Csu apimec 2008

CONFIDENCIAL

CSU CARDSYSTEM SA

APIMEC - SP

[email protected]

2

Aviso Importante

Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados

futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações

estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o

ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão

fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os

resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de

negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira,

desenvolvimentos dos clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas

operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os

resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas

declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais

investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude

dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou

seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização

ou do conteúdo desta apresentação.

Como nasceu a CSU ? ...

3

A CSU foi criada em 1992 para terceirizar o processamento e

administração de meios eletrônicos de pagamentos;

Objetivo de oferecer o “full-service” no mercado de cartões para as

instituições que não tinham know-how ou escala para fazer internamente;

O modelo, que incluía diversos serviços para o segmento de cartões,

deu origem às quatro unidades de negócio da CSU;

Hoje a CSU é a maior processadora independente de meios eletrônicos

de pagamentos.

O Histórico CSU

4

Criação da

CardSystem Ltda.

como primeira

administradora

independente de

cartões de crédito

no Brasil

Primeira Empresa em

trabalhar com as 3

grandes bandeiras de

cartões de crédito do

País

Transforma-se em

S.A.

São criadas as unidades

CSU TeleSystem, CSU

Credit&Risk e

MarketSystem Ltda.

CSU CardSystem

se consolida como a

maior administradora

independente de cartões

da América Latina

Advent Private

Equity

Contratos

importantes para

emissão de cartões

híbridos

1992 1994 1996 1997 1999 2000 2001 2004 2005 2006... ... ...... ... ... ...... ... 2007...

As unidades de negócio da CSU

A CSU se dividiu em 4 unidades de negócios para oferecer para outros

segmentos os serviços com o know-how adquirido no mercado de cartões;

Gestão do Ciclo de Crédito e Cobrança 435 PA’s de Cobrança

3.880 PA’s em OperaçãoInfra-estrutura e Gestão em Terceirização

de Contact Center.

2,34 milhões de contas

gerenciadas

Soluções Completas para Programas

de Relacionamento e Fidelidade

Processamento e Administração de

Meios Eletrônicos de Pagamento19 milhões de cartões

CardSystem

48,8%TeleSystem

35,1%

Credit&Risk

10%

MarketSystem

6,1%

Receita Bruta de 3T08: R$ 101,2 milhões

5

6

Conselho de Administração

Presidente do Conselho - Marcos Ribeiro Leite - Sócio fundador da Companhia e seu atual CEO. Graduado em

Administração de Empresas. Atuou na vice-presidência financeira e comercial da empresa Credicard.

Conselheiro - Ernesto Luiz Mineiro Barbanti - Graduado em Administração de Empresas. Ocupou cargo de vice-presidente

de consumer banking do Banco Citibank no Brasil e no México e presidente da Credicard S.A por aproximadamente 10 anos.

Conselheiro - Mário Alberto de Almeida – Graduado em Engenharia e Economia , ocupou o cargo de editor da Gazeta

Mercantil e da Editora Abril. Também foi correspondente da Gazeta Mercantil em Paris. Atualmente, é consultor em economia

e política, além de comentarista da TV Gazeta.

Conselheiro - Patrice Philippe Nogueira Baptista Etlin - Graduado em Engenharia e possui MBA. É Sócio-Diretor da

Advent do Brasil Consultoria e Participações Ltda.

Conselheiro - Ricardo José Ribeiro Leite – Graduado em Administração de Empresas, Pós-graduado em Finanças, e

mestrando em Administração e Finanças, ocupou o cargo de diretor da área de Financiamentos Corporativos e Leasing da

instituição financeira Citibank. Ingressou no grupo CSU em 1998 como membro do Conselho de Administração, posição que

ocupa até hoje.

Conselheiro Independente - Rubens Barbosa - Bacharel em Direito; ex - embaixador do Brasil em Londres e em

Washington. Chefiou mais de 100 missões econômicas e comerciais do Brasil em negociações na Europa, Ásia e América do

Norte.

Indicação – Conselheiro Independente – Luis Acosta Acosta - ex-presidente da Visa do Brazil

Indicação – Conselheiro Independente - Desmond Roberto Rowan Greene- ex-presidente da MasterCard América do Sul.

