AULA DIA 05/03/10

Contas Patrimoniais : Situacao Financeira e Patrimonial

BALANÇO PATRIMONIAL

ATIVO PASSIVOAplicaçãodos Ativo circulante Passivo não circulanteRecursos

Passivo não circulante

Ativo não circulante

Patrimonio Liquido

Balanço Patrimonial: é a representação grafica do patrimonio

Ativos : Tem o total dos investimentoPassivo: Tenho a minha fonte de financiamentosAtivo tem saldo devedor porque TUDO QUE TENHO NO ATIVO TENHO NO PASSIVO

CCL(Capital circulante liquido) = AC - PCCapital de Giro> definição: São os recursos necessarios à manutenção da atividade operacionalO fluxo de Caixa é a ferramente de controle do capital de giroQuando prof mandar verificar a situação patrimonial precisa no minimo de2 balanços.O balanço

Disponivel: é soma de Caixa,Bancos,Aplicacoes de liquidez imediata(CDB LPnão entra)

contas dde resultado - SITUACAO ECONOMICADEMONSTRACAO DO RESULTADO DO EXERCICIORECEITAS(-) Custos e Despesas= Lucro ou Despesa

R > D = Lucro > economicamente viavelR > D = pREJUIZO > economicamente inviavelR = D = NULO

O DRE é como se fosse uma foto e o Balanço representa um filme.

Algumas definicoes:RECEITA BRUTA é igual a faturamentom = total das vendas

Clientes é igual a Duplicatas a receber que é igual a vendas a prazoFornecedores é igual a Duplicatas a Pagar que é igual a Comprasa Prazo

A anslise de balanço surgiu em 1911, um americano ao ver as empresas tomandotufo, começou a pedir balanços para analise

BALANÇO PATRIMONIAL COMERCIAL NHBalanço encerrado em 31 de Dezembro de 2009-2208

CONTAS PATRIMONIAIS 12/31/2009ATIVO CIRCULANTE Disponivel Clientes Estoques

TOTAL DO CIRCULANTEFontes, Origens deRecursos TOTAL DO NÃO CIRCULANTE

Realizavel longo prazoInvesteimeto

Capital de Terceiros ou ImobilizadpExigivel Total Diferido

Duas fontes de Capital

Capital Proprio

Ativo tem saldo devedor porque TUDO QUE TENHO NO ATIVO TENHO NO PASSIVO

DRE: (AV, AH) Acompanhamento Receitas, custos e despesas

DEMONSTRACAO DO RESULTADO (DRE)2008 2009 2010

R$ AV R$ AV R$ AV1 - RECEITA OP. BRUTA 8,349,713 125.0 % 8,928,049 125.0 % 9,489,070 125.0 %

( - ) Deducoes(devol.) 1,669,943 25.0 % 1,785,610 25.0 % 1,897,814 25.0 %2 - ( = ) RECEITA OP. LIQUIDA 6,679,770 100.0 % 7,142,439 100.0 % 7,591,256 100.0 %

4 - -4,774,528 -71.5 % -5,064,231 -70.9 % -5,362,765 -70.6 %

( = ) LUCRO OP. BRUTO 1,905,242 28.5 % 2,078,208 29.1 % 2,228,491 29.4 %

( = ) DESPESAS OPERACIONAL -1,423,411 -21.3 -1,477,009 -20.7 -1,616,439 -21.3 %

= Lucro Antes do IR 481,831 7.2 % 601,199 8.4 % 612,052 8.1 %

( - ) Provisao do IR (IRPJ/CSLL) -97,373 -1.5 % -121,535 -1.7 % -123,734 -1.6 %(+/-) Reverção dos numeros CP 212,344 3.2 % 215,818 3.0 % 245,679 3.2 %(+/-) Participações -38,546 -0.6 % -48,096 -0.7 % -48,964 -0.6 %

3 - ( = ) RESULT. EXERC./ LUCRO LIQ. 558,256 8.4 % 647,386 9.1 % 685,033 9.0 %

Analise Vertic. = dividido porAnalise Horiz. = dividido por

1 - Faturamento (Receita Bruta)% AH - A empresa teve um aumento do faturamento de 12,5%

2 - Receita Liq. AH - A receita liquida obteve o crescimento de 12,10%

3 - O lucro (Result. Do Exercicio) Reduziu em 20% de 2008 para 2009

4 - O custo aumentou 20% mais do que a receita que cresce 12% (os custos não estão controlados, o que ocasionou uma redução de 20% no lucro).

