152
Demonstrações Contábeis Completas e Análise Gerencial da Operação / Dezembro 2002

Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

  • Upload
    lamtruc

  • View
    216

  • Download
    0

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Demonstrações Contábeis Completase Análise Gerencial da Operação / Dezembro 2002

Page 2: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 1

Informações Sobre os Resultados de 2002

Os resultados de 2002, consistentes com os anos anteriores, se apoiam em vários pilares construídos pelo Itaú ao longo dos anos: a forte base de capital, a tecnologia de ponta, a marca forte, ampla diversificação de receitas, controle de despesas, ampla base de clientes, a estratégia de segmentação de mercado, crescente expansão internacional, quadros gerenciais e funcionais bem preparados, política de riscos conservadora e governança corporativa e transparência em linha com os mais modernos padrões. A seguir os fatos mais significativos do período.

1. O Banco Itaú obteve lucro líquido consolidado de R$ 2.377 milhões no ano, com rentabilidade de 26,3% sobre o patrimônio líquido. O patrimônio líquido consolidado de R$ 9.036 milhões evoluiu 19,2% sobre dezembro de 2001 e o patrimônio líquido de referência atingiu R$ 16.573 milhões. A capitalização de mercado do Itaú alcançou R$ 17.743 milhões, a maior entre os bancos brasileiros.

2. Foram recolhidos ou provisionados impostos e contribuições no montante de R$ 2.365 milhões, que incidiram sobre lucros, receitas e folha de pagamento. Além disso, foram retidos de clientes e recolhidos R$ 4.439 milhões, que incidiram diretamente sobre a intermediação financeira. Esta alta incidência de impostos na atividade bancária onera intensamente o custo final dos empréstimos.

3. O Banco Itaú adquiriu 95,75% do capital total do Banco BBA-Creditanstalt S.A. O negócio inclui o Banco BBA e suas subsidiárias no país e no exterior (Fináustria Companhia de Crédito, Financiamento e Investimento, BBA Corretora de Títulos e Valores Mobiliários, BBA Investimentos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários e Fináustria Arrendamento Mercantil), a totalidade do capital do investidor estrangeiro e a participação minoritária detida por terceiro na Fináustria Participações Ltda. O preço do conjunto dessas empresas corresponde a aproximadamente R$ 3,3 bilhões. Como resultado desse investimento, será criado um novo banco – o Banco Itaú BBA S.A. (Itaú BBA), com autonomia operacional e controle compartilhado. O Itaú BBA nasce como o maior banco de atacado do país, e reforçará significativamente a segmentação do Itaú nos negócios corporate e de banco de investimento.

4. O Itaú realizou aliança estratégica com a Fiat Automóveis S.A., no Brasil, para aquisição de 99,99% do capital total do Banco Fiat S.A., o banco líder entre as financeiras e bancos associados a montadoras no Brasil, por aproximadamente R$ 897 milhões, com ágio de R$ 462 milhões, ou 1,06 vezes o Patrimônio Líquido. Com esta aliança, o Itaú fortalecerá sua posição no mercado de financiamento, leasing e consórcio de automóveis e ampliará seu potencial de negócios com clientes, concessioná-rias e revendedores da marca Fiat.

5. Os ativos consolidados alcançaram R$ 111.141 milhões, com evolução de 36,5% nos últimos 12 meses. A carteira de crédito cresceu 32,5% em relação a 2001, atingindo R$ 45.414 milhões, evolução resul-tante principalmente do desempenho do segmento corporate, e da consolidação das operações do BBA. Destaca-se que, com as aquisições do Banco Fiat e da Fináustria, o Itaú passará a deter aproximadamente 15% do mercado brasileiro no segmento automóveis. Os recursos totais evoluíram 23,3%, totalizando R$ 152.907 milhões, com destaque para a evolução de 122,4% dos depósitos a prazo.

6. O índice de eficiência (relação entre despesas e receitas) atingiu o nível recorde de 49,3% em 2002, em função da boa evolução das receitas e forte controle das despesas. Em dezembro de 2002, 76% das transações de clientes foram efetuadas através de auto-atendimento. Destacam-se os 946 milhões de transações nos Caixas Eletrônicos e 344 milhões no Bankline com evolução de 18,7% e 54,9%, respectivamente.

7. O Conglomerado Itaú atingiu no ano de 2002 a segunda posição no ranking de prêmios auferidos de seguros de vida e patrimoniais (exceto saúde), com um total de R$ 2.320 milhões com crescimento de 55,1% no ano. A Itaú Seguros atingiu índice de performance recorde, com sinistralidade de 53,9% e combined ratio de 98,6%. O total de reservas técnicas de seguros, previdência (inclusive PGBL e VGBL) e capitalização atingiu R$ 4.403 milhões, com evolução de 36,6%.

8. Na área de Governança Corporativa, destacam-se a ampliação dos direitos dos acionistas preferencialistas, estendendo a eles direitos previstos na Lei das S.As. apenas aos acionistas minoritários detentores de ações ordinárias tag along e a presença de profissionais independentes nos Conselhos de Administração e Fiscal. Foi aprovada a política de “Divulgação de Ato ou Fato Relevante” e de “Negociação de Valores Mobiliários” pelo Conselho de Administração.

Page 3: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 2

9. Foi criado o Banco Itaú Holding Financeira S.A. que atuará exclusivamente na área de serviços financeiros e centralizará as áreas de controle de risco, auditoria e tesouraria do conglomerado financeiro. Inicialmente, o Banco Itaú BBA atuando na área de atacado e o Banco Itaú S.A. atuando no varejo, serão as principais subsidiárias. Essa reorganização societária não altera a participação acionária dos atuais acionistas nem os administradores. Será requerida ao Federal Reserve (Banco Central Americano) a transferência do status de Financial Holding Company conferido em 2002 ao Itaú, para o Banco Itaú Holding Financeira.

10. O total de funcionários do Conglomerado era de 42.051 (43.215 incluindo o BBA) ao final do ano. A remuneração fixa do pessoal somada aos seus encargos e benefícios totalizou R$ 2.335 milhões, representando R$ 54 mil por funcionário em média, no ano. Os benefícios sociais proporcio-nados aos funcionários e seus dependentes foram de R$ 439 milhões. Foi fortalecida a área especializada em Saúde e Segurança do Trabalho e ampliada a abrangência da Comissão de Conciliação Voluntária e da Comissão Extrajudicial de Solução de Conflitos Individuais. Foram investidos R$ 43 milhões em programas de treinamento.

11. A Fundação Itaú Social, com patrimônio de R$ 244 milhões, gera recursos aos programas sociais e assegura seu direcionamento ao Programa Itaú Social. Em 2002, os investimentos chegaram a R$ 13 milhões. Destaca-se em 2002 o Prêmio Escrevendo o Futuro com 190 mil alunos do ensino público inscritos. Em 2002, o Itaú Cultural reinaugurou sua sede e levou programação gratuita nas áreas de artes visuais, cinema e vídeo, dança, literatura, mídias interativas, música e teatro a 32 cidades brasileiras e 2 países, recebendo 310 mil visitantes. Foram realizadas monitorias com 25 mil estudantes e implantados projetos de ação educacional que deverão atingir, até 2003, 1,5 milhão de estudantes da rede pública de ensino em todo o Brasil.

12. No ano de 2002 o Itaú obteve expressivos reconhecimentos. Foi considerado o melhor banco brasileiro pelas revistas Euromoney (5º ano consecutivo), The Banker (3º ano consecutivo) e Global Finance (2º ano consecutivo), e integrou pela 3ª vez o índice Dow Jones Sustainability Index. Esses reconhecimentos são resultados do esforço e dedicação de todos os funcionários e administradores do Itaú.

Esses dados destacam os resultados de 2002 e refletem o apoio e estímulo de nossos clientes e acionistas, e o dedicado empenho de nossos funcionários. O Relatório da Administração e as Demonstrações Contábeis completas serão publicados nos jornais “Gazeta Mercantil” e “Diário Oficial do Estado de São Paulo”, edição de 13 de março de 2003 e já se encontram disponíveis no site do Itaú na Internet (www.itau.com.br).

São Paulo, 10 de março de 2003

Olavo Egydio Setubal

Presidente do Conselho de Administração

Page 4: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 3

Senhores Acionistas:

Apresentamos o Relatório da Administração e as demonstrações contábeis do Banco Itaú S.A. e de suas controladas, relativos ao exercício de 2002, os quais seguem as normas estabelecidas pelo Banco Central do Brasil (BACEN) e pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Mensagem

Os resultados e realizações de 2002, consistentes com os anos anteriores apesar da alta volatilidade dos mercados, são apoiados em vários pilares construídos pelo Itaú ao longo dos anos: a forte base de capital, a tecnologia de ponta, a marca mais admirada do país de acordo com várias pesquisas, ampla diversificação de receitas, base de clientes que já supera os nove milhões de clientes ativos, diversificação especializada em todos os mercados e segmentos de mercado, crescente expansão internacional, quadros gerenciais e funcionais de capacitação destacada, política de riscos conservadora, transparência e governança corporativa em linha com os mais modernos preceitos administrativos. Este conjunto de atributos dá aos administradores confiança na sustentabilidade da performance do Itaú no futuro.

Ambiente Econômico

O ano de 2002 foi marcado pelas eleições presidenciais que trouxeram incerteza aos mercados quanto à política econômica do novo governo, o que provocou pressões sobre a taxa de câmbio, o risco-país e o fluxo de capital estrangeiro. O Real desvalorizou-se 52,3% no ano, chegando ao pico de R$ 4,00 por dólar, com efeitos negativos sobre a taxa de inflação e a dívida pública. A atividade econômica ressentiu-se do ambiente desfavorável, terminando o exercício com um crescimento do PIB de 1,5%.

A inflação medida pelo IPCA atingiu 12,5%, ultrapassando o teto da meta (5,5%), enquanto a variação de preços medida pelo IGP, mais sensível ao efeito da variação cambial sobre os produtos comercializáveis internacionalmente, alcançou 26,4%.

O Banco Central manteve política de juro austera, reduzindo a taxa SELIC em apenas 1,0% ao longo do ano até setembro (de 19,0% para 18,0%), voltando a elevá-la a partir de outubro, a qual encerrou o ano em 25,0%.

O resultado primário do governo alcançou 4,1% do PIB, acima da meta definida no acordo com o FMI (3,75%). A dívida pública elevou-se a 56,0% do PIB, principalmente como resultado da desvalorização da moeda.

Entretanto, a desvalorização também teve efeitos favoráveis: o superávit comercial passou de US$ 2,7 bilhões em 2001 para US$ 13,1 bilhões em 2002, como consequência o déficit em conta corrente reduziu-se de US$ 23,2 bilhões, ou 4,5% do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse déficit foi financiado com folga pelo ingresso de investimentos diretos de US$ 16,6 bilhões.

Passado o período eleitoral, a nova equipe econômica reafirmou o compromisso de manter a disciplina fiscal e monetária, o regime de câmbio flutuante e de aprofundar as reformas estruturais. Esta política declarada repercutiu bem no mercado, reduzindo as pressões sobre o câmbio e o risco-país. A captação de recursos no mercado internacional superou US$ 2,0 bilhões apenas no primeiro mês de operação de 2003. A preservação dos resultados já conseguidos e a perseverança em prosseguir no ajuste privilegiando os mecanismos de mercado devem se mostrar gratificantes para o novo governo e proporcionar as bases para um crescimento auto-sustentado e aumento do bem-estar social.

Principais realizações do exercício

Associação com o Banco BBA-Creditanstalt S.A.

O Banco Itaú adquiriu 95,75% do capital total do Banco BBA-Creditanstalt S.A.. Trata-se de uma aquisição de elevado potencial de geração de valor para os acionistas, dada a complementaridade existente entre as organizações, efeito que deverá ser sentido a partir de 2003.

O negócio inclui o Banco BBA e suas subsidiárias no país e no exterior (Fináustria Companhia de Crédito, Financiamento e Investimento, BBA Corretora de Títulos e Valores Mobiliários, BBA Investimentos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários e Fináustria Arrendamento Mercantil), a totalidade do capital do investidor estrangeiro e a participação minoritária detida por terceiro na Fináustria Participações Ltda. O preço do conjunto dessas empresas corresponde a aproximadamente R$ 3,3 bilhões, pagos por meio de recursos financeiros, títulos de dívida subordinada e ações. A emissão de ações preferenciais é equivalente a 3,0 % do total de ações do Itaú.

Como resultado desse investimento, será criado um novo banco – o Banco Itaú-BBA S.A. (Itaú-BBA), com autonomia operacional e controle compartilhado. Serão transferidos ao Itaú-BBA ativos e passivos vinculados às operações corporate e de banco de investimento, atualmente detidos pelo Itaú. O Itaú-BBA nasce como o maior banco de atacado do país,

Relatório da Administração 2002

Page 5: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 4

reunindo aspectos marcadamente complementares das duas instituições, os quais serão potencializados pelo alinhamento cultural existente entre as mesmas. Esse novo banco reforçará sobremaneira a segmentação do Itaú nos negócios corporate e de banco de investimento.

Para propiciar ao Banco Itaú-BBA a necessária autonomia operacional e gestão diferenciada de pessoal, será concretizada sua segregação operacional e administrativa, bem como a incorporação de executivos do Itaú ao atual grupo de executivos do BBA. Esse grupo de executivos do BBA controlará 50% do capital votante do Itaú-BBA (através de 4,25% do capital total) e estará à frente da gestão do banco em estreita integração com o Itaú, garantida através de acordo de acionistas. O presidente do Conselho de Administração do Itaú-BBA será Roberto Egydio Setubal, e seu presidente executivo será Fernão Carlos Botelho Bracher, que também passará a integrar o Conselho de Administração do Itaú.

O Itaú-BBA terá a sua base de capital consolidada à do Itaú, em acordo com a Resolução 2.837 do Bacen. O capital de R$ 16.573 milhões tornou o Itaú o conglomerado financeiro de maior base de capital do Brasil, no encerramento do exercício de 2002.

As atividades de administração de fundos, carteiras e de private bank, bem como a corretora do BBA serão integradas aos respectivos segmentos no Itaú, ou em suas controladas, reforçando a liderança que o Itaú já tem nessas áreas.

O controle e gestão da Fináustria Companhia de Crédito, Financiamento e Investimento, bem como sua expressiva carteira de crédito ao consumidor, passarão integralmente para o Itaú, expandindo sua presença no importante mercado de financiamento de veículos.

Principais efeitos da consolidação do BBA ao Itaú

Após aprovação pelo BACEN, comunicada em 26/12/2002, esta operação foi concluída e liquidada financeiramente em 26/02/2003.

Aquisição do Banco Fiat S.A.

O Itaú realizou aliança estratégica com a Fiat Automóveis S.A., no Brasil, para aquisição de 99,99% do capital total do Banco Fiat S.A., o banco líder dentre as financeiras e bancos associados a montadoras no Brasil, o qual concentra as operações de financiamento e leasing de veículos, serviços financeiros e administração de consórcio da marca Fiat.

O preço de aquisição será de aproximadamente R$ 897 milhões, implicando apuração de ágio de R$ 462 milhões, ou 1,06 vezes o Patrimônio Líquido.

A aliança estratégica prevê que o Banco Fiat S.A., sob controle do Itaú, terá exclusividade, no Brasil, por dez anos:

- Em financiamentos e leasing de veículos novos em todas as promoções organizadas pela montadora Fiat, visando as vendas aos consumidores;

- Na comercialização de quotas do consórcio com a marca Fiat, para consumidores finais;

- No fornecimento de serviços financeiros, aos atuais e futuros clientes do Banco Fiat S.A.;

- Na utilização da marca Fiat nas operações vinculadas às atividades acima descritas.

A Fiat recomendará, ainda, o Banco Fiat S.A. à sua rede de concessionárias para a contratação de financiamentos de veículos.

Para o Itaú esta aquisição significará expressivo fortalecimento de sua posição no mercado de financiamento, leasing e consórcio de automóveis e a ampliação de seu potencial de negócios com clientes, concessionárias e revendedores da marca Fiat.

Itaú BBA Total Evolução %Ativos 95.943 15.198 111.141 15,8

Corporate 21.761 6.458 28.219 29,7CDC 4.802 259 5.061 5,4Veículos 1.647 985 2.632 59,8

Empréstimos

Outros 8.811 691 9.502 7,8Depósitos 34.662 4.335 38.997 12,5Fundos e Carteiras Administradas 52.282 6.885 59.167 13,2Base de Capital 13.724 - 16.573 20,8Índice de Basiléia 16,9 - 18,4 -

R$ milhões

Page 6: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 5

Principais Efeitos da Aquisição do Banco Fiat

Reestruturação Societária: Criação do Banco Itaú Holding Financeira S.A.

Tendo iniciado a implementação de sua estratégia de segmentação há mais de duas décadas, o Itaú é hoje uma organização que atua em todos os segmentos e áreas de negócios do mercado financeiro, caracterizando-se por grande diversificação, porém com foco estrito no negócio bancário e aqueles diretamente afins. Aspectos estratégicos, como a segmentação e o investimento no BBA, ensejaram a reorganização societária, com a criação do Banco Itaú Holding Financeira S.A. (Itaú Holding), que continuará atuando estritamente em atividades bancárias e financeiras.

As empresas e os vários segmentos de negócios financeiros serão abrigados sob o controle societário do Banco Itaú Holding, instituição financeira que incorporará a totalidade das ações do Banco Itaú S.A., que assim se tornará sua subsidiária integral. O Banco Itaú-BBA S.A. também será subsidiária do Itaú Holding. O Banco Itaú S.A. concentrará todas as operações de varejo, middle market, private bank, fundos de investimentos, financeira e corretora de valores. O Banco Itaú-BBA S.A. operará as áreas corporate e banco de investimentos.

Reorganização Societária

A reorganização societária visa dar maior autonomia e transparência às operações e às demonstrações contábeis, pois possibilitará a identificação das operações do segmento corporate e de investimentos do Itaú-BBA e maximizar a alocação e utilização de capitais nos vários segmentos. O BACEN aprovou esta reorganização em 27/02/2003.

A administração do Banco Itaú Holding terá os atuais membros do Conselho de Administração e alguns membros da Diretoria Executiva do Itaú. Assim, a estratégia de alocação de recursos, a conduta ética e de estrita legalidade, os padrões de governança corporativa e o compromisso com a criação de valor para os acionistas permanecem inalterados no Banco Itaú Holding. Este será um banco múltiplo com supervisão do Banco Central do Brasil, e exercerá fundamentalmente a função de “holding financeira”, centralizando as áreas de controle de riscos, auditoria e tesouraria do conglomerado financeiro. O Banco Itaú Holding não manterá relacionamento com clientes que terão seus negócios desenvolvidos com as empresas subsidiárias.

A reorganização reforça a segmentação e autonomia operacional dos negócios, permitindo melhor aproveitamento das oportunidades recentemente surgidas, porém mantendo forte controle centralizado. Além disto, a reorganização societária criará as condições para que, no futuro, outras unidades de negócios do Conglomerado possam vir a ter maior autonomia.

R$ milhões

Banco Itaú + BBA Banco Fiat Total Evolução %

Ativos Totais 111.141 2.619 113.760 2,4Financiamentos deAutomóveis e Leasing de Veículos 2.632 2.144 4.776 81,5Consórcio de Automóveis

Contribuições a Receber 61 999 1.060 1.648,1

Número de Consorciados Ativos 3.853 93.207 97.060 2.419,1

Participação Estimada de Mercado 0,5 11,6 12,1 -

Índice de Basiléia 18,4 - 17,6 -

Page 7: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 6

A criação do Banco Itaú Holding não altera a participação da Itaúsa - Investimentos Itaú S.A. (Itaúsa), ou dos demais acionistas do Itaú, que continuarão a manter exatamente a mesma participação no mesmo conjunto de ativos, que serão apenas reorganizados com a criação do Banco Itaú Holding. A relação de substituição de ações do Banco Itaú por ações do Banco Itaú Holding será paritária, sem qualquer diluição de sua participação acionária: uma ação ordinária escritural do Itaú equivalerá a uma ação ordinária escritural do Banco Itaú Holding e uma ação preferencial escritural do Itaú equivalerá a uma ação preferencial escritural do Banco Itaú Holding. Isso será possível porque o Banco Itaú Holding deterá o mesmo patrimônio líquido e a mesma quantidade de ações atualmente detidas pelo Itaú.

Com a reorganização societária, será requerida ao Banco Central dos EUA The Board of Governors of the Federal Reserve System a transferência para o Itaú Holding do status de Financial Holding Company que este conferiu em 2002 ao Itaú.

Distrato da aquisição do Banco Sudameris

O contrato de aquisição do Banco Sudameris Brasil, firmado em maio/2002, foi desfeito, tendo em vista que as partes Banco Itaú S.A., INTESA BCI S.p.A. e Banque Sudameris S.A. não alcançaram um acordo satisfatório com relação ao ajuste de preço. As partes reconheceram estar consubstanciado no distrato o seu melhor interesse e a decisão não resultará em penalidade de qualquer natureza para as partes envolvidas. Não houve, portanto, nenhum impacto no lucro nem no patrimônio líquido do Itaú por força do distrato.

Governança Corporativa

Iniciativas relevantes deste exercício reafirmam o compromisso da administração do Banco Itaú com as melhores práticas de governança corporativa, que resultam, em última instância, na criação incessante de valor para os nossos milhares de acionistas.

Tag Along

A Assembléia Geral de Acionistas em abril de 2002 aprovou alteração no estatuto social do Banco Itaú, ampliando os direitos dos acionistas detentores de ações preferenciais e estendendo a eles direitos previstos na lei das S.As. apenas aos acionistas minoritários detentores de ações ordinárias. No caso de uma alienação do controle da companhia, os acionistas preferencialistas possuem a garantia de poder vender suas ações por um preço equivalente a, no mínimo, 80% do valor pago às ações do acionista controlador comumente denominado Tag Along. Esta importante alteração amplia os direitos dos acionistas preferencialistas do Itaú, enfatizando o princípio de profundo respeito a todos os acionistas. Além do benefício evidente aos acionistas, esta estratégia atrai novos investidores, especialmente o estrangeiro, o que impacta no valor da ação. É também uma forte demonstração de confiança da administração na capacidade do Itaú de ser vitorioso frente aos desafios trazidos pela globalização dos mercados financeiros.

Independência dos Conselhos de Administração e Fiscal

O Conselho de Administração viu-se novamente reforçado com a condução de pessoas de notório saber e total independência em relação à Administração. A Assembléia elegeu Alcides Lopes Tápias, pessoa de enorme vivência no mercado financeiro. Foi Ministro de Estado do Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior, membro do Conselho Monetário Nacional e Presidente da Febraban. Quando completados os trâmites da Reorganização Societária, será proposta a eleição para o Conselho de Fernão Carlos Botelho Bracher, também pessoa de longa experiência no mercado financeiro, Presidente do Itaú-BBA e ex-presidente do Banco Central do Brasil.

Foram reeleitos Pérsio Arida (ex-presidente do Banco Central do Brasil e PhD pelo Massachusetts Institute of Technology) e Roberto Teixeira da Costa (1º presidente da Comissão de Valores Mobiliários), profissionais de notória experiência e capacidade técnica.

Para o Conselho Fiscal foram reeleitos os seguintes profissionais independentes: Gustavo Jorge L. Loyola (Doutor em Economia pela FGV e ex-presidente do Banco Central do Brasil), Alberto Sozin Furugen (Economista pós-graduado pela FGV, ex-diretor do Banco de Desenvolvimento do Estado do RJ e ex-diretor do Banco Central do Brasil) e Iran Siqueira Lima (Mestre e Doutor em Contabilidade e Controladoria pela USP, ex-diretor da Área de Mercado de Capitais e da Área de Fiscalização do Banco Central do Brasil.

A presença nos dois Conselhos de profissionais independentes vem reforçar o objetivo de propiciar uma gestão cada vez mais aberta, profissional e consistente com as melhores práticas de governança corporativa e que possam garantir o bom desempenho do Itaú de forma permanente.

Relações com Investidores

Durante o exercício o Banco Itaú empenhou-se em manter o padrão de transparência na comunicação com todos os agentes do mercado de capitais. O Itaú foi a primeira companhia aberta a realizar 11 reuniões com os associados da

Page 8: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 7

ABAMEC - Associação Brasileira dos Analistas do Mercado de Capitais em 11 capitais diferentes em todo o Brasil. No ano de 2002 foram ainda realizadas 5 teleconferências em português e inglês, 6 road shows no exterior e atendidos, através de diversos canais de comunicação disponibilizados ao mercado, todos os acionistas, investidores e analistas.

O website de Relações com Investidores, disponibilizado em português, inglês e espanhol, recebeu uma nova versão em 2002, demonstrando, mais uma vez, a sua relevância no contexto da política de comunicação abrangente, democrática, transparente e tempestiva adotada pelo Itaú. Em maio, o site foi eleito pela Investor Relations Magazine (considerada a publicação de RI mais importante do mundo) como o melhor de RI da América Latina.

Políticas de “Divulgação de Ato ou Fato Relevante” e de “Negociação de Valores Mobiliários”

A CVM, através da Instrução nº 358, tornou obrigatória a elaboração e divulgação, pelas companhias abertas, de Política de Divulgação de Ato ou Fato Relevante e tornou opcional a elaboração de Política de Negociação de Valores Mobiliários de emissão da própria companhia. O Itaú adotou ambas as políticas e ampliou significativamente o escopo contido na instrução CVM. Dentre as inovações, foi criado o Comitê de Divulgação, composto por membros da Diretoria e do Conselho de Administração, foi definido com rigor o conceito de “pessoas vinculadas” à companhia, expandindo a sua abrangência além do quadro de funcionários do Itaú, e finalmente, a nova política também inovou ao atender a Reg FD (Fair Disclosure) e as regras de divulgação específicas da Bolsa de Valores de Nova lorque (New York Stock Exchange -NYSE), comunicando previamente a data de envio dos relatórios exigidos pela Securities Exchange Commission (SEC).

Em relação à política de Negociação de Valores Mobiliários, foi instituído o Comitê de Negociação, composto por membros da Diretoria e do Conselho de Administração, foi ampliado o conceito de pessoas impedidas de negociar valores mobiliários do Itaú e estabeleceu-se maior rigidez na permissão de negociação dos valores mobiliários da empresa por pessoas vinculadas a ela.

Auditoria Independente - Instrução CVM nº 381

A CVM, por meio da Instrução CVM nº 381 de 14 de janeiro de 2003, dispôs sobre a necessidade de divulgação, pelas Entidades Auditadas, de informações sobre a prestação, pelo auditor independente, de outros serviços que não sejam de auditoria externa. Nos termos dessa Instrução CVM, destacamos que não foram contratados/prestados em 2002 pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes ao Conglomerado Itaú, serviços não relacionados à auditoria externa em patamares superiores a 5% do total dos custos de auditoria externa.

A política de atuação do Itaú, empresas controladas, controladora ou integrantes de um mesmo grupo econômico na contratação de serviços não relacionados à auditoria externa junto aos nossos auditores independentes se fundamenta nos princípios que preservam a independência do auditor independente. Estes princípios consistem, de acordo com princípios internacionalmente aceitos, em: (a) o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, (b) o auditor não deve exercer funções gerenciais no seu cliente e (c) o auditor não deve promover os interesses de seu cliente.

Reconhecimentos

Como resultado do esforço e dedicação de todos os funcionários e administradores do Itaú, foram obtidos importantes reconhecimentos.

Novamente, o Banco Itaú foi considerado o melhor banco brasileiro pelas revistas The Banker (3º ano consecutivo), Euromoney (5º ano consecutivo) e Global Finance (2º ano consecutivo).

Pela terceira vez consecutiva, integra o Dow Jones Sustainability World Index (DJSI World), com outras 310 empresas, apenas quatro brasileiras. O levantamento analisa mais de 30 itens relativos à performance econômica, social e ambiental e destaca as empresas de reconhecida sustentabilidade corporativa, aquelas capazes de criar valor para os acionistas no longo prazo.

Pesquisa inédita da Revista Seleções revelou que o Banco Itaú tem a marca mais confiável entre os bancos brasileiros. A pesquisa avaliou critérios como imagem, qualidade, percepção das necessidades dos clientes e custo/benefício. Um indicador importante de sustentabilidade: dos participantes que apontaram Itaú como a marca de maior confiança entre bancos, 93% deles informaram que a comprariam no futuro.

Entre os reconhecimentos recebidos ao longo de 2002, destacam-se:

- Melhor Banco Brasileiro - Euromoney (5º ano consecutivo)

- Melhor Banco Brasileiro - The Banker (3º ano consecutivo)

- Melhor Banco no Brasil - Global Finance (2º ano consecutivo)

- Inclusão no Dow Jones Sustainability World Index (DJSI World) (3º ano consecutivo)

- 1ª marca entre os bancos latino-americanos e 3ª marca mais valiosa de toda a região - Brandchannel

Page 9: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 8

- Empresas Mais Admiradas no Brasil - 1º Lugar em seus setores para o Banco Itaú, Itaú Previdência e Itaú Seguros – Interscience/Revista Carta Capital

- Prêmio Companhia Aberta - Abamec Nacional (Associação Brasileira dos Analistas de Mercado de Capitais) (pela 2ª vez)

- Destaque em Transparência - Atlantic Rating (5º ano consecutivo)

- Melhor captador de recursos do sistema financeiro - América Latina - Euromoney

- Melhor Governança Corporativa do Setor de Bancos - Revista Institutional Investor

- Melhor Governança Corporativa entre as maiores empresas da América Latina - Credit Lyonnais

- Melhor Website de Relações com Investidores da América Latina e 5 menções honrosas nas categorias Melhor Relações com Investidores da América Latina, Melhor Relatório Anual da América Latina, Melhor Comunicação com o Mercado de Varejo da América Latina, Melhor Governança Corporativa da América Latina e Melhor Relações com Investidores do Brasil - Investor Relations Magazine

- Prêmio ECO Especial 20 Anos, com o Projeto Raízes e Asas, concedido pela Câmara Americana de São Paulo

- Prêmio Top Social, do Instituto ADVB de Responsabilidade Social, conquistado por quatro anos consecutivos, de 1999 a 2002

- Inclusão do programa Melhoria da Educação no Município entre os 20 programas de destaque do Guia Exame de Boa Cidadania Corporativa

Principais Indicadores Financeiros

A despeito da turbulência, tanto no mercado interno como nos mercados internacionais, o desempenho do Itaú, no exercício, foi mais uma vez consistente com os resultados obtidos nos últimos anos: sólido crescimento, lucro sustentado, diversificação de receitas, controle de despesas, capacidade de obtenção de recursos e linhas de crédito, expansão das operações de crédito e ampliação da base de capital.

2002(1)

2001 Evolução %

Resultados – R$ milhões Resultado Bruto da Intermediação Financeira 7.183 5.892 21,9 Resultado Operacional 4.252 3.140 35,4 Lucro Líquido Consolidado Recorrente 3.080 2.354 30,8 Lucro Líquido Consolidado 2.377 2.389 (0,5) Lucro Líquido Individual 2.215 2.872 (22,9)

Resultados por Lote de Mil Ações – R$ Lucro Líquido Consolidado 21,36 21,41 (0,2) Valor Patrimonial 81,23 67,89 19,6 Juros Sobre o Capital Próprio 7,45 7,24 2,9 Preço da Ação PN (2) 159,49 174,69 (8,7) Preço da Ação ON (2) 149,39 174,50 (14,4) Juros Totais Sobre o Capital Próprio – R$ milhões 829 808 2,6 Capitalização de Mercado (3) – R$ milhões 17.743 19.499 (9,0)

Balanço Patrimonial – R$ milhões Ativos Totais 111.141 81.416 36,5 Empréstimos Totais 45.414 34.282 32,5 Recursos Próprios Livres, Captados e Administrados 152.907 123.970 23,3 Dívidas Subordinadas 5.707 1.433 298,3 Patrimônio Líquido Individual 9.885 8.564 15,4 Patrimônio Líquido Consolidado 9.036 7.578 19,2 Patrimônio de Referência (4) 16.573 10.585 56,6

Índices Financeiros (%) Lucro Líquido Consolidado Recorrente / Patrimônio Líquido 34,1 31,1 Lucro Líquido Consolidado / Patrimônio Líquido 26,3 31,5 Lucro Líquido Consolidado / Ativos Totais 2,1 2,9 Lucro Líquido / Patrimônio Líquido em Moeda Constante (5) 20,6 - Quociente de Solvabilidade (Índice de Basiléia) 18,4 16,9 Índice de Eficiência 49,3 55,0 Índice de Imobilização 33,1 36,7

(1) A consolidação do BBA ocorre apenas no Balanço Patrimonial, não afetando os resultados.(2) Com base na cotação média do mês de dezembro.(3) Calculado com base na cotação média das ações preferenciais em dezembro.(4) Base de capital, calculada conforme a Resolução 2837, com base no consolidado econômico-financeiro(5) Lucratividade em moeda constante com base no IPCA (12,5%).

Page 10: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 9

Impostos

Foram recolhidos ou provisionados impostos e contribuições no montante de R$ 2.365 milhões, destacando-se os que incidiram sobre lucros (R$ 729 milhões), receitas (R$ 647 milhões) e folha de pagamento (R$ 760 milhões). Além disso, foram retidos de clientes e recolhidos R$ 4.439 milhões, que incidiram diretamente sobre a intermediação financeira. Esta alta incidência de impostos na atividade bancária onera intensamente o custo final dos empréstimos.

Ações

Em função da conjuntura desfavorável nos mercados de ações (queda de 17,0% no Ibovespa), as ações PN do Banco Itaú recuaram 2,6%, no ano, e as ações ON 10,9%. Em conseqüência, a capitalização de mercado do Itaú diminuiu 7,5%, porém manteve-se como o maior entre os bancos brasileiros. Ao final do exercício, o valor de mercado das ações (PN) do Itaú correspondia a 2,1 vezes o seu valor patrimonial.

Ativos e Empréstimos

No Itaú, os ativos totais alcançaram R$ 95.943 milhões, com evolução de 17,8% nos últimos 12 meses, atingindo R$ 111.141 milhões ao consolidar o Banco BBA.

A carteira de crédito, incluindo avais e fianças, cresceu 8,0% em relação a 2001, atingindo R$ 37.020 milhões, evolução resultante principalmente do desempenho do segmento corporate, em grande parte devido aos efeitos da variação cambial ocorrida no ano, cujos efeitos vão se prolongar ao longo do tempo. A consolidação das operações do BBA teve também forte impacto (24,5%, ou R$ 8.394 milhões) na expansão da carteira de empréstimos a grandes empresas e financiamentos de veículos, elevando a carteira de crédito para R$ 45.414 milhões.

As aplicações interfinanceiras e em títulos e valores mobiliários evoluíram 13,9% (43,4% no Itaú + BBA).

No segmento de CDC, deve-se notar que, com a contribuição expressiva das aquisições do Banco Fiat e da Fináustria, o Itaú passará a deter aproximadamente 15% do mercado brasileiro no segmento automóveis.

No Itaú as operações em moeda estrangeira representam 28,5% do total da carteira de empréstimos (31,1% no Itaú + BBA), sendo que deste total, 75,1% representam operações de Trade Finance, estas com um crescimento muito expressivo de 76,9% em Reais e 16,2% em dólar no exercício (104,3% em Reais e 34,2% em dólar no Itaú + BBA).

O volume de liquidez externa consolidada do Conglomerado (disponibilidades, aplicações interfinanceiras de liquidez e títulos) manteve-se elevado, situando-se em US$ 3.168 milhões (US$ 3.684 milhões no Itaú + BBA), ao final do exercício.

Gerenciamento de Riscos, Política de Crédito e Provisões

O Itaú manteve elevado o nível da qualidade da carteira, estando 78,9% (81,5% no Itaú + BBA) dos créditos classificados nos níveis de risco “AA”, “A” e “B” segundo os critérios da Resolução 2682 do BACEN (79,8% em dezembro de 2001). Houve melhora nos índices de inadimplência do Banco, com redução de 5,0% para 4,6% (4,2% no Itaú + BBA) na participação dos valores vencidos sobre o total, conseqüência da maior seletividade adotada no início do ano.

No exercício, em função da conjuntura, foram lançados R$ 2.566 milhões em despesas na rubrica “provisões para devedores duvidosos”. Com esse elevado volume de provisões efetuadas no exercício, a carteira de crédito encontra-se confortavelmente protegida na avaliação dos administradores. Além das provisões mínimas exigidas pela Resolução 2682

31/12/2002Itaú + BBA

31/12/2002ITAÚ

31/12/2001 Evolução %(Itaú + BBA/

Dez/01)

Empréstimos Totais 45.414 37.020 34.282 32,5Moeda Nacional 31.286 26.473 25.878 20,9Pessoas Físicas 12.451 11.336 11.738 6,1Micro, Pequenas e Médias Empresas 3.985 3.430 3.132 27,2Grandes Empresas 14.850 11.707 11.008 34,9Moeda Estrangeira 14.128 10.547 8.404 68,1Comércio Exterior 9.145 7.916 4.476 104,3Banco Itaú Buen Ayre 476 476 732 (34,9)Outros 4.507 2.155 3.196 41,0

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 16.972 12.522 10.070 68,5Títulos e Valores Mobiliários 25.188 20.967 19.321 30,4

R$ milhões

Page 11: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 1 0

do Banco Central do Brasil, equivalentes a R$ 2.332 milhões, o Itaú manteve a provisão excedente em R$ 841 milhões, para absorver eventuais perdas associadas à volatilidade das conjunturas econômica nacional e internacional, valendo-se de suas bases históricas. O valor total dessas provisões, de R$ 3.172 milhões, representa 8,3% do saldo final das operações de crédito (8,7% ao final de 2001) e excede em R$ 1.569 milhões os valores de créditos sem apropriação de receita (non-accrual). Estes, por sua vez, representam 4,2% do total da carteira (5,0% em dezembro/2001). No período, foram baixados R$ 2.284 milhões e recuperados R$ 305 milhões de créditos anteriormente baixados.

Risco de Mercado

O ano de 2002 caracterizou-se pela alta volatilidade dos mercados nacionais e internacionais, deflagrando assim um ambiente extremamente complexo do ponto de vista da gestão dos riscos de mercado.

Vale ressaltar o alto grau de adequação dos modelos do Itaú na determinação do VaR-Valor em Risco, tanto empregando metodologia estatística quanto simulações de rápida deterioração das condições de mercado (VaR – Stress), os quais permitiram a adoção de estratégias com resultado altamente positivo e nível de risco bastante controlado, inclusive nas situações de stress de mercado verificadas ao longo do 2º semestre. O Itaú conseguiu assim manter sua política conservadora de gestão de risco, de modo que, ao final de 2002, o VaR Global das posições Brasil e exterior, com intervalo de confiança de 99%, representava apenas 1% do patrimônio líquido consolidado.

O Itaú manteve R$ 760 milhões de provisão adicional para a carteira de títulos e valores mobiliários. Desse total, R$ 208 milhões são para cobrir o ajuste a mercado dos títulos classificados como disponíveis para venda que poderiam vir a afetar o resultado do Banco, caso esses papéis sejam negociados. A provisão restante, de R$ 552 milhões visa antecipar possível deterioração do valor dos ativos face às instabilidades e incertezas dos mercados nacionais e internacionais, considerando-se cenários de alta volatilidade como os observados ao longo do último ano.

Risco de Liquidez

Em 2002, o Banco Central editou diversas medidas que contribuíram para a redução do nível de liquidez do sistema financeiro nacional, por meio do aumento das alíquotas de recolhimento compulsório sobre depósitos de poupança e depósitos à vista. Entretanto, como fruto de sua tradicional política de gestão do caixa, o Itaú manteve níveis bastante elevados de liquidez no Brasil e no exterior, mesmo diante da situação de contração do mercado internacional que, de modo geral, reduziu o volume de linhas de comércio para o Brasil no 2º semestre de 2002.

Risco Operacional

O Banco Itaú, em 2002, continuou a realizar grandes investimentos na identificação, controle e gestão do risco operacional.

Antecipando-se às determinações do Novo Acordo de Capital da Basiléia, previsto para entrar em vigor em 2007, o qual também define a exigência de alocação de capital para cobertura dos riscos operacionais das instituições financeiras, o Itaú está desenvolvendo modelagem de risco sofisticada com objetivo de adotar modelos internos para alocação de capital tão logo a legislação brasileira venha a permitir.

Com base em ocorrências passadas e estimativas de impacto de possíveis falhas de processos de alto risco, o modelo avançado de alocação de capital para risco operacional permitirá a quantificação do capital a ser alocado para cobrir perdas inesperadas para as diversas naturezas de eventos operacionais previstas no Novo Acordo de Basiléia.

Além de se preparar para as futuras exigências, o Banco identificou também a oportunidade de revisão e melhoria dos processos que apoiam a grande diversidade de seus produtos. Para melhor atingir esse objetivo, o Itaú utiliza sua estrutura de controles internos e compliance, na qual profissionais especializados auxiliam os gestores na identificação e monitoramento dos riscos e na elaboração e implementação de planos de melhoria de processos.

Page 12: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 1 1

Recursos Captados e Administrados

No ano, a evolução dos recursos captados atingiu 16,5% (37,6% no Itaú + BBA), com destaque para o crescimento na captação de depósitos a prazo e de poupança. A evolução das obrigações de câmbio, empréstimos e dívida subordinada também foi fortemente influenciada pela variação da taxa de câmbio.

No âmbito internacional, o Itaú privilegiou as operações estruturadas, quando comparadas às clean bonds, com o sentido de mitigar os riscos para os investidores internacionais, que se manifestaram bastante conservadores. A forte redução das linhas de crédito tradicionais (cerca de 35 %) foi mais do que compensada pelas operações estruturadas (incluindo a International Finance Corporation - IFC) que foram fechadas no período. O volume total de linhas para comércio exterior aumentou de US$ 2.058 milhões em dezembro de 2001 para US$ 2.111 milhões no final de 2002, com tal efeito.

Apesar das dificuldades de mercado, o Itaú em 2002, emitiu US$ 881 milhões entre clean bonds e operações estruturadas, tendo sido o maior emissor dentre todas as empresas brasileiras. Considerando outras operações (IFC e outros empréstimos) o Itaú atingiu o total de US$ 1.191 milhões, ao final do exercício.

Administração de Recursos

O Itaú encerrou o exercício com o montante acumulado de R$ 52.282 milhões em recursos administrados (R$ 59.167 milhões incluindo o BBA), com a participação de mercado de 13,6% (15,4% com o BBA). O Itaú ocupa a 1ª posição no mercado brasileiro entre os bancos privados, o que reflete a capacidade tecnológica e de processamento da organização, também neste setor altamente especializado.

O Itaú, que já detinha a liderança do mercado brasileiro na área de Private Banking, teve essa posição reforçada pela consolidação dos clientes e recursos provenientes do Banco BBA e pela absorção de destacados profissionais no negócio de asset management provenientes daquele Banco, os quais vem se somar à pré-existente equipe do Itaú. O montante de recursos administrados nas carteiras Private nacional e internacional atingiu R$ 15.540 milhões, sendo que a contribuição do BBA, na composição deste montante, foi de R$ 3.850 milhões. Um novo posicionamento estratégico ora em curso dará ao Itaú ampliada competitividade neste segmento.

Igualmente, a destacada liderança do Itaú na área de Investidores Institucionais foi ampliada com a incorporação das carteiras oriundas do Banco BBA. O número de clientes ascende a 248, com volume de recursos administrados da ordem de R$ 21.689 milhões.

Mercado de Capitais

Durante 2002 o Itaú assessorou clientes em 25 operações no mercado de capitais doméstico. Em renda fixa, o Itaú atuou em 16 operações, totalizando um volume de R$ 11,7 bilhões, representativos de 63% do total dos recursos captados no mercado local de renda fixa. Em particular, o Itaú atuou como coordenador líder em 8 operações incluindo-se as ofertas públicas da Petróleo Brasileiro S/A - Petrobrás, Telecomunicações de São Paulo S/A Telesp, Companhia Brasileira de Distribuição, entre outras. Em renda variável, destaca-se a oferta global de ações da Companhia Vale do Rio Doce, de R$ 4,5 bilhões, junto a investidores institucionais e por meio de oferta no varejo, com utilização de recursos do FGTS. O Itaú participou ainda, em 2002, de 6 ofertas públicas de aquisição de ações, além de ter assessorado o Grupo Ultra no processo de reestruturação societária.

No mercado internacional de capitais o Itaú originou e distribuiu emissões brasileiras e atuou na venda de títulos de

(em R$ milhões) 31/12/2002Itaú + BBA (A)

31/12/2002Itaú (B)

31/12/2001 (C) Evolução %(A/B)

Evolução %(A/C)

Recursos Totais 152.907 130.841 123.970 16,9 23,3Recursos Próprios Livres 6.606 4.793 4.843 37,8 36,4Recursos Captados 87.134 73.766 63.331 18,1 37,6

Depósitos à Vista 10.196 9.634 6.836 5,8 49,1 Depósitos de Poupança 17.757 17.757 15.694 - 13,1 Depósitos a Prazo 9.930 6.296 4.325 57,7 129,6 Captações no Mercado Aberto 11.876 10.100 12.524 17,6 (5,2) Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 4.555 3.400 2.906 34,0 56,8 Depósitos Interfinanceiros 533 392 501 35,9 6,4 Obrigações por Repasses 4.552 3.326 3.327 36,9 36,8 Obrigações por Empréstimos 10.017 6.201 5.821 61,5 72,1 Cobrança e Arrecadação de Tributos 318 318 660 - (51,8) Carteira de Câmbio 6.708 5.826 5.004 15,1 34,1 Provisões Técnicas de Seguros, Previdência

e Capitalização 4.403 4.403 3.224 - 36,6 Dívidas Subordinadas 5.707 5.531 1.433 3,2 298,3 Itaú Buen Ayre 582 582 1.076 - (45,9)

Recursos Administrados 59.167 52.282 55.796 13,2 6,0 Fundos de Investimento 54.200 48.090 49.711 12,7 9,0 Carteiras Administradas 4.967 4.192 6.085 18,5 (18,4)

R$ milhões

Page 13: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 1 2

emissores majoritariamente brasileiros no mercado de renda fixa em montante que totalizou US$ 4.377 milhões, destacando-se sua participação no empréstimo sindicalizado da Embratel e no lançamento de bond do Banco Votorantim.

O Itaú manteve-se como líder na prestação de serviços ao mercado de capitais, incluindo o serviço de ações e debêntures, a custódia e a controladoria para fundos de investimento e fundações de seguridade, abrangendo ADR, BDR, trustee e outros ativos, em montante de R$ 423 bilhões.

Itaú Corretora

A Itaú Corretora apresentou desempenho destacado no exercício, colocando-se entre as cinco maiores corretoras em operação no país; transacionou R$ 13,4 bilhões na Bovespa e cerca de 4,7 milhões de contratos na BM&F. O Itautrade, o home broker (canal internet para pessoas físicas) da Itaú Corretora, terminou o ano como a segunda maior corretora online atingindo 15% do mercado.

Incorporadas as operações da BBA Corretora pela Itaú Corretora, esta assume o segundo lugar no ranking de volume financeiro elaborado pela Bovespa . As equipes de analistas, de sales e de traders, das duas corretoras, tanto no Brasil quanto no exterior, foram unificadas, com o máximo aproveitamento das competências e do capital humano de ambas, dotando o Itaú de um potencial operacional diferenciado nesse mercado. Há sinergia entre as duas corretoras, com evidentes afinidades culturais e complementaridade de posicionamento: a Itaú Corretora no investidor nacional, nas pessoas físicas e em home broker e a BBA Corretora em investidores internacionais e institucionais. Esta complementaridade cria o embasamento necessário para forte expansão futura do Itaú nesse mercado.

A Itaú Securities Inc, subsidiária da Itaú Corretora em Nova York, iniciou suas operações em julho de 2002 no mercado internacional de renda fixa e de ações e conquistou várias contas de importantes investidores institucionais estrangeiros.

Banco Itaú Europa

O Banco Itaú Europa, banco europeu com rating investment grade (desde 2000) tem concentrado sua atuação na crescente relação comercial e de investimentos entre os países europeus e o Brasil, como também na estruturação de financiamentos para apoio às atividades internacionais das empresas brasileiras.

Os ativos consolidados nos livros locais do Itaú Europa mantiveram seu ritmo de expansão e atingiram no encerramento do exercício a cifra de EUR 1.932 milhões, com crescimento de 8,7% sobre 2001. Para este crescimento, foi significativa a atuação do Banco nas suas emissões no mercado de capitais europeu. Em 2002, o Banco realizou três emissões no mercado de capitais internacional, as quais foram bem aceitas e amplamente colocadas em uma vasta base de instituições e investidores, na sua grande maioria europeus, sendo que o total de papéis próprios emitidos alcançou cerca de EUR 230 milhões.

A associada Banco BPI, S.A. (anteriormente BPI - SGPS, S.A.), holding de um dos mais importantes grupos bancários portugueses, na qual o Conglomerado Itaú detém participação de 15,1% apresentou, no final do ano, ativos consolidados de EUR 25,7 bilhões e lucro líquido de EUR 140,1 milhões. A participação do Conglomerado Itaú no Banco BPI, S.A. está concentrada na IPI - Itaúsa Portugal Investimentos SGPS, Ltda. em cujo capital social a Itaúsa Portugal detém quota de 51% e o Banco Itaú os 49% restantes.

Banco Itaú Buen Ayre

Apesar das dificuldades econômicas na Argentina, o Banco Itaú Buen Ayre apresentou resultados positivos no exercício, em função da liquidez e da qualidade de seus ativos. Durante todo o ano manteve-se em posição líquida, doador permanente de recursos no mercado financeiro, e também efetuando novos empréstimos para clientes. O Banco implantou processo de redução de custos para compatibilizar sua estrutura operacional com sua nova dimensão operacional.

Os níveis de provisões continuam sendo considerados suficientes pela administração para absorver as perdas esperadas. Neste balanço os títulos a serem recebidos do Tesouro Argentino, resultantes da desvalorização cambial assimétrica, no valor total de R$ 78 milhões estão provisionados em 70% deste valor.

Itaú Europa + Itaú Luxemburgo2002 2001 Evolução %

Ativos Consolidados 10.183 4.071 150,1Operações de Crédito 2.745 1.363 101,4Recursos Próprios Livres e Captados 9.874 3.900 153,2Recursos Administrados 1.269 661 92,0Patrimônio Líquido 868 490 77,0Lucro Líquido 82 44 86,0ROE % 9,5 9,0 -ROA % 0,8 1,1 -Coeficiente de Solvabilidade % 24,5 25,9 -

R$ milhões

Page 14: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 1 3

O extraordinário resultado nos livros locais deve-se principalmente às estratégias de hedge existentes no balanço ainda em 31.12.2001. No balanço consolidado o resultado do Itaú Buen Ayre foi neutro.

ITAÚ BUEN AYRE2002 2001 Evolução %

Ativos Consolidados 1.045 1.563 (33,1)Operações de Crédito 476 732 (34,9)Recursos Próprios Livres e Captados 837 1.329 (37,0)Recursos Administrados 2 6 (70,1)Patrimônio Líquido 338 346 (2,4)Lucro Líquido 182 2 7.598,6ROE % 53,8 0,7 -ROA % 17,4 0,2 -Coeficiente de Solvabilidade % 74,0 50,3 -

Em função de sua privilegiada situação de liquidez no sistema financeiro argentino, o Itaú Buen Ayre liberou totalmente a movimentação dos recursos depositados por seus clientes. Esta iniciativa, em benefício de seus clientes, vai além daqueles impostos pelo Banco Central da Argentina.

Seguros, Previdência e Capitalização

O Conglomerado Itaú atingiu no ano de 2002 a segunda posição no ranking de prêmios auferidos de seguros de vida e patrimoniais (exceto saúde), com um total de R$ 2.320 milhões com crescimento de 55,1% no ano.

Itaú Seguros

A Itaú Seguros - Itauseg e suas subsidiárias, apresentaram lucro líquido de R$ 312 milhões no período, com rentabilidade de 19,1% sobre o patrimônio líquido de R$ 1.634 milhões. Computando-se apenas os resultados da própria Itauseg (sem subsidiárias) o lucro, o patrimônio líquido e a rentabilidade seriam respectivamente R$ 185 milhões, R$ 635 milhões e 29,1%. Os prêmios consolidados auferidos atingiram R$ 1.649 milhões, com crescimento de 10,2% no ano e as provisões técnicas de balanço R$ 788 milhões. O índice de sinistralidade foi de 53,9%, contra 58,9% observado em 2001. As despesas de comercialização mais despesas administrativas e outras despesas operacionais totalizaram 44,7% sobre os prêmios ganhos, apresentando um aumento de 5,1 pontos percentuais em relação ao ano anterior. Com isso, o combined ratio atingiu 98,6%, contra 98,5% em 2001.

Itaú Vida e Previdência

Durante o exercício foram consolidados os ramos “Vida” e “Previdência” na Itaú Previdência e Seguros - Itauprev, operação que permite maior sinergia estratégica na comercialização desses ramos centrais ao conceito de bancassurance.

As reservas dos planos de previdência e VGBL cresceram 81,5%, chegando a R$ 2.459 milhões. Como resultado desse forte crescimento (cerca de 138% a mais que o ritmo de crescimento do mercado como um todo), passou a ocupar o 3º lugar no ranking em provisões técnicas e o 2º lugar em receitas e provisões técnicas nas famílias de produtos PGBL e VGBL. As contribuições dos planos de previdência e os prêmios auferidos de VGBL atingiram R$ 1.155 milhões.

Itaú Capitalização

Na Itaú Capitalização – Itaucap destaca-se a bem sucedida comercialização do Plano de Capitalização PIC Primavera, com mais de 200 mil títulos vendidos. As provisões técnicas da Itaucap totalizaram R$ 904 milhões enquanto que sua carteira acumula 2.036 milhões de títulos ativos. A empresa distribuiu, em 2002, R$ 19 milhões em prêmios destinados a 477 clientes sorteados.

Rede de Distribuição, Tecnologia, Produtividade e Serviços Prestados

O total de clientes ativos do Itaú, ao final de 2002, superava 9 milhões (13,5 milhões se incluídos poupadores e outros não-correntistas), atendidos pela rede de 3.086 agências e postos de atendimento bancário instalados nas principais cidades brasileiras. A rede de caixas eletrônicos, com a adição de 4.167 novas unidades no ano, chegou a 17.636 terminais. No exterior, a rede do Itaú era de 82 agências, 24 PABs e 290 caixas eletrônicos.

Em 2002, os investimentos em informática totalizaram R$ 1.226 milhões. Os significativos investimentos em tecnologia têm propiciado o constante aprimoramento dos serviços prestados aos clientes. Em 2002, foram realizadas 1,85 bilhão de transações pelos clientes do Itaú e bancos coligados, sem a intermediação de funcionários – 76% das transações que podem ser feitas por meio de auto-atendimento (78,6% em dezembro/2002). O índice de eficiência atingiu o nível recorde de 49,3% em 2002 em função da boa evolução das receitas e forte controle das despesas.

R$ milhões

Page 15: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 1 4

A seguir a evolução nos serviços de conveniência aos clientes. Destaca-se o crescimento de 54,9% nas transações de Home & Office Banking (Bankline).

AUTO ATENDIMENTO – VOLUMES ANUAIS (em milhões) 2002 2001 Variação %

Caixas Eletrônicos 946,2 797,3 18,7Home & Office Banking (Bankline) 344,1 222,1 54,9Débitos Automáticos Pré Programados 284,7 248,1 14,8Transações por Telefone via URA 135,2 136,1 (0,7)Compras com Cartão de Débito 89,8 73,4 22,3Centrais de Atendimento Telefônico 40,0 42,4 (5,7)Transações por fax via URA 11,0 15,6 (29,5)Total Geral 1.851,0 1.535,0 20,6

Gestão de Pessoas

O Banco Itaú e empresas controladas contavam com 42.051 funcionários (43.215 no Itaú + BBA), ao final de 2002. A remuneração fixa do pessoal somada aos seus encargos e benefícios totalizou R$ 2.335 milhões, representando R$ 54 mil por funcionário em média, no ano. A parcela variável (participação nos lucros, comissões, premiações, etc.) evoluiu 4,7% sobre 2001, atingindo R$ 266 milhões, paga diretamente aos funcionários. No ano, os benefícios sociais proporcionados aos funcionários e seus dependentes foram de R$ 439 milhões.

O Itaú busca continuamente fortalecer sua gestão de pessoas e atrair, desenvolver e reter talentos, investindo fortemente na formação e desenvolvimento de seus colaboradores. Em 2002, o montante desses investimentos foi de R$ 43 milhões aplicados, principalmente, em ações educacionais integradas, vinculadas às competências estratégicas do negócio e alinhadas à visão, cultura, valores e objetivos do Banco. Visando a melhoria contínua da gestão do Banco, o conjunto de Políticas de Gestão de Pessoas e Práticas Gerenciais foi consolidado e divulgado, em 2002, deixando ainda mais explícito o compromisso do Itaú com seus colaboradores e com o futuro.

Um dos programas de desenvolvimento de maior destaque no Itaú é aquele que propicia a formação de executivos por meio do patrocínio a cursos de mestrado nas mais renomadas escolas dos Estados Unidos, Europa e Brasil. Em 2002, mais 19 profissionais foram para as melhores escolas de Master Business Administration (MBA), totalizando 38 profissionais que estão cursando mestrado fora do País, além de outros 99 funcionários que participam de programas de mestrado e MBA em renomadas universidades brasileiras.

Implementado em 2001, para incentivar o processo de mobilidade interna, o desenvolvimento profissional e a retenção de talentos, o Programa Oportunidades de Carreira está consolidado. Neste ano foram registradas 964 transferências de pessoas entre as diversas áreas do Banco, por iniciativa do próprio funcionário.

Por meio de Programa de Contratação permanente, o Itaú vem ampliando as oportunidades a pessoas portadoras de necessidades especiais, possibilitando sua inserção no mercado de trabalho e seu desenvolvimento profissional. O programa tem como premissas fundamentais a preservação da igualdade de oportunidades e a compatibilidade entre o perfil do candidato e as exigências do cargo, permitindo a admissão de pessoas com deficiência física em todas as áreas do Banco.

O processo de Gestão de Desempenho foi ampliado. Seus principais objetivos são a melhoria do estabelecimento prévio de objetivos e metas, a prática de feedback e o aprimoramento do perfil do Gestor Itaú.

Em 2002, também merecem destaque, para o aprimoramento da relação do Banco com seus funcionários as seguintes iniciativas:

- Fortalecimento da área especializada em Saúde e Segurança do Trabalho para coordenação de programas de promoção à saúde e prevenção de doenças ocupacionais e para programas de conscientização e melhoria na qualidade de vida.

- Ampliação das regiões de abrangência da Comissão de Conciliação Voluntária e da Comissão Extrajudicial de Solução de Conflitos Individuais.

- Incremento das funções de auto-serviço no Portal RH, agilizando a relação entre o funcionário e as atividades de recursos humanos.

- Implementação da Central Telefônica Fale com RH, para facilitar a interação do funcionário com atividades de recursos humanos, por meio da recepção e coordenação de todas as dúvidas pertinentes aos assuntos de pessoal.

- Criação do comunicado Diretrizes de RH que aborda assuntos relacionados às políticas de gestão de pessoas.

Page 16: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 1 5

Atuação Social

Fundação Itaú Social

Desde sua fundação, o Banco Itaú sempre apoiou projetos sociais nas diversas comunidades onde atua. Em 1993, o Itaú criou o Programa Itaú Social, com o principal objetivo de investir em projetos voltados às áreas de Educação e Saúde no País.

Em 2000, o Banco criou a Fundação Itaú Social. Com patrimônio de R$ 244 milhões, a Fundação gera recursos aos programas sociais e assegura seu direcionamento, de forma permanente, ao Programa Itaú Social. Ao longo desses anos, a instituição investiu R$ 86 milhões na implantação e apoio a cerca de 500 projetos sociais. Em 2002, os investimentos foram da ordem de R$ 13 milhões e para o próximo ano, a Fundação prevê investir R$ 14,5 milhões na continuidade e desenvolvimento de novos programas.

Os projetos da Fundação Itaú Social são sempre desenvolvidos por meio de parcerias com entidades governamentais e da sociedade civil. Os principais parceiros na área de educação são o Unicef - Fundo das Nações Unidas para a Infância, Cenpec - Centro de Estudos e Pesquisas em Educação, Cultura e Ação Comunitária e Undime - União Nacional dos Dirigentes Municipais de Educação. Na área da saúde, destacam-se o IDS - Instituto para o Desenvolvimento da Saúde e a Faculdade de Saúde Pública da Universidade de São Paulo.

São apoiadas, ainda, iniciativas afinadas com sua filosofia de atuação, tais como Futura, o Canal do Conhecimento; Fundação Dorina Nowill; Fundo Brasil sem Fome/Natal sem Fome; e os programas Capacitação Solidária e Alfabetização Solidária.

Com o objetivo de contribuir para a melhoria da qualidade de vida de crianças e jovens de baixa renda, os principais programas implementados, em 2002, foram: Prêmio Escrevendo o Futuro, Melhoria da Educação no Município, Jornada Ampliada, Gestores de Aprendizagem, Encontro Regional de Educadores e Saúde & Cidadania.

O Prêmio Escrevendo o Futuro é dirigido a crianças de 4ª e 5ª séries do ensino público fundamental e envolveu professores e alunos em projeto de aperfeiçoamento da elaboração de textos. Mais de 4,5 mil escolas públicas se inscreveram, atingindo cerca de 190 mil crianças. O tema “O lugar onde vivo” teve o objetivo de fazer com que a criança refletisse sobre o seu contexto social e o transmitisse na escrita, colaborando para o fortalecimento da cidadania.

Entre as propostas desenvolvidas pelo Programa Melhoria da Educação no Município está o apoio à formação e fortalecimento de equipes que possam criar políticas para a Educação, adequadas às necessidades e características regionais. Desde a sua implantação, há três anos, o programa atingiu aproximadamente 60 mil educadores, beneficiando indiretamente cerca de 1,5 milhão de alunos do ensino fundamental, em 15 estados brasileiros.

Instituto Itaú Cultural

Ao completar 15 anos, o Itaú Cultural passa também por uma mudança conceitual. O primeiro passo foi a reinauguração da sede, na avenida Paulista, coração da cidade de São Paulo, enfatizando o maior acesso da população aos bens culturais. O público passou a contar com cerca de 1400 m² de área expositiva, dois auditórios, duas salas para oficinas e workshops, o Centro de Documentação e Referência, com biblioteca, videoteca e hemeroteca e o Ponto Digital, uma sala de estar cibernética com computadores conectados à internet de alta velocidade, equipamentos de CD, televisões individuais e telas de plasma, com programação variada. A entrada continua franca.

