Contabilidade Avançada - Operações Com Derivativos

7/26/2019 Contabilidade Avanada - Operaes Com Derivativos

1/26

1

INSTITUTO DE EDUCAO SUPERIOR RAIMUNDO S

BACHARELADO EM CINCIAS CONTBEIS

FRANCISCO ELTON DE MACEDO

AVALIAO DE INSTRUMENTOS FINANCEIROS E OPERAES COM

DERIVATIVOS

PICOS - PI2016


2/26

2

1. RECONHECIMENTO DOS INSTRUMENTOS FINANCEIROS

Como instrumentos financeiros podem ser considerados os valoresmobilirios (aes, debntures), bem como os derivativos - instrumentosfinanceiros cujo valor deriva ou depende do preo ou desempenho de mercado

de determinado bem bsico, taxa de referncia ou ndice. Derivativos soinvestimentos similares a uma aposta: h, de um lado, quem acredite que ovalor de certo bem, ndice, taxa etc. subir e, do outro, quem ache que essepreo cair. Destina-se, assim, especulao ou garantia contra oscilaesbruscas de preos que afetem os negcios de determinada pessoa. Integram omercado de derivativos os mercados futuros, a termo, de opes e de swaps,pois tm seus preos derivados do mercado vista.

As novas normas brasileiras harmonizadas com as normasinternacionais definem 4 tipos de ativos financeiros nos CPCs 38, 39 e 40, quese diferenciam pela inteno de realizao (converso) em dinheiro:

Destinados negociao: so aquelas aplicaes que o

departamento financeiro de uma empresa faz para rentabilizar o dinheiro,mas sabe que ir precisar dos recursos para necessidades operacionais,como a folha de pagamento ou o compromisso perante fornecedores.

Mantidos at o vencimento: so recursos que o departamentofinanceiro sabe que no precisar to cedo e que pode, portanto, fazeraplicaes de longo prazo.

Aplicaes classificadas como disponveis para venda so aquelas

que no se classificam nas duas anteriores, por falta de definio e por haverincertezas.

Recebveis so ttulos como duplicatas ou cheques pr-datados paraos quais no existe mercado ativo de negociao; as datas so fixas edeterminadas.

2. MENSURAO DE INSTRUMENTOS FINANCEIROS

2.1 Destinados negociao (negociao imediata)

Exemplos de contabilizao:

Exemplo 1: instrumento financeiro adquirido por $ 1.000 destinado negociao, que apresenta, na data do balano, um rendimento de $ 100 e umvalor de mercado de $ 1.150:

Instrumento financeiro $ 1.000a Banco $ 1.000

Pela compra do ttulo


3/26

3

Instrumento financeiro $ 100a Receita financeira (resultado) $ 100

Instrumento financeiro $ 50a Receita de valoriz ao (resultado) $ 50

Exemplo 2: instrumento financeiro adquirido por $ 1.000, destinado negociao que apresenta, na data do balano, um rendimento de $ 100 e umvalor de mercado de $ 1.050:




Perda de valorizao (resultado) $ 50a Instrumento financeiro $ 50

2.2 Disponveis para a venda (negociao futura)


Exemplo 1: instrumento financeiro adquirido por $ 1.000, disponvel para avenda, que apresenta, na data do balano, um rendimento de $ 100 e um valorde mercado de $ 1.150:




Instrumento financeiro $ 50a Ajuste de avaliao patrimonial (PL) $ 50

Exemplo 2: instrumento financeiro adquirido por $ 1.000, destinado negociao, que apresenta, na data do balano, um rendimento de $ 100 e umvalor de mercado de $ 1.050:


4/26

4

Instrumento financeiro $ 1.000a Banco $ 1.000Pela compra do ttulo


Ajuste de avaliao patrimonial (PL) $ 50a Instrumento financeiro $ 50

2.3 Mantidos at o vencimento










Perda de valoriz ao (resultado) $ 50a Proviso para aj uste ao valor de mercado $ 50

2.4 Emprstimos e recebveis

Exemplo de contabilizao de recebvel:


5/26

5

Exemplo 1: uma empresa concedeu um emprstimo de $ 100.000, em 01 deoutubro, para resgate em 30 de maro do ano seguinte. A taxa de jurosprefixada de 5% ao ms:

Lanamento no dia da operao:

Emprstimo concedido $ 100.000a Juros ativos a transcorrer $ 30.000a Banco $ 70.000

Em 31 de dezembro prximo:

Juros ativos a transcorrer $ 15.000

a Juros ativos $ 15.000

Exemplo 2: uma empresa contrai um emprstimo de $ 100.000 em 01 deoutubro, para pagamento em 31 de maro do ano seguinte. A taxa de jurosprefixada foi de 5% ao ms.

Lanamento no dia da operao:

Banco $ 70.000

Juros passivos a transcorrer $ 30.000a Emprstimos a pagar $ 100.000

Lanamento em 31 de dezembro prximo:

Juros passivos $ 15.000a Juros passivos a transcorrer $ 15.000

3. CRITRIOS DE AVALIAO DOS ATIVOS FINANCEIROS

Estabelece o art. 183 da Lei n 6.404/76, com a redao da Lei n11.638/07:

Art. 183 - no balano, os elementos do ativo sero avaliados segundoos seguintes critrios:

I - as aplicaes em instrumentos financeiros, inclusive derivativos, e emdireitos e ttulos de crditos, classificados no ativo circulante ou no realizvel alongo prazo:

a) pelo seu valor justo, quando se tratar de aplicaes destinadas negociao ou disponveis para venda; e


6/26

6

b) pelo valor de custo de aquisio ou valor de emisso, atualizadoconforme disposies legais ou contratuais, ajustado ao valor provvel derealizao, quando este for inferior, no caso das demais aplicaes e osdireitos e ttulos de crdito;

3.1 Destinados negociao (negociao imediata)

So instrumentos financeiros que foram adquiridos ou incorridos com oobjetivo de serem vendidos ou recomprados no curto prazo. Os instrumentosderivativos, exceto aqueles identificados como hedge, tambm soclassificados nessa categoria. A mensurao feita a valor justo, comreconhecimento imediato de perdas e ganhos no resultado. Porm, caso oinstrumento no tenha cotao em um mercado ativo e seu valor justo nopossa ser mensurado de maneira confivel, este dever ser mensurado peloseu valor de custo.