5 - As despesas mantiveram-se controladas havendo uma redução das despesas administrativas

(-) Custo Mercad Vendidas (CMV)

160.000/157.000180.000/160.000

As vendas a prazo aumentaram em 20%o LUCRO LIQUIDO REDUZIU EM 20%a receita bruta aumentou 13% e o custoaumetou 20%, por isso apesar de ela vender maisteve um lucro menor.A empresa para cada 100 que vende 16% é o custo com vendas

DEMONSTRACAO DO RESULTADO (DRE)

AH AH AH100% 106.9% 113.6%100% 106.9% 113.6%100% 106.9% 113.6%

100% 106.1% 112.3%

100% 109.1% 117.0%

100% 103.8% 113.6%

100% 124.8% 127.0%

100% 124.8% 127.1%100% 101.6% 115.7%100% 124.8% 127.0%100% 116.0% 122.7%

NOME: Jeferson SoaresBALANÇO PATRIMONIAL EMPREZA:

CONTAS PATRIMONIAIS2008 2009

R$ AV R$ AVATIVO 4,866,499 100.0% 5,703,604 100.0%

ATIVO CIRCULANTE 3,165,899 65.1% 4,007,070 70.3%Disponivel 1,786,607 36.7% 2,550,612 44.7%Direitos Real. (Clientes) 407,095 8.4% 435,292 7.6%Outros 165,141 3.4% 165,141 2.9%Estoques 807,056 16.6% 856,025 15.0%

NÃO CIRCULANTE 1,700,600 34.9% 1,696,534 29.7%Realizavel Longo Prazo 136,312 2.8% 136,732 2.4%Investeimeto 11,880 0.2% 11,880 0.2%Imobilizado 1,483,789 30.5% 1,483,789 26.0%Diferido Líquido 68,619 1.4% 64,133 1.1%

PASSIVO 4,866,499 100.0% 5,703,604 100.0%CIRCULANTE 1,533,372 31.5% 1,772,734 31.1%Duplicatas a pagar/ fornecedores 449,463 9.2% 476,735 8.4%Empréstimos bancarios 512,572 10.5% 612,632 10.7%Impostos a recolher 39,788 0.8% 42,202 0.7%Endvidamento Oneroso CP 531,549 10.9% 641,165 11.2%NÃO CIRCULANTE 1,261,745 25.9% 1,507,855 26.4%Outros 123,285 2.5% 123,285Endvidamento Oneroso LP 1,138,460 23.4% 1,384,570PATRIMONIO LIQUIDO 2,071,382 42.6% 2,423,015 42.5%

INDICES DE LIQUIDEZ 2008

LIQUIDEZ CORRENTE2.06

LIQUIDEZ IMEDIATA1.17

LIQUIDEZ SECA1.54

LIQUIDEZ GERAL1.18

INDICES DE ENDIVIDAMENTO E ESTRUTURAS (%)57.4

GRAU DE ENDIVIDAMENTO134.9

74.1

46.9

ATIVO CIRC.PASS. CIRC.

DISPONÍVEL PASS. CIRC.

ATIVO CIRC. (-) ESTOQUESPASS. CIRCULANTE

ATIVO CIRC+ REALIZÁVEL A LONGO PRAZOPASS. CIRC. + PASSIVO NÃO CIRC.

QUOCIENTE DE ENDIVIDAMENTO

EXIGÍVEL TOTAL (PASS CIRC. + NÃO CIRC.) X 100 PASS. TOTAL (EXIG. TOTAL + PATR. LIQ OU ATIV TOT)

CAPITAL DE TERCEIROS x 100PATRIMÔNIO LÍQUIDO

GARANTIA CAPITAL DE TERCEIROS

PATROM. LÍQUIDO x 100EXIGÍVEL TOTAL

IMOBILIZAÇÃO DE RECURSO PERMANENTE (INVESTIMENTOS + IMOBILIZADO + INTANGIVEL) x 100

EXIGÍVEL LONG. PRAZO + PATRIM. LÍQ.

GRAU DE IMOBILIZAÇÃO75.5

INDICES DE ATIVIDADEx

ROTAÇÃO (PME)x

x

ROTAÇÃO (PMDP)x

x

ROTAÇÃO (PMDR)x

PMDR (-) PMDPx

CICLO OPERACIONAL (CO) PME + PMDRx

HIATO FINANCEIRO (HF)x

INDICADORES DE RENTABILIDADE

RETORNO CAPITAL PRÓPRIOx

RETORNO DO ATIVOx

GIRO DO ATIVOx

INDICES DE ENDIVIDAMENTO E ESTRUTURAS (%)28.5

7.2

MARGEM LIQUIDA8.4

IMOBILIZAÇÃO DE RECURSO PERMANENTE (INVESTIMENTOS + IMOBILIZADO + INTANGIVEL) x 100

EXIGÍVEL LONG. PRAZO + PATRIM. LÍQ.

