17
1 2 3 4 1,000,000 1,050,000 1,100,000 1,150,000 1,200,000 1,250,000 1,300,000 1,350,000 1,154,349 1,162,802 1,245,340 1,313,988 f(x) = 1085910.99202059 exp( 0.0457166342455572 x ) R² = 0.926610501730635 Ventas tarifa

Datos Ejercicio Clase Sábado

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ejercicio flujo

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Page 1: Datos Ejercicio Clase Sábado

1 2 3 4 1,000,000

1,050,000

1,100,000

1,150,000

1,200,000

1,250,000

1,300,000

1,350,000

1,154,349 1,162,802

1,245,340

1,313,988 f(x) = 1085910.99202059 exp( 0.0457166342455572 x )R² = 0.926610501730635

Ventas tarifa

Page 2: Datos Ejercicio Clase Sábado

PREMISAS

###

HIPÓTESIS COSTOS DE DISTRIBUCIÓN

Costos aprobados Estudio Tarifario Demanda máxima anual (KW) Lineas en KM crecimiento lineas % Clientes

Costo unitario Operación y Mantenimiento Costo unitario Administración Costo unitario Consumidor Factor reducción costos reconocidos Gastos Operacionales (Bs Constantes) CO&M Administración Consumidor

5 6 7 8

2011 2012 2013 2014

416,732.06

270,681 284,939 298,267 312,219 5,154.8 5,362.3 5,585.3 5,820.5

4.03% 4.16% 4.21% 468,907 489,245 511,713 535,213

103.76% 108.77% 113.65% 118.78%103.66% 109.12% 114.22% 119.56%104.79% 109.31% 114.29% 119.51%

- - - - 121,045 129,236 134,932 140,721 49,128 51,498 53,812 56,240 25,262 26,592 27,836 29,138 46,654 51,146 53,284 55,343

Page 3: Datos Ejercicio Clase Sábado

2006 2007 Prom. 4 años 2008 2009 2010 2011 Prom. 4 años

Clientes 376,319.00 392,173.00 370,075.50 407,967.00 426,171.00 447,209.00 465,416.00 436,690.75 Demanda Máxima Anual 239.65 243.61 236.99 261.17 241.26 261.13 271.50 258.76 Total Ventas de Energía [MWh] 1,086,299.00 1,140,460.00 1,055,164.50 1,143,635.72 1,181,258.72 1,245,339.58 1,300,317.35 1,217,637.84 Proyección de Inversiones US$ 4,894,653.00 5,053,628.00 4,400,951.50 7,864,434.80 6,767,900.72 3,619,369.28 3,486,887.80 5,434,648.15 Intangible (estudio tarifario) US$ 133,300.00 133,300.00 133,300.00 133,300.00 Periodos Eficiencia 0.50 1.50 2.50 3.50 Eficiencia sobre VAD 0.442% 0.442% 0.442% 0.442%

AFB inicial 1,124,528,775.00 1,190,686,672.00 1,092,630,729.75 1,133,587,866.19 1,175,571,032.82 1,207,561,106.05 1,214,716,669.28 1,182,859,168.59 Inversión AF 34,019,066.00 34,255,897.00 35,238,998.25 61,601,494.15 52,142,261.93 27,427,166.39 25,989,515.06 41,790,109.38 AFB Final 1,158,547,841.00 1,224,942,569.00 1,127,869,728.00 1,195,189,360.34 1,227,713,294.75 1,234,988,272.44 1,240,706,184.35 1,224,649,277.97 Intangibles 1,044,240.26 1,027,099.67 1,010,240.44 993,657.94 1,018,809.58 Depreciación Acumulada (513,733,775.00) (573,706,867.00) (486,437,042.00) (559,894,264.88) (593,087,862.45) (625,855,847.41) (657,725,949.49) (609,140,981.06) Amortización Acumulada (261,060.07) (513,549.84) (757,680.33) (993,657.94) (631,487.04) Efecto diferencial devaluación - inflación - - - - - AFN 644,814,066.00 651,235,702.00 641,432,686.00 636,078,275.65 635,138,982.13 609,384,985.14 582,980,234.85 615,895,619.44 Capital de Trabajo 3,797,952.00 3,875,574.00 3,753,255.50 56,562,225.96 58,372,432.16 59,964,044.08 61,374,821.46 59,068,380.92 Pasivo de Largo Plazo (161,560,146.00) (134,328,433.00) (173,781,531.25) (152,425,151.36) (139,794,242.41) (139,794,242.41) (139,794,242.41) (142,951,969.65) Tasa de Retorno 0.09 0.09 0.09 0.10 0.10 0.10 0.10 0.10 Patrimonio Afecto del Año 487,051,872.00 520,782,843.00 471,404,410.25 540,215,350.25 553,717,171.88 529,554,786.80 504,560,813.90 532,012,030.71 Patrimonio Afecto del Año anterior Patrimonio Afecto Promedio 470,641,688.00 503,917,357.50 453,542,197.25 520,248,135.62 546,966,261.06 541,635,979.34 517,057,800.35 531,477,044.10 UTILIDAD SOBRE PATRIMONIO 44,753,386.00 48,432,334.00 42,725,232.00 52,545,061.70 55,243,592.37 54,705,233.91 52,222,837.84 53,679,181.45