7 Membros – 1 Independente – 2 novas indicações

Administração

7

Administração

Relações com Investidores

e Compliance

Operações Meios de Pagamento

Comercial

Finanças, Jurídico e RH

Operações Contact Center

Conselho de Administração

PORTADOR

ISSUER

BANDEIRAACQUIRERAutorização

de Compra

Intercâmbio

Back-Office

Controle

Operacional

MIS

Emissão e envio

do Cartão

Emissão

de Fatura

Call Center

Recebimento dos Dados

do Portador

Cobrança

Marketing de

Fidelização

Desbloqueio

do Cartão

Lançamento

na Fatura

Prevenção à

Fraude

Disputas com

Estabelecimentos

O que a CSU faz em meios de pagamento?

8

Evolução dos Cartões do Mercado(final de setembro, fonte: ABECS)

131 166 184 198 213

8296

112 137165

5164

7689

106

2004 2005 2006 2007 2008

Débito Private Label Crédito

O mercado de cartões seguiu crescendo de forma constante e linear. Nos últimos 12

meses o mercado cresceu quase 20%;

CAGR da CSU no último ano foi de 21,8% contra 19,9% do mercado. Nos últimos 4

anos, o CAGR foi 28,4% e 19,5% respectivamente.

CardSystem – Dados Operacionais

9

Private Label + Crédito Mercado CardSystem

CAGR 05 a 08 19,5% 28,4%

CAGR 07 a 08 19,9% 21,8%

Fundamentos Atrativos do Setor

de Cartões de Crédito...

Cartões na base da CSUEvolução Mercado de Cartões

A substituição de cheques no Brasil

Quantidade de transações2002 2007

Cheques

46%

Cartões

28%

Cheques

19%

Cartões

50%

Outros

31%

1,42 bilhões de

Transações com cartões3,9 bilhões de

Transações com cartões

Outros

26%

Fonte: Bacen10

131 166 184 198 213

8296

112137

16551

6476

89106

2004 2005 2006 2007 2008

Débito Private Label Crédito

8,8 11,315,6

19,0

2005 2006 2007 2008

(final de setembro, fonte: ABECS) (em Milhões)

Potencial de Crescimento do Mercado

Brasileiro

Número de transações per capita

Ano 2007

Fontes: BacenFonte: IBGE

Uso de Cartões de crédito no consumo das Famílias (%)

Distribuição Geográfica de POS em 2007 Distribuição da População no Território

Nacional

Fontes: IBGE / ABECS 11

Fundamentos e Drivers de Crescimento

do Mercado de Cartões:

Cartões de uso amplo das redes varejistas;

Massificação do crédito;

Bancarização;

Abertura do mercado de acquirers;

Cartão de compras x cartão de crédito.

12

Conquistas de 2007 com impacto em 2008

Cartão Carrefour ( Implantado )

Projeto do cartão de crédito híbrido Carrefour;

Base atual é de 7 milhões de cartões;

55% de cartões ativos: potencial para os

cartões de crédito híbridos;

Implantação em tempo recorde: 45 dias.

Cartão Porto Seguro ( Implantado )

Projeto do cartão de crédito híbrido Porto Seguro;


O maior programa de relacionamento de cartões.

Liderança na tendência dos cartões híbridos para o varejo 13

Conquistas de 2007 com impacto em 2008

Riachuelo (Em implantação)

Projeto do cartão de crédito de uso amplo;


Uma das maiores redes varejistas do mercado

brasileiro, com 89 pontos-de-vendas.

OMNI ( Implantado )

Projeto do cartão de crédito para financeiras;

Base atual é de 400.000 cartões;

Uma das maiores financeiras no país com forte atuação

no interior de São Paulo.

Liderança na tendência dos cartões híbridos para o varejo 14

Fonte: CSU. Não considera cartões de acionistas/empresas do grupo

Posição de Liderança no Outsourcing de

Processamento de Cartões

TECNOLOGIA, INDEPENDÊNCIA E KNOW-HOW.

Processamento de Cartões 2006 Processamento de Cartões 2008

EDS

9%

Orbitall

27%

Certegy

20%

CSU

Cardsystem

44%

EDS

0,6%

Orbitall

21%

Fidelity

25,8%

CSU

Cardsystem

52,6%

15

Fonte: CSU

Contas Gerenciadas na MarketSystem

(em milhões)

1,77 1,84 1,9 1,97 2,042,12

2,34

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

Contas Gerenciadas MarketSystem

Dados Operacionais - Marketsystem

Marcado com alto crescimento vegetativo;

Novos contratos de grande potencial: Sicred e Porto Seguro.

