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Como achar oportunidades na

BOLSA DE VALORES

ENCONTRANDO AÇÕES ABAIXO DO PREÇOA MELHOR OPORTUNIDADE É O FOCOMAIS QUALIDADE PARA SUA DECISÃO

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Sum

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Barato ou Caro. Como Saber?

Hora de Investir. Atenção!

Encontrando Ações Abaixo do Preço

A Melhor Oportunidade é o Foco

Comece nas Empresas com Potencial

Mais Qualidade para sua Decisão

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Barato ou Caro. Como Saber?

Quase diariamente você convive com situações que cabe avaliar se algo está barato ou caro. Um fato que ajuda nesta avaliação é estar constantemente no ambiente, que permite conhecer cada vez mais sobre este algo e atribuir critérios de valor e preço, se vale ou não a pena e se está barato ou caro.

Um exemplo muito comum é quando se vai ao Shopping. Pelo fato de estarmos habituados com as inúmeras ofertas de vários produtos parecidos e com muitos concorrentes próximos, podemos avaliar entre produtos parecidos se algo está caro ou barato apenas usando de forma natural uma avaliação comparativa, entre preços/marca/qualidade. Em épocas de promoção, o mesmo se aplica, comparando o preço do produto com o valor que estava sendo vendido antes de entrar em liquidação. Situação que só estando dentro do ambiente e pesquisando permitirá você tirar proveito de algum momento de redução de preços e/ou avaliar se aquela promoção realmente faz sentido você aproveitar.

Na Bolsa de Valores, estar por dentro das informações, familiarizar-se com as empresas “marcas” e acompanhar o mercado mais de perto irá ajudar muito você a investir cada vez melhor (e isto é valido para todas as outras modalidades de investimento).

Porém diferente dos produtos dos Shoppings, o preço de cada ação (um dos produtos vendidos na Bolsa de Valores que representa uma participação na respectiva empresa) não pode ser levado tanto em consideração e nem os comparar com seu valor histórico.

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Uma maneira simples e fácil de demonstrar isso é com as ações da OGX, lembra dela? Só para reforçar a memória, é uma empresa de petróleo criada pelo Eike Batista, lembrou? Era muito falada em seu momento de euforia e de grande expectativa; chegaram a ser negociadas por R$ 23,39 em 14.10.2010 na Bolsa de Valores, barata ou cara? Um tempo depois, as ações caíram para R$ 15,00, mostrando-se relativamente baratas, correto? Mais alguns meses, o preço do papel recuou para R$ 5,00 parecendo uma super oportunidade de compra, não é mesmo?

Porém, passado mais um tempo, a ação da empresa chegou a valer R$ 1,00; hora de brilhar os olhos e comprar com força esta oportunidade, concorda? Acontece que em poucos meses o papel passou a valer R$ 0,04 e dificilmente vão voltar a valer o que valiam.

Moral da história: o número (preço) não é base para avaliar uma oportunidade, é preciso saber o real valor do que se tem interesse, estudando, pesquisando e conhecendo os riscos; caso contrário, a chance de você ter que encarar as consequências com prejuízo se torna muito alto.

Era uma empresa que prometia a pesquisa e extração de petróleo em território nacional, porém a promessa não se concretizou e após 5 anos deixou uma dívida de US$ 45 milhões aos credores.

*OGX

Mas então, como encontrar oportunidades na Bolsa de Valores? Me acompanhe nas próximas páginas que vou mostrar alguns métodos para encontrar ações baratas, pois não existe apenas um jeito, mas vários...

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Encontrando Ações Abaixo do Preço

Modelos de analiseOs principais modelos são usados por analistas que buscam encontrar ações de empresas que estejam com preço abaixo de seu valor intrínseco, isto é, identificar empresas que o preço atual esteja sendo negociado pelo mercado abaixo do que “deveriam” estar, devido a outros valores internos ainda não precificados ou com potencial de valorização. Fazendo uso da ciência financeira por meio de fórmulas conhecidas por especialistas como “valuation”.