Iniciado em janeiro de 2002, o Itaulab é o primeiro laboratório com enfoque em media art no Brasil com projetos virtuais em Inteligência Artificial e 3D, e objetiva criar um espaço de ponta para pesquisas e desenvolvimento tecnológico. O Laboratório de Mídias Interativas do Itaú Cultural pesquisa a convergência entre arte, ciência e tecnologia. Mapeia o trabalho de realizadores iniciantes, promove exposições, encontros, workshops e seminários voltados às questões sobre mídias interativas. Em agosto de 2002, foi realizado o maior evento de mídia arte da América Latina: a exposição e simpósio internacionais Emoção art.ficial.

O Laboratório dos Sentidos é fruto de parceria firmada, em janeiro de 2002, entre o Itaú Cultural e a Secretaria de Ensino Médio e Tecnológico do Ministério da Educação - com apoio do Banco Interamericano de Desenvolvimento e da Unesco, e beneficia, em um primeiro momento, 24.000 alunos do Ensino Médio de escolas do interior de Goiás, Paraíba, Pernambuco e Santa Catarina. O Projeto contempla a realização de exposições culturais itinerantes, utilização de kits temáticos e integração de conceitos a outras disciplinas tradicionais. Desta forma, integra arte e cultura ao currículo escolar das escolas públicas de ensino médio, permitindo aos professores ministrar as disciplinas tradicionais a partir das informações artísticas e culturais agregadas pelo Projeto. Até o 1º semestre de 2004, 1.600 Escolas Públicas do Ensino Médio e Fundamental serão beneficiadas, atingindo um universo de cerca de 1 milhão de alunos.

Em sua nova fase, o Itaú Cultural está mais atuante na área educativa. O Núcleo de Ação Educativa promove atividades que visam colaborar para a compreensão e interação do público com os objetos e conceitos artísticos presentes nas exposições realizadas pelo Instituto. Além de visitas acompanhadas por monitores, são realizados encontros com professores,

Page 17: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 1 6

orientadores e coordenadores pedagógicos que, como multiplicadores de conhecimento, recebem orientação sobre como trabalhar a arte em sala de aula, auxiliando os alunos a formar seu repertório artístico. O núcleo realiza monitorias especiais para portadores de deficiências, trabalho que amplia o significado social do Instituto.

O Itaú Cultural levou programação gratuita nas áreas de artes visuais, cinema e vídeo, dança, literatura, mídias interativas, música e teatro a 32 cidades brasileiras e 2 países, recebendo 310 mil visitantes. Foram realizadas monitorias com 25 mil estudantes e implantados projetos de ação educacional que deverão atingir, até 2003, 1,5 milhão de estudantes da rede pública de ensino em todo o Brasil. O novo site recebeu 350 mil acessos únicos nesse período. Nos eventos internacionais, o Itaú Cultural contou com a participação de 116 profissionais de 19 países. Além disso, fechou convênio para gerar 3 horas de programação semanal para 100 bibliotecas pelo Brasil e transmissão via Internet.

Nota de Pesar

É com profunda tristeza que registramos o falecimento ocorrido em 17/10/2002, de Carlos Alberto de Oliveira, Contador do Banco Itaú desde 1988. Nos mais de 30 anos de carreira no Conglomerado Itaú, ele pôde mostrar seu singular brilho e dedicação. Lamentamos a perda inestimável do companheiro, cuja lealdade e profissionalismo foi possível compartilhar ao longo dos anos.

Agradecimentos

Agradecemos aos nossos acionistas pela confiança e apoio indispensáveis para o desenvolvimento contínuo alcançado pelo Itaú. Aos nossos clientes, o nosso agradecimento pela confiança e fidelidade, às quais procuramos retribuir com um atendimento que satisfaça suas necessidades de serviços financeiros com qualidade e conveniência. Expressamos especial reconhecimento aos nossos funcionários e colaboradores pelo esforço que têm dedicado ao Banco, levando-o a resultados destacados e à constante melhoria de nossos produtos e serviços.

(Aprovado na Reunião do Conselho de Administração de 10/03/2003)

Page 18: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 1 7

Balanço Patrimonial

(Em Milhares de Reais)

ATIVO Com BBA Sem BBA

CIRCULANTE .................................................................................................................................. 46.999.051 40.971.038 79.405.091 66.335.857 55.988.327 DISPONIBILIDADES ................................................................................................................... 1.475.638 1.519.104 1.894.256 1.868.065 1.895.760 APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ (Notas 4 b e 5)......................................... 11.705.052 8.991.211 16.832.810 12.377.831 9.778.330 Aplicações no Mercado Aberto ............................................................................................... 6.088.767 6.167.455 10.008.602 6.009.610 5.984.456 Aplicações em Depósitos Interfinanceiros .............................................................................. 5.618.762 2.824.224 6.826.685 6.370.698 3.794.621 (Provisões para Perdas) .......................................................................................................... (2.477) (468) (2.477) (2.477) (747) TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4 c e 6) .......................................................................... 5.294.939 6.714.531 13.950.161 11.058.454 10.525.639

Carteira Própria ....................................................................................................................... 2.653.972 2.558.991 5.845.149 4.917.300 6.435.973Cotas de Fundos de PGBL/VGBL ........................................................................................... - - 1.386.638 1.386.638 482.781

Vinculados a Compromissos de Recompra ............................................................................ 1.276.764 3.473.527 1.097.209 1.277.307 3.061.238 Vinculados a Prestação de Garantias ..................................................................................... 832.707 1.058.278 3.335.455 2.747.743 1.058.278 Vinculados a Negociação e Intermediação de Valores - Contratos e Prêmios a Exercer ...... - 62.491 - - 80.325 Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 4 d e 6 e)........................................................ 517.022 - 1.683.889 709.227 - Vinculados ao Banco Central .................................................................................................. 14.474 - 601.821 20.239 57 (Provisões para Desvalorizações) (Nota 6 f)............................................................................ - (438.756) - - (593.013) RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS ............................................................................................. 8.937.476 3.936.996 9.978.681 9.780.853 4.825.676 Pagamentos e Recebimentos a Liquidar ................................................................................ 11.496 68.853 13.389 13.389 71.620

Créditos Vinculados ................................................................................................................ 8.925.864 3.867.835 9.959.105 9.762.016 4.751.109 Depósitos no Banco Central .............................................................................................. 8.917.930 3.858.186 9.949.916 9.752.827 4.740.339

SFH - Sistema Financeiro da Habitação ............................................................................ 7.934 9.649 9.189 9.189 10.770Correspondentes ..................................................................................................................... 116 308 6.187 5.448 2.947

RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS ......................................................................................... 9.317 1.578 20.662 20.662 34.567 Recursos em Trânsito de Terceiros ........................................................................................ 3.962 1.578 4.036 4.036 1.658 Transferências Internas de Recursos ..................................................................................... 5.355 - 16.626 16.626 32.909

OPERAÇÕES DE CRÉDITO (Nota 7).......................................................................................... 11.606.168 11.514.484 18.273.595 14.606.782 14.394.190Setor Público ........................................................................................................................... 77.429 130.780 247.354 222.902 141.207Setor Privado .......................................................................................................................... 12.799.534 12.485.866 19.773.001 16.014.749 15.660.875(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (Notas 4 e e 7 e)....................................... (1.270.795) (1.102.162) (1.746.760) (1.630.869) (1.407.892)

OPERAÇÕES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL (Nota 7)..................................................... 79.372 55.702 501.198 463.848 564.063Setor Privado .......................................................................................................................... 81.853 57.367 547.286 509.496 621.881(Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa) (Notas 4 e e (2.481) (1.665) (46.088) (45.648) (57.818)

OUTROS CRÉDITOS .................................................................................................................. 7.593.809 7.998.823 17.325.848 15.547.556 13.451.185Carteira de Câmbio (Nota 9 a)................................................................................................ 5.108.981 5.857.212 8.613.317 7.357.393 5.999.331

Rendas a Receber .................................................................................................................. 301.925 125.666 918.102 903.791 615.674 Negociação e Intermediação de Valores ................................................................................ 19.989 458.696 294.507 58.573 470.358

Créditos Especificos ................................................................................................................ - 1.380 - - 55.687 Diversos (Nota 10 a)................................................................................................................ 2.207.764 1.563.171 7.606.475 7.320.409 6.335.152

(Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa) (Notas 4 e e 7 e)........................... (44.850) (7.302) (106.553) (92.610) (25.017)OUTROS VALORES E BENS ..................................................................................................... 297.280 238.609 627.880 611.806 518.917

Outros Valores e Bens ............................................................................................................ 237.969 226.951 447.599 428.012 426.485 (Provisões para Desvalorizações) ........................................................................................... (78.968) (76.753) (129.566) (123.017) (144.120) Despesas Antecipadas ( Nota 4 f )........................................................................................... 138.279 88.411 309.847 306.811 236.552

REALIZÁVEL A LONGO PRAZO ................................................................................................... 19.930.925 16.907.848 28.267.090 24.403.770 22.082.999 APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ (Notas 4 b e 5) ...................................... 143.725 296.122 138.729 143.725 291.686 Aplicações em Depósitos Interfinanceiros .............................................................................. 146.147 296.950 141.151 146.147 292.514 (Provisões para Perdas) .......................................................................................................... (2.422) (828) (2.422) (2.422) (828) TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4 c e 6) .......................................................................... 10.436.513 8.255.537 11.238.223 9.908.869 8.795.637

Carteira Própria ....................................................................................................................... 3.725.148 2.658.249 7.415.088 6.823.152 5.190.065 Vinculados a Compromissos de Recompra ............................................................................ 4.984.963 5.288.199 677.823 677.823 3.056.542 Vinculados a Prestação de Garantias ..................................................................................... 627.138 290.237 1.446.061 1.035.532 311.610 Vinculados a Negociação e Intermediação de Valores - Contratos e Prêmios a Exercer ...... - - - - 26.646 Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 4 d e 6 e)........................................................ 251.214 - 603.627 276.738 -

Vinculados ao Banco Central................................................................................................... 848.050 230.818 1.095.624 1.095.624 520.658 (Provisões para Desvalorizações) (Nota 6 f) ........................................................................... - (211.966) - - (309.884) RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS ............................................................................................. 46.208 49.523 260.222 260.222 196.359

Créditos Vinculados ................................................................................................................ 46.208 49.523 260.222 260.222 196.359 Depósitos no Banco Central .............................................................................................. - - 1.785 1.785 1.183

SFH - Sistema Financeiro da Habitação ............................................................................ 46.208 49.523 258.437 258.437 195.176OPERAÇÕES DE CRÉDITO (Nota 7).......................................................................................... 7.249.762 7.008.633 12.165.771 9.795.178 8.041.306

Setor Público ........................................................................................................................... 509.070 296.938 735.917 617.440 377.631Setor Privado ......................................................................................................................... 7.620.822 7.245.336 12.542.288 10.112.611 8.641.222(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (Notas 4 e e 7 e)....................................... (880.130) (533.641) (1.112.434) (934.873) (977.547)

OPERAÇÕES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL (Nota 7)..................................................... 39.440 132.166 411.672 360.211 687.810Setor Privado .......................................................................................................................... 42.769 132.207 467.091 414.561 742.975(Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa) (Notas 4 e e (3.329) (41) (55.419) (54.350) (55.165)

OUTROS CRÉDITOS .................................................................................................................. 1.744.339 1.122.528 3.637.646 3.537.752 3.872.344Carteira de Câmbio (Nota 9 a)................................................................................................. 1.980 60.942 1.980 1.980 62.331

Rendas a Receber .................................................................................................................. 1.607 3.001 6.890 1.744 3.001 Negociação e Intermediação de Valores ................................................................................ - 64.658 163 163 144.585 Diversos (Nota 10 a)................................................................................................................ 1.753.772 1.006.730 3.733.504 3.638.756 3.707.170

(Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa) (Notas 4 e e 7 e)........................... (13.020) (12.803) (104.891) (104.891) (44.743)OUTROS VALORES E BENS - Despesas Antecipadas (Nota 4f) ........................................... 270.938 43.339 414.827 397.813 197.857

PERMANENTE ................................................................................................................................ 13.311.654 12.124.199 3.469.254 5.202.873 3.344.975 INVESTIMENTOS (Nota 4 g )...................................................................................................... 10.514.549 8.591.008 953.423 2.728.547 729.800 Participações em Coligadas e Controladas ............................................................................ 10.471.477 8.453.412 819.670 2.609.486 388.080 Investimentos no BBA ........................................................................................................ - - - 1.848.583 - No País (Notas 15 a, 15 b, 21 a e 21 d).............................................................................. 8.813.257 7.514.970 169.942 111.546 103.067 No Exterior (Notas 15a, 15 b, 21 b e 21 c).......................................................................... 1.658.220 938.442 649.728 649.357 285.013

Outros Investimentos (Nota 15 b ).......................................................................................... 46.672 139.403 187.141 171.091 347.837 (Provisão para Perdas) ........................................................................................................... (3.600) (1.807) (53.388) (52.030) (6.117) IMOBILIZADO DE USO (Nota 4 h).............................................................................................. 1.174.936 1.301.346 2.240.266 2.209.084 2.361.198 Imóveis de Uso ....................................................................................................................... 1.179.822 1.463.217 2.168.953 2.148.142 2.520.123

Outras Imobilizações de Uso .................................................................................................. 1.747.510 1.575.714 2.338.129 2.293.550 2.132.106 (Depreciações Acumuladas) ................................................................................................... (1.752.396) (1.737.585) (2.266.816) (2.232.608) (2.291.031) DIFERIDO (Nota 4 i)..................................................................................................................... 1.622.169 2.231.845 275.565 265.242 253.977

Ágios a Amortizar (Notas 2 b I e 13 d).................................................................................... 1.403.720 1.911.024 - - -Gastos de Organização e Expansão (Nota 4 i)........................................................................ 478.997 533.385 530.692 496.412 459.296

(Amortização Acumulada) (Nota 4 i)........................................................................................ (260.548) (212.564) (255.127) (231.170) (205.319)

TOTAL DO ATIVO ........................................................................................................................... 80.241.630 70.003.085 111.141.435 95.942.500 81.416.301

31.12.2002 31.12.200131.12.2002

31.12.2001

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

Page 19: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 1 8

Balanço Patrimonial

(Em Milhares de Reais)

PASSIVO Com BBA Sem BBA

CIRCULANTE .................................................................................................................................. 49.192.407 52.495.445 74.845.220 63.478.769 61.898.135 DEPÓSITOS (Notas 4 b e 8 b)..................................................................................................... 27.032.831 24.865.491 37.033.443 34.168.936 28.182.579 Depósitos à Vista .................................................................................................................... 8.449.952 5.775.991 10.388.546 9.827.403 7.046.981 Depósitos de Poupança .......................................................................................................... 15.199.612 13.335.463 17.841.310 17.841.310 16.170.951 Depósitos Interfinanceiros ..................................................................................................... 1.822.359 5.138.861 480.081 398.516 513.571 Depósitos a Prazo ................................................................................................................. 1.560.908 615.176 8.323.506 6.101.707 4.451.076

CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO (Notas 4 b e 8 c)......................................................... 6.780.933 11.675.542 7.671.354 5.895.202 11.601.680Carteira Própria ....................................................................................................................... 3.509.737 8.113.387 4.371.327 4.371.328 8.597.116Carteira de Terceiros ............................................................................................................... 2.969.873 3.562.155 2.781.893 1.222.551 3.004.564Carteira Livre Movimentação .................................................................................................. 301.323 - 518.134 301.323 -

RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS (Notas 4 b e 8 d )................................. 1.843.933 1.610.391 2.946.305 2.186.648 1.721.397 Recursos de Aceites Cambiais ............................................................................................... - - 213.262 - - Recursos de Letras Hipotecárias ............................................................................................ - 493.436 126 126 523.915 Recursos de Debêntures ........................................................................................................ - - 74.588 - 36.181

Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior ....................................................... 1.843.933 1.116.955 2.658.329 2.186.522 1.161.301 RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS ............................................................................................. 265.334 52.474 265.466 265.466 53.371 Recebimentos e Pagamentos a Liquidar ................................................................................ 50 43 55 55 409

Correspondentes ..................................................................................................................... 265.284 52.431 265.411 265.411 52.962 RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS ......................................................................................... 496.167 434.078 537.593 523.234 454.315 Recursos em Trânsito de Terceiros ........................................................................................ 493.497 428.329 532.464 518.105 445.040 Transferências Internas de Recursos ..................................................................................... 2.670 5.749 5.129 5.129 9.275

OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS (Notas 4 b e 8 e)........................................................... 3.716.324 4.233.285 7.038.910 3.851.263 4.434.946 Empréstimos no País - Instituições Oficiais ............................................................................ - - 609 609 562 Empréstimos no País - Outras Instituições ............................................................................. 67.096 239.866 241.252 239.923 404.759 Empréstimos no Exterior ......................................................................................................... 3.649.228 3.993.419 6.797.049 3.610.731 4.029.625

OBRIGAÇÕES POR REPASSES DO PAÍS - INSTITUIÇÕES OFICIAIS (Notas 4 b e 8 e ).... 779.457 888.498 1.166.042 825.774 957.236 BNDES .................................................................................................................................... 567.109 703.833 732.354 584.253 730.691

CEF.......................................................................................................................................... - - 5.091 5.091 6.176 FINAME ................................................................................................................................... 212.348 184.665 427.612 236.217 220.056

Outras Instituições .................................................................................................................. - - 985 213 313 INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4 d e 6 e).......................................... 711.360 - 1.693.137 755.635 -

OUTRAS OBRIGAÇÕES ............................................................................................................. 7.566.068 8.735.686 16.492.970 15.006.611 14.492.611Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados .......................................................... 251.207 568.510 318.172 317.891 660.097Carteira de Câmbio (Nota 9 a)................................................................................................. 3.579.440 4.922.780 6.708.693 5.826.640 5.078.600Sociais e Estatutárias .............................................................................................................. 708.425 693.664 798.692 776.050 724.743

Fiscais e Previdenciárias ......................................................................................................... 618.253 925.855 2.173.608 1.752.013 2.438.923 Negociação e Intermediaçäo de Valores (Nota 10 b I)............................................................ 113.535 544.564 253.222 202.253 667.425 Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização - Comprometidas (Nota 4 j ). - - 502.302 502.302 491.600 Dívidas Subordinadas (Nota 8 f).............................................................................................. 38.549 19.133 84.170 84.068 49.552 Diversas (Nota 10 b II)............................................................................................................. 2.256.659 1.061.180 5.654.111 5.545.394 4.381.671

EXIGÍVEL A LONGO PRAZO ......................................................................................................... 21.135.901 8.916.118 22.254.598 18.525.490 8.559.361 DEPÓSITOS (Notas 4 b e 8 b)..................................................................................................... 6.919.950 2.597.859 1.963.550 493.148 148.261 Depósitos Interfinanceiros ...................................................................................................... 6.429.841 2.473.076 59.117 - - Depósitos a Prazo .................................................................................................................. 490.109 124.783 1.904.433 493.148 148.261

CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO - Carteira Própria (Notas 4 b e 8 c) .......................... 4.160.238 885.660 4.204.397 4.204.397 922.250 RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS (Notas 4 b e 8 d ).............................. 846.376 948.265 1.608.598 1.213.026 1.184.313 Recursos de Debêntures......................................................................................................... - - 175.328 175.328 147.779

Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior ....................................................... 846.376 948.265 1.433.270 1.037.698 1.036.534 RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS - Repasses Interfinanceiros ............................................. - - 31.344 - -

OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS (Notas 4 b e 8 e ))........................................................ 1.569.411 1.186.016 2.978.381 2.349.906 1.409.146 Empréstimos no País - Instituições Oficiais ............................................................................ - - 6.059 6.059 6.448 Empréstimos no País - Outras Instituições.............................................................................. 83.387 142.441 83.387 83.387 142.441 Empréstimos no Exterior ......................................................................................................... 1.486.024 1.043.575 2.888.935 2.260.460 1.260.257

OBRIGAÇÕES POR REPASSES DO PAÍS - INSTITUIÇÕES OFICIAIS (Notas 4 b e 8 e)..... 2.409.360 2.241.646 3.386.269 2.500.146 2.369.983 BNDES .................................................................................................................................... 1.668.057 1.704.903 2.406.760 1.694.804 1.745.146

CEF ......................................................................................................................................... - - 28.446 28.446 33.260 FINAME ................................................................................................................................... 672.783 536.743 873.753 708.290 591.223

Outras Instituições .................................................................................................................. 68.520 - 77.310 68.606 354 INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4 d e 6 e).......................................... 281.027 - 265.503 148.248 -

OUTRAS OBRIGAÇÕES ............................................................................................................. 4.949.539 1.056.672 7.816.556 7.616.619 2.525.408Carteira de Câmbio (Nota 9 a)................................................................................................. - 4.178 - - 4.178

Fiscais e Previdenciárias ......................................................................................................... - 8.062 510.882 504.702 419.467 Negociação e Intermediaçäo de Valores (Nota 10 b I)............................................................ 1.432.489 194.815 1.448.663 1.432.500 218.324 Dívidas Subordinadas (Nota 8 f).............................................................................................. 3.469.074 804.554 5.622.754 5.446.532 1.383.279 Diversas (Nota 10 b II)............................................................................................................. 47.976 45.063 234.257 232.885 500.160

PROVISÕES TÉCNICAS DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO - NÃO COMPROMETIDAS (Nota 4 j)................................................................................................. - - 3.900.564 3.900.564 2.732.086

RESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROS ................................................................................. 28.722 27.556 65.944 41.828 38.605

PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS ............................................................. - - 1.038.699 959.439 609.892

PATRIMÔNIO LÍQUIDO .................................................................................................................. 9.884.600 8.563.966 9.036.410 9.036.410 7.578.222Capital ..................................................................................................................................... 4.260.500 3.650.121 4.260.500 4.260.500 3.650.121

De Domiciliados no País ..................................................................................................... 3.448.475 3.038.189 3.448.475 3.448.475 3.038.189 De Domiciliados no Exterior ................................................................................................ 812.025 611.932 812.025 812.025 611.932 Reservas de Capital (Nota 13 c).............................................................................................. 167.484 182.326 167.484 167.484 182.326 Reservas de Lucros (Nota 13 c)............................................................................................... 5.686.565 4.974.958 4.838.375 4.838.375 3.989.214 Ajuste ao Valor de Mercado - TVM e Derivativos (Notas 4 c, 4 d, 6 f e 6 h) ........................... 31.956 - 31.956 31.956 - (Ações em Tesouraria) (Nota 13 a).......................................................................................... (261.905) (243.439) (261.905) (261.905) (243.439)

TOTAL DO PASSIVO ...................................................................................................................... 80.241.630 70.003.085 111.141.435 95.942.500 81.416.301

31.12.2001 31.12.2002 31.12.2001

ITAÚ

31.12.2002

ITAÚ CONSOLIDADO

Page 20: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 1 9

Demonstração do Resultado do Exercício

(Em Milhares de Reais)ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

2º Semestre 1º.01 a 1º.01 a 1º.01 a 1º.01 a2002 31.12.2002 31.12.2001 31.12.2002 31.12.2001

RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA .................................................... 9.815.603 17.304.360 10.244.237 24.214.191 14.148.711 Operações de Crédito ............................................................................................... 4.936.662 9.088.746 5.040.032 12.372.221 7.316.317 Operações de Arrendamento Mercantil .................................................................... 20.170 44.408 2.520 332.486 376.080 Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários .................................... 4.460.631 7.526.694 4.958.618 10.697.850 6.078.177 Resultado de Operações de Câmbio ( Nota 9 b )..................................................... 141.069 301.872 82.429 382.504 120.435 Resultado das Aplicações Compulsórias .................................................................. 257.071 342.640 160.638 429.130 257.702

DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA ................................................... (7.068.146) (13.206.834) (7.441.108) (17.031.649) (8.256.518) Operações de Captação no Mercado ....................................................................... (4.400.785) (8.409.600) (5.565.119) (10.788.312) (5.546.612) Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses ................................................. (1.848.737) (3.379.566) (1.102.078) (3.677.507) (1.265.038) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa ( Notas 4 e , 7 e e 7 f I )........... (818.624) (1.417.668) (773.911) (2.565.830) (1.444.868)

RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA .................................. 2.747.457 4.097.526 2.803.129 7.182.542 5.892.193

OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS ............................................. (564.538) (912.647) (180.880) (2.930.471) (2.752.585) Receitas de Prestação de Serviços ( Nota 10 c )..................................................... 1.591.239 3.031.175 2.507.894 4.276.698 3.698.820 Resultado de Operações com Seguros, Previdência e Capitalização ...................... - - - 649.909 522.248

Receitas de Prêmios de Seguros, Previdência e Capitalização ......................... - - - 3.310.374 2.576.233 Despesas de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização ..... - - - (1.384.722) (865.044) Despesas com Sinistros ....................................................................................... - - - (807.564) (794.407) Despesas de Comercialização ............................................................................. - - - (215.755) (203.603) Despesas com Benefícios de Planos de Previdência .......................................... - - - (313.133) (241.195) Outras Receitas e Despesas Operacionais com Seguros ................................... - - - 60.709 50.264

Despesas de Pessoal ( Nota 10 d )......................................................................... (972.025) (1.799.965) (1.525.546) (3.172.711) (2.750.431) Outras Despesas Administrativas ( Nota 10 e )........................................................ (1.341.855) (2.648.283) (2.361.689) (3.808.747) (3.679.337) Despesas Tributárias ( Nota 12 a II )........................................................................ (251.127) (466.820) (326.084) (850.290) (687.662) Resultado de Participações em Coligadas e Controladas ( Nota 15 c )................... 658.856 1.598.101 1.683.079 477.114 11.668 Outras Receitas Operacionais ( Nota 10 f ).............................................................. (15.966) 132.358 176.186 584.451 540.624 Outras Despesas Operacionais ( Nota 10 g )........................................................... (233.660) (759.213) (334.720) (1.086.895) (408.515)

RESULTADO OPERACIONAL ................................................................................. 2.182.919 3.184.879 2.622.249 4.252.071 3.139.608

RESULTADO NÃO OPERACIONAL ........................................................................ (24.544) (26.494) (34.416) (54.052) (52.317)

RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAÇÕES 2.158.375 3.158.385 2.587.833 4.198.019 3.087.291

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL ( Notas 4 k e 12 a I ) Devidos sobre Operações do Período ................................................................... (531.875) (777.555) (71.071) (1.214.511) (499.567) A Compensar Referentes a Adições Temporárias ................................................ 373.743 677.288 63.432 668.107 65.260

RESULTADO EXTRAORDINÁRIO ( Nota 11 )......................................................... (702.130) (702.130) 468.969 (703.009) 35.741

PARTICIPAÇÕES NO LUCRO Empregados - Lei 10.101 de 19.12.2000 ( Nota 20 g )..................................... (73.151) (114.876) (148.661) (149.551) (179.286) Administradores - Estatutárias - Lei 6.404 de 15.12.1976 ................................. (6.304) (26.332) (28.278) (29.888) (33.461)

PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS ....................................... - - - (392.444) (86.510)

LUCRO LÍQUIDO ...................................................................................................... 1.218.658 2.214.780 2.872.224 2.376.723 2.389.468

Nº DE AÇÕES EM CIRCULAÇÃO ............................................................................ 111.247.037.338 111.619.436.509 111.247.037.338 111.619.436.509 LUCRO LÍQUIDO POR LOTE DE MIL AÇÕES - R$ ................................................ 19,91 25,73 21,36 21,41 VALOR PATRIMONIAL POR LOTE DE MIL AÇÕES - R$ ...................................... 88,85 76,72 81,23 67,89

Page 21: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Ba

nc

o Ita

ú - D

em

on

stra

çõ

es

Co

ntá

be

is C

om

ple

tas

/ 31

de

De

ze

mb

ro d

e 2

00

2

20

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido - Itaú(Em Milhares de Reais)

Capital Subscrito Reservas de

Capital(Nota 13 c)

Ajuste ao Valor de Mercado TVM e

Derivativos

Reservas de Lucros

(Nota 13 c)

(Ações em Tesouraria)

LucrosAcumulados

Total

SALDOS EM 1º.07.2002.................................................................................................... 4.260.500 167.484 (44.865) 5.114.175 (250.558) - 9.246.736

Variação no Período do Ajuste a Valor de Mercado (Nota 6 f)........................................ - - 76.821 - - - 76.821 Reservas de Atualização de Títulos Patrimoniais............................................................. - - - (159) - - (159) Ações em Tesouraria ....................................................................................................... - - - - (13.399) - (13.399) Outorga de Opções de Ações - Opções Exercidas no Período ....................................... - - - 2.349 2.052 - 4.401 Realização de Reservas de Lucros a Realizar ................................................................. - - - (98.207) - 98.207 - Lucro Líquido do Semestre............................................................................................... - - - - - 1.218.658 1.218.658 Destinações :

Reserva Legal ............................................................................................................... - - - 62.527 - (62.527) - Reservas Estatutárias ................................................................................................... - - - 605.880 - (605.880) - Juros sobre o Capital Próprio ....................................................................................... - - - - - (648.458) (648.458)

SALDOS EM 31.12.2002................................................................................................... 4.260.500 167.484 31.956 5.686.565 (261.905) - 9.884.600

MUTAÇÕES DO PERÍODO ............................................................................................. - - 76.821 572.390 (11.347) - 637.864

SALDOS EM 31.12.2000................................................................................................... 3.000.000 202.218 - 4.254.220 (311.373) - 7.145.065

Capitalização de Reservas ............................................................................................... 650.000 (20.804) - (629.196) - - - Subscrições de Ações....................................................................................................... 121 - - - - - 121 Reservas Decorrentes de Incentivos Fiscais e Atualização de Títulos Patrimoniais........ - 880 - - - - 880 Reversão de Reservas Decorrentes de Incentivos Fiscais............................................... - - - (2.582) - - (2.582) Reservas por Doações de Bens ....................................................................................... - 32 - - - - 32 Ações em Tesouraria........................................................................................................ - - - - (656.304) - (656.304) Cancelamento de Ações em Tesouraria .......................................................................... - - - (716.363) 716.363 Outorga de Opções de Ações - Opções Exercidas no Exercício...................................... - - - 4.355 7.875 - 12.230 Lucro Líquido do Exercício ............................................................................................... - - - - - 2.872.224 2.872.224 Destinações :

Reserva Legal ............................................................................................................... - - - 143.611 - (143.611) - Reservas Estatutárias ................................................................................................... - - - 1.920.913 - (1.920.913) - Juros sobre o Capital Próprio ....................................................................................... - - - - - (807.700) (807.700)

SALDOS EM 31.12.2001................................................................................................... 3.650.121 182.326 - 4.974.958 (243.439) - 8.563.966

MUTAÇÕES DO PERÍODO ............................................................................................. 650.121 (19.892) - 720.738 67.934 - 1.418.901

Ajustes de Exercícios Anteriores de TVM e Derivativos (Nota 6 f e 6 h).......................... - - (7.862) - - 31.884 24.022 Variação no Exercício do Ajuste a Valor de Mercado (Nota 6 f)...................................... - - 39.818 - - - 39.818 Capitalização de Reservas ............................................................................................... 553.329 (16.404) - (536.925) - - - Subscrições de Ações....................................................................................................... 57.050 - - - - - 57.050 Reservas Decorrentes de Incentivos Fiscais e Atualização de Títulos Patrimoniais........ - 1.562 - (159) - - 1.403 Reversão de provisão de Juros sobre Capital Próprio..................................................... - - - 1.463 - - 1.463 Ações em Tesouraria........................................................................................................ - - - - (222.758) - (222.758) Cancelamento de Ações em Tesouraria .......................................................................... - - - (179.468) 179.468 - - Outorga de Opções de Ações - Opções Exercidas no Exercício...................................... - - - 8.611 24.824 - 33.435 Lucro Líquido do Exercício ............................................................................................... - - - - - 2.214.780 2.214.780 Destinações :

Reserva Legal ............................................................................................................... - - - 112.333 - (112.333) - Reservas Estatutárias ................................................................................................... - - - 1.305.752 - (1.305.752) - Juros sobre o Capital Próprio ....................................................................................... - - - - - (828.579) (828.579)

SALDOS EM 31.12.2002................................................................................................... 4.260.500 167.484 31.956 5.686.565 (261.905) - 9.884.600

MUTAÇÕES DO PERÍODO ............................................................................................. 610.379 (14.842) 31.956 711.607 (18.466) - 1.320.634

Page 22: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 2 1

Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos do Exercício

(Em Milhares de Reais)

DISCRIMINAÇÃO 2º Semestre2002 COM BBA SEM BBA

A - ORIGENS DOS RECURSOS ...................................................................................................... 14.177.091 15.734.665 14.514.429 33.677.940 20.389.671 16.788.233

LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO ................................................................................................... 1.218.658 2.214.780 2.872.224 2.376.723 2.376.723 2.389.468 - Ajustes ao Lucro Líquido: Depreciação e Amortização ............................................................................................. 222.889 471.356 405.978 551.971 551.971 489.698 Resultado de Participações em Coligadas e Controladas ............................................... (658.856) (1.598.101) (1.683.079) (477.114) (477.114) (11.668) Ganho/Perda na Conversão de Moedas ....................................................................... - - - 189.239 189.239 (6.383) Resultado Extraordinário em Controladas .................................................................. - - (404.029) - - - Amortização de Ágio ............................................................................................................ 1.253.695 1.364.447 165.451 1.344.123 1.344.123 621.695 Provisão para Perdas de Investimentos .......................................................................... 75.284 75.284 - - - -

VARIAÇÃO NOS RESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROS ................................................... 19.357 1.166 10.268 27.339 3.223 2.728

RECURSOS DE ACIONISTAS: - Subscrição de Ações ................................................................................................................... - 57.050 121 57.050 57.050 121

OUTORGA DE OPÇÕES DE AÇÕES - EXERCIDAS NO PERÍODO............................................ 4.401 33.435 12.230 33.435 33.435 12.230

RECURSOS DE TERCEIROS ORIGINÁRIOS DE:

- Aumento dos subgrupos do Passivo: Depósitos ......................................................................................................................... 6.058.426 6.489.431 1.288.433 10.666.153 6.331.244 455.774 Captações no Mercado Aberto......................................................................................... - - 1.067.677 - - 1.351.373 Recursos de Aceites e Emissão de Títulos ...................................................................... - 131.653 626.847 1.649.193 493.964 - Obrigações por Empréstimos e Repasses ....................................................................... - - 2.459.305 5.398.291 355.778 2.300.992 Instrumentos Financeiros Derivativos .............................................................................. 218.744 992.387 - 1.958.640 903.883 - Outras Obrigações ........................................................................................................... 2.657.043 2.723.249 5.765.565 7.291.507 5.605.211 7.216.924 Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização - Não Comprometidas.......................................................................... - - - 1.168.478 1.168.478 395.531

- Diminuição dos Subgrupos do Ativo: Títulos e Valores Mobiliários e Instrumenos Financeiros Derivativos............................... 343.034 - - - - 620.621 Operações de Arrendamento Mercantil ............................................................................... 35.443 69.056 - 339.003 427.814 -

- Alienação de Bens e Investimentos: Bens Não de Uso Próprio .............................................................................................. 31.336 59.888 95.019 313.354 313.354 686.509 Investimentos ................................................................................................................ 2.098.343 2.011.197 595.886 45.701 45.701 29.614 Imobilizado de Uso ...................................................................................................... 189.787 207.087 73.175 298.607 298.607 162.895

- Dividendos Recebidos de Coligadas e Controladas ....................................................................... 409.507 431.300 1.163.326 - - - - Baixas no Diferido ................................................................................................................... - - - 17.440 17.440 5.987 - Recebimento de Doações e Bens ............................................................................................... - - 32 - - 32

VARIAÇÃO LÍQUIDA DA PARTICIPAÇÃO DE MINORITÁRIOS .................................................. - - - 428.807 349.547 64.092

B - APLICAÇÕES DOS RECURSOS ............................................................................................... 14.449.538 15.778.131 14.287.289 33.679.444 20.417.366 16.452.091

DIVIDENDOS PAGOS E PROVISIONADOS ................................................................................ 648.458 828.579 807.700 828.579 828.579 807.700

REVERSÃO DE PROVISÃO DE JUROS SOBRE CAPITAL PRÓPRIO ....................................... - (1.463) - (1.463) (1.463) -

AQUISIÇÃO DE AÇÕES DE PRÓPRIA EMISSÃO ....................................................................... 13.399 222.758 656.304 222.758 222.758 656.304

AJUSTE DE TVM E INSTR. FINANC. DERIVATIVOS - Circ. Bacen nº 3.068/01 e nº 3.082/02 - Exercícios Anteriores .................................................................................................................. - (24.022) - (24.022) (24.022) - - Variação no Período do Valor de Mercado ................................................................................. (76.821) (39.818) - (39.818) (39.818) -

INVERSÕES EM: - Bens Não de Uso Próprio ............................................................................................................ 41.395 68.684 72.815 310.301 290.739 588.180 - Investimentos .......................................................................................................................... 2.668.798 2.833.755 323.682 206.886 1.982.010 62.176 - Imobilizado de Uso ......................................................................................................................... 241.352 452.072 477.618 637.551 606.369 672.053

APLICAÇÕES NO DIFERIDO - Ágios na Aquisição de Investimentos .......................................................................................... 809.417 857.159 618.561 1.368.512 1.368.512 621.695 - Outras Aplicações no Diferido ..................................................................................................... 30.529 107.970 179.142 161.949 151.626 154.252

AUMENTO DOS SUBGRUPOS DO ATIVO: - Aplicações Interfinanceiras de Liquidez........................................................................................ 744.710 2.561.444 1.211.449 6.901.523 2.451.540 1.344.721 - Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos ......................................... - 761.384 246.600 5.867.108 1.646.047 - - Relações Interfinanceiras e Interdependências ........................................................................... 4.958.414 4.729.955 733.784 4.876.246 4.724.121 723.263 - Operações de Crédito ........................................................................................................... 123.070 332.813 4.638.057 8.003.870 1.966.464 4.958.341 - Operações de Arrendamento Mercantil ....................................................................................... - - 187.868 - 388.498 - Outros Créditos ...................................................................................................................... 916.111 116.685 4.054.646 3.413.126 1.534.940 5.206.642 - Outros Valores e Bens .......................................................................................................... 190.095 275.252 79.063 298.159 284.633 207.316

REDUÇÃO DOS SUBGRUPOS DO PASSIVO: - Captações no Mercado Aberto .................................................................................................... 2.580.520 1.620.031 - 648.179 2.424.331 - - Recursos de Aceites e Emissão de Títulos ................................................................................ 544.029 - - - - 60.950 - Obrigações por Empréstimos e Repasses ...................................................................................... 16.062 74.893 - - - -

AUMENTO (REDUÇÃO) DAS DISPONIBILIDADES (A - B) ........................................................... (272.447) (43.466) 227.140 (1.504) (27.695) 336.142

MODIFICAÇÕES NA POSIÇÃO FINANCEIRA:

Disponibilidades: - Início do Período ............................................................................................................... 1.748.085 1.519.104 1.291.964 1.895.760 1.895.760 1.559.618 - Fim do Período .................................................................................................................. 1.475.638 1.475.638 1.519.104 1.894.256 1.868.065 1.895.760 - Aumento ou Redução ................................................................................................................ (272.447) (43.466) 227.140 (1.504) (27.695) 336.142

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO01/01 a

31/12/200201/01 a

31/12/200101/01 a 31/12/2002 01/01 a

31/12/2001

Page 23: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 2 2

Nota 1 - Contexto Operacional

O Banco Itaú S.A. é uma sociedade anônima aberta que tem por objeto a atividade bancária em todas as modalidades autorizadas, inclusive as de operações de câmbio, operando na forma de banco múltiplo, através de suas carteiras comercial, de investimento, de crédito ao consumidor, de crédito imobiliário e de arrendamento mercantil. Em conjunto com empresas coligadas e controladas, atua, no Brasil e no exterior, tanto nas atividades citadas como em outras, integradas e complementares àquelas, destacando-se as de Seguros, Previdência Privada, Capitalização, Administração de Cartões de Crédito e Administração de Consórcios.

Nota 2 - Apresentação das Demonstrações Contábeis

As demonstrações contábeis do Banco Itaú S.A. (ITAÚ) e as demonstrações contábeis consolidadas (ITAÚ CONSOLIDADO) foram elaboradas de acordo com a Lei das Sociedades por Ações e normativos da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), da Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) e do Banco Central do Brasil (BACEN), que incluem práticas e estimativas contábeis no que se refere a constituição de provisões.

Em 31/12/2002, ocorreu a aquisição do Banco BBA Creditanstalt S.A. (BBA) e controladas, cuja liquidação financeira se deu em 26/02/2003. Para permitir melhor entendimento da evolução das principais rubricas, estão sendo apresentadas no Balanço Patrimonial e Notas Explicativas, informações do ITAÚ CONSOLIDADO “Com BBA” e “Sem BBA”, estas, comparativas com os saldos de 31/12/2001 e contemplam apenas o investimento no BBA e controladas em linha específica, porém, sem a consideração de todas as suas rubricas ativas e passivas na consolidação. Como o investimento foi adquirido em 31/12/2002, não há efeitos nas rubricas da Demonstração do Resultado do Exercício, exceto, no ITAÚ CONSOLIDADO, pela amortização do ágio, registrada no resultado extraordinário.

a) Efeitos Inflacionários

O quadro abaixo apresenta uma reconciliação do resultado e do patrimônio líquido com os que seriam apurados se houvesse o reconhecimento dos efeitos inflacionários sobre o ativo permanente, o patrimônio líquido e outros itens não monetários do ativo, utilizando-se o IPCA-IBGE como indexador e as alíquotas de Imposto de Renda e Contribuição Social vigentes em 2002. As receitas e despesas de correção monetária, líquidas dos efeitos tributários, foram reconhecidas no resultado; no patrimônio líquido, além desses efeitos, foi reconhecida a diferença da não dedutibilidade da sua correção monetária.

Exercícios findos em 31 de Dezembro de 2002 e 2001 (Em Milhares de Reais)

Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis

ITAÚ CONSOLIDADO - CONTROLADORA

Lucro Líquido

Exercício 2002

Patrimônio

Líquido

31/12/2002

Rentabilidade

Anualizada LL/PL

Pela Legislação Societária 2.376.723 9.036.410 26,3%Efeitos Inflacionários Líquidos

Correção Monetária (723.493) 303.771

Impostos Incidentes (Imposto de Renda e Contribuição Social) 245.988 (103.282)

Em Moeda de Capacidade Aquisitiva Constante 1.899.218 9.236.899 20,6%

Resultado Recorrente 2.602.227

Resultado Extraordinário (703.009)

Page 24: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 2 3

Consolidado Operacional

(1)

Consolidado Econômico-

Financeiro (2)

Patrimônio de Referência (3) 16.430.130 16.572.728

Índice Basiléia 19,1% 18,4%

Nível I 12,0% 11,6%

Nível II 7,1% 6,8%

Índice de Imobilização (4) 42,9% 33,1%

Folga de Imobilização (5) 1.159.053 2.797.364

(1) Demonstrações contábeis consolidadas contendo somente as empresas financeiras.

(2) Demonstrações contábeis consolidadas abrangendo todas as empresas controladas, inclusive empresasseguradoras, de previdência e de capitalização e também aquelas cujo controle societário é representadopela somatória das participações detidas pela instituição, independentemente do percentual, com as detitularidade dos seus administradores, controladores e empresas ligadas, bem como aquelas adquiridas,direta ou indiretamente, por intermédio de fundos de investimento.

(3) O BACEN, através da Resolução nº 2.802, de 21/12/2000, posteriormente substituída pela Resolução nº2.837, de 30/05/2001, definiu o Patrimônio de Referência (PR), para fins de apuração dos limitesoperacionais, como o somatório de dois níveis, a exemplo da experiência internacional, Nível I e II, cadaqual composto por itens integrantes do Patrimônio Líquido, além de dívidas subordinadas e instrumentoshíbridos de capital e dívida.

(4) A diferença entre o índice de imobilização do Consolidado Operacional e do Econômico-Financeiro refere-se a participações em empresas controladas não financeiras que dispõem de elevada liquidez e baixonível de imobilização, possibilitando quando necessário distribuição de recursos para as empresasfinanceiras e com conseqüente redução do índice de imobilização do Consolidado Econômico-Financeiro.

(5) A partir de 31/12/2002, o limite de imobilização passou de 60%, para 50% do Patrimônio de ReferênciaAjustado, conforme cronograma estabelecido pela Resolução BACEN nº 2.283, de 05/06/1996, com aredação dada pela Resolução BACEN nº 2.669, de 25/11/1999.

b) Consolidação

I. No ITAÚ, os ágios originados nas aquisições dos Bancos BBA Creditanstalt S.A. (BBA), BEG S.A. (BEG), Banestado S.A. (BANESTADO), Bemge S.A. (BEMGE) e Itaú Buen Ayre S.A., do Lloyds TSB Asset Management S.A. e de parte das ações do Itaú Bankers Trust Banco de Investimento S.A. - IBT (IBT) e do BPI S.A. (BPI), são amortizados com base na expectativa de rentabilidade futura (10 anos) ou pela realização dos investimentos, de modo a: a) evitar redução desnecessária de seu Patrimônio Líquido para efeito de apuração de limites operacionais; b) evitar desnecessário aumento de capital; e c) obter melhor aderência às práticas contábeis do mercado.

No ITAÚ CONSOLIDADO, esses ágios são integralmente amortizados nos exercícios em que ocorrem os investimentos, de modo a: a) permitir melhor comparabilidade com demonstrações contábeis consolidadas de períodos anteriores; e b) possibilitar a avaliação do Resultado e Patrimônio Líquido pela utilização de critérios conservadores.

II. No BANESTADO, estão constituídos créditos tributários, em montante considerado adequado às suas perspectivas de lucro futuro. No ITAÚ CONSOLIDADO, considerando tratar-se de um contexto com maior amplitude e maior sinergia, fatores que favorecem a maximização de resultados, esses créditos tributários foram reconhecidos até o limite do ágio apurado na aquisição.

c) Índices de Basiléia e de Imobilização

I. Apresentamos abaixo os principais indicadores em 31/12/2002, obtidos a partir das demonstrações contábeis nãoconsolidadas (base inicial para apuração do Consolidado Operacional e Econômico-Financeiro), incluindo o BBA e controladas, conforme regulamentação em vigor:

Page 25: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 2 4

Consolidado

Operacional

Consolidado

Econômico- Financeiro

Patrimônio Líquido ITAÚ (Individual) 9.884.600 9.884.600

Parcela de Minoritários não eliminados no processo de consolidação 864.429 1.010.791

Lucros não Realizados de operações com controladas (25.823) (29.587)

Patrimônio Líquido Consolidado (BACEN) 10.723.206 10.865.804

Emissão de Ações 544.303 544.303

Dívida Subordinada 5.162.621 5.162.621

Patrimônio de Referência 16.430.130 16.572.728

Ajustes:

Exigência de Capital para Risco de Operações de SWAP (150.665) (150.665)

Exigência de Capital para Risco Cambial (2.158.110) (2.158.110)

Exigência de Capital para Risco de Taxa de Juros (140.203) (138.799)

Outros (180.854) (180.854)

Patrimônio de Referência Ajustado 13.800.298 13.944.300

A Administração julga adequado o atual nível do índice de Basiléia (18,4%, com base no Consolidado Econômico-Financeiro), levando em consideração que:

a) É muito superior ao mínimo exigido pelas autoridades (11,0%);

b) A Circular nº 3.155 do BACEN, de 08/10/2002, elevou de 50% para 75% o percentual de exposição cambial a ser alocado para cobertura da referida exposição. A Circular nº 3.156 do BACEN, de 11/10/2002, aumentou este percentual para 100%, embora não tenha havido aumento de risco associado à exposição cambial da Instituição. Caso o BACEN mantivesse o percentual de 50%, o índice seria 19,8%.

c) A Resolução nº 3.059, de 20/12/2002, determinou a exclusão, para fins de cálculo do nível I do Patrimônio de Referência (PR), dos créditos tributários cuja expectativa de realização seja superior a cinco anos. A referida exclusão será feita de forma gradual, sendo 20% a partir de janeiro de 2004 até 100% em janeiro de 2008. A mencionada Resolução também estabeleceu que, a partir de janeiro de 2008, os demais créditos tributários correspondam a, no máximo 40% do nível I do PR, após a exclusão descrita anteriormente. Estudos preliminares indicam que, caso tais medidas já estivessem em vigor, os índices de Basiléia e de Imobilização não sofreriam impacto relevante.

d) O índice eleva-se a 19,0%, à medida que for escriturado nas demonstrações contábeis-base dos limites (ITAÚ) a totalidade dos créditos fiscais do BANESTADO.

e) Considerado o item (d) acima e os demais valores de realização dos ativos (Nota 16), o montante de provisionamentos excedentes ao mínimo requerido e os créditos tributários não contabilizados, o índice passaria a ser de 21,6%.

II. Em 31/12/2002, o índice de Basiléia era de 19,1%, com base no Consolidado Operacional e de 18,4%, com base no Consolidado Econômico-Financeiro.

Para o cálculo do índice é utilizado o Patrimônio de Referência Ajustado, conforme demonstrado abaixo:

Page 26: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 2 5

Abaixo demonstramos os efeitos das alterações ocorridas durante o período, decorrentes de alterações na legislação ou de variação de saldos:

Evolução do Índice Basiléia

Consolidado Operacional Consolidado Econômico-Financeiro

Patrimônio deReferênciaAjustado

AtivoPonderado

EfeitoPatrimônio de

ReferênciaAjustado

AtivoPonderado Efeito

Índice em 31/12/2001 10.298.894 52.850.703 19,5% 9.399.434 55.544.256 16,9%Resultado do trimestre 467.790 - 0,9% 435.880 - 0,8%Juros sobre o Capital Próprio (119.323) - -0,2% (119.323) - -0,2%Redução do Risco da Taxa de Juros 28.879 - 0,0% 28.553 - 0,1%Aquisição de Ações em Tesouraria (170.064) - -0,3% (170.064) - -0,3%Aumento na Exposição Cambial (1.277.576) - -2,4% (1.277.576) - -2,3%Reorganização Societária 1.461.923 - 2,7% - - 0,0%Outros Aumentos (Reduções) no PR 37.178 - 0,1% 19.871 - 0,0%Aumento (Redução) no Ativo Ponderado - 1.294.488 -0,5% - (715.914) 0,2%Índice em 31/03/2002 10.727.701 54.145.191 19,8% 8.316.775 54.828.342 15,2%Resultado do trimestre 535.426 - 1,0% 664.265 - 1,2%Juros sobre o Capital Próprio (60.798) - -0,1% (60.798) - -0,1%Ajustes de TVM e Derivativos – Circulares3.068 e 3.082 (12.981) - -0,0% (12.981) - -0,0%Aumento do Risco da Taxa de Juros (45.719) - -0,1% (44.925) - -0,1%Aquisição de Ações em Tesouraria (39.295) - -0,1% (39.295) - -0,1%Aumento na Exposição Cambial (266.291) - -0,5% (266.291) - -0,5%Dívida Subordinada 478.028 - 0,9% 478.028 - 0,9%Reorganização Societária (1.504.859) - -2,8% - - 0,0%Var. Cambial do PL de Ligadas Sediadasno Exterior Controladas por Empr. nãoFinanc. 394.643 - 0,7% - - 0,0%Outros Aumentos (Reduções) no PR (5.844) - 0,0% (3.646) - 0,0%Aumento (Redução) no Ativo Ponderado - 4.238.142 -1,3% - 4.111.559 -1,2%Índice em 30/06/2002 10.200.011 58.383.333 17,5% 9.031.132 58.939.901 15,3%Resultado do trimestre 577.399 1,0% 751.744 - 1,3%Juros sobre o Capital Próprio (82.603) -0,1% (82.603) - -0,1%Variação no Ajuste ao Valor de Mercado-TVM e Derivativos (272.444) -0,5% (272.444) - -0,5%Redução do Risco da Taxa de Juros 26.530 0,0% 25.956 - 0,0%Aquisição de Ações em Tesouraria (12.821) 0,0% (12.821) - 0,0%Redução na Exposição Cambial 1.721.564 2,9% 1.721.564 - 2,9%Dívida Subordinada 261.589 0,4% 261.589 - 0,4%Var. Cambial do PL de Ligadas Sediadasno Exterior Controladas por Empr. nãoFinanc. 679.711 1,2% - - 0,0%Outros Aumentos (Reduções) no PR 29.255 0,1% (11.259) - 0,0%Aumento (Redução) no Ativo Ponderado - 9.443.656 -3,1% - 8.496.294 -2,4%Índice em 30/09/2002 13.128.191 67.826.989 19,4% 11.412.858 67.436.195 16,9%Resultado do trimestre 673.915 - 1,0% 654.448 - 1,0%Juros sobre o Capital Próprio (565.856) - -0,8% (565.856) - -0,8%Variação no Ajuste ao Valor de Mercado-TVM e Derivativos 349.265 - 0,5% 349.265 - 0,5%Aumento do Risco da Taxa de Juros (6.988) - 0,0% (6.954) - 0,0%Aumento na Exposição Cambial (Nota 2 cI, observação b) (1.746.831) - -2,6% (1.746.831) - -2,6%Dívida Subordinada 789.027 - 1,1% 789.027 - 1,2%Eliminação de Investimentos através deControladas não Financeiras (1.912.157) (1.912.157) -2,4% - - 0,0%Outros Aumentos (Reduções) no PR 3.982 - 0,0% (27.218) - -0,1%Aumento (Redução) no Ativo Ponderado - (5.680.601) 1,5% - (3.026.176) 0,8%Efeitos da Aquisição do BBA 3.087.750 11.865.814 1,4% 3.085.561 11.451.538 1,5%Índice em 31/12/2002 13.800.298 72.100.045 19,1% 13.944.300 75.861.557 18,4%

Page 27: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 2 6

Nota 3 - Demonstrações Consolidadas

As demonstrações contábeis consolidadas abrangem o ITAÚ e suas controladas diretas e indiretas abaixo relacionadas, destacando-se.

Participação %

31/12/2002 31/12/2001

FINANCEIRAS

Banco Banerj S.A. e Controladas 99,99% 100,00%

Banco Bemge S.A. e Controladas 99,85% 99,85%

Banco Banestado S.A. e Controladas 97,40% 97,39%

Banco BBA Creditanstalt S.A. e Controladas (1) 95,75% -

Banco BEG S.A. e Controladas 89,43% 84,46%

Banco Itaú Buen Ayre S.A. 100,00% 100,00%

Banco Itaú Europa Luxembourg S.A. e Controladas (2) 19,52% 19,52%

Banco Itaú Europa, S.A. e Controladas (2) 19,53% 19,51%

Banco Itaú Holding Financeira S.A. (3) - 100,00%

BFB Leasing S.A. Arrendamento Mercantil 99,99% 99,99%

Cia. Itauleasing de Arrendamento Mercantil 99,99% 99,99%

Intrag Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. 99,99% 99,99%

Itaú Banco de Investimento S.A. 99,99% 99,99%

Itau Bank, Ltd. 100,00% 100,00%

Itaú Corretora de Valores S.A. 99,99% 99,99%

Itaú LAM Asset Management S.A. 99,99% 99,99%

Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento 99,99% 99,85%

NÃO FINANCEIRAS

Afinco Americas Madeira, SGPS, Sociedade Unipessoal, Limitada e Controladas 100,00% 99,66%

Akbar – Marketing e Serviços, LDA e Controladas (1) 95,75% -

Credicard S.A. Administradora de Cartões de Crédito e Controladas (4) 33,33% 33,33%

Itaú Capitalização S.A. 99,99% 99,55%

Itaú Gráfica Ltda. – Grupo Itaú 99,99% 99,99%

Itaú Previdência e Seguros S.A. 99,99% 99,55%

Itaú Rent Administração e Participações S.A. 99,99% 99,55%

Itaú Seguros S.A. e Controladas 100,00% 95,79%

Itaúsa Export S.A. e Controladas (2) 22,23% 22,23%

Redecard S.A. (4) 31,94% 31,94%

Serasa – Centralização de Serviços dos Bancos S.A. (4) 32,52% 32,41%

(1) Investimentos adquiridos em 31/12/2002.

(2) Coligadas incluídas na consolidação, com a devida autorização da CVM, para melhor apresentação da unidade econômica.Controladas pela Itaúsa - Investimentos Itaú S.A. (ITAÚSA).

(3) Nova razão social do Banco Francês e Brasileiro S.A., Investimento alienado para a Itaúsa – Investimentos Itaú S.A. em31/10/2002.

(4) Investimentos com controle compartilhado incluídos proporcionalmente na consolidação.

Page 28: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 2 7

Nota 4 - Resumo das Principais Práticas Contábeis

a) Consolidação - Os saldos significativos das contas patrimoniais e os valores das transações, entre as empresas consolidadas, foram eliminados.

A diferença no Lucro Líquido e Patrimônio Líquido entre ITAÚ e ITAÚ CONSOLIDADO decorre do efeito da adoção de critérios distintos na amortização de ágios originados nas aquisições de investimentos e na constituição de créditos tributários e da eliminação dos lucros não realizados decorrentes de negócios entre as empresas consolidadas, cujos tributos correspondentes foram diferidos.

b) Aplicações Interfinanceiras de Liquidez, Créditos Vinculados no BACEN Remunerados, Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil, Depósitos Remunerados, Captações no Mercado Aberto, Recursos de Aceites e Emissão de Títulos, Obrigações por Empréstimos e Repasses e Demais Operações Ativas e Passivas - As operações com cláusula de atualização monetária/cambial e as operações com encargos pré-fixados estão registradas a valor presente, calculadas “pro rata die” com base na variação do indexador e na taxa de juros pactuados, observado, nos financiamentos imobiliários, o valor presente das prestações contratuais vincendas. As operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil das empresas financeiras são atualizadas accrual até o 60º dia de atraso, e a receita decorrente da recuperação de operações levadas anteriormente a prejuízo write-offs, está classificada nas linhas de Receitas de Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil.

c) Títulos e Valores Mobiliários – Registrados pelo custo de aquisição atualizado pelo indexador e/ou taxa de juros efetiva. A partir de 30/06/2002, passaram a ser adotados novos critérios de avaliação e classificação contábil dos títulos e valores mobiliários, definidos pelo BACEN, através da Circular nº 3.068, de 08/11/2001. Dessa forma, os títulos e valores mobiliários passaram a ser classificados nas seguintes categorias:

- títulos para negociação - títulos e valores mobiliários adquiridos com o propósito de serem ativa e freqüentemente negociados, ajustados pelo valor de mercado em contrapartida ao resultado do período;

- títulos disponíveis para venda - títulos e valores mobiliários que não se enquadrem como para negociação nem como mantidos até o vencimento, ajustados pelo valor de mercado em contrapartida à conta destacada do patrimônio líquido; e

- títulos mantidos até o vencimento – títulos e valores mobiliários, exceto ações não resgatáveis, para os quais haja intenção ou obrigatoriedade e capacidade financeira da instituição para sua manutenção em carteira até o vencimento, registrados apenas pelo custo de aquisição atualizado, não sendo ajustados pelo valor de mercado.

Os ganhos e perdas de títulos disponíveis para venda, quando realizados, serão reconhecidos na data de negociação na demonstração do resultado, em contrapartida de conta específica do patrimônio líquido.

Os declínios no valor de mercado dos títulos e valores mobiliários disponíveis para venda e dos mantidos até o vencimento, abaixo dos seus respectivos custos atualizados, relacionados a razões consideradas não temporárias, serão refletidos no resultado como perdas realizadas.

d) Instrumentos Financeiros Derivativos - A partir de 30/06/2002, os Instrumentos Financeiros Derivativos passaram a ser classificados, na data de sua aquisição, de acordo com a intenção da administração em utilizá-los como instrumento de proteção hedge ou não, conforme a Circular 3.082, de 30/01/2002.

As operações que utilizam instrumentos financeiros, efetuadas por solicitação de clientes, por conta própria, ou que não atendam aos critérios de proteção (principalmente derivativos utilizados para administrar a exposição global de risco), são contabilizadas pelo valor de mercado, com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, reconhecidos diretamente na demonstração do resultado.

Os derivativos utilizados para proteger exposições a risco ou para modificar as características de ativos e passivos financeiros que sejam altamente correlacionados no que se refere às alterações no seu valor de mercado em relação ao valor de mercado do item que estiver sendo protegido, tanto no início quanto ao longo da vida do contrato e considerado efetivo na redução do risco associado à exposição a ser protegida, são classificados como hedge de acordo com sua natureza:

- Hedge de Risco de Mercado – Os ativos e passivos financeiros, bem como os respectivos instrumentos financeiros relacionados são contabilizados pelo valor de mercado com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, reconhecidos diretamente na demonstração do resultado.

- Hedge de Fluxo de Caixa – A parcela efetiva de hedge dos ativos e passivos financeiros, bem como os respectivos instrumentos financeiros relacionados, são contabilizados pelo valor de mercado com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, deduzidos quando aplicável, dos efeitos tributários, reconhecidos em conta específica de reserva no patrimônio líquido. A parcela não efetiva do hedge é reconhecida diretamente na demonstração do resultado.

Page 29: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 2 8

e) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa - Constituída com base na análise dos riscos de realização dos créditos, em montante considerado suficiente para cobertura de eventuais perdas atendidas as normas estabelecidas pela Resolução nº 2.682 do BACEN de 21/12/1999, dentre as quais se destacam:

- As provisões são constituídas a partir da concessão do crédito, baseadas na classificação de risco do cliente, em função da análise periódica da qualidade do cliente e dos setores de atividade e não apenas quando da ocorrência de inadimplência;

- Considerando-se exclusivamente a inadimplência, os write-offs podem ser efetuados após 360 dias do vencimento do crédito ou após 540 dias, para as operações com prazo a decorrer superior a 36 meses. Outros fatores ligados a análise da qualidade do cliente/crédito, podem provocar write-offs antes desses prazos.

f) Despesas Antecipadas – Referem-se a aplicações de recursos cujos benefícios decorrentes ocorrerão em exercícios futuros.

g) Investimentos - Em controladas e coligadas estão avaliados pelo método de equivalência patrimonial, sendo as demonstrações contábeis das agências e subsidiárias no exterior, consolidadas respectivamente no ITAÚ e ITAÚ CONSOLIDADO, adaptadas aos critérios contábeis vigentes em nosso País e convertidas para Reais. Os demais estão registrados pelo valor de custo, corrigido monetariamente até 31/12/1995.

h) Imobilizado - Demonstrado ao custo de aquisição ou construção, menos depreciação acumulada, corrigidos monetariamente até 31/12/1995 e ajustado a valor de mercado, para os imóveis relacionados às operações de seguros, previdência privada e capitalização, por reavaliação suportada por laudos técnicos. As depreciações são calculadas pelo método linear, sobre o custo corrigido, às seguintes taxas anuais:

i) Diferido - Os gastos diferidos de organização e expansão correspondem basicamente a benfeitorias em imóveis de terceiros, amortizados linearmente com base nos prazos de locação, e aquisição e desenvolvimento de logiciais, amortizados linearmente com base nos prazos dos contratos, limitados a cinco anos.

j) Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização

- Comprometidas: correspondem, basicamente, nos ramos de seguros às provisões de sinistros a liquidar constituídas com base nas notificações de sinistros em valor suficiente para fazer face aos compromissos futuros e complementada pela provisão para sinistros ocorridos mas não avisados – IBNR. Nos segmentos de Previdência e Capitalização correspondem a valores de benefícios e resgates solicitados e não pagos até a data do balanço ou de exigibilidades conhecidas ou calculáveis, acrescidas, quando aplicável, dos correspondentes encargos.

