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CCLLIIPPPPIINNGG CCOONNSSUULLTTIIVVOODE 16 A 21 DE JANEIRO DE 2012
84 EDIO
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CCLLIIPPPPIINNGGCCOONNSSUULLTTIIVVOODDEE1166AA2211DDEEJJAANNEEIIRROODDEE22001122
EEDDIIOO8844
AAEERROONNUUTTIICCAA ..............................................................................................................................................................................................................................33TAM FICA MAIS PRXIMA DE SE DESPEDIR DA BOVESPA ............................................................................. 3ACIONISTAS DA TAM APROVAM POR UNANIMIDADE VALOR DA TROCA DE AES.......................................... 4CCOONNCCOORRRREENNCCIIAALL......................................................................................................................................................................................................................44OS IMPACTOS DA NOVA LEI DO CADE NO BRASIL............................... ......................................................... 4ANATEL APROVA PROPOSTA DE EDITAL DE LEILO PARA TECNOLOGIA 4G ................................................... 7
ECORODOVIAS PARTICIPAR COM FRAPORT EM LEILO DE AEROPORTOS .................................................... 8
FFUUSSEESS EEAAQQUUIISSIIEESS ....................................................................................................................................................................................................99NOVA LEI ANTITRUSTE DEVE ACELERAR FUSES NO SEMESTRE ................................................................... 9
BRASIL INSURANCE ADQUIRE DUAS CORRETORAS DE MG ......................................................................... 10
BANCO DO BRASIL CONCLUI AQUISIO DO EUROBANK............................................................................ 11
MMEERRCCAADDOO DDEECCAAPPIITTAAIISS ................................................................................................................................................................................................1122FUNDOS DOS EUA FAZEM NOVO INVESTIMENTO NO PEIXE URBANO.......................................................... 12MUNDIAL APROVA CONVERSO DAS AES PREFERENCIAIS ...................................................................... 13
OFERTA INICIAL DE AES DO FACEBOOK SER REALIZADA EM MAIO, DIZ SITE.......................................... 15NNEEGGCCIIOOSS ....................................................................................................................................................................................................................................1155OGX, DE EIKE, CAPTA R$600 MI PARA DESENVOLVER CAMPOS............................................................... 15KODAK PEDE CONCORDATA PARA REORGANIZAR SEUS NEGCIOS............................................................ 16
PPRROOPPRRIIEEDDAADDEEIINNTTEELLEECCTTUUAALL ................................................................................................................................................................................1177
SITE MEGAUPLOAD FECHADO E ACUSADO DE VIOLAR LEIS DE PIRATARIA................................................17
COCA-COLA SE MANTM NO TOPO DA LISTA DAS MARCAS MAIS VALIOSAS.................................................18
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AAEERROONNUUTTIICCAA
TTAAMM FFIICCAA MMAAIISS PPRRXXIIMMAA DDEE SSEE DDEESSPPEEDDIIRRDDAABBOOVVEESSPPAA
As companhias areas TAM e LAN deram
mais um passo para se transformarem na
Latam Airlines Group. No processo, uma
reorganizao societria vai tirar a TAM
da Bovespa, com uma troca de aes da
empresa brasileira por recibos de aes(BDRs) da companhia chilena, que sero
negociados na BM&FBovespa. Ontem, em
comunicado ao mercado, a companhia
brasileira informou que arquivou, na
Comisso de Valores Mobilirios (CVM), o
pedido de registro de oferta pblica
necessrio para a permuta de papis.
A empresa resultante da fuso oferecer
voos para mais de 115 destinos em 23
pases e ter mais de 40 mil funcionrios.
As marcas TAM e LAN sero mantidas
nos respectivos avies. No acordo, ser
lanada uma oferta pblica de aquisio
de aes da TAM em circulao no
mercado. Os acionistas da TAM
recebero um nmero determinado de
aes de uma empresa holding que, em
seguida, ser incorporada pela LAN.
A partir da, os acionistas da TAM
recebero aes da LAN na forma recibos
(BDR), tornando-se acionistas da empresa
chilena. A relao de troca ser de uma
ao da TAM por 0,90 BDR da LAN. Asaes da TAM valiam h pouco R$ 37,69.
Na Bolsa de Santiago, os papis da LAN
eram cotados a 12.345 pesos, ou o
equivalente a R$ 44,4. Para valerem 0,9
da empresa chilena, as aes da TAM
ainda podem subir a R$ 39,9.
Sinergias
No ltimo dia 13 de janeiro, a TAM
informou o mercado sobre um ajuste para
cima da perspectiva de sinergias a serem
captadas na fuso. Em reunio do
conselho, foi apresentado um trabalho
elaborado em conjunto pelas consultorias
Bain & Company e McKinsey & Company,
sobre a reviso dos valores das sinergias
esperadas com a operao de
associao.
Segundo o estudo, as sinergias podero
aumentar a receita operacional da LATAM
em valor entre US$ 600 milhes e US$
700 milhes no quarto ano apos a
concluso da Operacao. Esses valores
representam um aumento de 50% e 75%
sobre o inicialmente estimado por ambas
as empresas, de US$ 400 milhes.