Desenho do programa;

Contabilização de pontos e

milhagens;

Compra dos prêmios;

Entrega.

BPO em programas de lealdade e fidelização

16

Telesystem/Credit&Risk

17

Desde 1992 a CSU oferece soluções em contact center;

No início da década de 90 todos os clientes TeleSystem

eram participantes do setor financeiro e o serviço era

complementar ao processamento de meios eletrônicos de

pagamentos;

O primeiro contrato realizado com empresa não financeira foi

com a Embratel e aconteceu no final da década, época da

privatização das teles;

Tamanho hesito estratégico, a CSU terminou a década de 90

com faturamento quatro vezes maior que seu início;

As marcas TeleSystem/Credit&Risk foram oficialmente

criadas em 2001 e a CSU foi dividida em 4 unidades de

negócio.

646 737 758 776 763 619 435

3.331 3.193 3.1142.546 2.612

3.476 3.445

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

PA's Credit&Risk PA's TeleSystem

3977 3.9303.872

3.322 3.375

4.0953.880

18

Vendas Multicanal;

Crédito e Cobrança;

Central de Atendimento – SAC;

Help Desk / Suporte Técnico.

Serviços prestados

PA s em operação TeleSystem e Credit&Risk

(Soma das PA s ocupadas e treinamento)

Dados Operacionais - TeleSystem/Credit&Risk Prestação de serviços de sac, helpdesk, televendas e cobrança

19

O contínuo foco na redução de custos operacionais e a melhora

da produtividade estabilizou o resultado;

Eliminação de contratos deficitários;

Foco em produtos e serviços diferenciados e com valor

agregado.

Número de PA´s 2008 Ocupadas Disponível Treinamento Total

TeleSystem (final do período) 3.046 324 399 3.769

Credit&Risk (final do período) 435 302 - 737

Total 3.481 626 399 4.506

Pontos positivos

20

Terceirizar o serviço de contact center possibilita a empresa manter o foco

no core business da operação sem reduzir o nível de serviço e a qualidade

de atendimento.

As vantagens da TeleSystem são:

Flexibilidade Operacional;

Previsibilidade de Custos;

Soluções Completas;

Eficiência;

Alta Tecnologia e “know-how”.

21

Legislação específica para o setor – Decreto 6523;

Portabilidade;

Evolução positiva do setor;

O aumento de vendas para a classe C e facilidade

ao crédito.

Tendências de Mercado

Nossos operadores

22

Investimento contínuo em seleção, treinamento e atualização

dos nossos colaboradores;

Promoção de ações motivacionais;

Treinamentos intensivos com foco nos produtos dos clientes;

Convênios com instituições de ensino;

Bônus variável conforme taxa de sucesso;

Plano de carreira.

Contínuo foco na eficiência

operacional;

Indicadores de qualidade;

Eliminação de contratos poucos

rentáveis;

Foco em produtos e serviços

diferenciados com valor agregado.

23

Estratégias de Curto Prazo

24

São Paulo

Rio de Janeiro

Belo Horizonte

Recife

Barueri

Curitiba

Onde a CSU está Presente?

Unidade administrativa São Paulo

Faria Lima

Gestão

Operacional

Áreas

Administrativas

Marketing

CPD Back-Up

TCC – Telecom

Control Center

Área de

Produção

Operações de

Contact Center

Alphaville

Áreas

Administrativas

Operações de

Contact Center

Rio de

Janeiro

Operações de

Contact Center

Belo Horizonte

CPD Principal

Área de

Produção

Área de

Impressão

Área de

Inserção

Sistemas e

Desenvolvimento

Nossos sites

25

Curitiba

Operações de

Contact Center

Recife (1)

Operações de

Contact Center

Recife (2)

