CIÊNCIAS CONTÁBEIS- PITÁGORAS Gestão Financeira. MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO: Quanto sobra para a empresa?

CIÊNCIAS CONTÁBEIS- PITÁGORAS

Gestão Financeira.

MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO:

Quanto sobra para a empresa?


Gestão Financeira.


É quantia em dinheiro que sobra do preço de venda de um

Produto, serviço ou mercadoria após retirar o valor do

custo variável unitário e as despesas variáveis.

Esta quantia é que irá garantir a cobertura do custo fixo e do lucro, após a empresa ter atingido o Ponto de equilíbrio.

http://pt.wikipedia.org/wiki/Dinheiro


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Exemplo de Margem de Contribuição GlobalDemonstração da Margem de Contribuição e do Resultado do Período $Receita total (preço de venda, líquido de impostos, multiplicado pela quantidade vendida) 40000,00( - ) Total das despesas variáveis de cada produto, multiplicado pela quantidade vendida (5000,00)( - ) Total dos custos variáveis de cada produto, multiplicado pela quantidade vendida (17000,00)(=) Margem de Contribuição 18000,00( - ) Despesas fixas (2000,00)( - ) Custos Fixos (11000,00)(=) Lucro da empresa 5000,00

Obs.: Podemos notar que não é possível realizar o cálculo da MC sem a correta separação de custos e despesas ( diretos e indiretos ).


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MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO:A MC pode ser apurada por produto, desta forma pode-se conhecer:

- Os produtos mais lucrativos;- Qual o produto ou serviço produzido, que contribui mais para a recuperação das despesas e custos fixos;- Quais os produtos deficitários.

Modelo do Produto a b cReceita por unidade (preço de venda) 900,00 600 400( - ) Total das despesas variáveis de cada produto (comissões,impostos,etc) (180,00) (90,00) (55,00)( - ) Total dos custos variáveis de cada produto (Materiais, MP, Mão-de-Obra) (540,00) (310,00) (285,00)(=) Margem de Contribuição por produto 180,00 200,00 60,00


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MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO: Ponto de Equilíbrio

É o valor das vendas que permite a cobertura dos gastos totais. Neste ponto, os custos são iguais às receitas totais, ou seja, a empresa não apresenta lucro nem prejuízo.

BASICAMENTE, SERVE PARA RESPONDER AS PERGUNTAS:

1. Quanto tenho que produzir ou vender para obter lucro?

2. Acima de quanto me dá lucro?


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O PEQ Contábil, define o nível de atividades necessárias para aRecuperação de todos os custos e despesas de uma empresa.

PEQ = Despesas Fixas + Custos Fixos / MC unitáriaPEQ = 2.000.000 / 400 = 5.000 unidades.

$Preço Unitário 1000,00( - ) Total das despesas variáveis de cada produto (130,00)( - ) Total dos custos variáveis de cada produto (470,00)(=) Margem de Contribuição 400,00( - ) Despesas fixas (300000,00)( - ) Custos Fixos (1700000,00)

Demonstração da Margem de Contribuição com 5000 unds. Vendidas $Receita total 5000 und X $ 1.000 5000000,00( - ) Total das despesas variáveis 5000 und X $ 130 (650000,00)( - ) Total dos custos variáveis de cada produto 5000 und X 470 (2350000,00)(=) Margem de Contribuição 2000000,00( - ) Despesas fixas (300000,00)( - ) Custos Fixos (1700000,00)(=) Resultado 0,00


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Para sabermos qual o faturamento necessário para chegar ao equilíbrio, basta multiplicar o PEQ pelo valor unitário do produto.

PEQ= 5.000 unidadesVlr. Un.= R$ 1.000

PEC x Vlr. Un. ( 5000 x 1.000 ) = R$ 5.000.000

Demonstração da Margem de Contribuição com 5000 unds. Vendidas $Receita total 5000 und X $ 1.000 5000000,00( - ) Total das despesas variáveis 5000 und X $ 130 (650000,00)( - ) Total dos custos variáveis de cada produto 5000 und X 470 (2350000,00)(=) Margem de Contribuição 2000000,00( - ) Despesas fixas (300000,00)( - ) Custos Fixos (1700000,00)(=) Resultado 0,00


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ALAVANCAGEM:

•Refere-se ao uso de ativos operacionais e/ou recursos financeiros, com custos e despesas fixas, visando aumentar o retorno dos proprietários da empresa.


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ALAVANCAGEM OPERACIONAL:

INDICA A CAPACIDADE DA EMPRESA DE AUMENTAR SEUS LUCROS COM O

ACRÉSCIMO DE VENDAS E COM APOIO EM DETERMINADO NÍVEL DE CUSTOS

OPERACIONAIS FIXOS.