ATIVO INVESTIMENTOS + IMOBILIZADO + INTANGIVEL) x 100PATRIMÔNIO LÍQUIDO

PRAZO MÉDIO DE ESTOCAGEM (PME)

ESTOQUE MÉDIO x 360CUSTO MERCADORIAS VENDIDAS (CMV)

360PME

PRAZO MÉDIO DUPLICATAS A PAGAR (PMDP)

DUPLICATAS A PAGAR MÉDIA x 360COMPRAS=(CMV + ESTOQ (-) ESTOQ INIC + IMP. COMP 17%)

360PMDP

PRAZO MÉDIO DUPLICATAS A RECEBER (PMDR)

DUPLICATAS A RECEBER MÉDIA x 360RECEITA OPERACIONAL BRUTA

360PMDR

ANALISE DE PRAZOS PAGTOS E RECEBIMENTOS

COPMDP

EXIGÍVEL TOTAL (PASS CIRC. + NÃO CIRC.) X 100 PASS. TOTAL (EXIG. TOTAL + PATR. LIQ OU ATIV TOT)

CAPITAL DE TERCEIROS x 100PATRIMÔNIO LÍQUIDO

PATROM. LÍQUIDO x 100EXIGÍVEL TOTAL

MARGEM BRUTA OPERACIONAL EXIGÍVEL TOTAL (PASS CIRC. + NÃO CIRC.) X 100

PASS. TOTAL (EXIG. TOTAL + PATR. LIQ OU ATIV TOT)

MARGEM LIQUIDA OPERACIONAL CAPITAL DE TERCEIROS x 100

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

PATROM. LÍQUIDO x 100EXIGÍVEL TOTAL

Jeferson SoaresDATA:

2010 2008 2009 2010R$ AV AH AH AH

6,450,901 100% 100% 117.2% 113.1%4,682,443 72.6% 100% 126.6% 116.9%3,148,169 48.8% 100% 142.8% 123.4%

462,645 7.2% 100% 106.9% 106.3%165,141 2.6% 100% 100.0% 100.0%906,488 14.1% 100% 106.1% 105.9%

1,768,458 27.4% 100% 99.8% 104.2%137,157 2.1% 100% 100.3% 100.3%

11,880 0.2% 100% 100.0% 100.0%1,559,775 24.2% 100% 100.0% 105.1%

59,646 0.9% 100% 93.5% 93.0%

6,450,901 100.0% 100% 117.2% 113.1%2,006,022 31.1% 100% 115.6% 113.2%

504,838 7.8% 100% 106.1% 105.9%669,878 10.4% 100% 119.5% 109.3%

44,690 0.7% 100% 106.1% 105.9%786,616 12.2% 100% 120.6% 122.7%

1,645,101 25.5% 100% 119.5% 109.1%123,285 100%

1,521,816 100%2,799,778 43.4% 100% 117.0% 115.5%

2009 20104,007,070 = 2.26 4,682,443 = 2.331,772,734 2,006,022

2,550,612 = 1.44 3,148,169 = 1.571,772,734 2,006,022

3,151,045 = 1.78 3,775,955 = 1.881,772,734 2,006,022

4,143,802 = 1.26 4,819,600 = 1.322,520,845 3,651,123

INDICES DE ENDIVIDAMENTO E ESTRUTURAS (%)3,280,589 X 100 = 57.5 3,651,123 X 100 = 56.65,703,604 6,450,901

3,280,589 X 100 = 135.4 3,651,123 X 100 = 130.42,423,015 2,799,778

242,301,500 = 73.9 279,977,800 = 76.73,280,589 3,651,123

1,559,802 X 100 = 39.7 1,631,301 X 100 = 36.73,930,870 4,444,879

1,559,802 X 100 = 64.4 1,631,301 X 100 = 58.32,423,015 2,799,778

INDICES DE ATIVIDADE299,354,580 59 317,252,340 59

5,064,231 dias 5,362,765 dias

360 = 6.1 360 = 6.159 vezes 59 vezes

166,715,640 = 28 176,683,140 = 285,982,444 dias 6,333,477 dias

360 13 360 = 1328 vezes 28 vezes

151,629,660 17 161,628,660 = 178,928,049 dias 9,489,070 dias

360 = 21 360 = 2117 vezes 17 vezes

PMDR (-) PMDP = -11 PMDR (-) PMDP = -11dias (C/F) dias (C/F)

