CoLAborADoreS LIberTy - libertyseguros.pt · “Pré-reformas” do Novo CCT. Adicionalmente o Plano de Benefício Definido continua a aplicar-se aos participantes do Fundo que não

Relatório do Fundo de Pensões • 2013

SeguroS S.A.

reLATÓrIo DoFunDo DePenSõeSCoLAborADoreS

LIberTy

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relatório de gestão1. Introdução 32. Enquadramento Macroeconómico 6

Economia Mundial 6Economia Nacional 8

3. Política de investimento 114. Considerações finais 13Notas à posição financeira e demonstração de resultados Demonstração da Posição Financeira 16Demonstração de Resultados 17Demonstração de Fluxos de Caixa 18Notas à posição financeira e demonstração de resultados 201. Constituição e Atividade 202. Demonstrações Financeiras Apresentadas 213. Princípios contabilísticos 22

a) Geral 22b) Títulos de crédito 22c) Contribuições 22d) Rendimentos 22e) Pensões 22f) Comissões 23g) Regime Fiscal aplicável 23

5. Títulos de Crédito 236. Numerário e Depósitos 23

7. Devedores e Credores Gerais 248. Acréscimos e Diferimentos 259. Valor do Fundo 2510. Contribuições 2611. Outras Despesas e Comissões 2712. Rendimentos 2713. Mais e Menos Valias 2814. Pensões e Capitais Vencidos 2915. Objetivos, Princípios e Procedimentos de Gestão

de Risco. Origem, Exposição e Gestão dos Riscos 30

Risco de Mercado 30Risco de Crédito 35Risco de Concentração 37Risco de Liquidez 37

16. Transações com partes relacionadas 4017. Apresentação desagregada das Demonstrações

Financeiras do Fundo entre Planos 41

Plano de Benefício Definido 41Plano de Contribuição Definida 45

18. Acontecimentos após a data do balanço não descritos em pontos anteriores 49

19. Nota Final 49

ÍnDICe

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1 > InTroDuÇÃo

O Fundo de Pensões dos Colaboradores da Liberty Seguros S.A., criado a 20 de maio de 1998, é um fundo fechado, constituído por um património autónomo e exclusivamente afeto ao cumprimento das responsabilidades assumidas pela Liberty Seguros, S.A., relativas ao pagamento de prestações diferidas, de acordo com o Contrato Constitutivo e o Contrato Colectivo de Trabalho em vigor para o setor segurador.

No início do ano de 2010, a Liberty Seguros S.A. transferiu para o Fundo de Pensões a responsabilidade com as pensões em pagamen-to assumidas por 3 apólices de rendas vitalícias Vida Grupo emitidas antes da constituição do Fundo de Pensões.

O total de responsabilidades transferidas em 2010 ascendeu a €2.557.420 sendo que o montante da contribuição em ativos foi €2.676.353.

As pessoas abrangidas pelas apólices eram os reformados e pré-re-formados da Liberty Seguros, S.A. com pensões em pagamento que se iniciaram em data anterior à constituição do Fundo de Pensões dos Colaboradores da Liberty Seguros (20 de maio de 1998).

Em 23 de dezembro de 2011 foi celebrado um novo Contrato Coleti-vo de Trabalho para a Atividade Seguradora cujo texto foi publicado no Boletim de Trabalho e Emprego n.º 2, de 15 de janeiro de 2012 (adiante designado por Novo CCT).

O Novo CCT instituiu no seu Capítulo IX – “Plano de poupança e pré reforma” um Plano Individual de Reforma que substitui o sistema de pensões de reforma previsto no Contrato Coletivo de Trabalho para a Atividade Seguradora, cujo texto consolidado foi publicado no BTE n.º 32, de 29 de agosto de 2008 (adiante designado por Anterior CCT).

De acordo com o Novo CCT o valor integralmente financiado das responsabilidades pelos serviços passados, calculado a 31 de de-zembro de 2011, relativo às pensões de reforma por velhice devidas aos participantes no ativo, foi convertido em contas individuais des-ses trabalhadores, integrando o Plano Individual de Reforma (PIR). Para o efeito, a Liberty Seguros implementou em 2012, tendo sido aprovado pelo Instituto de Seguros de Portugal (ISP) em 2013, um Plano de Contribuição Definida cuja contribuição única do Associado decorre da transformação do Plano de Benefício Definido em Plano de Contribuição Definida.

reLATÓrIo De geSTÃo

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Relatório de Gestão

O Plano de Benefício Definido continua a aplicar-se aos trabalhado-res reformados até 31 de dezembro de 2011 e aos trabalhadores em situação de pré-reforma cujos contratos de pré-reforma tenham sido celebrados até 31.12.2011, conforme definido no Capítulo X – “Dis-posições finais e transitórias”, cláusula 52.ª “Pré-reformados e refor-mados até 31.12.2011”, do Novo CCT. O Plano de Benefício Definido garante também o pagamento das pensões de pré-reforma celebra-das após 1 de janeiro de 2012, conforme descrito na clausula 50.ª “Pré-reformas” do Novo CCT.

Adicionalmente o Plano de Benefício Definido continua a aplicar-se aos participantes do Fundo que não aderiram ao Novo CCT. Para estes participantes o plano de pensões a financiar é o que estava previsto no Anterior CCT.

Em 31 de dezembro de 2013, o património do Fundo totalizava €9.042.014, enquanto as responsabilidades por serviços passados atingiam €8.491.013 distribuídos da seguinte forma:

Quota-parte do fundo referente ao Plano de Benefício Definido é de €8.580.297 e as responsabilidades de €8.029.296; Quota-parte do fundo referente ao Plano de contribuição definida é de €461.717.

No desconto dos cash-flows futuros que integram as responsabilida-des do Fundo de Pensões de Benefício Definido são utilizadas taxas de juro de mercado. Esta metodologia assenta no pressuposto de que o valor atual das responsabilidades deve representar, em cada momento, o capital que teria que ser investido para fazer face aos pagamentos futuros. Assim, com base nas taxas de juro nominais de dívida pública da Área do Euro indexadas à inflação, tendo em conta a estrutura temporal das responsabilidades do Fundo de Pen-sões, apurou-se uma taxa de desconto de 2,59% para Pensionistas e 4,02% para Participantes (em 2012 apurou-se uma taxa única de 2,24% para Pensionistas e 3,64 para Participantes), que foi utilizada no cálculo das responsabilidades a 31 de dezembro de 2013.

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Em 31 de dezembro de 2013, o Fundo de Pensões registava um nível de financiamento global de 106,86% (100,25% em 2012).

Principais Indicadores do Fundo de Pensões31/12/2013 31/12/2012

Dados PopulacionaisParticipantes – Ativos - Benefício Definido 7 8Participantes – PIR - Contribuição Definida 109 110Ex-Participantes Ativos 0 0Pensionistas 102 111Pressupostos Atuariais e Financeiros(Benefício Definido)Taxa de desconto – Pensionistas 2,59% 2,24%Taxa de desconto – Participantes 4,02% 3,64%Taxa de crescimento das pensões 1,26% 1,18%Tábua de mortalidade TV 88/90 TV 88/90Posição FinanceiraPlano Benefício DefinidoValor do Plano € 8 580 297 € 8 648 288Valor das Responsabilidades € 8 029 296 € 8 626 242Nível de Financiamento (NF) 106,86% 100,25%Mínimo de solvência (Regulamentação ISP) 146,58% 140,90%Risco Ativos (VaR a 1 ano, 99% confiança) 17,37% 21,01%

Plano Contribuição DefinidaValor do Plano € 461 717 € 457 899

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2 > enQuADrAMenTo MACroeConÓMICo

Economia Mundial

Apesar da crise mundial profunda, decorrente da turbulência nos mercados financeiros, a evolução da economia mundial em 2013 foi bastante positiva. Para esta evolução contribuiu a intervenção pública iniciada em 2009 em muitas economias avançadas e emergentes, que ajudaram a suportar a procura, lançando programas de maior estímulo fiscal enquanto suportavam as garantias bancárias e as in-jeções de capital. Em conjunto estas medidas serviram para reduzir a incerteza e aumentar a confiança e promovendo assim a melhoria das condições financeiras.