Em relatrio, o Santander diz que ainda
faltam informaes suficientes para
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determinar a probabilidade da captura
total dos ganhos potenciais. "Em
consequncia, mantemos nossasestimativas iniciais, at termos a
oportunidade de discutir melhor os
nmeros com a administrao da
empresa.".
Fonte: IG
AACCIIOONNIISSTTAASS DDAA TTAAMM AAPPRROOVVAAMM PPOORRUUNNAANNIIMMIIDDAADDEE VVAALLOORR DDAA TTRROOCCAA DDEE AAEESS
Em assembleia realizada na ltima tera-
feira (3), os acionistas detentores de
aes em circulao da TAM S.A.
deliberaram, na forma do previsto no item
10.1 do Regulamento de Prticas
Diferenciadas de Governana Corporativa
Nvel 2 da BM&FBOVESPA, aprovar o
laudo do Banco Bradesco BBI S.A. que
indica o valor da companhia e o da LAN
Airlines S.A., para fins de definio da
relao de troca de aes entre as duas
empresas.
Com essa escolha, poder ser lanada
oferta pblica de permuta de aes para
cancelamento de registro de companhia
aberta e sada do Nvel 2 de Governana
Corporativa da BM&FBOVESPA,
observando-se a relao de troca de 0,9
BDR da LAN para cada papel da TAM. A
deciso foi unnime, e estiveram
representados 14,95% dos papis em
circulao da TAM.
Em razo do acima exposto, o perodo de
15 dias mencionado no 1 do art. 4-A da
Lei das Sociedades por Aes e no inciso
I e 1 do art. 24 da Instruo CVM 361,
para reviso do preo da oferta, comear
no dia seguinte data da publicao do
comunicado ao mercado e expirar em 18
de janeiro de 2012.
Essa uma etapa importante no processo
que resultar na criao do LATAM
Airlines Group. As companhias esperam
que esse processo seja concludo at o
fim do primeiro trimestre de 2012.
Fonte: Jornal do Brasil
CCOONNCCOORRRREENNCCIIAALL
OOSS IIMMPPAACCTTOOSS DDAA NNOOVVAA LLEEII DDOO CCAADDEE NNOOBBRRAASSIILL
No dia 30 de novembro, foi promulgada a
Lei n 12.529, de 2011, que alterasubstancialmente o regime concorrencial
anterior, notadamente quanto ao momento
da submisso do ato de concentrao
anlise do Cade, cujo controle passou a
ser obrigatoriamente prvio. Nesse
sentido, restou revogado o artigo 54 da lei
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anterior, que permitia a apresentao a
posteriori dos atos de concentrao.
Com efeito, o artigo 88 da nova lei prev
que os atos de concentrao (tais como
fuso ou incorporao entre sociedades
independentes ou aquisio de aes de
controle), envolvendo empresas com
faturamento anual bruto superior a R$ 400
milhes, no podero ser consumados
antes da apreciao final do Cade,
devendo, enquanto a operao no for
autorizada, ser preservadas as condies
de concorrncia. Isso significa que,
enquanto a autarquia no se manifestar,
uma srie de medidas no podero ser
tomadas, tais como a integrao de
operaes, criao de sinergia, ou a
atuao coordenada.
Adicionalmente, o pargrafo 2 do mesmo
artigo 88 estabelece que o exame do ato
pela autarquia dever ser concludo em
at 240 dias contados da submisso,
tendo sido suprimida, todavia, a
aprovao tcita do ato na hiptese de
ausncia de manifestao at o trmino
do prazo acima, conforme constava na
redao do projeto de lei que deu origem
norma.
Embora louvvel a alterao promovida
pela Lei n 12.529 (que, vale lembrar,
alinha a sistemtica legal brasileira s
melhores prticas internacionais), a
submisso prvia e as vedaes impostas
na pendncia da manifestao do Cadetrazem relevantes consequncias para as
operaes de fuses e aquisies
(mergers and acquisitions - M&A).
Como se sabe, as operaes de fuses e
aquisies so comumente desdobradas
em duas etapas: "signing" e "closing". A
primeira consiste na assinatura dos
contratos e a assuno das obrigaes, e
a segunda na sua efetiva execuo
(pagamento de preo e a entrega do
ativo). A segunda fase fica sujeita
observncia de determinadas condies,
inclusive a aprovao pelos rgos
competentes, se necessria.
Ocorre que, no raras vezes, o lapso
temporal entre a data da celebrao do
contrato de compra e venda de aes e a
data da manifestao do Cade
demasiadamente longo, de modo que a
situao financeira e patrimonial das
sociedades envolvidas, e mesmo a
conjuntura econmica, poca do closing
podem vir a sofrer significativa variao,
se comparadas fotografia tirada na data
da assinatura dos contratos.
Vale pontuar que clusulas disciplinando a
conduo dos negcios da sociedade alvo
durante o perodo entre o signing e o
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closing j vm sendo utilizadas
largamente nas operaes de M&A. A
novidade trazida pela nova lei que,enquanto no houver deciso final do
Cade, ser necessrio preservar as
condies de concorrncia entre elas, nos
termos do pargrafo 4 do artigo 88 da lei
em questo. A extenso dos efeitos do
referido pargrafo ainda no foi
estabelecida na doutrina e jurisprudncia,
mas possvel que, enquanto pendente a
deciso final, as partes estejam vedadas
de tomar, conjuntamente, decises
operacionais e estratgicas, ou
simplesmente trocar informaes
empresariais.