DEPRECIACIONES 44,276,506.00 45,410,014.00 43,504,097.75 41,794,717.16 42,640,706.19 42,755,732.08 42,391,570.69 42,395,681.53

GASTOS FINANCIEROS 9,195,678.00 7,360,363.00 10,349,304.50 13,316,627.62 12,776,976.39 12,786,329.62 12,795,682.84 12,918,904.12

AMORTIZACION INTAGIBLES

compra CO&M 19,901,156.00 20,414,011.00 19,617,370.75 26,061,593.12 26,908,985.18 27,800,653.09 28,726,459.80 27,374,422.80 Administración 33,368,646.00 33,962,761.00 33,012,089.00 43,692,757.27 45,009,933.57 46,612,555.89 48,120,927.88 45,859,043.65 Consumidor 25,556,505.00 26,679,015.00 25,018,897.50 32,932,302.58 34,006,974.11 35,053,826.00 36,067,179.41 34,515,070.53 Otros ingresos afectos (6,433,687.00) (6,498,024.00) (6,402,154.00) (11,687,198.07) (11,907,216.83) (12,120,949.62) (12,327,140.68) (12,010,626.30) COSTOS DE DISTRIBUCIÓN 72,392,620.00 74,557,763.00 71,246,203.25 90,999,454.90 94,018,676.03 97,346,085.35 100,587,426.42 95,737,910.67

INGRESOS VAD REQUERIDO 170,618,190.00 175,760,474.00 167,824,837.50 198,655,861.37 204,679,950.98 207,593,380.96 207,997,517.78 204,731,677.78

INGRESO TOTAL ´Cálc. Cap trabajo 66,253,272.11 VAD UNITARIO ANUAL

MARGEN BRUTO UNITARIO 159.05 157.89 157.89 157.89 157.89 201.01 MARGEN BRUTO UNITARIO INDEXADO 183.08 185.07 187.82 197.35 Factor de corrección 0.01

variacion MODELO 0.30

Devaluación (0.01) (0.04) 1.02 0.01 0.01 0.01 (0.01) 1.02 Inflación 0.05 0.12 1.05 0.09 0.07 0.07 0.05 1.05 Diferencial devaluación - inflación (0.06) (0.16) (0.03) (0.08) (0.06) (0.06) (0.06) (0.03) Ponderación 60% 0.98 (0.02) (0.03) (0.05) (0.06) 0.98 Factor para ajuste del AFN 0.02

ACTIVOS Base de datos aprobada último estudio Factor de actualización Base de datos actualizada al la nueva fecha base

depreciación acumulada aprobada Factor de actualización Depreciacion acumulada actualizad

inversiones 2012- 2015 Factor de actualización inversiones 2012- 2015 actualizadas

depreciacion inversiones Factor de actualización depreciacion inversiones

Capital de trabajo Gastos Operación y mantenimiento Gastos Administrativos Gastos consumidores Amortización intangible Gastos financieros intereses Depreciación anual Utilidad (-) otros ingresos Total ingreso requerido Costo comprar energia TOTAL INGRESO

Capital de trabajo Valor en la tarifa PAC nuevo estudio tarifario

Tarifas aplicadas: Energía vendida Ingreso IT, SIRESE Compra de energía Pago compra VAD Tarifa media de compra Tarifa de venta Tarifa VAD c/ IT y SR