Operações de

Contact Center

26

Sólida base de clientes

1996PRÊMIO - Marketing Best

EMPRESA - CardSystem Upsi

CASE - Estratégia Inovadora

de Venda de Cartões

de Crédito



CASE - CardSystem

Upsi, Administração

de Cartões de Crédito

para Terceiros


EMPRESA - CSU CardSystem

CASE - Marketin

Business to Business,

CSU CardSystem,

o Mais Avançado Estágio

de Relacionamento

com Clientes



CASE - De CardSystem Upsi a

Grupo CSU, Como

Diversificar Mantendo

a Especialização


EMPRESA - CSU

CardSystem

CASE- Grupo CSU -

Crescimento em Plena

Crise Mundial

1999PRÊMIO - Marketing Best -

Melhores do Século 20


CASE- Homenageada como

uma das empresas de

destaque do século 20

(http://www.marketingbest.

com.br/2008/mktbest/vence

dores_seculo.php?cont_id=

1998PRÊMIO - ADVB Top

de Marketing


CASE - CSU PaySystem: o

Sucesso do Novo Modelo

de Private Label

1999PRÊMIO - Jornal

Computerworld -

Destaques das 100

Maiores de Informática

EMPRESA - Grupo CSU

CASE-Setor Outsourcing,

segmento processamento

1999PRÊMIO - ADVB - Top

de Marketing

EMPRESA - Grupo CSU

CASE-Grupo CSU -

Prosperando na Crise

1998PRÊMIO - ADVB Top de Marketing


CASE - CSU TeleSystem:

Como Terceirizar um

Serviço Público de

Telefonia Aumentando

a Qualidade e

Reduzindo Custos

1996PRÊMIO - ADVB - Top de

Marketing


CASE - Pioneira e Líder

da Administração de

Cartões de Crédito

para Terceiros


Marketing


CASE - Marketing de

Relacionamento

CardSystem

Upsi: Satisfação Total e

Retenção Plena


Marketing


CASE - Marketing de

Relacionamento

CardSystem

Upsi: Satisfação Total e

Retenção Plena


Internet

EMPRESA - Grupo CSU

CASE-www.csu.com.br


Marketing


S/A

CASE-CSU CardSystem:

Revolucionando e

Conquistando 100% do Mercado

de Vouchers Eletrônicos

2000PRÊMIO - ADVB - Top de Marketing

EMPRESA - MarketSystem Ltda

CASE-CSU CardSystem: Revolucionando e

Conquistando 100%

do Mercado de

Vouchers Eletrônicos

2000PRÊMIO - Homem de

Marketing de São Paulo

EMPRESA - Marcos Ribeiro

Leite

2000PRÊMIO - Gazeta

Mercantil - Destaques da

Década de 90

EMPRESA - CSU

CardSystem

CASE-Terceirização de

Administração e

Processamento de Crédito

Prêmios

27

2000PRÊMIO - Homem

de Marketing do

Brasil

EMPRESA -

Marcos Ribeiro

Leite

2004PRÊMIO - ABEMD - Prêmio de Marketing

Direto

EMPRESA - CSU MarketSystem

CASE- Programa de Relacionamento HSBC:

Clube de Benefícios e HSBC Rewards

(Categoria: Serviços e Produtos

Financeiros, Cartões e Bancos, B2C

Programa)

2002PRÊMIO - Ernest & Young -

Empreendedor do Ano

EMPRESA - Marcos Ribeiro Leite

2005PRÊMIO - Marketing Best -

Responsabilidade Social

EMPRESA - CSU CardSystem S/A

CASE- Instituto CSU - Centro de

Treinamento Tecnológico e

Qualificação de Desempregados



CASE: CSU TeleSystem, a Empresa

de Call Center que Mais Cresce no

Brasil

2001PRÊMIO - ABEMD - Marketing

Direto

EMPRESA - CSU TeleSystem

CASE- Upselling Cartão Santander

(Categoria: Campanha B2C,

Telemarketing, Produto) 2002

PRÊMIO - Marketing Best

EMPRESA - Grupo CSU

CASE- CSU 10 Anos - Melhor Ano

de Sua História em Plena Crise

Mundial


Marketing

EMPRESA - CSU CardSystem S/A

CASE- CSU Credit&Risk, a Maior

Empresa de Cobrança da América

Latina em Apenas 2 Anos



CASE: CSU CardSystem Revoluciona

História do Mercado de Meios de

Pagamento

2005PRÊMIO -ADVB - Top

de Marketing


CASE: CSU 12 Anos, Tecnologia e

Performance Mundial 2006PRÊMIO - Marketing Best


CASE - CSU CardSystem:

Inovação, Consolidação e

Crescimento


- Responsabilidade

Social

EMPRESA - CSU

CardSystem S/A

CASE - Instituto CSU -

Recolocação no Mercado

de Trabalho Através da

Inclusão Digital

2006PRÊMIO - ABEMD - Prêmio de

Marketing Direto

EMPRESA - CSU MarketSystem

CASE-Ações de Relacionamento

Santander Banespa - Programa

SuperBonus (categoria: B-to-C -

Serviços e Produtos Financeiros -

Cartões e Bancos - Campanha)

2006PRÊMIO -ADVB - Top de Marketing


CASE: CSU CardSystem: Inovação,

Consolidação e Crescimento


Marketing

EMPRESA -CSU CardSystem S/A

CASE - CSU: 15 Anos

Revolucionando o Mercado -

Os Desafios do Ingresso na

Bolsa de Valores em 2006

2007PRÊMIO - Revista Consumidor

Moderno - Prêmio Padrão de

Qualidade Em Contact Center

EMPRESA - Categoria: Melhor

Operação de Vendas Ativas

PRÊMIO - Revista Consumidor

Moderno - Prêmio Padrão de

Qualidade Em Contact Center

EMPRESA - Categoria: Melhor

Operação de Vendas Ativas

2006PRÊMIO - Marketing Best - Edição

Especial de 20 Anos


CASE: Homenageada como uma das

empresas destaque dos 20 anos da

Premiação Marketing Best

28

29

Responsabilidade Social e Sustentabilidade

Instituto CSU

O instituto atua na inserção de profissionais no mercado de trabalho.

A CSU desenvolve os seguintes projetos de

Responsabilidade Sócio-Ambiental:

Responsabilidade Ambiental

Os insumos da coleta seletiva de lixo do projeto reciclar são doados à Ong

Reciclar, Empresa de saneamento de Santo André e ao instituto CSU.

Centro Crescer Sorrindo

Creche para crianças de baixa renda em Belo Horizonte.

Fontes: CSU

CARD3

Cotações

18

10,9

5,74,79 5,02

2,13 2,44

IPO 4T06 4T07 1T08 2T08 3T08 07/11/2008

30

31

Financial Information

Informações Financeiras

Evolução da Receita Trimestral

Receita Bruta

Milhões (R$)

32

Receita Bruta TrimestralR$ milhões

4046 48

5649

5764

76

68

83

93 92

78

90 93

81 78

87 9186 88

97101

1T 2T3T 4T 1T2T 3T4T 1T 2T3T 4T 1T2T 3T4T 1T 2T3T 4T 1T2T 3T

2003 2004 2005 2006 2007 2008

69,3

75,5

CSU

Evolução nas Métricas Financeiras

9,7%

33

16,%

Lucro Bruto e Margem Bruta(R$ milhões)

8,8%

Receita Bruta CSU

11,33%

(R$ milhões)

90,9

101,2

CSU,3º Tri/07 3º Tri/08

15,318,6

CSU

19,8%

18,1%

Crescimento influenciado principalmente pelas unidades CardSystem e MarketSystem;

Aumento do escopo dos serviços prestados com alguns clientes amplia o desenvolvimento de sinergias operacionais;

Ganhos em escala contribuem para evolução da Margem Bruta.

(R$ milhões)

,3º Tri/07 3º Tri/08

,3º Tri/07 3º Tri/08

Custo dos serviços prestados

EBITDA (R$) e Margem EBTIDA (%)

11,9

16,7

1º Tri/08

Milh

are

s

3º Tri/07 3º Tri/08

14%

-4,3

Evolução nas Métricas Financeiras

5,6

-4,3

2,1

34

Despesas Gerais e Administrativas

15,617,1

2º Tri/08


(0,2)

1,0

Milh

are

s


Despesas Gerais e Administrativas (R$ milhões)

EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) Resultado Líquido (R$ milhões)

9,8% 40,8%

17,7%

14%

Despesas com a readequação física das unidades de contact center influenciaram em aproximadamente R$2,5 o lucro líquido da companhia no trimestre;

Evolução de 40% no EBITDA decorrente do crescimento da unidade de processamento e administração de meios de pagamentos.