Se esta for a abrangncia do dispositivo, o
adquirente estar alijado de participar de
importantes decises empresariais da
sociedade adquirida, as quais podem
trazer impactos adversos em seus
negcios, afetando, inclusive, a
participao no mercado (market share).
Em outras palavras, por uma srie de
fatores, as premissas econmicas,
financeiras e mercadolgicas que
balizaram os termos dos contratos podem
ter sido materialmente alteradas na data
do closing.
Como consequncia, clusulas
comumente utilizadas para preservar a
situao patrimonial e financeira da
sociedade alvo entre signing e closing
podem no mais ser mecanismos
suficientemente satisfatrios parasalvaguardar os interesses do comprador.
De forma similar, clusulas indenizatrias
habitualmente utilizadas em operaes do
gnero podero vir a se tornar
insuficientes, diante das substanciais
alteraes nas condies financeiras e
patrimoniais que podem ocorrer nas
sociedades nesse nterim.
Nessa linha, clusulas conhecidas como
MAE (material adverse effect), bastante
difundidas na prtica norte-americana,
mas pouco aplicadas no direito ptrio,
podem se tornar mais comuns nos
contratos de M&A entre sociedades
brasileiras. Por fim, eventuais litgios
envolvendo a responsabilidade das partes
por atos de gesto praticados antes da
deciso do Cade podero se tornar mais
frequentes do que atualmente.
Em linhas gerais, o novo regime previsto
na Lei n 12.529 traz s empresas e aos
agentes o desafio de redefinir os limites
das obrigaes e responsabilidades
durante o intervalo, bem como os
mecanismos contratuais mais apropriados
de way out, vis--vis as possveis
alteraes das premissas negociais
tomadas poca da assinatura dos
documentos. A prtica ir se encarregar
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de apontar as solues mais adequadas
para a proteo dos interesses
envolvidos.
Fonte: Valor Econmico
AANNAATTEELL AAPPRROOVVAA PPRROOPPOOSSTTAA DDEE EEDDIITTAALL DDEELLEEIILLOO PPAARRAA TTEECCNNOOLLOOGGIIAA44GG
O Conselho Diretor da Anatel (AgnciaNacional de Telecomunicaes) aprovou
nesta quinta-feira a minuta de edital do
leilo da faixa de 2,5 gigahertz, que ser
destinada tecnologia 4G.
Os vencedores do leilo, marcado para
abril, tero de cumprir um cronograma de
atendimento. At o incio da Copa do
Mundo no Brasil, em 2014, todas as
capitais e cidades com mais de 500 mil
habitantes tero servios de telefonia e
internet mvel 4G.
O cronograma da minuta define outras
datas, entre elas a de oferecer o 4G em
cidades com at 100 mil habitantes at o
final de 2015 e at dezembro de 2017 nos
municpios entre 30 mil e 100 mil
habitantes.
A Anatel tambm estabeleceu que todas
as cidades do pas devero ter acesso
tecnologia 3G, pelo menos, at 31 de
dezembro de 2019. A minuta do edital vai
agora para consulta pblica.
"Vamos receber muitos turistas, o Brasil
ser foco de ateno. Ser
importantssimo cumprir o prazo e j no
ano que vem estar com o servio
funcionando", disse o conselheiro Rodrigo
Zerbone, relator do assunto.
A Anatel espera atrair cinco empresas
para participar do leilo, que tambm
ofertar sobras de faixas de frequncia da
tecnologia 3G e tambm uma faixa de
frequncia especfica para atendimento de
reas rurais.
CONTEDO NACIONAL
Haver ainda cronograma para o uso de
contedo nacional nos investimentos
feitos para tecnologia 4G no Brasil.
At 2014, 60% dos investimentos devero
ser feitos com contedo nacional. Esse
ndice passa a ser de 65% entre 2015 e
2016 e de 70% a partir de 2017.
"A minuta vai permitir o aumento de
tecnologia nacional sem inviabilizar o
leilo e a tecnologia internacional", disse o
presidente da Anatel, Joo Rezende.
Fonte: Folha de So Paulo
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EECCOORROODDOOVVIIAASS PPAARRTTIICCIIPPAARR CCOOMM FFRRAAPPOORRTTEEMM LLEEIILLOO DDEE AAEERROOPPOORRTTOOSS
A Ecorodovias participar em consrciocom a alem Fraport no leilo de
aeroportos marcado para 6 de fevereiro,
mas o grupo ainda no definiu quais
concesses ir disputar, disse nesta
quarta-feira o presidente da companhia,
Marcelino Rafart de Seras.
"Estamos estudando os trs aeroportos,
mas no tomamos ainda uma deciso: se
vamos participar dos trs, de dois ou de
um", disse Seras, ao acrescentar que o
consrcio est fechado e que no
esperada a entrada de outros
participantes.
