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comportamento dos preços do diesel e sua relação com os preços

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Text of comportamento dos preços do diesel e sua relação com os preços

  • COMPORTAMENTO DOS PREOS DO DIESEL E SUA

    RELAO COM OS PREOS DO PETRLEO NO

    MERCADO INTERNACIONAL

    Natlia da Costa Ramalho Ribeiro

    Rio de Janeiro

    Agosto de 2016

    Projeto de Graduao apresentado ao Curso de

    Engenharia de Petrleo da Escola Politcnica,

    Universidade Federal do Rio de Janeiro, como

    parte dos requisitos necessrios obteno do

    ttulo de Engenheiro de Petrleo.

    Orientador: Andr Assis de Salles

  • COMPORTAMENTO DOS PREOS DO DIESEL E SUA RELAO COM OS PREOS

    DO PETRLEO NO MERCADO INTERNACIONAL

    Natlia da Costa Ramalho Ribeiro

    PROJETO DE GRADUAO SUBMETIDO AO CORPO DOCENTE DO CURSO DE

    ENGENHARIA DE PETRLEO DA ESCOLA POLITCNICA DA UNIVERSIDADE

    FEDERAL DO RIO DE JANEIRO, COMO PARTE DOS REQUISITOS NECESSRIOS

    PARA A OBTENO DO GRAU DE ENGENHEIRO DE PETRLEO.

    Examinado por:

    ________________________________________________

    Prof. Andr Assis de Salles, D. Sc.

    ________________________________________________

    Profa. Rosemarie Brker Bone, D. Sc.

    ________________________________________________

    Prof. Virglio Jos Martins Ferreira Filho, D. Sc.

    RIO DE JANEIRO, RJ - BRASIL

    AGOSTO DE 2016

  • i

    Ribeiro, Natlia da Costa Ramalho

    Comportamento dos Preos do Diesel e sua Relao com os

    Preos do Petrleo no Mercado Internacional / Natlia da Costa

    Ramalho Ribeiro Rio de Janeiro: UFRJ / Escola Politcnica,

    2016.

    VIII, 47 p.: il.; 29,7 cm

    Orientador: Andr Assis de Salles

    Projeto de Graduao UFRJ / Escola Politcnica / Curso de

    Engenharia de Petrleo, 2016.

    Referncias Bibliogrficas: p.46-47.

    1. Preos do Diesel. 2. Preos do Petrleo. 3. Correlao. 4.

    Cointegrao. 5. Causalidade.

    I. Salles, Andr Assis de. II. Universidade Federal do Rio de

    Janeiro, Escola Politcnica, Curso de Engenharia de Petrleo. III.

    Comportamento dos Preos do Diesel e sua Relao com os

    Preos do Petrleo no Mercado Internacional.

  • ii

    loucura odiar todas as rosas porque uma te

    espetou. Entregar todos os teus sonhos porque

    um deles no se realizou, perder a f em todas as

    oraes porque em uma no foi atendido, desistir

    de todos os esforos porque um deles fracassou.

    loucura condenar todas as amizades porque

    uma te traiu, descrer de todo amor porque um

    deles te foi infiel. loucura jogar fora todas as

    chances de ser feliz porque uma tentativa no

    deu certo. Espero que na tua caminhada no

    cometas estas loucuras. Lembrando que sempre

    h uma outra chance, uma outra amizade, um

    outro amor, uma nova fora. Para todo fim um

    recomeo.

    (Antoine de Saint-Exupry)

  • iii

    AGRADECIMENTOS

    Agradeo, primeiramente, aos meus pais por todo amor, carinho, compreenso,

    dedicao e esforo para que eu pudesse estudar no Colgio Santo Agostinho NL, e assim

    poder ingressar na Universidade Federal do Rio de Janeiro e concluir a graduao em

    Engenharia de Petrleo.

    Agradeo ao meu irmo pelo companheirismo e por ser, acima de tudo, meu grande

    amigo.

    Agradeo ao meu namorado e amigos pelos momentos de descontrao, estudo e

    aprendizado durante minha caminhada na graduao.

    Agradeo ao meu orientador Andr Salles, pelo apoio, ensinamentos, pacincia,

    disponibilidade e todo auxlio necessrio concluso deste trabalho.

    Agradeo tambm Agncia Nacional do Petrleo, Gs Natural e Biocombustveis

    (ANP) que, atravs do Programa de Recursos Humanos PRH-21, me forneceu apoio

    financeiro para a realizao deste trabalho.

