DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA E O ORÇAMENTO DE CAIXA COMO ?ÃO-DO... · DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO…

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    07-Nov-2018

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  • DEMONSTRAO DO FLUXO DE CAIXA E O ORAMENTO DE CAIXA COMOFERRAMENTAS DE APOIO TOMADA DE DECISO

    Luza MachadoJaqueline Silveira

    RESUMO

    A gesto financeira visa proporcionar a maximizao do capital do acionista. Paraque isto ocorra, necessrio um instrumento que permita ao administradorfinanceiro planejar, organizar, coordenar, dirigir e controlar os recursos financeirospara um determinado perodo. Nestes termos, o fluxo de caixa e o oramento decaixa tornam-se ferramentas essenciais para uma eficiente gesto empresarial. Otrabalho objetiva-se em identificar quais os principais problemas administrativos efornecer ferramentas de apoio tomada de deciso. A metodologia utilizada foi apesquisa exploratria, para a analise dos demonstrativos contbeis e financeiros,bem como visitas empresa e entrevistas com os scios, onde pode-se constatarque o fluxo de caixa e o oramento de caixa seriam muito teis para a gesto daempresa Alfa, uma vez que foi observado que os proprietrios possuiam um fluxo decaixa inadequado.

    Palavras-chave: Planejamento financeiro, Fluxo de caixa, Oramento de caixa

    ABSTRACT

    Financial management aims maximization of shareholder wealth. In order to makethis happen, it is necessary an instrument that allows the financial manager to plan,organize, coordinate, direct and control the financial resources for a specific period.In these terms, the cash flow and the cash budget became essential tools to anefficient company managing. The paper aims to identify what are the main managingproblems and provide tools of support in decision making. The method applied wasthe explanatory research, for the analyses of accounting and financial statements, aswell as visits to companies and interview of partners in which we can find that thecash flow and the cash budget would be much more useful for the company Alfamanagement, once that it was observed that the owners had an inadequate cashflow.

    Key-words: financial planning, cash flow, cash budget1 Introduo

    1 Graduanda do Curso de Cincias Contbeis da Faculdade Dom Alberto.2 Docente da Faculdade Dom Alberto e orientadora da pesquisa.

  • A Administrao Financeira visa o desenvolvimento da empresa, evitando

    gastos desnecessrios, desperdcios, observando as melhores formas para

    maximizar a riqueza dos scio-acionistas. Conforme Gitman (2004) a funo do

    administrador financeiro diz respeito a todos os tipos de empresas, e desempenha

    as mais diversas tarefas, tais como oramentos, captao de recursos,

    administrao do crdito, previses financeiras, administrao do caixa e anlise de

    investimento.

    De acordo com Zdanowicz (2002, p. 19) A sobrevivncia da empresa

    depende do grau de acerto da gesto financeira. Ainda com relao a gesto

    financeira, Machado (2004, p.3) afirma que o administrador financeiro exerce um

    papel de extrema importncia dentro de uma organizao. Desempenha funes

    que podem determinar o sucesso ou o fracasso do empreendimento.

    Neste sentido, Zdanowicz (2002) ressalta que o administrador financeiro deve

    conferir e avaliar os resultados periodicamente, para que assim possa corrigir falhas

    ou excessos detectados na empresa. Portanto, o planejamento, o controle e a

    anlise de todos os recursos financeiros nas diferentes atividades da empresa so

    muito importantes para alcanar seus objetivos.

    Considerando que o fluxo de caixa e o oramento de caixa mostram-se como

    um instrumento essencial, em termos de planejamento e de controle financeiro; com

    base neste contexto, este trabalho tem como objetivo principal avaliar o processo de

    tomada de deciso, adotado pela empresa Alfa.

    Dessa forma, objetiva-se tambm identificar quais so os principais

    problemas administrativos encontrados, e aps fornecer ferramentas para a

    administrao na tomada de deciso e no gerenciamento de sua atividade.

    Este trabalho justifica-se pela necessidade da empresa dispor de ferramentas

    que auxiliem nos processos decisrios, utilizando-se assim o fluxo de caixa e o

    oramento de caixa para que possa prever e antecipar aes gerenciais, sendo que

    o mesmo j utiliza o fluxo de caixa, porm de maneira equivocada.

    A metodologia utilizada foi a pesquisa exploratria, para a analise dos

    demonstrativos contbeis e financeiros, bem como visitas empresa e entrevistas

    com os scios.

  • 2 Referencial Terico

    2.1 A Funo financeira nas empresas

    De acordo com Gitman (2004), a maioria das decises empresariais so

    medidas em termos financeiros, logo, o administrador financeiro desempenha um

    papel crucial na operao da empresa. As pessoas de todas as reas de

    responsabilidade da empresa necessitam interagir com o pessoal de finanas para

    realizar o seu trabalho.