- Não Comprometidas: correspondem, nos ramos de seguros, à provisões de prêmios não ganhos calculadas de acordo com os critérios estabelecidos pela Resolução CNSP nº 59/2001 e a provisão matemática para o ramo vida individual, calculada com base em estudo atuarial e visa garantir compromissos futuros. Nos segmentos de Previdência e Capitalização as provisões técnicas são constituídas mediante aplicação de fórmulas matemáticas, calculadas por atuário e consubstanciadas em notas técnicas atuariais aprovadas pela SUSEP.

k) Imposto de Renda, Contribuição Social, PIS e COFINS - Provisionados às alíquotas abaixo demonstradas, consideram, para efeito das respectivas bases de cálculo, a legislação vigente pertinente a cada encargo.

Os valores sob discussão judicial permanecem integralmente provisionados.

Imóveis de uso 4 %

Instalações, móveis e equipamentos de uso e sistemas desegurança, transporte e comunicação 10 % a 25 %

Sistemas de processamento de dados 20 % a 50 %

Imposto de Renda 15,00%

Adicional de Imposto de Renda 10,00%

Contribuição Social 8,00%

Adicional de Contribuição Social 1,00%

PIS 0,65%

COFINS 3,00%

Page 30: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Ba

nc

o Ita

ú - D

em

on

stra

çõ

es

Co

ntá

be

is C

om

ple

tas

/ 31

de

De

ze

mb

ro d

e 2

00

2

29

CustoAjuste ao Valor de Mercado

Valor de Mercado

% 0 - 30 31 - 180 181 - 365 Acima de 365

Total %

Aplicações no Mercado Aberto 6.088.767 - 6.088.767 51,4% 5.668.888 419.879 - - 6.167.455 66,4%

Posição Bancada 4.682.066 - 4.682.066 39,5% 4.262.187 419.879 - - 2.605.189 28,1%

Posição Financiada 1.075.979 - 1.075.979 9,1% 1.075.979 - - - 3.562.266 38,4%

Direitos Vinculados com Títulos de Livre Movimentação 330.722 - 330.722 2,8% 330.722 - - - - 0,0%

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 5.764.909 (4.899) 5.760.010 48,6% 934.012 2.285.443 2.396.830 143.725 3.119.878 33,6%

TOTAL 11.853.676 (4.899) 11.848.777 6.602.900 2.705.322 2.396.830 143.725 9.287.333

% por prazo de vencimento 55,7% 22,8% 20,2% 1,2%

TOTAL - 31/12/2001 9.288.629 (1.296) 9.287.333 8.431.009 378.685 181.517 296.122

% por prazo de vencimento 90,8% 4,1% 2,0% 3,2%

CustoAjuste ao Valor de Mercado

Valor de Mercado

% 0 - 30 31 - 180 181 - 365 Acima de 365

Valor de Mercado

% Total %

Aplicações no Mercado Aberto 10.008.602 - 10.008.602 59,0% 9.839.164 169.438 - - 6.009.610 48,0% 5.984.456 59,4%

Posição Bancada 7.215.785 - 7.215.785 42,5% 7.046.347 169.438 - - 4.445.413 35,5% 2.475.542 24,6%

Posição Financiada 2.792.817 - 2.792.817 16,5% 2.792.817 - - - 1.233.475 9,9% 3.508.914 34,8%

Direitos Vinculados com Títulos de Livre Movimentação - - - - - - - - 330.722 2,6% - -

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 6.967.836 (4.899) 6.962.937 41,0% 5.829.515 598.255 396.438 138.729 6.511.946 52,0% 4.085.560 40,6%

TOTAL COM BBA 16.976.438 (4.899) 16.971.539 15.668.679 767.693 396.438 138.729 12.521.556 10.070.016

% por prazo de vencimento 92,3% 4,5% 2,3% 0,8%

TOTAL SEM BBA 12.526.455 (4.899) 12.521.556 10.672.091 1.314.642 391.098 143.725

% por prazo de vencimento 85,2% 10,5% 3,1% 1,1%

TOTAL - 31/12/2001 10.071.591 (1.575) 10.070.016 8.840.478 629.645 308.207 291.686

% por prazo de vencimento 87,8% 6,3% 3,1% 2,9%

ITAÚ

31/12/2002 31/12/2001

SEM BBA

31/12/2002

COM BBA

31/12/2001

ITAÚ CONSOLIDADO

31/12/2002

Nota 5 - Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

Page 31: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Ba

nc

o Ita

ú - D

em

on

stra

çõ

es

Co

ntá

be

is C

om

ple

tas

/ 31

de

De

ze

mb

ro d

e 2

00

2

30

Nota 6 - Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos e Passivos)

Apresentamos a seguir a composição por tipo de papel e prazo de vencimento da carteira de Títulos e Valores Mobiliários e de Instrumentos Financeiros Derivativos, já ajustados aos respectivos valores de mercado. No caso de aplicações em cotas de fundos de investimento administrados pelo ITAÚ e controladas, os títulos e aplicações que compõem as carteiras desses fundos estão alocados nos quadros abaixo, distribuídos pelo prazo de vencimento.

a)Resumo

ResultadoPatrimônio

Líquido

Títulos Públicos - Brasil 3.516.492 5.190 (101.328) 3.420.354 21,1% 53.313 16.632 77.711 130.305 764.548 2.377.845

Letras Financeiras do Tesouro 452.183 - 1.646 453.829 2,8% 29.137 1.409 141 - 17.763 405.379

Notas do Tesouro Nacional 2.159.593 2.784 (79.024) 2.083.353 12,8% - - 39.957 106.404 405.515 1.531.477

Notas do Banco Central 373.241 (75) 46.452 419.618 2,6% 23.825 3.815 - 329 241.758 149.891

Tesouro Nacional/Securitização 165.180 - (9.745) 155.435 1,0% - - - 2.041 97.594 55.800

DCB’s e Outros Títulos da Dívida Externa Brasileira 357.633 2.674 (59.692) 300.615 1,9% 351 11.223 37.079 19.327 - 232.635

Outros 8.662 (193) (965) 7.504 0,0% - 185 534 2.204 1.918 2.663

Títulos Públicos - Outros Países 19.201 (15) 1.492 20.678 0,1% - - 407 - - 20.271

México 19.169 - 1.492 20.661 0,1% - - 407 - - 20.254

Outros 32 (15) - 17 0,0% - - - - - 17

Títulos Privados - Emitidos Por Empresas 12.149.686 (158) (122.343) 12.027.185 74,1% 712.132 1.179.222 1.193.873 1.397.117 116.257 7.428.584

Certificados de Depósito Bancário 2.737.309 (244) - 2.737.065 16,9% 515.889 1.094.702 914.442 212.032 - -

Ações de Companhias Abertas 67.916 - 11.571 79.487 0,5% 79.487 - - - - -

Debêntures 6.010.938 - (12.641) 5.998.297 36,9% - 2.404 3.647 103.782 41.443 5.847.021

Notas Promissórias 185.173 - - 185.173 1,1% - - 185.173 - - -

Letras Hipotecárias 110.088 - - 110.088 0,7% - 59.316 - - - 50.772

Cédula do Produtor Rural 75.682 96 - 75.778 0,5% 7.507 14.936 34.879 18.456 - -

Cotas de Fundos de Renda Fixa no Exterior 95.676 - 2.695 98.371 0,6% 98.371 - - - - -

Euro Bond’s e Assemelhados 1.732.554 (10) (126.519) 1.606.025 9,9% 8.368 7.864 36.855 58 74.814 1.478.066

Certificados de Recebíveis Imobiliários 1.131.840 - 2.551 1.134.391 7,0% - - 18.877 1.062.789 - 52.725

Outros 2.510 - - 2.510 0,0% 2.510 - - - - -

Subtotal - Titulos e Valores Mobiliários 15.685.379 5.017 (222.179) 15.468.217 95,3% 765.445 1.195.854 1.271.991 1.527.422 880.805 9.826.700

Títulos para Negociação 3.042.793 5.017 - 3.047.810 18,8% 576.655 1.126.272 980.516 347.178 530 16.659

Títulos Disponíveis para Venda 12.492.120 - (222.179) 12.269.941 75,6% 188.790 69.582 279.901 1.168.670 857.126 9.705.872

Títulos Mantidos até o Vencimento 150.466 - - 150.466 0,9% - - 11.574 11.574 23.149 104.169

Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativo) 1.455.909 (687.673) - 768.236 4,7% 77.958 61.465 175.856 201.742 167.737 83.478

Prêmios de Opções 42.774 (5.353) - 37.421 0,2% 7.325 11.562 18.534 - - -

Termo de Ações 15.223 (13.576) - 1.647 0,0% 1.647 - - - - -

Swaps - Ajuste a Receber 1.397.912 (668.744) - 729.168 4,5% 68.986 49.903 157.322 201.742 167.737 83.478

TOTAL 17.141.288 (682.656) (222.179) 16.236.453 100,0% 843.403 1.257.319 1.447.847 1.729.164 1.048.542 9.910.178

Reclassificação da Provisão Adicional 255.000 5,2% 7,7% 8,9% 10,6% 6,5% 61,0%

Provisão Adicional (excedente ao mínimo requerido) (760.000)

TOTAL DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (ATIVO) 15.731.453

INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (PASSIVO) 1.239.471 247.084 - 992.387 100,0% 130.087 114.011 193.381 257.856 85.546 211.506 Prêmios de Opções 50.185 (26.735) 76.920 7,8% 23.485 14.259 25.366 13.681 129 - Swaps - Ajuste a Pagar 1.189.286 273.819 915.467 92,2% 106.602 99.752 168.015 244.175 85.417 211.506

181 - 365 366 - 720 Acima de 720Custo

Provisão para Ajuste a Valor de Mercado refletida no: Mercado

ITAÚ

% 0 - 30 31 - 90 91 - 180

Page 32: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Ba

nc

o Ita

ú - D

em

on

stra

çõ

es

Co

ntá

be

is C

om

ple

tas

/ 31

de

De

ze

mb

ro d

e 2

00

2

31

ResultadoPatrimônio

Líquido

Títulos Públicos - Brasil 8.538.163 5.139 (112.382) 8.430.920 39,3% 239.609 177.001 152.510 279.527 1.749.039 5.833.234

Letras Financeiras do Tesouro 2.994.696 1 (40.444) 2.954.253 13,8% 214.764 161.444 74.628 131.591 95.067 2.276.759

Notas do Tesouro Nacional 3.570.060 2.785 (72.939) 3.499.906 16,3% 36 82 40.213 112.544 650.479 2.696.552

Notas do Banco Central 1.341.751 (75) 71.688 1.413.364 6,6% 23.825 4.036 - 7.149 841.475 536.879

Tesouro Nacional/Securitização 246.421 - (9.745) 236.676 1,1% 1 1 1 2.898 156.624 77.151

DCB’s e Outros Títulos da Dívida Externa Brasileira 360.411 2.622 (59.692) 303.341 1,4% 369 11.252 37.125 19.327 280 234.988

Outros 24.824 (194) (1.250) 23.380 0,1% 614 186 543 6.018 5.114 10.905

Títulos Públicos - Outros Países 1.047.257 25 60.772 1.108.054 5,2% 38.077 55.904 10.753 7.108 109.120 887.092

República Portugal 710.821 - 58.459 769.280 3,6% - 16.337 10.346 7.108 93.788 641.701

Alemanha 192.841 - 652 193.493 0,9% 12.216 - - - - 181.277 República Argentina (1) 58.141 - - 58.141 0,3% 25.178 510 - - - 32.453

Grécia 54.612 - 91 54.703 0,3% 314 39.057 - - 15.332 -

México 30.810 40 1.570 32.420 0,2% 369 - 407 - - 31.644

Outros 32 (15) - 17 0,0% - - - - - 17

Títulos Privados - Emitidos Por Empresas 9.675.957 1.114 (116.325) 9.560.746 44,5% 1.421.645 1.713.702 1.604.366 1.540.083 287.747 2.993.203

Certificados de Depósito Bancário 3.768.113 (245) - 3.767.868 17,5% 677.294 1.568.638 1.052.073 269.415 40.454 159.994

Ações de Companhias Abertas 248.467 1.173 25.026 274.666 1,3% 274.666 - - - - -

Debêntures 869.350 - (12.642) 856.708 4,0% - 2.404 9.287 161.955 66.149 616.913

Notas Promissórias 326.745 - - 326.745 1,5% 3.118 - 323.627 - - -

Letras Hipotecárias 110.088 - - 110.088 0,5% - 59.316 - - - 50.772

Cédula do Produtor Rural 75.682 96 - 75.778 0,4% 7.507 14.936 34.879 18.456 - -

Cotas de Fundos de Renda Fixa 26.223 - - 26.223 0,1% 26.223 - - - - -

Cotas de Fundos de Renda Fixa no Exterior 95.839 - 2.695 98.534 0,5% 98.534 - - - - -

Euro Bond’s e Assemelhados 3.011.866 86 (133.938) 2.878.014 13,4% 333.335 68.376 156.959 27.122 180.927 2.111.295

Certificados de Recebíveis Imobiliários 1.131.840 - 2.551 1.134.391 5,3% - - 18.877 1.062.789 - 52.725

Outros 11.744 4 (17) 11.731 0,1% 968 32 8.664 346 217 1.504

Cotas de Fundos de PGBL/VGBL (2) 1.386.638 - - 1.386.638 6,5% 1.386.638 - - - - -

Subtotal - Títulos e Valores Mobiliários 20.648.015 6.278 (167.935) 20.486.358 95,4% 3.085.969 1.946.607 1.767.629 1.826.718 2.145.906 9.713.529

Títulos para Negociação 7.548.862 6.278 - 7.555.140 35,2% 2.407.215 1.765.083 1.412.656 560.063 224.766 1.185.357

Títulos Disponíveis para Venda 12.948.687 - (167.935) 12.780.752 59,5% 678.754 181.524 343.399 1.255.081 1.897.991 8.424.003

Títulos Mantidos até o Vencimento 150.466 - - 150.466 0,7% - - 11.574 11.574 23.149 104.169

Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativo) 1.667.037 (681.072) - 985.965 4,6% 126.595 139.823 224.695 214.441 183.751 96.660

Prêmios de Opções 107.352 (2.741) - 104.611 0,5% 7.330 33.014 23.693 12.564 14.572 13.438

Termo de Ações 142.602 (13.448) - 129.154 0,6% 30.579 56.939 41.636 - - -

Swaps - Ajuste a Receber 1.417.083 (664.883) - 752.200 3,5% 88.686 49.870 159.366 201.877 169.179 83.222

TOTAL 22.315.052 (674.794) (167.935) 21.472.323 100,0% 3.212.564 2.086.430 1.992.324 2.041.159 2.329.657 9.810.189

(760.000)

TOTAL DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (ATIVO) 20.967.323

INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (PASSIVO) 1.144.503 240.620 - 903.883 100,0% 131.836 119.863 197.772 270.262 101.731 82.419

Prêmios de Opções 96.786 (25.814) - 122.600 13,6% 23.705 16.604 29.738 26.071 13.815 12.667

Swaps - Ajuste a Pagar 1.047.717 266.434 - 781.283 86,4% 108.131 103.259 168.034 244.191 87.916 69.752

Acima de 720

Provisão Adicional (excedente ao mínimo requerido)

ITAÚ CONSOLIDADO SEM BBA

Custo

Provisão para Ajuste a Valor de Mercado refletida no: Valor de

Mercado% 0 - 30 31 - 90 91 - 180 181 - 365 366 - 720

Page 33: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Ba

nc

o Ita

ú - D

em

on

stra

çõ

es

Co

ntá

be

is C

om

ple

tas

/ 31

de

De

ze

mb

ro d

e 2

00

2

32

ResultadoPatrimônio

Líquido

Títulos Públicos - Brasil 10.642.083 53.821 (115.208) 10.580.696 41,2% 239.609 825.285 478.135 340.694 2.057.237 6.639.736 8.430.920

Letras Financeiras do Tesouro 3.968.989 (1.010) (40.444) 3.927.535 15,3% 214.764 809.728 395.631 131.591 99.062 2.276.759 2.954.253

Notas do Tesouro Nacional 3.985.508 2.785 (75.700) 3.912.593 15,2% 36 82 44.835 172.829 659.722 3.035.089 3.499.906

Notas do Banco Central 1.644.022 43.798 71.623 1.759.443 6,8% 23.825 4.036 - 8.031 951.294 772.257 1.413.364

Tesouro Nacional/Securitização 246.421 - (9.745) 236.676 0,9% 1 1 1 2.898 156.624 77.151 236.676

DCB’s e Outros Títulos da Dívida Externa Brasileira 772.319 8.442 (59.692) 721.069 2,8% 369 11.252 37.125 19.327 185.421 467.575 303.341

Outros 24.824 (194) (1.250) 23.380 0,1% 614 186 543 6.018 5.114 10.905 23.380

Títulos Públicos - Outros Países 1.107.911 25 60.826 1.168.762 4,5% 38.077 84.118 10.753 7.108 109.120 919.586 1.108.054

República Portugal 710.821 - 58.459 769.280 3,0% - 16.337 10.346 7.108 93.788 641.701 769.280

Alemanha 192.841 - 652 193.493 0,8% 12.216 - - - - 181.277 193.493

República Argentina (1) 58.141 - - 58.141 0,2% 25.178 510 - - - 32.453 58.141

Grécia 54.612 - 91 54.703 0,2% 314 39.057 - - 15.332 - 54.703

Estados Unidos 36.050 - 54 36.104 0,1% - 28.214 - - - 7.890 -

México 30.810 40 1.570 32.420 0,1% 369 - 407 - - 31.644 32.420

Outros 24.636 (15) - 24.621 0,1% - - - - - 24.621 17

Títulos Privados - Emitidos Por Empresas 10.416.312 (1.619) (144.921) 10.269.772 40,0% 1.529.157 1.734.789 1.695.529 1.571.248 342.847 3.396.202 9.560.746

Certificados de Depósito Bancário 3.787.106 (245) 1 3.786.862 14,7% 653.926 1.507.784 1.143.236 263.456 58.466 159.994 3.767.868

Ações de Companhias Abertas 360.927 (1.495) 14.066 373.498 1,5% 373.498 - - - - - 274.666

Debêntures 1.273.125 - (15.880) 1.257.245 4,9% - 2.404 9.287 199.079 103.237 943.238 856.708

Notas Promissórias 326.745 - - 326.745 1,3% 3.118 - 323.627 - - - 326.745

Letras Hipotecárias 110.088 - - 110.088 0,4% - 59.316 - - - 50.772 110.088

Cédula do Produtor Rural 75.682 96 - 75.778 0,3% 7.507 14.936 34.879 18.456 - - 75.778

Cotas de Fundos de Renda Fixa 28.289 - - 28.289 0,1% 28.289 - - - - - 26.223

Cotas de Fundos de Renda Fixa no Exterior 125.827 - 2.695 128.522 0,5% 128.522 - - - - - 98.534

Euro Bond’s e Assemelhados 3.179.878 25 (148.235) 3.031.668 11,8% 333.335 150.313 156.959 27.122 180.927 2.183.012 2.878.014

Certificados de Recebíveis Imobiliários 1.136.899 - 2.449 1.139.348 4,4% - - 18.877 1.062.789 - 57.682 1.134.391

Outros 11.746 - (17) 11.729 0,0% 962 36 8.664 346 217 1.504 11.731

Cotas de Fundos de PGBL/VGBL (2) 1.386.638 - - 1.386.638 5,4% 1.386.638 - - - - - 1.386.638

Subtotal - Títulos e Valores Mobiliários 23.552.944 52.227 (199.303) 23.405.868 91,1% 3.193.481 2.644.192 2.184.417 1.919.050 2.509.204 10.955.524 20.486.358

Títulos para Negociação 8.800.627 52.227 - 8.852.854 34,5% 2.370.498 2.271.416 1.702.470 518.486 334.585 1.655.399 7.555.140

Títulos Disponíveis para Venda 13.679.834 - (199.303) 13.480.531 52,5% 785.316 281.008 465.751 1.384.368 1.953.091 8.610.997 12.780.752

Títulos Mantidos até o Vencimento 1.072.483 - - 1.072.483 4,2% 37.667 91.768 16.196 16.196 221.528 689.128 150.466

Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativo) 2.969.304 (681.788) - 2.287.516 8,9% 390.319 432.039 510.527 337.171 411.004 206.456 985.965

Prêmios de Opções 231.853 138.023 - 369.876 1,4% 250.586 41.826 26.730 12.564 24.732 13.438 104.611

Termo de Ações 142.602 (13.448) - 129.154 0,5% 30.579 56.939 41.636 - - - 129.154

Swaps - Ajuste a Receber 2.591.070 (806.363) - 1.784.707 6,9% 108.202 332.565 440.043 324.607 386.272 193.018 752.200

Outros 3.779 - - 3.779 0,0% 952 709 2.118 - - - -

TOTAL 26.522.248 (629.561) (199.303) 25.693.384 100,0% 3.583.800 3.076.231 2.694.944 2.256.221 2.920.208 11.161.980 21.472.323

Reclassificação da Provisão Adicional 255.000 13,9% 12,0% 10,5% 8,8% 11,4% 43,4% 255.000

(760.000) (760.000)

TOTAL DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (ATIVO) 25.188.384 20.967.323

INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (PASSIVO) 2.254.247 295.606 - 1.958.640 100,0% 612.584 293.769 350.620 399.961 202.504 99.202 903.883

Prêmios de Opções 278.343 (271.157) - 549.500 28,1% 438.015 18.194 40.738 26.071 13.815 12.667 122.600

Swaps - Ajuste a Pagar 1.958.588 568.370 - 1.390.218 71,0% 168.854 265.607 308.446 372.388 188.679 86.244 781.283

Outros 17.316 (1.607) - 18.922 1,0% 5.715 9.968 1.436 1.502 10 291 -

(1) Inclui aquisição obrigatória para cumprimento da exigibilidade de depósitos compulsórios (R$ 32.546) e bônus para compensação das perdas com a "pesificação" de operações de crédito (R$ 25.178).(2) Carteira de títulos dos planos de previdência PGBL e VGBL de propriedade dos clientes e contabilizada como títulos e valores mobiliários, de acordo com o plano de contas da SUSEP, tendo como contrapartida no passivo, a rubrica Provisões Técnicas de Previdência.

181 - 365 366 - 720 Acima de 720

Provisão Adicional (excedente ao mínimo requerido)

ITAÚ CONSOLIDADO COM BBAValor de

Mercado Sem BBACusto

Provisão para Ajuste a Valor de Mercado Valor de

Mercado% 0 - 30 31 - 90 91 - 180

Page 34: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Ba

nc

o Ita

ú - D

em

on

stra

çõ

es

Co

ntá

be

is C

om

ple

tas

/ 31

de

De

ze

mb

ro d

e 2

00

2

33

b) Títulos para Negociação

Abaixo, composição da carteira de Títulos para Negociação por tipo de papel, demonstrada pelo seu valor de custo e de mercado e por prazo de vencimento.

Custo

Provisão para ajuste a Valor de

Mercado (em Resultado)

Valor de Mercado

% 0 - 30 31 - 90 91 - 180 181 - 365 366 - 720 Acima de 720

Títulos Públicos - Brasil 3.055.746 53.821 3.109.567 35,1% 235.561 777.300 385.101 209.554 259.748 1.242.303 1.597.119

Letras Financeiras do Tesouro 1.727.479 (1.010) 1.726.469 19,5% 210.803 761.827 355.750 79.989 5.398 312.702 791.805

Notas do Tesouro Nacional 493.927 2.785 496.712 5,6% 8 - 28.563 100.823 14.980 352.338 496.712

Notas do Banco Central 499.623 43.798 543.421 6,1% 23.825 4.036 - 7.149 182.732 325.679 198.224

Tesouro Nacional/Securitização 56.358 - 56.358 0,6% - - - - 56.358 - 56.358

DCB’s e Outros Títulos da Dívida Externa Brasileira 274.613 8.442 283.055 3,2% 369 11.252 245 19.327 280 251.582 50.468

Outros 3.746 (194) 3.552 0,0% 556 185 543 2.266 - 2 3.552

-

Títulos Públicos - Outros Países 3.912 25 3.937 0,0% 123 - - - - 3.814 3.937

México 3.880 40 3.920 0,0% 123 - - - - 3.797 3.920

Outros 32 (15) 17 0,0% - - - - - 17 17

Títulos Privados - Emitidos Por Empresas 4.354.331 (1.619) 4.352.712 49,2% 748.176 1.494.116 1.317.369 308.932 74.837 409.282 4.567.446

Certificados de Depósito Bancário 3.443.570 (245) 3.443.325 38,9% 532.902 1.461.281 1.020.874 227.838 40.454 159.976 3.664.942

Ações de Companhias Abertas 127.024 (1.495) 125.529 1,4% 125.529 - - - - - 122.789

Debêntures 304.889 - 304.889 3,4% - - 5.615 57.245 24.689 217.340 304.889

Notas Promissórias 138.431 - 138.431 1,6% - - 138.431 - - - 138.431

Cédula do Produtor Rural 75.682 96 75.778 0,9% 7.507 14.936 34.879 18.456 - - 75.778

Cotas de Fundos de Renda Fixa 25.779 - 25.779 0,3% 25.779 - - - - - 23.713

Euro Bond’s e Assemelhados 229.015 25 229.040 2,6% 56.459 17.863 108.906 5.047 9.477 31.288 226.963

Outros 9.941 - 9.941 0,1% - 36 8.664 346 217 678 9.941

Cotas de Fundos de PGBL/VGBL 1.386.638 - 1.386.638 15,7% 1.386.638 - - - - - 1.386.638

TOTAL 8.800.627 52.227 8.852.854 100,0% 2.370.498 2.271.416 1.702.470 518.486 334.585 1.655.399 7.555.140

26,8% 25,7% 19,2% 5,9% 3,8% 18,7%

ITAÚ CONSOLIDADO COM BBAValor de

Mercado Sem BBA

Page 35: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Ba

nc

o Ita

ú - D

em

on

stra

çõ

es

Co

ntá

be

is C

om

ple

tas

/ 31

de

De

ze

mb

ro d

e 2

00

2

34

c) Títulos Disponíveis para Venda

Abaixo, composição da carteira de Títulos Disponíveis Para Venda por tipo de papel, demonstrada pelo seu valor de custo e de mercado e por prazo de vencimento.

CustoProvisão para

ajuste a Valor de Mercado (no PL)

Valor de Mercado

% 0 - 30 31 - 90 91 - 180 181 - 365 366 - 720 Acima de 720

Títulos Públicos - Brasil 6.855.088 (115.208) 6.739.880 50,0% 4.048 13.362 76.838 114.944 1.575.961 4.954.727 6.683.335

Letras Financeiras do Tesouro 2.202.892 (40.444) 2.162.448 16,0% 3.961 13.278 39.881 51.602 89.669 1.964.057 2.162.448

Notas do Tesouro Nacional 2.984.091 (75.700) 2.908.391 21,6% 28 82 76 55.810 612.350 2.240.045 2.852.728

Notas do Banco Central 1.144.399 71.623 1.216.022 9,0% - - - 882 768.562 446.578 1.215.140

Tesouro Nacional/Securitização 190.063 (9.745) 180.318 1,3% 1 1 1 2.898 100.266 77.151 180.318

DCB’s e Outros Títulos da Dívida Externa Brasileira 312.565 (59.692) 252.873 1,9% - - 36.880 - - 215.993 252.873

Outros 21.078 (1.250) 19.828 0,1% 58 1 - 3.752 5.114 10.903 19.828

Títulos Públicos - Outros Países 1.051.181 60.826 1.112.007 8,2% 37.954 55.904 10.753 7.108 109.120 891.168 1.104.117

República Portugal 710.821 58.459 769.280 5,7% - 16.337 10.346 7.108 93.788 641.701 769.280

Alemanha 192.841 652 193.493 1,4% 12.216 - - - - 181.277 193.493

República Argentina 58.141 - 58.141 0,4% 25.178 510 - - - 32.453 58.141

Grécia 54.612 91 54.703 0,4% 314 39.057 - - 15.332 - 54.703

México 26.930 1.570 28.500 0,2% 246 - 407 - - 27.847 28.500

Estados Unidos 7.836 54 7.890 0,1% - - - - - 7.890 -

Títulos Privados - Emitidos Por Empresas 5.773.565 (144.921) 5.628.644 41,8% 743.314 211.742 378.160 1.262.316 268.010 2.765.102 4.993.300

Certificados de Depósito Bancário 335.857 1 335.858 2,5% 113.345 46.503 122.362 35.618 18.012 18 102.926

Ações de Companhias Abertas 233.903 14.066 247.969 1,8% 247.969 - - - - - 151.877

Debêntures 757.460 (15.880) 741.580 5,5% - 2.404 3.672 141.834 78.548 515.122 551.819

Notas Promissórias 188.314 - 188.314 1,4% 3.118 - 185.196 - - - 188.314

Letras Hipotecárias 110.088 - 110.088 0,8% - 59.316 - - - 50.772 110.088

Cotas de Fundos de Renda Fixa 2.510 - 2.510 0,0% 2.510 - - - - - 2.510

Cotas de Fundos de Renda Fixa no Exterior 95.839 2.695 98.534 0,7% 98.534 - - - - - 98.534

Euro Bond’s e Assemelhados 2.910.890 (148.235) 2.762.655 20,5% 276.876 103.519 48.053 22.075 171.450 2.140.682 2.651.051

Certificados de Recebíveis Imobiliários 1.136.899 2.449 1.139.348 8,5% - - 18.877 1.062.789 - 57.682 1.134.391

Outros 1.805 (17) 1.788 0,0% 962 - - - - 826 1.790 -

SUBTOTAL 13.679.834 (199.303) 13.480.531 100,0% 785.316 281.008 465.751 1.384.368 1.953.091 8.610.997 12.780.752

Créditos tributários 71.377 5,8% 2,1% 3,5% 10,3% 14,5% 63,9%

Participações Minoritárias nas Subsidiárias (39.785)

Ajuste do BBA não refletido no ITAÚ 31.367

Total do ajuste ao Valor de Mercado (136.344)

Reclassificação da Provisão Adicional 255.000

Reclassificação do Crédito Tributário (86.700)

Total Reclassificado 168.300

Ajuste ao Valor de Mercado - TVM 31.956

ITAÚ CONSOLIDADO COM BBAValor de

Mercado Sem BBA

Page 36: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Ba

nc

o Ita

ú - D

em

on

stra

çõ

es

Co

ntá

be

is C

om

ple

tas

/ 31

de

De

ze

mb

ro d

e 2

00

2

35

d) Títulos Mantidos até o Vencimento

Abaixo, composição da carteira de Títulos Mantidos até o Vencimento por tipo de papel, demonstrada pelo seu valor de custo e por prazo de vencimento. Os títulos classificados nesta categoria, se avaliados a valor de mercado, apresentariam uma provisão para desvalorização no valor de R$ 49.394.

Custo Contábil % 0 - 30 31 - 90 91 - 180 181 - 365 366 - 720 Acima de 720

Títulos Públicos - Brasil 731.249 68,2% - 34.623 16.196 16.196 221.528 442.706 150.466

Letras Financeiras do Tesouro 38.618 3,6% - 34.623 - - 3.995 - -

Notas do Tesouro Nacional 296.940 27,7% - - - - - 296.940 -

Notas do Tesouro Nacional - M (*) 210.550 19,6% - - 16.196 16.196 32.392 145.766 150.466

DCB’s e Outros Títulos da Dívida Externa Brasileira 185.141 17,3% - - - - 185.141 - -

Títulos Públicos - Outros Países 52.818 4,9% - 28.214 - - - 24.604 -

Estados Unidos 28.214 2,6% - 28.214 - - - - -

Outros 24.604 2,3% - - - - - 24.604 -

Títulos Privados - Emitidos Por Empresas 288.416 26,9% 37.667 28.931 - - - 221.818 -

Certificados de Depósito Bancário 7.679 0,7% 7.679 - - - - - -

Debêntures 210.776 19,7% - - - - - 210.776 -

Euro Bond’s e Assemelhados 39.973 3,7% - 28.931 - - - 11.042 -

Outros 29.988 2,8% 29.988 - - - - - -

TOTAL 1.072.483 100,0% 37.667 91.768 16.196 16.196 221.528 689.128 150.466

3,5% 8,6% 1,5% 1,5% 20,7% 64,3%

(*) Tratam-se de títulos emitidos de forma nominativa e inalienável.

ITAÚ CONSOLIDADO COM BBACusto Contábil

Sem BBA

Page 37: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Ba

nc

o Ita

ú - D

em

on

stra

çõ

es

Co

ntá

be

is C

om

ple

tas

/ 31

de

De

ze

mb

ro d

e 2

00

2

36

e) Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos e Passivos)

Abaixo, composição da carteira de Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos e Passivos) por tipo de instrumento, demonstrada pelo seu valor de custo histórico e valor de mercado e por prazo de vencimento.

Custo

Provisão para ajuste a Valor de

Mercado (em Resultado)

Valor de Mercado

% 0 - 30 31 - 90 91 - 180 181 - 365 366 - 720 Acima de 720

Ativo

Prêmios de Opções 231.853 138.023 369.876 16,2% 250.586 41.826 26.730 12.564 24.732 13.438 104.611

Termo de Ações 142.602 (13.448) 129.154 5,6% 30.579 56.939 41.636 - - - 129.154

Swaps - Ajuste a Receber 2.591.070 (806.363) 1.784.707 78,0% 108.202 332.565 440.043 324.607 386.272 193.018 752.200

Outros 3.779 - 3.779 0,2% 952 709 2.118 - - - -

TOTAL 2.969.304 (681.788) 2.287.516 100,0% 390.319 432.039 510.527 337.171 411.004 206.456 985.965

17,1% 18,9% 22,3% 14,7% 18,0% 9,0%

Passivo

Prêmios de Opções 278.343 (271.157) 549.500 28,1% 438.015 18.194 40.738 26.071 13.815 12.667 122.600

Swaps - Ajuste a Pagar 1.958.588 568.370 1.390.218 71,0% 168.854 265.607 308.446 372.388 188.679 86.244 781.283

Outros 17.316 (1.606) 18.922 1,0% 5.715 9.968 1.436 1.502 10 291 -

TOTAL 2.254.247 295.607 1.958.640 100,0% 612.584 293.769 350.620 399.961 202.504 99.202 903.883

31,3% 15,0% 17,9% 20,4% 10,3% 5,1%

ITAÚ CONSOLIDADO COM BBAValor de

Mercado Sem BBA

Page 38: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 3 7

A globalização dos mercados nos últimos anos proporcionou um alto nível de sofisticação nos produtos financeiros utilizados. Como conseqüência deste processo, houve uma crescente demanda por instrumentos financeiros derivativos para administrar riscos de mercado resultantes basicamente de flutuações em taxas de juros, câmbio e preços de ativos. Desta forma o ITAÚ vem operando de forma intensa nos mercados derivativos, tanto no atendimento às crescentes necessidades de seus clientes, como na execução de sua política de gestão de riscos. Tal política baseia-se na utilização dos instrumentos derivativos como forma de minimização dos riscos resultantes das operações comerciais e financeiras.

Os derivativos negociados pelo banco são adquiridos para duas funções básicas:

- Hedge - para realização de hedge de portfolio estrutural, oriundo das operações de banco comercial;

- Trading - servindo de instrumentos para o banco assumir posições proprietárias e de gestão de riscos dos derivativos negociados com grandes clientes.

A maior parte dos contratos de derivativos negociados pela instituição com clientes, no Brasil, são de operações de swap e futuros, todas registradas na Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) ou na Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos (CETIP). Os contratos futuros de DI e dólar da BM&F são utilizados principalmente como instrumentos para trava de taxas de financiamentos oferecidos a clientes por prazos ou moedas descasados com os dos recursos utilizados para fundeá-los. No exterior, o ITAÚ realiza operações com contratos derivativos de futuros, termo, opções e swaps com registro principalmente nas Bolsas de Chicago, Nova York e Londres.

Os principais fatores de risco dos derivativos assumidos pelo ITAÚ em 31/12/2002 eram relacionados à taxa de câmbio, taxa de juros, cupom de dólar e de TR, Libor e renda variável. O gerenciamento destes e de outros fatores de risco de mercado está apoiado em infra-estrutura de modelos determinísticos e estatísticos sofisticados. Com base neste modelo de gestão, a instituição tem conseguido, com a utilização de operações envolvendo derivativos, maximizar as relações risco e retorno, mesmo em situações de grande volatilidade.

Normalmente os preços cotados em bolsa são os melhores estimadores de Valor Justo dos Instrumentos Financeiros. No entanto nem todos os instrumentos possuem liquidez ou mesmo cotações, sendo necessária neste caso a adoção de estimativas de valor presente e outras técnicas de precificação. Para a obtenção destes valores de mercado, são adotados os seguintes critérios:

- Futuros e Termo: cotações em bolsas;

- Swaps: estima-se o fluxo de caixa de cada uma de suas partes descontadas a valor presente, conforme as correspondentes curvas de juros, obtidas com base nos preços da BM&F e/ou nos preços de mercado dos títulos públicos para as operações do Brasil, e nos preços das bolsas internacionais para as operações realizadas no exterior.

- Opções: modelos estatísticos que incorporam o comportamento da volatilidade do preço do ativo objeto, as taxas de juros, o preço de exercício e o preço spot da mercadoria como o modelo de Black & Scholes.

As posições desses instrumentos financeiros têm seus valores referenciais registrados em contas de compensação e os ajustes/prêmios em contas patrimoniais.

Page 39: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 3 8

CONTA DE COMPENSAÇÃO CONTA PATRIMONIAL VALOR AJUSTE AO VALORVALOR REFERENCIAL VALOR A RECEBER/RECEBIDO DE MERCADO DE MERCADO

(A PAGAR/PAGO)

31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2002

Contratos de futuros 17.294.400 14.542.775 (20.446) (11.178) (20.446) -

Compromissos de compra 8.697.550 7.048.568 33.028 (165.878) 33.028 -Moeda estrangeira 2.757.261 1.811.201 8.250 (145.111) 8.250 - Mercado interfinanceiro 1.541.473 3.115.539 (3.019) (5.481) (3.019) - Índices 3.766.143 1.661.505 31.252 (13.327) 31.252 - Outros 632.673 460.323 (3.455) (1.959) (3.455) -

Compromissos de venda 8.596.850 7.494.207 (53.474) 154.700 (53.474) -Moeda estrangeira 1.493.801 868.712 (28.264) 94.793 (28.264) - Mercado interfinanceiro 3.215.183 4.104.915 738 37.056 738 - Índices 3.401.518 2.435.026 (25.181) 20.902 (25.181) - Ações - 82.364 - 1.945 - - Outros 486.348 3.190 (767) 4 (767) -

Contratos de swaps 208.628 (267.213) (186.299) (394.927)

Posição ativa 24.774.311 16.393.588 1.397.913 406.648 729.167 (668.746)Moeda estrangeira 8.831.932 3.671.712 1.320.918 18.924 695.351 (625.567) Mercado interfinanceiro 12.221.925 7.506.107 44.343 288.293 20.291 (24.052) Pré-fixados 3.599.731 3.467.066 30.500 95.134 10.469 (20.031) Índices 46.777 789.902 1.244 379 (294) (1.538) Outros 73.946 958.801 908 3.918 3.350 2.442

Posição passiva 24.565.683 16.660.801 (1.189.285) (673.861) (915.466) 273.819Moeda estrangeira 7.800.889 3.869.017 (947.572) (111.952) (656.585) 290.987 Mercado interfinanceiro 9.030.068 7.118.112 (152.747) (452.119) (150.792) 1.955 Pré-fixados 6.537.369 3.647.271 (38.654) (85.618) (29.202) 9.452 Índices 542.193 674.502 (38.893) (6.193) (42.385) (3.492) Outros 655.164 1.351.899 (11.419) (17.979) (36.502) (25.083)

Contratos de opções 3.841.055 4.872.606 7.413 (44.003) 39.500 (32.087)

De compra - posição comprada 1.028.257 1.330.664 (32.461) (6.416) (37.178) 4.717Moeda estrangeira 309.400 347.329 (25.730) (4.943) (33.181) 7.451 Pré-fixados - 230.223 - - - - Índices 306.550 261.275 (1.761) (1.043) (1.098) (663) Ações 280.036 451.553 - (385) - - Outros 132.271 40.284 (4.970) (45) (2.899) (2.071)

De venda - posição comprada 1.008.697 1.899.025 (10.312) (55.690) (243) (10.069)Moeda estrangeira 587.634 1.885.718 (10.268) (54.761) (243) (10.025) Índices 32.400 - (44) - - (44) Ações - 10.700 - (882) - - Outros 388.663 2.607 - (47) - -

De compra - posição vendida 1.260.934 351.663 49.591 2.463 76.206 (26.615)Moeda estrangeira 633.000 141.432 44.843 1.091 74.281 (29.438) Índices 595.710 79.550 755 571 277 478 Ações - 13.836 - 736 - - Outros 32.224 116.845 3.993 65 1.648 2.345

De venda - posição vendida 543.167 1.291.254 595 15.640 715 (120)Moeda estrangeira 30.000 419.559 595 15.513 715 (120) Pré-fixados -- 230.223 - - - - Índices - 47.100 - 127 - - Ações 280.036 440.625 - - - - Outros 233.131 153.747 - - - -

Termo - Vendas a Receber - Ações 15.223 104.620 1.648 (13.575)

ATIVO 1.455.909 573.374 768.236 (687.673)PASSIVO (1.239.471) (691.964) (992.387) 247.084TOTAL 216.438 (118.590) (224.151) (440.589)

Os contratos de futuros, swaps e opções possuem os seguintes vencimentos em dias:

Compensação 0 - 30 31 - 180 181 - 365 Acima de 365 31/12/2002 31/12/2001

Futuros 3.932.840 8.005.972 2.638.435 2.717.153 17.294.400 14.542.775

Swaps 2.843.251 4.540.574 3.441.261 12.551.312 23.376.398 15.986.940

Opções 1.741.710 787.947 427.556 883.842 3.841.055 4.872.606

ITAÚ

Page 40: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 3 9

CONTA DE COMPENSAÇÃO VALOR AJUSTE AO VALORVALOR REFERENCIAL DE MERCADO DE MERCADO

31/12/2002 31/12/2002

Contratos de futuros 25.666.019 (22.799) (22.799) -

Compromissos de compra 12.721.869 40.521 40.521 - Moeda estrangeira 3.711.636 (1.676) (1.676) - Mercado interfinanceiro 2.885.193 (4.160) (4.160) - Índices 5.750.536 50.187 50.187 - Outros 374.504 (3.830) (3.830) -

Compromissos de venda 12.944.150 (63.320) (63.320) - Moeda estrangeira 2.361.717 (17.509) (17.509) - Mercado interfinanceiro 4.431.204 (513) (513) - Índices 5.884.586 (44.741) (44.741) - Ações 32.498 (99) (99) - Outros 234.145 (458) (458) -

Contratos de swaps 632.482 394.489 (237.993)

Posição ativa 30.979.343 2.591.070 1.784.707 (806.363) Moeda estrangeira 14.487.242 2.671.296 1.631.658 (1.039.638) Mercado interfinanceiro 12.801.291 (125.567) 94.968 220.535 Pré-fixados 2.082.882 33.006 16.275 (16.731) Índices 515.472 10.624 36.588 25.964 Ações 5.700 307 320 13 Outros 1.086.756 1.404 4.898 3.494

Posição passiva 30.346.861 (1.958.588) (1.390.218) 568.370 Moeda estrangeira 14.250.926 (1.836.430) (1.234.855) 601.575 Mercado interfinanceiro 10.667.951 1.607 (14.263) (15.870) Pré-fixados 3.283.352 (46.472) (40.714) 5.758 Índices 1.362.747 (64.067) (62.154) 1.913 Outros 781.885 (13.226) (38.232) (25.006)

Contratos de opções 8.917.665 46.490 179.624 (133.134)

De compra - posição comprada 2.396.088 (193.730) (350.064) 156.334 Moeda estrangeira 1.290.300 (133.522) (288.287) 154.765 Mercado interfinanceiro - - - - Pré-fixados 280.191 (6.364) (10.159) 3.795 Índices 306.550 (1.761) (1.098) (663) Ações 446.190 (47.113) (47.621) 508 Outros 72.857 (4.970) (2.899) (2.071)

De venda - posição comprada 2.377.031 (38.123) (19.812) (18.311) Moeda estrangeira 1.074.434 (20.613) (243) (20.370) Mercado interfinanceiro - - - - Índices 32.400 (44) - (44) Ações 105.253 (17.466) (19.569) 2.103 Outros 1.164.944 - - -

De compra - posição vendida 3.002.442 201.246 418.691 (217.445) Moeda estrangeira 1.870.500 188.884 410.073 (221.189) Mercado interfinanceiro - - - - Índices 595.710 755 277 478 Ações 115.345 7.555 6.634 921 Outros 420.887 4.052 1.707 2.345

De venda - posição vendida 1.142.104 77.097 130.809 (53.712) Moeda estrangeira 337.500 5.235 2.246 2.989 Mercado interfinanceiro - - - - Pré-fixados 385.114 32.816 89.517 (56.701) Índices - - - - Ações 419.490 39.046 39.046 -

Termo - Vendas a Receber - Ações 142.602 129.154 (13.448)

Outros instrumentos financeiros derivativos (1)Posição ativa 426.941 3.779 3.779 -Posição passiva 440.451 (17.316) (18.922) (1.606)

ATIVO 2.969.304 2.287.516 (681.788) PASSIVO (2.254.247) (1.958.640) 295.607 TOTAL 715.057 328.876 (386.181)

Os contratos de derivativos possuem os seguintes vencimentos em dias:

Compensação 0 - 30 181 - 365 Acima de 365 31/12/2002

Futuros 7.075.286 3.584.793 4.911.945 25.666.019

Swaps 3.949.383 5.607.981 9.929.398 28.388.273

Opções 5.074.100 504.085 1.858.662 8.917.665

Outros 51.613 61.107 - 381.097

(1) Valores basicamente referenciados em Moeda Estrangeira.

268.376

31 - 180

10.093.995

8.901.511

1.480.818

ITAÚ CONSOLIDADO COM BBA

31/12/2002 31/12/2002

CONTA PATRIMONIAL

(A PAGAR/PAGO)VALOR A RECEBER/RECEBIDO

Page 41: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 4 0

CONTA DE COMPENSAÇÃO VALOR AJUSTE AO VALORVALOR REFERENCIAL DE MERCADO DE MERCADO

31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2002

Contratos de futuros 18.932.792 40.054.207 (22.983) (9.990) (22.983) -

Compromissos de compra 9.829.567 19.550.827 21.265 (129.956) 21.265 -Moeda estrangeira 3.342.682 1.465.320 (3.140) (109.099) (3.140) - Mercado interfinanceiro 2.346.238 15.952.350 (3.017) (5.481) (3.017) - Índices 3.766.143 1.672.834 31.252 (13.417) 31.252 - Outros 374.504 460.323 (3.830) (1.959) (3.830) -

Compromissos de venda 9.103.225 20.503.380 (44.248) 119.966 (44.248) -Moeda estrangeira 1.977.504 478.969 (17.561) 60.361 (17.561) - Mercado interfinanceiro 3.464.610 17.492.714 (970) 36.660 (970) - Índices 3.401.518 2.446.143 (25.181) 20.996 (25.181) - Ações 25.448 82.364 (78) 1.945 (78) - Outros 234.145 3.190 (458) 4 (458) -

Contratos de swaps 369.366 (109.283) (29.083) (398.449)

Posição ativa 18.558.040 12.781.106 1.417.083 429.983 752.200 (664.883)Moeda estrangeira 8.508.332 4.104.088 1.339.764 25.659 714.198 (625.566) Mercado interfinanceiro 7.117.059 4.608.538 44.226 288.293 20.174 (24.052) Pré-fixados 1.802.259 1.475.702 30.515 65.420 13.281 (17.234) Índices 47.381 821.320 1.244 380 (294) (1.538) Ações 5.700 - 307 - 320 13 Outros 1.077.309 1.771.458 1.027 50.231 4.521 3.494

Posição passiva 18.188.674 12.890.389 (1.047.717) (539.266) (781.283) 266.434Moeda estrangeira 8.230.464 4.424.677 (951.471) (116.658) (660.484) 290.987 Mercado interfinanceiro 6.237.012 4.928.624 (8.643) (386.322) (6.523) 2.120 Pré-fixados 2.434.383 1.240.553 (37.171) (12.114) (35.269) 1.902 Índices 542.193 674.502 (38.893) (6.193) (42.385) (3.492) Outros 744.622 1.622.033 (11.539) (17.979) (36.622) (25.083)

Contratos de opções 4.463.379 5.040.474 (10.566) (45.383) 17.989 (28.555)

De compra - posição comprada 1.134.997 1.498.870 (79.574) (49.724) (84.799) 5.225Moeda estrangeira 309.400 347.329 (25.730) (4.943) (33.181) 7.451 Mercado interfinanceiro - 10.318 - - - - Pré-fixados - 230.223 - - - - Índices 306.550 261.275 (1.761) (1.043) (1.098) (663) Ações 446.190 585.746 (47.113) (43.693) (47.621) 508 Outros 72.857 63.979 (4.970) (45) (2.899) (2.071)

De venda - posição comprada 1.502.613 1.987.002 (27.778) (56.862) (19.812) (7.966)Moeda estrangeira 587.634 1.885.718 (10.268) (54.761) (243) (10.025) Mercado interfinanceiro - 10.318 - - - - Índices 32.400 15.144 (44) (1.172) - (44) Ações 105.253 10.700 (17.466) (882) (19.569) 2.103 Outros 777.326 65.122 - (47) - -

De compra - posição vendida 1.376.279 272.583 57.145 3.445 82.839 (25.694)Moeda estrangeira 633.000 141.432 44.842 1.091 74.280 (29.438) Mercado interfinanceiro - 20.636 - - - - Índices 595.710 95.151 755 1.553 277 478 Ações 115.345 13.836 7.555 736 6.634 921 Outros 32.224 1.528 3.993 65 1.648 2.345

De venda - posição vendida 449.490 1.282.019 39.641 57.758 39.761 (120)Moeda estrangeira 30.000 419.559 595 15.513 715 (120) Mercado interfinanceiro - 10.318 - - - - Pré-fixados - 230.223 - - - - Índices - 47.100 - 127 - - Ações 419.490 574.819 39.046 42.118 39.046 -

Termo - Vendas a Receber - Ações 142.602 104.620 129.154 (13.448)

ATIVO 1.667.037 641.189 985.965 (681.072)PASSIVO (1.144.503) (600.469) (903.883) 240.620TOTAL 522.534 40.720 82.082 (440.452)

Os contratos de futuros, swaps e opções possuem os seguintes vencimentos em dias:

Compensação 0 - 30 31 - 180 181 - 365 Acima de 365 31/12/2002 31/12/2001

Futuros 5.215.662 7.866.254 2.780.791 3.070.085 18.932.792 40.054.207

Swaps 3.192.636 4.646.851 3.439.580 5.861.890 17.140.957 12.351.123

Opções 1.749.952 910.564 504.085 1.298.778 4.463.379 5.040.474

CONTA PATRIMONIAL

(A PAGAR/PAGO)VALOR A RECEBER/RECEBIDO

ITAÚ CONSOLIDADO SEM BBA

Page 42: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 4 1

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

01/01 a31/12/2002

01/01 a31/12/2001

01/01 a31/12/2002

01/01 a 31/12/2001

Saldo Inicial (650.722) (890.610) (902.897) (972.743)

Ajustes de Exercícios Anteriores 7.224 - 33.962 -

Constituições com efeitos no: (1.536.598) (15.861) (1.621.873) (43.005)

Resultado (1.013.192) (15.861) (1.024.549) (43.005)

Patrimônio líquido (523.406) - (597.324) -

Baixas por Realização: 173.020 11.715 269.413 11.771

No Resultado 24.927 11.715 28.613 11.771

Perdas permanentes 148.093 240.800 -

Saldo em 30/06 (2.007.076) (894.756) (2.221.395) (1.003.977)Constituições com efeitos no: (716.628) 205.625 (470.346) 62.303

Resultado (228.361) 205.625 (86.220) 62.303

Patrimônio líquido (488.267) - (384.126) -

Baixas por Realização: 1.058.866 38.409 1.089.012 38.777

No Resultado 257.359 38.409 264.622 38.777

No Patrimônio Líquido 801.507 - 824.390 -

Saldo oriundo da aquisição do BBA - - 13.869 -

Saldo em 31/12 (1.664.838) (650.722) (1.588.860) (902.897) Provisão Mínima Requerida (904.838) (235.722) (828.860) (352.897)

Provisão Adicional (*) (760.000) (415.000) (760.000) (550.000)

(*) A provisão adicional visa cobrir riscos de oscilação corrente e futura nas cotações de títulos disponíveis para venda,reclassificados ao Patrimônio Líquido, e neutralizar eventual deterioração do valor dos ativos face às instabilidades eincertezas dos mercados nacionais e internacionais, considerando-se cenários de alta volatilidade como os observadosao longo do último ano, inclusive no caso da valorização do Real atingir a paridade de R$ 3,20 por dólar norte-americano.

f) Evolução da Provisão para Desvalorização de Títulos e Valores Mobiliários e da Provisão para Ajuste a Valor de Mercado

A Carta Circular nº 3.023, de 11/06/2002, do BACEN, alterou a contabilização das provisões, que deixaram de ser explicitadas em conta específica e passaram a ser escrituradas diretamente nos saldos das carteiras de títulos.O quadro abaixo demonstra a evolução das provisões no período.

g) Reavaliação da classificação de Títulos e Valores Mobiliários - artigo 5º da Circular nº 3.068, de 08/11/2001, do BACEN

A Administração através de sua Comissão Executiva Financeira determinou diretrizes para a classificação de Títulos de Valores Mobiliários, conforme exigiu a Circular nº 3.068, que entrou em vigor em 30/06/2002. As classificações dos títulos desde então foram mantidas, assim como os títulos adquiridos no período foram classificados e mantidos conforme tais diretrizes.

h) Efeitos da Implantação dos critérios das Circulares nº 3.068, de 08/11/2001, e nº 3.082, de 30/01/2002, do BACEN

A adaptação aos novos critérios de classificação de Títulos e Valores Mobiliários e dos Instrumentos Financeiros Derivativos provocou efeitos no Lucro Líquido de R$ (37.303) e no Patrimônio Líquido de R$ (144.216) no ITAÚ e no ITAÚ CONSOLIDADO.

No Lucro Líquido, o efeito foi provocado basicamente pelo ajuste a mercado de Títulos Disponíveis para Venda, não reconhecido no resultado, e pelo ajuste a mercado dos Instrumentos Financeiros Derivativos Swap que, pelas normas até então vigentes, não era exigido. No Patrimônio Líquido, o efeito decorreu basicamente em função das inovações da nova norma que passou a contemplar os ganhos decorrentes dos ajustes a mercado das carteiras de títulos e o ajuste a mercado dos Instrumentos Financeiros Derivativos Swap, tendo-se destacado a parcela correspondente a ganhos apurados até 31/12/2001, como ajustes de exercícios anteriores.

Page 43: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 4 2

Nota 7 - Carteira de Crédito

a) Resumo

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

31/12/200231/12/2002 31/12/2001

Com BBA Sem BBA31/12/2001

Operações de Crédito 21.006.855 20.158.920 33.298.560 26.967.702 24.820.935Operações de Arrendamento Mercantil 124.622 189.574 1.014.377 924.057 1.364.856Outros Créditos Diversos (1) 63.487 57.283 1.920.607 1.908.601 2.265.182Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio (2) 1.705.829 1.161.018 2.185.731 1.705.829 1.164.450

Total 22.900.793 21.566.795 38.419.275 31.506.189 29.615.423Avais e Fianças (3) 6.486.055 4.774.637 6.994.892 5.514.286 4.666.338

Total com Avais e Fianças 29.386.848 26.341.432 45.414.167 37.020.475 34.281.761

(1) Compostos por Operações com Cartões de Crédito, Títulos e Créditos a Receber, Devedores por Compra de Valores e Bens e Avais eFianças Honrados (Nota 10 a).

(2) Composto por Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio e Rendas a Receber de Adiantamentos Concedidos. Contabilizados emOutros Créditos/Obrigações - Carteira de Câmbio (Nota 9 a).

(3) Contabilizados em Contas de Compensação.

