 0
2
5-jun 12-jun 19-jun 26-jun
Alta Baixa Indefinida
ETF’s Emergentes (MSCI): Atenção aos suportes
Os ETF’s mostraram semana levemente positiva e semantiveram em tendência de alta no curto prazo. No geralos ETF’s se mantém acima de suportes importantes,patamares que se perdidos comprometem a tendência decurto prazo. EWZ e EWW perderam suportes importantesna semana e deixaram a tendência de alta para trás.Tendências MSCI
Painel dos ETF’s
MSCI FechamentoVariação
Semanal
Tendência de
Curto Prazo
EEM 39,94 0,03% Alta
MCHI 65,59 0,66% Alta
EWY 57,07 -0,30% Alta
INDA 29,05 2,94% Alta
EZA 35,40 1,03% Alta
TUR 23,13 1,54% Alta
ERUS 34,14 0,44% Alta
EWW 31,56 -1,68% Indefinido
ECH 25,53 0,08% Alta
EWZ 28,20 -4,05% Indefinido
28
30
32
34
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19
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0
EEM – Emergent Markets
50
53
56
59
62
65
68
71
dez-1
9
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0
MCHI
36
40
44
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52
56
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9
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0
EWY
20
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20
INDA
24
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32
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EZA
14
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18
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dez-
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TUR
18
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dez-
19
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0
ERUS
25
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34
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de
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EWW
16
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22
25
28
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34
37
40
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de
z-1
9
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20
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0
ECH
18
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30
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EWZ
5
Source: Itau BBA
Página Inicial
Corporativo | Interno
USD vs Moedas: Maior parte das moedas seguem de lado
Maior parte das moedas seguem em movimento lateral eestão em tendência indefinida no curto prazo. O realfrente ao dólar se aproxima da resistência em 5,46. Acimadeste patamar a tendência de alta estaria confirmada
Tendências Moedas
Painel: USD / Moedas
10
1 1
11
8
0 0
0
4
11 11
5-jun 12-jun 19-jun 26-jun
Alta Baixa Indefinida
USD/Moedas FechamentoVariação
Semanal
Tendência de
Curto Prazo
Euro 0,89 -2,08% Indefinido
Libra 0,81 0,09% Alta
Iene 107,18 0,20% Indefinido
Renminbi 7,08 -0,16% Indefinido
Won 1.200,68 -0,63% Indefinido
Rúpia 75,64 -0,66% Indefinido
Rublo 69,77 -0,19% Indefinido
Lira 6,85 -0,04% Indefinido
Rand 17,29 -1,04% Indefinido
Peso Mexicano 23,04 1,28% Indefinido
Peso Chileno 818,04 0,26% Indefinido
Real 5,47 1,69% Indefinido
0,84
0,86
0,88
0,90
0,92
0,94
de
z-1
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20
ab
r-2
0
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0
Euro
0,68
0,70
0,72
0,74
0,76
0,78
0,80
0,82
0,84
0,86
0,88
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Libra
100
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106
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Iene
6,60
6,70
6,80
6,90
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7,10
7,20
dez-
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Renminbi
1.100
1.140
1.180
1.220
1.260
1.300
1.340
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9
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20
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0
Won
68
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dez-
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Rúpia
60
63
66
69
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Rublo
5,40
5,70
6,00
6,30
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6,90
7,20
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Lira
13,00
14,00
15,00
16,00
17,00
18,00
19,00
20,00
dez-
19
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Rand
18,0
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24,0
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Peso Mexicano
660
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740
780
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860
900
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Peso Chileno
3,70
4,00
4,30
4,60
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5,50
5,80
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Real
6
Source: Itau BBA
Página Inicial
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5-jun 12-jun 19-jun 26-jun
Alta Baixa Indefinida
CDS-5 anos: Movimento de alta na semana
O desempenho dos CDS’s foi de alta na semana. Destaquepara forte desvalorização do CDS da Rússia e África do Sul.Com o movimento, a maior parte dos CDS’s saíram datendência de baixa no curto prazo.