PME (-) PMDR = 76 PME (-) PMDR = 76dias dias

76 2.7 76 2.728 vezes 28 vezes

INDICADORES DE RENTABILIDADE647,386 X 100 = 28.8 685,033 X 100 = 26.2

2,247,199 2,611,397

647,386 X 100 = 12.2 685,033 X 100 = 11.35,285,052 6,077,253

7,142,439 = 1.4 7,591,256 = 1.25,285,052 6,077,253

INDICES DE ENDIVIDAMENTO E ESTRUTURAS (%)2,078,208 X 100 = 29.1 612,052 X 100 = 29.47,142,439 7,591,256

601,199 X 100 = 8.4 612,052 X 100 = 8.17,142,439 7,591,256

647,386 = 9.1 685,033 = 9.07,142,439 7,591,256

Analise descritiva 4.3 apostila

1.1 RECEITA OPER. LIQUIDA: AH: 100.0% 106.9% 113.6%

1.2 CMV 71.5% 70.9% 70.6%

1.3 LUCRO BRUTO 28.5% 29.1% 29.4%

1.4 DESP. OPERACIONAL 21.3% 20.7% 21.3%

As despesas operacionais tem um bom resultado pois apresentam quedas constantes.

1.5 LUCRO ANTES TRIBUTAÇÃO 7.2% 8.4% 8.1%

1.6 IRPJ/ CSLL 1.5% 1.7% 1.6%

Este índice mantém uma proporcionalidade com o lucro antes, pois representa 24% dos lucros auferidos.

1.7 LUCRO LIQUIDO 8.4% 9.1% 9.0%

Este índice possui a mesma lógica do lucro antes.

2 ANALISE DESCRITIVA DO BALANÇO PATRIMONIAL

2.1 ATIVO CIRCULANTE X PASSIVO CIRCULANTE Ativ. Circ. (valores a receber) x Pass. Circ. (valores a pagar)

65.1% X 31.5%70.3% X 31.1%72.6% X 31.1%

2.2 RALIZAVEL A LONGO PRAZO X PASSIVO NÃO CIRCULANTE

Neste indicador a empresa esta muito bem, pois ha aumento constante, em X2 um aumento de 18,2% e em X3 7,9%, valores a cima da inflação média do pais que é de 4%.

Este indicador apresenta uma grande variação, pois em X2 tivemos o pior ano com um grande aumento em relação a X1 (65% p/ 74,7%), mas houve uma ótima recuperação em X\3, sendo o melhor ano com queda expressiva ( 74,4% p 60,7%).

Este indicador esta relacionado diretamente com o CMV, sendo assim o melhor resultado foi o X3 devido ao mesmo CMV e piorando foi X2 em virtude do alto CMV

O fator determinante para este índice foi o CMV, pois o resultado seguiu esta tendência, pois X3 maior lucro/ menor CMV, inverso X1 menor CMV, maior lucro. Houve uma grande variação nas despesas operacionais, (X3 com a maior), mas não

alteraram o rumo definido pelo CMV.

Bom, estamos aumentando po ativo circulande e diminuindo o passivo circulante. A empresa……. e em X3 encontra-se em uma situação confortavel.

2.8% X 25.9%2.4% X 26.4%2.1% X 25.5%

2.3 ATIVO NÃO CIRCULANTE FIXO (invest. + imobilizado + intangível) ou (ativo Circ. (-) Real. A longo Prazo) X PATRIMONIO LIQUIDO

34.9% X 42.6%29.7% X 42.5%27.4% X 43.4%

A empreza não imobilizou nada???

3 ANALISE DESCRITIVA DO BALANÇO

3.1 INDICES DE LIQUIDEZ

A) LIQUIDEZ CORRENTE: 2.06 2.26 2.33 Valor capm Giro

B) LIQUIDEZ IMEDIATA: 1.17 1.44 1.57 Dinheiro em relação as dividas

Índice é bom, mas fica prejudicado pela baixa liquidez corrente

C) LIQUIDEZ SECA: 1.54 1.78 1.88 Valor dos recebiveis

D) LIQUIDEZ GERAL: 1.18 1.26 1.32 O que tenho a receber e a pagar em curto e longo prazo.