Foi igualmente importante a intervenção dos bancos centrais que reagiram rapidamente com excecionais reduções nas taxas de juro, bem como medidas não convencionais de forma a injetar liquidez e sustentar o crédito.

Contudo foi determinante o bom desempenho dos mercados asiáti-cos, em especial da China e da Índia que tiveram performances fun-damentais para que o crescimento mundial em 2013 atingindo um valor médio em torno dos 2,9%.

Crescimento do PIB

Economias Emergentes/ em Desenvolvimento

Zona Euro

Economias Desenvolvidas

Mundo

-10,0%

10,0%

15,0%

0,0%

5,0%

-5,0%

Fonte: FMI 2013

2009 2010 2011 2012 2013F 2014F

Brasil

EUA

China

Índia

Japão

Reino Unido

Rússia

Portugal

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Para 2014 é de esperar um crescimento mundial em torno dos 3,6%. O forte impulso continuará a ser suportado pelas economias emer-gentes, e continuarão a existir algumas incertezas financeiras e de crescimento económico sustentado entre as economias avançadas. E no caso particular da Europa, os casos de crise da dívida soberana ocorridos desde novembro de 2010, continuarão a obrigar a sucessi-vas reavaliações das perspetivas de crescimento.

Euribor 3 meses

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1,0%

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Fonte: Banco de Portugal

Euro / Dólar

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Euribor 3 meses

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A economia portuguesa continua a sofrer os efeitos da crise económi-ca e financeira mundial, mas também a falta de reformas estruturais, que permitam um crescimento e um desenvolvimento sustentados e nesse sentido um aumento da competitividade da economia.

O plano de ajuda negociado entre o Governo e a Troika, previu um empréstimo de 78 mil milhões de euros para o período de 2011 a 2014 e um conjunto de medidas de austeridade com vista à consolidação das contas públicas. Por um lado estamos a assistir ao aumento das receitas por via de um agravamento de impostos e algumas reduções nas despesas por via da reestruturação de diversas áreas públicas.

A implementação destas medidas tem trazido impactos negativos ao nível da taxa de desemprego, rendimento disponível, níveis de con-sumo, poupança, endividamento e emigração.

Paralelamente, as principais agências de rating mundiais realizaram vários downgrades sucessivos à notação da república portuguesa agravando a instabilidade financeira.

Nos últimos dez anos a economia portuguesa cresceu em torno de 0%, tendo o Banco de Portugal previsto um crescimento do PIB para 2014 e 2015 em torno dos 0,3% e 0,7% respectivamente. Em relação

Economia Nacional

Indicadores Macroeconómicos2009 2010 2011 2012 2013

Produto Interno Bruto -2,9% 1,9% -1,3% -3,2% -1,7%Consumo Privado -2,3% 2,5% -3,3% -5,4% -2,3%Consumo Público 4,7% 0,1% -5,0% -4,7% -2,6%Exportações -10,9% 10,2% 6,9% 3,2% 5,9%Investimento -8,6% -3,1% -10,5% -14,3% -8,9%Taxa de Desemprego 9,5% 10,8% 12,7% 15,6% 16,7%Índice de Preços do Consumidor -0,9% 1,4% 3,6% 2,8% 0,5%

Fonte: OCDE

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aos restantes indicadores prevê-se um decréscimo de 2,3% ao nível do consumo público e um aumento de 0,3% ao nível do consumo privado, um aumento da procura interna de 0,1% bem como um au-mento das exportações e das importações de 5,5% e 3,9% respeti-vamente.

Produto Interno Bruto

-5,0%

-2,5%

5,0%

7,5%

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2,5%

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Fonte: OCDE

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Fonte: OCDE

Taxa de Desemprego

-2,0%

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2,0%

0,0%

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2002

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2006

2007

2008

2009

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2013

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Fonte: OCDE

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5,0%

3,0%

Taxa de Inflação

18,0%

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12,0%

15,0%

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2000

Fonte: OCDE

Taxa de Desemprego

-2,0%

-1,0%

2,0%

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Fonte: OCDE

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3,0%

Taxa de Inflação

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PSI 20

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Depois da volatilidade registada nos últimos anos, com grandes pe-ríodos de quedas e alguns períodos de recuperação, durante 2013 verificou-se uma retoma generalizada nos principais índices mun-diais. As maiores recuperações registaram-se nos índices NIKKEI 225, Nasdaq e S&P 500 com 56,7%, 38,3% e 29,6% respetivamente, seguidos dos índices Dow Jones, Dax Xetra, IBEX 35 e Euro-Stoxx com variações na ordem dos 26,5%, 25,5%, 21,4%, 17,90% respeti-vamente. O índice PSI 20 aumentou 16% face a 2012.

11


A política de investimentos do Fundo de Pensões encontra-se em consonância com a Norma 7/2007 emitida pelo Instituto de Seguros de Portugal (ISP) apresentando os seguintes limites prudenciais:

Durante o exercício de 2013 os limites acima mencionados não foram excedidos.

O objetivo da política de investimento consiste na maximização da rendibilidade dos ativos sob gestão face ao valor das responsabili-dades assumidas, limitando o risco de redução do nível de financia-mento.

A prossecução deste objetivo fica sujeita à salvaguarda da necessida-de de assegurar a todo o momento:> A manutenção de um adequado grau de liquidez que permita fazer

face às responsabilidades com o pagamento de pensões e capitais de remição;

> A limitação dos riscos incidentes sobre o valor dos ativos que com-põem o património do Fundo, através da adoção de critérios pru-denciais de seleção de instrumentos e instituições objeto de inves-timento;

> A diversificação e dispersão das aplicações, de modo a evitar a acu-mulação de riscos bem como a concentração excessiva em qual-quer ativo, emitente ou grupo de empresas.

A carteira de investimentos é composta exclusivamente por títulos de rendimento fixo que se repartem por setor de indústria como se segue (incluindo os acréscimos de juros a receber de €269.383 em 2013 e €299.490 em 2012):

3 > PoLÍTICA De InVeSTIMenTo

Classe de Ativos Ponderação MáximaInstrumentos de Capital - Ações 40%Investimentos não cotados 15%Ativos do Grupo Liberty 10%Imóveis e unidades de participação em fundos de investimento imobiliários 50%

Investimentos em moeda estrangeira 30%

Setor de Indústria31 /12 / 2013 31 /12 / 2012

Tecnologia e Comunicações

1 580 325 1 484 694

Energia 689 791 710 114Financeiro 929 174 907 066Governo 4 283 407 3.895 090Materiais Básicos 0 0Consumo Cíclicoe Não Cíclicos

1 481 745 1 120 270

Utilidades 0 841 043Total 8 964 443 8 958 277

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Como se pode verificar pelo quadro acima, cerca de 48% do total dos investimentos encontra-se em Obrigações de Governos.