Page 44: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Ba

nc

o Ita

ú - D

em

on

stra

çõ

es

Co

ntá

be

is C

om

ple

tas

/ 31

de

De

ze

mb

ro d

e 2

00

2

43

Níveis de Risco AA A B C D E F G H Total % Total %

Operações de Crédito 5.818.890 5.445.585 5.122.866 1.480.924 1.076.011 687.920 398.894 139.281 836.484 21.006.855 91,7 20.158.920 93,5

Empréstimos e Títulos Descontados 3.402.332 2.380.885 2.863.822 743.323 657.935 458.872 342.338 118.968 681.560 11.650.035 50,9 11.506.190 53,4

Financiamentos 1.554.788 2.104.493 971.981 478.764 143.806 35.279 14.729 7.178 92.391 5.403.409 23,6 4.723.768 21,9

Financiamentos Rurais e Agroindustriais 853.697 629.735 288.677 104.521 4.677 168.915 1.531 233 6.652 2.058.638 9,0 1.699.967 7,9

Financiamentos Imobiliários 8.073 330.472 998.386 154.316 269.593 24.854 40.296 12.902 55.881 1.894.773 8,3 2.228.995 10,3

Operações de Arrendamento Mercantil - 85.552 19.571 6.078 6.491 2.765 1.072 343 2.750 124.622 0,5 189.574 0,9

Outros Créditos Diversos 14 10.120 33.252 4.910 1.634 703 2.084 144 10.626 63.487 0,3 57.283 0,3

Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio 564.538 654.783 325.881 154.505 4.428 786 431 3 474 1.705.829 7,4 1.161.018 5,4

Total 6.383.442 6.196.040 5.501.570 1.646.417 1.088.564 692.174 402.481 139.771 850.334 22.900.793 100,0 21.566.795 100,0

% 27,9 27,1 24,0 7,2 4,8 3,0 1,8 0,6 3,7 100,0

Total - 31/12/2001 7.813.132 4.577.907 5.239.627 1.539.954 923.248 427.245 454.430 173.677 417.575 21.566.795

% 36,2 21,2 24,3 7,1 4,3 2,0 2,1 0,8 1,9 100,0

Níveis de Risco AA A B C D E F G H Total % Total % Total %

Operações de Crédito 8.326.369 11.399.227 7.193.993 2.119.665 1.542.210 954.925 596.142 176.469 989.560 33.298.560 86,7 26.967.702 85,6 24.820.935 83,8

Empréstimos e Títulos Descontados 5.556.470 5.431.538 4.444.985 1.157.613 1.008.060 604.162 504.155 144.762 750.406 19.602.151 51,0 17.006.790 54,0 15.348.516 51,8

Financiamentos 1.908.129 4.952.008 1.347.790 543.788 161.422 149.344 38.693 12.667 139.049 9.252.890 24,1 5.517.393 17,5 4.841.870 16,3

Financiamentos Rurais e Agroindustriais 853.697 634.155 296.374 105.912 6.553 169.355 2.032 422 22.584 2.091.084 5,4 2.091.084 6,6 1.805.825 6,1

Financiamentos Imobiliários 8.073 381.526 1.104.844 312.352 366.175 32.064 51.262 18.618 77.521 2.352.435 6,1 2.352.435 7,5 2.824.724 9,5

Operações de Arrendamento Mercantil 57.771 550.455 183.025 66.777 62.894 21.906 17.862 4.860 48.827 1.014.377 2,6 924.057 2,9 1.364.856 4,6

Outros Créditos Diversos 367 22.906 1.584.385 81.916 71.413 27.221 17.370 13.489 101.540 1.920.607 5,0 1.908.601 6,1 2.265.182 7,6

Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio 622.788 895.349 499.577 156.708 4.428 786 431 648 5.016 2.185.731 5,7 1.705.829 5,4 1.164.450 3,9

Total Com BBA 9.007.295 12.867.937 9.460.980 2.425.066 1.680.945 1.004.838 631.805 195.466 1.144.943 38.419.275 100,0 31.506.189 100,0 29.615.423 100,0

% 23,4 33,5 24,6 6,3 4,4 2,6 1,6 0,5 3,0 100,0

Total Sem BBA 7.991.563 8.360.542 8.511.135 2.314.763 1.642.446 871.061 624.664 188.843 1.001.172 31.506.189

% 25,4 26,5 27,0 7,3 5,2 2,8 2,0 0,6 3,2 100,0

Total - 31/12/2001 8.247.637 6.964.735 8.430.173 2.222.334 1.402.210 570.201 688.561 259.152 830.420 29.615.423

% 27,8 23,5 28,5 7,5 4,7 1,9 2,3 0,9 2,8 100,0

31/12/2002 31/12/2002 31/12/2001

ITAÚ31/12/200131/12/2002

COM BBA SEM BBA

ITAÚ CONSOLIDADO

b) Carteira de Crédito por Níveis de Risco

I - Composição por Tipo de Operação e Níveis de Risco

Page 45: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Ba

nc

o Ita

ú - D

em

on

stra

çõ

es

Co

ntá

be

is C

om

ple

tas

/ 31

de

De

ze

mb

ro d

e 2

00

2

44

II- Composição por Faixas de Vencimento e Níveis de Risco

AA A B C D E F G H Total %

Parcelas Vincendas - - 134.011 111.176 151.173 100.228 106.920 32.192 265.650 901.350 3,9 01 a 30 - - 4.751 4.513 6.790 8.782 8.163 2.511 19.432 54.942 0,2 31 a 60 - - 3.751 3.960 5.450 7.446 7.387 2.333 16.330 46.657 0,2 61 a 90 - - 3.619 3.693 5.260 7.376 6.508 2.161 30.664 59.281 0,3 91 a 180 - - 10.280 10.315 14.204 17.833 17.257 5.177 32.799 107.865 0,5 181 a 365 - - 18.930 18.318 22.269 28.540 23.980 6.086 56.060 174.183 0,8 Acima de 365 - - 92.680 70.377 97.200 30.251 43.625 13.924 110.365 458.422 2,0

Parcelas Vencidas - - 43.286 27.448 89.137 55.731 68.997 43.464 413.160 741.223 3,2 01 a 14 - - 808 2.043 11.273 2.979 3.220 1.108 9.122 30.553 0,1 15 a 30 - - 42.478 8.668 18.530 11.807 7.720 1.820 18.799 109.822 0,5 31 a 60 - - - 16.737 30.927 12.549 10.884 3.166 25.300 99.563 0,4 61 a 90 - - - - 28.407 9.354 11.874 4.460 26.433 80.528 0,4 91 a 180 - - - - - 19.042 34.595 32.027 103.271 188.935 0,8 181 a 365 - - - - - - 704 883 217.612 219.199 1,0 Acima de 365 - - - - - - - - 12.623 12.623 0,1

SUBTOTAL - - 177.297 138.624 240.310 155.959 175.917 75.656 678.810 1.642.573 7,2 % - - 0,8 0,6 1,0 0,7 0,8 0,3 3,0 7,2 SUBTOTAL - 31/12/2001 - - 169.931 231.002 224.439 124.596 368.008 78.184 402.764 1.598.924 % - - 0,8 1,1 1,0 0,6 1,7 0,4 1,9 7,4

Parcelas Vincendas 6.357.920 6.158.761 5.287.585 1.484.908 828.975 524.304 222.025 63.883 169.507 21.097.868 92,1 01 a 30 1.031.933 1.021.662 1.273.105 352.995 227.072 59.624 21.519 19.088 9.983 4.016.981 17,5 31 a 60 532.600 551.215 662.885 198.305 68.996 118.336 15.603 510 14.681 2.163.131 9,4 61 a 90 494.376 713.452 473.244 107.854 32.147 29.292 17.078 39.798 2.634 1.909.875 8,3 91 a 180 1.401.543 672.035 566.895 221.023 77.513 98.776 36.019 1.952 44.691 3.120.447 13,6 181 a 365 1.157.780 1.054.653 657.791 178.710 120.447 175.395 54.618 1.179 10.151 3.410.724 14,9 Acima de 365 1.739.688 2.145.744 1.653.665 426.021 302.800 42.881 77.188 1.356 87.367 6.476.710 28,3

Parcelas Vencidas até 14 dias 25.522 37.279 36.688 22.885 19.279 11.911 4.539 232 2.017 160.352 0,7

SUBTOTAL 6.383.442 6.196.040 5.324.273 1.507.793 848.254 536.215 226.564 64.115 171.524 21.258.220 92,8 % 27,9 27,1 23,2 6,6 3,7 2,3 1,0 0,3 0,7 92,8 SUBTOTAL - 31/12/2001 7.813.132 4.577.907 5.069.696 1.308.952 698.809 302.649 86.422 95.493 14.811 19.967.871 % 36,2 21,2 23,5 6,1 3,2 1,4 0,4 0,4 0,1 92,6

TOTAL GERAL 6.383.442 6.196.040 5.501.570 1.646.417 1.088.564 692.174 402.481 139.771 850.334 22.900.793 % 27,9 27,1 24,0 7,2 4,8 3,0 1,8 0,6 3,7TOTAL GERAL - 31/12/2001 7.813.132 4.577.907 5.239.627 1.539.954 923.248 427.245 454.430 173.677 417.575 21.566.795 % 36,2 21,2 24,3 7,1 4,3 2,0 2,1 0,8 1,9

ITAÚ

OPERAÇÕES EM CURSO ANORMAL

OPERAÇÕES EM CURSO NORMAL

Page 46: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Ba

nc

o Ita

ú - D

em

on

stra

çõ

es

Co

ntá

be

is C

om

ple

tas

/ 31

de

De

ze

mb

ro d

e 2

00

2

45

II - Composição por Faixas de Vencimento e Níveis de Risco

AA A B C D E F G H Total % Total % Total %

Parcelas Vincendas - - 232.735 198.951 246.824 128.097 139.080 47.562 342.613 1.335.862 3,5 1.175.728 3,7 1.367.142 4,6 01 a 30 - - 12.122 9.913 10.516 10.733 10.170 3.472 19.533 76.459 0,2 64.843 0,2 101.551 0,3 31 a 60 - - 11.340 8.759 8.929 9.173 9.241 3.147 15.320 65.909 0,2 54.725 0,2 91.930 0,3 61 a 90 - - 9.789 7.695 8.248 8.817 8.030 2.836 32.439 77.854 0,2 66.305 0,2 68.177 0,2 91 a 180 - - 28.274 23.563 22.505 21.815 21.434 7.059 36.379 161.029 0,4 134.927 0,4 190.466 0,6 181 a 365 - - 45.479 43.254 35.479 34.445 30.671 9.049 67.779 266.156 0,7 219.257 0,7 255.144 0,9 Acima de 365 - - 125.731 105.767 161.147 43.114 59.534 21.999 171.163 688.455 1,8 635.671 2,0 659.874 2,2

Parcelas Vencidas - - 66.555 66.149 130.900 177.376 155.160 78.682 554.280 1.229.102 3,2 1.000.109 3,2 1.319.355 4,5 01 a 14 - - 898 4.557 12.857 3.640 3.983 1.359 8.745 36.039 0,1 32.190 0,1 44.955 0,2 15 a 30 - - 65.657 15.772 26.414 72.018 10.471 2.497 19.580 212.409 0,6 138.189 0,4 234.388 0,8 31 a 60 - - - 45.820 37.172 39.729 14.771 4.704 23.448 165.644 0,4 132.070 0,4 156.136 0,5 61 a 90 - - - - 54.457 16.734 43.999 6.038 29.633 150.861 0,4 145.530 0,5 140.121 0,5 91 a 180 - - - - - 45.255 81.222 63.184 103.205 292.866 0,8 278.838 0,9 346.696 1,2 181 a 365 - - - - - - 714 900 321.230 322.844 0,8 224.854 0,7 355.049 1,2 Acima de 365 - - - - - - - - 48.439 48.439 0,1 48.438 0,2 42.010 0,1

SUBTOTAL COM BBA - - 299.290 265.100 377.724 305.473 294.240 126.244 896.893 2.564.964 6,7 2.175.837 6,9 2.686.497 9,1 % - - 0,8 0,7 1,0 0,8 0,8 0,3 2,3 6,7SUBTOTAL SEM BBA - - 221.627 206.999 364.408 220.159 287.112 119.627 755.905 2.175.837% - - 0,7 0,7 1,2 0,7 0,9 0,4 2,4 6,9SUBTOTAL 31/12/2001 - - 251.664 343.451 426.689 216.682 532.997 157.737 757.277 2.686.497% - - 0,8 1,2 1,4 0,7 1,8 0,5 2,6 9,1

Parcelas Vincendas 8.979.982 12.808.912 9.109.437 2.129.908 1.276.863 634.446 331.048 68.792 244.415 35.583.803 92,6 29.134.296 92,5 26.621.227 89,9 01 a 30 1.283.654 2.117.274 3.363.150 459.359 423.707 106.044 70.994 21.031 34.017 7.879.230 20,5 6.876.422 21,8 6.270.502 21,2 31 a 60 744.746 906.553 965.727 223.914 95.024 127.190 24.705 922 21.317 3.110.098 8,1 2.560.796 8,1 2.979.669 10,1 61 a 90 691.043 1.029.145 861.223 136.219 50.572 35.849 30.247 40.184 8.046 2.882.528 7,5 2.340.237 7,4 2.527.802 8,5 91 a 180 1.812.843 1.674.448 869.245 250.579 106.819 113.232 44.774 2.739 59.710 4.934.389 12,8 3.957.266 12,6 3.088.878 10,4 181 a 365 1.825.286 2.352.935 845.540 343.693 175.605 194.480 64.577 1.834 15.980 5.819.930 15,1 4.638.216 14,7 3.704.931 12,5 Acima de 365 2.622.410 4.728.557 2.204.552 716.144 425.136 57.651 95.751 2.082 105.345 10.957.628 28,5 8.761.359 27,8 8.049.445 27,2

Parcelas Vencidas até 14 dias 27.313 59.025 52.253 30.058 26.358 64.919 6.517 430 3.635 270.508 0,7 196.056 0,6 307.699 1,0

SUBTOTAL COM BBA 9.007.295 12.867.937 9.161.690 2.159.966 1.303.221 699.365 337.565 69.222 248.050 35.854.311 93,3 29.330.352 93,1 26.928.926 90,9 % 23,4 33,5 23,8 5,6 3,4 1,8 0,9 0,2 0,6 93,3SUBTOTAL SEM BBA 7.991.563 8.360.542 8.289.508 2.107.764 1.278.038 650.902 337.552 69.216 245.267 29.330.352% 25,4 26,5 26,3 6,7 4,1 2,1 1,1 0,2 0,8 93,1SUBTOTAL 31/12/2001 8.247.637 6.964.735 8.178.509 1.878.883 975.521 353.519 155.564 101.415 73.143 26.928.926% 27,8 23,5 27,6 6,3 3,3 1,2 0,5 0,3 0,2 90,9

TOTAL GERAL COM BBA 9.007.295 12.867.937 9.460.980 2.425.066 1.680.945 1.004.838 631.805 195.466 1.144.943 38.419.275 % 23,4 33,5 24,6 6,3 4,4 2,6 1,6 0,5 3,0TOTAL GERAL SEM BBA 7.991.563 8.360.542 8.511.135 2.314.763 1.642.446 871.061 624.664 188.843 1.001.172 31.506.189% 25,4 26,5 27,0 7,3 5,2 2,8 2,0 0,6 3,2TOTAL GERAL 31/12/2001 8.247.637 6.964.735 8.430.173 2.222.334 1.402.210 570.201 688.561 259.152 830.420 29.615.423% 27,8 23,5 28,5 7,5 4,7 1,9 2,3 0,9 2,8

OPERAÇÕES EM CURSO NORMAL

ITAÚ CONSOLIDADO

SEM BBA

OPERAÇÕES EM CURSO ANORMAL

31/12/2002 31/12/2001

COM BBA

31/12/2002

Page 47: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Ba

nc

o Ita

ú - D

em

on

stra

çõ

es

Co

ntá

be

is C

om

ple

tas

/ 31

de

De

ze

mb

ro d

e 2

00

2

46

c) Composição por Setores de Atividade

Saldos % Saldos %Saldos Com

BBA %Saldos Sem

BBA % Saldos %

SETOR PÚBLICO 586.609 2,6 427.734 2,0 1.012.920 2,6 843.677 2,7 1.048.540 3,5 Química e Petroquímica 389.801 1,7 380.367 1,8 585.132 1,5 467.325 1,5 420.868 1,4 Outros 196.808 0,9 47.367 0,2 427.788 1,1 376.352 1,2 627.672 2,1

SETOR PRIVADO 22.314.184 97,4 21.139.061 98,0 37.406.355 97,4 30.662.512 97,3 28.566.883 96,5 PESSOA JURÍDICA 15.343.416 67,0 14.550.992 67,5 24.737.823 64,4 19.222.569 61,0 16.531.013 55,8

INDÚSTRIA 8.172.323 35,7 7.100.564 32,9 12.155.233 31,6 10.265.898 32,6 8.120.474 27,4 Alimentícia e Bebidas 1.440.417 6,3 1.222.972 5,7 2.125.220 5,5 1.795.904 5,7 1.515.492 5,1 Siderúrgica e Metalúrgica 885.335 3,9 884.685 4,1 1.605.610 4,2 1.300.131 4,1 1.077.434 3,6 Química e Petroquímica 1.632.922 7,1 1.274.444 5,9 2.367.018 6,2 2.029.638 6,4 1.396.716 4,7 Eletroeletrônica 419.149 1,8 506.682 2,3 589.532 1,5 536.580 1,7 587.225 2,0 Papel e Celulose 638.433 2,8 735.996 3,4 1.192.603 3,1 979.732 3,1 845.523 2,9 Veículos Leves e Pesados 421.305 1,8 423.872 2,0 588.096 1,5 529.168 1,7 455.979 1,5 Vestuário 366.923 1,6 355.605 1,6 525.712 1,4 396.375 1,3 380.391 1,3 Mecânica 218.082 1,0 182.718 0,8 253.669 0,7 221.381 0,7 188.701 0,6 Fumo 456.075 2,0 224.721 1,0 456.086 1,2 456.076 1,4 224.721 0,8 Fertilizantes, Adubos, Inseticidas e Defensivos 423.535 1,8 414.650 1,9 538.765 1,4 517.231 1,6 421.813 1,4 Autopeças e Acessórios 256.002 1,1 148.893 0,7 403.577 1,1 316.171 1,0 170.169 0,6 Material de Construção 403.543 1,8 149.970 0,7 614.673 1,6 515.830 1,6 231.965 0,8 Farmacêutica 121.724 0,5 176.736 0,8 128.496 0,3 126.389 0,4 190.013 0,6 Madeira e Móveis 143.541 0,6 132.858 0,6 259.555 0,7 152.651 0,5 140.869 0,5 Tratores e Máquinas Agrícolas 135.867 0,6 57.995 0,3 160.922 0,4 136.117 0,4 58.309 0,2 Outros 209.470 0,9 207.767 1,0 345.699 0,9 256.524 0,8 235.154 0,8 COMÉRCIO 1.433.124 6,3 1.296.767 6,0 2.171.450 5,7 1.825.308 5,8 1.452.307 4,9 Varejista 1.222.475 5,3 1.127.424 5,2 1.708.342 4,4 1.403.278 4,5 1.218.352 4,1 Atacadista 174.285 0,8 126.923 0,6 313.092 0,8 311.756 1,0 190.585 0,6 Outros 36.364 0,2 42.420 0,2 150.016 0,4 110.274 0,4 43.370 0,1 SERVIÇOS 4.851.287 21,2 5.370.530 24,9 8.833.854 23,0 5.945.802 18,9 5.951.896 20,1 Telecomunicações 2.025.824 8,8 2.190.555 10,2 2.921.898 7,6 2.250.952 7,1 2.390.952 8,1 Geração e Distribuição de Energia 936.500 4,1 780.784 3,6 2.219.222 5,8 1.270.920 4,0 1.130.169 3,8 Financeiro 405.063 1,8 996.781 4,6 788.254 2,1 630.852 2,0 719.844 2,4 Prestadoras de Serviços 521.671 2,3 585.666 2,7 680.784 1,8 572.809 1,8 651.855 2,2 Empreiteiras e Imobiliárias 187.711 0,8 222.433 1,0 546.067 1,4 272.395 0,9 272.238 0,9 Crédito Imobiliário (empresa) 109.450 0,5 177.970 0,8 127.454 0,3 127.454 0,4 224.312 0,8 Concessionárias de Serviços Públicos 114.908 0,5 125.267 0,6 360.109 0,9 208.448 0,7 216.769 0,7 Transportes 201.576 0,9 169.982 0,8 313.274 0,8 209.841 0,7 186.747 0,6 Comunicações 4.324 0,0 3.968 0,0 155.291 0,4 6.540 0,0 7.723 0,0 Outros 344.260 1,5 117.124 0,5 721.501 1,9 395.591 1,3 151.288 0,5 SETOR PRIMÁRIO 825.865 3,6 738.447 3,4 1.475.891 3,8 1.090.739 3,5 868.993 2,9 Mineração 17.652 0,1 197.041 0,9 160.440 0,4 159.011 0,5 251.309 0,8 Agropecuária 803.888 3,5 539.391 2,5 1.283.627 3,3 927.292 2,9 615.147 2,1 Outros 4.325 0,0 2.015 0,0 31.824 0,1 4.436 0,0 2.537 0,0 OUTROS 60.817 0,3 44.684 0,2 101.395 0,3 94.822 0,3 137.343 0,5

PESSOA FÍSICA 6.970.768 30,4 6.588.069 30,5 12.668.532 33,0 11.439.943 36,3 12.035.870 40,6 Cartão de Crédito - - - - 2.773.621 7,2 2.773.621 8,8 2.772.141 9,4 Crédito Imobiliário 1.785.323 7,8 2.051.025 9,5 2.224.981 5,8 2.224.981 7,1 2.600.412 8,8 CDC/Veículos/Conta Corrente 5.185.445 22,6 4.537.044 21,0 7.669.930 20,0 6.441.341 20,4 6.663.317 22,5

TOTAL GERAL 22.900.793 100,0 21.566.795 100,0 38.419.275 100,0 31.506.189 100,0 29.615.423 100,0

31/12/2001

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002

Page 48: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 4 7

d) Concentração de Crédito (*)

ITAÚ31/12/2002 31/12/2001

Risco % do Total Risco % do TotalMaior Devedor 880.073 3,0 799.947 3,020 Maiores Devedores 7.970.299 27,1 7.134.915 27,150 Maiores Devedores 12.221.144 41,6 10.731.627 40,7100 Maiores Devedores 15.538.900 52,9 13.571.171 51,5

ITAÚ CONSOLIDADO31/12/2002 31/12/2001

Risco ComBBA

% doTotal

Risco SemBBA

% do Total Risco % do Total

Maior Devedor 1.069.651 2,4 976.696 2,6 847.582 2,520 Maiores Devedores 9.836.365 21,7 8.481.792 22,9 7.875.583 23,050 Maiores Devedores 15.953.675 35,1 13.342.159 36,0 11.785.633 34,4100 Maiores Devedores 20.839.834 45,9 17.091.518 46,2 15.001.943 43,8

(*) Os valores incluem Avais e Fianças.

e) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

I- Evolução da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO01/01 a 31/12/200201/01 a

31/12/200201/01 a

31/12/2001 COM BBA SEM BBA01/01 a

31/12/2001

Saldo Inicial 1.657.614 1.273.611 2.568.182 2.568.182 2.033.091

Saldo Oriundo de Instituições Adquiridas - - 308.904 - 16.402

Resultado Extraordinário (1)- - 12.753 12.753 -

Constituição Líquida do Período 1.417.668 773.911 2.565.830 2.565.830 1.444.868

Write-Offs (2) (860.677) (389.908) (2.283.524) (2.283.524) (926.179)

Saldo Final 2.214.605 1.657.614 3.172.145 2.863.241 2.568.182Provisão Específica (3)

896.479 709.949 1.272.744 1.094.114 1.254.654

Provisão Genérica (4)737.459 398.398 1.058.802 1.006.127 598.528

Provisão Excedente (5)580.667 549.267 840.599 763.000 715.000

(1) Em 31/12/2002, contempla o complemento da provisão do Banco Itaú Buen Ayre, líquido dos efeitos de variação cambial,alocado ao Resultado Extraordinário.

(2) No ITAÚ CONSOLIDADO, estão incluídas baixas adicionais à Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa, de operaçõesconsideradas pela Administração com perspectiva de recuperação a Longo Prazo.

(3) Para as operações que apresentem parcelas vencidas há mais de 14 dias ou de responsabilidade de empresasconcordatárias, ou em processo de falência.

(4) Para operações não enquadradas no item anterior em função da classificação do cliente ou da operação.

(5) Refere-se à provisão excedente ao mínimo requerido, constituída dentro de critérios prudenciais pela administração e emconformidade com a boa prática bancária, no sentido de permitir a absorção de eventuais aumentos de inadimplênciaocasionados por forte reversão do ciclo econômico, quantificados em função do comportamento histórico das carteiras decrédito em situações de crise econômica, inclusive para as operações cursadas na Argentina.

Obs.: As provisões Específica e Genérica refletem os efeitos de constituição de provisão complementar no montante de R$ 86.795no ITAÚ e R$ 138.494 no ITAÚ CONSOLIDADO COM BBA e SEM BBA por não utilizar a faculdade, prevista no artigo 5º daResolução n.º 2.682 do BACEN, alterado pelo artigo 2º da Resolução n.º 2.697 do BACEN, de 24/02/2000, de que asoperações de crédito contratadas com clientes cuja responsabilidade total seja de valor inferior a R$ 50 (Cinqüenta MilReais), poderiam ser avaliadas exclusivamente em função dos atrasos consignados. Adicionalmente, a provisão genéricacontempla provisões para riscos de Avais e Fianças, registradas em contas de compensação, e de operações que tiveramseu risco elevado de forma conservadora no montante de R$ 191.924 no ITAÚ e ITAÚ CONSOLIDADO COM BBA e SEMBBA.

Em 31/12/2002, o saldo da provisão em relação à carteira de crédito equivale a 9,7% (7,7% em 31/12/2001) no ITAÚ, 8,3% no ITAÚ CONSOLIDADO COM BBA e 9,1% (8,7% em 31/12/2001) no ITAÚ CONSOLIDADO SEM BBA.

Page 49: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Ba

nc

o Ita

ú - D

em

on

stra

çõ

es

Co

ntá

be

is C

om

ple

tas

/ 31

de

De

ze

mb

ro d

e 2

00

2

48

II – Constituição da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa por Níveis de Risco

31/12/2001

Operações em Curso Normal

ParcelasVincendas

Parcelas Vencidas

Subtotal Parcelas

Vincendas e Vencidas

AA 0,0 - - - 6.383.442 6.383.442 - - - - - - A 0,5 - - - 6.196.040 6.196.040 - 30.980 30.980 27.816 58.796 43.640 B 1,0 134.011 43.286 177.297 5.324.273 5.501.570 1.773 53.243 55.016 106.595 161.611 147.777 C 3,0 111.176 27.448 138.624 1.507.793 1.646.417 4.159 45.234 49.393 111.640 161.033 145.391 D 10,0 151.173 89.137 240.310 848.254 1.088.564 24.031 84.824 108.855 204.885 313.740 275.475 E 30,0 100.228 55.731 155.959 536.215 692.174 46.788 160.865 207.653 129.731 337.384 213.581 F 50,0 106.920 68.997 175.917 226.564 402.481 87.959 113.282 201.241 - 201.241 292.601 G 70,0 32.192 43.464 75.656 64.115 139.771 52.959 77.507 130.466 - 130.466 121.574 H 100,0 265.650 413.160 678.810 171.524 850.334 678.810 171.524 850.334 - 850.334 417.575

Total 901.350 741.223 1.642.573 21.258.220 22.900.793 896.479 737.459 1.633.938 580.667 2.214.605 1.657.614 926.625 672.299 1.598.924 19.967.871 21.566.795 709.949 398.398 1.108.347 549.267 1.657.614

AA 0,0 - - - 9.007.295 9.007.295 - - - 1.788 1.788 A 0,5 - - - 12.867.937 12.867.937 - 64.340 64.340 50.963 115.303 B 1,0 232.735 66.555 299.290 9.161.690 9.460.980 2.993 91.617 94.610 186.926 281.536 C 3,0 198.951 66.149 265.100 2.159.966 2.425.066 7.953 64.799 72.752 130.568 203.320 D 10,0 246.824 130.900 377.724 1.303.221 1.680.945 37.772 130.322 168.094 239.030 407.124 E 30,0 128.097 177.376 305.473 699.365 1.004.838 91.642 209.810 301.452 174.714 476.166 F 50,0 139.080 155.160 294.240 337.565 631.805 147.120 168.783 315.903 54.000 369.903 G 70,0 47.562 78.682 126.244 69.222 195.466 88.371 81.081 169.452 2.610 172.062 H 100,0 342.613 554.280 896.893 248.050 1.144.943 896.893 248.050 1.144.943 - 1.144.943

Total 1.335.862 1.229.102 2.564.964 35.854.311 38.419.275 1.272.744 1.058.802 2.331.546 840.599 3.172.145

AA 0,0 - - - 7.991.563 7.991.563 - - - - - A 0,5 - - - 8.360.542 8.360.542 - 41.803 41.803 33.492 75.295 60.743 B 1,0 167.614 54.013 221.627 8.289.508 8.511.135 2.216 82.895 85.111 169.372 254.483 227.775 C 3,0 151.414 55.585 206.999 2.107.763 2.314.762 6.210 63.233 69.443 125.262 194.705 189.739 D 10,0 236.607 127.802 364.409 1.278.038 1.642.447 36.441 127.804 164.245 229.364 393.609 370.815 E 30,0 122.741 97.418 220.159 650.902 871.061 66.048 195.271 261.319 149.765 411.084 277.370 F 50,0 135.180 151.932 287.112 337.552 624.664 143.555 168.777 312.332 53.387 365.719 422.941 G 70,0 44.854 74.773 119.627 69.216 188.843 83.739 81.077 164.816 2.358 167.174 188.379 H 100,0 317.318 438.587 755.905 245.267 1.001.172 755.905 245.267 1.001.172 - 1.001.172 830.420

Total 1.175.728 1.000.110 2.175.838 29.330.351 31.506.189 1.094.114 1.006.127 2.100.241 763.000 2.863.241 2.568.182 1.367.142 1.319.355 2.686.497 26.928.926 29.615.423 1.254.654 598.528 1.853.182 715.000 2.568.182 31/12/2001

ITAÚ CONSOLIDADO SEM BBA

ITAÚ CONSOLIDADO COM BBA

Provisão Existente

31/12/2001

Em 31/12/2002

Total (2)

Mínima Requerida

Específica

Provisão Excedente (3)

Saldo da CarteiraProvisão Total

Genérica

Nível de

RiscoOperações em Curso Anormal (1)

Total

% Mínimo de Provisionamento

Requerido Provisão Existente

31/12/2002

ITAÚ

(1) Para as operações que apresentem parcelas vencidas há mais de 14 dias ou de responsabilidade de empresas concordatárias, ou em processo de falência. (2) Foi mantida a política de não utilizar a classificação de risco “AA” para micros, pequenas e médias empresas e, também, para pessoas físicas. Em consequência todas as operações de crédito efetuadas com clientes classificados nesses

segmentos, são oneradas pela constituição de provisão quando da concessão do crédito. (3) Alocada, por solicitação do BACEN, de modo a explicitar, em cada nível de risco, os excedentes quantificados através da utilização de modelos estatísticos para a avaliação das carteiras em situação de “stress” da conjuntura econômica.

Page 50: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 4 9

f) Recuperação e Renegociação de Créditos

I- Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa líquida da Recuperação de Créditos Baixados (Write-offs) contra a Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

01/01 a31/12/2002

01/01 a31/12/2001

01/01 a31/12/2002

01/01 a31/12/2001

Constituição Líquida do Período (1.417.668) (773.911) (2.565.830) (1.444.868)

Recuperações (*) 146.262 137.083 305.242 268.072

Renegociação 69.748 65.210 73.741 66.960

Recebimento 76.514 71.873 231.501 201.112

Despesa Líquida de Recuperações (1.271.406) (636.828) (2.260.588) (1.176.796)

(*) Estas recuperações estão classificadas em Receitas de Operações de Crédito.

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

01/01 a31/12/2002

01/01 a31/12/2001

01/01 a31/12/2002

01/01 a31/12/2001

Créditos Renegociados 782.602 553.658 849.256 695.291

Provisão Para Créditos de LiquidaçãoDuvidosa 399.781 301.052 412.107 380.905

(%) 51,1 54,4 48,5 54,8

II- Créditos Renegociados

Page 51: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Ba

nc

o Ita

ú - D

em

on

stra

çõ

es

Co

ntá

be

is C

om

ple

tas

/ 31

de

De

ze

mb

ro d

e 2

00

2

50

Nota 8 - Captações de Recursos e Obrigações por Empréstimos e Repasses – Composição por Vencimento

a) Resumo

Vencimento em Dias 0-30 31-180 181-365 Acima de 365 Total % Total %

Depósitos 24.285.947 2.134.260 612.624 6.919.950 33.952.781 57,0% 27.463.350 52,9%

Captações no Mercado Aberto 5.225.201 793.852 761.881 4.160.238 10.941.172 18,4% 12.561.202 24,2%

Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 104.094 492.262 1.247.577 846.376 2.690.309 4,5% 2.558.656 4,9%

Obrigações por Empréstimos e Repasses 256.678 2.311.078 1.928.025 3.978.771 8.474.552 14,2% 8.549.445 16,5%

Dívidas Subordinadas - 38.550 - 3.469.073 3.507.623 5,9% 823.687 1,6%

TOTAL 29.871.920 5.770.002 4.550.107 19.374.408 59.566.437 100,0% 51.956.340 100,0%% por Prazo de Vencimento 50,1% 9,7% 7,6% 32,5%

TOTAL - 31/12/2001 30.360.427 5.994.317 6.937.596 8.664.000 51.956.340 % por Prazo de Vencimento 58,4% 11,5% 13,4% 16,7%

Vencimento em Dias 0-30 31-180 181-365 Acima de 365 Total % Total % Total %

Depósitos 32.293.848 3.256.155 1.483.440 1.963.550 38.996.993 51,5% 34.662.084 54,8% 28.330.840 52,1%

Captações no Mercado Aberto 6.076.165 861.046 734.143 4.204.397 11.875.751 15,7% 10.099.599 16,0% 12.523.930 23,0%

Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 204.285 881.402 1.860.618 1.608.598 4.554.903 6,0% 3.399.674 5,4% 2.905.710 5,3%

Obrigações por Empréstimos e Repasses 892.749 4.440.214 2.871.989 6.395.994 14.600.946 19,3% 9.527.089 15,1% 9.171.311 16,9%

Dívidas Subordinadas - 84.170 - 5.622.754 5.706.924 7,5% 5.530.600 8,7% 1.432.831 2,6%

TOTAL COM BBA 39.467.047 9.522.987 6.950.190 19.795.293 75.735.517 63.219.046 54.364.622 100,0%

% por Prazo de Vencimento 52,1% 12,6% 9,2% 26,1%

TOTAL SEM BBA 36.009.624 6.172.604 4.829.663 16.207.155 63.219.046

% por Prazo de Vencimento 57,0% 9,8% 7,6% 25,6%

TOTAL - 31/12/2001 34.016.801 8.047.958 4.882.631 7.417.232 54.364.622

% por Prazo de Vencimento 62,6% 14,8% 9,0% 13,6%

31/12/2002

ITAÚ

31/12/2001

31/12/2002

ITAÚ CONSOLIDADO

31/12/2001

COM BBA SEM BBA

31/12/2002

Page 52: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Ba

nc

o Ita

ú - D

em

on

stra

çõ

es

Co

ntá

be

is C

om

ple

tas

/ 31

de

De

ze

mb

ro d

e 2

00

2

51

b) Depósitos

Vencimento em Dias 0-30 31-180 181-365 Acima de 365 Total % Total % Total %

À vista 10.388.546 - - - 10.388.546 26,6% 9.827.403 28,4% 7.046.981 24,9%

Poupança 17.821.873 19.437 - - 17.841.310 45,8% 17.841.310 51,5% 16.170.951 57,1%

Interfinanceiros 335.472 137.186 7.423 59.117 539.198 1,4% 398.516 1,1% 513.571 1,8%

A prazo 3.747.957 3.099.532 1.476.017 1.904.433 10.227.939 26,2% 6.594.855 19,0% 4.599.337 16,2%

TOTAL COM BBA 32.293.848 3.256.155 1.483.440 1.963.550 38.996.993 34.662.084 28.330.840 100,0%% por Prazo de Vencimento 82,8% 8,3% 3,8% 5,0%

TOTAL SEM BBA 31.261.052 2.401.267 506.617 493.148 34.662.084

% por Prazo de Vencimento 90,2% 6,9% 1,5% 1,4%

TOTAL - 31/12/2001 25.661.943 2.082.905 437.731 148.261 28.330.840 % por Prazo de Vencimento 90,6% 7,4% 1,5% 0,5%

ITAÚ CONSOLIDADO

31/12/2001

SEM BBA

31/12/2002 31/12/2002

COM BBA

Vencimento em Dias 0-30 31-180 181-365 Acima de 365 Total % Total % Total %

Carteira Própria 2.776.138 861.046 734.143 4.204.397 8.575.724 72,2% 8.575.725 84,9% 9.519.366 76,0%

Emissão Própria 393.539 527.092 734.143 4.204.397 5.859.171 49,3% 5.859.171 58,0% 828.779 6,6%

Títulos Privados - Emitidos por Empresas 1.233.819 - - - 1.233.819 10,4% 1.233.819 12,2% 4.125.168 32,9%

Títulos Públicos 219.535 6.773 - - 226.308 1,9% 226.308 2,2% 4.075.985 32,5%

Exterior 929.245 327.181 - - 1.256.426 10,6% 1.256.427 12,4% 489.434 3,9%

Carteira de Terceiros 2.781.893 - - - 2.781.893 23,4% 1.222.551 12,1% 3.004.564 24,0%

Títulos Públicos 2.781.893 - - - 2.781.893 23,4% 1.222.551 12,1% 2.830.068 22,6%

Títulos Privados - Emitidos por Empresas - - - - - 0,0% - 0,0% 174.496 1,4%

Carteira Livre Movimentação 518.134 - - - 518.134 4,4% 301.323 3,0% - 0,0%

Títulos Públicos 518.134 - - - 518.134 4,4% 301.323 3,0% - 0,0%

TOTAL COM BBA 6.076.165 861.046 734.143 4.204.397 11.875.751 100,0% 10.099.599 100,0% 12.523.930 100,0%

% por Prazo de Vencimento 51,2% 7,3% 6,2% 35,4%

TOTAL SEM BBA 4.300.013 861.046 734.143 4.204.397 10.099.599

% por Prazo de Vencimento 42,6% 8,5% 7,3% 41,6%

TOTAL - 31/12/2001 7.126.247 2.709.255 1.766.178 922.250 12.523.930

% por Prazo de Vencimento 56,9% 21,6% 14,1% 7,4%

31/12/2002

COM BBA

ITAÚ CONSOLIDADO

31/12/2001

SEM BBA

31/12/2002

c) Captações no Mercado Aberto

Page 53: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Ba

nc

o Ita

ú - D

em

on

stra

çõ

es

Co

ntá

be

is C

om

ple

tas

/ 31

de

De

ze

mb

ro d

e 2

00

2

52

d) Recursos de Aceites e Emissão de Títulos

Vencimento em Dias 0-30 31-180 181-365 Total % Total % Total %

RECURSOS DE ACEITES CAMBIAIS 29.121 183.994 147 - 213.262 4,7% - 0,0% - 0,0%

LETRAS HIPOTECÁRIAS - 126 - - 126 0,0% 126 0,0% 523.915 18,0%

DEBÊNTURES 7.908 33.330 33.350 175.328 249.916 5,5% 175.328 5,2% 183.960 6,3%

OBRIGAÇÕES POR TVM NO EXTERIOR 167.256 663.952 1.827.121 1.433.270 4.091.599 89,8% 3.224.220 94,8% 2.197.835 75,6%

Trade Related 93.489 346.596 91.333 - 531.418 11,7% 531.418 15,6% 241.285 8,3%

Emitidos no Exterior 93.489 346.596 91.333 - 531.418 11,7% 531.418 15,6% 241.285 8,3%

Bankers Acceptance 93.489 346.596 91.333 - 531.418 11,7% 531.418 15,6% 241.285 8,3%

Non-Trade Related 73.767 317.356 1.735.788 1.433.270 3.560.181 78,2% 2.692.802 79,2% 1.956.550 67,3%

Emitidos no Brasil 6.654 104.804 1.318.054 91.577 1.521.089 33,4% 1.330.190 39,1% 937.959 32,3%

Commercial Paper - 21.879 83.342 19.546 124.767 2,7% 123.877 3,6% 190.730 6,6%

Fixed Rate Notes 6.654 82.925 1.234.712 72.031 1.396.322 30,7% 1.206.313 35,5% 747.229 25,7%

Emitidos no Exterior 67.113 212.552 417.734 1.341.693 2.039.092 44,8% 1.362.612 40,1% 1.018.591 35,1%

Euronotes 9 31.552 1.656 914.063 947.280 20,8% 544.023 16,0% 714.273 24,6%

Euro CD 56.499 165.403 42.121 - 264.023 5,8% - 0,0% - 0,0%

Fixed Rate Notes - 7.430 370.121 417.829 795.380 17,5% 795.380 23,4% 205.583 7,1%

Brazil Risk Note Programme - 7.396 3.497 9.200 20.093 0,4% 10.893 0,3% - 0,0%

Structure Note Issued 10.605 - - 601 11.206 0,2% 11.206 0,3% 98.735 3,4%

Trade Note Programme - 771 339 - 1.110 0,0% 1.110 0,0% - 0,0%

TOTAL COM BBA 204.285 881.402 1.860.618 1.608.598 4.554.903 3.399.674 2.905.710

% por prazo de vencimento 4,5% 19,4% 40,8% 35,3%

TOTAL SEM BBA 104.094 478.984 1.603.570 1.213.026 3.399.674

% por prazo de vencimento 3,1% 14,1% 47,2% 35,7%

TOTAL - 31/12/2001 161.809 684.803 874.405 1.184.313 2.905.710

% por prazo de vencimento 5,6% 23,6% 30,1% 40,8%

Acima de 365

ITAÚ CONSOLIDADO

31/12/200131/12/2002

COM BBA SEM BBA

31/12/2002

Page 54: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Ba

nc

o Ita

ú - D

em

on

stra

çõ

es

Co

ntá

be

is C

om

ple

tas

/ 31

de

De

ze

mb

ro d

e 2

00

2

53

e) Obrigações por Empréstimos e Repasses

Vencimento em Dias 0-30 31-180 181-365 Acima de 365 Total % Total % Total %

REPASSES INTERFINANCEIROS - - - 31.344 31.344 0,2% - 0,0% - 0,0%

OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS 869.340 4.105.878 2.063.692 2.978.381 10.017.291 68,6% 6.201.169 65,1% 5.844.092 63,7%

Empréstimos no País 82.430 57.976 101.455 89.446 331.307 2,3% 329.978 3,5% 554.210 6,0%

Empréstimos no Exterior (*) 786.910 4.047.902 1.962.237 2.888.935 9.685.984 66,3% 5.871.191 61,6% 5.289.882 57,7%

OBRIGAÇÕES POR REPASSES DO PAÍS 23.409 334.336 808.297 3.386.269 4.552.311 31,2% 3.325.920 34,9% 3.327.219 36,3%

TOTAL COM BBA 892.749 4.440.214 2.871.989 6.395.994 14.600.946 9.527.089 100,0% 9.171.311 100,0%

% por Prazo de Vencimento 6,1% 30,4% 19,7% 43,8%

TOTAL SEM BBA 344.465 2.347.239 1.985.333 4.850.052 9.527.089

% por Prazo de Vencimento 3,6% 24,6% 20,8% 50,9%

TOTAL - 31/12/2001 1.066.802 2.521.443 1.803.937 3.779.129 9.171.311

% por Prazo de Vencimento 11,6% 27,5% 19,7% 41,2%

(*) Os Empréstimos no Exterior estão representados por aplicações em operações comerciais de câmbio, relativas basicamente a pré-financiamentos à Exportação e financiamentos à importação.

31/12/2002 31/12/2001

ITAÚ CONSOLIDADO

SEM BBA

31/12/2002

COM BBA

Page 55: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 5 4

31-180 Acima de 365 Total % Total % Total %

CDB (1) 3.904 850.000 853.904 15,0 853.904 15,4 - -

Debêntures (2) 34.807 600.000 634.807 11,1 634.807 11,5 630.905 44,0

Euronotes (3) 34.747 1.590.298 1.625.045 28,5 1.448.721 26,2 801.926 56,0

10.712 2.582.456 2.593.168 45,4 2.593.168 46,9 - -

TOTAL COM BBA 84.170 5.622.754 5.706.924 5.530.600 1.432.831

% por Prazo de Vencimento 1,5% 98,5%

TOTAL SEM BBA 84.068 5.446.532 5.530.600

% por Prazo de Vencimento 1,5% 98,5%

TOTAL - 31/12/2001 49.552 1.383.279 1.432.831 % por Prazo de Vencimento 3,5% 96,5%

-

-

-

-

-

-

-

-

ITAÚ CONSOLIDADOCOM BBA

emitidos em 23/12/2002, no valor nominal de R$ 850.000, com vencimento em 23/12/2009 e remuneração pelataxa Referencial DI acrescida de juros de 0,87% a.a., pagável semestralmente.

emitidas em 01/09/2001, no valor nominal de R$ 600.000, com vencimento em 01/09/2008, sem previsão deamortização ou repactuação, e remuneração pela taxa média diária dos Depósitos Interfinanceiros registradosna CETIP (DI-CETIP) acrescida de juros de 0,75% a.a., pagável semestralmente.

(1) Certificados de Depósito Bancário:

(2) Debêntures não Conversíveis em Ações:

Vencimento em Dias 31/12/2002 31/12/200131/12/2002

Obrigações relativas a Ações Preferenciais Resgatáveis, de emissão pelo Itau Bank, Ltd., sem direito a voto novalor de R$ 1.388.842 (US$ 393.072 mil - valor base de 31/12/2002), com vencimento em 12,5 anos edividendos calculados com base na taxa Libor acrescida de 1,25% a.a., pagáveis semestralmente. Em31/12/2002, já haviam sido incorporados dividendos no montante de R$ 10.512 (US$ 2.975 mil).

SEM BBA

Obrigações relativas a Ações Preferenciais, que serão emitidas pelo ITAÚ, no valor de R$ 544.303;

Certificados de Depósito Bancário, de emissão pelo ITAÚ, no valor de R$ 649.511 (valor base de 31/12/2002),com vencimento em 5 anos e remuneração pela taxa Referencial DI, pagável ao final do prazo;

emitidos em 26/06/2002, no valor de US$ 50.000 mil, com vencimento em 28/06/2012 e remuneração pela taxade 10,375% a.a. até 28/06/2007 e, após esta data até o vencimento, pela taxa de 13,625% a.a., pagávelsemestralmente.

emitidos em 13/08/2001, no valor de US$ 100.000 mil, e em 09/11/2001, no valor de US$ 80.000 mil, comvencimento em 15/08/2011 e remuneração pela taxa de 10% a.a., pagável semestralmente;

emitidos em 13/08/2001, no valor de Y 30.000.000 mil, também com vencimento em 15/08/2011 eremuneração pela taxa de 4,25% a.a., pagável semestralmente;

(3) Euronotes:

(4) Dívida Subordinada contratual vinculada à aquisição de investimento no BBA e Controladas:

Dívida Subordinada vinculada à aquisição de investimentos (4)

f) Dívida Subordinada

As captações efetuadas mediante emissão de títulos de dívida subordinada, observadas as condições determinadas na Resolução BACEN nº 2.837, de 30/05/2001, são:

Page 56: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 5 5

Nota 9 - Carteira de Câmbio

a) Carteira

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

31/12/200231/12/2002 31/12/2001

Com BBA Sem BBA31/12/2001

ATIVO - OUTROS CRÉDITOS 5.110.961 5.918.154 8.615.297 7.359.373 6.061.662

Câmbio Comprado a Liquidar 3.602.786 3.482.952 6.818.143 5.871.644 3.575.437

Cambiais e Documentos a Prazo - Moedas Estrangeiras 14.949 12.504 14.949 14.949 12.504

Direitos Sobre Vendas de Câmbio 1.505.079 2.496.313 1.784.780 1.484.994 2.567.139

(-) Adiantamentos em Moeda Nacional Recebidos (62.917) (101.260) (64.846) (63.278) (122.452)

Rendas a Receber de Adiantamentos Concedidos (*) 51.064 27.645 62.271 51.064 29.034

PASSIVO - OUTRAS OBRIGAÇÕES 3.579.440 4.926.958 6.708.693 5.826.640 5.082.778

Câmbio Vendido a Liquidar 1.584.123 2.372.655 1.899.251 1.564.602 2.439.930

Obrigações por Compras de Câmbio 3.612.675 3.684.918 6.895.444 5.879.345 3.772.821

(-) Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio (*) (1.654.765) (1.133.373) (2.123.460) (1.654.765) (1.135.416)

Outras 37.407 2.758 37.458 37.458 5.443

CONTAS DE COMPENSAÇÃO 85.644 39.405 102.918 91.145 41.201

Créditos Abertos para Importação 77.552 25.855 93.620 82.730 27.651

Créditos de Exportação Confirmados 8.092 13.550 9.298 8.415 13.550

(*) Incluídos na Carteira de Crédito (Nota 7).

b) Resultado

De forma a permitir uma análise mais adequada, apresentamos abaixo a composição do Resultado de Operações de Câmbio ajustado de maneira a refletir efetivamente o resultado do diferencial de taxas na compra e venda de moedas estrangeiras.

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

01/01 a31/12/2002

01/01 a31/12/2001

01/01 a31/12/2002

01/01 a31/12/2001

Rendas de Câmbio 10.090.317 4.823.661 10.710.056 5.031.658

Despesas de Câmbio (9.788.445) (4.741.232) (10.327.552) (4.911.223)

Resultado de Operações de Câmbio 301.872 82.429 382.504 120.435

Ajustes em Rendas de Câmbio:

Juros, comissões e tarifas (191.497) (191.091) (191.497) (211.373)

Receita de Variação Cambial sobre Aplicações no Exterior 298.752 50.135 235.851 50.135

Ajustes em Despesas de Câmbio:

Cobranças e Comissões 21.564 34.217 21.564 34.218

Juros sobre Obrigações com Banqueiros no Exterior 41.870 47.483 41.856 47.483Variação Cambial sobre Depósitos a Prazo em MoedaEstrangeira (191) - (191) -

Resultado Ajustado de Operações de Câmbio 472.370 23.173 490.087 40.898

Page 57: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 5 6

Nota 10 - Outras Contas

a) Outros Créditos Diversos

b) Outras Obrigações

I - Negociação e Intermediação de Valores

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

31/12/200231/12/2002 31/12/2001

Com BBA Sem BBA31/12/2001

Créditos Tributários (1) 1.606.243 943.962 3.797.083 3.631.017 2.853.903Contribuição Social a Compensar (1) 495.475 495.481 1.420.358 1.351.174 1.385.868

Impostos e Contribuições a Compensar 319.372 147.959 1.089.707 1.028.694 872.203

Operações com Características de Concessãode Crédito (Nota 7 a) 63.487 57.283 1.920.607 1.908.601 2.265.182

Operações com Cartões de Crédito - - 1.748.782 1.748.782 1.555.305

Títulos e Créditos a Receber (2) 3.103 1.803 14.240 14.240 543.974

Devedores por Compra de Valores e Bense Outros 60.384 55.480 157.585 145.579 165.903

Depósitos em Garantia 1.041.006 776.107 2.219.997 2.176.041 1.967.870

Recursos Fiscais 701.808 502.455 1.522.949 1.481.556 1.158.931

Recursos Trabalhistas 83.098 82.914 355.063 352.731 328.063

Exterior 219.137 142.511 225.751 225.751 300.703

Outros 36.963 48.227 116.234 116.003 180.173

Contas a Receber com Garantia 113.045 - 113.045 113.045 -

Devedores Diversos no País 117.815 62.330 339.689 312.132 446.686

Devedores Diversos no Exterior 72.126 43.200 208.116 208.116 100.367

Opções por Incentivos Fiscais 28.735 - 53.429 53.429 41.439

Pagamentos a Ressarcir 61.518 5.148 80.286 80.281 28.894

Adiantamento e Antecipações Salariais 28.687 27.989 39.990 39.681 38.869

Valores a Receber de Sociedades Ligadas 3.468 9 25.277 25.277 33.292

Outros 10.559 10.433 32.395 31.677 7.749

Total 3.961.536 2.569.901 11.339.979 10.959.165 10.042.322

(1) Nota 12 b.

(2) Em 31/12/2001, inclui R$ 526.546, no ITAÚ CONSOLIDADO, correspondente ao contrato de compra e venda de títulos públicos,assinado com o Estado do Paraná, com caução de ações da Companhia Paranaense de Energia - COPEL.

Neste exercício, o Estado do Paraná suspendeu o pagamento das obrigações contratuais, com base em decisão liminar do TribunalRegional Federal da 4ª região, que entendeu pela suspensão de eficácia do contrato, não obstante a sentença de primeiro grau tivessedecidido pela suspensão apenas das cláusulas de garantia. Em ação cautelar no Superior Tribunal de Justiça, o Banestado obteveliminar parcial desobrigando o banco apenas da necessidade de provisão para devedores duvidosos.

Não obstante aos fatos acima, a Administração julgou adequado provisionar integralmente o crédito e baixá-lo contra a referida provisãotendo em vista a perspectiva de recuperação a longo prazo.

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

31/12/2002 31/12/200131/12/2002 31/12/2001

Com BBA Sem BBASaldos (*) 1.546.024 739.379 1.701.885 1.634.753 885.749

(*) Em 31/12/2002, inclui o valor de R$ 1.423.374 (equivalente a US$ 402.845) recebido pela venda do direito relativo a ordens depagamento a receber no exterior para a empresa Brazilian Diversified Payment Rights Finance Company.

Page 58: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 5 7

II - Diversas

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

31/12/200231/12/2002 31/12/2001

Com BBA Sem BBA31/12/2001

Operações com Cartões de Crédito - - 2.028.869 2.028.869 1.963.171Valores a pagar - estabelecimentos - - 1.760.975 1.760.975 1.588.451

Financiamento Bancário - Titulares de Cartões - - 128.140 128.140 245.545

Outras Obrigações - - 139.754 139.754 129.175

Provisões para Passivos Trabalhistas 219.993 197.159 957.515 949.803 698.693

Obrigações por Aquisição de Bens e Direitos 118.198 52.465 121.339 119.994 58.718

Credores Diversos no Exterior 330.475 125.595 314.563 314.563 125.763

Contas a Pagar Investimentos BBA (*) 685.059 - 685.059 685.059 -

Provisões para Passivos Contingentes 165.461 106.287 340.283 337.948 267.477

Provisão de Pessoal 188.678 204.780 256.954 245.972 278.247

Provisões para Pagamentos Diversos 171.746 148.688 296.862 267.522 267.554

Relativas a Empresas de Seguros - - 130.967 130.967 99.496

Obrigações por Convênios Oficiais e Prestação deServiços de Pagamento 109.698 69.330 160.778 160.778 160.730

Provisão para Reestruturação do BANESTADO e BEG - - 72.589 72.589 182.277

Provisão para Cobertura de Déficit Atuarial - - 59.130 59.130 60.070

Valores a Pagar a Sociedades Ligadas 157.914 3.450 47.134 47.134 52.749

Credores por Recursos a Liberar 14.248 31.044 15.699 15.699 33.215

Outras 143.165 167.445 400.627 342.252 633.671

Total 2.304.635 1.106.243 5.888.368 5.778.279 4.881.831

(*) Liquidação financeira em 26/02/2003.

c) Receitas de Prestação de Serviços

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

01/01 a31/12/2002

01/01 a31/12/2001

01/01 a31/12/2002

01/01 a31/12/2001

Receita de Administração de Fundos 968.149 782.219 1.030.972 847.416

Serviços de Conta Corrente 744.293 605.564 833.588 734.049

Operações de Crédito 408.792 263.786 463.705 326.373

Rendas de Cobrança 261.352 211.200 282.161 231.724

Tarifa Interbancária (Títulos, Cheques e Doc) 183.686 188.240 199.155 177.578

Serviços de Arrecadações 144.106 153.335 196.403 232.014

Cartões de Crédito - - 771.954 650.401

Anuidades - - 316.141 259.820

Demais Serviços - - 455.813 390.581

Outros Serviços 320.797 303.550 498.760 499.265

Total 3.031.175 2.507.894 4.276.698 3.698.820

d) Despesas de Pessoal

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

01/01 a31/12/2002

01/01 a31/12/2001

01/01 a31/12/2002

01/01 a31/12/2001

Remuneração 863.394 752.612 1.499.776 1.483.223

Encargos 367.085 317.122 470.893 440.542

Benefícios Sociais 301.153 276.361 396.141 400.516

Treinamento 36.538 40.356 43.056 53.172

Subtotal 1.568.170 1.386.451 2.409.866 2.377.453Desligamento de Funcionários e ProcessosTrabalhistas 189.689 100.026 716.220 326.929Abono Convenção Coletiva Trabalho 42.106 39.069 46.625 46.049

Total 1.799.965 1.525.546 3.172.711 2.750.431

Page 59: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 5 8

e) Outras Despesas Administrativas

f) Outras Receitas Operacionais

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

01/01 a31/12/2002

01/01 a31/12/2001

01/01 a31/12/2002

01/01 a31/12/2001

Processamento de Dados e Telecomunicações 536.942 479.780 891.007 940.969

Depreciação e Amortização 471.356 405.978 551.971 489.698

Instalações 375.966 326.509 426.503 404.144

Serviços de Terceiros 294.159 256.241 444.795 474.927

Despesas com Serviços do Sistema Financeiro 225.010 210.390 278.550 249.556

Propaganda, Promoções e Publicações 132.808 182.602 258.915 298.523

Transportes 161.895 150.218 184.456 174.844

Ações Cíveis 89.738 9.342 159.022 19.415

Materiais 107.706 107.458 135.642 130.960

Segurança 101.952 98.242 125.332 131.345

Despesas com Comissões - Cartões de Crédito - - 82.720 79.482

Legais e Judiciais 21.461 22.122 43.981 14.570

Outras 129.290 112.807 225.853 270.904

Total 2.648.283 2.361.689 3.808.747 3.679.337

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

01/01 a31/12/2002

01/01 a31/12/2001

01/01 a31/12/2002

01/01 a31/12/2001

Reversão de Provisões Operacionais 31.268 19.255 228.720 147.744

Receita de Participação em Coligadas eControladas não Decorrente de Lucro - - 31.329 35.242

Recuperação de Encargos e Despesas 22.541 28.334 41.131 55.027

Variação Cambial Líquida Entre Ativos e Passivosde Empresas no Exterior - - - 47.746

Outras 78.549 128.597 283.271 254.865

Total 132.358 176.186 584.451 540.624

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

01/01 a31/12/2002

01/01 a31/12/2001

01/01 a31/12/2002

01/01 a31/12/2001

Provisão para Incentivos Fiscais 71.377 - 147.945 -

Encargos sobre Tributos 51.062 48.167 179.816 168.535

Variação Cambial Líquida Entre Ativos e Passivosde Empresas no Exterior 187.987 - 275.375 -

Comissões 41.304 7.938 60.005 8.267

Vinculadas a Financiamentos Imobiliários 14.988 14.913 16.629 18.547

Outras Despesas Financeiras - 101 5.074 23.962

Despesa de Participação em Coligadas eControladas não Decorrente de Lucro - - 4.942 508

Amortização de Ágios de Investimentos 183.304 165.451 - -

Outras 209.191 98.150 397.109 188.696

Total 759.213 334.720 1.086.895 408.515

g) Outras Despesas Operacionais

Page 60: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 5 9

Nota 11 - Resultado Extraordinário

A fim de possibilitar adequada análise das demonstrações contábeis do período, foram segregadas, à conta de Resultado Extraordinário, líquidas dos respectivos tributos (Imposto de Renda e Contribuição Social), as receitas e despesas não recorrentes, relativas à amortizações de ágios:

No ITAÚ, refere-se basicamente à amortização de ágios por realização de investimentos no BANESTADO, BEMGE e Banco Del Buen Ayre e no ITAÚ CONSOLIDADO à aquisição de ações do BEG e de investimentos no BBA.

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

Amortização de ágio (1.212.527) (1.343.261)

Efeito Fiscal 510.397 640.252

TOTAL (702.130) (703.009)

Nota 12 - Tributos

a) Composição das despesas com impostos e contribuições

I) Os encargos com Imposto de Renda e Contribuição Social incidentes sobre as operações do exercício, e a compensar referente a adições temporárias, são demonstrados a seguir:

01/01 a 31/12/2002

01/01 a 31/12/2001

01/01 a 31/12/2002

01/01 a 31/12/2001

Resultado Antes do Imposto de Renda e Contribuição Social 3.158.385 2.587.833 4.198.019 3.087.291

Encargos (Imposto de Renda e Contribuição Social) às alíquotas de 25% e 9% (*) respectivamente (1.073.851) (879.863) (1.427.326) (1.049.679)

Acréscimos/Decréscimos aos encargos de Imposto de Renda e Contribuição Social decorrentes de:

(Inclusões) Exclusões Permanentes 868.586 845.863 930.170 491.655

Participações em Coligadas e Controladas 543.355 572.247 162.219 3.967

Juros sobre o Capital Próprio 141.595 195.874 298.526 187.563

Receitas/Provisões Indedutíveis e Outras 183.636 77.742 469.425 300.125

(Inclusões) Exclusões Temporárias (572.290) (37.071) (717.355) 58.457

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (152.483) (65.922) (319.847) (113.032)

Provisões Trabalhistas, Riscos Fiscais e Outras (419.807) 28.851 (397.508) 171.489

Despesa com Imposto de Renda e Contribuição Social (777.555) (71.071) (1.214.511) (499.567)

Imposto de Renda na Fonte sobre distribuição de Juros sobre o Capital Próprio (124.286) (121.155) (124.286) (121.155)

Total do encargo de Imposto de Renda e Contribuição Social (901.841) (192.226) (1.338.797) (620.722)

01/01 a 31/12/2002

01/01 a 31/12/2001

01/01 a 31/12/2002

01/01 a 31/12/2001

Constituição (Reversão) Sobre Adições/Exclusões Temporárias 572.290 37.071 717.355 (58.457)

Constituição (Reversão) Sobre Prejuízo Fiscal e Base Neg. de Contrib. Social 48.812 6.808 (4.796) 56.083

Constituição (Reversão) Sobre Outros 56.186 19.553 (44.452) 67.634

Total de Créditos Tributários 677.288 63.432 668.107 65.260

(*) Conforme Nota 4 k.

01/01 a 31/12/2002

01/01 a 31/12/2001

01/01 a 31/12/2002

01/01 a 31/12/2001

Pis e Cofins (321.966) (217.862) (530.853) (425.984)

Tributos Municipais (103.225) (76.713) (148.416) (111.544)

Contrib. Provisória s/ Movimentação Financeira (30.804) (21.455) (138.225) (120.083)

Outros (10.825) (10.054) (32.796) (30.051)

Total (466.820) (326.084) (850.290) (687.662)

Devidos sobre Operações do Exercício

A compensar referente a Adições Temporárias

Composição das despesas tributárias:

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

ITAÚ

Despesas Tributárias

ITAÚ CONSOLIDADO

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

II) Composição das despesas tributárias:

Page 61: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Ba

nc

o Ita

ú - D

em

on

stra

çõ

es

Co

ntá

be

is C

om

ple

tas

/ 31

de

De

ze

mb

ro d

e 2

00

2

60

b) Créditos Tributários

I) O saldo de Créditos Tributários, segregado em função das origens e desembolsos efetuados (Imposto de Renda e Contribuição Social), está representado por:

31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 RealizaçãoConstituição

Liquida31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 Realização

ConstituiçãoLiquida

AquisiçãoBBA

31/12/2002

Créditos Tributários - Refletidos no Resultado 940.114 (459.739) 1.137.027 1.617.402 2.843.103 (1.000.038) 1.788.758 189.161 3.820.984

100.191 (6.006) 54.818 149.003 796.529 (66.748) 61.952 73.482 865.215

351.813 (239.634) 631.605 743.784 916.509 (425.537) 1.088.884 58.470 1.638.326

Créditos de Liquidação Duvidosa 302.508 (208.867) 319.230 412.871 618.376 (326.605) 622.926 50.982 965.679

20.467 (20.467) 149.936 149.936 47.415 (35.874) 164.733 4.711 180.985

Provisões para Imóveis 25.870 (7.388) 8.168 26.650 44.898 (19.933) 14.821 - 39.786

Outros 2.968 (2.912) 154.271 154.327 205.820 (43.125) 286.404 2.777 451.876

Relativos a provisões não desembolsadas (*) 1.888.670 2.232.999 488.110 (214.099) 450.604 724.615 3.796.968 4.265.130 1.130.065 (507.753) 637.922 57.209 1.317.443

Relativos à Operação 736.730 786.894 228.592 (204.236) 223.183 247.539 2.155.628 2.442.982 675.612 (473.447) 526.623 30.826 759.614

Juros sobre o Capital Próprio 261.044 276.124 88.755 (88.755) 93.882 93.882 261.044 276.124 88.755 (88.755) 93.882 - 93.882

Riscos Fiscais 42.323 14.896 11.354 (7.491) - 3.863 477.289 549.436 135.882 (40.086) 41.222 22.009 159.027

Processos Trabalhistas 155.180 189.096 41.446 (34.509) 46.040 52.977 618.974 861.494 181.406 (181.406) 262.828 2.436 265.264

Ações Cíveis 114.995 183.380 32.213 (24.867) 48.117 55.463 251.139 373.343 73.914 (43.857) 79.489 5.139 114.685

Outros 163.188 123.398 54.824 (48.614) 35.144 41.354 547.182 382.586 195.655 (119.343) 49.202 1.242 126.756

1.151.940 1.446.105 259.518 (9.863) 227.421 477.076 1.641.340 1.822.148 454.453 (34.306) 111.299 26.383 557.829

Créditos de Liquidação Duvidosa 549.267 580.667 154.764 - 42.663 197.427 715.000 818.598 200.910 - 33.613 26.383 260.906

Ajuste a Valor de Mercado de TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos 415.000 760.000 73.642 - 184.758 258.400 550.000 760.000 182.991 - 75.409 - 258.400

Riscos Fiscais 187.673 105.438 31.112 (9.863) - 21.249 376.340 243.550 70.552 (34.306) 2.277 - 38.523

Créditos Tributários - Refletidos no Patrimônio Líquido 3.848 (3.848) 75.541 75.541 10.800 (10.800) 85.893 11.498 97.391

3.848 (3.848) 75.541 75.541 10.800 (10.800) 85.893 11.498 97.391

(255.000) - - (86.700) (86.700) - (255.000) - - (86.700) - (86.700)

Total 1.888.670 1.977.999 943.962 (463.587) 1.125.868 1.606.243 3.796.968 4.010.130 2.853.903 (1.010.838) 1.787.951 200.659 3.831.675

495.481 (6) - 495.475 1.385.868 (34.694) - 34.592 1.385.766

(*)

Relativos a provisões desembolsadas

Relativos a excessos de provisões em relação ao mínimo requerido não desembolsados

Ajuste a Valor de Mercado de Títulos Disponíveis p/ Negociação e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos e Passivos)

Ajuste a Valor de Mercado de Títulos Disponíveis para Venda

Contribuição Social a Compensar Decorrente da Opção prevista no artigo 8º da Medida Provisória nº 2.158-35, de 24.08.2001.

(-) Reclas. p/ o Patrimônio Líquido da Provisão Adicional de TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos (*)

Sob um prisma financeiro ao invés de existirem provisões de R$ 1.977.999 (R$ 1.888.670 em 31/12/2001) no ITAÚ e R$ 4.010.130 (R$ 3.796.968 em 31/12/2001) no ITAÚ CONSOLIDADO COM BBA e Créditos Tributários de R$ 637.915 (R$ 488.110 em 31/12/2001) no ITAÚ e R$ 1.230.743 (R$ 1.130.065 em 31/12/2001) no ITAÚ CONSOLIDADO COM BBA, dever-se-ia considerar apenas a exigibilidade pela diferença, isto porque os Créditos Tributários só se materializam por ocasião do desembolso da exigibilidade.

Relativos a prejuízos fiscais e base neg. de contrib. social

ITAÚ

PROVISÕESPROVISÕES CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS

ITAÚ CONSOLIDADO

CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS

Page 62: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 6 1

II) A estimativa de realização e o valor presente dos créditos tributários e da contribuição social a compensar, decorrente da Medida Provisória nº 2.158-35, existentes em 31/12/2002, de acordo com a expectativa de geração de lucros tributáveis futuros, com base no histórico de rentabilidade e em estudo técnico de viabilidade são:

As projeções de lucros tributáveis futuros incluem estimativas referente a variáveis macroeconômicas, taxas de câmbio, taxas de juros, volume de operações financeiras e tarifas de serviços entre outros que podem apresentar variações em relação aos dados e valores reais.