B H I J K L M N O12345678910111213141516171819202122232425262728293031323334353637383940414243444546474849

50

51525354555657585960616263646566676869707172737475767778798081828384858687888990919293949596979899100101102103104105106107108109110111112113114115116117118119120

O50
Mauricio Valdez: Tarifa media del 2011
Page 4: Datos Ejercicio Clase Sábado

ESTADO DE RESULT. 2007 2012 2013 2014 2015

INGRESOS BRUTOS 581,660.00 713,944.81 754,563.13 781,590.41 828,737.55 (Variación ingresos brutos %)

Ventas de energía 565,859.00 702,130.57 742,517.34 769,299.48 817,029.15 Otros ingresos 15,801.00 11,814.24 12,045.78 12,290.93 11,708.40

(-) DEDUCCIONES 25,484.04 33,138.21 34,996.55 36,238.66 37,591.95

(=) INGRESOS NETOS 556,175.96 680,806.61 719,566.58 745,351.75 791,145.60

(-) COSTE DE ENERGÍA 345,183.89 437,320.96 464,982.13 479,147.05 512,775.29 (variación coste de energía %) 730.72%

Compra de Energia 345,183.89 437,320.96 464,982.13 479,147.05 512,775.29

(=) MARGEN BRUTO 210,992.07 243,485.65 254,584.44 266,204.70 278,370.31

(Variación Margen Bruto %)

(-) GASTOS OPERACIONALES 94,534.25 129,236.09 134,932.16 140,720.67 146,360.37 (Variación gastos operacionales %)

Operación y mantenimiento 33,427.48 51,498.21 53,811.67 56,239.52 58,700.29 Comercialización 33,650.44 26,592.24 27,836.15 29,138.25 30,501.27 Gastos generales 27,456.33 51,145.64 53,284.34 55,342.89 57,158.81

(-) Depreciaciones 39,686.00 50,051.25 51,480.53 52,975.44 54,539.01 (-) Amortizaciones 803.23 352.00 352.00 352.00 352.00 (-) Impuesto a las Transacciones Financieras 228.96 250.00 250.00 250.00 250.00

(=) RESULTADO OPERACIONAL 75,739.63 63,596.32 67,569.76 71,906.59 76,868.93

(variación resultado op %) 707.96%

EBITDA 116,457.82 114,249.56 119,652.29 125,484.04 132,009.94

RESULTADO FINANCIERO (38,496.00) (7,559.04) (5,328.82) (1,793.86) - RESULTADO NO OPERACIONAL 30,994.47 21,265.21 47,261.65 50,732.83 -

(=) BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS 68,238.10 77,302.49 109,502.60 120,845.56 76,868.93

(-) IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS - - Impuesto sobre la renta (22,457.00) - 4,738.76 6,763.68 - Impuestos prepagados 22,457.00

(=) BENEFICIO DESPUÉS DE IMPUESTOS 68,238.10 77,302.49 109,502.60 120,845.56 76,868.93

Page 5: Datos Ejercicio Clase Sábado

ESTADO DE RESULT.

INGRESOS BRUTOS (Variación ingresos brutos %)

Ventas de energía Otros ingresos

(-) DEDUCCIONES

(=) INGRESOS NETOS

(-) COSTE DE ENERGÍA (variación coste de energía %)

Compra de Energia

(=) MARGEN BRUTO

(Variación Margen Bruto %)

(-) GASTOS OPERACIONALES (Variación gastos operacionales %)

Operación y mantenimiento Comercialización Gastos generales

(-) Depreciaciones (-) Amortizaciones (-) Impuesto a las Transacciones Financieras

(=) RESULTADO OPERACIONAL

(variación resultado op %)

EBITDA

RESULTADO FINANCIERO RESULTADO NO OPERACIONAL

(=) BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS

(-) IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS Impuesto sobre la renta Impuestos prepagados

(=) BENEFICIO DESPUÉS DE IMPUESTOS

Page 6: Datos Ejercicio Clase Sábado

ESTADO DE RESULT.