  • iv

    RESUMO

    Resumo do Projeto de Graduao apresentado Escola Politcnica / UFRJ como parte dos

    requisitos necessrios para a obteno do grau de Engenheiro de Petrleo.

    COMPORTAMENTO DOS PREOS DO DIESEL E SUA RELAO COM OS PREOS

    DO PETRLEO NO MERCADO INTERNACIONAL

    Natlia da Costa Ramalho Ribeiro

    Agosto/2016

    Orientador: Andr Assis de Salles

    Curso: Engenharia de Petrleo

    O preo do petrleo e seus derivados so importantes para a atividade econmica em geral.

    Conhecer o comportamento dos seus preos e seus retornos interessante para compreender

    como os preos dos derivados de petrleo variam e a sua relao com o preo do petrleo

    bruto: a associao, a cointegrao e a causalidade. Dessa forma, so fundamentais para o

    planejamento dos governos, assim como para os agentes responsveis pelo planejamento

    macroeconmico, polticas de incentivos setoriais e outras polticas governamentais

    necessrias ao desenvolvimento das economias nacionais.

    Este trabalho se prope a estudar a evoluo do comportamento dos preos do diesel e sua

    relao com os preos do petrleo no mercado internacional atravs de regularidades

    estatsticas, anlise de correlao, testes de cointegrao, testes de causalidade e modelos de

    regresso.

    Palavras-chave: Preos do Diesel, Preos do Petrleo, Correlao, Cointegrao,

    Causalidade.

  • v

    ABSTRACT

    Abstract of Undergraduate Project presented to Escola Politcnica / UFRJ as a partial

    fulfillment of the requirements for the degree of Petroleum Engineer.

    BHAVIOR OF DIESEL PRICES AND THEIR RELATIONSHIP WITH CRUDE OIL

    PRICES IN THE INTERNATIONAL MARKET

    Natlia da Costa Ramalho Ribeiro

    August/2016

    Advisor: Andr Assis de Salles

    Course: Petroleum Engineering

    The price of oil and its derivatives are important for economic activity in general. Knowing

    the behavior of their prices and their returns is interesting to understand how oil product

    prices vary and their relation with the price of crude oil: the association, cointegration and

    causality. Thus, they are central to the planning of governments, as well as the agents

    responsible for macroeconomic planning, sectoral incentives policies and other government

    policies necessary to the development of national economies.

    This paper aims to study the evolution of the behavior of diesel prices and their relation to oil

    prices in the international market through statistical regularities, correlation analysis,

    cointegration tests, causality tests and regression models.

    Keywords: Diesel Prices, Oil Prices, Correlation, Cointegration, Causality.

  • vi

    SUMRIO

    1. INTRODUO...........................................................................................................................................1

    2. OBJETIVOS.................................................................................................................................................3

    3. METODOLOGIA ADOTADA.............................................................................................................43.1. Estatstica Descritiva dos Dados................................................................................................................53.2. Testes da Hiptese de Normalidade..........................................................................................................63.3. Teste da Hiptese de Estacionariedade....................................................................................................73.4. Anlise de Correlao Amostral.................................................................................................................83.5. Teste de Cointegrao..................................................................................................................................103.6. Teste de Causalidade....................................................................................................................................113.7. Anlise de Regresso...................................................................................................................................14

    3.7.1. Modelos de Regresso Linear Simples Heteroscedsticos...................................................153.7.2. Modelos Assimtricos de Regresso............................................................................................16

    4. DADOS AMOSTRA UTILIZADA...............................................................................................17

    5. RESULTADOS OBTIDOS..................................................................................................................24

    6. COMENTRIOS FINAIS....................................................................................................................44

    7. REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS.............................................................................................46

  • vii

    LISTA DE TABELA

    Tabela 1 Resumo Estatstico dos preos semanais do Diesel. .............................................. 18

    Tabela 2 Teste de Estacionariedade para os preos do Diesel. ............................................. 18

    Tabela 3 Resumo Estatstico dos preos semanais do Petrleo. ........................................... 20

    Tabela 4 Teste de Estacionariedade para os preos do Petrleo. .......................................... 21

    Tabela 5 Resumo Estatstico dos retornos dos preos semanais do Diesel. ......................... 22

    Tabela 6 Teste de Estacionariedade para retornos dos preos do Diesel. ............................. 22

    Tabela 7 Teste de Estacionariedade para os retornos dos preos do Petrleo. ..................... 23

    Tabela