3.2 INDICADORES DE ATIVIDADE

A) PME: X 59 dias 59 diasROTAÇÃO PME: X 6.1 vezes 6.1 vezes

Este indicador esta estável, com uma pequena queda, que é boa para a empresa.

A situação da empresa esta muito boa em X3 por que os valores a pagar a longo prazo são maiores que os valores a receber a longo prazo, isto ajuda o capital de giro da empresa pois antecipamos os valores a receber e postergamos os valores a

pagar, vale salientar que a situação era diferente em X1 e melhorou em X2 e ficou ótima em X3. Devemos considerar também que a empresa não aumentou o endividamento em X3 pois é o ano com menor indice (Passivo Circ. + Pass. Não Circ.),

apenas migrou as dividas de curto prazo para longo prazo.

Índice mantendo dificuldades para a empresa honrar as suas dividas a curto prazo.o preocupante, pois estava baixo em X1 e decaiu em X2 e X3, em nenhum dos anos ficou próximo ao desejado (1,5 a 2,00) e esta em queda constante.

O índice esta em todos os anos abaixo do desejado (R$ 1,00), ou seja, a empresa depende de suas vendas dos estoques para pagar as dividas de curto prazo.

Apresenta o mesmo comportamento da Liquidez Corrente, ou seja, constante queda e abaixo do desejado (1,00 a 1,50). Vale salientar que em X1 estava dentro do padrão aceitável.

B) PMDP: X 28 dias 28 diasROTAÇÃO PMDP X 13 vezes 13 vezes

Este indicador apresenta uma melhora pois temos um aumento do prazo de pagamento.

C) PMDR: X 17 dias 17 diasROTAÇÃO PMDP X 21 vezes 21 vezes

Este indicador esta estável com uma pequena alta, não recomendável.

D) PRAZOS, PAGAMENTOS E RECEBIMENTOS X -11 dias (A/F) -11 dias (A/F)

E) CICLO OPERACIONAL X1 X2 X3 PME + PMDR- 76 dias 76 dias

F) HIATO FINANCEIRO X1 X2 X3 PME + PMDR- 2.7 2.7 PMDP

3.3 INDICES DE RENTABILIDADE

A) RETORNO DO CAPITAL PRÓPRIO X1 X2 X3 LUCRO LIQ. x 100- 28.8% 26.2% PL MÉDIO

B) RETORNO DO ATIVO X1 X2 X3 LUCRO LIQ. x 100- 12.2% 11.3% ATIVO MEDIA

Este indicador acompanha o retorno do capital próprio e mantém índices altos e em crescimento.

C) GIRO DO ATIVO X1 X2 X3 RECEITA OP. LIQ.- 1.4 1.2 ATIVO MÉDIA

Neste índice temos uma queda, porem isso não afetou a rentabilidade da empresa que cresceu de X2 para X3.

3.3 INDICES DE LUCRATIVIDADE

A) MARGEM BRUTA X1 X2 X3 L.B. x 10028.5% 29.1% 29.4% RECEITA OP. LIQ.

Este indicador esta muito bom, pois em ambos o prazo de pagamento é maior do que o prazo de recebimento, o que gera uma folga a favor da empresa. Este indicador ajuda a minimizar o problema de liquidez da empresa.

O ciclo desta empresa demonstra total estabilidade, ou seja, nas duas analises leva-se 64 dias da entrada das mercadorias até o recebimento do valor das vendas.

Este índice esta a cima do desejado, (1), mas em queda, o que é bom para a empresa. Devemos considerar que temos um problema de liquidez baixa, por tanto este indicador ajuda na dificuldade de pagar as dividas em dia.

Este é um importante indicador, mostra como o lucro esta remunerando o capital próprio, e temos nesta empresa um resultado razoável em X2 e excelente em x3, muito a cima do indicado (10%). Devemos considerar ainda que o retorno é alto, mesmo a

empresa possuindo um PL bastante elevado (66,5%).

B) MARGEM OPERACIONAL X1 X2 X3 L. ANTES x 1007.2% 8.4% 8.1% RECEITA OP. LIQ.

C) MARGEM LIQUIDA X1 X2 X38.4% 9.1% 9.0%

2 - Endividamento e Extrutura

Quoef. Endivida. - 57.4% 57.5% 56.6%Grau Endivid. - 134.9% 135.4% 130.4%Garantia Cap. Terc - 74.1% 73.9% 76.7%Imob. Rec. … - 46.9% 39.7% 36.7%Grau Imob. - 75.5% 64.4% 58.3% Em X1 situaçao complicada, todo o capital esta imobilizado, vem melhoramdo até X3, onte tenho apenas 69,1% cap imobilizado.