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• No quadro a seguir veremos os efeitos de diferentes níveis de venda no lucro operacional, em termos percentuais ;

• No exemplo, consideramos que os custos operacionais fixos permaneceriam inalterados;

• Todavia, pode ocorrer que, para aumentar os níveis de venda, necessite a empresa alterar suas estruturas de custo, como por exemplo, aumentar o custo fixo proporcionalmente ao variável;

• Variações nos custos operacionais fixos afetam significativamente a alavancagem operacional.



Gestão Financeira.ALAVANCAGEM OPERACIONAL:

ALAVANCAGEM SITUAÇÃO 60% 50% 40%OPERACIONAL 1 BÁSICAVENDAS TOTAIS 75.000 120.000 112.500 105.000CUSTOS VARIÁVEIS 25.000 40.000 37.500 35.000CUSTOS FIXOS 20.000 20.000 20.000 20.000(*) LUCRO OPERACIONAL 30.000 60.000 55.000 50.000VARIAÇÃO DO LUCRO X 100% 83% 66%

ALAVANCAGEM SITUAÇÃO -40% -50% -60%OPERACIONAL 1 BÁSICAVENDAS TOTAIS 75.000 45.000 37.500 30.000CUSTOS VARIÁVEIS 25.000 15.000 15.000 12.500CUSTOS FIXOS 20.000 20.000 20.000 20.000(*) LUCRO OPERACIONAL 30.000 10.000 5.000 0VARIAÇÃO DO LUCRO X -66% -83% -100%


Gestão Financeira.ALAVANCAGEM OPERACIONAL:- Invertendo os valores correspondents aos custos fixos e

variáveis, vejamos as alterações que ocorreriam no quadro inicialmente apresentado.:

ALAVANCAGEM SITUAÇÃO 60% 50% 40%OPERACIONAL 2 BÁSICAVENDAS TOTAIS 75.000 120.000 112.500 105.000CUSTOS VARIÁVEIS 20.000 32.000 30.000 28.000CUSTOS FIXOS 25.000 25.000 25.000 25.000LUCRO OPERACIONAL 30.000 63.000 57.500 52.000VARIAÇÃO DO LUCRO X 110% 91% 73%

ALAVANCAGEM SITUAÇÃO -40% -50% -60%OPERACIONAL 2 BÁSICAVENDAS TOTAIS 75.000 45.000 37.500 30.000CUSTOS VARIÁVEIS 20.000 12.000 10.000 8.000CUSTOS FIXOS 25.000 25.000 25.000 25.000LUCRO OPERACIONAL 30.000 8.000 2.500 -3.000VARIAÇÃO DO LUCRO X -73% -91% -110%


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• A empresa quando substitui uma parte de seus custos operacionais variáveis por fixos maior grau de alavancagem operacional maiores riscos, pelo aumento do ponto de equilíbrio a empresa precisa vender mais!!

• O administrador financeiro é o responsável pela tomada de decisões consistentes com a manutenção de um nível desejado de alavancagem operacional.


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GRAU ALAVANCAGEM OPERACIONAL - GAO

Variação percentual do lucro operacional GAO = Variação percentual das vendas

- Mede-se o Grau de Alavancagem Operacional, dividindo-se o percentual da variação do lucro operacional (LAJIR) pelo percentualda variação das vendas.

- Na alavancagem operacional 1, os quocientes foram os seguintes :

+ 100% + 83% + 66% = 1,67 ; = 1,66 ; = 1,65 ; ( ... ) + 60% + 50% + 40%


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GRAU ALAVANCAGEM OPERACIONAL - GAO- Na alavancagem operacional 2, os quocientes foram os seguintes :

+ 110% + 91% + 73% = 1,83 ; = 1,82 ; = 1,83 ; + 60% + 50% + 40%

- Sempre que o quociente for maior que 1, verifica-se a existência de alavancagem. O Grau de Alavancagem Operacional, na alavancagem operacional 2, é maior do que na alavancagem operacional 1, por ser maior o valor dos custos fixos.


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ALAVANCAGEM FINANCEIRA

é “definida como a capacidade da empresa em usar encargos financeiros fixos para

maximizar os efeitos de variações no lucro antes dos juros e imposto de renda sobre o

lucro por ação”.


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ALAVANCAGEM FINANCEIRA

Formas (custo financeiro) mais comuns encontrados nas demonstrações das empresas são:

•Juros sobre emprestimos e financiamentos;• Dividendos de ações preferenciais..


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GRAU ALAVANCAGEM FINANCEIRA

• O grau de alavancagem financeira (GAF) mede a sensibilidade de variações de LPA a variações de LAJIR. Quando o GAF for superior a 1, há alavancagem financeira.

• Somente as empresas que usam capital de terceiros ou outras formas de financiamento com custo fixo (como ações preferenciais) têm alavancagem financeira.


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GRAU ALAVANCAGEM FINANCEIRA

• O grau de alavancagem financeira (GAF) mede a sensibilidade de variações de LL a variações de LAJIR. Quando o GAF for superior a 1, há alavancagem financeira.