3.2 Mantidos at o vencimento

So instrumentos financeiros no derivativos, com prazos de vencimentofixos e cujos pagamentos so fixos ou determinveis. Alm disso, a empresadeve ter a inteno e demonstrar capacidade de manter tal ttulo at o seuvencimento. Neste caso, os instrumentos sero mensurados pelo seu custoamortizado, o qual consiste no custo acrescido dos rendimentos e decrescidodas respectivas amortizaes.

3.3 Disponveis para venda (negociao futura)

So instrumentos financeiros no derivativos que so designados comodisponveis para venda ou que no estejam classificados como mantidos paranegociao, mantidos para venda ou emprstimos e recebveis. A mensuraoser feita a um valor justo, com ganhos e perdas reconhecidos diretamente noPatrimnio Lquido, exceto para perdas por impairment, cujo impacto deve serreconhecido diretamente no resultado. Quando o instrumento financeiro forliquidado, os ganhos e perdas acumulados no Patrimnio Lquido devero serreconhecidos no resultado do perodo.

3.4 Emprstimos e recebveis

So instrumentos financeiros no derivativos com pagamentos fixos oudeterminveis e que no tenham cotao em um mercado ativo. A mensuraode tais instrumentos ser feita pelo custo amortizado pelos pagamentos doprincipal e o acrscimo dos juros proporcionais ao tempo. Custo amortizado deum Ativo ou de um Passivo financeiro o montante pelo qual eles somensurados em seu reconhecimento inicial, subtrados das amortizaes deprincipal.


7/26

7

Classificao dos instrumentos financeiros:

InstrumentosFinanceiros

Caracterstica Classe Critrios deAvaliao

Contrapartida

Disponveispara venda

Alienaoaindaindefinida

Noderivativos

Valor justo Ajuste deavaliaopatrimonial

Destinados negociao

Alienaoimediata

Derivativos(em regra)

Valor justo Resultado

Mantidos at ovencimento

Nodestinados alienao nocurto prazo

Noderivativos

Custo deaquisio ouamortizado(valor original,atualizaomonetria,perdas)

Resultado

Emprstimos e

Contas aReceber

Tm valores

fixos oudeterminveis.No socotados emmercado ativo

No

derivativos

Custo de

aquisio ouamortizado(valor original,atualizaomonetria,perdas)

Resultado

4. DERIVATIVOS

Derivativos so instrumentos financeiros que tm seu valor associado aoutro item financeiro. Um derivativo pode ter seu valor em funo do preo da

soja, do petrleo ou mesmo de determinada moeda.

Derivativos o nome dado famlia de mercados em que operaescom liquidao futura so realizadas, tornando possvel a gesto do risco depreo de diversos ativos. Quatro modalidades de contratos so negociadasnesses mercados: termo, futuro, opes e swaps. A origem do termoderivativos est associada ideia de que os preos desses contratospossuem estreita ligao, ou seja, derivam dos preos do ativo subjacente aocontrato. Os derivativos, em geral, so negociados sob a forma de contratospadronizados, previamente especificados (quantidade, qualidade, prazo deliquidao e forma de cotao do ativo-objeto sobre os quais se efetuam asnegociaes), em mercados organizados, com o fim de proporcionar, aosagentes econmicos, oportunidades para a realizao de operaes queviabilizem a transferncia de risco das flutuaes de preos de ativos e devariveis macroeconmicas. importante mencionar que as negociaes comderivativos podem ocorrer no mercado de balco ou em bolsas organizadas.

4.1 MercadosOs derivativos so divididos em quatro produtos: mercado a termo,

mercado futuro, opes e swaps. De uma forma bem sinttica e genrica,temos:


8/26

8

Mercado a termo: Como comprador ou vendedor do contrato a termo,voc se compromete a comprar ou vender certa quantidade de um bem(mercadoria ou ativo financeiro) por um preo fixado, ainda na data derealizao do negcio, para liquidao em data futura. Os contratos a termosomente so liquidados integralmente no vencimento. Podem ser negociadosem bolsa e no mercado de balco.

Mercado futuro: Deve-se entender o mercado futuro como uma evoluodo mercado a termo. Voc se compromete a comprar ou vender certaquantidade de um bem (mercadoria ou ativo financeiro) por um preoestipulado para a liquidao em data futura. A definio semelhante, tendocomo principal diferena a liquidao de seus compromissos somente na datade vencimento, no caso do mercado a termo. J no mercado futuro, oscompromissos so ajustados financeiramente s expectativas do mercado

referentes ao preo futuro daquele bem, por meio do ajuste dirio (mecanismoque apura perdas e ganhos). Alm disso, os contratos futuros so negociadossomente em bolsas.Mercado de opes: Negocia-se o direito de comprar ou de vender um bem(mercadoria ou ativo financeiro) por um preo fixo numa data futura. Quemadquirir o direito deve pagar um prmio ao vendedor tal como num acordo deseguro.