ATIVO PASSIVO33.6%

CAP. APLIC.(TOTAL) PATR. LIQ.

66.4% 66.4%

3) INDICES DE ATIVIDADE

PME x 7 dias dias 9 dias diasPMDP x 6 dias dias 7 dias diasPMDR x 4 dias dias 8 dias diasPRAZO x 2 contra dias (C/F) 1 a favor dias (C/F)CICLO x 11 dias dias 17 dias diasHIATO x 1,8 X vezes 2,4 X vezes

3) RENTABILIDADE

PME x 59 dias 59 diasPMDP x 28 dias 28 diasPMDR x 17 dias 17 diasPRAZO x -11 dias (C/F) -11 dias (C/F)CICLO x 76 dias 76 diasHIATO x 2.7 vezes 2.7 vezes

Nestes indicadores observamos a mesma tendência, este comportamento teve como fator decisivo o CMV, as despesas operacionais e impostos não mudaram a forma como os índices se apresentam na Margem Bruta.

As despesas operacionais tem um bom resultado pois apresentam quedas constantes.

Este índice mantém uma proporcionalidade com o lucro antes, pois representa 24% dos lucros auferidos.

Este índice possui a mesma lógica do lucro antes.

Ativ. Circ. (valores a receber) x Pass. Circ. (valores a pagar)

Neste indicador a empresa esta muito bem, pois ha aumento constante, em X2 um aumento de 18,2% e em X3 7,9%, valores

Este indicador apresenta uma grande variação, pois em X2 tivemos o pior ano com um grande aumento em relação a X1 (65% p/ 74,7%), mas houve uma ótima recuperação em X\3, sendo o melhor ano com queda expressiva ( 74,4% p 60,7%).

Este indicador esta relacionado diretamente com o CMV, sendo assim o melhor resultado foi o X3 devido ao mesmo CMV e

O fator determinante para este índice foi o CMV, pois o resultado seguiu esta tendência, pois X3 maior lucro/ menor CMV, inverso X1 menor CMV, maior lucro. Houve uma grande variação nas despesas operacionais, (X3 com a maior), mas não

Bom, estamos aumentando po ativo circulande e diminuindo o passivo circulante. A empresa……. e em X3 encontra-se em

ATIVO NÃO CIRCULANTE FIXO (invest. + imobilizado + intangível) ou (ativo Circ. (-) Real. A longo Prazo) X PATRIMONIO LIQUIDO

A empreza não imobilizou nada???

Índice é bom, mas fica prejudicado pela baixa liquidez corrente

O que tenho a receber e a pagar em curto e longo prazo.

Este indicador esta estável, com uma pequena queda, que é boa para a empresa.

A situação da empresa esta muito boa em X3 por que os valores a pagar a longo prazo são maiores que os valores a receber a longo prazo, isto ajuda o capital de giro da empresa pois antecipamos os valores a receber e postergamos os valores a

pagar, vale salientar que a situação era diferente em X1 e melhorou em X2 e ficou ótima em X3. Devemos considerar também que a empresa não aumentou o endividamento em X3 pois é o ano com menor indice (Passivo Circ. + Pass. Não Circ.),

Índice mantendo dificuldades para a empresa honrar as suas dividas a curto prazo.o preocupante, pois estava baixo em X1 e decaiu em X2 e X3, em nenhum dos anos ficou próximo ao desejado (1,5 a 2,00) e esta em queda constante.

O índice esta em todos os anos abaixo do desejado (R$ 1,00), ou seja, a empresa depende de suas vendas dos estoques

Apresenta o mesmo comportamento da Liquidez Corrente, ou seja, constante queda e abaixo do desejado (1,00 a 1,50). Vale

Este indicador apresenta uma melhora pois temos um aumento do prazo de pagamento.

Este indicador esta estável com uma pequena alta, não recomendável.

Este indicador acompanha o retorno do capital próprio e mantém índices altos e em crescimento.

Neste índice temos uma queda, porem isso não afetou a rentabilidade da empresa que cresceu de X2 para X3.

A Favor pois esta sendo pago antes do vencimento, calcula-se a diferença entre os dois últimos indicadores.

Este indicador esta muito bom, pois em ambos o prazo de pagamento é maior do que o prazo de recebimento, o que gera uma folga a favor da empresa. Este indicador ajuda a minimizar o problema de liquidez da empresa.