Na sequência você conhecerá alguns destes métodos que vão ajudar você a ganhar dinheiro investindo em ações sem cair em algumas armadilhas

Análises Fundamentalista

Grandes nomes de muito sucesso defendem este método por ser capaz de contribuir no processo de composição de carteira de ações, olhando em sua grande maioria para investimentos de longo prazo.

O objetivo é analisar a real situação financeira de uma empresa, via fatores macro e microeconômicos, capazes de impactar futuramente resultados da Companhia, permitindo que se possa chegar a um valor futuro justo em relação ao valor atual. Os 5 principais quesitos que normalmente investidores estão de olho são:

• Empresas líderes de mercado• Lucro crescente• Distribuição de lucros constantes (dividendos)• Analise de múltiplos • Alavancagemfinanceira

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O começo de todo esse processo de análise se dá com as demonstrações financeiras das companhias. Resultados que são apresentados de forma trimestral, distribuídas em “temporadas” no qual quase todas empreses divulgam seus resultados trimestrais num período de 2 meses. É comum nesta época de divulgação dos balanços o volume de negócio na Bolsa de Valores aumentar, pois há muitas analises, projeções e investidores ajustando suas estratégias.

Os principais documentos divulgados são: Balanço Patrimonial e DRE (Demonstração de Resultado de Exercício).

• Balanço Patrimonial mostra basicamente a posição Contabil e Financeira da empresa no final do período.

• DRE envolve as atividades operacionais e não operacionais da empresa. Ou seja, permite que você veja as receitas com as vendas, os custos dos produtos e/ou serviços, o lucro / prejuízo e o resultado financeiro.

Estes dois documentos permitem calcular diversos indicadores (retorno sobre os ativos, marguem líquida da empresa, retorno sobre PL, alavancagem financeira e muito mais). Muito importantes para montar uma análise fundamentalista e montar bons critérios para começar a investir em empresas e comprar ações com potencial de retorno.

Caso você queira se aprofundar mais neste assunto aqui vai ótimos nomes para você pesquisar: Considerado o “mestre” da análise fundamentalista, Benjamin Graham, possui muitos livros com técnicas, parâmetros e etc; e Warren Buffett, que também é um ícone em estratégias de investimentos de longo prazo em ações.

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Comece nas Empresas com Potencial

Para melhor entendimento:

Análise Macroeconômica - é o conhecimento geral da situação econômica, cenários futuros e perspectivas para os diversos setores.

Análise Qualitativa - onde se avalia a evolução da empresa, envolvendo o histórico, governança corporativa, setor em que atua e etc.

Análise Quantitativa - Como já diz o nome: quantidade; portanto envolve questões operacionais, níveis de endividamento, margens, rentabilidade e etc.

Valuation - é a relação preço/valor. Ou seja, se avalia a oportunidade em termos de preço pelo valor que a empresa está sendo negociada.

Fique sabendo...

Além de fatores singulares da própria empresa, há outros aspectos que pode influenciar no desempenho das ações, como: PIB, Inflação, Taxa de juros, governança corporativa, decisões governamentais e etc.

Há muitas variáveis, todas para contribuir para uma avaliação qualificada na hora de escolher ou montar um plano de onde investir.

Duas abordagens na análise fundamentalista

Bottom-up (de baixo para cima)

Neste caso é o oposto, se inicia a análise fundamentalista com a parte microeconômica, começando com a empresa, na sequência o setor e depois para os aspectos macroeconômicos.

Top-Down (de cima para baixo)

Abordagem que primeiramente visa o ambiente macroeconômico no país e setorial, para depois partir para a análise microeconômica mais aprofundada que envolve a situação do setor e da empresa.

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Hora de Investir. Atenção!

Se antes de investir em alguma empresa você conseguir responder estas oito questões, você está em um bom caminho.

Quem são os concorrentes?

O Setor é regulado ou não?

Suas receitas são em reais ou moeda estrangeira? E os custos?

O Controle é estatal o privado?

A empresa possui dívidas? Se sim, muito ou pouco?

A empresa está num setor em crescimento ou já maduro?

Já está louco(a) para investir?Calma, talvez ainda não seja a hora de comprar as ações da empresa que você está ansioso para comprar!O principal objetivo deste e-book é dar a você boas ferramentas para investir com qualidade e diminuir cada vez mais os riscos para garantir o seu SUCESSO!