INGRESOS BRUTOS (Variación ingresos brutos %)

Ventas de energía Otros ingresos

(-) DEDUCCIONES

(=) INGRESOS NETOS

(-) COSTE DE ENERGÍA (variación coste de energía %)

Compra de Energia

(=) MARGEN BRUTO

(Variación Margen Bruto %)

(-) GASTOS OPERACIONALES (Variación gastos operacionales %)

Operación y mantenimiento Comercialización Gastos generales

(-) Depreciaciones (-) Amortizaciones (-) Impuesto a las Transacciones Financieras

(=) RESULTADO OPERACIONAL

(variación resultado op %)

EBITDA

RESULTADO FINANCIERO RESULTADO NO OPERACIONAL

(=) BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS

(-) IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS Impuesto sobre la renta Impuestos prepagados

(=) BENEFICIO DESPUÉS DE IMPUESTOS

Page 7: Datos Ejercicio Clase Sábado

ESTADO DE RESULT.

INGRESOS BRUTOS (Variación ingresos brutos %)

Ventas de energía Otros ingresos

(-) DEDUCCIONES

(=) INGRESOS NETOS

(-) COSTE DE ENERGÍA (variación coste de energía %)

Compra de Energia

(=) MARGEN BRUTO

(Variación Margen Bruto %)

(-) GASTOS OPERACIONALES (Variación gastos operacionales %)

Operación y mantenimiento Comercialización Gastos generales

(-) Depreciaciones (-) Amortizaciones (-) Impuesto a las Transacciones Financieras

(=) RESULTADO OPERACIONAL

(variación resultado op %)

EBITDA

RESULTADO FINANCIERO RESULTADO NO OPERACIONAL

(=) BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS

(-) IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS Impuesto sobre la renta Impuestos prepagados

(=) BENEFICIO DESPUÉS DE IMPUESTOS

Page 8: Datos Ejercicio Clase Sábado

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Fondos Propios 52,836.54 457,387.53 494,151.35 513,523.96 513,975.00 575,085.95 575,085.95 Deuda 34,982.49 287,064.84 303,271.89 311,197.89 375,278.67 396,765.67 419,584.22 Ratio Deuda/Fondos Propios <= 1.2 66.21% 62.76% 61.37% 60.60% 73.01% 68.99% 72.96%

0.39 0.38 0.38 0.42 0.41 0.42 Tesorería 5,384.02 12,918.43 11,144.43 27,945.60 59,510.95 85,952.32 (1,491.77) Dividendos distribuidos - 61,704.00 59,643.75 34,415.92 70,816.53 60,328.49 73,035.99

Beneficio 3,633.79 68,238.10 78,583.22 74,543.73 63,503.68 76,879.99 77,302.49 EBITDA 14,443.47 116,457.82 138,319.30 144,353.20 142,210.14 154,913.99 114,249.56 Ratio Deuda/EBITDA 2.42 2.46 2.19 2.16 2.64 2.56 3.67 Ratio de Cobertura >= 1.05 1.28 1.94 2.14 3.32 5.97 1.46 2.86 Variaciones Circulante 87.39 (47,774.11) 12,566.66 13,367.10 11,605.89 2,726.41 (18,769.69)

Page 9: Datos Ejercicio Clase Sábado

VALORES EN MILES DE BOLIVIANOS

FLUJO DE CAJA

CONCEPTOS 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Saldo inicial disponible 43,234 12,918 11,144 27,946 59,511 85,952 -1,492

EBITDA 116,458 138,319 144,353 142,210 154,914 114,250 119,652

(-) Inversiones (38,136) (59,726) (49,717) (47,146) (44,385) (114,006) 0

(+/-) Variaciones Circulante (26,694) 12,567 13,367 11,606 2,726 (18,770) 0

(+/-) Extraordinario 30,994 6,565 2,117 (1,263) 4,983 24,822 47,262

FLUJO OPERATIVO 82,622 97,725 110,120 105,406 118,238 6,295 166,914

(-) Resultado Financiero (39,284) (21,672) (20,446) (22,036) (24,468) (31,835) (250)

(-) Dividendos Distribuidos (61,704) (59,643) (67,743) (111,055) (60,329) (76,880) (105,605)