Mercado de swap: Negocia-se a troca de rentabilidade entre dois bens

(mercadorias ou ativos financeiros). Pode-se definir o contrato de swap comoum acordo, entre duas partes, que estabelecem a troca de fluxo de caixa tendocomo base a comparao da rentabilidade entre dois bens. Por exemplo:swapde ouro x taxa prefixada. Se, no vencimento do contrato, a valorizao doouro for inferior taxa prefixada negociada entre as partes, receber adiferena a parte que comprou taxa prefixada e vendeu ouro. Se arentabilidade do ouro for superior taxa prefixada, receber a diferena a parteque comprou ouro e vendeu taxa prefixada. Voc deve observar que aoperao de swap muito semelhante operao a termo, uma vez que sualiquidao ocorre integralmente no vencimento.

Os derivativos tambm podem ser divididos em trs principaiscategorias: derivativos agropecurios: tm como ativo-objeto commoditiesagrcolas, como caf, boi, milho, soja e outros; derivativos financeiros: tm seuvalor de mercado referenciado em alguma taxa ou ndice financeiro, como taxade juro, taxa de inflao, taxa de cmbio, ndice de aes e outros; ederivativos de energia e climticos: tm como objeto de negociao energiaeltrica, gs natural, crditos de carbono e outros.

Atualmente a BM&FBOVESPA oferece contratos derivativos para osprodutos.


9/26

9

Derivativos Commodities

Derivativos Financeiros


10/26

10

4.2 Finalidades

O mercado de derivativos utilizado com diferentes propsitos:

Hedge (Proteo)

Arbitragem

Especulao

4.2.1 Hedge

como um seguro de preo. Tem como objetivo proteger o valor de umativo contra possveis variaes futuras. Uma empresa com dvida em dlar,por exemplo, pode comprar contratos futuros desta moeda, se protegendocontra perdas que poderiam ser causadas por aumento na cotao da moeda.

Da mesma forma, um pecuarista pode assumir uma posio vendedora nomercado futuro, garantindo o preo de venda e se protegendo contra queda nopreo da arroba do boi gordo. Hedge a operao realizada no mercadoderivativo que visa fixar antecipadamente o preo de uma mercadoria ou ativofinanceiro de forma a neutralizar o impacto de mudanas no nvel de preos. Ohedger busca proteo contra a oscilao de preos. A principal preocupaono obter lucro em derivativos, mas garantir o preo de compra ou de vendade determinada mercadoria em data futura. Por exemplo: o importador que tempassivo em dlares compra contratos cambiais no mercado futuro, porque teme

alta acentuada da cotao dessa moeda na poca em que precisar comprardlares no mercado vista.

4.2.2 A rbi t ragem

Significa tirar proveito da diferena de preos de um mesmo produtonegociado em mercados diferentes. O objetivo aproveitar as discrepnciasmomentneas que eventualmente acontecem no processo de formao depreos dos diversos ativos e mercadorias e entre vencimentos.

O arbitrador o participante que tem como meta o lucro, mas

praticamente no assume riscos. A estratgia do arbitrador comprar nomercado em que o preo est mais barato e vender no mercado em que estmais caro, lucrando um diferencial de compra e venda praticamente imune ariscos, porque sabe exatamente por quanto ir comprar e vender. Normalmenteo diferencial de preos utilizado pelo arbitrador para realizar suas operaes muito pequeno, e os lucros vm da quantidade e do volume das operaes.

As estratgias partem do pressuposto de que mercados e contratos soafetados pelas mesmas circunstncias econmicas. Em consequncia, aexpectativa de que os preos das duas (ou mais) posies oscilem em


11/26

11

sincronia. Se, por algum motivo, os preos estiverem desalinhados ou no semoverem em conjunto, poder surgir uma oportunidade de lucro.

medida que os arbitradores compram no mercado A e vendem no B,aumentam a procura no mercado A (e, consequentemente, os preos) e a

oferta no mercado B (causando queda de preos). Em determinado momento,os dois preos tendem a se equilibrar no valor intermedirio entre os doispreos iniciais. O arbitrador acaba agindo exatamente como um rbitro, poiselimina as distores de preos entre mercados diferentes.

4.2.3 Es pecu lao

O especulador um participante cujo propsito bsico obter lucro.Diferentemente dos hedgers, os especuladores no tm nenhuma negociaono mercado fsico que necessite de proteo. Sua atuao consiste na compra

e na venda de contratos futuros apenas para ganhar o diferencial entre o preode compra e o de venda, no tendo nenhum interesse pelo ativo-objeto. Oespeculador pode manter posies em aberto de um dia para o outro, porperodos mais ou menos longos, como pode, tambm, fazer uma apostadirecional de preos ao longo de um mesmo dia, realizando uma compra e umavenda no simultneas para o mesmo vencimento, na mesma sesso denegociao, executando o chamado day-trade. Ao final daquele dia, seuresultado ser a diferena apurada entre preo de venda e preo de compra.


12/26

12

Questes:

1. (BACEN VUNESP/2004) Em 05/05/X4, determinada empresa fez umaaplicao financeira de $ 25.000; o resgate ocorreu em 16/05/04; orendimento bruto creditado foi de $ 2.500, o IRRF foi de $ 125 e o IOF

retido na fonte foi de $ 78. Os valores a serem contabilizados, na data doresgate, a dbito de Bancos Conta Movimento e a crdito de ReceitasFinanceiras so, respectivamente:

a) $ 27.500 e $ 2.295;

b) $ 27.422 e $ 2.375;

c) $ 27.375 e $ 2.422;

d) $ 27.297 e $ 2.500;

e) $ 27.297 e $ 2.297

SOLUO:

Quando do resgate foram realizados os seguintes lanamentos:

Banco $ 25.000a Aplicao financeira $ 25.000

Banco $ 2.500a Receita financeira $ 2.500

IRRF a recuperar $ 125a Banco $ 125

IOF $ 78a Banco $ 78

A Conta Banco teve dbitos de $ 27.500 e crditos de $ 203, ficando com um

saldo devedor de $ 27.297. A Conta Receita financeira teve um nicolanamento credor de $ 2.500.

