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Resumo do trimestre – Operações nacionais
Sandálias
Artigos Esportivos
1. Estreia de Havaianas no vestuário em maio contribuiu para o bom desempenho do varejo
exclusivo. Em julho, os produtos de extensão da marca representaram, em média, 40% das
vendas das lojas onde estão sendo comercializados.
2. Volume de vendas de sandálias nos canais indiretos foi menor em abril e maio devido à
antecipação da coleção 2014/15 de sandálias para o início de maio. Em junho, o volume de
sandálias já cresceu 8,3%, ante junho de 2013. Em julho o crescimento foi de 29%.
1. Demanda por artigos de futebol faz crescer 13% o volume de vestuário e bolas Topper.
2. Mizuno, Rainha e Timberland não apresentam aumento de volume devido ao foco na
Copa do Mundo.
Varejo
1. Em 30 de junho havia 467 lojas em operação, das quais 356 eram Havaianas.
2. Abertura de 76 lojas exclusivas (YoY junho/14), das quais 68 Havaianas.
3. Receitas no conceito mesmas lojas crescem em todas as marcas:
Havaianas: 44%
Osklen: 7%
Timberland: 14%
Meggashop: 9%
Osklen
1. Conclusão da aquisição de 30% do capital por R$ 159 milhões, dos quais R$ 67,5 milhões
foram pagos em março/2013.
2. Condições foram mais favoráveis em relação ao business case original.
1
Fontes de geração de valor
1. Sinergias operacionais:
Processos
Backoffice
Serviços de terceiros
2. Sinergias comerciais, de produtos e de distribuição:
Equipe de vendas
Fabricação de calçados
Entrada em multimarcas
Abertura de lojas
3. Expansão internacional
Projetos de alto VPL e alta geração de valor. Todos estão em curso conforme o planejado.
2
Alpargatas
Argentina
1. Reestruturação da operação na Argentina concluída, com resultados positivos:
Incremento de volume: 5,6% em calçados esportivos.
Aumento de receita.
Crescimento de margens.
Redução de estoques e capital empregado.
PFL positiva de AR$ 34 milhões em 30/6/2014.
Sandálias
mercado
externo
1. Continuidade do bom desempenho registrado no primeiro trimestre.
2. Volume cresce devido ao aumento do conhecimento da marca, à abertura de
lojas e à coquista de mais pontos de venda nos Estados Unidos e na Europa.
3. Exportações crescem para países com grande número de consumidores:
Filipinas, Paquistão, África do Sul, Indonésia e Cingapura.
Resumo do trimestre – Operações internacionais
Êxito na implementação da estratégia de internacionalização
comprova que a globalização é o caminho certo para o
crescimento da Alpargatas
3
Global
Visão/ Aspiração Posicionamento da
Marca Conceito do Lifestyle
Tornar-se uma lifestyle brand
O jeito espontâneo do brasileiro de viver a vida
Trazer ao mercado um estilo
que combina conforto e cores com leveza, liberdade
e modernidade. Um novo jeito de vestir e
sentir-se livre!
Um novo jeito de viver Havaianas o tempo todo!
Objetivo: posicionar Havaianas como uma lifestyle brand
Brand extension
4
Havaianas lifestyle é uma extensão da vocação da marca
Sandálias Havaianas
Extensão de benefício
Lifestyle de Sandálias
“Pé na areia”
• Sandálias • Sneakers • “Alpargatas”
• Roupa de banho • Moda praia • Loungewear
• Moda Casual • Brazilian-inspired
Produtos Complementares
Lifestyle de Sandálias
“Espírito de verão”
• Bolsas • Óculos • Relógios
• Chinelos
Brand extension
5
No Brasil serão 4 formatos de lojas exclusivas Havaianas
Loja Conceito
Lojas Full / Próprias
Lojas Full / Franquias
Lojas Compactas
40-70 m2 Tamanho
Perfil da localização
• Localizadas em ruas premium
• Shoppings premium com alto fluxo (público: A ou AB)
• Shoppings premium com médio fluxo(AB)
• Shoppings com alto e médio fluxo (BC)
• Centros Urbanos
-Shoppings
-Rua
200-300 m2 130-150 m2 110-120 m2
Brand extension
6
Feminino 60%
Masculino 40%
Total
30%
70%
484
209
275
A primeira coleção de vestuário Havaianas:
484 modelos/cores 60% feminino e 40% masculino 30% moda praia
Brand extension
10
Resumo dos resultados do trimestre
Resultado ConsolidadoR$ milhões
2T13 2T14 Var. 1S13 1S14 Var.