O lucro líquido contábil não tem relação direta com o lucro tributável para o imposto de renda e contribuição social, em função das diferenças existentes entre os critérios contábeis e a legislação fiscal pertinente, além de aspectos societários. Portanto, recomendamos que a evolução da realização dos créditos tributários decorrentes das diferenças temporárias, prejuízos fiscais e base negativa não sejam tomadas como indicativo de lucros líquidos futuros.

III) Os créditos tributários não ativados montam em R$ 113.657 no ITAÚ CONSOLIDADO SEM BBA e R$ 122.623 no ITAÚ CONSOLIDADO COM BBA.

DiferençasTemporárias

Prejuízo Fiscal e Base Negativa

TOTALDiferenças

TemporáriasPrejuízo Fiscal e Base Negativa

TOTAL

1.834.733 - 1.834.733 44.494 1.919.618 51.445 1.971.063 55.412

356.634 306.032 662.666 129.641 394.093 316.891 710.984 141.959

184.508 373.774 558.282 135.787 189.340 377.470 566.810 144.006

243.680 111.927 355.607 149.686 243.680 116.235 359.915 152.788

219.729 - 219.729 166.407 219.729 3.174 222.903 166.442

- - - 725.159 - - - 725.159

2.839.284 791.733 3.631.017 1.351.174 2.966.460 865.215 3.831.675 1.385.766

2.525.182 666.931 3.192.113 1.021.814 2.636.140 729.406 3.365.546 1.048.614

(*) Para o ajuste a valor presente, foi utilizada a taxa média de captação.

Valor Presente (*)

ContribuiçãoSocial a

Compensar

Créditos TributáriosAno de Realização

2.003

2.004

2.005

2.006

2.007

ITAÚ CONSOLIDADO SEM BBA ITAÚ CONSOLIDADO COM BBA

2.008 a 2.012

ContribuiçãoSocial a

Compensar

Créditos Tributários

Total

Page 63: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 6 2

c) Obrigações Fiscais e Previdenciárias

I) O saldo das Obrigações Fiscais e Previdenciárias, está representado por:

c) Obrigações Fiscais e Previdenciárias

I) O saldo das Obrigações Fiscais e Previdenciárias, está representado por:

COM BBA SEM BBA

Impostos e Contribuições sobre Lucros a Pagar - - 273.073 247.171 215.203 Impostos e Contribuições a Recolher 263.431 284.355 466.061 437.118 468.756Provisão para Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido - - 394.157 338.262 247.605 Provisão para Riscos Fiscais 354.822 649.562 1.551.199 1.234.164 1.926.826

Total 618.253 933.917 2.684.490 2.256.715 2.858.390

II) Movimentação do Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido

Constituição Aquisição BBA 31/12/2002

Superveniência de Depreciação - Leasing 185.107 - 49.864 - 234.971 Tributação sobre Resultados no Exterior - Ganhos de Capital 38.221 - 30.331 - 68.552 Reserva de Reavaliação 18.227 (1.145) - - 17.082 Ajuste a Valor de Mercado de Títulos Disponíveis p/ Venda - - 15.932 190 16.122

- - 1.653 55.705 57.358 Outros 6.050 (5.978) - - 72

Total 247.605 (7.123) 97.780 55.895 394.157

III) Movimentação da Provisão para Riscos Fiscais

ITAÚITAÚ

CONSOLIDADOCOM BBA

Saldo em 31/12/2001 649.562 1.926.826 1.930.950

Saldo Oriundo de Investimento Adquirido 317.035

Movimentação no Exercício (294.740) (692.662) (788.691)

Encargos sobre Tributos 51.062 179.816 179.816 Constituição Líquida 79.537 95.026 147.472 Baixas por Pagamento (*) (425.339) (967.504) (940.198)

Saldo em 31/12/2002 354.822 1.551.199 1.142.259

(*) Pagamentos efetuados com os Benefícios da Medida Provisória nº 38/02 de 15/05/2002 e nº 66/02 de 30/08/2002.

Provisão para Riscos Fiscais

ITAÚ CONSOLIDADOITAÚ

Realização31/12/2001

31/12/200131/12/200131/12/200231/12/2002

A provisão para riscos fiscais é composta por valores relativos a questões tributárias, onde o Itaú e suas controladas são autores deações contra as autoridades tributárias, cuja insconstitucionalidade de sua cobrança está sendo discutida na instância administrativaou judiciária.

ITAÚ CONSOLIDADO

Obrigações Fiscais e Previdenciárias

Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido

Ajuste a Valor de Mercado de Títulos p/ Negoc. e Instrumentos Financ. Derivativos (Ativos e Passivos)

II) Movimentação do Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido

III) Movimentação da Provisão para Riscos Fiscais

A provisão para riscos fiscais é composta por valores relativos a questões tributárias, onde o Itaú e suas controladas são autores de ações contra as autoridades tributárias, cuja insconstitucionalidade de sua cobrança está sendo discutida na instância administrativa ou judiciária.

d) O ITAÚ CONSOLIDADO recolheu ou provisionou impostos e contribuições no montante de R$ 2.364.938 (R$ 1.719.370 de 01/01 a 31/12/2001) que incidiram sobre lucros, receitas e folha de pagamento. Além disso foram retidos de clientes e recolhidos R$ 4.438.589 (R$ 3.763.097 de 01/01 a 31/12/2001), que incidiram diretamente sobre a intermediação financeira.

c) Obrigações Fiscais e Previdenciárias

I) O saldo das Obrigações Fiscais e Previdenciárias, está representado por:

COM BBA SEM BBA

Impostos e Contribuições sobre Lucros a Pagar - - 273.073 247.171 215.203 Impostos e Contribuições a Recolher 263.431 284.355 466.061 437.118 468.756Provisão para Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido - - 394.157 338.262 247.605 Provisão para Riscos Fiscais 354.822 649.562 1.551.199 1.234.164 1.926.826

Total 618.253 933.917 2.684.490 2.256.715 2.858.390

II) Movimentação do Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido

Constituição Aquisição BBA 31/12/2002

Superveniência de Depreciação - Leasing 185.107 - 49.864 - 234.971 Tributação sobre Resultados no Exterior - Ganhos de Capital 38.221 - 30.331 - 68.552 Reserva de Reavaliação 18.227 (1.145) - - 17.082 Ajuste a Valor de Mercado de Títulos Disponíveis p/ Venda - - 15.932 190 16.122

- - 1.653 55.705 57.358 Outros 6.050 (5.978) - - 72

Total 247.605 (7.123) 97.780 55.895 394.157

III) Movimentação da Provisão para Riscos Fiscais

ITAÚITAÚ

CONSOLIDADOCOM BBA

Saldo em 31/12/2001 649.562 1.926.826 1.930.950

Saldo Oriundo de Investimento Adquirido 317.035

Movimentação no Exercício (294.740) (692.662) (788.691)

Encargos sobre Tributos 51.062 179.816 179.816 Constituição Líquida 79.537 95.026 147.472 Baixas por Pagamento (*) (425.339) (967.504) (940.198)

Saldo em 31/12/2002 354.822 1.551.199 1.142.259

(*) Pagamentos efetuados com os Benefícios da Medida Provisória nº 38/02 de 15/05/2002 e nº 66/02 de 30/08/2002.

Provisão para Riscos Fiscais

ITAÚ CONSOLIDADOITAÚ

Realização31/12/2001

31/12/200131/12/200131/12/200231/12/2002

A provisão para riscos fiscais é composta por valores relativos a questões tributárias, onde o Itaú e suas controladas são autores deações contra as autoridades tributárias, cuja insconstitucionalidade de sua cobrança está sendo discutida na instância administrativaou judiciária.

ITAÚ CONSOLIDADO

Obrigações Fiscais e Previdenciárias

Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido

Ajuste a Valor de Mercado de Títulos p/ Negoc. e Instrumentos Financ. Derivativos (Ativos e Passivos)

c) Obrigações Fiscais e Previdenciárias

I) O saldo das Obrigações Fiscais e Previdenciárias, está representado por:

COM BBA SEM BBA

Impostos e Contribuições sobre Lucros a Pagar - - 273.073 247.171 215.203 Impostos e Contribuições a Recolher 263.431 284.355 466.061 437.118 468.756Provisão para Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido - - 394.157 338.262 247.605 Provisão para Riscos Fiscais 354.822 649.562 1.551.199 1.234.164 1.926.826

Total 618.253 933.917 2.684.490 2.256.715 2.858.390

II) Movimentação do Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido

Constituição Aquisição BBA 31/12/2002

Superveniência de Depreciação - Leasing 185.107 - 49.864 - 234.971 Tributação sobre Resultados no Exterior - Ganhos de Capital 38.221 - 30.331 - 68.552 Reserva de Reavaliação 18.227 (1.145) - - 17.082 Ajuste a Valor de Mercado de Títulos Disponíveis p/ Venda - - 15.932 190 16.122

- - 1.653 55.705 57.358 Outros 6.050 (5.978) - - 72

Total 247.605 (7.123) 97.780 55.895 394.157

III) Movimentação da Provisão para Riscos Fiscais

ITAÚITAÚ

CONSOLIDADOCOM BBA

Saldo em 31/12/2001 649.562 1.926.826 1.930.950

Saldo Oriundo de Investimento Adquirido 317.035

Movimentação no Exercício (294.740) (692.662) (788.691)

Encargos sobre Tributos 51.062 179.816 179.816 Constituição Líquida 79.537 95.026 147.472 Baixas por Pagamento (*) (425.339) (967.504) (940.198)

Saldo em 31/12/2002 354.822 1.551.199 1.142.259

(*) Pagamentos efetuados com os Benefícios da Medida Provisória nº 38/02 de 15/05/2002 e nº 66/02 de 30/08/2002.

Provisão para Riscos Fiscais

ITAÚ CONSOLIDADOITAÚ

Realização31/12/2001

31/12/200131/12/200131/12/200231/12/2002

A provisão para riscos fiscais é composta por valores relativos a questões tributárias, onde o Itaú e suas controladas são autores deações contra as autoridades tributárias, cuja insconstitucionalidade de sua cobrança está sendo discutida na instância administrativaou judiciária.

ITAÚ CONSOLIDADO

Obrigações Fiscais e Previdenciárias

Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido

Ajuste a Valor de Mercado de Títulos p/ Negoc. e Instrumentos Financ. Derivativos (Ativos e Passivos)

(*) Pagamentos efetuados com os Benefícios da Medida Provisória nº 38/02 de 15/05/2002 e nº 66/02 de 30/08/2002.

Page 64: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 6 3

Nota 13 - Patrimônio Líquido - Itaú

a) Ações

O capital social do ITAÚ está representado por 113.451.148.264 ações escriturais, sem valor nominal, sendo 61.998.316.748 ações ordinárias e 51.452.831.516 ações preferenciais.

Com base em autorizações do Conselho de Administração, foram adquiridas ações próprias, para manutenção em tesouraria, posterior cancelamento ou recolocação no mercado. Os custos mínimo, médio ponderado e máximo, por lote de mil ações em unidades de Reais, das ações em tesouraria são de, respectivamente, R$ 140,77, R$ 176,66 e R$ 205,09 para ações ordinárias e R$ 39,03, R$ 123,40 e R$ 194,13, para ações preferenciais, e o seu valor médio de mercado em 31/12/2002 é de, respectivamente, R$ 156,00 e R$ 171,46 por lote de mil ações.

Abaixo demonstramos a movimentação das Ações em Tesouraria:

QUANTIDADE

Ordinárias Preferenciais Total

Ações em Tesouraria em 31/12/2001 53.454.470 2.341.636.941 2.395.091.411

Aquisições no Período 866.496.640 310.882.875 1.177.379.515

(-) Cancelamento no Período (885.000.000) - (885.000.000)

(-) Alienações no Período

Plano para Outorga de Opções de Ações - (483.360.000) (483.360.000)

Ações em Tesouraria em 31/12/2002 34.951.110 2.169.159.816 2.204.110.926

b) Dividendos

Os acionistas têm direito a dividendo mínimo obrigatório de 25% do Lucro Líquido, ajustado conforme disposto na Lei das Sociedades por Ações. As ações de ambas as espécies participarão dos lucros distribuídos em igualdade de condições, depois de assegurado às ordinárias dividendo igual ao mínimo prioritário a ser pago às ações preferenciais.

A antecipação mensal do dividendo mínimo obrigatório, paga na forma de juros sobre o capital próprio, passou a R$ 0,10 (Dez centavos de Real) por lote de mil ações, a partir de 02/05/2002.

I – Cálculo

Lucro Líquido do Exercício – ITAÚ 2.214.780

Ajustes:

(-) Reserva Legal (112.333)

Base de Cálculo do Dividendo 2.102.447

Dividendo Mínimo Obrigatório 525.612

Dividendo Pago/Creditado/Provisionado 704.293 33,5%

Page 65: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 6 4

II – Pagamento/Provisionamento de Juros sobre o Capital Próprio

Bruto IRF Líquido

Pagos/antecipados 235.402 (35.310) 200.092Mensais – 03 parcelas de R$ 0,085 por lote de milações pagas de fevereiro a abril de 2002. 28.461 (4.269) 24.192

Mensais – 08 parcelas de R$ 0,10 por lote de mil açõespagas de maio a dezembro de 2002. 89.054 (13.358) 75.696

Complementar (R$ 1,06 por lote de mil ações) pago em02/09/2002. 117.887 (17.683) 100.204

Provisionados 593.177 (88.976) 504.201

Mensal – 01 parcela de R$ 0,10 por lote de mil ações aser paga em janeiro de 2003. 11.124 (1.669) 9.455

Complementar - R$ 2,85 por lote de mil ações, creditadoem 30/12/2002, a ser pago até 30/04/2003. 317.053 (47.557) 269.496

Complementar a ser declarado - R$ 2,38 por lote de milações, a ser pago até 30/04/2003. 265.000 (39.750) 225.250

TOTAL 828.579 (124.286) 704.293

c) Reservas de Capital e de Lucros

31/12/2002 31/12/2001

RESERVAS DE CAPITAL 167.484 182.326

Reserva Especial (Art. 2º - Lei nº 8.200/1991) 165.922 181.414

Outras 1.562 912

RESERVAS DE LUCROS – ITAÚ 5.686.565 4.974.958

Legal 692.073 579.740

Estatutárias: 4.994.492 4.395.218

Equalização de Dividendos (1) 2.095.862 2.492.310

Reforço do Capital de Giro (2) 1.391.367 1.329.663

Aumento de Capital de Empresas Participadas (3) 1.507.263 573.245

(1) Reserva para Equalização de Dividendos – tem a finalidade de garantir recursos para o pagamento de dividendos,inclusive na forma de juros sobre o capital próprio, ou suas antecipações, visando manter o fluxo de remuneração aosacionistas.

(2) Reserva para Reforço do Capital de Giro – objetiva garantir meios financeiros para a operação da sociedade.

(3) Reserva para Aumento de Capital de Empresas Participadas – visa garantir o direito preferencial de subscrição emaumentos de capital das empresas participadas.

d) Reconciliação do Lucro Líquido e Patrimônio Líquido entre o ITAÚ e o ITAÚ CONSOLIDADO

Lucro Líquido Patrimônio Líquido

01/01 a 31/12/2002 01/01 a 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001

ITAÚ 2.214.780 2.872.224 9.884.600 8.563.966

Amortização de Ágios (1) 67.021 (381.663) (2.065.723) (2.108.356)

Crédito Tributário (2) 119.131 (100.929) 1.247.120 1.127.991

Resultado Não Realizado (24.209) (164) (29.587) (5.379)

ITAÚ CONSOLIDADO 2.376.723 2.389.468 9.036.410 7.578.222

(1) Relativos às aquisições dos investimentos nos Bancos BBA, BEG, BANESTADO, BEMGE e Del Buen Ayre S.A. e no LloydsTSB Asset Management S.A. e de participação adicional no IBT e no BPI (Nota 2 b I).

(2) Conforme Nota 2 b II.

Page 66: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 6 5

Nota 14 - Partes Relacionadas

As operações realizadas entre partes relacionadas são efetuadas a valores, prazos e taxas médias usuais de mercado, vigentes nas respectivas datas, e em condições de comutatividade.

As operações envolvendo o ITAÚ e suas Controladas foram eliminadas nas demonstrações consolidadas e consideram, ainda, a ausência de risco.

As partes relacionadas não consolidadas são as seguintes:

- A Controladora ITAÚSA, seus controladores e suas controladas não financeiras, destacando-se a Itautec Philco S.A., a Duratex S.A., a Elekeiroz S.A. e a Itaúsa Empreendimentos S.A.;

- A Fundação Itaubanco, o FUNBEP – Fundo de Pensão Multipatrocinado e a Caixa de Previdência dos Funcionários do BEG (PREBEG), entidades fechadas de previdência privada que administram planos de aposentadoria complementar patrocinados pelo ITAÚ e/ou por suas controladas, conforme Nota 18 a; e

- A Fundação Itaú Social e o Instituto Itaú Cultural, entidades mantidas pelo ITAÚ para atuação nas suas respectivas áreas de interesse, conforme Nota 20 d e Nota 20 e.

As operações com tais partes relacionadas não são relevantes no contexto global das operações do ITAÚ e, além daquelas já referenciadas acima, se caracterizam basicamente por:

- Transações bancárias em regime normal de operações, com observância irrestrita das limitações impostas pelas normas do BACEN, tais como movimentação de contas correntes, aplicações e resgates de títulos e valores mobiliários e prestação de serviços de custódia/administração de carteira.

- Aquisição, locação, manutenção e assistência técnica de equipamentos de informática junto à Itautec Philco S.A. e controladas.

- Locação de imóveis junto a Itaúsa, Fundação Itaubanco, FUNBEP e PREBEG.

Page 67: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Ba

nc

o Ita

ú - D

em

on

stra

çõ

es

Co

ntá

be

is C

om

ple

tas

/ 31

de

De

ze

mb

ro d

e 2

00

2

66

Lucro /Patrimônio Valor Participação Participação (Prejuízo) Ajustes Decorrentes de Avaliação

LíquidoCapital Líquido Contábil do no Capital no Capital Ajustado

doAjustado Investimento Ordinárias Preferenciais Cotas Votante (%) Social (%) Período

I - EMPRESAS FINANCEIRAS 5.366.033 111.223 482.446 909.725

Banco Banerj S.A. (1) 1.980.737 2.947.642 2.947.469 11.695.871.827 - - 99,99 99,99 454.870 2.054.997 (10a) (147.003) (11a) 304.919 605.134 174.083 Banco Banestado S.A. (2) - - - - - - - - - - - (487.060) (633.148) 89.129 Banco BBA Creditanstalt S.A. (1)(3) 1.230.021 1.703.353 816.911 136.150.242 119.752.862 - 41,99 47,96 - - - - - - Banco BEG S.A. (1) 151.000 171.739 153.706 1.493.780.363 1.725.783.326 - 89,26 89,43 10.897 (212.372) (10b) (35.899) (11b) (4.589) (9.869) (10.594) Banco Bemge S.A. (2) - - - - - - - - - - - 47.365 97.071 184.643 Banco Itaú Buen Ayre S.A. (1) 155.092 337.922 337.769 133.659.331 14.565.086 - 100,00 100,00 181.765 619 (10c) 1.664 (11c) 118.160 191.622 32.060 (12)Banco Itaú Holding Financeira S.A. (4)(5) - - - - - - - - - - - (23.537) (10.313) 152.447 BFB Leasing S.A. Arrendamento Mercantil (1) 11.000 47.657 47.656 312.993 - - 99,99 99,99 29.708 (19.815) (10d) (90.468) (11d) 29.843 29.716 (900) Cia. Itauleasing de Arrendamento Mercantil (6) - - - - - - - - - - - - 15.235 107.389 Intrag Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários (1) 1.824 2.819 2.817 - - 399.998 99,99 99,99 262 (230) (10e) (136) (11e) 108 276 262 Itaú Banco de Investimento S.A. (1) 59.000 75.725 75.725 10.583.682 4.971.501 - 99,99 99,99 9.840 (55.665) (10e) (10.328) (11f) 3.302 9.910 4.534 Itaubank Ltd. (7) - - - - - - - - - - - - - 123.347 (12)Itaú Corretora de Valores S.A. (1) 115.100 269.750 269.750 6.250.000 6.249.999 - 99,99 99,99 60.166 (70.871) (10e) (22.876) (11e) 34.674 62.550 49.960 Itaú Lam Asset Management S.A. (1) 6.600 6.791 6.791 6.299.447 300.000 - 99,99 99,99 (588) - - 202 (588) (2.696) Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento (1) 1.505.161 2.344.953 705.756 5.409.811.941 - - 30,17 30,17 381.528 (680.367) (10f) (33.733) (11g) 87.589 124.571 - Outras Controladas (1) - - 1.683 - - - - - - (138.545) (10g) (29.872) (11h) 247 (12) 279 (12) 6.061

I I - EMPRESAS NÃO FINANCEIRAS 5.102.418 548.120 1.116.143 773.354

Afinco Américas Madeiras, SGPS Limitada (8) - - - - - - - - - - - - - 48.735 (12)Akbar - Marketing e Serviços, LDA (1)(3) - 161.131 77.277 - - 2 47,96 47,96 - - - - - - Cia. Itaú de Capitalização - - - - - - - - - - - (244) 194 670 Fináustria Participações Ltda. (1)(3) 220.580 226.276 63.359 - - 61.764.022 28,00 28,00 - - - - - - Itaú Administradora de Consórcios Ltda. (1) 10.000 9.532 9.532 - - 999.990 99,99 99,99 (1.066) (291) (10h) (43) (11i) (1.100) (1.066) 10 Itaú Gestão de Ativos S.A. (1) 163.500 202.770 3.849 4.874.160 5.250.289 - 2,39 2,44 (9.083) (8) (10i) (180) (11i) (230) (220) 14 Itaú Previdência e Seguros S.A. (1) 463.402 564.924 4.671 560.909 186.245 - 0,63 0,83 58.761 253 (10j) (24.612) (11j) 252 252 - Itaú Securitizadora de Créditos Ltda. (1) 6.500 6.706 6.705 - - 649.985 99,99 99,99 993 - - 501 993 (523) Itaú Seguros S.A. (1) 947.106 1.634.294 876.117 36.819.680 12.225.690 - 53,66 53,66 311.679 46.480 (10k) (9.135) (11k) 102.428 183.064 92.670 ITAUINT - Itaú Participações Internacionais S.A. (1) 1.847.446 2.578.687 2.578.687 185.084.630 - - 100,00 100,00 760.435 25.625 (10l) - 529.073 760.435 (6) Itaupart Administração e Participações Ltda. (1) 29 47 47 - - 74.148 99,99 99,99 (8) - 2 (11l) (7) (2) 603.741 Itaúsa Export S.A. (1) 219.000 840.747 186.865 3.208.653.192 496.208.335 - 20,00 22,23 398.719 8.124 (10l) (154) (11i) 50.217 88.620 - ITB Holding Ltd. (1) 2.576.499 2.654.579 1.238.180 385.971.581 - - 52,93 52,93 39.712 - - (130.762) (12) 69.638 (12) 6.311 Serasa S.A. (9) 123.200 151.077 49.022 603.400 578.380 - 27,23 31,71 49.849 3.369 (10l) - 8.211 16.148 13.813 Outras Controladas - - 8.107 - - - - - - (988) (10i) (15.248) (11m) (10.219) (12) (1.913) (12) 7.919 (12)

III - EMPRESAS COLIGADAS

Centralclearing de Compensação e Liquidação S.A. (9) 32.957 29.278 3.026 3.515.661 - - 10,33 10,33 (4.753) - - (488) (488) -

TOTAL GERAL 10.471.477 658.855 1.598.101 1.683.079

2001

(1) Dados relativos a 31.12.2002; (2) Investimentos alienados ao Banco Banerj em 31.10.2002; (3) Investimento adquirido em 31.12.2002; (4) Investimento alienado a Itaúsa Investimentos Itaú S.A.,em 31.10.2002; (5) Nova denominação social do Banco Francês e Brasileiro S.A., em 1º.11.2002; (6) Investimento incorporado pela Itaucard Adm. de Cartões em 28.03.2002; (7) Investimento alienado a ITB Holding em 28.12.2001; (8) Em 28.12.2001 o investimento foi alienado à Agate SàRL, atual controlada da ITAUINT; (9) Dados relativos a 30.11.2002; (10) a) Notas do Banco Central, Swap Diferencial a Receber; Depósitos aPrazo, Letras Financeiras do Tesouro, Debêntures e Custo Assitência; b) Convênio de Administração de carteira, Letras Financeiras do Tesouro; c) Convênio Prestação de Serviços, Valores a pagar com Empresas Ligadas; d)Títulos de Renda Fixa, Depósitos a Prazo, Swap Diferencial a Pagar; e) Letras Financeiras do Tesouro; f) Valores a Receber com Empresas Ligadas, Depósitos, Letras Financeiras do Tesouro;g) Depósitos a Prazo, Letras Financeiras do Tesouro; h) Depósitos Autorizados pelo Bacen; i) Depósitos; j) Depósitos Autorizados pelo Bacen,

Saldo das OperaçõesEntre o Banco Itaú S.A.

Nº de Ações / Cotasde Propriedade

e Controladas / Coligadas

Receitas / ExercícioAtivos / 2002Passivos Despesas

Custo Assistência; k) Dividendos, Depósitos - MERSEG; l) Dividendos; (11) a) Rendas/Despesas com Empréstimos no Exterior, Rendas/Despesas com Operações de Swap, Rendas com Serviços Prestados, Rendas de Variação e Diferenças de Taxas, Despesas com Depósitos Interfinanceiros, Despesas com Operações Compromissadas, Despesas com Serviços de Terceiros, Despesas com Variações Monetárias; b) Rendas/Despesas com Empréstimos no Exterior, Despesas com Operações Compromissadas, Despesas com Serviços de Terceiros, Despesas com Locações; c) Rendas com Serviços Prestados; d) Rendas com Debêntures, Despesas com Operações de Swap, Despesas com Empréstimos no Exterior; e) Despesas com Operações Compromissadas, f) Despesas com Operações Compromissadas; Despesas com Serviços de Terceiros; g) Rendas com Empréstimos no Exterior, Rendas/Despesas com Serviços Prestados, Despesas com Operações Compromissadas; h) Despesas com Operações Compromissadas, Despesas com Empréstimos no Exterior, Despesas com Locações; i) Despesas com Serviços de Terceiros; j) Rendas/Despesas com Serviços Prestados;k) Despesas com Locações, Despesas com Serviços de Terceiros; l) Rendas com Taxa de Administração; m) Despesas com Locações. (12) Inclui o total de variação cambial sendo: R$ 141.826 mil de despesa no 2º semestre/2002; R$ 37.403 mil de receita no exercício/2002 e R$ 247.972 mil de receita no exercício/2001.

2º Semestre2002

Exercício

do Banco Itaú S.A. E m p r e s a s

Nota 15 - Investimentos Relevantes

a) Principais participações diretas e indiretas em coligadas e controladas

Page 68: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 6 7

b) Composição de Investimentos – ITAÚ CONSOLIDADO

31/12/2002

COM BBA SEM BBA31/12/2001

Investimentos no BBA - 1.848.583 -

Banco BBA Creditanstalt S.A. - 1.630.944 -

Fináustria Participações Ltda. - 63.359 -

AKBAR – Marketing e Serviços, LDA - 154.280 -

Participação em Coligadas - No País 169.942 111.546 103.067

AGF Brasil Seguros S.A. 108.522 108.522 103.067

Outros 61.420 3.024 -

Participação em Coligadas - No Exterior 649.728 649.357 285.013

BPI S.A. 644.769 644.769 280.778

Outros 4.959 4.588 4.235

Outros Investimentos 187.141 171.091 347.837

Investimentos por Incentivos Fiscais (*) 66.219 65.743 248.102

Títulos Patrimoniais 31.932 22.260 20.062

Ações e Cotas 27.863 21.975 23.777

Outros 61.127 61.113 55.896

Provisão para Perdas (53.388) (52.030) (6.117)

TOTAL 953.423 2.728.547 729.800

(*) Em 31/12/2002, foi reclassificado para o Ativo Circulante o montante de R$ 182.359 e constituída provisão de R$ 147.945para esta parcela. Remanesceu nesta rubrica, o montante de R$ 65.743 para o qual foi constituída provisão de R$ 48.616.

c) Composição do Resultado de Participação em Coligadas – ITAÚ CONSOLIDADO

01/01 a31/12/2002

01/01 a31/12/2001

Participação em Coligadas – No País 5.944 5.859

Resultado de Equivalência Patrimonial em Coligadas 5.944 5.859

Participação em Coligadas – No Exterior 471.170 5.809

Variação Cambial de Investimentos 222.808 31.710

Ajuste da Provisão Argentina 189.239 (38.094)

Resultado de Equivalência Patrimonial em Coligadas 59.123 12.193

Resultado de Participações em Coligadas 477.114 11.668

Page 69: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Ba

nc

o Ita

ú - D

em

on

stra

çõ

es

Co

ntá

be

is C

om

ple

tas

/ 31

de

De

ze

mb

ro d

e 2

00

2

68

Nota 16 - Instrumentos Financeiros - Valor de Mercado

As demonstrações contábeis são elaboradas com base em critérios contábeis, que pressupõem a continuidade normal das operações do ITAÚ e de suas controladas. O valor contábil relativo a cada instrumento financeiro, constante ou não do balanço patrimonial, quando comparado com o valor que se poderia obter na sua negociação em um mercado ativo ou, na ausência deste, com o valor presente líquido dos fluxos de caixa futuros ajustados com base na taxa de juros vigente no mercado, aproxima-se do seu correspondente valor de mercado, ou este não é disponível, exceto para os incluídos em:

ITAÚ

31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 5.760.010 3.119.878 5.762.513 3.144.962 2.503 25.084 2.503 25.084

Títulos e Valores Mobiliários e Derivativos 16.236.452 14.612.905 16.236.452 15.178.067 - 150.162 - 150.162 Provisão Adicional (excedente ao mínimo requerido) 760.000 415.000 760.000 415.000 Provisão de Títulos Disponíveis para Venda (222.180) - Reclassificação da Provisão Adicional - (255.000)

Operações de Crédito 18.855.930 18.613.068 18.780.133 18.551.425 (75.797) (61.643) (75.797) (61.643)

Outros Investimentos 43.072 137.596 42.597 137.199 (475) (397) (475) (397)

Depósitos Interfinanceiros, a Prazo e Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 12.993.526 10.910.552 12.978.176 10.904.849 15.350 5.703 15.350 5.703

Outras Obrigações por Negociação e Intermediação de Valores 1.546.024 739.379 1.376.156 739.379 169.868 - 169.868 -

Dívidas Subordinadas 3.507.623 823.687 3.395.815 829.510 111.808 (5.823) 111.808 (5.823)

Ações em Tesouraria 261.905 243.439 377.377 420.991 - - 115.472 177.552

Resultado em Coligadas e ControladasParticipação no BPI 377.234 164.939 545.268 265.321 168.034 100.382 168.034 100.382 Outros em Coligadas e Controladas 619.620 232.496 619.620 232.496 Títulos e Valores Mobiliários e Derivativos - (27.068) (54.244) (27.068)

Total Não Realizado 1.548.731 833.896 1.577.139 1.011.448

Lucro ( Prejuízo ) Não Realizado (1)

Em Resultado No Patrimônio Líquido

CONTÁBIL MERCADO

Page 70: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Ba

nc

o Ita

ú - D

em

on

stra

çõ

es

Co

ntá

be

is C

om

ple

tas

/ 31

de

De

ze

mb

ro d

e 2

00

2

69

Para a obtenção dos valores de mercado dos Instrumentos Financeiros, são adotados os seguintes critérios:

- Aplicações em Depósitos Interfinanceiros pelo valor nominal atualizado até a data do vencimento, descontado a valor presente às taxas de mercado futuro de juros e de swaps para títulos pré-fixados, e às taxas no mercado dos títulos de renda fixa, publicadas na Gazeta Mercantil de 02/01/2003, para títulos pós-fixados.

- Títulos e Valores Mobiliários já se encontram pelo seu valor de mercado, conforme regras estabelecidas através das Circulares nº 3.068, de 08/11/2001, e 3.082, de 30/01/2002, do BACEN.

- Operações de Crédito com prazos superiores a 90 dias, quando disponível, com base no valor presente líquido de fluxos de caixa futuros descontados à taxa de juros praticada no mercado na data do balanço, considerando, inclusive, os efeitos de operações de hedge (contratos de swap).

- Outros Investimentos e Participação em Coligadas e Controladas - No Exterior, pelo valor da ação nas bolsas de valores, pelo valor patrimonial da ação e cotação de leilão.

- Depósitos a Prazo, Interfinanceiros e Recursos de Aceites e Emissão de Títulos, quando disponíveis, com base no valor presente de fluxos de caixa futuros descontados às taxas de mercado futuro de juros e de swaps para títulos pré-fixados, e nas taxas no mercado dos títulos de renda fixa, publicadas na Gazeta Mercantil de 02/01/2003, para títulos pós-fixados. São considerados, inclusive, os efeitos de operações de hedge (contratos de swap).

- Ações em Tesouraria, pela cotação média disponível no último pregão do mês ou, na falta desta, a cotação mais recente em pregões anteriores, publicada no Boletim Diário de cada Bolsa.

Lucro (Prejuízo) Não Realizado (1) (2)

Em Resultado No Patrimônio Líquido

31/12/2002 31/12/2002 31/12/2002 31/12/2002 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 6.962.937 6.965.440 2.503 2.503 6.511.946 4.085.560 6.514.449 4.110.647 2.503 25.087 2.503 25.087

Títulos e Valores Mobiliários e Derivativos 25.693.384 25.693.384 - - 21.472.323 19.122.041 21.472.323 19.888.216 - 216.175 - 216.175 Provisão Adicional (excedente ao mínimo requerido) 760.000 760.000 760.000 550.000 760.000 550.000 Provisão de Títulos Disponíveis para Venda (167.936) - (167.936) - Reclassificação da Provisão Adicional - (255.000) - (255.000)

Operações de Crédito 30.439.366 30.356.771 (82.595) (82.595) 24.401.960 22.525.447 24.319.365 22.449.256 (82.595) (76.191) (82.595) (76.191)

Participação no BPI 639.824 924.824 285.000 285.000 639.824 280.778 924.824 451.660 285.000 170.882 285.000 170.882

Outros Investimentos 133.753 134.773 1.020 1.020 119.061 341.720 120.081 343.414 1.020 1.694 1.020 1.694

Depósitos Interfinanceiros, a Prazo e Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 15.322.040 15.305.885 16.155 16.155 10.393.045 8.018.618 10.376.890 7.968.978 16.155 49.640 16.155 49.640

1.701.885 1.532.017 169.868 169.868 1.634.753 885.749 1.464.885 885.749 169.868 - 169.868 -

Dívidas Subordinadas 5.706.924 5.025.242 681.682 681.682 5.530.600 1.432.831 4.848.918 1.438.654 681.682 (5.823) 681.682 (5.823)

Ações em Tesouraria 261.905 377.377 - 115.472 261.905 243.439 377.377 420.991 - - 115.472 177.552

Total Não Realizado 1.665.697 1.694.105 1.665.697 931.464 1.694.105 1.109.016

(1) Não considera os efeitos fiscais correspondentes.(2) Inclui Lucro Não Realizado de minoritários no montante de R$ 116.966 (R$ 97.568 em 31/12/2001).

ITAÚ CONSOLIDADO

COM BBA SEM BBA

Em Resultado No Patrimônio LíquidoCONTÁBIL MERCADO

Outras Obrigações por Negociação e Intermediação de Valores

Lucro ( Prejuízo ) Não Realizado (1) (2)

MERCADOCONTÁBIL

Page 71: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 7 0

Nota 17 - Reclassificações para Fins de Comparabilidade

A fim de tornar as Demonstrações Contábeis de 31/12/2002 comparáveis, foram efetuadas reclassificações nos saldos de 31/12/2001, relativas à consolidação de administradoras de cartões de crédito como instituições financeiras, à classificação mais adequada de operações de seguros, das receitas financeiras de operações de arrendamento mercantil, das obrigações fiscais e previdenciárias e ao montante recebido antecipadamente do contrato de prestação de serviços interativos e de marketing, como redutor do custo de aquisição das ações da AOLA.

DivulgaçãoAnterior Reclassificações

SaldosReclassificados

DivulgaçãoAnterior Reclassificações

SaldosReclassificados

ATIVO

TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOSCarteira Própria 12.105.160 (479.122) 11.626.038 Cotas de Fundos de PGBL/VGBL - 482.781 482.781

OPERAÇÕES DE CRÉDITOSetor Privado 25.857.402 (1.555.305) 24.302.097

OUTROS CRÉDITOSDiversos 2.872.693 (302.792) 2.569.901 8.881.339 1.160.983 10.042.322

PERMANENTEParticipações em Coligadas e Controladas - No Exterior 1.028.835 (90.393) 938.442 - - -

TOTAL DO ATIVO 70.396.270 (393.185) 70.003.085 81.806.964 (390.663) 81.416.301

PASSIVO

OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS

Empréstimos no País - Outras Instituições 541.240 5.960 547.200Empréstimos no Exterior 5.295.842 (5.960) 5.289.882

OUTRAS OBRIGAÇÕESSociais e Estatutárias 712.958 11.785 724.743 Fiscais e Previdenciárias 437.332 496.585 933.917 1.490.635 1.367.755 2.858.390 Diversas 1.996.013 (889.770) 1.106.243 6.522.859 (1.641.028) 4.881.831

RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUTUROS 167.780 (129.175) 38.605

TOTAL DO PASSIVO 70.396.270 (393.185) 70.003.085 81.806.964 (390.663) 81.416.301

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADORECEITAS DA INTERMEDIAÇÃOFINANCEIRA

Operações de Crédito 6.802.469 513.848 7.316.317Operações de Arrendamento Mercantil 957.795 (581.715) 376.080Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários 6.079.773 (1.596) 6.078.177

DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃOFINANCEIRA

Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses (1.244.296) (20.742) (1.265.038) Operações de Arrendamento Mercantil (720.319) 720.319 -

RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃOFINANCEIRA 5.262.079 630.114 5.892.193 OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS (2.275.010) (477.575) (2.752.585)

Receitas de Prestação de Serviços 4.189.902 (491.082) 3.698.820Outras Receitas e Despesas Operacionais com Seguros - 50.264 50.264 Despesas de Pessoal (2.750.442) 11 (2.750.431)Outras Despesas Administrativas (3.429.245) (250.092) (3.679.337)Outras Receitas Operacionais 699.334 (158.710) 540.624Outras Despesas Operacionais (780.549) 372.034 (408.515)

RESULTADO OPERACIONAL 2.987.069 152.539 3.139.608RESULTADO NÃO OPERACIONAL 100.222 (152.539) (52.317)LUCRO LÍQUIDO 2.389.468 - 2.389.468

ITAÚ CONSOLIDADOITAÚ

31/12/2001

Nota 18 - Benefícios a Empregados

Nos termos da Deliberação CVM nº 371, de 13/12/2000, apresentamos a seguir as políticas praticadas pelo ITAÚ e suas controladas quanto aos benefícios a empregados, bem como os procedimentos contábeis adotados:

a) Benefícios de Complementação de Aposentadoria:

O ITAÚ e suas controladas são patrocinadores dos planos de aposentadoria complementar, administrados pela Fundação Itaubanco, pelo FUNBEP - Fundo de Pensão Multipatrocinado e pela Caixa de Previdência dos Funcionários

Page 72: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 7 1

Adicionalmente às reservas mantidas pelos planos, os patrocinadores mantém provisões no montante de R$ 59.130 (R$ 60.070 em 31/12/2001) para cobertura de eventuais insuficiências atuariais.

d) Evolução do Ativo Líquido, dos Passivos Atuariais e da Superveniência

do BEG - PREBEG (entidades fechadas de previdência complementar), que tem por finalidade básica a concessão de benefício que, sob a forma de renda vitalícia (no caso da FUNBEP, da PREBEG e do plano oriundo da Fundação Bemge de Seguridade Social – FASBEMGE, também sob a forma de pensão por morte), complementará a aposentadoria paga pela previdência social. Todos estes planos estão fechados ao ingresso de novos participantes.

Aos funcionários admitidos a partir de 01/08/2002, é oferecido plano na modalidade de contribuição definida (PGBL), administrado pela Itaú Previdência e Seguros.

Durante o período, as contribuições efetuadas totalizaram R$ 31.586 (R$ 28.900 em 2001). A taxa de contribuição é crescente em função do rendimento do participante.

b) Benefícios Pós-Emprego:

O ITAÚ e/ou suas controladas não oferecem outros benefícios pós emprego, exceto nos casos decorrentes de compromissos de manutenção assumidos em contratos de aquisição firmados pelo ITAÚ, nos prazos e condições estabelecidos, em que patrocinam total ou parcialmente planos de saúde para massas específicas de ex-funcionários e beneficiários. Durante o período as contribuições efetuadas totalizaram R$ 7.209 (R$ 7.794 em 2001). A taxa de contribuição é crescente em função da idade do beneficiário.

c) Valor Líquido dos Ativos e Passivos Atuariais dos Planos de Benefícios:

Apresenta-se a seguir a composição dos ativos e passivos atuariais líquidos, que consideram os exigíveis atuariais calculados de acordo com os conceitos estabelecidos na Deliberação CVM nº 371/2000.

31/12/2002 31/12/2001

Ativos líquidos dos planos 5.541.053 4.858.498

Passivos atuariais (4.989.799) (4.674.431)

Superveniência (1) 551.254 184.067

(1) Conforme parágrafo 49 g do anexo da Deliberação CVM 371/2000, o ativo líquido não foi reconhecido.

Ativo Obrigações Superveniência

Valor presente no início do ano 4.858.498 (4.674.431) 184.067

Ajustes efetuados no período (1) - (96.028) (96.028)

Custo do Serviço corrente + Juros - (582.212) (582.212)

Benefícios Pagos (238.466) 238.466 -

Contribuições Patrocinadoras/Participantes 51.641 - 51.641

Ganhos/(Perdas) no período 869.380 124.406 (2) 993.786

Valor presente no final do ano 5.541.053 (4.989.799) 551.254

(1) Ajustes decorrentes da revisão do alcance dos compromissos assumidos e dos respectivos efeitos noscálculos atuariais.

(2) Inclui o efeito de revisão de premissas, vide Nota 18 e.

Page 73: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 7 2

e) As principais premissas utilizadas na avaliação atuarial

Nota 19 - Aliança Estratégica com a America Online Latin America Inc.

Em 12/06/2000, foi firmada aliança estratégica com a America Online Latin America Inc. (AOLA), joint venture constituída pela America Online Inc. e empresas do grupo Cisneros para atuação na América Latina como provedor de serviços interativos. O Itaú adquiriu participação de 12% do capital social da AOLA (equivalente a 31.700.000 ações ordinárias classe A). América Online Brasil Ltda. (AOLB), subsidiária da AOLA, e Itaú contrataram prestação de serviços interativos e de marketing pelo Itaú. A aquisição das ações não implicou desembolso monetário, uma vez que, paralelamente à subscrição, foi recebido o pagamento antecipado dos recursos relativos ao contrato de prestação de serviços, em igual montante. A operação sujeita-se a restrições e metas a serem observadas no prazo contratual de 5 anos.

Em março de 2001, foram adquiridas mais 4.237.840 ações ordinárias classe A, em virtude de aumento de capital decidido conjuntamente com a AOL e as empresas do grupo Cisneros.

O montante relativo ao contrato, recebido antecipadamente, está classificado em nossas demonstrações contábeis em conta redutora ao custo de aquisição das ações.

No período, considerando a volatilidade que atinge o mercado norte-americano, com grandes oscilações nas cotações, onde as ações da AOLA foram cotadas a US$ 0,3700 em 31/12/2002, foi constituída provisão, no montante de R$ 433.974, de modo que o ativo líquido relativo à aliança estratégica seja no máximo igual ao seu valor de mercado.

31/12/2002 31/12/2001

Taxa de Desconto (1) 10,24 % a.a. 10,24 % a.a.

Taxa de Retorno Esperado dos Ativos 12,32 % a.a. 12,32 % a.a.

Rotatividade (2) Exp.Itaú 99/01 Exp. Itaú 96/98

Crescimentos Salariais Futuros 7,12 % a.a. 8,16 % a.a.

Crescimentos Benef. Previd. Social/ Planos 4,00 % a.a. 4,00 % a.a.Inflação 4,00 % a.a. 4,00 % a.a.

Método Atuarial Cred.Unit.Projet.(3) Cred.Unit.Projet.(3)

(1) Para os planos administrados pelo FUNBEP e pela PREBEG, patrocinados pelo BANESTADO e peloBEG, respectivamente, passou-se a utilizar, a partir de 31/12/2002, taxa de desconto de 11,80% a.a., aqual considera a taxa média ponderada de retorno esperado dos ativos garantidores dos referidosplanos dentre os quais se incluem títulos de renda fixa com prazos compatíveis com os das obrigaçõesatuariais.

(2) A premissa de rotatividade é baseada na experiência efetiva da massa de participantes ativosvinculados no ITAÚ, as quais resultaram em média 2,0% a.a. na experiência 1999/2001 e 3,7% a.a. naexperiência 1996/1998.

(3) No método atuarial do Crédito Unitário Projetado, a reserva matemática é definida pelo valor atual dobenefício projetado multiplicado pela razão entre o tempo de serviço atingido na data de avaliação e otempo de serviço que será atingido na data da concessão do benefício. O custeio é determinadotomando-se o valor atual do benefício projetado distribuído ao longo dos anos de atividade de cadaparticipante.

Data - Base Cotaçãodo Dolar

Cotaçãode

Mercadodas Ações

(US$)

Qtde.Lotes de

1000

CustoUnitário

dasAções(US$)

Custo daCarteira de

Ações

ProvisãoConstituída

ContaRedutora

AtivoLíquido

Valor deMercado

das Ações

15/08/2000 1,7938 8,0000 31.700 8,000 454.912 - (454.836) 76 454.912

29/12/2000 1,9554 2,6880 31.700 8,000 495.889 - (438.325) 57.564 166.619

29/06/2001 2,3049 8,9900 35.938 8,000 662.665 - (427.034) 235.631 744.670

31/12/2001 2,3204 4,5500 35.938 6,858 571.886 - (393.185) 178.701 379.425

28/06/2002 2,8444 0,6400 35.938 6,858 701.031 (260.000) (376.667) 64.364 65.422

30/09/2002 3,8949 0,2450 35.938 6,675 934.388 (529.369) (370.725) 34.294 34.294

31/12/2002 3,5333 0,3700 35.938 6,675 847.640 (433.974) (366.683) 46.983 46.983

Page 74: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Ba

nc

o Ita

ú - D

em

on

stra

çõ

es

Co

ntá

be

is C

om

ple

tas

/ 31

de

De

ze

mb

ro d

e 2

00

2

73

Nota 20 - Informações Complementares

a) O ITAÚ administra Fundos de Privatização, de Renda Fixa - Nacional e Estrangeiros, de Ações, de Ações Carteira Livre, Clubes de Investimento e Carteiras de Clientes e do Grupo, distribuídos conforme segue:

ValorNº de

FundosValor Nº Fundos Valor Nº Fundos Valor Nº Fundos Valor Nº Fundos

Fundos de Investimento 46.294.066 494 47.964.907 516 54.200.549 757 48.089.336 583 49.710.700 639

Renda Fixa 44.498.690 422 46.204.510 451 51.989.300 653 46.212.515 496 47.706.994 524

Ações e Outros Fundos 1.795.376 72 1.760.397 65 2.211.249 104 1.876.821 87 2.003.706 115

Carteiras Administradas 17.574.217 2.389 15.928.591 3.340 18.866.932 2.411 17.574.216 2.389 16.688.666 3.381

Clientes 9.711.771 2.338 8.435.554 3.293 11.004.487 2.360 9.711.771 2.338 9.195.629 3.334

Grupo Itaú 7.862.445 51 7.493.037 47 7.862.445 51 7.862.445 51 7.493.037 47TOTAL 63.868.283 2.883 63.893.498 3.856 73.067.481 3.168 65.663.552 2.972 66.399.366 4.020

O quadro abaixo elimina as duplas contagens relativas às aplicações das carteiras administradas em fundos de investimento:

ValorNº de

FundosValor Nº Fundos Valor Nº Fundos Valor Nº Fundos Valor Nº Fundos

Fundos de Investimento 46.294.066 494 47.964.907 516 54.200.549 757 48.089.336 583 49.710.700 639

Renda Fixa 44.498.690 422 46.204.510 451 51.989.300 653 46.212.515 496 47.706.994 524

Ações e Outros Fundos 1.795.376 72 1.760.397 65 2.211.249 104 1.876.821 87 2.003.706 115

Carteiras Administradas 4.192.332 2.389 5.824.969 3.340 4.966.753 2.411 4.192.332 2.389 6.085.142 3.381

Clientes 2.828.943 2.338 1.941.879 3.293 3.603.364 2.360 2.828.943 2.338 2.202.052 3.334

Grupo Itaú 1.363.389 51 3.883.090 47 1.363.389 51 1.363.389 51 3.883.090 47

TOTAL 50.486.398 2.883 53.789.876 3.856 59.167.302 3.168 52.281.668 2.972 55.795.842 4.020

31/12/2002

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

Com BBA31/12/200131/12/2001

31/12/2002

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

31/12/2002 31/12/200131/12/2002

31/12/2001Com BBA Sem BBA

Sem BBA

Page 75: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 7 4

d) O ITAÚ é o mantenedor principal da Fundação Itaú Social, que tem por objetivos: 1) gerir o “Programa Itaú Social” que visa sistematizar a atuação em projetos de interesse da comunidade, apoiando ou desenvolvendo projetos sociais científicos e culturais, prioritariamente nas áreas de ensino fundamental e saúde; 2) apoiar projetos ou iniciativas em curso, sustentados ou patrocinados por entidades habilitadas no “Programa Itaú Social”; e 3) proporcionar alimentação e outros benefícios afins, aos funcionários do ITAÚ e demais empresas do conglomerado. Os rendimentos decorrentes da aplicação do acervo patrimonial da Fundação (de R$ 244 milhões em 31/12/2002) a tornaram auto-suficiente para a consecução dos seus objetivos. Não foram efetuadas doações neste exercício.

e) O ITAÚ é sócio fundador e mantenedor do Instituto Itaú Cultural - IIC, entidade destinada ao incentivo, promoção e preservação do patrimônio cultural do País. Durante o exercício, as empresas consolidadas efetuaram doações ao IIC no montante de R$ 22.131 (R$ 20.470 de 01/01 a 31/12/2001).

f) Permanece integralmente provisionado o valor das tarifas a receber sobre serviços prestados à Previdência Social (INSS), correspondentes ao período de janeiro a dezembro de 2002, no montante de R$ 36.992 no ITAÚ e R$ 49.829 no ITAÚ CONSOLIDADO. No exercício de 2002 foram recebidos R$ 27.758 no ITAÚ e R$ 46.921 no ITAÚ CONSOLIDADO, referentes as tarifas de competência do período de maio de 2000 a novembro de 2000 (no exercício de 2001 foram recebidos R$ 19.234 no ITAÚ e R$ 46.093 no ITAÚ CONSOLIDADO, referentes às tarifas de competência do período de agosto de 1999 a abril de 2000).

g) De acordo com as condições aprovadas na negociação coletiva, foram destinados à participação de empregados nos lucros os seguintes montantes:

b) O ITAÚ, apesar de possuir reduzido grau de risco em função da não concentração física de seus ativos, tem como política segurar seus valores e bens, a valores considerados adequados para cobertura de eventuais sinistros.

c) Os saldos patrimoniais, em R$, vinculados a moedas estrangeiras eram:

ITAÚ CONSOLIDADO

31/12/2002

COM BBA SEM BBA31/12/2001

Investimentos permanentes no exterior 7.614.642 6.288.141 4.527.559

Saldo líquido dos demais ativos e passivos indexados emmoeda estrangeira, inclusive derivativos (4.923.246) (3.283.655) (1.920.247)

Posição Cambial Líquida 2.691.396 3.004.486 2.607.312

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

01/01 a 31/12/2002 01/01 a 31/12/2001 01/01 a31/12/2002

01/01 a31/12/2001

Valor da Participação do Exercício 190.948 189.660 232.839 224.958

Ajustes de Exercícios anteriores (16.895) 35.583 (7.609) 36.667

Efeitos Fiscais (59.177) (76.582) (75.679) (82.339)

Valor líquido de efeitos fiscais 114.876 148.661 149.551 179.286

Page 76: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 7 5

h) O ITAÚ estabeleceu Plano para Outorga de Opções de Ações com o objetivo de integrar executivos no processo de desenvolvimento da instituição a médio e longo prazos.

Até 31/12/2002, as opções apresentaram a seguinte movimentação:

Lotes de 1000 ações

Emissão

Nº Data

Carênciaaté

PrazoFinal paraExercício

Preço ExercícioAtualizado em

31/12/2002 (R$1)Outorgadas Exercidas Canceladas Não

Exercidas

1ª 15/05/1995 31/12/1997 31/12/2000 55,19 146.000 135.000 11.000 -

15/05/1995 31/12/1997 31/12/2001 55,19 136.000 136.000 - -

30/07/2001 31/12/1997 31/12/2001 55,19 3.000 3.000 - -

2ª 29/04/1996 31/12/1998 31/12/2001 59,47 105.000 105.000 - -

29/04/1996 31/12/1998 31/12/2002 59,47 240.000 230.000 10.000 -

29/04/1996 31/12/1998 31/12/2003 59,47 252.000 238.000 - 14.000

3ª 17/02/1997 31/12/2001 31/12/2004 77,22 533.000 474.000 7.000 52.000

22/06/2001 31/12/2001 31/12/2004 77,22 8.000 8.000 - -

30/07/2001 31/12/2001 31/12/2004 77,22 4.000 4.000 - -

16/10/2001 31/12/2001 31/12/2004 77,22 8.500 3.000 - 5.500

28/12/2001 31/12/2001 31/12/2004 77,22 500 500 - -

08/02/2002 31/12/2001 31/12/2004 77,22 3.000 3.000 - -

4ª 09/02/1998 31/12/2002 31/12/2005 89,41 43.500 13.500 - 30.000

09/02/1998 31/12/2002 31/12/2005 89,59 535.000 54.500 8.000 472.500

22/06/2001 31/12/2002 31/12/2005 89,59 7.000 - - 7.000

30/07/2001 31/12/2002 31/12/2005 89,59 3.000 - - 3.000

28/12/2001 31/12/2002 31/12/2005 89,59 500 - - 500

08/02/2002 31/12/2002 31/12/2005 89,59 4.000 - - 4.000

5ª 22/02/1999 31/12/2003 31/12/2006 105,45 34.000 7.500 - 26.500

22/02/1999 31/12/2003 31/12/2006 105,62 464.100 42.400 3.400 418.300

22/06/2001 31/12/2003 31/12/2006 105,62 7.000 - - 7.000

30/07/2001 31/12/2003 31/12/2006 105,62 3.000 - - 3.000

16/10/2001 31/12/2003 31/12/2006 105,62 5.000 - - 5.000

28/12/2001 31/12/2003 31/12/2006 105,62 500 - - 500

08/02/2002 31/12/2003 31/12/2006 105,62 5.000 - - 5.000

6ª 14/02/2000 31/12/2004 31/12/2007 161,23 533.200 33.260 8.900 491.040

22/06/2001 31/12/2004 31/12/2007 161,23 7.000 - - 7.000

16/10/2001 31/12/2004 31/12/2007 161,23 5.000 - - 5.000

28/12/2001 31/12/2004 31/12/2007 161,23 500 - - 500

08/02/2002 31/12/2004 31/12/2007 161,23 6.000 - - 6.000

7ª 19/02/2001 31/12/2005 31/12/2008 208,96 510.000 2.000 8.800 499.200

19/02/2001 31/12/2005 31/12/2008 207,95 22.000 - - 22.000

16/10/2001 31/12/2005 31/12/2008 207,95 5.000 - - 5.000

8ª 04/03/2002 31/12/2006 31/12/2009 199,28 534.150 - 7.100 527.050

04/03/2002 31/12/2006 31/12/2009 198,07 9.000 - - 9.000

Total 4.182.450 1.492.660 64.200 2.625.590

O preço de exercício de cada série é fixado considerando-se a média dos preços verificados para as ações nos pregões da Bolsa de Valores de São Paulo, no período de no mínimo um e no máximo três meses anteriores à data da emissão das opções - facultado, ainda, um ajuste de até 20% para mais ou para menos -, no ato da outorga da opção e reajustado, pelo IGP-M, até o mês anterior ao do exercício da opção.

Page 77: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 7 6

Nota 21 - Informações Adicionais Sobre Coligadas e Controladas

Para permitir melhor análise da situação econômica financeira do grupo, apresentamos abaixo informações contábeis resumidas, consolidadas de acordo com as atividades das respectivas empresas, das agências e instituições financeiras no exterior e principais instituições bancárias no País.

a) Consolidado de Empresas do ramo de administração de cartões de crédito e do ramo de seguros, capitalização e previdência

31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001

Ativo

Circulante e Realizável a Longo Prazo

Disponibilidades 21.810 22.964 28.301 22.328

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 670.386 - - -

Títulos e Valores Mobiliários 138.729 350.885 4.799.986 3.512.165

Créditos de Operações com Seguros - - 537.630 459.411

Carteira de Crédito 2.509.892 2.349.386 - -

Operações de Crédito 1.181.456 1.216.836 - -

Operações com Cartões de Crédito 1.748.771 1.555.305 - -

Provisão para Créditos em Liquidação Duvidosa (420.335) (422.755) - -

Outros Créditos 507.584 603.542 232.477 186.495

Outros Valores e Bens 6.553 18.126 138.704 124.055

Permanente

Investimentos 1.674.077 1.809.794 794.017 1.439.264

Imobilizado 75.328 47.507 219.594 196.526

Diferido 18.279 21.817 2.613 4.506

Total 5.622.638 5.224.021 6.753.322 5.944.750

Passivo

Circulante e Exigível a Longo Prazo

Provisões Técnicas Comprometidas - - 502.302 491.600

Débitos de Operações com Seguros - - 139.682 88.244

Operações com Cartões de Crédito 2.146.786 2.526.409 - -

Valores a Pagar - Estabelecimentos 1.763.246 1.694.211 - -

Financiamento Bancário - Titulares Cartões 243.868 703.023 - -

Outras Obrigações 139.672 129.175 - -

Obrigações por Empréstimos 119.479 148.394 - -

Fiscais e Previdenciárias 203.526 134.781 317.161 251.891

Outros 768.652 583.333 232.964 143.533

Provisões Técnicas Não Comprometidas - - 3.900.564 2.732.086

Resultado de Exercícios Futuros - - 44 44

Participações Minoritárias nas Subsidiárias - - 8.793 1.594

Patrimônio Líquido

Capital Social e Reservas 1.914.295 1.387.106 1.319.768 1.871.943

Resultado do Período 469.900 443.998 332.044 363.815

Total 5.622.638 5.224.021 6.753.322 5.944.750

(1)

(2)

Inclui Banerjcard Administradora de Cartões de Crédito Ltda. (apenas em 31/12/2001, contemplando resultado até 31/07/2001), ItaúPersonnalité Administradora de Cartões de Crédito e Serviços Ltda., Itaucard Administradora de Cartões de Crédito e Imobiliária Ltda.(empresa incorporada em 01/04/2002, pela Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento), Bemge Administradora de Cartõesde Crédito Ltda., Banestado Administradora de Cartões de Crédito Ltda., SISPLAN - Sistema de Processamento de Dados, Planejamento eAdministração de Cartões de Crédito Ltda. e, apenas em 31/12/2002, Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimentos e,proporcionalmente, Credicard Comercial e Importadora Ltda., Credicard S.A. Administradora de Cartões de Crédito, Redecard S.A. e OrbitallServiços e Processamento de Informações Comerciais Ltda. Inclui Banerj Seguros S.A., Itaú Capitalização S.A., Itaú Previdência e Seguros S.A., Itaú Seguros S.A., Bemge Seguradora S.A., Capitaliza -Empresa de Capitalização S.A., Cia. de Seguros Gralha Azul, Paraná Cia. de Seguros, Itauseg Saúde S. A. e Gralha Azul Serviços de SaúdeS/C Ltda. - empresas regulamentadas pela Superintendência de Seguros Privados (SUSEP).