Resposta: d.

2. (CNAI/2010 Atualizada) De acordo com a definio de ativo financeiroou passivo financeiro mensurado pelo valor justo por meio do resultadodisposta na NBC TG 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento eMensurao, assinale a opo INCORRETA.


13/26

13

a) Um ativo financeiro ou um passivo financeiro classificado como mantidopara negociao se for adquirido ou incorrido principalmente para a finalidadede venda ou de recompra em prazo muito curto.

b) Um ativo financeiro ou um passivo financeiro classificado como mantido

para negociao se for, no reconhecimento inicial, parte de carteira deinstrumentos financeiros identificados que so gerenciados em conjunto epara os quais existe evidncia de modelo real recente de tomada delucros a curto prazo.

c) Um ativo financeiro ou um passivo financeiro classificado como mantidopara negociao se for derivativo, exceto no caso de derivativo que sejacontrato de garantia financeira ou um instrumento de hedge designado eeficaz.

d) Um ativo financeiro ou um passivo financeiro classificado como mantidopara negociao se for os que a entidade, aps o reconhecimento inicial,designa como disponveis para venda.

SOLUO:

De acordo com a Resoluo n. 1.177/2009, em seu item 55:

A depreciao do ativo se inicia quando este est disponvel para uso, ou seja,quando est no local e em condio de funcionamento na forma pretendida

pela administrao. A depreciao de um ativo deve cessar na data em que oativo classificado como mantido para venda (ou includo em um grupo deativos classificado como mantido para venda de acordo com a NBC TG 31 Ativo No Circulante Mantido para Venda e Operao Descontinuada) ou,ainda, na data em que o ativo baixado, o que ocorrer primeiro. Portanto, adepreciao no cessa quando o ativo se torna ocioso ou retirado do usonormal, a no ser que o ativo esteja totalmente depreciado. No entanto, deacordo com os mtodos de depreciao pelo uso, a despesa de depreciaopode ser zero enquanto no houver produo.

Resposta: c

3. (CNAI/2008 modificada de acordo com a Lei n. 11.941/09) De acordocom a nova redao do art. 183 da Lei n. 6.404/76 (alterao introduzidapela Lei n. 11.941/09), as aplicaes em instrumentos financeiros,inclusive derivativos, e em direitos e ttulos de crditos, classificados noativo circulante ou no ativo realizvel a longo prazo, quando se trataremde aplicaes destinadas negociao ou disponveis para venda, seroavaliados:

a) pelo valor de custo de aquisio ou valor de emisso, atualizado conformedisposies legais ou contratuais.


14/26

14

b) pelo valor de custo de aquisio ou valor de emisso, atualizado conformedisposies legais ou contratuais, ajustado ao valor provvel de realizao,quando este for inferior.

c) pelo seu valor de mercado ou valor equivalente ou pelo valor de custo de

aquisio ou valor de emisso, atualizado conforme disposies legais oucontratuais, ajustado pelo valor de provvel realizao, quando este for inferior.

d) pelo seu valor justo, quando se tratar de aplicaes destinadas negociaoou disponveis para venda.

SOLUO:

De acordo com o CPC 01(R1) aprovado pela Resoluo CFC n. 1.292/2010,em seu item 59: O reconhecimento e a mensurao de uma perda por

desvalorizao devem ser considerados se, e somente se, o valor recupervelde um Ativo for menor que seu valor contbil, ou seja, o valor contbil do Ativodeve ser reduzido ao seu valor recupervel. Essa reduo representa umaperda por desvalorizao do Ativo. Valor recupervel de um Ativo o maiorvalor na comparao entre o seu valor em uso e o seu valor justo lquido devenda. A alternativa c compara o valor contbil com o valor justo, e no comovalor recupervel.

Resposta: c.

4. (Agente Fiscal da Receita Municipal Porto Alegre FMP/2012) Asaplicaes em instrumentos financeiros, inclusive derivativos, e emdireitos e ttulos de crditos, classificados no ativo circulante ou norealizvel a longo prazo sero avaliadas pelo

a) seu valor justo, quando se tratar de aplicaes destinadas negociao oudisponveis para venda.

b) seu valor de mercado.

c) custo de aquisio.

d) valor de emisso.

e) valor presente.

SOLUO:

De acordo com o art. 183, inc. I, da Lei n. 6.404/76, que diz:


15/26

15

I as aplicaes em instrumentos financeiros, inclusive derivativos, e emdireitos e ttulos de crditos, classificados no ativo circulante ou no realizvel alongo prazo (Redao dada pela Lei n. 11.638, de 2007).

a) pelo seu valor justo, quando se tratar de aplicaes destinadas negociao

ou disponveis para venda; e (Redao dada pela Lei n. 11.941, de 2009).