A Ecorodovias e a Fraport tero cada uma
25,5% no consrcio. De acordo com as
regras do certame, a Infraero tambm
ser scia seja qual for o consrcio
vencedor das concesses, com 49%.
J so 19 o nmero de empresas com
potencial para formar consrcios e entrarno certame, que licitar as concesses
dos aeroportos de Guarulhos (SP),
Viracopos (SP) e Braslia.
O executivo da Ecorodovias garantiu que
o fato de a empresa ter vencido o trecho
capixaba da BR-101 no leilo de
concesses, nesta quarta-feira, no afeta
os planos da companhia de disputar a
concesso de aeroportos e de outros
empreendimentos.
Segundo ele, a vitria no leilo da BR-101
confirma o foco estratgico de atuar nos
corredores de importao e exportao.
"Vamos participar do leilo de aeroportos
de maneira responsvel assim como de
outros ativos", acrescentou.
As aes da Ecorodovias caam mais de
5% nesta quarta-feira depois de
anunciado que a empresa venceu o leilo
da concesso do trecho de 476
quilmetros da BR-101, desde o
entroncamento com a estadual baiana BA-
698 divisa do Esprito Santo com o Rio
de Janeiro.
"A companhia no foi agressiva, foi at
bastante centrada e muito focada em
relao a esse processo", rebateu Seras
ao ser questionado sobre a queda das
aes.
A Ecorodovias saiu vencedora em
consrcio com a SBS Engenharia e
Construes --o que somente foi
confirmado na teleconferncia com a
imprensa-- sendo que a empresa de
engenharia tem 20% de participao.
O consrcio liderado pela Ecorodovias
ofereceu um desgio de 45,63% e uma
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tarifa bsica de pedgio de R$ 0,03391
por quilmetro, garantindo uma taxa de
retorno interno (TIR) de 10,47%, informouSeras.
O executivo acrescentou que a empresa
mantm a meta de um limite de
endividamento medido por dvida lquida
sobre Ebitda (sigla em ingls para lucro
antes de juros, impostos, amortizaes e
depreciaes) de 2,5 vezes.
A Ecorodovias tem ainda o interesse na
concesso da BR-470 e da rodovia dos
Tamoios. J o projeto do trecho da BR-
116, da divisa de Minas Gerais com Rio
de Janeiro aos limites de Minas com
Bahia, est sendo "acompanhado" pela
empresa, que ainda no definiu se
disputar essa concesso.
Fonte: Reuters
FFUUSSEESS EEAAQQUUIISSIIEESS
NNOOVVAA LLEEII AANNTTIITTRRUUSSTTEE DDEEVVEE AACCEELLEERRAARRFFUUSSEESS NNOO SSEEMMEESSTTRREE
As empresas devem acelerar o
fechamento de fuses e aquisies, no
primeiro semestre deste ano, para
escapar da nova lei antitruste (n 12.529),
que criou o Super-Cade. Quem concluir
fuses antes de 30 de maio, data de
entrada em vigor da lei, no vai precisar
esperar pelo aval prvio do Super-Cadepara que o negcio tenha efeitos
imediatos no mercado. J quem fizer
fuses e aquisies depois dessa data
ter de se submeter s regras da nova lei
antitruste e s vai poder fechar o negcio
em definitivo com o julgamento do novo
rgo.
" razovel supor que haja um esforo
das empresas para colocar as suas
operaes de fuso e aquisio em
prtica antes de a nova lei entrar em
vigor", disse Olavo Chinaglia, que
assumiu, ontem, a presidncia interina do
Cade. Para ele, muitos empresrios
podem acelerar a concluso de seus
negcios para que eles sejam julgados de
acordo com a lei atual (n 8.884), de 1994.
Por essa lei, as empresas, primeiro,
fecham a fuso ou aquisio e, depois,
pedem ao Cade para fazer o julgamento.
Esse o sistema de anlise posterior dos
negcios das empresas, que leva o rgo
antitruste a julgar fuses depois que elas
so realizadas.
J a lei nova, que foi aprovada no fim do
ano passado pelo Congresso estabelece
que os negcios s vo ser fechados em
definitivo aps a avaliao prvia do
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Super-Cade. o sistema de anlise
prvia dos negcios.
A diferena substancial e deve levar a
uma corrida pela concluso de negcios
at maio. Apesar de achar que essa
corrida ser "compreensvel", Chinaglia
entende que a nova lei vai dar mais
segurana jurdica para as empresas. Isso
porque elas vo ter uma resposta final do
Super- Cade, em tempo mais rpido.
Chinaglia prev trs ritos diferentes para o
julgamento de negcios pelo Super-Cade.
O primeiro para negcios simples, que
tero aval em no mximo 30 dias. Um
exemplo de caso simples seria a compra
de um mercado de esquina por uma
grande rede, como o Po de Acar. O
segundo rito ser para casos complexos,
que sero analisados em at 240 dias.
Seria o caso de o Po de Acar adquirir
uma rede regional. O terceiro rito ser
para casos extremamente complexos, que
sero julgados em at 330 dias. Aqui, o
exemplo seria a unio entre o Po de
Acar e o Carrefour. Em maro o Cade
vai colocar em consulta pblica as regras
de transio entre a lei atual e a nova..