Empresas de Cartões de Crédito

Empresas de Seguros, Capitalização e Previdência

(1) (2)

Page 78: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Ba

nc

o Ita

ú - D

em

on

stra

çõ

es

Co

ntá

be

is C

om

ple

tas

/ 31

de

De

ze

mb

ro d

e 2

00

2

77

b) Subsidiárias no Exterior

Financeiras (5)Não

Financeiras(6)

31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 (7) 31/12/2002 31/12/2001

Ativo

Circulante e Realizável a Longo PrazoDisponibilidades 88.027 19.467 144.653 159.376 41.290 42.059 13.197 13.651 17.784 22.129 2.779 1.385 787 5.829 28.171 3.820 10.582 248 337.507 326.749 263.511 Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 1.054.887 1.222.223 14.129 16.303 2.957.402 1.257.790 639.500 274.831 805.800 156.421 135.047 47.454 6.426 25.573 99.227 15.043 1.929.745 - 7.122.495 5.192.751 2.713.518 Aplicações no Mercado Aberto 192.707 - - - - - - - 23.148 - - - - - - - - - 215.854 215.854 - Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 862.180 1.222.223 14.129 16.303 2.957.402 1.257.790 639.500 274.831 782.652 156.421 135.047 47.454 6.426 25.573 99.227 15.043 1.929.745 - 6.906.641 4.976.897 2.713.518 Títulos e Valores Mobiliários 4.168.882 3.478.226 325.530 290.336 1.623.752 1.046.703 9.113 8.467 1.008.459 1.031.954 - 33.521 - - 3.982 78.494 2.994.148 19.262 9.931.938 6.937.790 5.702.272 Brasil 1.086.486 2.158.769 - - 19.463 29.063 3.032 4.707 190.684 487.085 - 16.990 - - 759 21.657 2.452.664 - 3.753.089 1.300.426 2.718.057 Governo Federal 300.615 601.137 - - - - - - 2.726 216.269 - - - - 759 28 417.728 - 721.828 304.100 817.434 Instituições Financeiras 785.871 1.557.632 - - 19.463 29.063 3.032 4.707 187.958 270.816 - 16.990 - - - 21.629 2.034.936 - 3.031.261 996.326 1.900.623 Outros Títulos 3.082.396 1.319.457 325.530 290.336 1.604.289 1.017.640 6.081 3.760 817.775 544.869 - 16.531 - - 3.223 56.837 541.484 19.262 6.178.849 5.637.364 2.984.215 Relações Interfinanceiras e Interdependências - 3 7.064 93.745 - - - - - - 1.785 1.183 8.436 17.633 - - - - 17.285 17.285 112.565 Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil 6.120.969 4.503.778 323.301 655.987 2.540.426 1.289.063 176.632 60.878 971.635 141.768 5.145 49.932 14.654 31.388 - 10 1.801.505 - 11.784.850 9.983.344 6.696.991 Empréstimos de Comércio Exterior 6.081.352 4.503.778 - 64.475 1.899.160 757.235 - - 924.430 141.768 174 49.932 2.019 31.388 - 10 12.314 - 8.909.837 8.897.523 2.940.648 Outros 39.617 - 323.301 591.512 641.266 531.828 176.632 60.878 47.205 - 4.971 - 12.635 - - - 1.789.191 - 2.875.013 1.085.821 3.756.343 Despesas Antecipadas 93.314 41.551 1.868 1.558 2.456 1.086 149 75 1.320 5.155 - - - - 6 1 16.459 374 116.693 99.859 48.874 Outros Ativos 484.189 496.292 107.000 190.880 2.335.430 39.433 428 1.783 140.417 293.990 18.096 704.209 3.508 7.516 775.481 490.989 265.249 2.531 4.117.699 3.850.377 1.656.294

Permanente Investimentos 3.666 - 4.587 4.235 12.576 23.515 21.461 5.170 1.542.613 88.947 - - 686 680 4.420.911 1.686.609 373 32.785 1.501.111 1.544.957 288.876 Imobilizado 1.485 993 63.699 145.237 10.280 5.261 1.450 708 157 125 134 121 612 1.007 807 458 193 47 79.772 79.533 153.909 Diferido 2.807 1.071 53.426 5.109 133 242 1.832 1.914 31 31 49 30 75 240 2.588 1.883 116 16 61.665 61.532 10.520

Total 12.018.226 9.763.604 1.045.257 1.562.766 9.523.745 3.705.152 863.762 367.477 4.488.216 1.740.520 163.035 837.835 35.184 89.866 5.331.173 2.277.307 7.018.370 55.263 35.071.015 28.094.177 17.647.330

Passivo

Circulante e Exigível a Longo PrazoDepósitos 1.522.497 647.594 581.906 998.334 3.715.085 2.348.627 743.991 292.414 370.355 634.824 1.767 52.201 23.503 75.265 - 16.933 1.556.212 - 7.954.814 6.417.935 4.640.028 Depósitos à Vista 27.116 7.081 192.866 210.883 6.455 4.107 484.774 182.224 4.081 141 1.767 458 6.612 30.010 - - 543.831 - 1.245.195 701.435 429.252 Depósitos de Poupança - - 84.064 476.661 - - - - - - - - 5.690 18.802 - - - - 89.753 89.753 495.463 Depósitos Interfinanceiros 61.728 179.168 6.242 12.848 231.701 167.011 69.152 39.414 157.390 235.221 - 51.743 - - - - - - 369.828 369.828 456.699 Depósitos a Prazo 1.433.653 461.345 298.734 297.942 3.476.929 2.177.509 190.065 70.776 208.884 399.462 - - 11.201 26.453 - 16.933 1.012.381 - 6.250.038 5.256.919 3.258.614 Captações no Mercado Aberto 378.650 491.675 - - 859.388 354.827 - - 18.388 158.765 - - - - - - - - 1.256.426 1.256.426 1.005.268 Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 1.180.837 1.009.495 - - 790.363 205.583 - - 5.017 98.734 - - - - - - 676.480 - 2.570.509 1.894.029 1.259.876 Relações Interfinanceiras e Interdependências - - - - - - - - - - - - 80 47 - - - - 80 80 47Obrigações por Empréstimos 4.083.461 4.435.264 38.571 22.957 784.135 221.552 - - - 11.926 - - - - 186.051 53.363 2.734.548 - 7.657.476 4.922.927 4.709.250 Instrumentos Financeiros Derivativos 41.351 - - - 23.401 - 1.529 - 38.743 - - - - - - - 427.772 - 532.796 105.024 - Outras Obrigações 3.010.828 891.876 86.858 195.174 2.525.084 146.384 17.261 12.189 1.422.194 42.771 18.009 696.687 1.847 3.070 85.566 44.447 250.440 1.059 7.289.100 7.038.060 1.402.226

Resultado de Exercícios Futuros 17.077 21.370 - - 1.080 664 - - - 2.638 - - - - 1.697 277 16.768 - 36.350 19.583 24.257

Participações Minoritárias nas Subsidiárias - - - - - - 1 2 - - - - - - 499 284 - - 158.822 151.972 78.819

Patrimônio Líquido Capital Social e Reservas 1.916.003 2.334.596 156.157 343.940 793.222 390.215 94.645 56.033 2.600.516 769.606 135.440 74.853 26.251 20.370 4.940.721 2.011.809 1.356.150 54.204 7.884.569 6.558.068 4.402.554 Resultado do Período (132.478) (68.266) 181.765 2.361 31.987 (9) 37.300 6.335 6.839 33.003 21.256 7.819 14.094 (16.497) (8.886) 116.639 150.194 - - (269.927) (269.927) 125.005

Total 12.018.226 9.763.604 1.045.257 1.562.766 9.523.745 3.705.152 863.762 367.477 4.488.216 1.740.520 163.035 837.835 35.184 89.866 5.331.173 2.277.307 7.018.370 55.263 35.071.015 28.094.177 17.647.330

(1) Agências Grand Cayman e New York.(2)

(3) Banco Itaú Europa Luxembourg S.A., Banco Itaú Europa - Fund Management Company, S.A. e, apenas em 31/12/2002, BIEL Fund Management Company S.A.(4)

(5)(6)(7)(8) Os dados do consolidado no exterior apresentam saldos líquidos das eliminações de consolidação.(9)

CONSOLIDADO NO EXTERIOR (8)

BBA Creditanstalt Bank Ltd., Banco BBA - Creditanstalt S.A. Nassau Branch e Banco BBA - Creditanstalt - Sucursal Uruguai.

A diferença em relação ao resultado do período apresentado no Relatório da Administração (R$ 82 milhões), refere-se à variação cambial da participação no BIE Bank & Trust no valor de R$ 50 milhões, que pelas normas contábeis portuguesas é registrada no patrimônio líquido.

Afinco - Américas Madeira, SGPS Limitada, Banctec Informática S.A. (apenas em 31/12/2001, contemplando resultado até 31/03/2001), BFB Overseas Inc., BFB Overseas Cayman, Ltd., Externalizacion Global S.A., Inversora del Buen Ayre S.A., Itaú Europa, SGPS, S.A., Itaúsa Portugal - SGPS, S.A., ITH Zux Cayman Company Ltd. (apenas em 31/12/2001,contemplando resultado até 30/09/2001), Itaú Leasing de Chile Ltda., Zux Cayman Company Ltd., Zux SGPS, S.A., BIEL Holding AG, IPI - Itaúsa Portugal Investimentos, SGPS Ltda., Itaú Europa Luxembourg Advisory Holding Company S.A.,Itaúsa Madeira - Investimentos, SGPS, Ltda, Agate SàRL, ITB Holding Ltd., Topaz Holding Ltd., e, apenas em 31/12/2002, Itaú Brazil Inc, Jasper Internacional InvestimentLLC, Itaú International Investment LLC e Itrust Servicios Financieros S.A.

Banco Itaú Europa, S.A. e BIE - Bank & Trust, Ltd.

Inclui empresas controladas pelo BBA.

31/12/2002

Mundostar S.A., BBA Representaciones S.A., Karen International Limited e Nevada Woods S.A.

Banco del Paraná S.A. Não Financeiras (4)

Controladas Banco BBA-Creditanstalt S.A.Banco Itaú Europa

Luxembourg S.A. Consolidado (3)

Itau Bank, Ltd.Agências no Exterior (1) Banco Itaú Buen Ayre S.A. Banco Itaú Europa S.A. Consolidado

(2) IFE - Banco Bemge

(Uruguay) S.A.

Page 79: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 7 8

c) Banco Itaú Buen Ayre

I - Efeitos da Pesificação

Considerando-se as medidas econômicas adotadas pelo Governo Argentino conhecidas até o momento, os efeitos resultantes da “pesificação”, utilizando-se a taxa de câmbio de P$ 3,37684 por dólar, foram totalmente absorvidos por provisões constituídas em exercícios anteriores no balanço do ITAÚ - Brasil. A Administração não espera impacto material do Investimento no Itaú Buen Ayre no resultado do ITAÚ em 2003.

No quadro abaixo demonstramos os efeitos refletidos no resultado e no balanço de 31/12/2002 do Banco Itaú Buen Ayre e no ITAÚ CONSOLIDADO:

31/12/2001 (1)

Ativo

Circulante e Realizável a Longo Prazo

Disponibilidades 159.376 144.653 (14.723)

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 16.303 14.129 (2.174)

Títulos e Valores Mobiliários 290.336 325.530 (3) 35.194

Relações Interfinanceiras e Interdependências 93.745 7.064 (86.681)

Operações de Crédito 655.987 323.301 (332.686)

Empréstimos e Financiamentos 732.254 476.444 (255.810)

(-) Provisão p/ Créditos de Liquidação Duvidosa (76.267) (153.143) (76.876)

Outros Ativos 192.438 108.868 (83.570)

Permanente -

Investimentos 4.235 4.587 352

Imobilizado 145.237 63.699 (81.538)

Diferido 5.109 53.426 48.317 Total 1.562.766 1.045.257 (517.509)

Passivo

Circulante e Exigível a Longo Prazo

Depósitos 998.334 581.906 (416.428)

à vista 210.883 192.866 (18.017)

de poupança 476.661 84.064 (392.597)

Interfinanceiros 12.848 6.242 (6.606)

a Prazo 297.942 298.734 792

Obrigações por Empréstimos 22.957 38.571 15.614

Outras Obrigações 195.174 86.858 (108.316)

Patrimônio Líquido 346.301 337.922 (8.379) (4)

Total 1.562.766 1.045.257 (517.509)

(1)

(2) As demonstrações de 31/12/2002 já refletem os efeitos da "pesificação" e consideram:

a)

b) a conversão das operações contratadas pelo USD comercial pela cotação de P$ 1,40;

c)

d)

(3)

(4)

a)

b)

II) os ganhos patrimoniais em P$ decorrentes do processo de conversão no montante de R$ 210.011; e

III) a perda cambial na conversão para R$, após o processo de "pesificação", no montante de R$ (190.144); e

R$ 2.382 do resultado recorrente do Itaú Buen Ayre no ano.

Os efeitos no incremento do Patrimônio Líquido de R$ (8.379) refletidos no ITAÚ - Brasil decorrem de:

I) o reforço de provisões para perdas registradas no Itaú Buen Ayre no montante de R$ (30.628);

Inclui R$ 32.546 em títulos do governo argentino (depósitos compulsórios) e R$ 23.466 em bônus para compensação das perdascom a "pesificação" de operações de crédito.

R$ (10.761) do processo de "pesificação", integralmente absorvidos por provisão anteriormente constituídas no Itaú-Brasil que consideram

a conversão das operações contratadas pelo USD livre pela cotação de P$ 3,37684;

a conversão para R$ considera ainda a desvalorização de todas as operações, após as conversões mencionadas acima,tomando-se a cotação de P$ 3,37684 por USD.

As demonstrações elaboradas de acordo com as normas vigentes em 31/12/2001, estão convertidas considerando a paridade de 1/1entre o Peso Argentino e o USD, e já refletiam reforço de Provisões sobre Operações de Crédito no montante de P$ 15.000.

o registro do Bônus previsto pelas autoridades argentinas para compensar as perdas com a pesificação em Operações deCrédito, cujo valor estimado é de R$ 78.218, por 30% do seu valor de face, R$ 23.466;

31/12/2002 (2) Variações

Page 80: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 7 9

II - Carteira de Crédito e Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa após os Efeitos da Pesificação.

MínimaRequerida Excedente Total

MínimaRequerida Excedente Total

AA - 71.435 71.435 - - - - - - -

A - 54.175 54.175 - - - 271 - 271 271

B 70.029 35.129 105.158 700 14.982 15.683 351 - 351 16.034

C 1.180 27.235 28.415 35 1.145 1.180 817 - 817 1.997

D 1.025 106.830 107.855 102 922 1.025 10.683 13.728 24.411 25.436

E 1.153 2 1.155 346 807 1.153 1 1 2 1.155

F 1.654 75.038 76.693 827 827 1.654 37.519 37.519 75.038 76.693

G 1.298 4 1.302 909 389 1.298 3 1 4 1.302

H 29.969 287 30.256 29.969 - 29.969 287 - 287 30.256

TOTAL 106.308 370.136 476.444 32.889 19.074 51.962 49.932 51.249 101.181 153.143

Total

(*) Inclui R$ 369.812 mil de operações contratadas com empresas Corporate, subsidiárias de empresas estrangeiras.

31/12/2002

Saldo da Carteira Provisão Total

Nível de Risco

PessoaFísica

PessoaJurídica (*)

TotalPessoa Física Pessoa Jurídica

Saldo da Carteira Mínima Máxima

106.308 26.577 74.416

370.136 9.253 74.027

Total 476.444 35.831 148.443 - 153.143 153.143

(117.313) (4.700) Insuficiência (Sobra)

Pessoa Física

Pessoa Jurídica - Subsidiárias de empresas multinacionais com atuação na Argentina

Provisão Total no Itaú Buen Ayre

III - Risco da Carteira de Crédito

Considerando-se o cenário econômico atual da Argentina e com base em informações conhecidas até o momento, a Administração quantificou a perda mínima e máxima da Carteira de Crédito demonstrada no item II acima:

IV - Efeitos da “redolarização”

Em março de 2003, em ação judicial da Província de San Luis contra o Banco de La Nación Argentina, a Suprema Corte de Justiça Argentina decidiu pela devolução à Província de um depósito a prazo fixo feito em dólares, revertendo assim os efeitos da pesificação dos depósitos ocorrida à época da desvalorização do peso argentino frente ao dólar americano. Apesar de tratar-se da primeira decisão em favor da “redolarização” dos depósitos, ela abre um importante precedente. Na hipótese de haver decisões semelhantes envolvendo os clientes do Banco Itaú Buen Ayre S.A., o risco estimado para a instituição seria de aproximadamente R$ 60.000.

Page 81: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Ba

nc

o Ita

ú - D

em

on

stra

çõ

es

Co

ntá

be

is C

om

ple

tas

/ 31

de

De

ze

mb

ro d

e 2

00

2

80

d) Principais instituições bancárias no País

BBA

(5)

31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002

Ativo

Circulante e Realizável a Longo Prazo

Disponibilidades 155.035 210.593 6.444 35.660 8.181 8.981 38.989 32.837 26.192

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 9.505.735 1.447.518 219.431 32.513 1.712.782 1.771.593 720.159 132.633 5.747.820

Títulos e Valores Mobiliários 3.204.765 722.643 75.260 707.530 372.585 144.521 448.848 319.975 4.442.678

Relações Interfinanceiras 1.045.693 506.662 9.912 79.121 127.810 113.322 258.460 334.930 197.829

Relações Interdependências 443 32.151 3.838 760 - 443 79 - 0 -

Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil 2.420.078 1.139.103 78.528 234.399 28.198 35.950 473.903 753.100 6.126.217

Outros Créditos 5.286.517 374.220 202.997 199.033 713.071 736.759 1.543.459 1.855.363 1.878.186

Outros Valores e Bens 302.840 193.547 10.372 7.075 25.329 6.208 111.405 95.236 33.087

Permanente

Investimentos 832.363 15.549 1.254 1.305 3.030 13.491 22.296 30.816 73.461

Imobilizado 166.853 163.201 10.985 22.435 4.717 13.075 53.726 75.154 31.182

Diferido 32.309 81.569 17 310 682 1.351 9.878 8.675 10.323

Total 22.952.631 4.886.756 619.038 1.320.141 2.996.385 2.845.251 3.681.566 3.638.798 18.566.975

Passivo

Circulante e Exigível a Longo Prazo

Depósitos 7.295.046 3.193.138 262.024 631.766 745.796 711.929 1.989.379 1.538.064 5.222.318

Captações no Mercado Aberto 716.550 205.877 - 313.230 - - 21.809 50.059 2.408.198

Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 4.797.942 - - - - 126 30.479 1.155.230

Relações Interfinanceiras 106 6 27 361 106 189 - 342 31.344

Relações Interdependências 27.067 13.504 - 628 1.063 1.892 7.042 4.212 14.359

Obrigações por Empréstimos 126.136 22.957 - 1.677 - - 6.668 7.138 3.816.122

Obrigações por Repasses do País - Instituições Oficiais 129.629 486 7.474 5.796 - - 129.336 190.793 1.226.391

Provisões Técnicas de Seguros - Comprometidas 170 - - - - - 170 3.616 -

Instrumentos Financeiros Derivativos 9.771 - - - - - 106 - 1.054.757

Outras Obrigações 5.965.908 503.279 177.708 211.606 351.754 308.205 929.273 1.167.277 1.686.297

Provisões Técnicas de Seguros - Não Comprometidas 19.079 - - - - - 19.079 45.568 -

Resultados de Exercícios Futuros 1.562 184 - 1.126 6 6 836 4.114 24.116

Participações Minoritárias nas Subsidiárias 916.023 192.911 66 - 12.706 11.879 1.238 4.544 63.359

Patrimônio Líquido

Capital Social e Reservas 2.492.772 578.444 160.842 218.421 1.844.873 1.624.321 580.405 435.155 1.436.541

Resultado do Período 454.870 175.970 10.897 (64.470) 40.081 186.830 (3.901) 157.437 427.943

Total 22.952.631 4.886.756 619.038 1.320.141 2.996.385 2.845.251 3.681.566 3.638.798 18.566.975

(1)

(2)

(3)

(4)

(5) Inclui Banco BBA Creditanstalt S.A., BBA Representaciones S.A., BBA Trading S.A., IF Participações S/C Ltda., Karen International Limited, Nevada Woods S.A., BBA Alocação de Ativos S.A., BBA Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., BBA CreditanstaltFinanças Representações, BBA Holding S.A., BBA Investimentos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S. A., Fina Promoção e Serviços S.A., Fináustria Arrendamento Mercantil S.A., Fináustria Assessoria, Administração e Serviços de Crédito S/C Ltda.,Fináustria Cia. de Crédito, Financiamento e Investimento, Fináustria Participações Ltda, BBA Creditanstalt Bank Ltd. e Mundostar S.A.

Inclui Banco Banerj S.A., Banerjcard Administradora de Cartões de Crédito Ltda. (apenas em 31/12/2001,contemplando resultado até 31/07/2001),Banco Itaú Buen Ayre S.A.(em 31/12/2002,contempla resultado até 30/06/2002),Externalizacion Global S.A., Inversora delBuen Ayre S.A.(em 31/12/2002, contempla resultado até 30/06/2002), Figueira Administração e Participações Ltda. (apenas em 31/12/2001, contemplando resultado até 30/04/2001) e, apenas em 31/12/2002, Itaucard Administradora de Cartões de Crédito e ImobiliáriaLtda. (até 31/03/2002) e Itaucard Financeira S.A. Crédito e Financiamento e Investimento e Controladas, Banco Bemge S.A. e Controladas (a partir de 01/11/2002), Banco Banestado S.A. e Controladas (a partir de 01/11/2002) em decorrência de processo dereorganização societária no qual o Banerj adquiriu a condição de controlador das mesmas, razão pelo qual os ativos evoluíram consideravelmente quando comparados a 31/12/2001.

Inclui Banco BEG S.A., BEG - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. e SISPLAN - Sistema de Processamento de Dados, Planejamento e Administração de Cartões de Crédito Ltda.

Inclui Banco Bemge S.A., Bemge Administradora de Cartões de Crédito Ltda., Investimentos Bemge S.A., Lineinvest Participações S.A. (nova denominação social da Guaxinim Administração e Participações Ltda.) e, apenas em 31/12/2001, Itaucard Financeira S.A.Crédito, Financiamento e Investimento e IFE - Banco Bemge (Uruguay) S.A.

Inclui Banco Banestado S.A., Asban S.A. Participações, Banco Del Paraná S.A., Banestado Administradora de Cartões de Crédito Ltda., Banestado Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil, Banestado Corretora de Valores Mobiliários S.A., Banestado S.A. - Participações,Administração e Serviços, Capitaliza - Empresa de Capitalização S.A. e, apenas em 31/12/2002, Melro Administração e Participações Ltda.

BANESTADO

(4)

BANERJ

(1)

BEMGE

(3)

BEG

(2)

Page 82: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 8 1

Nota 22 - Demonstração do Fluxo de Caixa

Abaixo apresentamos a Demonstração do Fluxo de Caixa elaborado pelo Método Indireto

COM BBA SEM BBA

Atividades OperacionaisLucro Líquido 2.214.780 2.872.224 2.376.723 2.376.723 2.389.468Provisão para Desv. e Ajuste a Mercado de T.V.M. e Instrumentos Financeiros Derivativos 959.267 (188.499) 817.534 817.534 (68.302)Ajuste a Mercado de Instrumentos Financeiros Derivativos Passivos (247.084) - (240.620) (240.620) -Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 1.417.668 773.911 2.565.830 2.565.830 1.444.868Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização - - 1.384.722 1.384.722 865.044Imposto de Renda Diferido Ativo (677.288) (63.432) (668.107) (668.107) (65.260)(Reversão) Provisão para Perdas em Outros Valores e Bens 2.215 (11.651) (21.103) (21.103) (30.530)(Lucro) Prejuízo na Alienação de Valores e Bens (31.642) 30.821 (12.045) (12.045) 68.222Amortização de Ágio 1.364.447 165.451 1.344.123 1.344.123 621.695Resultado de Participação em Controladas e Coligadas (1.598.101) (1.683.079) (477.114) (477.114) (11.668)(Ganho) Perda na Conversão de Moedas - - 189.239 189.239 (6.383) Resultado Extraordinário em Coligadas - (404.029) - - - (Ganho) Perda na Alienação de Investimentos 275 (3.437) 2.711 2.711 (2.265)(Reversão) Provisão para Perdas em Outros Investimentos e Incentivos Fiscais 147.614 - 225.018 225.018 237Depreciações e Amortizações 471.356 405.978 551.971 551.971 489.698Resultado dos Acionistas Minoritários - - 392.444 392.444 86.510Variação de Ativos e Obrigações

(Aumento) Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (2.565.047) (1.212.714) (6.904.847) (2.454.864) (1.346.296)(Aumento) Redução em T.V.M. e Instrumentos Financeiros Derivativos (1.717.048) (56.836) (6.681.318) (2.460.257) 690.498(Aumento) Redução em Depósitos Compulsórios no Banco Central do Brasil (5.059.744) (695.008) (5.210.179) (5.013.090) (680.614)(Aumento) Redução em Relações Interfinanceiras e Relações Interdependências 329.789 (38.776) 333.933 288.969 (42.649)(Aumento) Redução em Operações de Crédito (1.708.612) (5.416.447) (10.439.492) (4.417.538) (6.397.011)(Aumento) Redução em Operações de Arrendamento Mercantil 64.952 (189.574) 350.479 440.799 (410.113)(Aumento) Redução em Outros Créditos e Outros Valores e Bens 206.476 (3.780.470) (3.376.732) (1.471.077) (5.370.968)(Redução) Aumento em Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização - - (205.542) (205.542) (403.408)(Redução) Aumento em Outras Obrigações 39.313 4.548.693 3.006.712 1.496.740 5.717.983(Redução) Aumento em Resultados de Exercícios Futuros 1.166 10.268 27.339 3.223 2.728

Caixa Líquido Proveniente (Aplicado) em Atividades Operacionais (6.385.248) (4.936.606) (20.668.321) (5.361.311) (2.458.516)

Atividades de InvestimentosJuros sobre o Capital Próprio/Dividendos Recebidos 431.300 1.163.326 - - -Alienação de Bens não de Uso Próprio 59.888 95.019 313.354 313.354 686.509Alienação de Investimentos 2.009.129 689.716 42.990 42.990 31.642Alienação de Imobilizado de Uso 207.087 73.175 298.607 298.607 162.895Redução do Diferido - - 17.440 17.440 5.987Aquisição de Bens não de Uso Próprio (68.684) (72.815) (310.301) (290.739) (588.180)Aquisição de Investimentos (2.833.755) (323.682) (206.886) (1.982.010) (62.176)Ágio na Aquisição de Investimentos (857.159) (618.561) (1.368.512) (1.368.512) (621.695)Aquisição de Imobilizado de Uso (452.072) (477.618) (637.551) (606.369) (672.053)Aplicações no Diferido (107.970) (179.142) (161.949) (151.626) (154.252)Variação da Participação dos Acionistas Minoritários - - 36.363 (42.897) (22.418)

Caixa Líquido Proveniente (Aplicado) em Atividades de Investimentos (1.612.236) 349.418 (1.976.445) (3.769.762) (1.233.741)

Atividades de FinanciamentosAumento (Redução) em Depósitos 6.489.431 1.288.433 10.666.153 6.331.244 455.774Aumento (Redução) em Captações no Mercado Aberto (1.620.031) 1.067.677 (648.179) (2.424.331) 1.351.373Aumento (Redução) em Recursos por Emissão de Títulos 131.653 626.847 1.649.193 493.964 (60.950)Aumento (Redução) em Obrigações por Empréstimos e Repasses (74.893) 2.459.305 5.398.291 355.778 2.300.992Aumento (Redução) em Instrumentos Financeiros Derivativos Passivo 1.239.471 - 2.199.260 1.144.503 -Aumento (Redução) em Obrigações por Dívida Subordinada 2.683.936 823.687 4.274.093 4.097.769 1.432.831Reversão de Provisão de Juros sobre Capital Próprio 1.463 - 1.463 1.463 -Outorga de Opções de Ações Exercidas 33.435 12.230 33.435 33.435 12.230Recebimento de Doação de Bens - 32 - - 32Subscrição de Ações 57.050 121 57.050 57.050 121Aquisições de Ações Próprias (222.758) (656.304) (222.758) (222.758) (656.304)Ajuste de Exercícios Anteriores de TVM e Derivativos - Circ 3068/01 e 3082/02 24.022 - 24.022 24.022 -Variação no Período do Valor de Mercado 39.818 - 39.818 39.818 -Juros sobre o Capital Próprio Pagos e/ou Provisionados (828.579) (807.700) (828.579) (828.579) (807.700)

Caixa Líquido Proveniente (Aplicado) em Atividades de Financiamento 7.954.018 4.814.328 22.643.262 9.103.378 4.028.399

Aumento em Disponibilidades, Líquida (43.466) 227.140 (1.504) (27.695) 336.142

Disponibilidades no Início do Período 1.519.104 1.291.964 1.895.760 1.895.760 1.559.618Disponibilidades no Final do Período 1.475.638 1.519.104 1.894.256 1.868.065 1.895.760

Aumento em Disponibilidades, Líquida (43.466) 227.140 (1.504) (27.695) 336.142

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO 01/01 a

31/12/2002 01/01 a

31/12/2001 01/01 a 31/12/2002 01/01 a

31/12/2001

Page 83: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 8 2

Parecer do Comitê de Controles Internos Itaubanco

1. O Banco Itaú S.A., em conformidade com Resolução do Banco Central do Brasil, deu início, em 1999, à implementação de Sistema de Controles Internos, com o objetivo de assegurar o efetivo controle dos riscos de crédito, de mercado e operacionais inerentes à atividade bancária.

A este Comitê, criado por deliberação da Assembléia de Acionistas, cumpre avaliar a confiabilidade do Sistema implantado pela Diretoria e verificar a conformidade compliance das operações e negócios do Banco com os dispositivos regulamentares e a política de negócios da Instituição. Compete-lhe ainda emitir pareceres, para serem submetidos ao plenário do Conselho de Administração, sobre as conclusões e recomendações dos relatórios semestrais apresentados pela Auditoria Interna versando sobre a implementação e os resultados já atingidos pelo Sistema.

2. Ao longo do segundo semestre a que se refere este PARECER procedemos, com o apoio da Auditoria Interna, ao acompanhamento do apreciável desenvolvimento do Sistema no gerenciamento dos riscos, alcançado tanto mediante realizações em nível corporativo, como através de iniciativas das próprias áreas executivas, visando o aprimoramento dos processos operacionais e a segurança dos negócios.

3. O relatório da Auditoria Interna, datado de 21 do passado mês de Fevereiro, que nos foi presente, descreve com detalhe os assinaláveis progressos alcançados pelo Sistema na identificação de riscos e seus efetivos controles, além de formular pertinentes recomendações às áreas executivas, sejam de caráter geral ou de natureza específica.

Nestes termos, é nosso PARECER que o relatório deve ser aprovado pelo Conselho, tanto nas suas conclusões relacionadas com o estágio de desenvolvimento do Sistema, como quanto às recomendações que apresenta.

É este PARECER que, nos termos do nº 3 do art. 7º dos Estatutos do Banco, submetemos ao Conselho de Administração.

São Paulo, 6 de Março de 2003.

Carlos da Câmara Pestana

Alcides Tápias

Luiz Assumpção Queiroz Guimarães

(Homologado na reunião de 10/03/2003 do Conselho de Administração)

Page 84: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 8 3

Parecer do Conselho Fiscal

Os membros efetivos do Conselho Fiscal do BANCO ITAÚ S.A., após examinarem o relatório da administração e as demonstrações contábeis referentes ao exercício social encerrado em 31.12.2002, constataram a exatidão de todos os elementos apreciados, que refletem, adequadamente, a situação patrimonial, a posição financeira e as atividades desenvolvidas no período, recomendando sejam aprovados pelo Conselho de Administração da sociedade.

São Paulo-SP, 10 de março de 2003.

GUSTAVO JORGE LABOISSIERE LOYOLA

ALBERTO SOZIN FURUGUEM

IRAN SIQUEIRA LIMA

Page 85: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 8 4

7 de março de 2003

Ao Conselho de Administração e aos Acionistas

Banco Itaú S.A.

1. Examinamos as demonstrações contábeis do Banco Itaú S.A. e do Banco Itaú S.A. e empresas controladas em 31 de dezembro de 2002 e 2001, elaboradas sob a responsabilidade da sua administração. Nossa responsabilidade é a de emitir parecer sobre essas demonstrações contábeis.

2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil, que requerem que os exames sejam realizados com o objetivo de comprovar a adequada apresentação das demonstrações contábeis em todos os seus aspectos relevantes. Portanto, nossos exames compreenderam, entre outros procedimentos: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos do Banco e empresas controladas, (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados e (c) a avaliação das práticas e estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração do Banco, bem como da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto.

3. Somos de parecer que as referidas demonstrações contábeis apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Banco Itaú S.A. e do Banco Itaú S.A. e empresas controladas em 31 de dezembro de 2002 e 2001 e o resultado das operações, as mutações do patrimônio líquido e as origens e aplicações de recursos dos exercícios findos nessas datas e do semestre findo em 31 de dezembro de 2002, bem como o resultado consolidado das operações e as origens e aplicações de recursos consolidados dos exercícios findos nessas mesmas datas, de acordo com práticas contábeis adotadas no Brasil.

PricewaterhouseCoopers

Auditores Independentes

CRC 2SP000160/O-5

Parecer dos Auditores Independentes

Ricardo Baldin

Sócio

Contador CRC 1SP110374/O-0

Page 86: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 8 5

PRESIDENTE

Olavo Egydio Setubal

VICE-PRESIDENTES

Alfredo Egydio Arruda Villela Filho

José Carlos Moraes Abreu

Roberto Egydio Setubal

CONSELHEIROS

Alcides Lopes Tápias

Carlos da Câmara Pestana

Henri Penchas

José Vilarasau Salat

Luiz Assumpção Queiroz Guimarães

Luiz de Moraes Barros

Maria de Lourdes Egydio Villela

Persio Arida

Roberto Teixeira da Costa

Sergio Silva de Freitas

DIRETORIA

GRUPO EXECUTIVO

Diretor Presidente e Diretor Geral

Roberto Egydio Setubal

Vice-Presidentes Seniores

Henri Penchas

Sergio Silva de Freitas

Vice-Presidentes Executivos

Alberto Dias de Mattos Barretto

Alfredo Egydio Setubal

Antonio Carlos Barbosa de Oliveira

Antonio Jacinto Matias

Humberto Fábio Fischer Pinotti

Milton Luís Ubach Monteiro

Renato Roberto Cuoco

Consultor Jurídico

Luciano da Silva Amaro

Diretores Executivos

Hélio de Mendonça Lima

João Jacó Hazarabedian

Luiz Cristiano de Lima Alves

Osvaldo do Nascimento

Rodolfo Henrique Fischer

Ronald Anton de Jongh

Ruy Villela Moraes Abreu

Silvio Aparecido de Carvalho

Diretores Gerentes Seniores

Carlos Henrique Mussolini

Cláudio Rudge Ortenblad

Fernando Tadeu Perez

José Geraldo Borges Ferreira

Lywal Salles Filho

Marco Ambrogio Crespi Bonomi

Paulo Roberto Soares

Sergio Ribeiro da Costa Werlang

Diretores Gerentes

Alberto Fernandes

Aldous Albuquerque Galletti

Alexandre de Barros

Alexandre Zákia Albert

Almir Vignoto

Aluísio Paulino da Costa

Conselho de Administração

Page 87: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 8 6

Antonio Carlos Morelli

Antonio Sivaldi Roberti Filho

Arnaldo Pereira Pinto

Edelver Carnovali

Gian Paolo Aslan

Heli de Andrade

Jackson Ricardo Gomes

Jaime Augusto Chaves

João Antonio Dantas Bezerra Leite

João Batista Videira Martins

João Costa

Joaquim Marcondes de A. Westin

Diretores Gerentes

José Alfonso Fuentes Hernandez

José Antonio Lopes

José Carlos Quintela de Carvalho

José Caruso Cruz Henriques

José Valério Macucci

Júlio Abel de Lima Tabuaço

Luiz Antonio Fernandes Valente

Luiz Antonio Nogueira de França

Luiz Antonio Ribeiro

Luiz Antonio Rodrigues

Luiz Eduardo Zago

Luiz Fernando de Assumpção Faria

Luiz Henrique Campiglia

Manoel Antonio Granado

Marcelo Habice da Motta

Marco Antonio Antunes

Marcus Aurélio Mangini

Maria Cristina Lass

Maria Elizabete Vilaça Lopes

Marta Alves

Máximo Hernández González

Osvaldo Ribeiro dos Santos

Paschoal Pipolo Baptista

Patrick Pierre Delfosse

Pedro de Alcântara Nabuco de Abreu

Ricardo Terenzi Neuenschwander

Ronaldo Fiorini

Vilson Gomes de Brito

CONSELHO CONSULTIVO

Daniel Machado de Campos

Fernando de Almeida Nobre Neto

Joaquim Francisco M. de Carvalho

Lício Meirelles Ferreira

Luiz Eduardo Campello

Olavo de Queiroz Guimarães Filho

COMITÊ CONSULTIVO INTERNACIONAL

Olavo Egydio Setubal

Roberto Egydio Setubal

Alberto Dias de Mattos Barretto

Artur Eduardo B.dos Santos Silva

Carlos da Câmara Pestana

Dieter Rampl

COMITÊ DE CONTROLES

INTERNOS ITAUBANCO

Presidente

Carlos da Câmara Pestana

Membros Efetivos

Alcides Lopes Tápias

Luiz Assumpção Queiroz Guimarães

CONSELHO FISCAL

Membros Efetivos

Gustavo Jorge Laboissiere Loyola

Alberto Sozin Furuguem

Iran Siqueira Lima

Membros Suplentes Respectivos

José Marcos Konder Comparato

José Roberto Brant de Carvalho

Walter dos Santos

COMITÊ DE OPÇÕES ITAUBANCO

Presidente

Olavo Egydio Setubal

Membros

Carlos da Câmara Pestana

José Carlos Moraes Abreu

Roberto Egydio Setubal

Roberto Teixeira da Costa

Henri Penchas

Isidro Fainé Casas

José Carlos Moraes Abreu

Maria de Lourdes Egydio Villela

Roberto Teixeira da Costa

Sergio Silva de Freitas

José Manuel da Costa Gomes

CT - CRC 1SP219892/O-0

ALFREDO EGYDIO SETUBAL

Diretor de Relações com Investidores

Page 88: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Análise Gerencial

da Operação

31 de Dezembro de 2002

Page 89: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Anál ise Gerencia l da Operação 8 8

ÍndiceSumário Executivo 89

Análise do Resultado Consolidado 95

Resultado Consolidado 96

Demonstração do Resultado Realocado 102

Análise da Margem Financeira Realocada 103

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 104

Receitas de Prestação de Serviços 109

Despesas Administrativas 111

Outras Receitas e Despesas Operacionais 114

Análise dos Segmentos 115

Banking 118

Cartões de Crédito 119

Seguros, Capitalização e Previdência 120

Gestão de Fundos e Carteiras Administradas 123

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado 124

Ativos e Passivos por Segmento 125

Maturidade 127

Títulos e Valores Mobiliários 128

Operações de Crédito 131

Patrimônio Líquido 135

Balanço por Moedas 137

Histórico Banco BBA 139

Negócios no Exterior e Operações de Câmbio 142

Atividades no Exterior 143

Banco Itaú Buen Ayre 144

Estrutura Acionária 146

Gestão de Risco 148

Parecer dos Auditores 151

Os efeitos da variação cambial sobre os investimentos no exterior estão distribuídos nas linhas da Demonstração do Resultado, conforme anatureza das contas patrimoniais correspondentes.

As tabelas desse relatório apresentam os números em milhões. No entanto, as variações e totalizações foram calculadasutilizando números em unidades.

Expectativas futuras, decorrentes da leitura desta análise, devem considerar os riscos e incertezas que envolvem quaisqueratividades e que estão fora do controle das empresas do conglomerado (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nastaxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos epreços e mudanças na legislação tributária).

Page 90: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Anál ise Gerencia l da Operação 8 9

(1)Não considera a emissão de ações EP (Escritural Preferencial) prevista na aquisição do Banco BBA.(2) Os efeitos da aquisição do Banco BBA estão refletidos unicamente na amortização de ágio apresentado no resultado extraordinário.(3) JCP ( Juros sobre o Capital Próprio )

Highlights

Banco Itaú S.A.Sumário Executivo

���������������� ����

����������������� ��������� ��������� ��������� ���������

����������������� �� �� �� ����� ���������������������������� ���� ����� ���� � �������������!��������"����� �� � ���� ����� �����������#�$%�����&%�����'�(�%�)�����*���%�+������-�.����/����:���+����� ����� ������ � ��� ���������.��;����������� ��� � ������ ���� � ����������<���-=����>#?$������������%����@H ���� ���� ����� �����

�����������������������������!��� "#$��%&�� �#$��%&�� "#$��%&�� ������� �������

����>$+���>#?$����J�+������� ��� ��� � ����� ���������>$+���>#?$����KN�������)��� @�� H @�H @���H @���H ��

����>$+���>#?$������������%����@�H '() '�) ��" �%�** �%�()����'�Q�-�����+��� ���� ����� ����� ���� ���������J��$%����U�$�����/����-����W������+��� ��� ���� ��� ���� ��� �����J�+�������X������� ���� ���� ���� ����� ���

�������������+��,�-/

����>$+���>#?$���������%���������>�������'�%������� �!�������������������� �!�������������������� �!� ������������������ �!������������������ �!���������������������YZ-��������������-����+$%�W���[��-�'�%\��� ����������������� ���������������� �� ������������� ����������������� �� �����������������&%���<���-���%�����>�������'�%������� �!������������������ ��! ����������������� ��!� ���������������� �!������������������ ��!� ��������������������.����������]�^�<�@�H�@�J_�'�%\����H ��� �� �� �� �������.����������]�^�<�@�H������>�������'�%������� �!�������������������� �!�������������������� !������������������� �!�������������������� �!��������������������������������������� ���������������������� ����� � �� ��� ���� ���� ��� ����������������������� ����������������������� ����� � �� ���� ����� ���� ���� ����

0������������7��:�,;/

����J�K�J�+����������$%�`�� ��!�f ��!�f ��!�f ��!f �!f����J�K���$%�`�� ��!�f ��!�f �! f ��!�f �!�f����J�����$%�`�� �!�f �!�f !�f �!f �! f����h���+�����X�%�(�%���� �!�f �! f �! f �!�f �! f����h���+�����K:�+�j�+�� ��!�f � !�f ��!�f � !�f ��!�f

���������������� ����

���������<����� ��������� ��������� ��������� ���������

����J�+$�������-���������� � ��� ������ ���� � ���� �����YZ-��������$�+���)�����������Q%�-���� �������������������� �������������������� ��������������������� ����� �������������������YZ-��������%��������������@�'�%\����H !��������������������� !��������������������� !�������������������� �!�������������������������YZ-��������Qj�+���@�w�������H �������������������� ��������������������� ��� ����������������� ���� ��������������������YZ-�������<�U{��@�w�������H ���������������������� ���������������������� ���������������������� �������������������������YZ-���������N��K%���=��+���@�w�������H �� ����������������� �� ����������������� �� ���������������� ��������������������

�����=�

�������+\J���Q��@�>������H Y+���% /�����+���%X\�������- �*@(�H U>��Q����- ��[@(�H U/������$% [�������������������� �>�Q% [�������������������� ��

����'���|{��@�Y�}�~����H����+�%�X����Q�\� [�������������������� �[U���.��������[������Q���$����+|� [�������������������� U��]�Y<U���.��������[�>�+%��$����+|� [�������������������� ���]�<[�>��Q����-�.������ ��(� [��������������������Short Term Deposit UJ[ [��������������������Deposit Notes/CD Program U�X������w���+$��� U�

����X��������<���{��@�Y�}�~����H'����K����Q����[�>��Q��<�`� U*'����K����Q����[��$����<�`� U'����Y+���%�[�>��Q��<�`� (���� UU'����Y+���%�[��$����<�`� (���[ U

������%���+�J���Q�@�J������^������H AAA [��������������������

R$ Milhões (exceto onde indicado)

Page 91: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Anál ise Gerencia l da Operação 9 0

Banco Itaú S.A.

Balanço Patrimonial Consolidado

R$ Milhões

Sumário Executivo

���������������� ����

�$>?@ ��������� ��������� ��������� ��������� ���%��� ��%�� ���%������%��

�����������������D<���F��=������ 107.672 90.740 95.441 78.071 ,"%*��/ ��%''(

�����.������(�%����� 1.894 1.868 2.791 1.896 @ ��H @��H�������%�+�����/����:���+��������>�?$���` 16.972 12.522 10.861 10.070 ��� �����������#�$%�����&%�����'�(�%�)���� 25.188 20.967 23.227 20.224 @�����H ��������@<�����W�����.���%���`�W������#�$%��H 0 0 0 (903) � �������J�%�����/����:����/����������j�+�� 10.260 10.062 11.508 5.057 @����H ����������������������������� 33.299 26.968 28.950 24.821 @� ��H ���������������������������-�����'��+���% 1.014 924 1.075 1.365 @�H @��H����@<�����W�����������������>�?$���W��.$�����H (3.172) (2.863) (3.262) (2.568) � � @� �H������$����������� 22.218 20.292 20.290 18.110 � ��������������������������-(�� 8.615 7.359 7.730 6.062 @��H �� ������������$���� 13.602 12.933 12.559 12.048 ��� ���

��������� 3.469 5.203 3.434 3.345 �%*') �%(J(�����/������-����� 953 2.729 886 730 ���� � �����/-�(�%�`������w�� 2.240 2.209 2.289 2.361 @��H @��H�����.�:����� 276 265 259 254 �

$@$�F�@�$>?@ 111.141 95.943 98.875 81.416 ,�%)��/ �"%J�'

���������������� ����

�� >?@ ��������� ��������� ��������� ��������� ���%��� ��%�� ���%������%��

��������������=!<���F��=������ 97.100 82.004 86.012 70.457 ,"%��(/ ��%J"*�����.��;����� 38.997 34.662 32.498 28.331 ���� ��������������.��;��������&���� 10.389 9.827 7.662 7.047 ���� ���������������.��;���������<�$���� 17.841 17.841 17.433 16.171 �� ��������������.��;������/����:���+������ 539 399 607 514 @�� H @�H����������.��;�������<�`�� 10.228 6.595 6.796 4.599 @��H � �����������������'��+����(���� 11.876 10.100 11.985 12.524 @����H @�����H�����J�+$���������+��������K-���W������#�$%�� 4.555 3.400 4.287 2.906 @���H � ������J�%�����/����:����/����������j�+�� 834 789 4.369 508 @�����H ��������(��Q���������K-������-�� 10.017 6.201 7.346 5.844 @���H ���������(��Q���������J����������<#� 4.552 3.326 3.473 3.327 @��H @H�����/����$-����������+������.��������� 1.959 904 2.263 0 @��� H ��������$�����(��Q���� 24.310 22.623 19.791 17.018 ����� ���������������������������-(�� 6.709 5.827 6.206 5.083 @�� H �������������.#����X$(������ 5.707 5.531 2.148 1.433 ����� ��� �����������.������� 11.894 11.266 11.437 10.502 @�H ������<��+��$K�������� �=%L��7%����<��M���� 3.901 3.901 3.261 2.732 '"� �%�'(�����������������!����Q������ 66 42 40 39 � ��������7��+��T������D������� �U����D���� 1.039 959 1.002 610 ,"�/ �J�

�����V���F!W������������������,�/ 9.036 9.036 8.560 7.578 "*' �%"J(

$@$�F�@�� >?@ 111.141 95.943 98.875 81.416 ,�%)��/ �"%J�'

.K<�X/��X 38.997 34.662 32.498 28.331 ���� �����wY.�X�*���J�K/J�X��.'/Y/X�J�.�X 59.167 52.282 54.893 55.796 @����H @����H

����>�.��;������*��$�����*�����������-� ���� ��� �� ���� ����� @���H ����

?��>�XY@

?��>�XY@

(1)Não considera a emissão de ações EP (Escritural Preferencial) prevista na aquisição do Banco BBA.

Page 92: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Anál ise Gerencia l da Operação 9 1

R$ Milhões

Demonstração do Resultado Consolidado

Banco Itaú S.A.Sumário Executivo

"#$��%&�� �#$��%&�� ���� ���� "�%��&��%�� ����&����

����������>�����������Q��������� �%"�� ��%JJ* �"%*(* �"%(') ,)%��'/ )%)�(����������������������� �� ���� ����� ���� @�����H ���������������������������-�����'��+���%� �� �� �� � @��H @ H����J��$%��������#�$%�����&%�����'�(�%�)����� � ��� ��� � ����� @�����H ���������J��$%���������-(��� � � ��� �� @�H �������J��$%���������%�+�������-�$%�;���� ��� �� �� ��� � ����7������>�����������Q��������� '�� ,(%*J"/ ,�J%��)/ ,*%J��/ )%�(" ,*%J�*/��������������������W�����'��+�� @� H @���� H @�����H @�����H ���� @�����H����������������K-������-��!�����������J������ �� @�����H @�����H @����H ���� @����H����������������������-�����'��+���% @��H @��H @���H @���H � ��

T��=�Q��������� �%�J� �%(�� )%*"( *%��* �"( �%"��

����<�����W�����������������>�?$���W��.$����� @ �H @���H @�����H @����H @�� H @��H

����������������>�����������Q��������� �%��� �%��� *%�(� J%()� ,��/ �%�)�

@�������������&,���7����/@7���������� @�� H @ ��H @�� ��H @�����H ��� @��H����J�+��������<�����W�����X�������� ���� ���� ����� ��� �� �������J��$%����<�+�%����X�Q$���!�����%�`�W����<�����j�+� �� �� ��� ��� �� ������.���������-���������� @����H @����H @�� �H @�����H �� @���H����.����������($�)���� @���H @���H @���H @���H @�H @��H����J��$%�������<���+��������-���%�Q�����������%�� �� ��� � @��H ��������$����J�+�����]�.�����������+����� @� H @��H @���H �� � @���H

���������@7��������� �%""� �%�)* "%�J� �%�"� �"� �%���

���J��$%����YW������+���% � @�H @��H @��H �� @�H

����������������$��U��������������7��+�� �%"J� �%�(" "%�)( �%�(* �'* �%���

>7������������������U����� ����� ,�)/ ,�JJ/ ,J"'/ ,"�"/ ��* ,���/

�������������������D���,�/ ,'*)/ ,�/ ,*��/ �' ,'*)/ ,*�)/

�������7��+����F���� ,JJ/ ,�)/ ,�*)/ ,���/ ,�*/ ���������7��+��T������D������� �U����D���� �� ,�J�/ ,�)�/ ,(*/ �'� ,��'/

F����F!W������������������ �� �� ����� ���� �� @�H

���YZ-��������������-����+$%�W��[�K-�-�% �������� ������� �������� �� ���� �� �� @����� H���&%���<���-���%�����>�������'�%�������@J_H� �!��������������� ��! �������������� �!��������������� ��!� ������������� �!��������������� �!�����������������>$+���>#?$��������>�������'�%�������@J_H �!����������������� �!����������������� �!��������������� �!�������������� �!��������������� @�!��H������������

?��>�XY@

(1) Os efeitos da aquisição do Banco BBA estão refletidos unicamente na amortização de ágio apresentado no resultado extraordinário.

Page 93: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Anál ise Gerencia l da Operação 9 2

�!� �! ��!� ��!� ��!� ��!�� !� ��!�

�!�

� ���

�����

������

������ ���

��

��

���

� ����

��

�����

� ���

���

Banco Itaú S.A.Quarto Trimestre de 2002 - com BBA

Sumário Executivo

- O lucro líquido consolidado obtido pelo Banco Itaú durante o ano de 2002 somou R$ 2.377

milhões, o que corresponde a um retorno de 26,3% ao ano sobre o saldo de R$ 9.036 milhões de

patrimônio líquido da controladora.O lucro líquido por lote de mil ações atingiu R$ 21,36.

- Em 2002 a variação cambial do real frente ao dólar foi de 52,3% e a taxa básica de juros (Selic)

passou de 19,0% para 25% ao ano. Este forte aumento esteve concentrado no quarto trimestre

de 2002, quando a taxa básica de juros passou de 18,0% para 25,0% ao ano, em função do

recrudescimento do processo inflacionário. Passado o período eleitoral, o real valorizou-se frente

ao dólar, sendo cotado a R$ 3,5333 no final do exercício, o que corresponde a uma variação

cambial de -9,3% no último trimestre de 2002.

- O Itaú realizou no quarto trimestre duas operações que ampliarão de maneira significativa o seu

potencial de negócios. Foi anunciada a associação com o grupo controlador do Banco BBA-

Creditanstalt S.A. e a aliança estratégica com a Fiat Automóveis S.A., por meio da aquisição do

Banco Fiat S.A. Além disso, teve inicio um processo de reorganização societária que busca

maximizar a alocação e a utilização de capitais nos vários segmentos de atuação do Itaú, dando

maior autonomia e transparência às operações. Os efeitos da aquisição do Banco BBA estão

refletidos no resultado extraordinário e decorrem unicamente da amortização integral do ágio pago

na transação, ao passo que a aliança estratégica com a Fiat Automóveis não produziu efeitos no

resultado de 2002, visto que a aprovação pelo Banco Central não havia se concretizado em 31 de

dezembro de 2002.

- O BBA é um banco com histórico de alta rentabilidade, que atua basicamente no segmento de

atacado. Em 26 de fevereiro de 2003, foi anunciada a conclusão do processo de associação do

Itaú com o BBA, com a aprovação de todas as autoridades competentes, a assinatura por ambas

as partes de todos os documentos e a liquidação financeira da operação.

- O resultado extraordinário de 2002 é composto fundamentalmente pela amortização de ágios

decorrentes da aquisição do Banco BBA-Creditanstalt S.A. e do BEG, num total de R$ 703

milhões líquidos dos efeitos fiscais.

- Os ativos totais com o BBA alcançaram R$ 111.141 milhões em 31 de dezembro de 2002,

crescendo 36,5% em relação ao saldo final do ano anterior.

- O Índice de Solvabilidade do Banco Itaú atingiu 18,4% em 2002, permanecendo muito acima do

mínimo de 11%, instituido pelo Banco Central.

- O saldo das operações de crédito, incluindo avais e fianças, alcançou R$ 45.414 milhões, o que

corresponde a um aumento de 32,5% no ano. Desconsiderando o BBA, o saldo das operações de

crédito cresceu 8,0% no mesmo período, em função de uma política de crédito restritiva adotada

a partir do segundo trimestre de 2002.

- O saldo de Recursos Administrados em Fundos e Carteiras somou R$ 59.167 milhões o que

corresponde a um market-share de 14,0%.

- O saldo total de depósitos atingiu R$ 38.997 em dezembro de 2002, crescendo 37,7% no ano.

- O índice de eficiência atingiu 49,3% no ano, sendo reduzido significativamente em relação ao

índice de 55,0% de 2001. As Despesas Administrativas cresceram 8,6% em relação ao ano

anterior. No entanto, desconsiderando as despesas com desligamento de funcionários, com

processos de reestruturação de instituições adquiridas e as despesas associadas à operação do

BEG (uma vez que ele foi adquirido no final de 2001), verifica-se que os gastos permaneceram

nominalmente estáveis em relação a 2001. O Itaú vem se empenhando no sentido de elevar a sua

eficiência operacional e produtividade a níveis internacionais, uma vez que o mercado financeiro

torna-se cada vez mais competitivo e influenciado por movimentos globais.

-As Provisões Técnicas de Seguros, Capitalização e Previdência apresentaram crescimento de

42,8% em 2002, atingindo R$ 3.901 milhões. O lançamento de novos produtos de previdência e

capitalização contribuiu significativamente para este crescimento.

Operações de Crédito (1)

(1) Inclui avais e fianças

R$ Bilhões

Mar01 Jun01 Set01 Dez01 Mar02 Jun02 Set02 Dez02

Lucro Líquido R$ Milhões

Lucro líquido consolidado recorrente

2º tr

im 00

3º tr

im 00

4º tr

im 00

1º tr

im 01

2º tr

im 01

3º tr

im 01

4º tr

im 01

1º tr

im 02

Lucro líquido consolidado

2º tr

im 02

3º tr

im 02

�"L�;� !�f

�! f

�!�f

��! f

��!f� !�f

��!�f

��!�f

��!�f

��!�f

��!�f

��!�f��!�f

��!�f��! f

��!�f

��!�f

��!f

Retorno sobre Patrimônio Líquido ( %)

Lucro líquido consolidado recorrente

1º tr

im 00

2º tr

im 00

3º tr

im 00

4º tr

im 00

1º tr

im 01

2º tr

im 01

3º tr

im 01

4º tr

im 01

1º tr

im 02

Lucro líquido consolidado

2º tr

im 02

3º tr

im 02

�!�

�!�� �! ��!�� �!�

�!�� �!��

�!�

�!�

�!��

�!���!�

�!���!���!��

�!� �!��

�!��

�!�

�!�

Lucro Líquido por lote de mil ações (R$)

Lucro líquido consolidado recorrente

Lucro líquido consolidado

4º tr

im 02

4º tr

im 02

1º tr

im 00

2º tr

im 00

3º tr

im 00

4º tr

im 00

1º tr

im 01

2º tr

im 01

3º tr

im 01

4º tr

im 01

1º tr

im 02

2º tr

im 02

3º tr

im 02

4º tr

im 02

1º tr

im 00

BBA

Os efeitos da variação cambial sobre os investimentos no exterior estão sendo apresentados de forma distribuída naslinhas da Demonstração do Resultado, conforme a natureza das contas patrimoniais correspondentes.

As tabelas desse relatório apresentam os números em milhões. No entanto, as variações e totalizaçõesforam calculadas utilizando números em unidades.

Expectativas futuras, decorrentes da leitura desta análise, devem considerar os riscos e incertezas que envolvemquaisquer atividades e que estão fora do controle das empresas do conglomerado (mudançaspolíticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação,desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária).

45,4

Page 94: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Anál ise Gerencia l da Operação 9 3

��L�� ��L'� ��L'* ��L)�

��L'')L)�

�LJJ�LJ� �L*� �L''�L�� �L"'

JL)�JL''JL��"L�)"L�J"L��

JL'�"L�*

-�[� �$�[� ���[� �� [̀� -�[�� �$�[�� ���[�� �� [̀��

��! ��!� �!� �!� � !� ��!� �! �!

�!�

Mar01 Jun01 Set01 Dez01 Mar02 Jun02 Set02 Dez02

Total de AtivosR$ Bilhões

111,1

Sumário Executivo

Quarto Trimestre de 2002

com BBA

Índice de Eficiência (%)

1ºt./01 2ºt./01 3ºt./01 4ºt./01 1ºt./02 2ºt./02 3ºt./02 4°t./02

"�LJ;

")L';

JJL�;JJL";J�L�;JJL�;J'L�;JJL*;

Indice Non accrual (2) - Pessoa Física x Jurídica (%)

(2) Non accrual: Operações de Crédito vencidas há maisde 60 dias

Indice Non Accrual

Indice Non Accrual - Pessoa Física

Indice Non Accrual - Pessoa Jurídica

�*L� �*L� �*L� �(L� �*L� �(L( ��LJ �"L*

""L� "*LJ J�LJ JJL( J*L� J'L� J"L)

"L�

52,3

6,998,2

71,274,7

80,6 84,1 84,4 85,0

Recursos AdministradosR$ Bilhões

Mar01 Jun01 Set01 Dez01 Mar02 Jun02 Set02 Dez/02

Fundos de Investimentos + Carteiras AdministradasDepósitos

87,4

Fundos de Investimentos + Carteiras Administradas do BBA

BBA

Depósitos do BBA

a) a variação positiva da margem f inanceira R$ 248 milhõesb) a variação negativa com a provisão para créditos de liquidação duvidosa R$ (259) milhõesc) a variação positiva das receitas de serviços R$ 160 milhõesd) a variação positiva das despesas administrativas R$ 145 milhõese) o resultado de participações em coligadas e controladas / participações

minoritárias R$ 140 milhõesf) a variação positiva do resultado não operacional R$ 23 milhõesg) o imposto de renda e a contribuição social R$ 217 milhõesh) o resultado extraordinário R$ (679) milhõesi) outros R$ 55 milhões

R$ 50 milhões

- os ganhos associados à elevação da taxa de juros (CDI) e com títulos e valores mobiliários indexados ao IGP-M. R$ 214 milhões

- o aumento do volume dos empréstimos e f inanciamentos em moeda nacional. R$ 59 milhões- outros R$ (25) milhões

SUB-TOTAL R$ 248 milhões

- o aumento da despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa está associado fundamentalmente à adoção de políticas de crédito rigorosas e à revisão da avaliação de risco de um único cliente pessoa jurídica. R$ (259) milhões

SUB-TOTAL R$ (259) milhões

- o crescimento das receitas de serviços pela concessão de empréstimos em conta corrente e crédito pessoal, em função do aumento de volume das operações. R$ 22 milhões

- o aumento nas receitas de arrecadações, em decorrência do recebimento de serviços prestados em períodos anteriores aos órgãos públicos federais. R$ 46 milhões

- o aumento da base de cartões e da quantidade de transações no período. R$ 52 milhões- o aumento da receita de serviço de conta corrente devido a sazonalidade do final

do ano. R$ 18 milhões- outros R$ 22 milhões

SUB-TOTAL R$ 160 milhões

- o pagamento de abono aos funcionários no terceiro trimestre, que não se repetiu no quarto trimestre. R$ 46 milhões

- a redução das despesas com processos trabalhistas, associadas ao estágio f inal do processo de reestruturação das empresas adquiridas. R$ 67 milhões

- a redução das despesas com ações cíveis, tributárias, legais e judiciais, em função do menor número de contingências no trimestre. R$ 39 milhões

- Outros. R$ (7) milhões

SUB-TOTAL R$ 145 milhões

Minoritárias- o resultado de participações em coligadas e controladas decorre basicamente da

variação cambial sobre os investimentos no exterior, particularmente o investimento no BPI. R$ (122) milhões

- efeito da variação cambial sobre participações minoritárias nas subsidiárias, parcela da Itaúsa no Banco Itaú Europa. R$ 262 milhões

SUB-TOTAL R$ 140 milhões

- ganhos de capital associados à venda de agências. R$ 23 milhões

- associado, basicamente, ao efeito f iscal de juros sobre o capital próprio. R$ 217 milhões

- composto fundamentalmente pela amortização de ágios líquidos dos efeitos f iscais, inclusive os decorrentes da recente aquisição do Banco BBA-Creditanstalt R$ (679) milhões

R$ 55 milhões

R$ 50 milhões

A redução das despesas administrativas no quarto trimestre de 2002 decorre basicamente dos seguintes fatores:

D) Despesas Administrativas

I) Outros

TOTAL

H) Resultado Extraordinário

G) Imposto de Renda e Contribuição Social

F) Resultado Não Operacional

E) Resultado de Participações em Coligadas e Controladas / Participações

Os principais efeitos na margem f inanceira do quarto trimestre, com detalhes na margem do segmento banking, foram:

B) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

C) Receitas de ServiçosEntre os diversos fatores que compõe as receitas de serviços, destacam-se:

O lucro líquido consolidado do Banco Itaú somou R$ 689 milhões no quarto trimestre de 2002, diante de R$ 639 milhões do período anterior.

Os principais itens responsáveis pela variação entre os trimestres foram:

TOTAL

A) Margem Financeira

Page 95: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

As análises apresentadas a seguir foramefetuadas considerando-se os Ativos e Passivosoriundos do BBA, adquirido em 31 de Dezembro

de 2002.

Quando houver menção a dados que não incluemo BBA, será feita a indicação.

Os efeitos da aquisição do BBA estão refletidosno resultado extraordinário e decorrem

unicamente da amortização do ágio.

Page 96: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Análise do Resultado

Consolidado

Page 97: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Análise do Resultado Consolidado

Anál ise Gerencia l da Operação 9 6

O Resultado de 2002

O lucro líquido consolidado obtido pelo Banco Itaú duranteo ano de 2002 somou R$ 2.377 milhões, o que correspondea um retorno de 26,3% ao ano sobre o saldo de R$ 9.036milhões de patrimônio líquido da controladora. O resultadoalcançado pelo Banco Itaú em 2002 é apenas 0,5% menorque o obtido durante o exercício anterior. Mais uma vez oItaú atingiu um dos principais aspectos de sua missão,destacando-se como um banco líder em performance eampliando consistentemente a sua capacidade de criarvalor para dezenas de milhares de acionistas. O Itaú buscagarantir a continuidade desses bons resultados por meioda elevação de sua eficiência operacional e do aumentoda produtividade a níveis internacionais, uma vez que omercado financeiro torna-se cada vez mais competitivo einfluenciado por movimentos globais.

O lucro líquido por lote de mil ações atingiu R$ 21,36,correspondendo a uma redução de 0,2% em relação aoano anterior. O valor patrimonial por lote de mil ações somouR$ 81,23, crescendo 19,7% quando comparado com o valorpatrimonial do final do exercício de 2001.Os ativos totaiscom BBA atingiram R$ 111.141 milhões em 31 de dezembrode 2002, o que fez com que o retorno sobre os ativos totaisalcançasse o índice de 2,1% ao ano.