Resposta: a

5. (TCM-PA FCC/2010) Uma empresa adquiriu em 31/10/X9 um ativofinanceiro no valor de R$ 5.000,00, classificado na data de aquisio emmantido at o venci mento. Este ttulo remunera taxa de 1% ao ms eo seu valor justo, um ms aps a sua aquisio, era de R$ 5.080,00. Deacordo com estas informaes, em 30/11/X9, a empresa deveria registrar

a) na Demonstrao de Resultado, receita financeira de R$ 80,00.b) no Patrimnio Lquido, ajuste de avaliao patrimonial de R$ 30,00.

c) na Demonstrao de Resultado, receita financeira de R$ 50,00 e noPatrimnio Lquido, ajuste de avaliao patrimonial de R$ 30,00 (saldo credor).

d) na Demonstrao de Resultado, receita financeira de R$ 80,00 e noPatrimnio Lquido, ajuste de avaliao patrimonial de R$ 30,00 (saldodevedor).

e) na Demonstrao de Resultado, receita financeira de R$ 50,00

SOLUO:

As normas contbeis CPC 38 e 39 compatveis com as normas internacionaisIAS/IFRS determinam que receitas de aplicaes financeiras devem sempreser contabilizadas no resultado, entretanto os ganhos com valorizao edesvalorizao podem tanto ser contabilizados no resultado como nopatrimnio lquido como no serem considerados; isso depende daclassificao de cada instrumento financeiro.

No caso de instrumentos financeiros classificados como mantido at ovencimento somente devem ser contabilizadas (apropriadas) perdas e essassempre no resultado em contrapartida com uma perda estimada (antigaproviso), que uma conta redutora que ajusta a aplicao financeira. Nodevem ser contabilizadas as valorizaes. Uma aplicao de $ 5.000 por umms, com 1% de juros ao ms, render $ 50 como receita financeira. O fato deo valor de mercado (valor justo) estar $ 30 acima do valor inicial somado aorendimento no acarreta nenhum outro lanamento; uma vez que houvevalorizao, o nico lanamento a ser apropriado a receita financeira de $ 50.

Resposta: e


16/26

16

6. (TCE-PR FCC/2011) Em 31/08/X10, uma empresa aplicou suasdisponibilidades em ativos financeiros, adquirindo 5 ttulos no valor de R$1.000,00 cada, e os classificou da seguinte maneira: 3 ttulos como ativofinanceiro disponvel para a venda futura e 2 ttulos como ativofinanceiro mantido para negociao imediata. Estes ttulosremuneravam taxa de 1% ao ms e o valor de mercado de cada ttulo 30dias aps a sua aquisio era de R$ 1.008,00. Com base nestasinformaes, em 30/09/X10, a empresa registrou:

a) uma receita financeira de R$ 46,00 na DRE e um ajuste de avaliaopatrimonial de R$ 6,00 (saldo devedor) no Patrimnio Lquido.

b) um ajuste de avaliao patrimonial de R$ 10,00 (saldo credor) no PatrimnioLquido.

c) uma receita financeira de R$ 50,00 na DRE e um ajuste de avaliaopatrimonial de R$ 10,00 (saldo devedor) no Patrimnio Lquido.

d) uma receita financeira de R$ 16,00 na DRE e um ajuste de avaliaopatrimonial de R$ 24,00 (saldo credor) no Patrimnio Lquido.

e) uma receita financeira de R$ 40,00, na DRE.

SOLUO:

Sempre em instrumentos financeiros, temos de analisar a receita financeira

(rendimento) separadamente do valor do ttulo no mercado (valor justo). Areceita financeira de cada ttulo independe de sua classificao: foi de 1%sobre $1.000, isto , $ 10 por ms.

O valor mnimo de mercado que esses ttulos deveriam ter seria ento de $1.000 + $ 10 = $ 1.010, que o custo inicial, acrescido do rendimento noperodo. Entretanto, o valor de mercado de cada ttulo de $ 1.008, o quesignifica uma perda de $ 2 em cada ttulo. Os rendimentos,independentemente da classificao dos ttulos, so sempre contabilizados noresultado, entretanto as valorizaes e desvalorizaes no caso de ttulosclassificados como para negociao imediata devem ser sempre apropriadasno resultado, e nos ttulos classificados como disponveis para venda futura asvalorizaes e desvalorizaes devem ser apropriadas diretamente no PL naconta ajuste de avaliao patrimonial.

Resposta a.


17/26

17

7. (CEFET-RJ CESGRANRIO/2014) A companhia H avaliou em R$135.000,00, a valor justo, os investimentos financeiros classificados nobalano, como destinados para venda, sem inteno imediata de venda,registrados pelo custo histrico de R$ 120.000,00.

Considerando as informaes recebidas, a lei societria e as normas vigentes,o lanamento, sem os elementos data e histrico, feito pela companhia H pararegistrar essa avaliao foi o seguinte:

a) Instrumentos financeiros (AC) 15.000,00a Ganho de Avaliao a Justo ValorInstrumentos Financeiros (Resultado) 15.000,00

b) Instrumentos financeiros (AC) 15.000,00

a Ajuste de Avaliao PatrimonialInstrumentos Financeiros (PL) 15.000,00

c) Investimentos Avaliados a Justo Valor Instrumentos financeiros(AC/Investimentos) 15.000,00

a Ganho de Avaliao a Justo ValorInstrumentos Financeiros (Resultado) 15.000,00

d) Investimentos Avaliados a Justo Valor Instrumentos financeiros

(AC/Investimentos) 15.000,00a Ganho de Avaliao a Justo ValorInstrumentos Financeiros (Lucro Acumulado) 15.000,00

e) Ajuste de Avaliao Patrimonial Instrumentos Financeiros (AC) 15.000,00a Ganho de Avaliao a Justo ValorInstrumentos Financeiros (Resultado) 15.000,00

SOLUO:A mensurao dos instrumentos financeiros disponveis para venda ser feita aum valor justo, com ganhos e perdas reconhecidos diretamente no PatrimnioLquido.