Receita líquida 831,1 874,3 5,2% 1.596,0 1.747,5 9,5%
Lucro bruto 352,1 354,9 0,8% 690,6 723,5 4,8%
margem bruta 42,4% 40,6% -1,8 p.p. 43,3% 41,4% -1,9 p.p.
EBITDA 130,7 73,3 -43,9% 253,5 212,4 -16,2%
margem EBITDA 15,7% 8,4% -7,3 p.p. 15,9% 12,2% -3,7 p.p.
Lucro líquido 70,5 22,8 -67,7% 162,8 139,4 -14,4%
margem líquida 8,5% 2,6% -5,9 p.p. 10,2% 8,0% -2,2 p.p.
1. Avanço das operações internacionais
2. Operações nacionais apresentaram desempenho em linha com o plano operacional:
Projeções de vendas e produção eram menores (redução dos dias úteis de abertura
do comércio).
Gastos mais elevados com marketing foram planejados para aumentar a exposição
das marcas durante a Copa.
O câmbio foi mais volátil do que o previsto.
14
Alpargatas Argentina
1. Aumento do volume de vendas de calçados esportivos
2. Recomposição dos preços e enriquecimento do mix
3. Redução dos custos de produção:
Menos MOD
Diluição de custos fixos pelo aumento da produção de calçados
Adoção da energia de biomassa e teares de alta velocidade proporcionaram aumento de 5 p.p. na margem de têxteis
4. Redução de SG&A:
Menos headcount administrativo
Controle de gastos com marketing
Fatores que contribuíram para o bom desempenho no trimestre
Resultados
158,9
142,5
145,1
268,5287,6
2T13 1T14 2T14 1S13 1S14
ALPARGATAS ARGENTINA
RECEITA LÍQUIDA
(R$ milhões)
- 8,7% em reais + 7,1% em reais
+ 30,1% em pesos + 45,2% em pesos
12,4
13,0
14,8
9,4
27,8
2T13 1T14 2T14 1S13 1S14
ALPARGATAS ARGENTINA
EBITDA
(R$ milhões)
Margem: % RL
7,8%9,1%
10,2%
+ 195,7%+ 19,4%
3,5%
9,7%
15
Negócios internacionais de sandálias
1. Avanço da receita:
Volumes em expansão
Preços médios mais altos em moedas estrangeiras pelo enriquecimento do mix
Valorização do dólar e do euro frente ao real
2. Produtividade do SG&A contribuiu para melhora de margem EBITDA.
39,6% da RL no 2T14 (45,1% da RL no 2T13)
Fatores que contribuíram para o bom desempenho no trimestre
Resultados
21,2
55,047,0
59,5
102,0
2T13 1T14 2T14 1S13 1S14
NEGÓCIOS INTERNACIONAIS DE SANDÁLIAS
EBITDA
(R$ milhões)
Margem: % RL
+ 121,7%
17,2%34,1% 26,4%
+ 71,4%
23,2%
30,0%
123,4
161,2178,3
256,1
339,5
2T13 1T14 2T14 1S13 1S14
NEGÓCIOS INTERNACIONAIS DE SANDÁLIASRECEITA LÍQUIDA
(R$ milhões)
+ 44,5% em reais+ 32,6% em reais
+ 19,4% nos EUA
+ 31,2% na Europa
+ 22,5% nos EUA
+ 45,7% na Europa
16
Receita líquida consolidada
831,1
873,1874,3
1.596,0
1.747,5
2T13 1T14 2T14 1S13 1S14
RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA
(R$ milhões)
+ 5,2% + 9,5%
17
Fatores que impactaram a receita no 2T14 (x 2T13)
Volume Preço Médio/ Mix Câmbio
Volume de sandálias e de calçados esportivos foram menores que os do 2T13 nos canais indiretos no Brasil
PREFERÊNCIA DOSCONSUMIDORES FOI POR
ARTIGOS DE FUTEBOL
Volume de sandálias no canal exclusivo cresceu38,7% no conceito mesmas lojas no Brasil
+ 5,6% em calçados esportivos na Argentina
+ 12,5% em sandálias nomercado externo
Sandálias MI: +16% emrazão da melhora do mix de vendas de produtos de maior valor agregado eajuste de tabela
• 2T13 = 38%• 2T14 = 54%
Sandálias ME: +11% nos EUA
Impacto positivo: valorização do dólar e do euro x real
Impacto negativo: valorização do real x pesoargentino