No que respeita à qualidade creditícia da carteira de investimentos conclui-se pelo exposto no quadro abaixo que cerca de 69% da car-teira apresenta uma notação de rating igual ou superior a “BBB”.

A rendibilidade dos ativos do fundo nos últimos quatro anos é mostra-da no quadro seguinte:

Setor de Indústria31 /12 / 2012 31 /12 / 2011

Tecnologiae Comunicações

1 484 694 1 352 382

Energia 710 114 665 447Financeiro 907 066 461 567Governo 3 895 090 3 602 143Materiais Básicos 0 664 665Consumo Cíclico e Não Cíclicos

1 120 270 679 362

Utilidades 841 043 857 489Total 8 958 277 8 283 055

-2,00%

0,00%

6,00%

2,00%

4,00%

2010

10,00%

12,00%

8,00%

2011 2012 2013

-0,82%

2,19%

11,57%

7,16%

Instrumentos Financeiros31/12/2013 % % Acum 31/12/2012 % % Acum

AA 0 0% 0% 0 0% 0%A 2 410 919 27% 27% 2 842 061 32% 32%BBB 6 217 353 69% 96% 5 791 108 65% 96%BB 336 171 4% 100% 325 108 4% 100%Total 8 964 443 100% 8 958 277 100%

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Gostaria o Conselho de Administração de manifestar a seu agrade-cimento a todas as entidades que apoiaram a nossa empresa no desenvolvimento da sua atividade, designadamente o Instituto de Seguros de Portugal, a Associação Portuguesa de Seguradores, os Acionistas e os restantes Órgãos Sociais.

Finalmente gostaríamos de agradecer a todos os nossos Colaborado-res todo o esforço demonstrado.

Lisboa, 19 de fevereiro de 2014.

O Conselho de Administração

José António da Graça Duarte de SousaPresidente e Administrador-delegado

Marta Sobreira Reis Alarcão TroniVogal

Rogério Paulo Carretero BichoVogal

4 > ConSIDerAÇõeS FInAIS

PoSIÇÃoFInAnCeIrADeMonSTrAÇÃo DereSuLTADoS

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Notas à posição financeira e demonstração de resultados Demonstração da Posição Financeira 16Demonstração de Resultados 17Demonstração de Fluxos de Caixa 18Notas à posição financeira e demonstração de resultados 201. Constituição e Atividade 202. Demonstrações Financeiras Apresentadas 213. Princípios contabilísticos 22

a) Geral 22b) Títulos de crédito 22c) Contribuições 22d) Rendimentos 22e) Pensões 22f) Comissões 23g) Regime Fiscal aplicável 23

5. Títulos de Crédito 236. Numerário e Depósitos 237. Devedores e Credores Gerais 248. Acréscimos e Diferimentos 259. Valor do Fundo 2510. Contribuições 2611. Outras Despesas e Comissões 2712. Rendimentos 27

13. Mais e Menos Valias 2814. Pensões e Capitais Vencidos 2915. Objetivos, Princípios e Procedimentos de Gestão

de Risco. Origem, Exposição e Gestão dos Riscos 30

Risco de Mercado 30 Risco de Crédito 35 Risco de Concentração 37 Risco de Liquidez 37

16. Transações com partes relacionadas 4017. Apresentação desagregada das Demonstrações

Financeiras do Fundo entre Planos 41

Plano de Benefício Definido 41Plano de Contribuição Definida 45

18. Acontecimentos após a data do balanço não descritos em pontos anteriores 49

19. Nota Final 49

ÍnDICe

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Posição Financeira e Demonstração de Resultados

> DeMonSTrAÇÃo DA PoSIÇÃo FInAnCeIrA

notas 2013 2012ATIVo

Investimentos Terrenos e edifícios 0 0

5 Instrumentos de capital e unidades de participação 0 05 Títulos de dívida Pública 4 135 116 3 746 768

Outros títulos de dívida 4 559 944 4 912 019 Empréstimos concedidos 0 0

6 Numerário, depósitos em instituições de crédito e aplicações MMI 77 572 98 151

Outras aplicações 0 0Outros Ativos Devedores 0 0 Entidade gestora 0 0 Estado e outros entes públicos 0 0

7 Depositários 0 49 758 Associados 0 0 Participantes e beneficiários 0 0 Outras entidades 0 0

8 Acréscimos e diferimentos 269 383 299 490Total Ativos 9 042 015 9 106 186

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PASSIVo 2013 2012Credores Entidade gestora Estado e outros entes públicos Depositários

7 Associados 1 0 Participantes e beneficiários Outras entidadesAcréscimos e diferimentos

Total Passivo 1 0

Valor do Fundo 9 042 014 9 106 186

Valor da Unidade de Participação - -

notas 2013 201210 Contribuições 0 19 10514 Pensões, capitais e prémios únicos vencidos -694 179 -720 16213 Ganhos líquidos dos investimentos 242 143 552 50912 Rendimentos líquidos dos investimentos 387 864 415 611

Outros rendimentos e ganhos 0 0Outras despesas 0 -19 105Cortes e liquidação 0 0

Resultado Líquido -64 172 247 957

> DeMonSTrAÇÃo De reSuLTADoS

> DeMonSTrAÇÃo DA PoSIÇÃo FInAnCeIrA

18

Posição Financeira e Demonstração de Resultados

> DeMonSTrAÇÃo De FLuXoS De CAIXA2013 2012

Fluxos de caixa das atividades operacionais Contribuições Contribuições dos associados 0 19 105 Contribuições dos participantes/beneficiários 0 0 Transferências 0 0 Pensões, capitais e prémios únicos vencidos 0 0 Pensões pagas -641 359 -769 921 Prémios únicos para aquisição de rendas vitalícias 0 0 Capitais vencidos (Remições/vencimentos) -3 061 0 Transferências 0 0 Encargos inerentes ao pagamento das pensões e subsídios por morte 0 0 Prémios de seguros de risco de invalidez ou morte 0 0 Indemnizações resultantes de seguros contratados pelo fundo 0 0 Participação nos resultados dos contratos de seguro emitidos em nome do fundo 0 0 Reembolsos fora das situações legalmente previstas 0 0 Devolução por excesso de financiamento 0 0 Remunerações 0 0 Remunerações de gestão 0 0 Remunerações de depósito e guarda de títulos -2 153 -2 041 Outros rendimentos e ganhos 0 0 Outras despesas 0 -298

Fluxo de caixa líquido das atividades operacionais -646 573 -753 155

19


2013 2012Fluxos de caixa das atividades de investimento Recebimentos Alienação/reembolso dos investimentos 800 000 1 044 476 Rendimentos dos investimentos 420 123 412 956 Pagamentos 0 0 Aquisição de investimentos -594 130 -1 162 493 Comissões de transação e mediação 0 -18 807 Outros gastos com investimentos

Fluxo de caixa líquido das atividades de investimento 625 993 276 132 Variações de caixa e seus equivalentes -20 579 -477 023 Efeitos de alterações da taxa de câmbio Caixa no início do período de reporte 98 151 575 175 Caixa no fim do período de reporte 77 572 98 151

> DeMonSTrAÇÃo De FLuXoS De CAIXA

20

Notas à Posição Financeira e Demonstração de Resultados

O Fundo de Pensões dos Colaboradores da Liberty Seguros S.A. foi constituído em 20 de maio de 1998.