    Conseqentemente, o pessoal de finanas, para fazer previses teis e tomar

    decises, precisa ter a disposio e a capacidade de conversar com todos, dentro

    da empresa. Logo, para compreender a funo da administrao financeira,

    importante focalizar seu papel na organizao, seu relacionamento com a economia

    e a contabilidade, bem como as atividades chaves do administrador financeiro.

    Para Gitman (2004, p.4):

    A Administrao Financeira preocupa-se com as tarefas do administradorfinanceiro na empresa. Os administradores financeiros devem gerirativamente os assuntos financeiros de qualquer tipo de empresa-financeirase no-financeiras, privadas e pblicas, grandes e pequenas, com ou semfins lucrativos. Eles desempenham as mais diversas tarefas financeiras, taiscomo planejamento, concesso de crdito a clientes, avaliao de projetosde investimento e captao de fundos para financiaras operaes daempresa.

    Segundo Machado (2004), o principal objetivo do administrador financeiro era

    o lucro e essa era a principal medida de desempenho da empresa. Atualmente,

    apesar de a lucratividade ser imprescindvel para qualquer empreendimento o

    enfoque outro, o grande objetivo dos gestores das empresas maximizar a

    riqueza da empresa e, por conseguinte dos proprietrios ou acionistas.

    Para o alcance da situao desejada, o planejamento financeiro para Gitman

    (2010, p. 105) um aspecto importante das operaes das empresas porque

    fornece um mapa para a orientao, a coordenao e o controle dos passos que

    empresa dar para atingir seus objetivos.

  • 2.2 Planejamento financeiro e controle

    Segundo Sanvicente e Santos (2006, p. 16), planejar estabelecer com

    antecedncia as aes a serem executadas. Frezzati (2000, p.18) complementa

    que Nessa viso, decidir antecipadamente constitui-se em controlar o seu prprio

    futuro. Essa uma viso bastante proativa no que se refere ao processo de gesto

    de certa organizao.

    Para Olveira (2007, p.5):O propsito do planejamento pode ser definido como o desenvolvimento deprocessos, tcnicas e atitudes administrativas, as quais proporcionam umasituao vivel de avaliar as implicaes futuras de decises presentes emfuno dos objetivos empresariais que facilitaro a tomada de deciso nofuturo, de modo mais rpido, coerente, eficiente e eficaz. Dentro desteraciocnio, pode-se afirmar que o exerccio sistemtico do planejamentotende a reduzir a incerteza envolvida no processo decisrio e,conseqentemente, provocar o aumento da probabilidade de alcance dosobjetivos, desafios e metas estabelecidos para a empresa.

    De acordo com Oliveira (2007, p.15), pode-se distinguir trs tipos de

    planejamento: Planejamento estratgico, planejamento ttico e planejamento

    operacional. No Quadro 1, Vasconcellos e Machado apud Oliveira (2002, p.16)

    apresentam alguns exemplos dos tipos de planejamento.

    Quadro 1 Tipos e nveis de planejamento nas empresas

    Fonte: Olivera (2002, p.16)

    Atravs do Quadro 1, podemos observar que o planejamento operacional vai

    ser o centro do estudo, pois de acordo com Zdanowicz (2002, p.246):O estgio operacional engloba a elaborao dos oramentos que compemo Plano Geral das Operaes (vendas, produo, despesas operacionais,caixa, Demonstrativo de Resultado do Exerccio e Balano Patrimonial) e asrespectivas variaes de capital de giro necessrio empresa.

  • De acordo com Weston e Brigham (2000, p.344):Durante o processo de planejamento, os nveis projetados de cada um dosdiferentes oramentos operacionais sero combinados e, com base nessasrie de dados, os fluxos de caixa da empresa so consolidados em seuoramento de caixa. Se um aumento projetado nas vendas levar umaescassez projetada de caixa, a administrao pode antecipar quais asaes requeridas para obter os recursos necessrios da forma maiseconmica.

    Para Zdanowicz (2002, p. 28) o processo de planejamento imprescindvel

    projeo do fluxo de caixa. Por outro lado, destaca-se a funo de controle que est

    intimamente relacionada a de planejamento do fluxo de caixa.

    Assim, a empresa deve fixar um nvel de caixa que permita saldar seus

    compromissos pontualmente, no entanto alm de projetar deve-se controlar o saldo

    de caixa para que isto ocorra. Portanto, necessrio que o administrador financeiro

    esteja em alerta para rever seus planos, caso ocorra um imprevisto, que ser

    detectado atravs do controle de caixa.

    2.3 Fluxo de Caixa

    O fluxo de caixa consiste em um controle detalhado das entradas e sadas de

    dinheiro do caixa da empresa. Atravs do fluxo de caixa, consegue-se ver a situao

    financeira atual da empresa.

    Para Gitman (2010, p. 95) os fluxos de caix

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