Fonte: Valor Econmico
BBRRAASSIILL IINNSSUURRAANNCCEE AADDQQUUIIRREE DDUUAASSCCOORRRREETTOORRAASS DDEEMMGG
A Brasil Insurance adquiriu duas novassociedades corretoras em Minas Gerais,
estado at ento no contemplado pelos
seus servios. A primeira delas, em 2010,
foi a Fazon Corretora de Seguros, que
atua principalmente nos segmentos de
sade, vida, auto/frota e previdncia
privada, e que comercializou
aproximadamente R$ 55 milhes em
prmios de seguros; a segunda foi a
Triunfo, corretora que tem atuao
destacada no segmento de seguros
residenciais e que oferece produtos como
fiana locatcia e capitalizao, e que em
2011 comercializou aproximadamente R$
30 milhes em prmios de seguros.
As transaes, que foram assessoradas
pelo escritrio Moura Tavares, Figueiredo,
Moreira e Campos Advogados, foram
concludas ao longo do ltimo semestre e,
juntas, movimentaram R$ 61,1 milhes. A
estruturao da operao se deu por meio
de clusulas de earn-out, tendo comobase resultados futuros das corretoras.
Para o scio da banca mineira e um dos
intermediadores de todos os processos,
Leonardo Sandes, especialista em Direito
Societrio e responsvel pela rea de
fuses e aquisies do escritrio, as
negociaes foram bem sucedidas.
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"Assessoramos juridicamente os
proprietrios das empresas e ao longo de
todos os trmites legais no tivemosdificuldades em concretizar as aquisies.
Afinal, quando empresas slidas, srias e
de credibilidade no mercado como as
envolvidas nesse caso esto negociando,
as coisas acontecem com mais
tranquilidade".
Ainda de acordo com Sandes, as
operaes de fuses e aquisies se
intensificaro em 2012, crescendo em
quantidade e valores envolvidos. "Essas
transaes do setor de seguros so
apenas um preldio do que acreditamos
ser um cenrio favorvel para o M&A
(M&A (fuses e aquisies, na sigla em
ingls). Nosso escritrio j est
participando de outras grandes
negociaes e, por isso, acreditamos em
uma forte demanda de prestao de
servios nesse sentido", concluiu.
Fonte: Monitor Mercantil Digital
BBAANNCCOO DDOO BBRRAASSIILL CCOONNCCLLUUII AAQQUUIISSIIOO DDOOEEUURROOBBAANNKK
O Banco do Brasil informou que concluiu
nesta quinta-feira a aquisio das aes
do Eurobank, com sede na Flrida.
O BB anunciou em abril a assinatura do
contrato para aquisio de 100% do
capital social do banco americano, que fazparte de sua estratgia de
internacionalizao.
Segundo comunicado divulgado poca,
a operao de venda se deu pelo valor de
US$ 6 milhes e permite que o banco
brasileiro atue no segmento de varejo nos
Estados Unidos.
O Banco Central do Brasil aprovou a
operao em agosto. Em dezembro, foi a
vez do Federal Reserve (Fed, o Banco
Central americano), a autoridade
monetria americana, dar o aval para a
compra.
Com sede localizada em Miami, na
Flrida, o Eurobank est em atividade
desde 1991. De acordo com o Fed, o
banco conta com ativos totais de US$ 83
milhes e ocupa a 245 posio entre as
instituies da Flrida, com depsitos de
cerca de US$ 81 milhes.
Fonte: Valor Econmico
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MMEERRCCAADDOO DDEECCAAPPIITTAAIISS
FFUUNNDDOOSS DDOOSS EEUUAA FFAAZZEEMM NNOOVVOOIINNVVEESSTTIIMMEENNTTOO NNOOPPEEIIXXEEUURRBBAANNOO
A O site de compras coletivas Peixe
Urbano recebeu uma nova rodada de
investimentos e passa a ter os fundos
americanos Morgan Stanley e T.Rowe
Price como seus novos scios.
Esse o terceiro aporte internacional
recebido pela empresa desde a criao,
em 2010. Ele incluir, alm da entrada
dos dois novos scios, reforo em
investimentos de General Atlantic e Tiger
Global Management, fundos que j faziam
parte da composio de capital da
companhia desde o ano passado.
O valor da captao atual no foi
revelado, mas, segundo fontes prximas
s negociaes, o triplo do montante j
recebido anteriormente. A primeira rodada
de investimentos foi feita em 2010 pelos
fundos Monashees e Benchmark Capital.
O apresentador Luciano Huck tambm um dos acionistas e integrantes do
conselho de administrao da empresa.
Segundo Julio Vasconcellos, scio-
fundador do Peixe Urbano, a inteno
ampliar o nmero de funcionrios --so mil
hoje--, investir em tecnologia e consolidar
as operaes na Argentina, no Mxico e
no Chile.
O Peixe Urbano no o nico a ter capital
estrangeiro em sua composio. H dois
anos, o investidor alemo Klaus Hommels
investiu no Clickon, que continuou sua
rodada de captaes no Brasil com a
venda de 40% para a empresa de
investimentos Mosaico, das Organizaes
Globo. O Groupon recebe investimentos
diretos da matriz, nos Estados Unidos.