Gostou dos numeros da empresa? Aprovou os Balanços?

O Cenário Macroeconômico está propício?

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A Melhor Oportunidade é o Foco

MúltiplosImportante! Quando realizamos uma análise segmentada, algumas vezes esquecemos de observar o entorno: olhar “fora da caixa” é muito importante. Às vezes, a empresa analisada é muito boa, mas isso não impede de ter outra melhor. E seu objetivo é encontrar a melhor oportunidade, certo?

Neste caso os múltiplos podem ajudar a comparar empresas que atuam no mesmo setor ou que possuem negócios parecidos. Na sequencia, vamos mostrar 3 tipos de análise de múltiplos para ajudar você a tomar a melhor decisão. Antes de seguirmos para os tipos de análise, saiba que existem corretoras compartilhando análises sobre diversos segmentos, setores ou empresas para ajuda-lo a decidir melhor os seus investimentos. Quer saber como podemos ajuda-lo a investir com mais qualidade?

Você precisa ficar por dentro das divulgações de informações financeiras de diversas empresas do país, mantendo-se informado sobre as principais notícias das companhias abertas.

Além de estar por dentro de recomendações e noticias das empresas, você precisa acompanhar a movimentação interna da CIA, como pautas das reuniões e o que está sendo tratado.

No Acionista.com.br você consegue acesso à tudo o que precisa para investir com maior qualidade e pode ainda receber estes documentos diretamente por e-mail, assim facilitando ainda mais o seu acesso à informação.

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P/L = preço da ação / lucro por ação. Representa em quantos anos o acionista terá o retorno do seu nível de investimentos. Isto significa que se você escuta de analistas que a empresa tem um P/L de 2x, quer dizer que se você comprar uma ação hoje, projeta-se que em 2 anos, você irá recuperar o preço pago em lucros pela empresa.

* o mais usado para comparar empresas

EV (enterprise value) / Ebitda = Valor total da empresa (com o valor de mercado das ações e dívidas) / Ebitda (Resultado operacional da companhia mais depreciação e amortização). Usa-se esta equação quando se vê que a empresa está muito endividada, fazendo parecer que uma ação está mais barata que outra. Portanto usando o EV/Ebitda irá evitar uma decisão equivocada, por incluir a dívida da empresa.

ROE = Retorno sobre Patrimônio Líquido. Neste você consegue saber o retorno que os sócios da empresa estão tendo em relação ao dinheiro que investiram na empresa Sócio que um dia pode ser você se realizar a compra das ações. Observa-se muito o ROE de instituições financeiras, isto é, um ROE acima da taxa Selic significa que a empresa está gerando valor (crescendo) com o passar do tempo.

Os múltiplos servem para ajudar você a tomar a melhor decisão e não devem ser usados de forma exclusiva.

Lembre-se

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Mais Qualidade para sua Decisão4 indicadores que vão ajudar ainda mais o seu poder de decisão na hora de investir.

Dividend Yield - Informa a relação do preço das ações com o que ela paga em dividendos aos acionistas

Índices de Liquidez - Neste você descobre se a empresa vai ter ou não dinheiro em caixa para pagar suas dívidas e obrigações de curto prazo.

Índices de Endividamento - Mostra se a empresa vai ter ou não dinheiro para pagar arcar com todas as dívidas (seja no curto ou logo prazo).

Índices de Atividade - Informa como está a situação operacional da empresa.

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ConclusãoVeja que existem muitas opções e alternativas para investir com qualidade e estar atento para as oportunidades na Bolsa de Valores. O quanto mais de perto você conseguir estar neste mercado maiores serão suas chances de encontrar as ações mais baratas para se investir.

Não tem mistério, com pesquisa, paciência e consistência os resultados aparecem, não é por nada que os maiores bilionários da história (exceto algumas exceções) chegaram a este resultado depois de muitos anos envolvidos nisso.

Há espaço para todos e não precisa de nenhum dom para conquistar o sucesso financeiro, basta você querer entrar nesta corrida, ou melhor dizendo, na caminhada pois o trajeto é longo e constante sem linha de chegada pois como o universo, o sucesso não tem limites.

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