23,9

33,3

CSU3º Tri/07 3º Tri/08

42,0

55,6


15,2

16,5


13,7

16,9

1º Tri/083º Tri/07 3º Tri/08

35

Receita Bruta (R$ Milhões)

Lucro Bruto e Margem Bruta (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

23,4%

Cardsystem / MarketSystem

32,5%

20,1%

Custo do Serviço Prestado (R$ milhões)

39,4%

35,3%38,8%

32,8%

35,1%

45,442,2


48,9 45,6


36

TeleSystem / Credit&Risk

-6,8% -7,2%

0,1

0,5


Lucro Bruto e Margem Bruta (R$ milhões)

266%

n.d.

EBITDA (R$ milhões)

Receita Bruta (R$ milhões) Custo do Serviço Prestado (R$ milhões)

(1,8)

(0,2)


1,1%

0,3%

Evolução Financeira

37

Receita Bruta (R$ milhões)

EBITDA CSU (R$ milhões)

Margem EBTIDA

96,90

101,16

90,9

86,2

88,4

3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

16,7

15,011,3

11,9

15,8

3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

14,00% 14,10%18,27%

17,70%17,52%

3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

42,47

45,57

47,03

43,6141,96

55,59

50,01

41,23

46,85

48,91

3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

CardSystem / MarketSystem TeleSystem / CreditSystem

Evolução Financeira – Unidades

38

15,26 17,3713,7013,61

15,42

(0,21)

0,54(0,42)(2,29)(1,83)

3 T0 7 4 T0 7 1T0 8 2 T0 8 3 T0 8

CardSystem / MarketSystem TeleSystem / CreditSystem

Receita Bruta (R$ milhões)

EBITDA (R$ milhões)

Endividamento e Investimentos

39

Composição da Dívida(Fechamento do Período – R$ milhão)Endividamento - R$ milhões

3T08 3T07 2T08

Curto prazo 49,7 48,9 47,4

Empréstimos e Financiamentos 35,1 25,0 29,7

Leasing 14,6 23,9 17,6

Longo prazo 46,6 76,1 53,3

Empréstimos e Financiamentos 38,4 59,2 44,7

Leasing 8,1 16,9 8,6

Dívida Bruta 96,2 125,0 100,6

(-) Disponibilidades 1,1 3,5 2,7

Dívida (Caixa) Líquida 95,2 121,6 98,0

A CSU reduziu a dívida líquida de R$ 98,0 para R$ 95,2 em 3 meses;

Redução na dívida de curto prazo e uso da conta garantida;

A empresa segue com um perfil de endividamento confortável;

A geração de caixa, e a boa gestão do capital de giro são os principais fatores que possibilitaram a redução no endividamento;

A CSU não possui dívidas indexadas ao dólar, nem contratos no mercado de derivativos. A divida da empresa é em reais e indexada ao CDI.

44,1

31,1

35,3

0,9

57,8

23,7

32,1

0,7

63,2

10,7

26,3

0,5

68,4

4,8

22,7

0,3

4T07 1T08 2T08 3T08

KGiro C.Garantida Leasing BNDES

Endividamento Liquido

Milhões (R$)

40

Endividamento Líquido

109,1

95,2

0,0 1,4

59,5

21,6

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

2003 2004 2005 2006 2007 2008*

-0,5

0

0,5

1

1,5

2

2,5

3

3,5

Divida Divida/EBITDA

*Valores até 3T08

Evolução Financeira

Principais Ações Estratégicas 2008

Crescimento focado na Cardsystem e Marketsystem com patamar cerca de

30%;

Rígido Controle de Gestão Operacional e Rentabilidade da Telesystem e

Credit&Risk;

Otimização dos sites da empresa para reduzir custos;

Ampliação de Margem e Rentabilidade do Grupo como um todo.

41

Governança Corporativa Destacada

Estruturação de Comitê de Auditoria e Controles Internos

Programa de stock option para executivos Alinhamento de interesses entre administração e acionistas

Sólida cultura de relacionamento com investidores Investimento de fundos de private equity desde 1997

42

Conselho FiscalTrês membros, sendo um escolhido pelos acionistas minoritarios

Dois dembros independentes no conselho

Novo Mercado (100% Tag Along)

100% ações ordinárias e 38% de free float

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Csu apimec 2008