FLUJO DESPUÉS DE INVERSIONISTAS (18,366) 16,409 21,931 (27,685) 33,441 (102,419) 61,059

(-) Pago vencimientos LP (27,290) (26,423) 0 0 0 (335,025) 0

(-) Pago vencimientos CP 0 (15,340) (14,130) (18,450) (7,000) 0 0

FLUJO DESPUÉS DE DEUDA (45,656) (25,354) 7,801 (46,135) 26,441 (437,444) 61,059

(+) Nuevas disposiciones LP 0 0 0 70,700 0 350,000 0

(+) Nuevas disposiciones CP 15,340 23,580 9,000 7,000 0 0 0

FLUJO FINAL DE EFECTIVO (30,316) (1,774) 16,801 31,565 26,441 (87,444) 61,059

Saldo final disponible 12,918 11,144 27,946 59,511 85,952 (1,492) 59,567

Page 10: Datos Ejercicio Clase Sábado

7% 6%

2,012 2.00 MILES DE Bs 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 ppto 2012 ppto 2012 REV2 1.00 Presupuesto

1 - INGRESOS OPERACIONALES 581,660.33 591,086.82 605,800.12 639,917.30 722,813.97 772,788.23 819,299.31 6.91% 781,403.80 778,201.79 778,201,786.23 REV 2 1.1 - Ventas de Energía 570,743.54 580,933.85 596,637.81 631,849.13 713,772.16 761,466.58 808,654.63 6.68% 0.99 773,689.91 768,467.12 1.06494 1.1.1 Aporte Tarifa Dignidad (4,884.23) (5,143.51) (5,240.98) (5,469.72) (5,762.55) (5,809.74) (5,992.32) 0.82% -0.01 (6,308.49) (6,204.12) -0.76% 1.2 - Otros Ingresos 15,801.02 15,296.48 14,403.29 13,537.89 14,804.36 17,131.39 16,637.00 15.72% 0.02 14,022.39 15,938.79

2 - (-) DEDUCIONES 25,484.04 27,472.17 27,425.11 29,255.77 32,133.96 34,082.14 36,008.96 6.06% 34,056.83 34,377.59

2.1 - Impuestos/Tasas S/ Ventas 20,541.63 21,285.29 21,438.46 22,887.58 25,141.02 26,848.21 28,443.73 6.79% 26,780.27 26,997.25 26,997,250.79 2.2 - Aportes SIRESE 4,942.41 6,186.88 5,986.65 6,368.19 6,992.94 7,233.93 7,565.23 3.45% 7,276.55 7,380.33 7,380,334.413 - (=) INGRESOS NETOS 556,176.29 563,614.65 578,375.01 610,661.53 690,680.01 738,706.09 783,290.35 6.95% 747,346.98 743,824.20

4 - (-) COSTO DE VENTAS 345,183.89 318,672.64 319,953.78 349,001.64 409,084.34 429,516.06 447,501.00 4.99% 438,411.79 437,972.21 437,972,205.99 4.1 - Compra de Energía 345,183.89 318,672.64 319,953.78 349,001.64 409,084.34 429,516.06 447,501.00 4.99% 438,411.79 437,972.21

5 - (=) MARGEN BRUTO 210,992.40 244,942.01 258,421.23 261,659.89 281,595.67 309,190.04 335,789.35 9.80% 308,935.19 305,852.00

6 - (-) GASTOS DE OPERACIÓN 94,534.25 106,622.71 114,068.03 119,449.75 126,681.68 135,837.61 149,172.38 7.23% 143,321.04 137,013.33 135,913,334.76 6.1 - Operación y Mantenimiento Distribución 33,427.48 42,980.60 47,122.47 49,674.22 53,269.49 55,970.88 60,136.88 5.07% 0.42 60,011.38 58,251.39

6.2 - Gastos de Comercialización 33,650.44 37,035.12 38,824.33 41,000.00 43,968.32 48,495.57 55,250.99 10.30% 0.35 50,214.26 47,172.42

6.3 - Gastos Generales 27,456.33 26,606.99 28,121.23 28,775.53 29,443.87 31,371.16 33,784.51 6.55% 0.23 33,095.40 31,589.53