COMPRA COLETIVA
O anncio dos novos investimentos
internacionais no Peixe Urbano e no
mercado brasileiro vem na contramo do
movimento que j acontece nos Estados
Unidos de questionamento do modelo de
negcios dos sites de compra coletiva.
Aps a abertura de capital do Groupon --
que captou US$ 700 milhes (R$ 1,24
bilho) no incio de novembro, mas viu
seus papis desvalorizarem mais de 40%
nas trs semanas seguintes--, analistas
de mercado comeam a debater se o
modelo de negcios baseado em
comisses sobre as ofertas publicadas no
portal ainda sustentvel.
O mercado norte-americano o bero do
modelo de compras coletivas, em que
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redes de varejo e servios oferecem
cupons de desconto para seus produtos e
dividem a receita das vendas com sites decompra coletiva.
Em uma anlise feita cerca de um ms
depois do IPO do Groupon, analistas de
investimento do grupo Wall Street Equities
Research disseram haver uma
"preocupao crescente de que as
receitas da companhia podem no ser
sustentveis com a crescente competio
no setor e em meio aos solavancos da
economia mundial, que poderia ter
impacto nos gastos do consumidor".
Durante o evento anual do varejo que
acontece em Nova York nesta semana,
tambm foi questionado se o modelo de
descontos agressivos bom ou ruim para
redes de varejo, que passam a ficar
"refns das promoes". Entre as marcas
americanas que j fizeram promoes
esto Gap, American Apparel (ambas de
vesturio) e Bath & Body, de cosmticos.
Caso essas empresas desacelerassem
suas promoes, a receita dos portais
poderia ficar comprometida.
Na avaliao de Vasconcellos, do Peixe
Urbano, entretanto, h muito a crescer no
setor. "O Brasil tem um grande potencial
ainda a ser explorado pelos sites de
compra coletiva, tanto em geografias,
quando produtos e servios oferecidos",
diz.
Segundo Guilherme Ribenboim,
presidente do Clickon, h espao para
melhorar a qualidade dos servios
prestados e da seleo dos parceiros de
negcios.
Em novembro do ano passado, o Procon-
SP autuou Clickon, Peixe Urbano e
Groupon --os trs maiores portais do pas-
- por no oferecerem garantia de
qualidade e de entrega aos servios
prestados.
O Groupon Brasil comenta que o setor
est em franco perodo de
amadurecimento, "com o prprio mercado
inspirando cada vez mais confiana aos
consumidores e eventuais investidores".
Segundo o relatrio mensal do
InfoSaveMe, portal que acompanha os
principais sites de compra coletiva do
Brasil, o setor faturou R$ 91,4 milhes no
ltimo ms de 2011.
Fonte: Folha de So Paulo
MMUUNNDDIIAALL AAPPRROOVVAA CCOONNVVEERRSSOO DDAASS AAEESSPPRREEFFEERREENNCCIIAAIISS
O Aps trs tentativas frustradas, a
Mundial aprovou em assembleia realizada
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nesta quinta-feira a converso total de
suas aes preferenciais (PN) em aes
ordinrias (ON). A deciso integra oprojeto de reestruturao que a empresa
vem conduzindo. Ao mesmo tempo, a
medida atende a uma exigncia do Novo
Mercado da BM&FBovespa, segmento
com o maior grau de exigncia de
governana corporativa da bolsa no qual a
companhia pretende ingressar. Os
acionistas tm at o dia 18 de fevereiro
para efetuar o cmbio. Uma PN ser
substituda por 0,8 ON. No existe
possibilidade de no converso. At o fim
do primeiro trimestre todas as aes da
Mundial sero ordinrias, alerta Michael
Ceitlin, presidente da empresa.
Quem no concordar com a trocareceber compensao de R$ 0,32 por
papel, valor baseado na demonstrao
financeira do exerccio social de 2010. O
direito de retirada, no entanto, s vlido
aos acionistas que so titulares de ativos
de forma ininterrupta desde o fechamento
de 29 de junho de 2011. Isso ocorre
porque no dia seguinte a companhia
comunicou, em fato relevante, que
pretendia fazer a migrao. Se o sujeito
vendeu suas aes aps esse perodo e
as comprou novamente s para praticar o
direito de retirada, ele no ser
correspondido, explica Ceitlin.
Apesar de ter manifestado sete meses
atrs a inteno em trocar de patamar, o
processo foi postergado por esbarrar nafalta de qurum. Em trs oportunidades
foram convocadas assembleias com os
preferencialistas, mas nenhuma atingiu o
mnimo de 50% mais um de presentes.
Diante dessa situao, em novembro a
companhia solicitou Comisso de
Valores e Mercado (CVM) a reduo do
ndice necessrio para 25%. O pedido foi
acatado e, a partir da, comeou um
trabalho de mobilizao junto aos mais de
11,5 mil acionistas. Cada um foi contatado
individualmente. Na quinta-feira, 30% dos
acionistas compareceram votao e a
maioria decidiu pela converso.
A entrada no Novo Mercado permite que aempresa conjecture voos mais altos.