• Somente as empresas que usam capital de terceiros ou outras formas de financiamento com custo fixo (como ações preferenciais) têm alavancagem financeira.


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EXEMPLO.Lucro antes de Desp. Financeiras (LAJIR)… R$ 30.000,00(-) Despesas Financeiras .................................R$ 6.000,00Lucro antes do Imposto de Renda (LAIR).......R$ 24.000,00( - ) Provisão para o Imposto de Renda .........R$ 8.400,00Lucro Líquido do Exercício (LL).......................R$ 15.600,00

- Considerando diferentes hipóteses de variações percentuais que eventualmente possam ocorrer no lucro antes de juros e imposto de renda, vejamos quais os efeitos de aumentos e diminuições nos resultados da empresa, conforme quadro a seguir.


Gestão Financeira.EXEMPLO.ALAVANCAGEM SITUAÇÃO 60% 50% 40%

FINANCEIRA BÁSICALucro antes de D.F. 30.000,00 48.000,00 45.000,00 42.000,00Despesas Financeiras 6.000,00 6.000,00 6.000,00 6.000,00Lucro antes do I.R. 24.000,00 42.000,00 39.000,00 36.000,00Provisão para I.R. 8.400,00 14.700,00 13.650,00 12.600,00L.L.do Exercício 15.600,00 27.300,00 25.350,00 23.400,00VARIAÇÃO X 75% 62,50% 50%

ALAVANCAGEM SITUAÇÃO -40% -50% -60%FINANCEIRA BÁSICA

Lucro antes de D.F. 30.000,00 18.000,00 15.000,00 12.000,00Despesas Financeiras 6.000,00 6.000,00 6.000,00 6.000,00Lucro antes do I.R. 24.000,00 12.000,00 9.000,00 6.000,00Provisão para I.R. 8.400,00 4.200,00 3.150,00 2.100,00L.L.do Exercício 15.600,00 7.800,00 5.850,00 3.900,00VARIAÇÃO X -50,00% -62,50% -75%


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GRAU DE ALAVANCAGEM FINANCEIRA

Mede-se o GRAU DE ALAVANCAGEM GRAU DE ALAVANCAGEM FINANCEIRA ( GAF )FINANCEIRA ( GAF ) , dividindo- se a variação percentual do lucro líquido do exercício ( LLE ), pela varia- ão percentual do lucro antes de juros e imposto de renda ( LAJIR ).

variação percentual do LLE GAF = variação percentual do LAJIR


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GRAU DE ALAVANCAGEM FINANCEIRA

- Considerando os percentuais do quadro de Alavancagem Financeira, vejamos os respectivos quocientes ou graus de alavancagem financeira :

+75% +62,5% +50% GAF= = 1,25 ; = 1,25; = 1,25; +60% +50% +40%

- O quociente maior que 1, indica a existência de alavancagem financei ra, e , quanto maior for o grau de alvancagem financeira, maior será o risco da empresa.

Mantendo a estrutura de encargos fixo, para cada 1% de aumento no LAJIR, averá uma elevação de 1,25% no seu LL.


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ALAVANCAGEM COMBINADA

A alavancagem combinada indica a capacidade da empresa em maximizar a utilização de custos fixos operacionais e financeiros, para au mentar o resultado do incremento das vendas sobre o lucro líquido do exercício.


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GRAU DE ALAVANCAGEM COMBINADA - GAC

--> --> Mede-se o grau de alavancagem combinada ( GAC ), dividindo-se a variação percentual do lucro do exercício pela variação percentual dasvendas.

variação percentual do LLE GAC = variação percentual das vendas


Gestão Financeira.EXEMPLOConsideremos que uma empresa espera aumentar suas vendas em 40%, permanecendo constantes os custos fixos operacionais e as despesas financeiras :

ALAVANCAGEM COMBINADA SITUAÇÃO + 40% ATUAL

VENDAS TOTAIS 100.000,00 140.000,00(-) CUSTOS VARIÁVEIS 40.000,00 56.000,00 (-) CUSTOS FIXOS 20.000,00 20.000,00LUCRO ANTES DE D.F. 40.000,00 64.000,00(-) DESPESAS FINANCEIRAS 10.000,00 10.000,00LUCRO ANTES DO I.R. 30.000,00 54.000,00(-) PROVISÃO PARA I.R. 10.500,00 18.900,00LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 19.500,00 35.000,00

VARIAÇÃO x ( +80%)

Um aumento de 40% nas vendas resultou em um aumento de 80% no Lucro Líquido


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- Calculando-se o Grau de Alavancagem Combinada :

+ 80 % GAC = = 2,0 + 40 %

Sempre que o quociente for superior a 1, verifica-se a existência de alavancagem combinada, que será tanto maior quanto maior for o total dos custos fixos operacionais e financeiros.

GRAU DE ALAVANCAGEM COMBINADA - GAC

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