O ciclo desta empresa demonstra total estabilidade, ou seja, nas duas analises leva-se 64 dias da entrada das mercadorias

Este índice esta a cima do desejado, (1), mas em queda, o que é bom para a empresa. Devemos considerar que temos um problema de liquidez baixa, por tanto este indicador ajuda na dificuldade de pagar as dividas em dia.

Este é um importante indicador, mostra como o lucro esta remunerando o capital próprio, e temos nesta empresa um resultado razoável em X2 e excelente em x3, muito a cima do indicado (10%). Devemos considerar ainda que o retorno é alto, mesmo a

Em X1 situaçao complicada, todo o capital esta imobilizado, vem melhoramdo até X3, onte tenho apenas 69,1% cap imobilizado.

Nestes indicadores observamos a mesma tendência, este comportamento teve como fator decisivo o CMV, as despesas operacionais e impostos não mudaram a forma como os índices se apresentam na Margem Bruta.

INDICES DE LIQUIDEZ

LIQUIDEZ CORRENTE

LIQUIDEZ IMEDIATA

LIQUIDEZ SECA

LIQUIDEZ GERAL

INDICES DE ENDIVIDAMENTO E ESTRUTURAS (%)

GRAU DE ENDIVIDAMENTO

GRAU DE IMOBILIZAÇÃO

Quanto a empresa possui no ativo circ para cada R$ 1,00 de passivo circ.(Quanto maior melhor, iedal de 1,50 a 2,00)

ATIVO CIRC.PASS. CIRC.

Percentagem das dividas a curto prazo (Passivo Circ.), que pode ser saldada imediatamente pela empresa.

(Quanto menor melhor)

DISPONÍVEL PASS. CIRC.

Quanto a empresa possui no ativo líquido para cada R$ 1,00 de passivo circulante.

(Ideal acima de 1,00)

ATIVO CIRC. (-) ESTOQUESPASS. CIRCULANTE

Quanto possui no ativo circ. e realizavel a longo prazo, para cada R$ 1,00 de divida total. "Saude fin. de longo prazo"

(Quanto maior melhor, DE 1,00 A 1,50)

ATIVO CIRC+ REALIZÁVEL A LONGO PRAZOPASS. CIRC. + PASSIVO NÃO CIRC.

QUOCIENTE DE ENDIVIDAMENTO

Para cada REAL de recurso captado pela empresa, quanto provem de fonte de financiamento não próprio (cap. terc.)

(Quanto menor melhor)

EXIGÍVEL TOTAL (PASS CIRC. + NÃO CIRC.) X 100 PASS. TOTAL (EXIG. TOTAL + PATR. LIQ OU ATIV TOT)

Quanto possui de endividamento (dependência). Recurso de terceiros para cara REAL de próprio aplicado.

(Quanto menor melhor)

CAPITAL DE TERCEIROS x 100PATRIMÔNIO LÍQUIDO

GARANTIA CAPITAL DE TERCEIROS

Capacidade dos capitais próprios absorverem o pass. exig total (pass circ. + exig. Long. Prazo.)

(Maior melhor, ideal sup a 100%)PATROM. LÍQUIDO x 100

EXIGÍVEL TOTAL

IMOBILIZAÇÃO DE RECURSO PERMANENTE

Porcentagem dos recursos passivo a longo prazo, imobilizado em itens ativos (ativo permanente = pred., maq., carros, financiamentos).

(Quanto menor melhor)

(INVESTIMENTOS + IMOBILIZADO + INTANGIVEL) x 100EXIGÍVEL LONG. PRAZO + PATRIM. LÍQ.

Porcentagem de recursos próprios imobilizada. Quantos REAIS aplicados no de ativo permanante para cada R$ 1,00 de Patrimônio Líquido

(Quanto menor melhor)

ATIVO INVESTIMENTOS + IMOBILIZADO + INTANGIVEL) x 100PATRIMÔNIO LÍQUIDO

GRAU DE IMOBILIZAÇÃO

INDICES DE ATIVIDADE

ROTAÇÃO (PME)

ROTAÇÃO (PMDP)

ROTAÇÃO (PMDR)

PMDR (-) PMDP

CICLO OPERACIONAL (CO) PME + PMDR

Porcentagem de recursos próprios imobilizada. Quantos REAIS aplicados no de ativo permanante para cada R$ 1,00 de Patrimônio Líquido

(Quanto menor melhor)

ATIVO INVESTIMENTOS + IMOBILIZADO + INTANGIVEL) x 100PATRIMÔNIO LÍQUIDO

PRAZO MÉDIO DE ESTOCAGEM (PME)

Tempo médio necessario para a renovação dos estoques da empresa. Nº dias entre compra e venda de mercadorias.