Alternativa b

8. (CEHAP-PB CESPE/2009) correto afirmar que as aplicaes eminstrumentos financeiros derivativos, classificados no ativo, seroregistradas pelo valor:


18/26

18

a) justo, quando as aplicaes estiverem disponveis para a venda.

b) de custo de aquisio ou valor de emisso, atualizado conforme disposieslegais ou contratuais, ajustado ao valor provvel de realizao, quando este forinferior, no caso das aplicaes disponveis para a venda.

c) histrico, quando se tratar de investimentos no disponveis para a venda.

d) de emisso, atualizado conforme disposies legais ou contratuais, ajustadoao valor provvel de realizao, quando este for superior, no caso dasaplicaes no disponveis para a venda.

SOLUO:

Art. 184 da lei 6.404/76


a) pelo seu valor justo, quando se tratar de aplicaes destinadas negociaoou disponveis para venda;

Alternativa a.

9. (UFBA UFBA/2012) As aplicaes em instrumentos financeiros soavaliadas pelo valor justo ou pelo custo amortizado, ajustado ao valorprovvel de realizao, se este for menor.

( ) Certo

( ) Errado

SOLUO:

De acordo com o a alnea b do artigo 184 da lei 6.404/76 as aplicaes em

instrumentos financeiros so avaliadas pelo valor de custo de aquisio ouvalor de emisso, atualizado conforme disposies legais ou contratuais,ajustado ao valor provvel de realizao, quando este for inferior, no caso dasdemais aplicaes e os direitos e ttulos de crdito.

Resposta Certo.

10. (BANPAR-PA PAC/2010) A Cia. Vitria apresenta um investimentoem sua coligada a Cia. Dimitri no valor de R$ 200.000, que possui oPatrimnio Lquido no valor de R$ 1.000.000. Em 2013, a Cia. Dimitri

apurou um lucro de R$ 200.000 e reconheceu um ganho na remensurao


19/26

19

a valor justo de instrumentos financeiros disponveis para venda no valorR$ 160.000. Com base nessas informaes, responda a questo a seguir.

O reconhecimento correto na Investidora do ganho na remensurao avalor justo dos instrumentos financeiros disponveis para venda

representado pelo lanamento:

a) D = Ganhos na remensurao de ativos financeiros Ajuste de AvaliaoPatrimonialC = Investimento na Cia. Dimitri - Avaliado a MEP R$ 32.000

b) D = Investimento na Cia. Dimitri - Avaliado a MEPC = Receita de Equivalncia Patrimonial R$ 160.000

c) D = Investimento na Cia. Dimitri - Avaliado a MEPC = Receita de Equivalncia de Avaliao Patrimonial R$ 160.000

d) D = Investimento na Cia. Dimitri - Avaliado a MEPC = Ganhos na remensurao de ativos financeiros Ajuste de AvaliaoPatrimonial R$ 32.000

e) D = Investimento na Cia. Dimitri - Avaliado a MEPC = Receita Financeira - Ganho c/Valor Justo de Ativos Financeiros R$ 24.000

SOLUO:

A mensurao dos instrumentos financeiros disponveis para venda ser feita aum valor justo, com ganhos e perdas reconhecidos diretamente no PatrimnioLquido.

Alternativa d.

11. Durante o exerccio de 20x1, a Ni S.A. adquiriu instrumentosfinanceiros por R$ 1.000.000 e os designou como ativos financeirosdisponveis para venda. Em 31/12/20x1 a Ni S.A. ajustou essesinstrumentos financeiros ao seu valor justo na data, que era de R$1.100.000, em contrapartida a seu patrimnio lquido. Sabendo quedurante 20x2 a Ni S.A. alienou esses instrumentos financeiros por R$1.090.000, e que o CPC 38: Instrumentos Financeiros: Reconhecimento eMensurao determina que o ganho ou a perda cumulativo anteriormentereconhecido com outros resultados abrangentes deve ser reconhecido noresultado quando um ativo financeiro disponvel para venda desreconhecido, os efeitos desta alienao nas demonstraes


20/26

20

financeiras da Ni S.A. relativas a 20x2, desconsiderando os tributos,sero:

a) nulos no resultado lquido do perodo e de uma perda de R$ 100.000 noresultado abrangente do perodo;

b) nulos no resultado lquido do perodo e de uma perda de R$ 10.000 noresultado abrangente do perodo;

c) uma perda de R$ 10.000 no resultado lquido e no resultado abrangente doperodo;

d) um ganho de R$ 90.000 no resultado lquido do perodo e uma perda de R$100.000 no resultado abrangente do perodo;

e) um ganho de R$ 90.000 no resultado lquido do perodo e uma perda de R$

10.000 no resultado abrangente do perodo.

RESOLUO:

Sabe-se que os ttulos classificados pela entidade como Disponveis paraVenda so mensurados pelo seu valor justo. O ajuste a valor justo dos ttulosclassificados como Disponveis para Venda realizado diretamente noPatrimnio Lquido, na conta Ajustes de Avaliao Patrimonial (AAP). Comisso, no exerccio de 20x1 a entidade ir reconhecer R$ 100.000,00 (diferenaentre o valor justo e o custo) de ajuste a valor justo da seguinte forma:

DTtulos Disponveis para Venda R$ 100.000,00 (ANCInvestimentos)

CAjuste a Valor Justo R$ 100.000,00 (AAP)

Perceba que este ganho, de R$ 100.000,00, classificado como outrosresultados abrangentes no perodo de 20x1. Ou seja, no impacta o resultadodo perodo.