O Fundo de Pensões é representado por um património autónomo, exclusivamente afeto à realização do plano de pensões em vigor, no qual se constitui o direito, por parte dos trabalhadores do Liberty Se-guros, S.A., ao recebimento de prestações de reforma e de pré-re-forma estabelecidas no plano de pensões de acordo com o Contrato Constitutivo e o Contrato Coletivo de Trabalho em vigor para o setor segurador.

No início do ano de 2010, a Liberty Seguros S.A. transferiu para o Fundo de Pensões a responsabilidade com as pensões em pagamen-to assumidas por 3 apólices de rendas vitalícias Vida Grupo emitidas antes da constituição do Fundo de Pensões.

O total de responsabilidades transferidas em 2010 ascendeu a €2.557.420 sendo que o montante da contribuição em ativos foi €2.676.353.

As pessoas abrangidas pelas apólices eram os reformados e pré-re-formados da Liberty Seguros, S.A. com pensões em pagamento que se iniciaram em data anterior à constituição do Fundo de Pensões

dos Colaboradores da Liberty Seguros (20 de maio de 1998).

Em dezembro de 2011 foi celebrado um novo Contrato Coletivo de Trabalho para a Atividade Seguradora, cujo texto foi publicado no Bo-letim de Trabalho e Emprego (BTE) n.º 2, de 15 de janeiro de 2012 (adiante designado por Novo CCT).

O Novo CCT instituiu no seu Capítulo IX – “Plano de poupança e pré reforma” um Plano Individual de Reforma (PIR) que substitui o siste-ma de pensões de reforma previsto no Contrato Coletivo de Trabalho para a Atividade Seguradora, cujo texto consolidado foi publicado no BTE n.º 32, de 29 de agosto de 2008.

De acordo com o Novo CCT o valor integralmente financiado das responsabilidades pelos serviços passados, calculado a 31 de De-zembro de 2011, relativo às pensões de reforma por velhice devidas aos participantes no ativo, foi convertido em contas individuais des-ses trabalhadores, integrando o Plano Individual de Reforma (PIR). Para o efeito, a Liberty Seguros implementou em 2012, tendo sido aprovado pelo Instituto de Seguros de Portugal (ISP) em 2013, um Plano de Contribuição Definida cuja contribuição única do Associado decorre da transformação do Plano de Benefício Definido em Plano de Contribuição Definida.

1 > ConSTITuIÇÃo e ATIVIDADe

noTAS à PoSIÇÃo FInAnCeIrA e DeMonSTrAÇÃo De reSuLTADoS

(Os valores são apresentados em Euros)

21


noTAS à PoSIÇÃo FInAnCeIrA e DeMonSTrAÇÃo De reSuLTADoS

O Plano de Benefício Definido continua a aplicar-se aos trabalhado-res reformados até 31 de dezembro de 2011 e aos trabalhadores em situação de pré-reforma, cujos contratos de pré-reforma tenham sido celebrados até 31.12.2011, conforme definido no Capítulo X – “Dis-posições finais e transitórias”, cláusula 52.ª “Pré-reformados e refor-mados até 31.12.2011”, do Novo CCT. O Plano de Benefício Definido garante também o pagamento das pensões de pré-reforma celebra-das após 1 de janeiro de 2012, conforme descrito na clausula 50.ª “Pré-reformas” do Novo CCT.

Adicionalmente o Plano de Benefício Definido continua a aplicar-se aos participantes do Fundo que não aderiram ao Novo CCT. Para estes participantes o Plano de Pensões a financiar é o que estava previsto no Anterior CCT.

As contas anexas foram apresentadas de acordo com os registos contabilísticos existentes.

Estas contas sumarizam as transações e o património líquido do Fun-do. Não consideram as responsabilidades referentes a pensões ou outros benefícios a pagar no futuro. A posição atuarial do Fundo, con-templando tais responsabilidades, é expressa no relatório atuarial. A leitura destas demonstrações financeiras deve ser efetuada em con-junto com o referido relatório.

2 > DeMonSTrAÇõeS FInAnCeIrAS APreSenTADAS

22


a) GeralAs Demonstrações Financeiras foram preparadas de harmonia com os princípios contabilísticos geralmente aceites em Portugal e em conformidade com as normas emanadas pelo Instituto de Seguros de Portugal (ISP).

As Contas foram preparadas segundo a convenção dos custos his-tóricos (modificada pela adoção do princípio do valor atual relativa-mente aos investimentos em terrenos, edifícios e títulos de crédito) e na base da continuidade das operações, em conformidade com os conceitos contabilísticos fundamentais da consistência, prudência e especialização dos exercícios.

b) Títulos de créditoOs Investimentos Financeiros em carteira à data de 31 de dezembro de 2013 encontram-se valorizados ao justo valor, em conformidade com a Norma nº 9/2007, de 28 de junho de 2007 do ISP. No cum-primento da referida Norma, para os títulos cotados cuja cotação se afaste de forma significativa do justo valor de realização, é utilizada, para efeitos de valorização, uma metodologia económica ajustada ao tipo de ativo financeiro em causa.

A diferença entre o Justo Valor dos Títulos e o respetivo custo de aquisição é registado nas rubricas Mais e Menos valias, consoante o caso, da Demonstração de Resultados. A diferença entre o produto da venda dos títulos e o valor pelo qual se encontra contabilizado é, também, registada nas mesmas rubricas.

c) ContribuiçõesAs Contribuições para o Fundo, efetuadas pela Liberty Seguros SA, são registadas, quando efetivamente recebidas, na rubrica de Contri-buições da Demonstração de Rendimentos e Despesas (ver nota 10).

d) RendimentosOs Rendimentos respeitantes a rendimentos de títulos são contabili-zados no período a que respeitam, exceto no caso de dividendos de ações, que apenas são reconhecidos quando recebidos.

e) PensõesAs Pensões são pagas aos beneficiários através da Liberty Seguros S.A., que é posteriormente ressarcida pelo Fundo, numa base men-sal, do valor global despendido (ver nota 13).

3 > PrInCÍPIoS ConTAbILÍSTICoS

23


5 > TÍTuLoS De CréDITo

f) ComissõesAs Comissões são contabilizadas na respetiva rubrica da Demonstra-ção de Resultados no período a que se refere, independentemente da data do seu pagamento.

As Comissões ainda não Liquidadas são registadas por contrapartida da rubrica de Acréscimos de Custos e as Comissões Pagas Antecipa-damente em relação ao período a que se referem são registadas na rubrica de Custos Diferidos.

g) Regime Fiscal aplicávelOs Fundos de Pensões estão isentos de pagamento de IRC, de acor-do com o art.º 16º do Estatuto dos Benefícios Fiscais.

A variação ocorrida deveu-se em grande parte às mais-valias po-tenciais do exercício que ascenderam a €242.143 (ver nota 13), que compensaram a redução dos títulos para fazer face aos montantes pagos com pensões.

Títulos de Crédito2013 2012

Valor de MercadoTítulos de Rendimento VariávelTítulos de Rendimento Fixo Obrigações de Dívida Pública 4 135 116 3 746 768 – Plano de Benifício Defenido 4 069 445 3 681 735 – Plano de Contribuição Defenida 65 672 65 033 de Outros emissores Supranacionais de Outros Emissores 4 559 944 4 912 019 – Plano de Benifício Defenido 4 217 293 4 555 290 – Plano de Contribuição Defenida 342 651 356 728Total de Títulos de Crédito 8 695 060 8 658 787

Esta rubrica apresenta o seguinte detalhe:

6 > nuMerárIo e DePÓSIToS

Numerário e Depósitos Bancários2013 2012

NumerárioDepósitos à ordem no paísDepósitos à ordem no estrangeiro 77 572 98 151Depósitos a prazo no paísTotal de Numerário e Depósitos Bancários 77 572 98 151

24



7 > DeVeDoreS e CreDoreS gerAIS

Durante o ano de 2013 efetuou-se a liquidação dos ativos correntes ocorridos nesse ano bem como o valor que transitou de 2012, no valor de €49.758.