Tendências CDS-5 anos
Painel CDS
CDS FechamentoVariação
Semanal
Tendência de
Curto Prazo
China 51,11 2,78% Indefinido
Coréia do Sul 28,98 5,24% Alta
África do Sul 307,02 6,24% Indefinido
Turquia 494,72 3,45% Indefinido
Rússia 102,15 7,10% Indefinido
México 163,71 4,80% Indefinido
Chile 87,47 2,76% Indefinido
Brasil 267,13 0,90% Indefinido
20
30
40
50
60
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China
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25
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Coréia do Sul
140
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380
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África do Sul
220
300
380
460
540
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Turquia
50
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130
150
170
190
210
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Rússia
70
110
150
190
230
270
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México
25
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105
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165
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Chile
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Brasil
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Source: Itau BBA
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Corporativo | Interno
Outros Indicadores: Gold voltou a subir
Vix – Volatilidade SP500: Vix segue em tendência de alta etem próxima resistência em 40,80. Acima deste, o ativo deveganhar espaço para mais altas no curto prazo;
GOLD: ultrapassou a resistência em 1.748 e abriu espaço paramais altas no curto prazo;
CRB – Commodities: segue em tendência de baixa no curtoprazo e precisa superar a resistência em 374,00 para revertero movimento;
Petróleo Brent: está em tendência de alta no curo prazo e tempróximas resistências em 45,20 e 50,00;
Minério de Ferro: O minério de ferro está em tendência de altano curto prazo e segue negociando na máxima dos últimosmeses. O ativo tem próxima resistência em 101,50;
Painel dos Indicadores
6
16
26
36
46
56
66
76
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Vix-Volatilidade
1.350
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1.550
1.650
1.750
1.850
dez-1
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Gold
330
340
350
360
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380
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410
420
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jun-
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CRB-Commodities
20
30
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50
60
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de
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9
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-20
Petróleo Brent
70
75
80
85
90
95
100
de
z-1
9
fev-
20
ab
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0
jun-2
0
Minério de Ferro
Outros FechamentoVariação
Semanal
Tendência de
Curto Prazo
VIX 34,73 5,43% Alta
Gold 1.770,11 2,74% Alta
CRB 362,01 -0,42% Baixa
Brent 40,62 -2,14% Alta
Iron 62% 98,35 -0,66% Alta
8
Source: Itau BBA
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Exoneração de Responsabilidade
Informações Relevantes
1. Este documento destina-se a investidores institucionais e não está sujeito a todos os padrões de independência e de divulgação aplicáveis aos relatóriosde pesquisa da dívida preparadas para os investidores de varejo.
2. Este relatório pode não ser independente da Itaú Corretora de Valores S.A. e/ou suas empresas afiliadas interesses proprietários. Itaú Corretora de ValoresS.A. e/ou suas empresas afiliadas comercializa os valores mobiliários abrangidos por este relatório por sua própria conta e de forma discricionária, emnome de determinados clientes. Tais interesses comerciais podem ser contrários a recomendação (s) oferecido neste relatório.
3. Este relatório foi elaborado pela Itaú Corretora de Valores S.A. ("Itaú BBA"), uma subsidiária do Itaú Unibanco S.A., regulada pela Comissão de ValoresMobiliários (CVM), e distribuído pelo Itaú BBA ou por uma de suas afiliadas (denominada conjuntamente "Grupo Itaú Unibanco". Itaú BBA é uma marcausada pela Itaú Corretora de Valores S.A., por suas afiliadas e por outras empresas do Grupo Itaú Unibanco.
4. An analyst’s compensation is determined based upon the total revenues of Itaú BBA, a portion of which is generated through investment bankingactivities. Like all employees of Itaú BBA, its subsidiaries and affiliates, analysts receive compensation that is linked to global earnings. Therefore, analyst’scompensation can be considered to be indirectly related to this report. However, the analyst responsible for the content of this report hereby certifies thatno part of his or her compensation was, is, or will be directly or indirectly related to any specific recommendation or opinion herein or linked to the pricingof any of the securities discussed herein. Itaú Unibanco Group and the funds, portfolios and securities investment clubs managed by Itaú Unibanco Groupmay have a direct or indirect stake equal to no more than 1% (one percent) of the capital stock of the companies, and may have been involved in theacquisition, sale or trading of such shares in the market.
5. O analista responsável pela elaboração deste relatório, destacado em negrito, certifica, por meio desta que as opiniões expressas neste relatório refletem,de forma precisa, única e exclusiva, suas visões e opiniões pessoais a respeito de todos os emitentes ou valores mobiliários analisados, e foram produzidasde forma independente e autônoma, inclusive em relação ao Itaú BBA, ao Banco Itaú BBA S.A. e demais empresas do Grupo. Uma vez que as opiniõespessoais dos analistas de investimento podem ser divergentes entre si, o Itaú BBA e suas subsidiárias e afiliadas podem ter publicado ou vir a publicaroutros relatórios que não apresentem uniformidade e/ou cheguem a conclusões diferentes das informações fornecidas neste relatório. O analistaresponsável pela elaboração deste relatório não está registrado e/ou não é qualificado como analista de pesquisas junto à NYSE ou à FINRA, tampoucosendo associado à Itaú USA Securities, Inc., portanto, ele pode não estar sujeito às restrições da Norma 2711 sobre comunicações com uma empresa objetode análise, aparições públicas e transações com valores mobiliários mantidos em uma conta de analista de pesquisas.
6. A remuneração de um analista é determinada com base no total das receitas do Itaú BBA, uma parcela das quais é oriunda da prestação de serviços debanco de investimento. Como todos os funcionários do Itaú BBA e de suas subsidiária e afiliadas, os analistas recebem uma remuneração que está atreladaao resultado global. Sendo assim, a remuneração de um analista pode ser considerada indiretamente relacionada a este relatório. Entretanto, o analistaresponsável pelo conteúdo deste relatório certifica, por meio deste, que nenhuma parcela de sua remuneração esteve, está ou estará, direta ouindiretamente, relacionada a quaisquer recomendações ou opiniões específicas contidas neste relatório, ou vinculada à precificação de qualquer um dosvalores mobiliários discutidos neste relatório. O Grupo Itaú Unibanco e os fundos, carteiras e clubes de investimentos administrados pelo Grupo ItaúUnibanco podem ter uma participação direta ou indireta equivalente a não mais que 1% (um por cento) do capital social das empresas, e podem ter estadoenvolvidos na aquisição, venda ou negociação dessas ações no mercado.