Posteriormente, verifica-se que o valor justo do ttulo passou para R$1.090.000,00. Com isso, a entidade dever realizar o ajuste do valor de seusttulos da seguinte forma:

DAjuste a Valor Justo R$ 10.000,00 (AAP)

CTtulos Disponveis para Venda R$ 10.000,00 (ANCInvestimentos)

Perceba, portanto, que esta perda, de R$ 10.000,00, ser classificada em 20x2como outros resultados abrangentes.

Por fim, resta analisar a baixa os ttulos pela venda. H dois lanamentos aserem realizados: um da baixa do ttulo e outro do ajuste de reclassificao dos


21/26

21

valores no realizados integrantes da conta Ajustes de Avaliao Patrimonial

para o resultado do perodo.

Baixa do Ttulo

DCaixa R$ 1.090.000,00 (Ativo Circulante)CTtulos Disponveis para Venda R$ 1.090.000,00 (ANCInvestimentos)

Ajuste de Reclassificao

DAjuste a Valor Justo R$ 90.000,00 (AAP)

CAjuste a Valor Justo R$ 90.000,00 (Resultado)

Com isso, conclui-se as transaes ocorridas em 20x2 geraram efeitos de

reclassificao no valor de R$ 90.000,00, impactando o resultado do perodo.Por outro lado, o resultado abrangente do perodo ser impactado em R$10.000,00, referente ao ajuste a valor justo do ttulo em momento anterior suavenda.

Importante verificar que o ganho (ou perda) referente ao ajuste dereclassificao no impacta o resultado abrangente do perodo, pois j foiconsiderado em exerccio anterior, evitando que esse ganho (ou perda) sejareconhecido em duplicidade.

Com isso, correta a alternativa E.

12. (SUSAM FGV/2014) Em relao Demonstrao do ResultadoAbrangente, deve ser classificado como Outros Resultados Abrangentesapenas:

a) o valor de mercado dos instrumentos financeiros disponveis para venda.

b) o valor de mercado dos instrumentos financeiros mantidos para negociao.

c) o ganho proveniente da alterao no valor justo de um ativo classificado

como propriedade para investimento.d) o ganho com equivalncia patrimonial sobre o resultado.

e) o efeito cambial sobre dvidas no exterior.

RESOLUO:

CPC 26

Outros resultados abrangentes compreendem itens de receita e despesa(incluindo ajustes de reclassificao) que no so reconhecidos nademonstrao do resultado como requerido ou permitido pelos


22/26

22

Pronunciamentos, Interpretaes e Orientaes emitidos pelo CPC. Oscomponentes dos outros resultados abrangentes incluem:

(d) ganhos e perdas na remensurao de ativos financeiros disponveis paravenda (ver Pronunciamento Tcnico CPC 38 Instrumentos Financeiros:

Reconhecimento e Mensurao);

Alternativa a.

13. (SEFAZRJCEPERJ/2013) Na ausncia de um mercado ativo paraum determinado instrumento financeiro, o valor de um bem ou direitoobtido por meio de modelos matemtico-estatsticos de precificao deinstrumentos financeiros considerado:

a) valor justo

b) valor atual

c) preo justo

d) preo de mercado

e) valor financeiro

RESPOSTA:

Valor justo (fair value) - o valor pelo qual um ativo pode ser negociado, ou umpassivo liquidado, entre partes interessadas, conhecedoras do negcio eindependentes entre si, com a ausncia de fatores que pressionem para aliquidao da transao ou que caracterizem uma transao compulsria.

Alternativa a.

14. (PRODEST-ES VUNESP/2014) A Lei n 6.404/76, e suas posterioresmodificaes, estabelece que as aplicaes em instrumentos financeiros,

inclusive derivativos, devem ser avaliados pelo seu valor justo, cujosignificado, neste caso, :

a) o valor bruto, considerando a variao monetria ocorrida desde suaaquisio

b) o valor que se pode obter em um mercado ativo com negociao de outroinstrumento de natureza, prazo e risco similares.

c) o valor lquido pelo qual possam ser alienados a terceiros.

d) o valor de sua aquisio, dado que o custo base de valor


23/26

23

e) o valor da aquisio, atualizado pela inflao e pelo IGP-M, que umindicador de mercado

RESOLUO:

Lei 6404Art. 183. No balano, os elementos do ativo sero avaliados segundo osseguintes critrios:


a) pelo seu valor justo, quando se tratar de aplicaes destinadas negociaoou disponveis para venda; (EXCEO)

b) pelo valor de custo de aquisio ou valor de emisso, atualizado conformedisposies legais ou contratuais, ajustado ao valor provvel de realizao,quando este for inferior, no caso das demais aplicaes e os direitos e ttulosde crdito (REGRA)

1 Para efeitos do disposto neste artigo, considera-se valor justo:

d) dos instrumentos financeiros, o valor que pode se obter em um mercadoativo, decorrente de transao no compulsria realizada entre partes

independentes; e, na ausncia de um mercado ativo para um determinadoinstrumento financeiro.

Alternativa b.