Devedores e Credores gerais2013 2012

Ativos Correntes Impostos 0 0 Pensões a pagar 0 0 Entidade Gestora 0 0 Outros 0 49 758

- Plano de Benefício Definido 0 49 758- Plano de Contribuição Definida 0 0

Total Ativos Correntes 0 49 758Passivos Correntes Impostos 0 0 Credores - Outros 0 0 Contribuições e Pensões a Liquidar 0 0 Produtos Derivados 0 0 Outros 1 0

- Plano de Benefício Definido 1 0- Plano de Contribuição Definida 0 0

Total Passivos Correntes 1 0Valor Líquido -1 49 758

25


8 > ACréSCIMoS e DIFerIMenToS 9 > VALor Do FunDo

Esta rubrica apresenta o seguinte detalhe: As variações no valor do Fundo apresentam-se como segue:

Acréscimos e Diferimentos2013 2012

Juros a Receber Títulos de Crédito de Dívida Pública 148 291 148 322 - Plano de Benefício Definido 146 779 146 810 - Plano de Contribuição Definida 1 512 1 512 de Outros Emissores Supranacionais de Outros Emissores 121 092 151 168 - Plano de Benefício Definido 109 706 139 780 - Plano de Contribuição Definida 11 386 11 388 Depósitos a prazoRendas RecebidasOutros Acréscimos e DiferimentosValor Líquido 269 383 299 490

Valor do Fundo2013 2012

Valor do Fundo inicial 9 106 186 8 858 230Acréscimo por contribuições (nota 10) Correntes 0 19 105 Extraordinárias

0 19 105Decréscimo por pensões vencidas (nota 14) -691 118 -720 162Resultado Financeiro 626 946 949 014Valor do Fundo final 9 042 014 9 106 186Responsabilidades por Serviços Passados 8 029 296 9 020 588 Pensões em Pagamento 8 026 186 8 622 411 Participantes e ex-participantes 3 110 3 831Responsabilidades por Seviços Passados PCD

0 394 347

Saldo Plano Contribuição Definida (PCD) 457 899 0Pensões, Capitais e prémios únicos vencidos

-3 061 0

Retorno dos Ativos do Plano 6 880 63 552Excesso / (Insuficiência) 551 001 22 046

26


As Responsabilidades por Serviços Passados passaram de €8.626.242 em 2012 para €8.029.296 em 2013, o que representa uma diminuição de €596.946.

O valor atual das Pensões em Pagamento regista uma redução de €667.942 originado pelo custo normal do ano.

As Responsabilidades por Serviços Passados dos participantes do Fundo de Pensões, ativos e ex-colaboradores, passaram de €3.831 em 2012 para €3.110 em 2013.

10 > ConTrIbuIÇõeS

As contribuições para o Fundo, efetuadas pela Liberty Seguros, S.A., desdobram-se da seguinte forma:

A contribuição prevista para 2014 é de €16.762.

Contribuições2013 2012

Contribuições Correntes 0 19 105Contribuições ExtraordináriasTotal Contribuições 0 19 105

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11 > ouTrAS DeSPeSAS e CoMISSõeS

As Outras Despesas e Comissões do Fundo, efetuadas pela Liberty Seguros, S.A., desdobram-se da seguinte forma:

12 > renDIMenToS

Esta rubrica representa os rendimentos obtidos, com a seguinte na-tureza:

Outras Despesas e Comissões2013 2012

Comissões de gestão 0 18 807Comissões depósito 2 048 1 947Impostos 0 298Despesas financeiras 0 0Total Contribuições 2 048 21 052

Rendimentos 2013 2012

Terrenos e Edifícios 0 0Títulos de CréditoObrigações de Dívida Pública 194 704 194 824 - Plano de Benefício Definido 191 254 191 370 - Plano de Contribuição Definida 3 450 3 454 de Outros Emissores Supranacionais de Outros Emissores 195 313 222 828 - Plano de Benefício Definido 178 339 205 842 - Plano de Contribuição Definida 16 973 16 986

390 016 417 652Depósitos à Ordem 0 0Depósitos a Prazo

0 0Total Rendimentos 390 016 417 652

28


13 > MAIS e MenoS VALIAS

As mais e menos valias registadas no exercício desdobram-se como segue:

Mais e Menos Valias2013 2012

Mais e Menos Valias PotenciaisTerrenos e Edifícios

0 0Títulos de Crédito Mais Valias 391 569 563 736 - Plano de Benefício Definido 390 930 520 530 - Plano de Contribuição Definida 638 43 206 Menos Valias -145 391 -16 942 - Plano de Benefício Definido -131 313 -16 942 - Plano de Contribuição Definida -14 078 0

246 177 546 794Disponibilidades

0 0Total Mais e Menos Valias Potenciais 246 177 546 794

Mais e Menos Valias2013 2012

Mais e Menos Valias RealizadasTerrenos e Edifícios

0 0Títulos de Crédito Mais Valias 0 5 715 - Plano de Benefício Definido 0 5 715 - Plano de Contribuição Definida 0 0 Menos Valias -4 034 0 - Plano de Benefício Definido -4 034 0 - Plano de Contribuição Definida 0 0

-4 034 5 715Derivados

0 0Outros

0 0Total Mais e Menos Valias Realizadas -4 034 5 715Total Mais Valias 391 569 569 451 - Plano de Benefício Definido 390 930 526 245 - Plano de Contribuição Definida 638 43 206Total Menos Valias -149 426 -16 942 - Plano de Benefício Definido -135 348 -16 942 - Plano de Contribuição Definida -14 078 0Total Mais e Menos Valias 242 143 552 509

29


São beneficiários das pensões os indivíduos que passaram à situa-ção de reforma por limite de idade, por invalidez ou por antecipação de reforma e os que auferem pensões de sobrevivência.


14 > PenSõeS e CAPITAIS VenCIDoS

Pensões e Capitais Vencidos2013 2012

Pensões de reforma p/ limite de idade 297 185 301 483Pensões de reforma p/ invalidez 168 309 170 737Pensões por antecipação de reforma 225 175 242 789Capitais por morte 3 061 0Encargos inerentes ao pagamento de pensões

449 5 153

Total Pensões e Capitais Vencidos 694 179 720 162

30


A Gestão do Risco de Mercado, do Risco de Crédito, do Risco de Concentração e do Risco de Liquidez do Fundo de Pensões dos Co-laboradores da Liberty Seguros, é assegurada pela Liberty Seguros, enquanto entidade gestora e único associado, e encontra-se integra-da no âmbito da política de gestão de investimentos em vigor, a qual tem como objetivo, a maximização da rendibilidade dos ativos sobre gestão face ao valor das responsabilidades assumidas, limitando o risco de redução do nível de financiamento e cumprindo com as res-trições emanadas pela entidade supervisora.

A prossecução deste objetivo fica sujeito à salvaguarda da necessida-de de assegurar a todo o momento:> A manutenção de um adequado grau de liquidez que permita fazer

face às responsabilidades com o pagamento de pensões e capitais de remição;

> A limitação dos riscos incidentes sobre o valor dos ativos que com-põem o património do Fundo, através da adoção de critérios pru-denciais de seleção de instrumentos e instituições objeto de inves-timento;

> A diversificação e dispersão das aplicações, de modo a evitar a acu-mulação de riscos bem como a concentração excessiva em qual-quer ativo, emitente ou grupo de empresas.