Essa etapa abre caminho para o
processo de capitalizao, que
anunciamos no ano passado, menciona
Ceitlin. Nessa nova fase, o fundo de
investimento norte-americano YA Global
Investments BR aportar US$ 50 milhes
ao longo de dois anos. Segundo Ceitlin, o
interesse estrangeiro ocorreu aps a
Mundial iniciar o processo de adeso ao
mais alto grau de governana corporativa
da BM&FBovespa e, portanto, no tem
relao com a alterao. Alm disso, a
inteno gerar eurobnus no montante
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equivalente a US$ 100 milhes, assim que
a crise financeira na Europa amainar.
A Mundial faturou R$ 488,7 milhes em
2010. No perodo, as dvidas da empresa
atingiram R$ 400,5 milhes. A maior parte
das pendncias fiscal. Mesmo assim, o
desempenho do perodo apresentou
queda frente a 2009, quando o
endividamento foi de R$ 462 milhes.
Neste sentido, a empresa tem firmadouma srie de acordos para quitar os
dbitos. Uma das aes foi a adeso ao
programa de parcelamento de dbitos de
ICMS (Ajustar) da Secretaria Estadual da
Fazenda.
Folha: Jornal do Comrcio
OOFFEERRTTAA IINNIICCIIAALL DDEE AAEESS DDOO FFAACCEEBBOOOOKKSSEERR RREEAALLIIZZAADDAA EEMM MMAAIIOO,, DDIIZZ SSIITTEE
O A oferta inicial de aes (IPO, em
ingls) do Facebook deve ser realizada
em maio, de acordo com reportagem do
site "All Things Digital" citando fontes da
indstria de tecnologia. A publicaoafirma que a oferta acontecer na terceira
semana de maio.
Para que o IPO acontea em maio, o
Facebook precisa entregar os documentos
necessrios para o processo at fevereiro
para a Comisso de Valores Mobilirios
(CVM) dos Estados Unidos. Segundo a
"Fox News" citando o caso, o rgo leva
de trs a quatro meses para avaliar os
documentos.
O Groupon entregou os documentos
CMV em junho de 2011, iniciando a oferta
de aes apenas em novembro.
A oferta de aes do Facebook pode ser
uma das maiores j feitas por uma
empresa de tecnologia, com analistasaguardando que a companhia arrecade
mais de US$ 10 bilhes.
O Facebook possui 800 milhes de
usurios e tem previso de alcanar 1
bilho at o final de 2012. A empresa
fechou 2011 com US$ 4 bilhes de lucro.
Fonte: G1
NNEEGGCCIIOOSS
OOGGXX,, DDEE EEIIKKEE,, CCAAPPTTAA RR$$ 660000 MMII PPAARRAADDEESSEENNVVOOLLVVEERR CCAAMMPPOOSS
A OGX Maranho, do empresrio Eike
Batista, informou nesta sexta-feira que
captou R$ 600 milhes para financiar o
desenvolvimento dos campos de Gavio
Real e Gavio Azul, na bacia do Parnaba
(MA), onde o empresrio anunciou que
havia achado "meia-Bolvia", referindo-se
ao potencial de reservas de 11 trilhes de
ps cbicos do hidorcarboneto.
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O emprstimo, que foi realizado em
parcelas idnticas pelos bancos Ita,
Santander do Brasil e Morgan StanleyBank N.A., j foi desembolsado pelos
bancos.
A amortizao ser em 2 anos a partir da
data do desembolso. O pagamento de
juros semestrais, com garantias
corporativas da OGX e da MPX,
subsidirias de petrleo e energia eltricado grupo EBX, respectivamente, ser feito
na proporo da participao das duas
empresas no empreendimento. A OGX
tem 66,7% e a PMX, 33,3% da OGX
Maranho.
Segundo a OGX, o financiamento supre
as necessidades de caixa da OGXMaranho para o desenvolvimento desse
primeiro projeto, que tem estimativa de
investimentos da ordem de US$ 450
milhes, incluindo a perfurao de poos
e a constro de UTG (Unidade de
Tratamento de Gs).
A produo da OGX na bacia do Parnabatem previso de ser iniciada no segundo
semestre deste ano e poder atingir 6
milhes de metros cbicos por dia em
2013, informou a OGX. O gs extrado
ser fornecido para usinas termeltricas,
que j possuem capacidade total
contratada de 1,5 gigawatts e esto sendo
construda por uma associao da MPX
com a Petra
ENERGIA
A OGX Maranho comeou a fazer
pesquisas de ssmicas na regio em
dezembro de 2009. A empresa possui oito
blocos exploratrios no local.
De 2010 at hoje j perfurou 10 poos e
declarou a comercialidade dos dois
campos que agora esto sendo
desenvolvidos (Gavio Azul e Gavio
Real).
Fonte: Folha de So Paulo
KKOODDAAKK PPEEDDEE CCOONNCCOORRDDAATTAA PPAARRAA
RREEOORRGGAANNIIZZAARR SSEEUUSS NNEEGGCCIIOOSS
A centenria companhia fotogrfica
Eastman Kodak apresentou no tribunal de
Nova York pedido de concordata para
reorganizar seus negcios.
A lei de falncias americana permite acompanhias em crise reorganizar as
contas por um perodo.