15. (PRODEST-ES VUNESP/2014) De acordo com a Lei n. 6.404/76, asaplicaes em instrumentos financeiros, inclusive em derivativos, e emdireitos e ttulos de crditos, classificados no ativo circulante ou norealizvel a longo prazo, sero avaliadas

a) pelo custo de aquisio, deduzido de proviso para atender s perdasprovveis na realizao do seu valor, ou para reduo do custo de aquisio aovalor de mercado, quando este for inferior.

b) pelo custo incorrido na aquisio deduzido do saldo da respectiva conta deamortizao; os elementos do ativo decorrentes de operaes de longo prazosero ajustados a valor presente, sendo os demais ajustados quando houverefeito relevante.

c) pelo seu valor justo, quando se tratar de aplicaes destinadas negociaoou disponveis para venda; e pelo valor de custo de aquisio ou valor de

emisso, atualizado conforme disposies legais ou contratuais, ajustado ao


24/26

24

valor provvel de realizao, quando este for inferior, no caso das demaisaplicaes e os direitos e ttulos de crdito.

d) pelo valor que pode se obter em um mercado ativo, decorrente de transaono compulsria realizada entre partes independentes; e, na ausncia de um

mercado ativo, para um determinado instrumento financeiro.

e) pelo seu valor de mercado, quando se tratar de aplicaes destinadas alienao; e pelo valor de custo de aquisio ou valor de emisso, atualizadoconforme disposies contratuais, ajustado ao valor provvel de resgate,inclusive pelo valor nominal, quando este for inferior, no caso das demaisaplicaes e os direitos e ttulos de crdito.

RESOLUO:

Art. 183. No balano, os elementos do ativo sero avaliados segundo osseguintes critrios:


a) pelo seu valor justo, quando se tratar de aplicaes destinadas negociaoou disponveis para venda; e b) pelo valor de custo de aquisio ou valor deemisso, atualizado conforme disposies legais ou contratuais, ajustado ao

valor provvel de realizao, quando este for inferior, no caso das demaisaplicaes e os direitos e ttulos de crdito;

Alternativa c.

16. (ESAF/2013) A empresa Exportao S.A. tem seu fluxo de caixagarantido por contratos de hedge. A proteo alcanada pelo instrumento de 90% de efetividade. A empresa tem como procedimento adotar acontabilidade de hedge. Fundamentado nas normas, deve a empresa:

a) reconhecer o ganho ou a perda efetiva do hedge como resultado abrangentee a no efetividade no resultado.

b) contabilizar o ganho de efetividade do hedge como resultado abrangente e aperda efetiva do hedge como despesas no resultado.

c) registrar a perda efetiva como resultado abrangente e o ganho como outrasreceitas operacionais.

d) lanar os ganhos e perdas no resultado do exerccio, visto que a efetividade

no alcanou os 100% exigidos para adoo do procedimento de contabilidadede hedge.


25/26

25

e) escriturar o ganho ou perda total do hedge como resultado abrangente,garantindo o confronto da despesa com a receita.

RESOLUO:

Reconhecer o ganho ou a perda efetiva do hedge como resultado abrangente ea no efetividade no resultado pois a mensurao ser feita a um valor justo,com ganhos e perdas reconhecidos diretamente no Patrimnio Lquido.

Alternativa a.

17. (ESAF/2013) A empresa Exportao S.A. tem seu fluxo de caixagarantido por contratos de hedge. A proteo alcanada pelo instrumento de 90% de efetividade. A empresa tem como procedimento adotar acontabilidade de hedge. Fundamentado nas normas, deve a empresa:

a) reconhecer o ganho ou a perda efetiva do hedge como resultado abrangentee a no efetividade no resultado.

b) contabilizar o ganho de efetividade do hedge como resultado abrangente e aperda efetiva do hedge como despesas no resultado.

c) registrar a perda efetiva como resultado abrangente e o ganho como outrasreceitas operacionais.

d) lanar os ganhos e perdas no resultado do exerccio, visto que a efetividade

no alcanou os 100% exigidos para adoo do procedimento de contabilidadede hedge.

e) escriturar o ganho ou perda total do hedge como resultado abrangente,garantindo o confronto da despesa com a receita.

RESOLUO:

Um derivativo um instrumento financeiro ou outro contrato que atendecumulativamente as trs caractersticas seguintes:

(1) o seu valor altera-se em resposta mudanas de uma varivel subjacente(taxa de cmbio, taxa de juros, preo de uma commodity, preo de uminstrumento financeiro, ndice de preos, rating de crdito etc.);(2) no necessrio qualquer desembolso inicial ou o desembolso inicial menor do que seria exigido para outros tipos de contratos onde seria esperadauma resposta semelhante s mudanas nos fatores de mercado; e(3) o instrumento financeiro liquidado numa data futura.

Alternativa d.


26/26

26

18. (CESPE 2011) Os ativos financeiros no derivativos designados comodisponveis para venda no podem ser classificados como investimentosmantidos at o vencimento.

( ) Certo

( ) Errado

RESOLUO:

Instrumentos financeiros disponveis para venda tem caracterstica a alienaoem curto prazo ao contrrio dos instrumentos mantidos at o vencimento.

Resposta: Errado

19. (FUB CESPE/2011) Para proteger-se da variao de preos de

determinado ativo, o hedger deve posicionar-se no mercado futurosempre na mesma posio em que estiver no mercado fsico.

( ) Certo

( ) Errado

RESOLUO:

O hedger busca proteo contra a oscilao de preos posicionando semprecom prudncia no mercado futuro diferente da posio em que estiver no

mercado fsico.

Resposta certo.

20. (TCU CESPE/2011) As aplicaes destinadas a negociao oudisponveis para venda, feitas em instrumentos financeiros (inclusivederivativos) e em direitos e ttulos de crdito (classificados no ativocirculante ou no realizvel a longo prazo), devem ser avaliadas pelo fairva lue.

( ) Certo( ) Errado

RESOLUO:

De acordo com o artigo 184 da lei 6.404/76, a avaliao das o valor justoaplicaes destinadas a negociao ou disponveis para venda, feitas eminstrumentos financeiros (inclusive derivativos) e em direitos e ttulos de crdito(classificados no ativo circulante ou no realizvel a longo prazo), devem seravaliadas pelo valor justo (fair value).

Resposta: Certo

Documents

Contabilidade Avançada - Operações Com Derivativos