(=) EBITDA 116,458.15 138,319.30 144,353.20 142,210.14 154,913.99 173,352.43 186,616.97 11.90% 165,614.14 168,838.66

39,686.05 48,082.21 54,078.40 55,607.30 59,471.42 63,948.56 72,378.52 7.53% 0.99 67,783.02 66,396.09 66,796,645.09803.23 270.41 270.41 358.78 358.78 379.94 379.94 5.90% 0.01 358.96 400.56

228.96 210.62 82.10 59.83 54.65 271.32 57.60 396.46% 297.32 41.42 41,419.2111 - (=) RESULTADO DE OPERACIÓN 75,739.91 89,756.06 89,922.29 86,184.23 95,029.14 108,752.61 113,800.91 14.44% 97,174.84 102,000.60

(38,496.08) (55,851.91) (33,420.07) (26,807.40) (52,900.22) (39,428.06) (25,628.45) -25.47% (54,307.81) (36,980.64) -36,980,635.03 11.1 - (+) INGRESOS FINANCIEROS 788.23 227.66 309.08 41.09 52.07 88.38 14.40 69.73% 0.00 48.00 36.40

11.2 - (-) GASTOS FINANCIEROS (39,284.31) (56,079.57) (33,729.15) (26,848.49) (52,952.29) (39,516.44) (25,642.85) -25.37% 1.00 (54,355.81) (37,017.04)

30,994.69 50,554.37 21,225.00 5,331.10 37,751.07 1,516.38 26,749.73 -95.98% 40,768.40 22,061.61 22,061,607.81 12.1 - (+) OTROS INGRESOS 31,688.19 55,495.50 21,711.80 8,141.75 38,053.71 24,109.50 25,890.58 -36.64% 1.01 41,074.00 22,238.47

12.2 - (-) OTROS GASTOS (693.50) (4,941.13) (486.80) (2,810.65) (302.64) (22,593.12) 859.15 7365.34% -0.01 (305.60) (176.86)

13 - (=) RESULTADO ANTES IU 68,238.52 84,458.52 77,727.22 64,707.93 79,879.99 70,840.93 114,922.19 -11.32% 83,635.43 87,081.57

13.1 - (-) Impuesto sobre la Renta (5,875.30) (3,183.49) (1,204.25) (3,000.00) (3,000.00) (3,000.00) (3,000.00) (3,000.00) -3,000,000.00 13.2 - (-) Iimpuestos Prepagados 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

14 - (=) RESULTADO NETO DEL PERIODO 68,238.52 78,583.22 74,543.73 63,503.680 76,879.99 67,840.93 111,922.19 -11.76% 80,635.43 84,081.57 85,181.57

VAD 200,936.43 236,042.13 250,123.66 254,691.40 273,082.05 298,459.12 325,703.76 301,322.60 296,615.71

-€ 22,148.63 € - (29,558.63) -29,558.63 (242.00) -242.00

(24,557.18) -7,230.01

50.00 50.00

-54,307.81 -36,980.640.00

EERR auditados

Ventas residenciales 333,361,392 761,466,576

Venta comer. E indust 312,428,123

Contratos esp 38,015,587

Al publico 48,186,534

Area Rural 29,474,940

Ingreso 3os 17,131,390

Descuento tar dign. -14,803,508

Recup tarifa dignidad 8,993,772

Aporte tar dignidad 5,704,190

778,492,420

Energ 761,466,576

Otros 17,131,390

Desc TD -5,809,736

TOTAL 772,788,230

IT 26,848,206

Sirese 0.950% 7,233,932

ITF 271,317

34,353,455

34,353,455

0

70,841

0.0

7 - Depreciaciones

8 - Amortizacion Estudio Tarifario

10 - Impuesto a transac. Financieras

12 - (+) RESULTADO FINANCIERO

12 - (+) OTROS INGRESOS Y GASTOS

F9
Paola Dorado: incluye aporte tarifa dignidad
G9
Paola Dorado: incluye aporte tarifa dignidad
H9
Paola Dorado: incluye aporte tarifa dignidad
K9
Paola Dorado: incluye aporte tarifa dignidad
L9
Paola Dorado: incluye aporte tarifa dignidad
A23
Electropaz: ITF+Pat+imp inmuebles
Page 11: Datos Ejercicio Clase Sábado