(Quanto menor melhor)

ESTOQUE MÉDIO x 360CUSTO MERCADORIAS VENDIDAS (CMV)

Quantidade de vezes que o estoque foi renovado.(Quanto maior melhor, maior fluxo/ venda)

360PME

PRAZO MÉDIO DUPLICATAS A PAGAR (PMDP)

Tempo médio em meses ou dias que a empresa tarda a pagar suas dividas (compras a prazo).

(Caso encargos atrib. as contas a prazo não exedam a taxa inflacionaria pode tornar-se atraente pagamentos elevados a longo prazo)

DUPLICATAS A PAGAR MÉDIA x 360COMPRAS=(CMV + ESTOQ (-) ESTOQ INIC + IMP. COMP 17%)

Giro dos valores a receber, obtido dividindo-se 360 pelo prazo médio de cobrança.

(Elevado - prazos menores concedidos pelos fornecedores; Baixo - prazos maiores concedidos pelos fornecedores)

360PMDP

PRAZO MÉDIO DUPLICATAS A RECEBER (PMDR)

Prazo médio de cobrança ou duplic. a receber, revela tempo médio em meses ou dias que a empresa despende a receber suas vendas a prazo.

(Menor melhor, reduz aplicações em valores a receber)

DUPLICATAS A RECEBER MÉDIA x 360RECEITA OPERACIONAL BRUTA

Giro das duplicatas a receber, obtido dividindo-se 360 pelo PMDR.(Elevado - prazos menores concedidos aos clientes; Baixo - prazos maiores

concedidos pelos fornecedoresaos clientes)

360PMDR

ANALISE DE PRAZOS PAGTOS E RECEBIMENTOS

Os prazos médios de pagamentos de dividas devem ser superiores ao oferecido aos clientes

(Menor melhor, a divida com os fornecedores não pode vencer antes do recebimento das duplicatas)

Período de tempo entre compra, venda e recebimento dos valores aplicados no giro dos negócios.

(Quanto menor melhor)

HIATO FINANCEIRO (HF)

INDICADORES DE RENTABILIDADE

RETORNO CAPITAL PRÓPRIO

RETORNO DO ATIVO

GIRO DO ATIVO

INDICES DE ENDIVIDAMENTO E ESTRUTURAS (%)

MARGEM LIQUIDA

Relação entre ciclo operacional (CO) com o prazo de pagamento das dividas.

(A soma da rotação dos estoques com a rotação de duplic. a receber deve ser igual ou inferior a rotação de fornecedores)

COPMDP

Para cada REAL de recurso captado pela empresa, quanto provem de fonte de financiamento não próprio (cap. terc.)

(Quanto menor melhor)

EXIGÍVEL TOTAL (PASS CIRC. + NÃO CIRC.) X 100 PASS. TOTAL (EXIG. TOTAL + PATR. LIQ OU ATIV TOT)

Quanto possui de endividamento (dependência). Recurso de terceiros para cara REAL de próprio aplicado.

(Quanto menor melhor)

CAPITAL DE TERCEIROS x 100PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Capacidade dos capitais próprios absorverem o pass. exig total (pass circ. + exig. Long. Prazo.)

(Maior melhor, ideal sup a 100%)

PATROM. LÍQUIDO x 100EXIGÍVEL TOTAL

MARGEM BRUTA OPERACIONAL

Para cada REAL de recurso captado pela empresa, quanto provem de fonte de financiamento não próprio (cap. terc.)

(Quanto menor melhor)

EXIGÍVEL TOTAL (PASS CIRC. + NÃO CIRC.) X 100 PASS. TOTAL (EXIG. TOTAL + PATR. LIQ OU ATIV TOT)

MARGEM LIQUIDA OPERACIONAL

Quanto possui de endividamento (dependência). Recurso de terceiros para cara REAL de próprio aplicado.

(Quanto menor melhor)

CAPITAL DE TERCEIROS x 100PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Capacidade dos capitais próprios absorverem o pass. exig total (pass circ. + exig. Long. Prazo.)

(Maior melhor, ideal sup a 100%)

PATROM. LÍQUIDO x 100EXIGÍVEL TOTAL

Disponível - Caixa, bancos, conta-corrente e aplicações de liquidez imediata.Circulante - curto prazopassivo total - todos os recursos captados pela empresa , suas aplicações se encontram identificadas no ativo

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todos os recursos captados pela empresa , suas aplicações se encontram identificadas no ativo