Risco de MercadoRisco de movimentos adversos no valor de ativos do Fundo de Pen-sões, relacionados com variações dos mercados de capitais, dos mercados cambiais, das taxas de juro, dos mercados imobiliários e do Risco de Spread. O Risco de Mercado inclui ainda os riscos associa-dos ao uso de instrumentos financeiros com derivados incorporados e produtos estruturados com características idênticas aos derivados. No âmbito da Gestão do Risco de Mercado deve também ser tido em consideração o Risco de Mismatching entre ativos e responsabilida-des.

A carteira de investimento do Fundo de Pensões dos Colaboradores da Liberty Seguros em referência 31 de dezembro de 2013 é com-posta na sua totalidade por obrigações, não tendo sofrido alterações face ao exercício anterior, onde esta natureza de títulos representava igualmente a totalidade da carteira afeta, conforme se encontra refle-tido no quadro seguinte, incluindo juro decorrido:

15 > objeTIVoS, PrInCÍPIoS e ProCeDIMenToS De geSTÃo De rISCo. orIgeM, eXPoSIÇÃo e geSTÃo DoS rISCoS

31


Instrumentos Financeiros2013 2012

Pl. Ben. Def. Pl. Cont. Def. PIR Total do FP Pl. Ben. Def. Pl. Cont. Def. PIR Total do FPTítulos de Rendimento Variável 0Títulos de Rendimento Fixo 8 543 222 421 221 8 964 443 8 523 615 434 662 8 958 277Total 8 543 222 421 221 8 964 443 8 523 615 434 662 8 958 277

2013 - por estrutura de activos 2013 - PI. Benef. Def. 2013 - PI. Contr. Def. (PIR)

16%

19%

16%

28%

20%

49%

16%

17%7%

10%

48%

17%

18%8%

10%

Governo

Consumo cíclico

e não cíclico

Tecnologia

e Comunicação

Energia

Financeiro

O Fundo de Pensões dos Colaboradores da Liberty Seguros à data de 31 de dezembro de 2013 apresentava a seguinte estrutura de ativos:

32


2012 - Total

18%18%

43%

10%

8% 17%

9%

13%

Materiais Básicos 0%

Governo

Consumo cíclico

e não cíclico

Tecnologia

e Comunicação

Energia

Financeiro

Utilidades

Durante o exercício de 2013 registaram-se operações de compra e venda de títulos, pelo que as alterações na estrutura setorial se ve-rificaram principalmente a nível de incremento dos setores governo e de consumo cíclico e não cíclico mas também de tecnologias e comunicações e financeiro, por contrapartida dos setores de utilida-des e energia.

Os setores governamentais, tecnologias e comunicações e de con-sumo cíclico e não cíclico representam 82% do total de instrumentos financeiros, sendo que em 2013 estes três setores representavam 73% do total de instrumentos financeiros.

A distribuição do risco, por país emitente dos ativos financeiros aci-ma indicados, encontra-se em referência a 31 de dezembro de 2013 e de 2012 repartida da seguinte forma:

Em referência a 31 de dezembro de 2012 a repartição era:

33


Afetação por países

0%

5%

20%

10%

15%

30%

35%

25%

BEL DE ES FR GB IT LU NL PT USA

2013

2012

2013

0%

5%

20%

10%

15%

30%

40%

25%


Pl. Ben. Def.

Pl. Cont. Def. PIR

35%

Afetação por países

0%

5%

20%

10%

15%

30%

35%

25%


2013

2012

2013

0%

5%

20%

10%

15%

30%

40%

25%


Pl. Ben. Def.

Pl. Cont. Def. PIR

35%

Da análise por país emitente verifica-se que existe diversificação por país emitente, sendo que a Espanha, Holanda e Estados Unidos são os países mais representativos, representando cerca de 64% em 2013, mas tendo perdido peso no total, já que em 2012 esse con-junto de países representava 69%. Assistiu-se em contrapartida um aumento de 3,6 p.p. do peso dos ativos de França. Todos os ativos aqui espelhados são transacionados em Euros, pelo que não existe exposição ao risco de taxa de câmbio.

Em 2013 a distribuição do risco por país emitente de acordo com a afetação dos ativos é a seguinte:

34


No que concerne aos títulos da dívida pública dos países referidos acima, não se verificou incumprimento objetivo, visto não ter ocorrido qualquer suspensão de pagamentos e para Portugal a avaliação do rating ter passado a ter perspetiva de estável.

A análise da sensibilidade às taxas de juros utilizando a duração mo-dificada, a qual mede a sensibilidade do valor de mercado da carteira a alterações da taxa de juro, é de 7,85% em 2013, o que significa que se pressupõe que se as taxas de juro aumentarem 1% a carteira aci-

ma diminua o seu valor em 7,85%. Em 2012 a duração modificada era de 6,88%, o que significa que o Fundo de Pensões ficou um pouco mais exposto a variações na taxa de juro.

O Value at Risk (VaR) é uma medida para análise do risco de mer-cado, que considera as variações históricas dos preços dos títulos e assumindo que estas terão a mesma distribuição durante o próximo ano, de forma a estimar o impacto do valor de mercado atual, num determinado horizonte temporal. Considerando um horizonte tempo-

O valor de mercado a 31 de dezembro de 2013 e 2012 dos títulos de dívida pública de Portugal, Espanha e Itália apresenta-se como segue:

Instrumentos de Dívida Pública2013 2012

Plano de Benefício Definido

Plano de Contribuição

DefinidaTotal do FP Plano de

Benefício Definido

Plano de Contribuição

DefinidaTotal do FP

Espanha 3 113 375 0 3 113 375 2 755 257 0 2 755 257Itália 766 677 67 184 833 861 748 179 66 546 814 725Portugal 336 171 0 336 171 325 108 0 325 108Total 4 216 223 67 184 4 283 407 3 828 545 66 546 3 895 090Divida Publica em % de Total Instrum.Financ. 49% 16% 48% 45% 15% 43%

35


ral de um ano e um nível de confiança de 99%, obtemos um VaR a 31 de dezembro de 2013, para a carteira acima de 17,37%, o que signi-fica que existe 1% de probabilidade de virmos a ter perdas na nossa carteira superiores a 17,37% do seu valor atual. A mesma análise em referência a 31 de dezembro de 2012 apresenta um VaR de 21,01%. Verifica-se neste indicador uma descida, resultante da alteração da estrutura da carteira e da volatilidade dos preços, representando uma diminuição da exposição do Fundo de Pensões ao risco de mercado.

Risco de CréditoRisco de Incumprimento ou de alteração na qualidade creditícia dos emitentes de valores mobiliários aos quais o Fundo de Pensões está exposto, bem como dos devedores, prestatários, participantes, bene-ficiários que com ele se relacionam.