Em 2002, o ambiente de negócios no Brasil foi marcado poruma intensa crise financeira e pelo baixo crescimento doproduto interno bruto. A partir do segundo trimestre, asexpectativas em relação ao desempenho futuro daeconomia brasileira passaram a ser fortementeinfluenciadas pela evolução do processo político-eleitoral.Ampliou-se a volatil idade dos mercados e o Realdesvalorizou-se rapidamente em relação ao dólar,obrigando a autoridade monetária a elevar a taxa básicade juros para fazer frente à deterioração das expectativas.No entanto, este cenário adverso não obstou a estratégiaestabelecida há muitos anos pelo Itaú de crescimento pormeio da aquisição de outras instituições financeiras,valendo-se das oportunidades surgidas no processo dereestruturação do sistema financeiro brasileiro. Assim, noúltimo trimestre de 2002 o Itaú realizou duas operaçõesque ampliarão de maneira significativa o seu potencial denegócios, permitindo a obtenção de ganhos de escala e oincremento de sua eficiência operacional. Neste períodofoi anunciada a associação com o grupo controlador doBanco BBA-Creditanstalt S.A. e a aliança estratégica coma Fiat Automóveis S.A., por meio da aquisição do BancoFiat S.A. Além disso, iniciou-se um processo dereorganização societária que busca dar maior autonomiae transparência às operações do banco. Os efeitos daaquisição do Banco BBA estão refletidos no resultadoextraordinário e decorrem unicamente da amortizaçãointegral do ágio da transação, ao passo que a aliançaestratégica com a Fiat Automóveis não produziu efeitos noresultado de 2002, visto que a aprovação pelo Banco

880

1.869 1.841

2.389 2.377

1998 1999 2000 2001 2002

4.651

5.9076.642

7.578

9.036

1998 1999 2000 2001 2002

18,9%

31,6%27,7%

31,5%26,3%

1998 1999 2000 2001 2002

48.995 51.911

69.55581.416

95.943

15.199

1998 1999 2000 2001 2002

Lucro Líquido Consolidado

Patrimônio Líquido Controladora

Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)

Ativos Totais

R$ Milhões

R$ Milhões

R$ Milhões

")L�;

JJL�;

J)LJ;J(L�;J(L�;

�))( �))) ���� ���� ����

Índice de Eficiência

111.141111.141111.141111.141111.141

Page 98: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Análise do Resultado Consolidado

Anál ise Gerencia l da Operação 9 7

Central não havia se concretizado em 31 de dezembro de2002. Com essas operações o Itaú reafirma a suaconfiança no futuro do Brasil, apoiando pessoas e empresasque atuam nos mais diversos setores de atividadeeconômica num momento de importantes mudanças nopanorama político interno e de desafios relevantes noambiente global.

O quadro abaixo apresenta um demonstrativo do ágio pagona associação com o Banco BBA. Maiores detalhes dasiniciativas estratégicas do Banco Itaú podem serencontrados no Relatório da Administração 2002.

PreçoR$ Milhões

5,51

7,37

6,20

2,09

4,524,89

5,756,20

1º trim./01 2º trim./01 3º trim./01 4º trim./01 1º trim./02 2º trim./02 3º trim./02 4º trim./02

Lucro Líquido Consolidado Trimestralpor Lote de Mil Ações

(R$ )

Pagamento / Provisionamento de Juros sobre CapitalPróprio Anual*

(*) Valor bruto antes de imposto

(�)(�(

'�)

�"�

'��

� ���� ��� ����

DividendosDividendosDividendosDividendosDividendos

A permanente busca do Itaú pela liderança em performancevem produzindo resultados expressivos ao longo dosúltimos anos. A vocação para o desenvolvimento constitui-se num de seus valores fundamentais e tem contribuído demaneira decisiva para a contínua criação de valor paramilhares de acionistas.

K-�.��\���� ��������������������

�#�$%������.#����X$(�������[�K-��������-�J_�����-$���������%��N���:����+�%�./�@�����H!��Q)�������:��%������`� ��������������������

�#�$%������.#����X$(�������[�K-���W��������������:����+�������Q�)��������/�Z�U���@"�����|-�H!��-�wX_����������������-�������+%+$%����+�-�(������N�>�(���*�!��f���@�!�����H ��� ��������������

���������:����+�������U�+��/�Z�X���� ��������������������

$���� �%�'(

Page 99: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Análise do Resultado Consolidado

Anál ise Gerencia l da Operação 9 8

Câmbio e Juros

Pelo segundo ano consecutivo, um conjunto de fatoresadversos abateu-se sobre a economia brasileira, afetandointensamente a formação de preço de diversos ativos, bemcomo o custo dos recursos financeiros. A trajetória das taxasde câmbio e juros sofreu ao longo do período o impactodas restrições financeiras impostas ao país. As incertezasassociadas ao processo de sucessão presidencialelevaram o risco país a níveis bastante altos. A aversão aorisco foi potencializada pela descoberta de fraudescontábeis praticadas por empresas norte-americanas. Porfim, o fraco desempenho da economia norte-americanaassociado à crescente ameaça de uma guerra contra oIraque contribuiu para a redução dos fluxos de capitaisdestinados aos países emergentes e afetou os investimentose o consumo em todo o mundo.

Diante desse cenário, o Brasil viveu um choque externoagudo, sendo vitimado por uma profunda restrição naslinhas de financiamento e empréstimos. Isto fez com que acotação do dólar passasse de um piso R$ 2,2709 para umteto de R$ 3,9552 num período de pouco mais de 6 meses,o que corresponde a uma desvalorização de 74,2%. Paragarantir a solvência do país diante da restrição de crédito aque foi submetido, o governo foi obrigado a recorrer maisuma vez ao Fundo Monetário Internacional. Oenfraquecimento da moeda local trouxe comoconseqüência positiva a recuperação das exportações e aqueda de 15% das importações, levando a balançacomercial a um superávit de US$ 13,1 bilhões em 2002, oque garantiu um nível satisfatório de atividade econômicaaos setores exportadores. Com isso, a economia brasileirapassou por um intenso processo de ajuste, evidente quandoobservada a expressiva redução do déficit em transaçõescorrentes, o qual atingiu U$ 7,8 bilhões em 2002 ante US$23,2 bilhões no ano anterior.

No entanto, os custos associados à moeda estrangeirapassaram a pressionar os preços de diversos produtos,dando início a um processo inflacionário. Assim, a inflaçãoacumulada em 2002, medida pelo IPCA, atingiu 12,5%,superando largamente a meta estabelecida pelo governo.Para enfrentar o risco de uma aceleração inflacionária, ataxa básica de juros foi elevada em 700 pontos-base noúltimo trimestre de 2002, atingindo 25,0% ao ano. O esforçofiscal iniciado em 1999 teve continuidade em 2002,alcançando um superávit primário do setor público de R$52,4 bilhões, o equivalente a 4,06% do Produto Interno Bruto,superando a meta de 3,7% do PIB anteriormenteestabelecida com o Fundo Monetário Internacional.

Passado o período eleitoral e anunciadas as primeirasmedidas econômicas do novo governo, constatou-se amanutenção dos princípios básicos de política econômica,contribuindo para que o risco país recuassesignificativamente e fazendo com que o Real voltasse a sevalorizar parcialmente frente ao dólar no quarto trimestre.O ano de 2002 terminou com uma taxa de câmbio de R$3,5333, o que equivale a uma desvalorização acumuladade 52,3% no período. O Produto Interno Bruto do Brasilapresentou um crescimento de 1,52% em 2002.

Eventos Subseqüentes

As duas primeiras reuniões do Comitê de Política Monetáriado Banco Central do Brasil, realizadas em janeiro efevereiro de 2003, elevaram a taxa básica de juros aopatamar de 26,5% ao ano, intensificando o viéscontracionista da política monetária para fazer frente àpersistente elevação dos índices de inflação.

Índices Macroeconômicos

"#���%&�� �#���%&�� "#���%&�� ���� ����

�./ �!�f �!�f �!�f !f �!�f.;%� [ !�f ��! f [�!f ��!�f �!�f/"<' �!�f �!�f �!�f ��!�f �!�f<�$����@�J�*��f��H �!�f �!�f �!�f !�f �!�f

Page 100: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Análise do Resultado Consolidado

Anál ise Gerencia l da Operação 9 9

resultando numa expressiva migração de recursos paraoutras modalidades de investimento e no aumento daliquidez do mercado. Assim, a elevação das alíquotas doscompulsórios buscou ampliar o grau de esterilização dosrecursos disponíveis e, indiretamente, reduzir a demandapor crédito.

Eventos Subseqüentes

O Banco Central estabeleceu no dia 19 de fevereiro de2003 a alíquota de 60% para o recolhimento compulsórionão remunerado sobre os recursos à vista, dandocontinuidade ao combate do componente monetário doatual processo inflacionário. A essa parcela soma-se aindaa alíquota adicional de 8%, remunerada pela taxa Selic,totalizando um recolhimento compulsório sobre osdepósitos a vista de 68%.

Alterações Regulamentares na Atividade Bancária

O Banco Central do Brasil, por meio da Circular 3.155, de 7de outubro de 2002, alterou de 50% para 75% o fator a seraplicado à exposição cambial líquida das instituiçõesfinanceiras para cálculo do valor do Patrimônio LíquidoExigido (PLE), ampliando a exigência de capital próprio parafazer face aos riscos assumidos.

Quatro dias depois, o Banco Central editou a Circular 3.156de 11 de outubro de 2002, elevando novamente o fator a seraplicado à exposição cambial líquida das instituiçõesfinanceiras para cálculo do valor do Patrimônio Líquido Exigido(PLE), passando de 75% para 100%. Foi alterado ainda olimite máximo de exposição cambial líquida, reduzindo-o de60% para 30% do patrimônio líquido das instituições.

Depósitos Compulsórios

Em 11 de outubro de 2002, o Banco Central publicou aCircular 3.157, que alterou as alíquotas adicionais dosdepósitos compulsórios à vista, a prazo e de poupança. Aalíquota adicional dos depósitos à vista passou de 3% para8%, elevando a alíquota total para 53%. A alíquota adicionaldos depósitos a prazo também passou de 3% para 8%,atingindo uma alíquota total de 23%. Em relação aosdepósitos de poupança, a alíquota adicional passou de 5%para 10%, elevando a alíquota total para 30%. As novasalíquotas passaram a vigorar em 21 de outubro de 2002.

A introdução de novos critérios para registro e avaliaçãocontábil de títulos e valores mobiliários e instrumentosfinanceiros derivativos pertencentes aos fundos deinvestimento causou um grande impacto em toda a indústria,

Page 101: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Análise do Resultado Consolidado

Anál ise Gerencia l da Operação 1 0 0

7,46

15,85 15,99

21,41 21,36

1998 1999 2000 2001 2002

Lucro Líquido Consolidadopor Lote de Mil Ações

Desempenho no Mercado de Ações

No final de 2002 as ações preferenciais do Banco Itaú foramnegociadas a R$ 171,50 por lote de mil ações,correspondendo a uma valorização de 44,8% durante oquarto trimestre, o que revela a elevada volatilidade desseperíodo. Da mesma forma, ações ordinárias foramnegociadas a R$ 156,00 , representando uma valorizaçãode 32,2% no trimestre. Ao longo do ano, as açõespreferenciais sofreram uma desvalorização de 2,6% e asações ordinárias perderam 10,9% de seu valor.

A conjunção dos preços das ações ON e PN, associada aovolume de ações em circulação, fez com que acapitalização de mercado (market capitalization) atingisseR$ 18.116 milhões (US$ 5.127 milhões) em 31 de dezembrode 2002.

Valorização das Ações Preferenciais (**)Evolução de US$ 100 investidos em Dezembro de 1992

(**) Sem reinvestimentos de dividendos

VALORIZAÇÃO ANUAL

• 10 ANOS (Média) 16,86 %• 5 ANOS (Média) 1,52 %• 12 meses (34,27) %• 2002 (34,27) %

Itaú

IBovespa

US$ 209

475

209

0100200300400500600700800900

1.000

dez/92 dez/93 dez/94 dez/95 dez/96 dez/97 dez/98 dez/99 dez/00 dez/01 dez/02

US$ 475

Market Capitalization

R$ Milhões (*)

'*���

�(�

�*"

"�)

�))( �))) ���� ���� ����

6.275 6.786

17.834

21.29719.582

18.116

1997 1998 1999 2000 2001 2002

Média Diária de Negócios na Bovespa Itaú PN(Itau4)

R$

(*) O valor corresponde a cotação ON e PN de fechamento do último dia de cadaano.

(Em quantidade)

Page 102: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Análise do Resultado Consolidado

Anál ise Gerencia l da Operação 1 0 1

Desempenho do Itaú

Em um momento de importantes mudanças no cenário político interno e de desafios no ambiente econômico, a avaliaçãodos resultados alcançados pelo Itaú nos últimos anos revela a consistência e a força dos pilares em que se apóiam asdiversas atividades desenvolvidas pela instituição. O Itaú destaca-se pela qualidade dos produtos e serviços prestados,dando atenção ilimitada aos anseios e necessidades dos seus clientes. A estratégia há muito adotada de diversificaçãoespecializada dos negócios possibilita um melhor aproveitamento do potencial de cada segmento de mercado. A isso,soma-se a forte base de capital da instituição, a constante busca de maior eficiência e produtividade e a adoção de umaconservadora política de gestão de riscos, resultando numa performance consistente e sustentável, como pode serobservado nos gráficos abaixo.

3.974

4.359

4.647

7.692

12.705

1998

1999

2000

2001

2002

4.211

4.619

4.268

6.078

10.698

1998

1999

2000

2001

2002

25

117

88

120

383

1998

1999

2000

2001

2002

4.396

4.629

5.311

7.337

9.748

1998

1999

2000

2001

2002

(3.814)

(4.466)

(3.691)

(6.554)

(14.037)

1998

1999

2000

2001

2002

2.145

3.159

3.465

3.699

4.277

1998

1999

2000

2001

2002

Receita de Operações de Crédito + Arrendamento Mercantil

Resultado de Títulos e Valores Mobiliários

Resultado de Câmbio

Despesa de Captação no Mercado + Empréstimos, Cessõese Repasses + Resultado de Aplicações Compulsórias

Margem Financeira Receita de Serviços

880

1.869

1.841

2.389

2.377

1998

1999

2000

2001

2002

Lucro Líquido Consolidado

(3.870)

(4.611)

(5.183)

(6.430)

(6.981)

1998

1999

2000

2001

2002

Despesas de Pessoal + Outras Despesas Administrativas

Em R$ Milhões

Page 103: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Análise do Resultado Consolidado

Anál ise Gerencia l da Operação 1 0 2

Demonstrações do Resultado Realocado

A tabela abaixo apresenta um conjunto de reclassificações realizadas na Demonstração do Resultado que, segundoentendimento dos gestores do Itaú, permite uma melhor compreensão dos fatores que interagiram na formação doresultado dos trimestres analisados.

R$ Milhões

1) Nas Receitas de Operações de Crédito foram somadas as receitas e despesas das Operações de Arrendamento Mercantil.2) Nas Despesas de Captações foram somadas as despesas de Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses e o Resultado de Aplicações Compulsórias.

Reclassificações Efetuadas na Demonstração do Resultado

4º Trim./02 3º Trim./02

a) Receitas de Operações de CréditoRealocações: (49) (30)

Receitas financeiras associadas ao Financiamento do Comércio Exterior 47 59 Receitas de Recuperação de Créditos Baixados (95) (89)

b) Resultado de Títulos e Valores MobiliáriosRealocações: (453) (584)

Despesas de Operações Compromissadas (517) (506) Receitas e despesas relativas ao excesso de posição comprada de câmbio 20 (131) Receita de Variação Cambial sobre Aplicações no Exterior 45 54

c) Resultado de CâmbioRealocações: 8 (83)

Receitas e despesas financeiras associadas ao Financiamento do Comércio Exterior (28) (47) Receitas de comissões e tarifas, vinculadas às Operações de Câmbio (9) (6) Receitas e despesas relativas ao excesso de posição comprada de câmbio (20) 131 Receita de Variação Cambial sobre Aplicações no Exterior (45) (54) Outras Receitas/Despesas operacionais no exterior 110 (107)

4º Trim./02 3º Trim./02

d) Despesas de CaptaçãoRealocações: 498 494

Despesas de Operações Compromissadas 517 506 Despesas financeiras associadas ao Financiamento do Comércio Exterior (19) (12)

e) Provisão para Créditos de Liquidação DuvidosaRealocações: 95 89

Receitas de Recuperação de Créditos Baixados 95 89

f) Receitas de Prestação de ServiçosRealocações: 9 6

Receitas de comissões e tarifas, vinculadas às Operações de Câmbio 9 6

g) Outras Receitas / Despesas OperacionaisRealocações: (110) 107

Outras Receitas/Despesas operacionais no exterior (110) 107

R$ Milhões

Publicado Realocações Resultado Realocado

Publicado Realocações Resultado Realocado

Receita de Operações de Crédito (1) 1.007 (49) (a) 958 5.901 (30) (a) 5.872 Resultado de Títulos e Valores Mobiliários 992 (453) (b) 539 5.319 (584) (b) 4.736 Resultado de Câmbio 96 8 (c) 104 98 (83) (c) 15 Despesas de Captações (2) 956 498 (d) 1.455 (8.516) 494 (d) (8.022)

Margem Financeira 3.051 5 3.056 2.803 (202) 2.601

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (941) - (941) (682) - (682) Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo - 95 (e) 95 - 89 (e) 89 Total Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (941) 95 (846) (682) 89 (593)

Resultado Bruto da Interm. Financeira 2.110 101 2.211 2.122 (113) 2.008

Outras Receitas (Despesas) Operacionais (669) (101) (770) (924) 113 (811) Receitas de Prestação de Serviços 1.202 9 (f) 1.211 1.042 6 (f) 1.048 Resultado Parcial de Seg., Cap. e Prev. 180 - 180 157 - 157 Despesas Administrativas (1.735) - (1.735) (1.880) - (1.880) Despesas Tributárias (246) - (246) (232) - (232) Resultado de Particip. em Coligadas e Controladas 78 - 78 199 - 199 Outras Receitas / Despesas Operacionais (149) (110) (g) (259) (210) 107 (g) (103)

Resultado Operacional 1.441 - 1.441 1.197 - 1.197 Resultado Não Operacional 10 - 10 (13) - (13)

Resultado antes do Imposto de Renda 1.451 - 1.451 1.184 - 1.184 Imposto de Renda e Contribuição Social (39) - (39) (255) - (255) Resultado Extraordinário (679) - (679) (0) - (0) Participações nos Lucros (55) - (55) (39) - (39) Participações Minoritárias nas Subsidiárias 12 - 12 (250) - (250)

Lucro Líquido 689 - 689 639 - 639

4º Trim./02 3º Trim./02

Page 104: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Análise do Resultado Consolidado

Anál ise Gerencia l da Operação 1 0 3

R$ Milhões

(*) Média aritmética entre o saldo do último dia do trimestre atual e do trimestre anterior. A média do ano foi calculada utilizando o saldo final dos últimos cincotrimestres (Dez + Mar + Jun + Set + Dez) / 5

(**) Contempla Avais e Fianças Honrados, Rendas a Receber de Adiantamentos Concedidos, Comissões por Coobrigações a Receber, Devedores por Compra de Valorese Bens e Títulos e Créditos a Receber.

(***) Títulos e Valores Mobiliários.

Análise da Margem Financeira Realocada

�/����������@7����+������K����������������T�������� �� ����� ����� ��� �

�/�����������$!������?������T�U���D�������U�� ��� ���� ����� �����

�/����������>�����������Q��������� �%'�� ��%'�� ��%�(( ��%'J�

�/���7������>�����������Q��������� �%"JJ ,(%���/ ,��%*'�/ ,"%J')/

�/T��=�Q��������� �%�J' �%'�� )%"�J *%�(�

�F�@T��>@�� @����X�� � �T���,�/

'�������������������������� ��� � ������ ��� �� ������

'�������������������������-�����'��+���% ���� ��� ��� ���

'��������$��������������@��H ����� ��� � ���� ����

'������������������������-��������(�����������������-(�� ���� ���� ���� ���

Q/TK���$�������@7����+������K���� ��%'J� ��%)*( ��%'�) �*%���

'�������@.������(�%������*���%�+�����/����:�����>�?$���`�*��&'@���H�[������������'��+����(�����[�/����$-����������+������.���������H�

���� � ����� ���� �����

'�������J�%�����/����:���+�������/����������j�+�� ����� ���� ����� ����

'�������%����������������������� ������ �� �� ����� �����

�/TK���������<������������ ''%)�� '�%J(� '�%�(" J�%�*(

'�������.��;����� ������ ������ ����� ������

'�������J�+$���������+��������K-���W������#�$%�� ����� ���� ���� �����

'�������J�%�����/����:���+�������/����������j�+�� ���� ���� ����� ��� �

'��������(��Q���������K-������-�� ����� ����� ��� �����

'��������(��Q���������J������ ����� ����� ����� ����

�/TK����������������7����� J�%�*J "(%")� "J%'J� "�%)'*

$��� T��>�

$��������������������������@7����+������K������&Q ��L�; )'L�; J(L�; �)L�;

$��������������������������>�����������Q�����������&� )L); (JLJ; ")LJ; ��L*;

$������������������������7�������&� ���L�; ("LJ; �JL(; �"L(;

$���������������T��=�Q�����������&� �)L'; �*L"; ��L"; �(L";

����T����TQ>�����>�� "#$��%&�� �#$��%&�� ����

Análise da Margem Financeira Realocada

A Margem Financeira Realocada somou R$ 3.056 milhõesno quarto trimestre de 2002, correspondendo a umaevolução positiva de 17,5% em relação ao terceiro trimestre.

Mais uma vez, a volatilidade cambial causou efeitossignificativos nas receitas e despesas de intermediaçãofinanceira. A perda com posições ativas denominadas emmoeda estrangeira foi compensada com a reversão de R$

1.576 milhões da provisão anteriormente constituída parafazer face a riscos futuros decorrentes de oscilações nascotações. Desta forma, a margem financeira acabou sendopositivamente afetada pelos ganhos associados à elevaçãoda taxa de juros (CDI) e com títulos e valores mobiliáriosindexados ao IGP-M, fazendo com que a Taxa Anualizadada Margem Financeira atingisse 19,6% no quarto trimestrede 2002 ante 17,4% do trimestre anterior.

Page 105: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Análise do Resultado Consolidado

Anál ise Gerencia l da Operação 1 0 4

Análise da Despesa com Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

R$ Milhões

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

A despesa de Provisão para Créditos de LiquidaçãoDuvidosa atingiu R$ 941 milhões no quarto trimestre de2002, o que equivale a um aumento de 38,0% em relação àdespesa do período anterior. Essa elevação refletefundamentalmente a adoção de políticas de créditorigorosas, bem como o impacto causado pelo processo derevisão da avaliação de risco de um único cliente pessoajurídica.

A despesa com provisão para créditos de liquidaçãoduvidosa dos clientes pessoa jurídica atingiu R$ 607milhões no período, crescendo 111,5% em relação aotrimestre anterior.

Por outro lado, a despesa com provisão para créditos deliquidação duvidosa dos clientes pessoa física atingiu R$342 milhões, o que corresponde a uma queda de 10,9%em relação ao trimestre anterior. Esta redução estáassociada à reversão de provisão para créditos deliquidação duvidosa, ocorrida em função da uniformização

do critério de apropriação de juros dos contratos de cartõesde crédito em atraso em relação aos demais procedimentospara os empréstimos adotados pela instituição. Assim, oscontratos em atraso passaram a ter as suas receitasreconhecidas pela variação do IGP-M + 1% ao mês, aoinvés das taxas de juros pactuadas.

O saldo da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosasomou R$ 3.172 milhões em 31 de dezembro de 2002,diminuindo 2,7% em relação ao trimestre anterior. As baixascontra a provisão para créditos de liquidação duvidosatotalizaram R$ 1.054 milhões no trimestre, sendo que nesseperíodo foram realizadas baixas adicionais de operaçõesconsideradas pela administração com perspectiva derecuperação a longo prazo. A recuperação de créditosbaixados contra a provisão para créditos de liquidaçãoduvidosa alcançou R$ 95 milhões no trimestre, crescendo7% em relação ao período anterior.

�Q �� $���� �Q �� $���� �Q �� $����

@�������$��W�H]J�����W��"�����+ @���H������� @��H��������� @���H������� @�H����������� @��H������� @��H������� @�H��������� @�H����������� @�H���������@�������$��W�H]J�����W��K���+#:�+ @��H������� @���H������� @��H������� @���H������� @� H������� @���H������� @���H������� @��H��������� @���H�������

�U$����,������������/&��<����� ,�"�/ ,'�*/ ,)")/ ,�("/ ,�(*/ ,'*�/ ,""�/ ,')/ ,J�)/

<�����W��KN+������ @�H��������� @��H��������� [���������

$����,������������/&��<����� ,)'J/ @���H������� @�� H�������

J��$%����KN�������)����@�H ������������ ������������ @�H�����������

���7��������<%7�����K�������F�W���������<����� ,)"�/ ,'(�/ ,J��/

����7����������K���������������������!�� )J () '�

�#$��%&���#$��%&��"#$��%&��

(*) Basicamente, efeito da desvalorização cambial ocorrida na Argentina.

O Banco Itaú possui um saldo de provisão para créditos deliquidação duvidosa que excede ao mínimo requerido pelasautoridades bancárias, e que visa, entre outros motivos,absorver eventuais aumentos da inadimplênciaocasionados por reversões do ciclo econômico. Em 31 dedezembro de 2002 este saldo atingiu R$ 841 milhões,crescendo 12,5% em relação ao trimestre anterior. A atualsituação do Itaú diante de sua exposição ao risco de créditoé extremamente confortável, podendo ser constatada

R$ Milhões

�������� ��������� ��������� ��������� �������� ��������� ��������� ��������������������-% ����� ���� ��� � ����� ����� ���� ���� �����

<..�J�?$���� @����H @���H @�� �H @����H @� ��H @�� �H @����H @�����H<..�KN+������ @���H @���H @���H @��H @��H @��H @���H @��H

<..����% @�����H @�� �H @�����H @�����H @�����H @�� H @�����H @����H��%Q� @� �H @���H @��H @�H @��H @���H �� ���

inclusive com a aplicação de critérios ainda maisconservadores. No final de 2002, a folga existente entre osaldo total das operações de crédito em curso anormal(saldo total das operações com pelo menos uma parcelavencida há mais de 14 dias) e o saldo da provisão paracréditos de liquidação duvidosa atingiu R$ 607 milhões, oque corresponde a um aumento significativo em relaçãoao trimestre anterior, conforme demonstrado no quadroabaixo.

Page 106: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Análise do Resultado Consolidado

Anál ise Gerencia l da Operação 1 0 5

Movimentação da Carteira de Crédito por Níveis de Risco - 3º Trimestre de 2002R$ Milhões

Movimentação da Carteira de Crédito por Níveis de Risco - 4º Trimestre de 2002 (*)R$ Milhões

Movimentação da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa - 3º Trimestre 2002R$ Milhões

Movimentação da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa - 4º Trimestre 2002 (*)

R$ Milhões

��<�����������+��

��7���������!<���

���������+��&T�<������+��

F�W�����+�� $@$�F

�� ����������������� [����������������� ���������������������� [����������������� [�������������� @�H��������������������� [�������������� @�H������������ [������������� ��������������

� ����������������� [����������������� ��������������������� ������������������� [�������������� @�H������������������� @H�������������� @�H���������� [������������� �������������

U � ��������������� [����������������� ���������������������� �������������������� [�������������� @��H������������������� @�H�������������� @��H���������� [������������� �������������

� � ��������������� [����������������� @�H�������������������� �������������������� [�������������� ���������������������� @ H�������������� �������������� [������������� � �����������

. ��������������� [����������������� @��H������������������� �������������������� [�������������� ���������������������� @��H�������������� ������������� [������������� �����������

K � �������������� [����������������� @��H����������������� ������������������� ����������������� ���������������������� @��H�������������� ������������ [������������� �����������

� ���������������� [����������������� @��H����������������� ��������������������� ����������������� �������������������� @�H�������������� � ���������� [������������� �����������

" �������������� [����������������� @�H������������������� �������������������� ����������������� �������������������� @��H�������������� ������������� [������������� �����������

� �������������� [����������������� ��������������������� �������������������� ����������������� ���������������������� @��H�������������� ������������� @����H�������� ���������

���������������� �������������������� [������������������� [����������������� [�������������� @�H��������������������� [�������������� @�H������������ [������������� ������������

$@$�F �%�'� �" ,�/ �"" )� )J� ,�"'/ )"� ,�%�'"/ �%('�

������� �����

���$�������M�����

����������������

����������D���

KN+������

�!<��������� ����

�����������>$��@QQ

��<�����������+��

��7���������!<���

���������+��&T�<������+��

F�W�����+�� $@$�F

�� [������������ [����������������� ������������������������� [������������������ [����������������� @�H���������������������� [��������������� @�H���������� [������������� @�H���������������

� �������������� [����������������� ����������������������� �������������������� [����������������� @��H�������������������� @H��������������� @�H�������� [������������� �����������������

U ��������������� [����������������� ������������������������ ��������������������� [����������������� @��H�������������������� @ H��������������� @�H�������� [������������� � ���������������

� �������������� [����������������� ������������������������� ��������������������� [����������������� @�H���������������������� @�H��������������� ������������ [������������� � ���������������

. ������������� [����������������� @��H��������������������� ������������������� [����������������� �������������������� @��H��������������� ��������� [������������� ���������������

K �������������� [����������������� @ H��������������������� ������������������� �������������������� ����������������������� @��H��������������� �������� [������������� � ��������������

� �������������� [����������������� @��H�������������������� ��������������������� �������������������� ���������������������� @��H��������������� ��������� [������������� ����������������

" ������������ [����������������� @ �H��������������������� �������������������� �������������������� ���������������������� @ H��������������� ����������� [������������� ��������������

� ����������� ��������������������� ����������������������� ������������������� ������������������� ���������������������� @��H������������� ���������� @���H����������� ��������������

������������� ������������������� [��������������������� [������������������ [����������������� ���������������������� [��������������� ���������� [������������� ����������������

$@$�F �%)�� �� � �"� )* '�� ,�JJ/ '(� ,�J�/ �%�'�

�!<��������� ����

��� �����

��� ����

�����������>$��@QQ

$�������M������������

�������������������D���

KN+������

������� �����

$�������M������������

��<�����������+��

��7���������!<���

���������+��&T�<������+��

F�W�����+�� $@$�F ��>$��@QQ ����

���������

�� �������������� �� ������������������ ������������������ [�������������� @���H������������������ @����H��������� @� �H��������� [������������� �� �������

� �������������� @�� H����������������� ��� ��������������� [�������������� @���H������������������ @�� �H��������� ������������� [������������� ����������

U ��������������� @���H����������������� ������������������ [�������������� @���H������������������ @����H��������� ������������� [������������� ���������

� �������������� �������������������� �������������������� [�������������� @��H������������������ @���H������������ @�H���������� [������������� ����������

. �������������� @�H����������������� �������������������� [�������������� @��H������������������� @���H������������ @��H��������� [������������� ����������

K � ������������� @��H������������������� �������������������� ��������������� @�H������������������ @��H�������������� @��H���������� [������������� �����������

� ���������������� ���������������������� �������������������� ���������������� @��H������������������� @��H�������������� ������������� [������������� ������������

" �� ������������� ���������������������� ��������������������� ����������������� @� H������������������� @�H������������ @�H��������� [������������� � ���������

� �������������� �������������������� �������������������� ����������������� ���������������������� @��H�������������� ������������� @����H�������� ���������

$@$�F ��%*)) � )%��" ��� ,�%�()/ ,(%�('/ ,)�)/ ,�%�'"/ ��%J�'

�!<���������

�������������

$�������M������������

��<�����������+��

��7���������!<���

���������+��&T�<������+��

F�W�����+�� $@$�F ��>$��@QQ ����

��� �����

�� ���� ��������� @���H�������������������� �������������������� [����������������� ������������������ @���� H����������� ��������� [������������� ��������������

� ������������� @���H�������������������� ������������������� [����������������� ��������������������� @����H����������� ��������� [������������� ��������������

U �������������� @���H�������������������� ���� ��������������� [����������������� @���H������������������ @����H����������� ��������� [������������� ���������������

� �������������� ����������������������� �� ����������������� [����������������� ����������������������� @���H������������� �������� [������������� ��������������

. ������������ ������������������������ ������������������� [����������������� ���������������������� @� H������������� ������������ [������������� ��������������

K ������������� ������������������������ ��������������������� ����������������� @��H������������������ @��H������������� @��H�������� [������������� � �������������

� �������������� @�H��������������������� � ������������������� ������������������ @�H���������������������� @��H��������������� ���������� [������������� ����������������

" �������������� ����������������������� �������������������� ��������������������� @H�������������������� @��H��������������� @��H�������� [������������� �� �������������

� ����������� ����������������������� ������������������� ������������������� ����������������������� @��H������������� ����������� @���H����������� ��������������

$@$�F ��%�J( � ��%"�� ��* '** ,(%���/ �%))� ,�J�/ ��%*))

�!<���������

(*) O Saldo em 31 de Dezembro de 2002 não inclui o BBA.

(*) O Saldo em 31 de Dezembro de 2002 não inclui o BBA.

Page 107: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Análise do Resultado Consolidado

Anál ise Gerencia l da Operação 1 0 6

Índices de Risco da Carteira de Crédito

R$ Milhões

Índice de Risco da Carteira de Crédito

����� �������� ���;���&��������

;������%��� �������� ���

;���&��������

;������%��� �������� ���

;���&��������

;������%���

<���� ���[�� ���������� ������������ !�f �!f ���������� ����������� !�f �!�f ���������� ����������� !f �!�f�#��+ .�[�� �� �������� ��������� ��!�f ��!f ����������� ��������� ��!�f ��!f ���������� ���������� ��!�f ��!�f �U������Q ��%''* �%��� ��L"; J'L�; ��%��� �%*J� �"L'; ')L*; ��%��' �%�JJ ��L�; *�L�;

<���� ���[�� ���������� ����������� �!�f �!�f ��������� ���������� �!�f �!�f ���� ���� ������������� �!�f �!�f^$�#��+ .�[�� ���������� ������������ ��!�f ��!�f ���������� ������������ ��!f ��! f ����������� ����������� ��! f ��!�f �U������� �J%*J� �%��� "L�; "�L(; ��%*'( *'� �LJ; ��L�; �*%J(� ")( �L(; �'L);

���� ��%*'� ��� �L*; )L); �(%**" ��� �L*; (L�; �J%('J �(' �L*; ��L�;��� "%'J( �%��� "JL�; )�L�; J%��J �%��� "'L�; )�L); �%*J� �%''* ""LJ; )�L�;

$���� �(%"�) �%��� 'L�; ���L�; ��%*)) �%J�J *L"; ���L�; �)%'�J �%(J� 'L�; ���L�;<..�KN+������ ����������� �!�f ������������ �!�f ����������� �!�f

$@$�F����F �(%"�) �%�*� (L�; ��%*)) �%�'� )L*; �)%'�J �%J'( (L*;

��������� ���������

$����

���������

����� ��������� ��������� ���������

�� ���������������������������� ���������������������������� ������������������������������ ��������������������������� ���������������������������� �� ��������������������������U ��������������������������� ����������������������������� ������������������������������ ����������������������������� ���������������������������� ��������������������������������%����[�� ��%*'� �(%**" �J%('J. ��������������������������� ���������������������������� ����������������������������K ���������������������������� � ��������������������������� ������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ �� ���������������������������" ���������������������������� �� ��������������������������� �� ���������������������������� ��������������������������� ���������������������������� ������������������������������

���%�.�[�� "%'J( J%��J �%*J����%����������������������� �(%"�) ��%*)) �)%'�J<�����W��'#��- ����������������������������� ���������������������������� ����������������������������<�����W��KN������� ���������������������������� ����������������������������� �����������������������������<�����KN��������]�<�����'#��- ��!f � !�f ��!�f<�����'#��-�]��������������� �!f �!�f �!�f

.�[���]������������ �!f �! f �!�fK�[���]������������ �!�f !�f �! f.�[�"�]������������ !f �! f ! fK�[�"�]������������ �!�f �!�f �!f

&��+�����.�[���]������������ �!�f �!f �!�f&��+�����K�[���]������������ �!�f �!�f �!f&��+�����.�[�"�]������������ !�f !�f ! f&��+�����K�[�"�]������������ �! f !f !�f

<�����KN��������]�.�[�� ��!f ��! f ��!�f<�����KN��������]�K�[�� ��!�f ��!�f � !�f<�����KN��������]�.�[�" �!�f ��! f ��! f<�����KN��������]�K�[�" ��!f ��!�f � !�f

������������@�.�[�"�H ���������������������������� ���������������������������� �� ��������������������������<�����W��@�.�[�"�H ����������������������������� ����������������������������� ������������������������������<�����W��]������������ ��!�f ��!f ��!�f

������������@�K�[�"�H ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������<�����W��@�K�[�"�H ������������������������������ ������������������������������ � ����������������������������<�����W��]������������ ��!�f ��!�f ��! f

������������@�.�[���H ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������<�����W��@�.�[���H ���������������������������� ���������������������������� ����������������������������<�����W��]������������ ��!f ��!�f ��!�f

������������@�K�[���H �� �������������������������� ���������������������������� �����������������������������<�����W��@�K�[���H � �������������������������� ���������������������������� ����������������������������<�����W��]������������ ��! f ��! f ��!�f

Page 108: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Análise do Resultado Consolidado

Anál ise Gerencia l da Operação 1 0 7

Composição da Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa - 4º Trimestre 2002

Movimentação da Carteira de Crédito por Níveis de Risco - 4º Trimestre de 2002

R$ Milhões

O quadro acima torna evidente a movimentação ocorrida com as despesas com Provisão para Créditos de LiquidaçãoDuvidosa. Se considerarmos as despesas associadas ao downgrade de um nível de classificação de risco obtém-se40,9% do total das despesas do período.

Apresentamos abaixo o quadro da movimentação da carteira de crédito no quarto trimestre de 2002.

R$ Milhões

��<�� ���������+��&

�������� ��������+��

�� @�!�fH ����������� @���H����������������� [�������� ��������� ����������� ��������� ������������ ������������ [�������� [�������� [�������� ���������� �%*'�

� @�!�fH ��� �������� @���H����������������� ������� [�������� ���������� �������� ����������� ������������ ������������ ����������� ������������ ��������� �%)()

U @!�fH ����������� @���H����������������� ����������� ���������� [�������� ���������� ������� ������������ ������������ ����������� ������������ ��������� �%��(

� @�!�fH ������������ @��H����������������� ����������� ���������� ���������� [�������� �������� ������������ ������������ ����������� ������������ ��������� �%*�)

. @�fH ������������ @��H������������������ [�������� ��������� ���������� ��������� [�������� ����������� ������������ ����������� ������������ �������� �%�()

K @��fH ����������� @�H����������������� [�������� ���������� ����������� ����������� ��������� [�������� ��������� ������������ ������������ ���������� "")

� @��fH ����������� @��H������������������ [�������� ����������� ������������ ������������ ����������� ���������� [�������� ������������ ��������� ���������� '�"

" @��fH �������������� @� H������������������ [�������� ������������ ������������ ������������ ������������ ������������ ���������� [�������� ������������ ���������� �)*

� @��fH ������������� ��������������������� [�������� ������������ ������������ ����������� ���������� ����������� � ��������� ���������� [�������� �������� �%�)*

X#����]��$�����Y#���� [���������� [������������������ @��H������ @���H���� @����H���� @���H���� @����H���� @���H������ @���H������ @���H������ @��H�������� [�������� ,*%�'*/

>�?$������������ [���������� [������������������ @����H���� @�� �H���� @����H���� @���H������ @���H������ @��H�������� @��H�������� @�H������ @��H�������� ,(%�('/

$@$�F )%""' ,�%�()/ ,�%�(*/ ,�%�)J/ ,�%*��/ ,'�'/ ,�J'/ ,*'/ ,�J/ ,��J/ ,J�/ � ,)�)/

����������

Q � ��� �

$����

��

$�������M������������

�������������

$������

��<�� ���������+��&

�������� ��������+��

�� @�!�fH [���������� [������������������ [�������� @H���������� @H���������� @�H���������� @�H���������� @H���������� [�������� [�������� [�������� ,*/ ,*/

� @�!�fH ������������ @�H�������������������� ����������� [�������� @�H���������� @�H���������� @�H���������� @H���������� @H���������� @�H���������� @�H���������� ,�"/ ,�/

U @!�fH ������������� @�H�������������������� ������������ ������������ [�������� @�H���������� @�H�������� @�H���������� @H���������� @H���������� @�H���������� ,�*/ ,��/

� @�!�fH ������������� @�H�������������������� ������������ ������������ ���������� [�������� @ H���������� @�H���������� @H���������� @H���������� @�H���������� ' �"

. @�fH ������������� @�H�������������������� [�������� ���������� � ��������� ����������� [�������� @�H���������� @�H���������� @H���������� @�H���������� *" ()

K @��fH � ����������� @��H������������������ [�������� ������������ ���������� ������������ ����������� [�������� @�H���������� @H���������� @�H���������� (� )"

� @��fH ������������� @��H������������������ [�������� ����������� ������������ ������������ ����������� ����������� [�������� @H���������� @�H���������� ��( �'*

" @��fH �������������� �������������������� [�������� ������������ ������������ ������������ ������������ ������������ ����������� [�������� @H���������� (' ���

� @��fH ������������� ��������������������� [�������� ������������ ������������ ����������� ���������� ���������� ����������� � ������� [�������� '�� *�)

X$(����% ��' ,��/ ����������� ����������� ���������� ����������� ��������� ��������� �������� ��������� @��H�������� )') �%�)J

>�?$������������ � � [�������� @H�������� @�H�������� @ H�������� @��H�������� @��H�������� @�H�������� @��H�������� @��H�������� ,�"'/ ,�"'/

<..�KN+������ ,(/ ,(/

$@$�F ��' ,��/ � JJ J" �� "(J '( ��� �J ,**/ *�� )"�

������������� $����

� � $����

����������

� ���� Q

$�������M������������

� �

Page 109: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Análise do Resultado Consolidado

Anál ise Gerencia l da Operação 1 0 8

�*�; �'(; �'"; �*�;�)(;

.�`�� '���� ^$���� X����� .�`���

Índice de Non Accrual - Conglomerado

O Índice de Non Accrual, decorrente da divisão do saldodas operações de crédito vencidas há mais de 60 dias -que deixam de gerar receitas pelo regime de competência- pelo saldo total da carteira de crédito, reflete o impacto

Non AccrualR$ Milhões

(a) Operações de crédito vencidas há mais de 60 dias, e que não geram apropriação de receitas no regime decompetência.

(b) Não Inclui Avais e Fianças.

neste último trimestre das baixas contra a provisão paracréditos de liquidação duvidosa de operações consideradaspela administração com perspectiva de recuperação alongo prazo.

Non Accrual por Nível de RiscoR$ Milhões

Índice de Non Accrual Loans ( % ) Índice de Cobertura* ( % )

(*) Saldo de PDD / Total Non Accrual

�!<��������� �������� ��� �������� ��� �������� ���

�� [����������������� [�������������� �������������� [�������������� ���������������� [��������������

�� [����������������� [�������������� �������������� �������������� ��������������� ��������������

�U [����������������� [�������������� ������������� ������������� ��������������� �������������

�� ����������������� ��������������� ��������������� ������������� ����������������� ��������������

�. �������������� ������������ �������������� � ���������� ��������������� ������������

�K � ������������� �������������� ���������������� ������������� ���������������� ������������

�� ���������������� ������������ ���������������� ������������ ������������������ ������������

�" ��������������� �������������� ����������������� �������������� ���������������� � ����������

�� ���������������� ������������� �� ������������� �� ���������� ��������������� ����������

�U$���� �%'�� �%��� �'%(�' �%��( �(%"�) �%���

<..�KN+������ ������������

$���� �%'�� �%��� �'%(�' �%��( �(%"�) �%�*�

���������� ������� $����

�������� ��������� ��������� ��������� �������� ��������� ��������� ���������

���%�Y����++�$%�@H ���� �� ���� ���� ���� ��� �� � ����<..� @�����H @�� �H @�����H @�����H @�����H @�� H @�����H @����H������������������@(H ������ ������ � ��� � ��� ������ ����� ���� ����

Índice de Non Accrual Loans - Pessoa Física

Índice de Non Accrual Loans - Pessoa Jurídica

Índice de Non Accrual Loans - Global

��L�� ��L'� ��L'* ��L)�

��L'')L)�

�LJJ�LJ� �L*� �L''�L�� �L"'

JL)�JL''JL��"L�)"L�J"L��

JL'�"L�*

-�[� �$�[� ���[� ��`[� -�[�� �$�[�� ���[�� ��`[��

Page 110: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Anál ise Gerencia l da Operação 1 0 9

Análise do Resultado Consolidado

As Receitas de Prestação de Serviços atingiram R$ 1.202milhões no quarto trimestre de 2002, apresentando umaevolução de R$ 160 milhões em relação ao trimestreanterior.

A intensificação da atividade econômica de final de ano eo ajuste nos preços de alguns serviços proporcionaram umacréscimo nas Receitas de Serviços de Conta Corrente deR$ 18 milhões do terceiro trimestre para o quarto, as quaisatingiram o patamar de R$ 224 milhões.

Com relação às Rendas de Cobrança, destacamos oaumento de 6,0% do volume de liquidações de títulos queatingiu R$ 33 bilhões no quarto trimestre de 2002.

O aumento de R$ 22 milhões nas receitas de Serviços comOperações de Crédito se concentrou basicamente emempréstimos em conta corrente e crédito pessoal.

As Receitas de Arrecadações aumentaram R$ 46 milhõesem decorrência do recebimento, no quarto trimestre, detarifas por serviços prestados aos órgãos públicos federais,referentes a períodos anteriores, no montante de R$ 43milhões. Cabe ressaltar que ainda há um saldo a receberde R$ 50 milhões em 31.12.2002.

Na Análise dos Segmentos, encontra-se detalhada aperformance dos fundos de investimentos e cartões decrédito.

Receitas de Prestação de Serviços

R$ Milhões

Índice de Cobertura das Receitas de Prestação de Serviçossobre as Despesas Administrativas (*)

(*) Calculado pela divisão das Receitas de Prestação de Serviços pelas Despesasde Pessoal e Administrativas Total (Pessoal + Outras)

O Índice de cobertura das Receitas de Prestação de Serviçosfrente às Despesas Administrativas Totais atingiu 69% noquarto trimestre, bastante superior à média históricaapresentada. No terceiro trimestre, este mesmo índiceencontrava-se em 56%.

A melhora observada deve-se tanto a evolução de R$ 160milhões nas Receitas de Prestação de Serviços quanto àredução de R$ 145 milhões nas Despesas AdministrativasTotais.

Considerando somente as Despesas de Pessoal, o índicetambém apresentou melhora significativa, passando de117% para 156% do terceiro para o quarto trimestre.

��*;

�J';

');J';J(;'�; J(; J�; '�;J);

�"';

��J;

�"�; ��);��J;

��);

�#$%&�� �#$%&�� �#$%&�� "#$%&�� �#$%&�� �#$%&�� �#$%&�� "#$%&��

���7���������������<��$����� ���7�������������

���;

"#$��%&�� �#$��%&�� "#$��%&�� "#�%&����#�%&�� "#�%&���"#�%&��

���J�+����������-�������W������$���� 273 ��������������� �������������� �������������������� � ����������������������J����������(��� 76 ���������������� ���������������� ��������������������� ����������������������X������������������������ 224 ��������������� ��������������� �������������������� ��������������������

���X���������������+����� 82 ���������������� ���������������� ��������������������� ���������������������������:�/����(�+)���@�#�$%��!��\�?$�����.�+H 51 ��������������� ���������������� [������������������ ������������������������������������������� 133 ������������ ���������������� ��������������������� ����������������������������������������� 229 �������������� ��������������� ��������������������� ������������������������$�����X������� 133 �������������� �������������� �������������������� @H�������������������

$���� 1.202 �.�"� �.��J �'� �)*

?��>�XY@

Page 111: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Anál ise Gerencia l da Operação 1 1 0

Análise do Resultado Consolidado

O Itaú atingiu, no quarto trimestre de 2002, 99 milhões detransações em Home & Office Banking provenientes dos2,6 milhões de clientes cadastrados, demonstrandoconsistência na evolução destes índices.

Transações e Clientes Cadastrados no Home & OfficeBanking

(em milhões)

�L' �L' �L(�L� �L� �L'

�L��L"

*�(" )�

�)�*

�'�J

��

��

*

�( �" "�J)

J�

)

�#$%&�� �#$%&�� �#$%&�� "#$%&�� �#$%&�� �#$%&�� �#$%&�� "#$%&��

>������� �������������

�������������������������@�����������=

Quantidades (*): Contas Correntes, Poupança e ClientesAtivos (**)

(em milhões)

(*) Inclui Banco Itaú Buen Ayre e não inclui BBA.(**)Conceitualmente um cliente (representado por um CPF/CNPJ) é considerado

como ativo quando realiza um ou mais lançamentos contábeis em contacorrente nos ultimos seis meses ou possua saldo médio trimestral dedepósitos à vista não nulo.

O número de clientes ativos alcançou 9,2 milhões no quartotrimestre de 2002, mantendo o ritmo de crescimento dotrimestre anterior. Da mesma forma, as quantidades dePoupança e Conta Corrente aumentaram, respectivamente,1,2% e 2,3%.

(L� (L� (L� (L� (L�(L� (L� (L�

��L� ��L���L'

��LJ��L���L)��LJ��L�

*L**L' *L)(L( (L( )L� )L� )L�

T��&�� ���&�� ��&�� ���&�� T��&�� ���&�� ��&�� ���&��

�@����X� �@�$��@����$�

�%�������������

Page 112: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Anál ise Gerenc ia l da Operação 1 1 1

Análise do Resultado Consolidado

Despesas AdministrativasR$ Milhões

Número de Funcionários(*)

Despesas de Pessoal

As despesas de pessoal foram reduzidas em R$ 52 milhõesno quarto trimestre. A principal causa da variação foi opagamento do abono aos funcionários no terceiro trimestre,que resultou em R$ 46 milhões de despesas.

A redução de R$ 11 milhões nas despesas comRemuneração deve-se principalmente ao efeito daatualização do saldo de provisões de férias e 13° salário,resultante do reajuste salarial de 7% que impactou oresultado no terceiro trimestre.

As despesas com os benefícios oferecidos aos funcionáriosdo Itaú permaneceram estáveis no quarto trimestre,enquanto as despesas com Encargos, que incluem FGTS eINSS, apresentaram um ligeiro aumento de R$ 5 milhõesem relação ao trimestre anterior.

Outras Despesas Administrativas

As despesas com Processamento de Dados eTelecomunicações variaram R$ 41 milhões, parte emdecorrência do aumento nos gastos com telefonia, partedevido a reajustes dos contratos de manutenção decomputadores e alugueis de software, e parterelacionado a um aumento nas despesas de correio,proveniente da incorporação de atividades de emissãode faturas de cartão de crédito que antes eramterceirizadas.

Os serviços de terceiros tiveram um incremento de R$ 14milhões nas despesas, o qual está principalmenteassociado ao maior volume contratado de serviços deconsultoria empresarial e de assessoria jurídica,relacionado com as aquisições realizadas no quartotrimestre.

As despesas com Ações Cíveis e Tributárias, bem comoas despesas Legais e Judiciais, apresentaram reduçãono quarto trimestre. A principal razão desta variação foi omenor número de contingências no período.

Em Propaganda, Promoções e Publicações, observa-seum aumento de R$ 12 milhões nas despesas no quartotrimestre. As razões desse aumento foram as campanhasinstitucionais bem como as campanhas relacionadas aolançamento do produto Consórcio Itaú e à venda decartões da Itaucard.

Os Desligamentos e Processos Trabalhistasapresentaram uma redução de R$ 67 milhões nasdespesas, o que se deve, principalmente, à fase final doprocesso de reestruturação das empresas adquiridas.

42.74443.158 44.161

45.40945.54745.60446.694

42.051

Mar/01 Jun/01 Set/01 Dez/01 Mar/02 Jun/02 Set/02 Dez/02

4º Trim./02 3º Trim./02 4º Trim./01 4t.02/3t.02 4t.02/4t.01 Despesas de Pessoal 621 674 619 (52) 2

Remuneração 386 397 418 (11) (32) Encargos 124 119 106 5 18 Benefícios Sociais/Treinamento 111 111 111 0 0 Abono Convenção Coletiva Trabalho 0 46 (16) (46) 16

Outras Despesas Administrativas 967 992 1.001 (25) (35) Instalações 103 113 111 (11) (9) Materiais 39 31 39 8 0 Processamento de Dados e Telecomunicações 251 210 296 41 (45) Transportes 46 47 45 (0) 2 Serviços de Terceiros 123 109 130 14 (7) Segurança 31 32 34 (1) (3) Propaganda, Promoções e Publicações 69 57 84 12 (15) Ações Cíveis e Tributárias 19 58 (7) (39) 26 Legais e Judiciais 6 18 (24) (12) 29 Cartões de Crédito 18 24 22 (5) (3) Depreciação e Amortização 141 143 134 (2) 7 Despesas com Serviços do Sistema Financeiro 72 72 63 (1) 8 Outras 48 77 74 (29) (26)

Sub Total 1.588 1.666 1.620 (78) (32) Reestruturação (Desligamentos/Processos Trabalhistas) 147 214 72 (67) 75

Total 1.735 1.880 1.691 (145) 44

VARIAÇÃO

(*) Não contempla os 1.164 funcionários do BBA.

Page 113: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Anál ise Gerenc ia l da Operação 1 1 2

Histórico das Quantidades de Pontos de Atendimento (*)

(*) Inclui Banco Itaú Buen Ayre e não inclui as 6 agências do BBA.

Índice de Eficiência (1)

Análise do Resultado Consolidado

Volume de Transações no Auto-Atendimento (*)

(Despesas de Pessoal + Outras Despesas Administrativas)

(Resultado Bruto de Intermediação Financeira + Prov. para Créd. de Liq. Duvidosa + Receitas de Prestação de Serviços + Receitas de Prêmios de Cap., Seguros e Planos de Previdência - Var. das Prov.

Técnicas de Cap., Seguros e Planos de Previdência + Outras Receitas e Despesas Operacionais com Seguros - Sinistros - Desp. de Comercialização - Desp. com Benefícios de Planos de Previdência -

Outras Despesas Operacionais + Outras Receitas Operacionais)

Índice de Eficiência =(1)

O índice de eficiência atingiu 40,5% no quarto trimestre de2002, representando uma melhora em relação aos 49,6%do trimestre anterior. Contribuíram para esse resultado aredução de 8% nas despesas gerais, principalmente nasdespesas de pessoal e de Desligamentos/ ProcessosTrabalhistas, o crescimento das receitas de prestação deserviços, o aumento das receitas de prêmios decapitalização, seguros e planos de previdência e a reversãode provisão para volatilidade do mercado, a qual afetoupositivamente a margem financeira.

O número de Pontos de Atendimento da rede Itaú cresceu24% durante o ano de 2002, o que se deve em grande parteà abertura de mais de 4.000 novos caixas eletrônicos.

Buscando maior conveniência para seus clientes e maiorprodutividade em suas operações, o Itaú tem concentradoesforços para ampliar a utilização dos canais de Auto-Atendimento. Durante o ano de 2002 destaca-se o uso daInternet, dos Caixas Eletrônicos e do Débito Automático,que apresentaram crescimentos em volume de transações,quando comparados aos volumes de 2001 de 97%, 20% e16% respectivamente.

55.7% 56.3% 55.0% 53.3% 55.4% 55.0%49.6%

40.5%

1°T./01 2°T./01 3°T./01 4°T./01 1°T./02 2°T./02 3°T./02 4°T./02

Quantidade em Milhões

PeríodoCaixas

EletrônicosDébito

AutomáticoItaufone Bankfone

Conexão Direta

Internet Itaufax Total

1998 559 138 119 41 68 8 15 23 971 1999 702 177 138 41 87 24 17 38 1.224 2000 718 203 138 41 87 66 16 53 1.322 2001 790 244 129 42 67 155 15 74 1.516 1°Trim./01 194 57 35 10 19 28 4 17 364 2°Trim./01 191 60 32 10 17 34 4 17 365 3°Trim./01 193 62 30 11 16 43 4 18 377 4°Trim./01 212 65 32 11 15 50 3 22 410 2002 946 284 135 40 38 306 11 89 1.849 1°Trim./02 224 69 33 10 13 59 3 19 429 2°Trim./02 225 70 38 10 11 71 3 20 448 3°Trim./02 243 72 31 10 9 84 3 23 475 4°Trim./02 254 73 33 10 6 92 2 27 497

(*) Somente Itaú em 1998. A partir de 1999, contempla Itaú, Banerj e Bemge. A partir de 2001, inclui também o Banestado e, a partir de 2002, inclui o BEG.

Pontos de Venda

Redeshop

Home & Office Banking

2.1272.109

2.263

2.279

13.77712.79912.24212.03314.425

17.92616.90115.855

2.259

2.2982.308

2.114

878888

907

926925

857863870

Mar/01 Jun/01 Set/01 Dez/01 Mar/02 Jun/02 Set/02 Dez/02

Caixas Eletrônicos Agências Posto de Atendimento Bancário

21.11220.087

19.041

17.61416.961

15.76515.21915.030

Page 114: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Anál ise Gerenc ia l da Operação 1 1 3

Análise do Resultado Consolidado

As Despesas Administrativas no ano de 2002 aumentaram8,6% em relação ao ano de 2001. Os principaisresponsáveis por este aumento são as Despesas comDesligamento de funcionários e com ProcessosTrabalhistas, as quais, em 2002, foram fortemente afetadaspelo processo de reestruturação dos bancos adquiridospelo Itaú, em especial o Banestado.

Desconsiderando-se as Despesas com Desligamento defuncionários e com Processos Trabalhistas, as DespesasAdministrativas de 2002 apresentaram um aumento de2,7%, representando um excelente resultado para o Itaú,tendo em vista que em 2002 houve um significativo aumentono número de clientes e de produtos comercializados,associado a uma forte expansão do número de Pontos deAtendimento. É importante salientar ainda, que as DespesasAdministrativas de 2002 sofreram impactos decorrentes dainflação e da variação cambial, do dissídio coletivoconcedido aos funcionários e também da aquisição doBanco BEG, o qual foi adquirido em Dezembro de 2001.

Controle de Custos e Revisão de Processos

Comparativo das Despesas Administrativas de 2002 e 2001

Este expressivo resultado é fruto do esforço que o Itaú vemempenhando no controle de seus custos e na reestruturaçãoe racionalização de seus processos, visando sempreaumentar a produtividade de seus serviços. Neste contexto,foi fundamental o papel exercido pela Comissão deRacionalização de Processos e Custos (CRPC) noacompanhamento da evolução das DespesasAdministrativas, na definição de procedimentos queviabilizem redução de custos e no estabelecimento deparâmetros de produtividade para os serviços prestadospelo Itaú.

Uma das importantes ações tomadas, em 2002, visandoredução de custos e maior integração entre a administraçãodo Banco, foi a concentração do corpo administrativo doItaú no Centro Empresarial Itaúsa (CEIC). Este complexo deedifícios especialmente projetados e construídos, nadécada de 1980, para atender às necessidades do GrupoItaú, recebeu ampliações, em 2002, que permitiram acolheráreas administrativas que antes atuavam em prédios nocentro da cidade de São Paulo, que serão desativados.

2002 20012002/2001

(%)

Despesas de Pessoal 2.456 2.424 1,4%Remuneração 1.499 1.483 1,1%Encargos 471 441 7,0%Benefícios Sociais 396 401 (1,1)%Treinamento 43 53 (19,0)%Abono Convenção Coletiva Trabalho 47 46 1,3%

Outras Depesas Administrativas 3.809 3.679 3,5%Processamento de Dados e Telecomunicações 891 941 (5,3)%Depreciação e Amortização 552 490 12,7%Instalações 427 404 5,5%Serviços de Terceiros 445 475 (6,3)%Despesas com Serviços do Sistema Financeiro 279 250 11,6%Propaganda, Promoções e Publicações 259 299 (13,3)%Transportes 184 175 5,5%Ações Cíveis e Tributárias 159 19 719,1%Materiais 136 131 3,6%Segurança 125 131 (4,6)%Despesas com Comissões - Cartões de Crédito 83 79 4,1%Legais e Judiciais 44 15 201,9%Outras 226 271 (16,6)%

Sub - Total 6.265 6.103 2,7%Reestruturação (Desligamentos/ Processos Trabalhistas) 716 327 119,1%

Total 6.981 6.430 8,6%

Número de Funcionários 42.051 45.409 (7,4)%

VARIAÇÃO R$ Milhões

Page 115: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Despesas Tributárias

As despesas tributárias do quarto trimestre de 2002somaram R$ 246 milhões, correspondendo a um acréscimode 5,6% em relação ao trimestre anterior. O aumento dovolume de serviços prestados e da venda de produtos decapitalização, seguros e previdência resultou na elevaçãodessas despesas.

Resultado de Participações em Coligadas eControladas

O Resultado de Participações em Coligadas e Controladasdo quarto trimestre de 2002 somou R$ 78 milhões contra199 milhões do trimestre anterior. Particularmente, o efeitoda valorização do real em relação ao euro afetou aavaliação do investimento do Itaú no Banco BPI S.A.

Outras Receitas / Outras DespesasOperacionais

O resultado líquido das Outras Receitas Operacionais /Outras Despesas Operacionais totalizou uma despesa deR$ 149 milhões no quarto trimestre de 2002 ante umadespesa de R$ 210 milhões no trimestre anterior. Estaredução está associada ao efeito da variação cambialsobre outros passivos de empresas no exterior.

Análise do Resultado Consolidado

Resultado Não Operacional

O resultado não operacional do quarto trimestre de 2002atingiu R$ 10 milhões, correspondendo a uma variaçãopositiva de R$ 23 milhões em relação ao trimestre anterior.Este resultado está associado à apuração de ganhos decapital com a venda de imóveis (leilões de agênciasrealizados no quarto trimestre).

Imposto de Renda e Contribuição Social

No quarto trimestre de 2002, o Imposto de Renda e aContribuição Social sobre o Lucro Líquido totalizaram R$39 milhões, ante R$ 255 milhões relativos ao trimestreanterior. Esta redução está basicamente associada aosefeitos fiscais dos Juros sobre o Capital Próprioprovisionado no período, o qual somou R$ 208 milhões.

Resultado Extraordinário

Para o Resultado Extraordinário do quarto trimestre de 2002foram basicamente transferidos os efeitos de amortizaçõesintegrais de ágios líquidos dos efeitos fiscais, considerandoinclusive a recente aquisição do Banco BBA, num total deR$ 679 milhões.