Miles de Bs 2007 2008 2009 2010

ACTIVO

BIENES DE USO 678,578.13 779,486.70 810,532.87 815,225.87

Activo Fijo Bruto 1,218,938.63 1,446,307.52 1,549,025.73 1,617,502.59

Depreciación Acumulada -545,482.52 -669,928.60 -742,603.05 -805,389.92

Obras en Construcción 5,122.02 3,107.78 4,110.19 3,113.20

ACTIVO CORRIENTE 210,265.65 226,881.74 225,737.97 240,838.33

Caja y Bancos 12,919.73 11,144.34 27,945.52 59,510.89

Cuentas por Cobrar 137,947.21 141,682.69 126,251.84 109,580.24

Previsión para Ctas Dudosas -5,090.60 -5,055.93 -3,086.22 -2,492.23

Materiales y Suministros 40,731.27 46,321.46 40,154.28 39,117.62

Reserva para Obsolescencia 0.00 0.00 0.00 0.00

Gastos prepagados 23,758.04 32,789.18 34,472.55 35,121.81

EMPRESAS RELACIONADAS 568.74 95.26 1,155.90 662.57

IBERDROLA 0.70 14.50 6.99 35.90

ELFEO 547.95 26.37 1,095.63 583.37

CADE 20.09 54.39 53.28 43.30

EDESER 0.00 0.00 0.00

OTROS ACTIVOS 5,957.48 3,995.39 3,330.19 2,841.70

Inversiones 658.10 656.09 656.09 656.06

Gastos Prepagados 5,299.38 3,339.30 2,674.10 2,185.64

Depósito en garantía IFC 0.00 0.00 0.00

TOTAL ACTIVO 895,370.00 1,010,459.09 1,040,756.93 1,059,568.470

PATRIMONIO 457,387.85 494,151.25 513,523.86 513,974.90

Capital Social 192,691.90 192,691.90 192,691.90 192,691.90

Ajuste de Capital 148,960.03 196,857.86 215,041.64 222,193.69

Utilidades Retenidas 28,143.75 0.00 0.00 0.00

Ajuste de Reservas Patrimoniales 4,872.20 8,124.90 9,424.06 10,035.91Reserva Legal 14,481.45 17,893.37 21,822.53 25,549.72

Utilidad (pérdida) Neta de la Gestión 68,238.52 78,583.22 74,543.73 63,503.68

PASIVO CORRIENTE 138,286.92 172,915.49 170,092.62 138,770.190

Impuestos por Pagar 31,173.92 38,194.49 37,644.62 36,164.08

Préstamos a Corto Plazo 41,762.96 23,580.00 18,450.00 7,000.00

Cuentas por Pagar 56,553.11 70,014.45 67,044.90 81,417.08

Dividendos por Pagar 0.00 33,326.62 40,238.12 0.00

Reserva para Agui. y Prima 3,641.52 4,170.17 3,528.81 4,804.33

Adelanto clientes P.Construc. 181.08 180.34 183.05 271.22

Otras Previsiones 4,746.58 3,276.79 2,504.94 3,643.51

Ingresos Diferidos 227.75 172.63 498.18 5,469.97

PASIVO A LARGO PLAZO 288,214.57 330,871.90 349,583.60 397,438.770

Préstamos a Largo Plazo 0.00 0.00 0.00

Bonos 245,301.84 279,691.89 292,747.62 368,278.40

Reserva P. Indemnizaciones 36,032.44 43,285.16 51,266.30 23,107.60

Apor. de Clien. P Construcción 208.17 191.88 191.88 191.07

Otras Provisiones y Reservas 2,105.05 2,741.13 0.00 0.00

Depósitos de Consumidores 4,567.07 4,961.84 5,377.80 5,861.70

Ingresos Diferidos 0.00 0.00 0.00 0.00

Reserva P. Contingencia 0.00 0.00 0.00 0.00

Page 12: Datos Ejercicio Clase Sábado

EMPRESAS RELACIONADAS 11,480.66 12,520.45 7,556.85 9,384.610

IBERDROLA 2,454.40 2,262.40 0.00 0.00

CADE 4,530.71 5,228.09 5,248.53 6,518.42

EDESER 4,495.55 5,029.96 2,308.32 2,866.19

ELFEO 0.00 0.00 0.00

TOTAL PASIVO 895,370.00 1,010,459.09 1,040,756.93 1,059,568.47

0.00 0.00 - - Cruce Utilidad - - - -

Inversiones 61,740.17 48,714.78 48,143.35 Dividendos Pagados Gest. Anterior -59,643.75 -34,415.92 -70,816.53 Pago Dividendos Acum Gest. Ant. -23,765.41 -40,238.13