O Fundo de Pensões dos Colaboradores da Liberty Seguros à data de 31 de dezembro de 2013 e de 2012 apresentava a seguinte estru-tura de ativos financeiros por sector Risco de Crédito, de acordo com ratings da Bloomberg:

Instrumentos financeiros por rating

0%

10%

40%

20%

30%

60%

70%

50%

A BBB B

2013

2012

2013 Pl. Ben. Def.

Pl. Cont. Def. PIR

0%

10%

40%

20%

30%

60%

70%

50%

A BBB B

36


Em referência a 31 de dezembro de 2013, a carteira de ativos com uma cotação igual ou superior a “A” sofreu um decréscimo de 5 p.p. face a 31 de dezembro de 2012, representando estes ativos cerca de 27% da carteira, comparativamente com 32% no exercício anterior, sendo esta variação a nível de ratings resultante do comportamento dos mercados durante este exercício. Os ativos em carteira em 2013, com uma cotação “BB” ou inferior, são considerados de alto risco vis-to apresentarem características mais especulativas. Contudo o seu peso na carteira é insignificante, sendo cerca de 4% e manteve-se estável de 2012 para 2013.

Em 2013 a distribuição por setor de risco de crédito de acordo com a afetação dos ativos é a seguinte:

Instrumentos financeiros por rating

0%

10%

40%

20%

30%

60%

70%

50%

A BBB B

2013

2012

2013 Pl. Ben. Def.

Pl. Cont. Def. PIR

0%

10%

40%

20%

30%

60%

70%

50%

A BBB B

37


Risco de ConcentraçãoRisco que resulta de uma elevada exposição do fundo de pensões a determinadas fontes de risco, tais como categorias de ativos ou tipos de benefícios, com potencial de perda suficientemente elevado para afetar de forma material a situação financeira ou de solvência do fundo.

A entidade gestora não garante uma taxa de rendimento mínimo dos ativos que compõem o património do Plano de Benefício Definido, conforme o estabelecido no Artigo 10.º do Contrato de Gestão do Fundo Pensões dos Colaboradores da Liberty Seguros.

Da análise da carteira de investimentos do Fundo de Pensões, em referência a 31 de dezembro de 2013, a qual sofreu algumas altera-ções relativamente ao exercício anterior, verifica-se a inexistência de títulos que representem mais do que 10% por emitente, com exceção de título do governo, para o qual não existe limite.

Em termos de diversificação por setor de indústria, para a mesma carteira e em referência aos mesmos períodos, verifica-se que, à ex-ceção do governo para o qual não existe limite, não existe nenhum setor cujo peso relativo seja superior a 20%.

Risco de LiquidezRisco que advém da possibilidade do fundo de pensões não deter ativos com liquidez suficiente para fazer face aos requisitos de fluxos monetários necessários ao cumprimento das responsabilidades as-sumidas para com os beneficiários à medida que se vencem.

Das análises periódicas de Assets Liability Management (ALM), fa-zem parte integrantes a análise de taxas de juros, duração modifica-da, setor de indústria e país emitente, diversificação por tipo de título e ratings, as quais se encontram ligadas com os riscos de mercado e riscos de crédito, mencionados nos pontos anteriores.

Os resultados obtidos da análise de ALM, em referência a 31 de de-zembro de 2013, demonstram que o matching do valor atual entre ativos e passivos, em termos totais, é positivo.

Os quadros seguintes apresentam em referência a 31 de dezembro de 2013 e de 2012, a segmentação dos ativos pela sua maturidade:

38


2013Investimentos < 1 ano 1 a 3 anos 3 a 5 anos 5 a 15 anos > 15 anos Sem Maturidade TotalTítulos de Rendimento Fixo* 444 148 2 390 780 1 148 752 1 092 670 3 888 092 0 8 964 443Plano Beneficio Definido 444 148 2 167 899 1 066 621 1 092 670 3 771 885 0 8 543 222Plano Contribuição Definida 0 222 882 82 131 0 116 208 0 421 221

Depósitos 77 572 0 0 0 0 0 77 572Plano Beneficio Definido 37 075 0 0 0 0 0 37 075Plano Contribuição Definida 40 497 0 0 0 0 0 40 497Sub Total 521 720 2 390 780 1 148 752 1 092 670 3 888 092 0 9 042 015

Outros Ativos DevedoresPlano Beneficio Definido 0 0 0 0 0 0 0Plano Contribuição Definida 0 0 0 0 0 0 0Sub Total 0 0 0 0 0 0 0Total 855 333 1 461 598 1 410 578 4 637 156 677 349 0 9 042 015

% dos anos9% 16% 16% 51% 7% 0%5% 27% 13% 12% 43% 0% 100%

39


2012Investimentos < 1 ano 1 a 3 anos 3 a 5 anos 5 a 15 anos > 15 anos Sem Maturidade TotalTítulos de Rendimento Fixo* 841 043 1 567 065 1 589 770 1 380 447 3 579 952 0 8 958 277Plano Beneficio Definido 841 043 1 496 213 1 434 460 1 295 651 3 456 248 0 8 523 615Plano Contribuição Definida 0 70 852 155 310 84 796 123 704 0 434 662

Depósitos 98 151 0 0 0 0 0 98 151Plano Beneficio Definido 74 914 0 0 0 0 0 74 914Plano Contribuição Definida 23 237 0 0 0 0 0 23 237Sub Total 939 194 1 567 065 1 589 770 1 380 447 3 579 952 0 9 056 428

Outros AtivosDevedoresPlano Beneficio Definido 49 758 0 0 0 0 0 49 758Plano Contribuição Definida 0 0 0 0 0 0 0Sub Total 49 758 0 0 0 0 0 49 758Total 988 952 1 567 065 1 589 770 1 380 447 3 579 952 0 9 106 186

% dos anos11% 17% 17% 15% 39% 0%9% 17% 18% 15% 40% 0% 100%

*Inclui Acréscimos e Defirimentos - Juros a Receber (em 2012= 299.490€ e em 2011= 294.794€)

Comparando os valores dos 2 exercícios verifica-se que houve um aumento dos prazos dos investimentos, contra uma diminuição dos investimentos a curto prazo. A razão para esta alteração deve-se à própria evolução da maturidade dos investimentos, já que os títulos se mantiveram praticamente os mesmos.

40


Apresenta-se no quadro abaixo um resumo das operações do exer-cício de 2013 e 2012, com Liberty Seguros, S.A., única entidade re-lacionada do Fundo:

16 > TrAnSAÇõeS CoM PArTeS reLACIonADAS

Partes relacionadas2013 2012

Ativo Passivo Custos Proveitos Ativo Passivo Custos ProveitosLiberty Seguros, S.A. 0 1 0 0 49 758 0 18 807 19 105

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17 > APreSenTAÇÃo DeSAgregADA DAS DeMonSTrAÇõeS FInAnCeIrAS Do FunDo enTre PLAnoS

Plano de Benefício Definido

notas DEMONSTRAÇÃO DA POSIÇÃO FINANCEIRA - Plano de Benefício Definido 2013 2012ATIVo


5 Instrumentos de capital e unidades de participação 0 05 Títulos de dívida Pública 4 069 445 3 681 735

Outros títulos de dívida 4 217 293 4 555 290 Empréstimos concedidos 0 0


Outras aplicações 0 0Outros Ativos 0 Devedores 0 Entidade gestora 0 0 Estado e outros entes públicos 0 0

7 Depositários 0 49 758 Associados 0 0 Participantes e beneficiários 0 0 Outras entidades 0 0

8 Acréscimos e diferimentos 256 484 286 590 Total Ativos 8 580 297 8 648 287

42


PASSIVoCredores Entidade gestora Estado e outros entes públicos Depositários


Total Passivo 1 0

Valor do Fundo 8 580 297 8 648 287


notas DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS - Plano de Benefício Definido 2013 201210 Contribuições 0 19 10514 Pensões, capitais e prémios únicos vencidos -691 118 -720 16213 Ganhos líquidos dos investimentos 255 582 509 30312 Rendimentos líquidos dos investimentos 367 545 395 264