A empresa pretende reforar agora a
liquidez nos EUA e no exterior, conseguir
levantar recursos com a venda de
patentes e ativos, solucionar a situao
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das dvidas e concentrar-se nos negcios
mais competitivos.
As dvidas da Kodak somavam US$ 6,75
bilhes em setembro, ante ativos de US$
5,1 bilhes e o ltimo lucro da companhia
foi registrado em 2007.
Fundada em 1888 e com sede em
Rochester (Nova York) , a empresa
enfrentou dificuldades para se adaptar aodesenvolvimento de novas tecnologias no
setor. Cerca de 47 mil funcionrios foram
dispensados desde 2003 e seu valor de
mercado caiu de US$ 31 bilhes h 15
anos para menos de US$ 150 milhes.
A contratao do espanhol Antonio Perez
-- antes gestor da Hewlett-Packard -- para
o cargo de diretor-executivo, foi uma
tentativa de entrar com fora no negcio
de impressoras, uma estratgia que se
mostrou muita custosa e de pouco
resultado.
"O conselho de administrao e a diretoria
acreditam que esse um passo
necessrio e a coisa certa a se fazer para
o futuro da Kodak", afirmou Perez em
comunicado.
A companhia firmou um acordo com o
Citigroup para um aporte de US$ 950
milhes, com prazo de 18 meses, o que
permitir aumentar sua liquidez.
No comunicado, a Kodak assinalou que,
apesar do pedido de concordata, tem
capacidade suficiente para gerir seusnegcios e prestar servios a seus
clientes "normalmente". A expectativa
concluir a reestruturao no prximo ano.
A empresa espera pagar dvidas e
salrios ao seus 17 mil funcionrios e dar
continuidade a programas de
relacionamento com clientes.
A quebra da companhia j era esperada
pelo mercado e os rumores sobre essa
possibilidade fizeram as aes da
sociedade carem at 30% no ltimo dia 4,
chegando a valer US$ 0,46. Nos ltimos
12 meses, as aes da empresa
acumulou desvalorizao de 91,53%.
Ontem, as aes de sociedade fecharam
a US$ 0,55, com uma recuperao de
3,77%.
Fonte: Agncia de Notcias
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Em deciso publicada nesta quinta, um
tribuna Um tribunal federal na Virgnia
ordenou que 18 domnios associados ao
grupo fossem confiscados. Alm disso,
por volta de 20 mandados de busca foram
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executados nos EUA e em oito outros
pases.
Os fundadores da empresa --Kim Dotcom,
tambm conhecido como Kim Schmitz e
Kim Tim Jim Vestor, e Mathias Ortmann--
foram indiciados. O vice-presidente de
marketing e responsvel pelo setor de
vendas, Finn Batato, o responsvel pelo
setor de desenvolvimento Sven
Echternach e outros funcionrios daempresa foram tambm detidos.
As acusaes incluem violao de direitos
autorais e conspirao para realizar
extorso, violao de direitos autorais e
lavagem de dinheiro.
Dotcom, Batato, Ortmann e outro
indivduo foram detidos em Auckland,
Nova Zelndia, por autoridades locais
nesta quinta-feira, disse o Departamento
de Justia dos EUA. Echternach e dois
outros continuam em liberdade.
As acusaes emergem em um momento
em que o Congresso norte-americano tem
dificuldades em funo de legislao
promovida pelas indstrias do cinema e
da msica para reduzir a pirataria on-line
e o roubo de contedo. Grandes sites
como o Google e o Facebook se
opuseram e afirmaram que, da maneira
como a legislao foi redigida, ela levaria
censural
Fonte: Reuters
CCOOCCAA--CCOOLLAA SSEE MMAANNTTMM NNOO TTOOPPOO DDAA LLIISSTTAADDAASS MMAARRCCAASS MMAAIISS VVAALLIIOOSSAASS
A Coca-Cola se manteve em 2011 no topo
da lista das marcas mais valiosas,
apontou o relatrio "Melhores Marcas
Globais", da Interbrand. O valor da
companhia de bebidas ficou em US$ 71,8
bilhes.
Somado, o valor das cem marcas de
US$ 1,26 trilho.
A novidade entre as dez maiores foi a
Apple, que subiu nove degraus e
desbancou a fabricante de eletrnicos
Nokia. Ela tambm foi a que mais sevalorizou. A ma mordida passou a valer
US$ 33,4 bilhes, 58% mais ante 2010.
O Google se valorizou em 27%, para
assegurar a quarta posio. J a Amazon
foi a marca que mais galgou posies.
Avanou dez colocaes e fechou o ano
no 26posto, valendo US$ 12,7 bilhes.
Algumas marcas estrearam entre as cem
mais valiosas. Foram as empresas de
eletrnicos HTC (98), a montadora
Nissan (90) e a fabricante de mquinas
agrcolas John Deere (97).
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Dominando seis dos dez primeiros postos,
as empresas do setor de eletrnicos,
softwares e de servios para internetsomaram 29 na lista.
A rea de servios financeiros contou com
13 representantes, como a American
Express (23). Ao todo, foram 12
montadoras. A Toyota, em 11, foi a mais
bem colocada.
Fonte: Folha de So Paulo
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