Page 13: Datos Ejercicio Clase Sábado

2011 2012 Prev Cierre

ACTIVO874,467.74 934,866.16 1,016,982.56 Activo Fijo Bruto

1,810,587.58 1,960,985.33 2,186,638.22 Menos:Depreciación Acumulada-940,028.05 -1,044,813.71 -1,177,927.16 Obras en Construcción

3,908.21 18,694.54 8,271.50 TOTAL BIENES DE USO289,825.83 283,676.47 294,363.42 Caja y Bancos85,952.53 69,117.89 71,304.69 Cuentas por Cobrar

124,053.15 135,396.56 148,176.48 Menos: Prev. Para Ctas. Dudosas-2,760.42 -3,173.91 -3,805.30 Materiales y Suministros43,094.58 42,883.37 38,795.04 Menos: Prev. Para Obsolecencia

0.00 0.00 0.00 Gastos Prepagados39,485.99 39,452.56 39,892.51 TOTAL ACTIVO CORRIENTE

389.35 204.05 212.00 IBERDROLA15.42 2.85 5.00 ELFEO

360.34 191.42 197.00 CADEB13.59 9.78 10.00 TOTAL EMPRESAS RELACIONADAS0.00 0.00 0.00 Otras Inversiones

2,088.06 3,817.56 1,895.45 Gastos pre pagados656.00 656.09 656.09 TOTAL OTROS ACTIVOS

1,432.06 3,161.48 1,239.36

0.00 0.00 0.00 TOTAL ACTIVO1,166,770.98 1,222,564.24 1,313,453.42

575,085.95 593,563.46 672,740.28 PATRIMONIO192,691.90 192,691.90 192,691.90 Capital Social263,000.46 285,199.15 312,118.15 Ajuste de Capital

0.00 0.00 0.00 Ajuste de Reservas Patrimonilales13,788.70 15,262.57 18,909.72 Utilidades Acumuladas28,724.90 32,568.90 37,098.32 Reserva Legal76,879.99 67,840.93 111,922.19 Utilidad Neta de la gestión

155,131.84 145,673.68 140,137.80 TOTAL PATRIMONIO50,646.71 49,284.39 50,284.39 IBERDROLA

0.00 0.00 0.00 ELFEO91,107.34 80,913.90 73,036.28 CADEB

0.00 0.00 0.00 EDESER5,264.69 5,324.28 6,317.12 TOTAL EMPRESAS RELACIONADAS

183.78 0.00 500.00 Impuestos Por Pagar3,541.60 4,084.42 5,000.00 Vctos. Ctes de Ptmos a largo plazo4,387.72 6,066.70 5,000.00 Cuentas por Pagar

426,237.44 451,487.50 490,822.41 Dividendos Por Pagar0.00 0.00 0.00 Anticipo de Clientes para construcción

396,765.67 419,584.22 449,584.22 Reserva para Aguinaldo, Prima y Bono23,000.62 24,738.58 33,515.42 Otras Provisiones y Previsiones

81.09 178.81 81.56 Ingresos Diferidos0.00 0.00 0.00 TOTAL PASIVO CORRIENTE

6,390.06 6,985.89 7,641.22 Préstamos Bancarios0.00 0.00 0.00 Deuda por Emisión de Bonos UFV0.00 0.00 0.00 Deuda por Emisión de Bonos USD

2013 Presupuesto

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10,315.75 9,690.98 9,752.94 Deuda por Emisión de Bonos en Bs2,227.20 1,060.57 1,000.00 Reserva para indemnizaciones5,381.46 5,937.50 6,021.80 Aporte de Clientes para Construcción2,707.09 2,692.91 2,731.14 Depósito de Clientes

0.00 0.00 0.00 TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 1,166,770.98 1,200,415.61 1,313,453.43

- (22,148.63) 0.00 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO - - -

43,590.42 99,219.78 121,600.20 -60,328.49 -73,035.99 -64,448.89

60,328,492.46 (59,574.39)

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€ 78,899.55