Outros rendimentos e ganhos 0 0Outras despesas 0 -19 105Cortes e Liquidação 0 -394 347

Resultado Líquido -67 991 -209 942

43


DEMONSTRAÇÃO DE FLUXOS DE CAIXA - Plano de Benefício Definido 2013 2012Fluxos de caixa das atividades operacionais Contribuições Contribuições dos associados 0 19 105 Contribuições dos participantes/beneficiários Transferências -394 347 Pensões, capitais e prémios únicos vencidos Pensões pagas -641 359 -769 921 Prémios únicos para aquisição de rendas vitalícias Capitais vencidos (Remições/vencimentos) Transferências 0 0 Encargos inerentes ao pagamento das pensões e subsídios por morte Prémios de seguros de risco de invalidez ou morte Indemnizações resultantes de seguros contratados pelo fundo Participação nos resultados dos contratos de seguro emitidos em nome do fundo Reembolsos fora das situações legalmente previstas Devolução por excesso de financiamento Remunerações Remunerações de gestão Remunerações de depósito e guarda de títulos -2 048 -1 947 Outros rendimentos e ganhos 0 0 Outras despesas 0 -298

Fluxo de caixa líquido das atividades operacionais -643 408 -1 147 408

44


DEMONSTRAÇÃO DE FLUXOS DE CAIXA - Plano de Benefício Definido 2013 2012Fluxos de caixa das atividades de investimento Recebimentos Alienação/reembolso dos investimentos 800 000 1 044 476 Rendimentos dos investimentos 399 698 405 416 Pagamentos Aquisição de investimentos -594 130 -783 937 Comissões de transação e mediação 0 -18 807 Outros gastos com investimentos

Fluxo de caixa líquido das atividades de investimento 605 568 647 148 Variações de caixa e seus equivalentes -37 839 -500 260 Efeitos de alterações da taxa de câmbio Caixa no início do período de reporte 74 914 575 175 Caixa no fim do período de reporte 37 075 74 914

45


notas DEMONSTRAÇÃO DA POSIÇÃO FINANCEIRA - Plano de Contribuição Definida 2013 2012ATIVo


5 Instrumentos de capital e unidades de participação 0 05 Títulos de dívida pública 65 672 65 033

Outros títulos de dívida 342 651 356 728 Empréstimos concedidos 0 0


Outras aplicações 0 0Outros Ativos 0 Devedores 0 Entidade gestora 0 0 Estado e outros entes públicos 0 0

7 Depositários 0 0 Associados 0 0 Participantes e beneficiários 0 0 Outras entidades 0 0

8 Acréscimos e diferimentos 12 898 12 900 Total Ativos 461 717 457 899

Plano de Contribuição Definida

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PASSIVoCredores Entidade gestora Estado e outros entes públicos Depositários


Total Passivo 0 0

Valor do Fundo 461 717 457 899


notas DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS - Plano de Contribuição Definida 2013 201210 Contribuições 0 014 Pensões, capitais e prémios únicos vencidos -3 061 013 Ganhos líquidos dos investimentos -13 439 43 20612 Rendimentos líquidos dos investimentos 20 319 20 346

Outros rendimentos e ganhos 0 0Outras despesas 0 0Cortes e Liquidação 0 394 347

Resultado Líquido 3 819 457 899

47


DEMONSTRAÇÃO DE FLUXOS DE CAIXA - Plano de Contribuição Definidaa 2013 2012Fluxos de caixa das atividades operacionais Contribuições Contribuições dos associados 0 0 Contribuições dos participantes/beneficiários Transferências 394 347 Pensões, capitais e prémios únicos vencidos Pensões pagas 0 0 Prémios únicos para aquisição de rendas vitalícias Capitais vencidos (Remições/vencimentos) -3 061 0 Transferências Encargos inerentes ao pagamento das pensões e subsídios por morte Prémios de seguros de risco de invalidez ou morte Indemnizações resultantes de seguros contratados pelo fundo Participação nos resultados dos contratos de seguro emitidos em nome do fundo Reembolsos fora das situações legalmente previstas Devolução por excesso de financiamento Remunerações Remunerações de gestão Remunerações de depósito e guarda de títulos -104 -94 Outros rendimentos e ganhos 0 0 Outras despesas 0 0

Fluxo de caixa líquido das atividades operacionais -3 165 394 253

48


DEMONSTRAÇÃO DE FLUXOS DE CAIXA - Plano de Benefício Definido 2013 2012Fluxos de caixa das atividades de investimento Recebimentos Alienação/reembolso dos investimentos 0 0 Rendimentos dos investimentos 20 425 7 540 Pagamentos Aquisição de investimentos 0 -378 556 Comissões de transação e mediação 0 0 Outros gastos com investimentos

Fluxo de caixa líquido das atividades de investimento 20 425 -371 016 Variações de caixa e seus equivalentes 17 260 23 237 Efeitos de alterações da taxa de câmbio Caixa no início do período de reporte 23 237 0 Caixa no fim do período de reporte 40 497 23 237

49


Após a data de balanço, não houve conhecimento de eventos ocorri-dos que afetem o valor dos ativos e passivos das demonstrações do exercício.

18 > AConTeCIMenToS APÓS A DATA Do bALAnÇo nÃo DeSCrIToS eM PonToS AnTerIoreS

A Norma 7/2010-R, de 4 de junho, emitida pelo Instituto de Seguros de Portugal, estabelece os elementos que devem ser obrigatoriamente publicados no Relato Financeiro, prevendo a adequada flexibilidade, por forma a adaptar a informação prestada às características especí-ficas de cada entidade. Assim, não foram mencionados os requisitos que não têm aplicação, em função da atividade exercida em 2013 no Fundo de Pensões.

19 > noTA FInAL

CENTRO DE CONTACTO LIBERTY SEGUROS

LINhA DE ATENDImENTO GERAL > 808 243 000*+351 21 312 43 00 (no EstrangEiro)

av. FontEs PErEira dE MElo, 6 - 11º - 1069-001 lisboa

E-Mail gEral: [email protected]

Fax gEral > 21 355 33 00E-Mail sinistros: [email protected]

Fax sinistros > 21 355 33 52atEndiMEnto PErsonalizado das 9h às 17h, todos os dis útEis

LINhA DE ASSISTêNCIA CLíNICA LIBERTY SEGUROS > 800 505 112*+351 21 312 43 33 (no EstrangEiro)atEndiMEnto PErsonalizado das 9h às 19h, todos os dis útEis

LINhA DE ASSISTêNCIA AUTO > 800 505 Car (227)*+351 21 312 43 30 (no EstrangEiro)

LINhA DE ASSISTêNCIA LAR E COméRCIO > 808 505 lar (527)*+351 21 312 43 31 (no EstrangEiro)

LINhA PROTEçãO JURíDICA > 808 505 111+351 21 312 43 32 (no EstrangEiro)atEndiMEnto PErsonalizado das 9h às 17h, todos os dis útEis

LINhA OUTROS RAmOS DE ASSISTêNCIA > 808 505 lib (542)*+351 21 312 43 35 (no EstrangEiro)

* atEndiMEnto PErManEntE 24 horas Por dia 365 dias Por ano.

DESIGNbECoMM - CoMuniCaMos idEias

Maio dE 2014

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CoLAborADoreS LIberTy - libertyseguros.pt · “Pré-reformas” do Novo CCT. Adicionalmente o Plano de Benefício Definido continua a aplicar-se aos participantes do Fundo que não