Moeda local 2T 1SBrasil R$ 0,4% 4,6%
Europa EUR 45,7% 31,2%
USA US$ 22,5% 19,4%
Argentina AR$ 30,3% 45,0%
Composição da receita líquida
Por negócio Por região
48%46%
6%
Sandálias
Artigos Esportivos
Têxteis Argentina
54%40%
6%
Sandálias
Artigos Esportivos
Têxteis Argentina
2T13 2T14
66%
19%
15%
Brasil
Argentina
Sandálias Internacional
63%17%
20%
Brasil
Argentina
Sandálias Internacional
2T13 2T14
18
Lucro bruto consolidado
Fatores que impactaram a margem bruta no 2T14 (x 2T13)
Commodities Câmbio Produtividade
Queda de 3% no custo da borracha em dólar
Aumento de 31% no custo do algodão em
pesos
Aumento do custo das matérias-primas e dos produtos acabados importados. Borracha
aumentou 5% em reais
Valorização do dólar e do euro x real
Valorização do real x peso
argentino
Modernização do parque industrial têxtil
e adequação da MOD na Argentina
Maior diluição dos custos
fixos por aumento de produção na Argentina
Ramp up da fábrica de Montes Claros
(menor diluição de custos fixos)
352,1
368,6
354,9
690,6 723,5
2T13 1T14 2T14 1S13 1S14
LUCRO BRUTO CONSOLIDADO
(R$ milhões)
Margem: % RL
42,4% 42,2% 40,6%
+ 0,8% + 4,8%
43,3%41,4%
19
Margens 15,7% 17,9% 15,1% 8,4%
130,7
37,6
(11,4)
156,9
(25,0)
131,9 (58,6)
73,3
EBITDA2T13
Lucro Bruto Despesas
Operacionaise Estratégicas
Sub-total Sub-total Variação Cambial /
Commodities
EBITDA2T14
Gastos não
Recorrentes:
Marketing na Copa
do
Mundo e
Extensão de Marca
Variação do EBITDA consolidado – R$ milhões
Excluindo gastos não recorrentes e a variação cambial, o EBITDA atinge R$ 156,9 milhões e a margem 17,9%
Abertura de lojas próprias nos Estados Unidos e na Europa Comunicação e os eventos de divulgação das marcas Desenvolvimento e lançamento de produtos
Variação cambial no custo dos produtos acabados importados e no da borracha mais o resultado contábil do hedge
20
Variação do lucro líquido consolidado – R$ milhões
Reestruturação na Argentina Start up de Montes Claros Marketing na Copa
Maior volume de caixa aplicado Alta da taxa Selic
Lucro menor
21
(32,4)
(38,6)
70,5
13,3
19,6
(2,3)(5,8) (1,5)
61,4
22,80
10
20
30
40
50
60
70
80
Lucro
Líquido
2T13
EBITDA
Ajustado
Resultado
Financeiro
IR Depreciação Outros Equivalência
Patrimonial
Coligadas
Sub-
total
Itens não
recorrentes
Lucro
Líquido
2T14
8,4% 9,2% 8,5% 8,5% 7,0% 2,6% MARGENS
Variação do fluxo de caixa – R$ milhões
Geração operacional de caixa de R$ 149,7milhões se destaca no desempenho do 2T14
Geração operacional
de caixa:
R$ 149,7 milhões
639,0
453,2
(161,4)
(142,1)
788,7
46,0
(22,2)
7,1
(47,4)
772,2
(101,7)
670,5
SaldoFinal
30/06/2013
EBITDA Capitalde Giro
CAPEX Sub-totalOperacional
ResultadoFinanceiro
PagamentoIR/CSLL
Captação/Amortização
Dívidas
Outras Sub-total
RemuneraçãoAcionistas
SaldoFinal
30/06/2014
22
Posição financeira líquida – R$ milhões
PFL de R$ 269,3 milhões mantém solidez financeira
Caixa Dívida Consolidada Posição Financeira Líquida Consolidada
639,0 747,5
814,4 835,1
670,5
(389,5)(521,4) (556,8) (525,4)
(401,2)
249,5 226,1 257,6 309,7 269,3
Junho/13 Setembro/13 Dezembro/13 Março/14 Junho/14
23
2013 2014
Remuneração dos acionistas – R$ milhões
22,9
117,8
Pagos em 3/7
Pagos em 16/4
Payout
38,0% 50,5%
70,4
23,5
Serão pagos em 8/10 24,0
24