7. Os instrumentos financeiros discutidos neste relatório podem não ser adequados para todos os investidores. Este relatório não leva em consideração osobjetivos de investimento, a situação financeira ou as necessidades específicas de um determinado investidor. Os investidores que desejem adquirir ounegociar os títulos mobiliários cobertos neste relatório devem obter documentos pertinentes relativos aos instrumentos financeiros e às bolsas econfirmar o seu conteúdo. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomaruma decisão de investimento baseada nas informações contidas neste relatório. A decisão final em relação aos investimentos deve ser tomada por cadainvestidor, levando em consideração os vários riscos, tarifas e comissões. Caso um instrumento financeiro seja expresso em uma moeda que não a doinvestidor, uma alteração nas taxas de câmbio pode impactar adversamente seu preço, valor ou rentabilidade, e o leitor deste relatório assume quaisquerriscos de câmbio. Os rendimentos dos instrumentos financeiros podem apresentar variações e, consequentemente, o preço ou valor dos instrumentosfinanceiros pode aumentar ou diminuir, direta ou indiretamente. Rentabilidade passada não é necessariamente indicativa de resultados futuros, enenhuma segurança ou garantia, de forma expressa ou implícita, é dada neste relatório em relação a desempenhos futuros. O Grupo Itaú Unibanco seexime de toda e qualquer responsabilidade por eventuais prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou de seuconteúdo e ao utilizar tal relatório o investidor obriga-se, de forma irrevogável e irretratável, a manter o Grupo Itaú indene em relação a quaisquer pleitos,reclamações e/ou pedidos. Este relatório não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer outra pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja opropósito, sem o prévio consentimento por escrito do Itaú BBA. Informações adicionais sobre os instrumentos financeiros discutidos neste relatório seencontram disponíveis mediante solicitação.
8. Conforme exigido pelas regras da Comissão de Valores Mobiliários o(s) analista(s) responsável(eis) pela elaboração do presente relatório indica(m) noquadro abaixo "Informações Relevantes" situações de potencial conflito.
Observação Adicional nos relatórios distribuídos no (i) Reino Unido e Europa: O único propósito deste material é fornecer informação apenas, e não constituiou deve ser interpretado como proposta ou solicitação para aderir a qualquer instrumento financeiro ou participar de qualquer estratégia de negóciosespecífica. Os instrumentos financeiros discutidos neste material podem não ser adequados a todos os investidores e são voltados somente a ContrapartesElegíveis e Profissionais, conforme definição da Autoridade de Conduta Financeira. Este material não leva em consideração os objetivos, situação financeiraou necessidades específicas de qualquer cliente em particular. Os clientes precisam obter aconselhamento financeiro, legal, contábil, econômico, de créditoe de mercado individualmente, com base em seus objetivos e características pessoais antes de tomar qualquer decisão fundamentada na informação aquicontida. Ao acessar este material, você confirma estar ciente das leis em sua jurisdição referentes a provisão e venda de produtos de serviço financeiro. Vocêreconhece que este material contém informações proprietárias e concorda em manter esta informação em confidencialidade. O Itau BBA International plc(IBBAInt) se isenta de qualquer obrigação por perdas, sejam diretas ou indiretas, que possam decorrer do uso deste material e de seu conteúdo e não temobrigação de atualizar a informação contida neste documento. Você também confirma que compreende os riscos relativos aos instrumentos financeirosdiscutidos neste material. Devido a regulamentos internacionais, nem todos os instrumentos/serviços financeiros podem estar disponíveis para todos osclientes. Esteja ciente e observe tais restrições quando considerar uma potencial decisão de investimento. O desempenho e previsões passados não são umindicadores fiáveis dos resultados futuros. 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O Itau BBA International plc tem escritóriosde representação na França, Alemanha e Espanha autorizados a conduzir atividades limitadas e as atividades de negócios conduzidas são regulamentadaspor Banque de France, Bundesanstalt fur Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) e Banco de España, respectivamente. Contate seu gerente derelacionamento se tiver perguntas; (ii) U.S.A: O Itaú BBA USA Securities, Inc., uma empresa membra da FINRA/SIPC, está distribuindo este relatório e aceita aresponsabilidade pelo conteúdo deste relatório. 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Fabio Perina
Larissa Nappo
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4. Os analistas de investimento, seus cônjuges ou companheiros, possuem, direta ou indiretamente, qualquer interesse financeiro em relação à companhia emissora dos valores mobiliários analisados neste relatório.
5. Os analistas de investimento, seus cônjuges ou companheiros, negociam com cotas de fundos de investimento que concentram seus investimentos na companhia analisada ou em seu setor da economia,ou em cuja administração ou gestão podem influenciar, direta ou indiretamente
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