Anál ise Gerencia l da Operação 1 1 4

Page 116: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Análise dos Segmentos

Page 117: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Ba

nk

ing

An

ális

e G

ere

nc

ial d

a O

pe

raç

ão

11

6

Resultado Realocado do Quarto Trimestre de 2002 por Segmento

R$ Milhões

Nesse demonstrativo, a análise será efetuada tendo por base a realocação de receitas e despesas, de acordo com os critérios descritos no quadro "Demonstração do ResultadoRealocado" apresentado anteriormente.

A decomposição do resultado realocado por segmento apresenta a contribuição das diversas áreas de atuação do Conglomerado na formação do resultado do quarto trimestre de 2002.A eliminação das receitas e despesas resultantes de operações entre segmentos foi efetuada na corporação.Os resultados de equivalência patrimonial das empresas não relativas ao segmento foram realocados para o segmento adequado.Os impostos incidentes sobre o lucro foram calculados com alíquota de 34% em cada segmento, enquanto que o acréscimo ou decréscimo de imposto decorrente de diferenças temporárias e demais efeitos fiscais foram alocados à corporação.Os resultados gerenciais apurados em cada um dos segmentos diferem dos resultados contábeis apresentados em outras notas pelos efeitos acima mencionados.

����J�+�����������������������������������-�����'��+���% ������������������������� @���H����������������������� ������������������� �������������������� [���������������������������J��$%��������#�$%�����&%�����'�(�%�)����� ��������������������������� @��H����������������������� ������������������� �� � ����J��$%���������-(��� [������������������������� �������������������������� ������������������ � �����.����������������� @���H����������������������� �� ���������������������� ����������������� �

T����TQ>�����>�� �%)�( *�� �%''� �J* ��)

����<�����W�����������������>�?$���W��.$����� @���H����������������������� @��H������������������������� @���H��������������� @��H �����J�+$����W��������������U�N����+�-��<���$#`�� ���������������������������� [������������������������� ������������������� �$�������<����7�����K�������F�W���������<����� ,***/ ,��/ ,(��/ ,�*/ �

�� �F$��@���$@��>�$��T��>�XY@Q>�����>�� �%�'� ')� �%(J� ��� �"�

@�$�� ����>$� ,�� �� � /@�����>@��> ,J("/ ,�)�/ ,**J/ ,"J/ �"����J�+��������<�����W�����X�������� �������������������������� ���������������������������� ������������������� ��� ���������:��j�+�����U����Q �������������������������� [������������������������� ������������������ � �����J��$%����<�+�%����X�Q$���!�����%�`�W����<�����j�+� ���������������������������� [������������������������� ������������������� � � ����.���������-���������� @����H�������������������� @��H������������������������� @����H������������ @���H @��H����.����������($�)��� @��H����������������������� @H������������������������� @��H��������������� @��H @��H����J��$%�������<���+��������-���%�Q�����������%�� ���������������������������� ���������������������������� ������������������� � ������$����J�+���������+�����].�����������+����� ���������������������������� @���H����������������������� @���H��������������� @��H @�H

�� �F$��@@�����>@��F J*' ")) �%�*' �*J �J"���J��$%�����W������+���% ��������������������������� @H�������������������������� ������������������� @�H @�H

�� �F$��@��$� �@>T�@ $@������� J(* ")( �%�(J �*� �J����/-���������J������������($��W��X�+�% @���H����������������������� ���������������������������� @�H��������������� @� H @�H���J��$%����KN�������)��� @�H�������������������������� [������������������������� @�H������������������ � ����<���+����������>$+�� @��H������������������������� @�H�������������������������� @��H���������������� @�H @�H���<���+�������'������)�������X$(����)��� @�H������������������������� ���������������������������� ������������������ � �

F���@F0��>�@ �"� J(� )�� ��� )J

����@ L���%����?>����>�

����>��

"#$��%&�����$�� ��

����>$@����������7���?���������U���

�������7���?���������U���

$@$�F

[��������������������������� [���������������������� ��� � �� � � ��� � ����

� � �%�J'

� � @ �H� � �

� � ,("'/

� � �%���

') ,��/ ,**�/��� @� H ��

@��H � �� @�H ��

@��H @����H@�H � @���H� � ��� � @�� H

') ,��/ �%""�� � �

') ,�*/ �%"J�@��H ��� @� H

� @�� H @�� H@�H � @��H

� � �

�) ,"*�/ '()

�� $Y@��Q���@ ����$�>��

��T>�> $���� �@��@��XY@ �@� @F>���@

Page 118: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Ba

nk

ing

An

ális

e G

ere

nc

ial d

a O

pe

raç

ão

11

7

A decomposição do resultado por segmento apresenta a contribuição das diversas áreas de atuação do Conglomerado na formação do resultado do terceiro trimestre de 2002.A eliminação das receitas e despesas resultantes de operações entre segmentos foi efetuada na corporação.

Os resultados de equivalência patrimonial das empresas não relativas ao segmento foram realocados para o segmento adequado.Os impostos incidentes sobre o lucro foram calculados à aliquota de 34% em cada segmento, enquanto que o acréscimo ou decréscimo de imposto decorrente de diferenças temporárias e demais efeitos fiscais foram alocados à corporação.Os resultados gerenciais apurados em cada um dos segmentos diferem dos resultados contábeis apresentados em outras notas pelos efeitos acima mencionados.

R$ Milhões

Nesse demonstrativo, a análise será efetuada tendo por base a realocação de receitas e despesas, de acordo com os critérios descritos no quadro "Demonstração do ResultadoRealocado" apresentado anteriormente.

Resultado Realocado do Terceiro Trimestre de 2002 por Segmento

����J�+�����������������������������������-�����'��+���% !������������������������ �!������������������������ �!��������������� �������������������� [���������������������������J��$%��������#�$%�����&%�����'�(�%�)����� ��������������������������� �!� ���������������������� �!���������������� � �����J��$%���������-(��� [������������������������� ��������������������������� ������������������ � �����.����������������� @��H����������������������� @�!���H�������������������� @�! �H������������ @��H �

T����TQ>�����>�� �LJ(' *�" �L��� ��) *�

����<�����W�����������������>�?$���W��.$����� @��H����������������������� @��H����������������������� @���H��������������� @��H @�H����J�+$����W��������������U�N����+�-��<���$#`�� ��������������������������� [������������������������� ������������������ � �$�������<����7�����K�������F�W���������<����� ,��)/ ,�''/ ,J�J/ ,(*/ ,�/

�� �F$��@���$@��>�$��T��>�XY@Q>�����>�� �L�"* J"( �L*)J �"� *�

@�$�� ����>$� ,�� �� � /@�����>@��> ,*'"/ ,'�/ ,(�*/ ,J*/ �����J�+��������<�����W�����X�������� ��������������������������� � �������������������������� ������������������ �� ��������:��j�+�����U����Q ������������������������ [������������������������� ���������������� � �����J��$%����<�+�%����X�Q$���!�����%�`�W����<�����j�+� �������������������������� [������������������������� ����������������� � ������.���������-���������� @!���H�������������������� @ �H������������������������� @!���H������������ @��H @ �H����.����������($�)��� @� H����������������������� ��������������������������� @��H��������������� @��H @��H����J��$%�������<���+��������-���%�Q�����������%�� ���������������������������� ������������������������� ���������������� � ������$����J�+���������+�����].�����������+����� �������������������������� @��H����������������������� @��H���������������� @��H @�H

�� �F$��@@�����>@��F "(� "(J )'( (J *����J��$%�����W������+���% @�H������������������������� ��������������������������� @ H������������������ � @H

�� �F$��@��$� �@>T�@ $@������� "'� ")* )J) (J *����/-���������J������������($��W��X�+�% @��H����������������������� @��H������������������������� @���H��������������� @� H @��H���J��$%����KN�������)��� ���������������������������� [������������������������� �������������������� � ����<���+����������>$+�� @��H������������������������� [������������������������� @��H���������������� @H ����<���+�������'������)�������X$(����)��� ���������������������������� @���H����������������������� @���H��������������� � �

F���@F0��>�@ �*� �)' "'( JJ "*

����>��

�#$��%&�����$�� ��

����>$@����������7���?���������U���

�������7���?���������U���

$@$�F

����@ L���%����?>����>�

[��������������������������� [���������������������� �!���� � �!���� � �� � @�!���H

� � �L'��

� � @���H� � �

� � ,J)�/

� � �L��(

*� ,�/ ,(��/��� @��H !���

@H � �� � ��

@��H @!���H@�H � @���H

� � � �� @��H

*� ,�/ �L�)*� @�H @�H

*� ,"/ �L�("@��H �� @���H

� @�H @�H@�H � @� H� � @���H

"' �� '�)

�� $Y@��Q���@ ����$�>��

��T>�> $���� �@��@��XY@ �@� @F>���@

Page 119: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Banking

Anál ise Gerencia l da Operação 1 1 8

O segmento Banking foi subdividido entre as operaçõesque não são afetadas pela flutuação do valor da moeda eas operações que são afetadas pela variação cambial,tornando mais evidente o efeito da variável câmbio naformação do resultado do período.

Resultado não Afetado pela Variação Cambial

A margem financeira associada às operações que não sãoafetadas pela variação cambial atingiu R$ 1.938 milhões,crescendo 22,1% no quarto trimestre de 2002 em relaçãoao trimestre anterior.

O aumento dos volumes dos empréstimos e financiamentos,ocorrido em função da elevação sazonal da atividadeeconômica no final do ano, foi responsável pelocrescimento de 4,1% das receitas de operações de créditono período.

Os ganhos associados à elevação da taxa básica de jurose à valorização dos títulos indexados ao IGP-M fizeram comque o resultado de títulos e valores mobiliários crescesse39,6% no quarto trimestre, constituindo-se no principalelemento responsável pela elevação da margem financeiradas operações que não são afetadas pela variação cambial.

A redução de 13,3% das despesas de captações no quartotrimestre de 2002 está associada ao aumento do resultadode aplicações compulsórias (que atingiu R$ 206 milhõesno quarto trimestre ante R$ 105 milhões do trimestreanterior), uma vez que o modelo de análise utilizado peloItaú soma as despesas de captação e o resultado dasaplicações compulsórias para obter um custo de fundingmais apurado (ver Demonstração do Resultado Realocado).

Resultado Afetado pela Variação Cambial

A margem financeira das operações de Banking que sãoafetadas pela variação cambial atingiu R$ 722 milhões,mantendo-se estável em relação ao trimestre anterior. Amelhora no ambiente de negócios observada após o términodo processo eleitoral contribuiu para a valorização do realfrente ao dólar. Diante deste quadro, o Itaú ajustou o saldode sua provisão para possível deterioração do valor dosativos face às instabilidades e incertezas dos mercadosnacionais e internacionais, revertendo R$ 1.034 milhões,líquidos dos efeitos fiscais. O atual nível de provisão parafazer face a riscos futuros decorrentes de oscilações nas

Variação Cambial sobre Investimentos no ExteriorR$ Milhões

4º Trim./02 3º Trim./02

Resultado dos Investimentos no Exterior (212) 348 Resultado das Operações no país afetadopela variação cambial (Líquido de Impostos) (250) 724 Reversão/(Constituição) de provisão para oscilaçõesnas cotações dos Títulos (Líquido de Impostos) 1.034 (661) Complemento de provisão para marcação amercado - AOLA 9 (36)

Resultado Afetado pela Variação Cambial 581 196

Despesas associadas à marcação a mercado das opções por incentivos fiscais - (179)

Resultado Afetado pela Variação CambialR$ Milhões

(1) Provisão efetuada no quarto trimestre, basicamente referente à variação dacotação de mercado da ação da AOLA: de US$ 0,245 em 30/09/02 para US$ 0,370em 27/12/02.

(2) Provisão efetuada no terceiro trimestre, basicamente referente à variação dacotação de mercado da ação da AOLA: de US$ 0.640 em 28/06/02 para US$ 0,245em 30/09/02

cotações suporta uma valorização do real frente ao dólaraté a paridade de R$ 3,20.

No quarto trimestre de 2002, o real valorizou-se frente aodólar, sendo cotado a R$ 3,5333 no final do período, o quecorresponde a uma variação cambial de -9,3%. Assim, oresultado dos investimentos mantidos pelo Banco noexterior, líquido da administração do risco cambial e docusto de funding, foi de R$ (212) milhões.

O resultado de câmbio atingiu R$ 104 milhões e estáassociado ao aproveitamento das oportunidades dearbitragem entre dólar, euro e ien surgidas no quartotrimestre de 2002.

4º Trim./02 3º Trim./02

Variação Cambial sobre Investimentos no Exterior (622) 1.808

Variação Cambial do Investimento na AOLA 87 (233)

Provisão para variação do dólar, de R$ 3,8949 para R$ 3,50 462 (462)

Efeito da Administração do Risco Cambial sobre Invest. no Exterior (Líquido de Impostos)

20 (634)

Resultado no Exterior (53) 479

Custo do Funding (CDI Líquido de Impostos) (159) (131)

Resultado - Investimentos no Exterior (212) 348

Page 120: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Anál ise Gerencia l da Operação 1 1 9

Cartões de Crédito

R$ Milhões

Cartões de Crédito por Bandeira - 31-Dez-02

contas efetuaram transações no último mês, movimentandoem média, no trimestre, R$ 1.081,50 por conta.

A variação apresentada na Receita de Prestação deServiços deve-se ao aumento das receitas referentes aosdescontos de faturas a estabelecimentos (Interchange) bemcomo aos serviços de processamento de dados dasempresas de cartões, sendo este refletido também nasOutras Receitas/Despesas Operacionais, em consequênciado aumento da quantidade de transações.

O Itaú detém uma participação de 33,3% da Credicard,empresa líder no setor de administração de cartões decrédito, com uma base de 6,7 milhões de cartões. Do totaldas Receitas de Prestação de Serviços de Cartões deCrédito auferidas pelo Itaú, no quarto trimestre de 2002,42,5% referem-se à empresa Credicard.

Considerando a participação acionária e os dividendosespeciais recebidos – parcela do lucro que é distribuídaem função da performance da base de cartões dos sócios,coube ao Itaú 35,6% do lucro da Credicard, no quartotrimestre de 2002 .

A variação apresentada na Margem Financeira estárelacionada principalmente ao efeito da variação cambialsobre operações de empréstimos, cessões e repasses. Noque diz respeito à Provisão para Créditos de LiquidaçãoDuvidosa, a redução da despesa está associada à reversãode provisão, ocorrida em função da uniformização do critériode apropriação de juros dos contratos de cartões de créditoem atraso em relação aos demais procedimentos para osempréstimos adotados pela instituição. Assim, os contratosem atraso passaram a ter as suas receitas reconhecidaspela variação do IGP-M + 1% ao mês, ao invés das taxas dejuros pactuadas.

A base de cartões da Itaucard passou de 5.009 mil, emsetembro de 2002, para 5.284 mil em dezembro de 2002,apresentando crescimento de 5,5% no quarto trimestre de2002.

O volume de transações no mesmo período totalizouR$ 2,7 bilhões, apresentando crescimento de 19,8% emrelação ao trimestre anterior e participação de mercado(market share) de 12,0%. Em dezembro de 2002 a Itaucardcontava com um índice de contas ativas (contas quereceberam fatura) de 80,9%, sendo que 75,8% destas Base de Cartões e Participação de Mercado

J%�("J%��)

"%'J)"%J)� "%''"

��L*;��LJ;��L�;

��L';��L�;

.� ]̀� '�]�� ^$�]�� X��]�� .� ]̀��

Número de Cartões (milhares) Participação de Mercado (%)

"#$��&�� �#$��&�� ?�������

T��=�Q��������� �J* ��) �(

���<����7�����K�������F�W���������<����� ,�*/ ,(*/ J���<�����W�����������������>�?$���W��.$����� @��H @��H ����J�+$����W��������������U�N����+�-��<���$#`� � �

����������������>�����������Q��������� ��� �"� *(

@�������������&���7����@7���������� ,"J/ ,J*/ ����J�+�������<�����W�����X������� ��� �� ���������$����� �� �� ������.�-���X������� �� � ��

���$����J�+�����]�.�����������+����� @���H @���H @�H

���������@7��������� �*" (J )�

��J��$%�����W������+���% @�H � @�H

����������������>%�%&�% % �*� (J (*

��/-���������J������������($��W��X�+�% @� H @� H @��H��<���+���W������>$+��� @�H @H @H

F����F!W���� ��� JJ J'

Diners1,4%

Mastercard65,5%

Visa33,1%

Page 121: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Seguros, Capitalização e Previdência

Anál ise Gerencia l da Operação 1 2 0

Demonstração do Resultado do Segmento

R$ Milhões

"#$�>T� $�������� ����@ ���>$�F>��XY@?>���

���?>����>��@� @F>���@

���������� �=����L��7��������������<��M���� 309 183 598 1.090 ���<�j-����J����������X�Q$��� 309 - 69 378 ���J�+����+�-��#�$%����������%�`�W� - 183 - 183 ���J�+�������<%�������<�����j�+� - - 529 529

?�����+��������<��+��$K������ 6 (125) (446) (565) ���X�Q$��� 6 - (9) (3) �������%�`�W� - (125) - (125) ���<�����j�+��<���� (0) - (437) (437)

���7�����&���=����������!�������<������D���� (0) - (89) (89)

��M������:�� 315 - 60 375 ��������������<%���7���������� (0) 57 4 61

��������������� (206) - (14) (220)

���7�������������������� (61) (9) (9) (80)

���7���������������<�� (82) (56) (19) (156) ���.���������-���������� (35) (49) (13) (96) ���.����������($�)��� (16) (6) (5) (27) ���.����������<����% (32) (0) (0) (32)

@�������������&,���7����/@7���������� 31 1 2 33

���������Q��������� 92 46 2 140

���������@7��������� 88 40 25 154

J��$%�����W������+���% (2) (1) 0 (3)

����������������>%�%��% % 86 39 26 151

/-���������J����]�������($��W��X�+�% (29) (13) (9) (51) <���+����������>$+�� (4) - - (4)

��������������!��� 53 26 17 95

�#$�>T� $�������� ����@ ���>$�F>��XY@?>���

���?>����>��@� @F>���@

���������� �=����L��7��������������<��M���� 374 126 289 789 ���<�j-����J����������X�Q$��� 374 - 31 405 ���J�+����+�-��#�$%����������%�`�W� - 126 - 126 ���J�+�������<%�������<�����j�+� - - 258 258

?�����+��������<��+��$K������ (26) (94) (205) (325) ���X�Q$��� (26) - (21) (48) �������%�`�W� - (94) - (94) ���<�����j�+��<���� 0 - (184) (184)

���7�����&���=����������!�������<������D���� (0) - (74) (74)

��M������:�� 348 - 9 357 ��������������<%���7���������� (0) 33 (0) 32

��������������� (191) - (8) (199)

���7�������������������� (65) (6) (2) (73)

���7���������������<�� (87) (21) (11) (117) ���.���������-���������� (36) (18) (8) (61) ���.����������($�)��� (18) (2) (2) (22) ���.����������<����% (33) (0) (0) (34)

@�������������&,���7����/@7���������� 6 (5) 1 (0)

���������Q��������� 44 14 13 71

���������@7��������� 54 15 2 71

J��$%�����W������+���% 2 (3) 0 (1)

����������������>%�%��% % 56 11 2 70

/-���������J����]�������($��W��X�+�% (19) (4) (1) (24) <���+����������>$+�� 0 - - 0

��������������!��� 37 8 2 47

Page 122: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Seguros, Capitalização e Previdência

Anál ise Gerencia l da Operação 1 2 1

O índice de sinistralidade atingiu 61% no quarto trimestrede 2002, com crescimento nos principais ramos.

Índice de Sinistralidade

Os Prêmios Ganhos das empresas de seguros apresentaramredução de R$ 33 milhões em relação ao trimestre anterior,em decorrência da transferência da carteira de seguros devida comercializada no canal banco para a Itaú Vida ePrevidência.

Houve aumento das Despesas com Sinistros devido à maiorsinistralidade dos ramos automóvel e riscos patrimoniais,enquanto as Despesas de Comercialização e as DespesasAdministrativas apresentaram ligeira redução.

O Resultado Financeiro do quarto trimestre de 2002 foisuperior ao do trimestre anterior principalmente pela altarentabilidade de títulos indexados ao IGP-M.

Nos gráficos abaixo, pode-se observar o efeito datransferência de parte da carteira do ramo vida nacomposição dos prêmios ganhos.

Seguros

Composição dos prêmios ganhos - Itaú Seguros e controladas

DemaisAuto Vida Risco Patrimonial Transportes

3º Trimestre/20024º Trimestre/2002

Obs: Os gráficos de Seguros não incluem as empresas de Saúde (Itauseg Saúde e Gralha Azul Saúde).

68%62%

55%47%

40%

52% 48%48%52%

28%

56%

46%44%

71%

48% 51%55%

34%

62%

44%

61%67%

57% 54%48%

�$��-;��% &������+�������<������

J��+��<���-���% �$���� ���%�

4º Trimestre/2001 1º Trimestre/2002 2º Trimestre/2002 3º Trimestre/2002 4º Trimestre/2002

20,7%

11,8%

6,8%

8,4%

52,2%

30,5%

5,6%7,4%

10,7%45,8%

Page 123: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Seguros, Capitalização e Previdência

Anál ise Gerencia l da Operação 1 2 2

J"L*;"(L�;

J'L*; J�LJ;'�L(;

��L�;��L�;

��L�;��L�;

��L(;

��L*;��L�;

�JL�;

��L";

�JL�;

���� J /' �]� ��� J /' �]�� ���� J /' �]�� ���� J /' �]�� ���� J /' �]��

93,0%

102,9%

92,3%

106,7%97,7%

Capitalização

Com a transferência da carteira de Vidapara a Itaú Vida e Previdência, a ItaúSeguros e suas controladas passaram aconcentrar seus esforços de venda no ramoAutomóvel e Residencial.

Quantidade de Apólices - Produtos Massificados

A Receita com Títulos de Capitalização apresentou umcrescimento no quarto trimestre de 2002, sobretudo pelacampanha do Super PIC Natal 2002.

Durante o quarto trimestre de 2002, foram comercializadosmais de 41 mil Super PIC’s (títulos de aporte único de R$1.000,00).

No final de 2002, a Itaucap acumulava uma carteira commais de 2 milhões de títulos ativos.

Nos últimos doze meses, a Itaú Capitalização distribuiu maisde R$ 19 milhões de prêmios em dinheiro para 477 clientessorteados.

Em Milhares

O combined ratio apresentou aumento noquarto trimestre de 2002, tanto pela reduçãodos prêmios ganhos resultante datransferência da carteira de Vida, quantopelo aumento das despesas de sinistros.

Combined Ratio (1)

(1) Combined Ratio = (Sinistros Retidos + Despesas de Comercialização + Despesas Administrativas + Outras receitas / Despesas Operacionais)

Prêmios Ganhos

'(' *�( *�� *"' *J(

J** J)" J(" J�(

��

�'� �'�

���

�'*�)�

�]�]��� �]��]���� ��]��]���� ��]� ]���� �]�]����

1.6121.529

1.079

1.5661.515

Vida - No quarto trimestre de 2002, a Itaú Vida e Previdênciapassou a administrar toda a carteira de seguros de vidacomercializados no banco, incorporando mais de 500 milapólices. Em outubro de 2002, foi lançado o PPI Premiável,oferecendo em um mesmo produto as vantagens de umseguro de acidentes pessoais e um VGBL, e, ainda,realizando sorteios mensais de prêmios em dinheiro aossegurados. Com isto, os Prêmios Ganhos elevaram-se deR$ 9 milhões no trimestre anterior para R$ 60 milhões noquarto trimestre de 2002.

VGBL - Com a campanha realizada nos meses de novembroe dezembro, a receita de prêmios com VGBL atingiu R$ 325milhões no trimestre, um crescimento de 158% em relaçãoao trimestre anterior.

Previdência - Os produtos de previdência geraram umareceita de prêmios de R$ 205 milhões no trimestre,crescendo 55% em relação ao terceiro trimestre de 2002.

As Despesas de Comercialização e as DespesasAdministrativas apresentaram aumento em função dascampanhas realizadas no período e lançamento de novosprodutos.

Vida e Previdência Privada

ResidencialVida e APAuto

Desp. Administrativas /Prêmios Ganhos

Desp. Comercialização /Prêmios Ganhos

Sinistros Retidos /Prêmios Ganhos

Page 124: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Anál ise Gerencia l da Operação 1 2 3

(Em R$ bilhões)

Fundos de Investimento - Por Áreas de Negócio - Com BBA

Gestão de Fundos e Carteiras Administradas

Gestão de Fundos e Carteiras Administradas Market Share de Fundos de Investimento

Volume de Recursos Administrados

As Rendas de Administração de Fundos de Investimentototalizaram R$ 273 milhões no quarto trimestre de 2002,correspondendo a um acréscimo de 6,6% em relação aosR$ 256 milhões do trimestre anterior. Esse acréscimo sedeve principalmente pelo aumento no ganho com odesempenho na administração dos fundos.

No quarto trimestre de 2002, o Banco Central implementouas trocas de Letras Financeiras do Tesouro de longo prazopor de curto prazo, proporcionando a redução dos prêmiosdestes títulos, com reflexos positivos na rentabilidade dosfundos.

O cenário político-econômico nacional após as eleiçõescontribuiu para a retomada das captações em fundos deinvestimento. Não obstante, observou-se também umamigração de recursos de Carteiras Administradas.

A Itaú Corretora, através de seu Home Broker -www.itautrade.com.br - melhorou ainda mais sua posiçãono mercado das operações via Home Broker no Brasil. Comuma participação de 15% neste mercado e negociandoum volume de R$ 234 milhões no quarto trimestre de 2002,o Home Broker foi da terceira posição em setembro de 2002para a segunda em dezembro de 2002.

���������������������

����

����

����������������������

��������

����������

����� ������ ������ ������ ���� ����� ����� �����

����������������� ���� ������������ ���������� �

�������

�������� ��� ���

�������

No último trimestre de 2002, o Banco Itaú adquiriu o BancoBBA Creditanstalt. Com isso, o volume de recursosadministrados atingiu, em dezembro de 2002, a soma deR$ 59,2 bilhões, ou seja, cresceu 7,8% em relação aotrimestre anterior. Desse montante, o BBA somou R$ 6,1bilhões em Fundos de Investimento e R$ 0,8 bilhões emCarteiras Administradas. Com a aquisição do BBA, o marketshare obtido pelo Itaú em dezembro último foi de 14,0%,sendo 1,2% proveniente do banco adquirido.

����� ����� ����� �����

����

���� � ��� ����� �����

Itaú BBA

�����

!�������"��#

��$%�����

�$

�������&������

��$

'�����

$

���(�������

) (�����

��$ !������

��$

Page 125: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Análise do Balanço

Patrimonial Consolidado

Page 126: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado

Anál ise Gerencia l da Operação 1 2 5

Ativos e Passivos por Segmento

Em 31 de Dezembro de 2002

�$>?@ ����>�� ���$�� ����@ �F>T>��X�� �@� @F>���@

�����������������D<���F��=������ ))%��� �%(JJ J%*�* ,)�)/ ��*%'*�

���7���U�������� �%((� �� �( ,�'/ �%()"

�7�����+��>�����������������F�W����� �'%��� '*� � � �'%)*������%�+��������'��+����(���� ������������������ ������������������� [��������������������� @�H������������������� ���� �������������������%�+������-�.��;������/����:���+����� �� ���������������� [��������������������� [��������������������� [��������������������� �� ������������������

$!������?������T�U���D���� ��%�J� ��) "%(�� ,�/ �J%�((����#�$%�����&%�����'�(�%�)���� �� �������������� � ���������������� ������������������� @�H������������������� ��� ������������������/����$-����������+������.��������� ������������������� [��������������������� [��������������������� @�H������������������� ���������������������

�����+��>����������������>������7���M����� ��%�'� � � � ��%�'�

@7����+������K���� ��%J)� '*J � ,��'/ ��%�"������������������������ ������������������ ���������������� [��������������������� @��H��������������� ����������������������@<�����W�����������������>�?$���W��.$�����H @�����H������������� @���H��������������� [��������������������� ��������������������� @����H���������������

@��������<�� �)%*�* �%�") )�) ,*J*/ ��%��(���������������-(�� ������������������ [��������������������� [��������������������� [��������������������� ������������������������$���� ��������������� ���� �������������� � ���������������� @���H��������������� �������������������

��������� �%�J* )" ��� ,"/ �%"')���/������-����� ������������������ [��������������������� [��������������������� [��������������������� �����������������������/-�(�%�`������w�� � � �������������� �������������������� ������������������� @�H������������������� ������������������������.�:����� ������������������� ������������������� ��������������������� @H������������������� ���������������������

$@$�F����F�@�$>?@ ���%�J* �%)") J%)J) ,)��/ ���%�"�

�� >?@ ����>�� ���$�� ����@ �F>T>��X�� �@� @F>���@

��������������=!<���F��=������ )�%)(( �%J'" �)( �%�") )*%���

��7������ �(%))* � � � �(%))*���.��;��������&��� ���� ������������ [����������������� [����������������� [����������������� ���� �����������������.��;���������<�$��� ���������������� [����������������� [����������������� [����������������� ���������������������.��;������/����:���+����� �� ���������������� [����������������� [����������������� [����������������� �� ���������������������.��;�������<�`� ����������������� [����������������� [����������������� [����������������� �������������������

��7���+����T�������U���� ��%(*' � � � ��%(*'

��������������������������$!����� "%JJJ � � � "%JJJ

�����+��>����������������>������7���M����� (�" � � � (�"

@U��=��+��7���7�K����� )%)�J ��) � ,(/ ��%��*

@U��=��+��7����7���������!��>��������+��@������� "%JJ� � � � "%JJ�

@U��=��+��7����7��������������� � � � � �

>����������Q��������������<���<�� �%)J) � � ,�/ �%)J)

@�����@U��=��+�� �)%��� �%""J �)( �%�J* �"%������������������-(�� ���� �������������� [����������������� [����������������� [����������������� ���� �������������������.#�����X$(������� ������������������� [����������������� [����������������� [����������������� �������������������������$��� ������������������ �� �������������� � ��������������� @���H��������������� �� ����������������������:��j�+������X�Q-���� @����H������������� @����H������������� @� �H��������������� ������������������� @�H���������������������

���<%$K�������� �=%L���<%���7%������7�������� � � �%)�� � �%)��

�����������������!����Q������ )" � � ,�(/ ''

�������7����T������D������ �U����D���� �%��( � ) ,)/ �%��)

�����V���F!W���� )%��' �%�(" �%'J� ,"%��'/ )%��'

$@$�F����F�@�� >?@ ���%�J* �%)") J%)J) ,)��/ ���%�"�

R$ Milhões

R$ Milhões

Page 127: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado

Anál ise Gerencia l da Operação 1 2 6

Ativos e Passivos por Segmento

Em 30 de Setembro de 2002

�$>?@ ����>�� ���$�� ����@ �F>T>��X�� �@� @F>���@

�����������������D<���F��=������ (*%)") �%�J" J%�'J ,)�*/ )J%""�

���7���U�������� �%**( �' �J ,�(/ �%*)�

�7�����+��>�����������������F�W����� ��%J'J �)' � � ��%('������%�+��������'��+����(���� ������������������ � ����������������� [��������������������� @�H������������������� ��������������������������%�+������-�.��;������/����:���+����� �� ���������������� [��������������������� [��������������������� [��������������������� �� ������������������

$!������?������T�U���D���� �)%��� (" "%�"� � ��%��*����#�$%�����&%�����'�(�%�)���� ���� ������������ �������������������� ������������������ ��������������������� ���� �����������������/����$-����������+������.��������� � ���������������� ������������������� [��������������������� ��������������������� � ������������������

�����+��>����������������>������7���M����� ��%J�( � � � ��%J�(

@7����+������K���� �'%�JJ ('� ,*/ ,���/ �*%��*����������������������� ������������������ ������������������ [��������������������� @���H��������������� �����������������������@<�����W�����������������>�?$���W��.$�����H @�����H������������� @���H��������������� @�H������������������� ��������������������� @����H���������������

@��������<�� �*%*"� �%�(* )�' ,'(*/ ��%�"'���������������-(�� ������������������� [��������������������� [��������������������� [��������������������� �������������������������$���� ���������������� ������������������� ������������������ @���H��������������� ������������������

��������� �%�J� *� ��J ,'/ �%"�"���/������-����� ������������������� [��������������������� [��������������������� [��������������������� ������������������������/-�(�%�`������w�� ������������������� �������������������� ������������������ @�H������������������� ���� �������������������.�:����� ������������������� ������������������� ��������������������� @�H������������������� �� ������������������

$@$�F����F�@�$>?@ )�%��� �%"�( J%�*) ,)��/ )(%(*J

�� >?@ ����>�� ���$�� ����@ �F>T>��X�� �@� @F>���@

��������������=!<���F��=������ (�%"*" �%�"( "�J �%((J ('%���

��7������ ��%")( � � � ��%")(���.��;��������&��� ������������������� [����������������� [����������������� [����������������� ������������������������.��;���������<�$��� ����������������� [����������������� [����������������� [����������������� ����������������������.��;������/����:���+����� ������������������� [����������������� [����������������� [����������������� ������������������������.��;�������<�`� ��� ��������������� [����������������� [����������������� [����������������� ��� �����������������

��7���+����T�������U���� ��%)(J � � � ��%)(J

��������������������������$!����� "%�(* � � � "%�(*

�����+��>����������������>������7���M����� "%�') � � � "%�')

@U��=��+��7���7�K����� *%��( ��) � ,��/ *%�"'

@U��=��+��7����7���������!��>��������+��@������� �%"*� � � � �%"*�

@U��=��+��7����7��������������� � � � � �

>����������Q��������������<���<�� �%�'� � � � �%�'�

@�����@U��=��+�� �J%�'� �%��� "�J �%()* �)%*)����������������-(�� ������������������� [����������������� [����������������� [����������������� ������������������������.#�����X$(������� ������������������ [����������������� [����������������� [����������������� ������������������������$��� ������������������� ���� �������������� ������������������ @���H��������������� �������������������������:��j�+������X�Q-���� @� �H������������� @� ��H������������� @���H��������������� ������������������� �����������������������

���<%$K�������� �=%L���<%���7%������7�������� � � �%�'� � �%�'�

�����������������!����Q������ 'J � � ,�'/ "�

�������7����T������D������ �U����D���� �%��� � � � �%���

�����V���F!W���� (%J'� �%�*( �%'�" ,�%*)�/ (%J'�

$@$�F����F�@�� >?@ )�%��� �%"�( J%�*) ,)��/ )(%(*J

R$ Milhões

R$ Milhões

Page 128: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado

Anál ise Gerencia l da Operação 1 2 7

Ativos e Passivos por Maturidade

Ativo por Maturidade em 31 de Dezembro de 2002

R$ Milhões

R$ MilhõesPassivo por Maturidade em 31 de Dezembro de 2002

?��������

���� ���)� )���(� �(���'J ������� ������ $����

���7���U�������� �%()" � � � � � �%()"

�7�����+��>�����������������F�W����� �J%'') ")( �*� �)' ��) � �'%)*���%�+��������'��+����(���� ��� �������� ������������� �������������� [��������������� [��������������� [��������������� ����

��%�+������-�.��;������/����:���+����� ������������ �� ����������� ������������� �������������� � ����������� [��������������� �����

��%�+������-�'����K����Q��� ������������� �������������� ��������������� ������������ [��������������� [��������������� �� ��

$!������?������T�U���D���� �%�*) �%�*' �%')J �%�J' J%��' (%('' �J%�(($!������ U����� �*( )�) "() �"( "%��" J%*�� ��%*")�#�$%������Y�Q�+��W� �������������� �������������� �������������� ������������� ������������� �������������� ���

�#�$%���.�����#��������&��� ��������������� � ������������� ��������������� ������������� ��� ��������� ������������� �����

�#�$%���'������������&��+�-���� [��������������� ��������������� �������������� �������������� �������������� �������������� ���

$!��������<���� �%)�' �%*�J �%')' �%J*� '"" �%�)' ��%'J'�#�$%������Y�Q�+��W� ������������ �� ��������� ����������� �� ����������� ������������� �� ����������� ����

�#�$%���.�����#��������&��� �������������� ������������� �������������� ������������ �������������� ������������� ���� �#�$%���'������������&��+�-���� ��������������� � ������������� [��������������� [��������������� ������������� ������������ ���

��$��������� ,J�J/ � � � � � ,J�J/�#�$%������Y�Q�+��W� [��������������� [��������������� [��������������� [��������������� [��������������� [��������������� �

�#�$%���.�����#��������&��� @���H���������� [��������������� [��������������� [��������������� [��������������� [��������������� @���H

>����������Q��������������<���<�� �)� "�� J�� ��* J') ") �%�((

@7����+������K���� (%"*� '%"J' J%�() '%"�) *%*(� �%)�� �(%"�)������������������� ������������ ������������� ����������� ���� �������� ���� �������� ������������ ���� ������������������-�����'��+���% ��������������� ������������ ������������� �������������� �������������� �������������� ���

�����-�������(�����������������-(�� �������������� �������������� �������������� �������������� ��������������� [��������������� �����$������������� ������������ � ������������ ������������� ��������������� ��������������� ��������������� � �

$���� �)%��� ��%��� (%�J� )%�'� ��%��( ��%**( (�%"*�

;��$���� �JL�; ��L�; ��L�; ��L�; �JL); �JLJ; ���L�;

���� ����

?��������

���� ���)� )���(� �(���'J ������� ������ $����

��7������ ��%�)" �%�'( �%�(( �%"(� �%)�* �' �(%))*

���������� ���� ������ [��������������� [��������������� [��������������� [��������������� [��������������� ���� ������

����<�$��� ����������� ������������� [��������������� [��������������� [��������������� [��������������� ����������

����/����:���+����� �������������� ��������������� ��������������� ��������������� � ������������� [��������������� �� �����������

��������`� ������������� �� ��������� ������������� ������������ ������������ ��������������� �����������

��7���+����T�������U���� '%�*' J"* ��" *�" �%�*� �%��� ��%(*'

�����������<�;��� ������������� �������������� ������������� �������������� ������������� ����������� �������������

�����������������+����� ������������� [��������������� [��������������� [��������������� [��������������� [��������������� �������������

�����������>�����'���-����W� ������������� [��������������� [��������������� [��������������� [��������������� [��������������� �������������

��������������������������$!����� ��" "�� "J� �%('� �%�(� �"� "%JJJ

����J�+$���������+�������-(��� � ������������� � ������������� ������������� ��������������� [��������������� [��������������� �������������

����J�+$��������>�����������+)��� [��������������� ��������������� [��������������� [��������������� [��������������� [��������������� ���������������

�����(��Q���������K-���W�����.�(j��$��� ��������������� �������������� ��������������� ��������������� @�H������������� ������������� ��������������

�����(��Q����������#�$%�����&%�����'�(�%�)��������KN������ ������������� �������������� �� ����������� ������������ ����������� ��������������� ��� ���������

@U��=��+��7���7�K����� ('" �%'�� �%")( �%��) �%�(� '"� ��%��*

����K-������-������<#��[�/�����$�������:�+��� ��������������� [��������������� [��������������� [��������������� [��������������� [��������������� ���������������

����K-������-������<#��[��$����/�����$����� �������������� ��������������� ��������������� ��������������� ������������� [��������������� ��������������

����K-������-������KN������ �������������� ������������ ������������ � ���������� ������������� �������������� ������������

@U��=��+��7����7������>��������+��@������� �� ��* ��* �*' ('� �%�J) "%JJ�

����UY.KX �������������� ��������������� ������������ ��������������� �������������� ������������� ��� ��������

�����K� ��������������� ��������������� ��������������� ��������������� �������������� ��������������� ���������������

�����/Y�'K ������������� � ������������� ��������������� ��������������� ������������� � ����������� �����������

�����$����/�����$����� ��������������� [��������������� ��������������� ��������������� ��������������� ��������������� ���������������

�!<��� �U�������� � � � � � J%*�* J%*�*

$���� �)%"'� �%(JJ J%J(� '%�'" )%'�" ��%)�� *J%*�"

;��$���� J�L�; JL�; *L"; (L�; ��L*; �"L"; ���L�;

���� ����

Page 129: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado

Anál ise Gerencia l da Operação 1 2 8

Disponibilidades, Aplicações Interfinanceiras deLiquidez e Títulos e Valores Mobiliários

Itaú Consolidado

Os saldos de Disponibilidades, Aplicações Interfinanceirase Títulos e Valores Mobiliários, deduzindo OperaçõesCompromissadas, totalizaram R$ 30,8 bilhões em Dezembrode 2002, representando 32,1% do total de ativos do mesmoperíodo, no valor de R$ 95,9 bilhões.

Com o intuito de reduzir a liquidez das InstituiçõesFinanceiras, o Banco Central do Brasil editou em 11 deOutubro de 2002 a Circular 3.157, a qual elevou em cincopontos percentuais as alíquotas referentes a exigibilidadeadicional sobre todos os depósitos. Entretanto, como frutode sua tradicional política de gestão do caixa, o Itaú manteveníveis bastante elevados de liquidez no Brasil e no exterior,resultando em um aumento de 35,7% no saldo da carteirade Disponibilidades e Aplicações Interfinanceiras deLiquidez em relação ao trimestre anterior.

Vale ressaltar também o efeito do vencimento de títulospúblicos e privados ao longo do período, fato este quecontribuiu para a alta da liquidez de curto prazo.

Com relação às provisões sobre títulos livres, verifica-seuma queda significativa em relação a Setembro de 2002, oque denota a redução da volatilidade dos mercados aofinal de 2002. Tal fato contribuiu para o aumento de 8,3%no total de liquidez da Instituição em relação ao mesmoperíodo.

Itaú Consolidado com BBA

Com a aquisição do BBA, os saldos de Disponibilidades,Aplicações Interfinanceiras de Liquidez e Títulos e ValoresMobiliários, não considerando OperaçõesCompromissadas, cresceram 20,1%, atingindo R$ 37,0bilhões em Dezembro de 2002, o que representa 33,3% dototal de ativos consolidados (Itaú+BBA) do mesmo período,no valor de R$ 111,1 bilhões . As Aplicações Interfinanceirasde Liquidez contribuiram significativamente para esteacréscimo, uma vez que o saldo desta carteira aumentou25,6% , alcançando R$ 14,2 bilhões.

A dedução das operações compromissadas no quadroabaixo tem como objetivo realçar o nível de liquidez doBanco Itaú. Desta forma, as aplicações em Mercado Abertoe Títulos Públicos retratam posições líquidas de suasrespectivas captações vinculadas a recompra.

Liquidez (Deduzindo Operações Compromissadas)R$ Milhões

?�������

��������� ; ��������� ; ��������� ; �����& ����

���7���U�������� �%()" JL� �%('( 'L� �%*)� )LJ ,)��/

�7�����+��>�����������������F�W����� �"%�)� �(L" ��%�)) �'L* '%)�� ��L' "%�(*

'��+����(���� �������������� !������ �������������� �!������ �������������� �!������� ���� ���������������

��%�+������-�.��;������/����:���+���������� �� ����������� �!������ ������������� �!������ �� ����������� ��!������ ��������������������

$!������?������T�U���D���� ��%(*J J'LJ �*%J)( J*L� �)%'"� ''L) ,�%�"J/

$!������ U������������ )%J�" �JL( *%"�� �"L� )%�"* ��L� ,�%*�*/

����������#�$%�����.#����/����� ������������� ��!������ �������������� ��!������ ������������� ��!������ @����H��������������

���������.�U������$������#�$%�����.#����KN�����U���%��� �������������� !�������� ��������������� �!������ � ������������ �!������� @��H������������������

$!������ U������@�������!��� *') �L� *') �LJ (�" �L( ,JJ/

����������J��Z(%�+���Q����� ��������������� �!�������� ��������������� �!������� �������������� �!������� ����������������������

����������J��Z(%�+�<���$Q% ������������ ! ������� ������������� �!������� ��������������� �!������� @��H������������������[

$!��������<���� (%(�� ��L( *%)�� �JL* (%**� �)L) ,(J�/

��������������:�+�������.��;�����U�+)��� �������������� �!�������� �������������� �!������� ���� ��������� �!������ @�� �H��������������

��������������������-��\����(����� ������������� !�������� ��������������� �!������� ������������� �!������� ��������������������

���������.�(j��$���� ������������� �!�������� �� ������������ �!������� �������������� �!������� �����������������

���������>�����������+)��� ������������ �!�������� ������������� �!������� ������������� �!������� @�H��������������������

���������<�j-������������� [������������ [������� [������������ [������ [������������ [������ [������������������

���������K$���U������������-�%\��� �������������� �!�������� �� ����������� !������� �������������� �!������� �� �����������������

��������������:�+�������J�+�(#�����/-�(�%�)���� ������������ �!������� ������������ �!������� ������������� �!������� @��H����������������

������������������$��������J������N ��������������� �!������� ��������������� �!������ ��������������� �!������ ����������������������

������������������$��������J������N����KN������ �������������� �!�������� �������������� �!������� �������������� �!������� @�H������������������

@����� �%*'� "L( �%"*( "L( )�� �L� J*)

$������F�W����� �'%)J) ���L� ��%*'J ���L� �)%�"' ���L� �%"�)

���<��+��7���$!�����F�<��� ,�JJ/ ,�JJ/ ,�%�)�/ )�*

$������F�W������7�����<��+�� �'%(�" ��%'�) �(%�J" �%�J'

����� ����

Page 130: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado

Anál ise Gerencia l da Operação 1 2 9

Conciliação

R$ Milhões

Liquidez (Deduzindo Operações Compromissadas)

R$ Milhões

�����

��������� ��������� ���������

�#�$%�����&%�����'�(�%�)���� ������������������� ������������������ ����� �������������

@*H�.��;������/����:���+����� �� ���������������� ������������������ �� ����������������

@*H�.������(�%����� �� ��������������� ������������������ ��� ��������������

@*H���%�+�����'��+����(���� ���� ������������� ������������������ �������������������

$����F�W����� "J%�(( �'%*�J "�%�"�

@[H�'��+����(�����[�J�+�-�����>�?$��� @�����H������������� @����H������������� @�� � H�������������

@[H��#�$%���<Z(%�+���[�&��+$%������J�+�-�� ����������������@���H @���H���������������� @�����H�������������

@[H��#�$%���<�������[�&��+$%������J�+�-�� �������������@��H @���H������������� [������������������

@[H��#�$%���[��$��������<�����j�+��<"U> �������������@����H @����H������������� @ ��H����������������

@[H�/����$-����������+������[��>�?$��� �������������@�����H @���H������������� @����H�������������

$����F�W�����,����������7����+����7���������/ �'%)J) ��%*'J �)%�"'

����

��!� �������� $���� ��!� �������� $���� ��!� �������� $����

.������(�%����� �������� ���������� �� ����� �������� ���������� �������� ��������� ���������� ��� ����

��%�+�����/����:���+��������>�?$���` ������� ��������� �� ��� �������� �� ����� �� �� ������� �������� �� �����

��%�+��������'��+����(���� ������� ��������� ��������� �������� ��������� ��������� �� ������� �� ������� ���������

��%�+������-�.��;������/����:���+����� �� ���� ��������� �� ������ �������� �� ������ �������� ��������� ��������� �� ������

�#�$%�����&%�����'�(�%�)���� ������� ��������� �������� � ���� ��������� ��� ��� �� ���� ��������� �������

$���� ��%)"� ��%��' �'%)J) �)%J*� ��%�)" ��%*'J �*%*�" ��%'�� �)%�"'

$����,� -T��:+��/ �%'(" �%�'( �%)(�

��������� ��������� ���������

����� ����

Page 131: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado

Anál ise Gerencia l da Operação 1 3 0

Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos

R$ Milhões

Apresentamos a seguir a composição por tipo de papel da carteira de Títulos e Valores Mobiliários e InstrumentosFinanceiros Derivativos.

R$ Milhões

Títulos para Negociação 8.801 8.853 34,5% 52 Títulos Públicos - Brasil 3.056 3.110 12,1% 54 Títulos Públicos - Outros Países 4 4 0,0% 0 Títulos Privados 4.354 4.353 16,9% (2) Fundos de Previdência - Risco Cliente 1.387 1.387 5,4% -

Títulos Disponíveis para Venda 13.680 13.481 52,5% - (199) Títulos Públicos - Brasil 6.855 6.740 26,2% - (115) Títulos Públicos - Outros Países 1.051 1.112 4,3% - 61 Títulos Privados 5.774 5.629 21,9% - (145)

Títulos Mantidos até o Vencimento 1.072 1.072 4,2% - Títulos Públicos - Brasil 731 731 2,8% - Títulos Públicos - Outros Países 53 53 0,2% - Títulos Privados 288 288 1,1% -

Instrumentos Financeiros Derivativos 2.969 2.288 8,9% (682) Prêmios de Opções 232 370 1,4% 138 Termo de Ações 143 129 0,5% (13) Swaps - Ajuste a Receber 2.591 1.785 6,9% (806) Outros 4 4 0,0% - Títulos Públicos - Brasil 10.642 10.581 41,2% 54 (115) Títulos Públicos - Outros Países 1.108 1.169 4,5% 0 61 Títulos Privados 10.416 10.270 40,0% (2) (145) Fundos de Previdência - Risco Cliente 1.387 1.387 5,4% - - Instrumentos Financeiros Derivativos 2.969 2.288 8,9% (682) -

Total 26.522 25.693 100,0% (630) (199)

Provisão Mínima Requerida (829)Reclassificação da Provisão AdicionalProvisão Adicional

255 (760)

����U��&���� ����� ?������T������ ���������<������������!���?����

��T������

���������<������������!���?������T���������F

Títulos para Negociação 10.184 9.992 38,9% (192) Títulos Públicos - Brasil 4.140 4.001 15,6% (139) Títulos Públicos - Outros Países 121 121 0,5% 1 Títulos Privados 5.000 4.946 19,2% (54) Fundos de Previdência - Risco Cliente 923 923 3,6% -

Títulos Disponíveis para Venda 13.876 12.435 48,4% - (1.441) Títulos Públicos - Brasil 8.410 7.204 28,0% - (1.206) Títulos Públicos - Outros Países 861 918 3,6% - 57 Títulos Privados 4.605 4.313 16,8% - (292)

Títulos Mantidos até o Vencimento 178 178 0,7% - Títulos Públicos - Brasil 178 178 0,7% - Títulos Públicos - Outros Países - - 0,0% - Títulos Privados - - 0,0% -

Instrumentos Financeiros Derivativos 2.483 1.190 4,6% (1.293) Prêmios de Opções 133 265 1,0% 132 Termo de Ações 142 139 0,5% (3) Swaps - Ajuste a Receber 2.208 786 3,1% (1.422) Termo de Títulos Públicos 768 768 3,0% - Títulos Públicos - Brasil 12.728 11.384 44,3% (139) (1.206) Títulos Públicos - Outros Países 982 1.039 4,0% 1 57 Títulos Privados 9.604 9.259 36,0% (54) (292) Fundos de Previdência - Risco Cliente 923 923 3,6% - - Instrumentos Financeiros Derivativos 2.483 1.190 4,6% (1.293) -

Total 26.721 23.795 92,6% (1.485) (1.441)

Provisão Mínima Requerida (2.926)Reclassificação da Provisão AdicionalProvisão Adicional

���U��&����

1.000 (2.336)

���������<������������!���?������T���������F

���������<������������!���?����

��T����������� ?������T������

Page 132: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado

Anál ise Gerencia l da Operação 1 3 1

(*) Em moeda constante de 31 de dezembro de 1995 até esta data; após, em valores nominais.(1) Operações de Crédito: Empréstimos, Leasing, Outros Créditos e Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio.(2) Garantias: Contemplam Fianças, Avais e Outras.

Operações de Crédito (1)Operações de Crédito e Garantias (2)

Operações de Crédito

R$ Milhões(*)

J%'J"(%���

�'%()�

��%(�(

��%'*"

�)%'�J

�"%�J(

�%)J(

*%�)�

��%J*�

'%��(

�(%"�)

6.366

11.798

4.6347.353

9.057

34.282

27.253

19.59616.916

12.206

45.414

(� (� (" (J (' (* (( () )� )� )� )� )" )J )' )* )( )) �� �� ��

Operações de Crédito

A volatilidade cambial e a elevação da taxa de jurosafetaram negativamente o crédito. O Itaú adotou uma posturamais conservadora em sua política de crédito, baseada naseletividade das novas operações, direcionando-sepreferencialmente para as operações de menor risco dasáreas de médias empresas e grandes empresas. Foramfeitas reclassificações preventivas de clientes, destinando-se especial atenção àqueles com perfil de endividamentomais suscetível à variação cambial. Adotou-se tambémmaior rigor na sistemática de concessão de créditos pré-aprovados para pessoas físicas, micro e pequenasempresas.

A aquisição do Banco BBA- Creditanstalt causou umimpacto positivo na carteira de crédito consolidada,conforme veremos adiante. O saldo total da carteira

apresentou crescimento de 32,5% em relação a dezembrode 2001. Em dezembro de 2002, 31,1% do total da carteiraestava exposto à variação de moedas estrangeiras, sendoque dessa parcela aproximadamente 76,2% constituía-sepor produtos de comércio exterior ou alguma forma dehedge. No final do exercício de 2002, cerca de 88,7% doportfolio de crédito estava classificado entre as categoriasde risco "AA" e "C", correspondendo a uma pequena variaçãoante a taxa 88,8%, relativa a dezembro de 2001. Essapequena mudança no perfi l da carteira decorre,fundamentalmente, da revisão da classificação de clientesda área de grandes empresas, sobretudo aqueles com perfilde endividamento suscetível à variação cambial.

����� ����

��������� ��������� ��� ����� ���������

K-������-�� ���� ��� �� ��� �� ����� ���� �!�f ����� ��!�f @� ��H [�!�f ���� �!�f

>����Q ��� �� ���� ���� @�H [�!�f @���H [��!�f @�H [�!f @��H [��!�f

�$������������� � � � � ���� ����� @�H [�!�f @���H [�!�f @��H [�!�f @���H [�!�f

���]��K ���� ���� ��� ��� ��� ��!�f ��� ��!�f @�H [�!�f �� ��!�f

�U����� �(%"�) ��%J�' ��%*)) �)%'�J "%'�� �!�f (%(�" � !�f ,�%�)�/ [�!�f �%()� �!�f

"����� �� � ���� ����� ����� ��� �!�f ����� � ! f @���H [�!�f ��� �!�f

$���� "J%"�" �*%��� �)%'(* �"%�(� J%*�* �"L"; ��%��� ��LJ; ,�%'''/ �'L*; �%*�) (L�;

���%��� ��%�� ���%������%��

?������������ ?������������

���%��� ��%�� ���%������%��

Page 133: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado

Anál ise Gerencia l da Operação 1 3 2

(*) Inclui Avais e Fianças

R$ Milhões

Evolução da Carteira de Crédito Consolidada por Tipo de Cliente(*)

���� ; ���� ; ���� ; ���� ; ���� ;

"������K-����� ���� ������� ��!f ��� �������� ��!�f ��� �������� ��!�f ��� ������� �!�f ������������ ��!f

'�+��]�<�?$������'�����K-����� �������������� !�f �������������� !�f ������������� !�f ������������ ��!�f ����������� ��! f

<�������#��+� ��� ���������� �! f �������������� �!�f ���� ��������� !�f ����������� ! f ������������ �!�f

���W������������ �������������� �!f �������������� �!�f �������������� �!f @��H��������� [�!�f �������������� �!f

�U����� "�%�'� )"L(; �*%��� )�L(; ��%"J* )�L(; J%(") �JL*; ��%'�J �'L);

��������/-�(�%�)��� <� �������������� �! f ������������� �!�f �������������� �!�f @ �H��������� [�! f @���H���������� [�!�f

<^ �������������� �!�f �������������� �!�f ��������������� �!�f @�H��������� [ !�f @ �H������������ [��!�f

�U����� �%�J� JL�; �%"*" 'L�; �%(�J (L�; ,���/ �"L); ,"*�/ ��'L*;

$���� "J%"�" ���L�; �)%'(* ���L�; �"%�(� ���L�; J%*�* �"L"; ��%��� ��LJ;

?�������

���%������%����������� ��������� ��������� ���%��� ��%��

28.219

19.17218.79517.15214.723

4.376

3.4003.2212.650

2.609

7.693

6.9246.6696.081

4.486

2.774

2.7582.7722.218

2.130

2.352

2.5852.8252.999

3.305

31-Dez-0230-Jun-0231-Dez-0130-Jun-0131-Dez-00

Grandes Empresas Micro/ Pequenas e Médias Empresas Pessoas Físicas Cartão de Crédito Crédito Imobiliário

34.839

45.414

34.282 31.099

27.253

Evolução da Carteira de Crédito Consolidada por Tipo de Cliente(*)

R$ Milhões

(*) Inclui Avais e Fianças

A área de grandes empresas registrou crescimento de50,1% no ano, sendo que no último trimestre verificou-seum aumento de 18,0% no saldo da carteira. A ênfase naconcessão de crédito por meio da metodologia de pré-aprovados contribuiu para a área de micro, pequenas emédias empresas exibir um crescimento de 35,9% no ano.A área de clientes pessoa física, desconsiderando-se ocrédito imobiliário, apresentou alta de 10,9% em relação

ao ano anterior. A incorporação do BBA representou umsignificativo incremento das operações de financiamentoà aquisição de veículos, com acréscimo de 49,6% no ano.Destacamos ainda que se considerarmos a contribuiçãodo Banco FIAT, os financiamentos de veículos terão umacréscimo de 81,5% em relação à posição do Itaú e BBA

consolidados.

Page 134: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado

Anál ise Gerencia l da Operação 1 3 3

R$ MilhõesComparativo do Total da Carteira por Setor de Atividade(*)

(*) Inclui Avais e Fianças

@7��%��K����

���&���������%

T��������Q������ ����������� ; ����������� ; ����������� ;

����� U����

����������/�����$#-�+���<����?$#-�+ ��� � � � �� !������ ��� !������ � !������

�����������$���� �� �� � �� �� !����� ��� �!����� ��� !������

$���� ����� U���� )(* �' � ��� �%��' �L* �%J"� �L) �%�"� �L�

�������<���>�� ���������������%�-���#+����U�(��� ���� ��� � � ����� �!����� ����� �!����� �� �!���������������X����Z�Q�+!�'��%Z�Q�+���'�+���+ ���� �� � ��� ����� �!������ ����� �!������ ����� �!����������������$#-�+���<����?$#-�+ ����� �� � ��� ��� �!������ ����� �! ����� �� �!���������������K%�����%���=��+ �� �� � ��� �� !������ � � !������ ��� �!���������������<��%�����%$%��� ��� � � �� ��� �! ����� ���� �!����� �� �!���������������&�#+$%���>�������<����� ��� �� ��� �!������ ���� �!������ �� �!��������������&���$)��� ��� � � �� ��� !������ � � !������ �� !���������������'�+���+ � �� � � ��� !������ �� !������ �� �! ���������������$-� �� �� � ��� !������ ��� !����� ��� �!��������������������%�`����!���$(��!�/�����+������.�:������� ��� � � � ��� !������ ��� !������ �� !����������������$����������+���;���� �� � �� � ��� !����� �� �!������ � �!���������������'����%����������$�W� ��� � �� ��� !������ �� !������ ��� �!�����������������-+j$��+ �� � �� � �!������ �� �!������ ��� �!���������������'�������';���� ��� �� � � ��� �!������ �� �!������ �� �!�������������������������')?$�����Q�#+�%� �� �� � �� � �!������ �� �!������ �� �!����������������$���� ��� � � ��� ��� !������ ��� !������ ��� !������ �U����� ��%"�� �%'�' ��' �%)'� �J%��* ��L� ��%�") ��L� ��%��* ��L���K�������������&������ ���� �� �� � ���� �!������ ���� �!������ ���� �!�����������������+���� ��� � � �� ��� !������ ��� �! ����� ��� �!����������������$���� �� � �� �!������ ��� �!������ �� �!������ �U����� �%)�" ��( �� �J' �%"�( JL� �%��J JL" �%'�� "L* ��<���������������%�+�-$��+���� ��� � � �� ��� ���� �!����� ��� � �!������ ����� �!���������������"���W����.�����($��W�����K���Q� ����� � � ��� ���� �!������ ���� �!������ ��� �!�������������������+���� ��� � �� ���� ��� � �!������ ���� �!����� ���� �!���������������<�����������X������� ��� � �� �� ��� !������ �� !������ ��� �!��������������K-������������/-�(�%�)��� ��� � � �� ��� !������ � !������ � � !�����������������������/-�(�%�)����@K-����H �� � � � �� �!������ �� �!������ ��� �!������������������+�����X�����<Z(%�+�� �� � �� �� !������ ��� !������ ��� !������������������������� ��� � �� �� �! ����� ��� �!������ ��� �!�����������������-$��+�W� �� � � � � �!������ � �!������ � �!����������������$���� ��� � � �� ��� ! ����� ��� !������ ��� �!������ �U����� (%'") "* ��( �%�*) ��%��� �'LJ )%�J� ��L� *%)�( ��L� �������D�������������'�����W� � � � ��� ��� �! ����� ��� !������ � !�����������������Q����+$)�� ���� �� �� ���� �!������ � �!������ �� !�����������������$���� �� � � � �� �!����� � �!������ � �!������ �U����� �%��" �') � �*� �%("J "L� �%"J� �L* �%��J �L�@��������������!���� )� � ( � ��� �L� ��' �L� ��) �L"@�����������Q!�����������������W������������ ����� � � � ����� �!����� ����� �!������ ����� �!�����������������������/-�(�%�)����@'$�$)���H ����� � � � ����� �! ����� ���� �!������ ����� �!�����������������.�]&�#+$%��]�������������� �� �� � ��� �� ��� � �! ��� ����� �!���� ���� !���� �U����� ��%)") � *�� �� ��%')� �*L) ��%��" ��L� ��%�"� �JL�

$���� �������<��� �"%��� �%�J) �%��" '%*)� ""%�)( )*L� �(%�"' )'L� ��%�"� )'L*$@$�F����F �J%��) �%�(' �%��" '%))J "J%"�" ���L� �)%'(* ���L� �"%�(� ���L�

��������� ��������� ���������

Carteira de Crédito por Setor de Atividade

A oferta de crédito para o setor de telecomunicaçõesapresentou crescimento de 21,7% no ano, sendo que noúltimo trimestre de 2002 o crescimento foi de 11,7%.Aproximadamente 49,0% da carteira destinada a este setorestão atrelados ao dólar, ante 41,9% em dezembro de 2001.Em decorrência da atual situação do setor, o Banco mantevea estratégia de revisões de classificação, levando adowngrades de alguns clientes. Com isso, 90,7% dasoperações recebem classificação de risco entre os níveis

"AA" e "C", sendo que em dezembro de 2001 esse índiceequivalia a 97,3%. Os créditos de curso normal totalizaram96,6% das operações.

Em relação ao setor de transportes, destaca-se a baixaexposição ao risco, com participação de 0,9% no total dacarteira do Banco. Da mesma forma, a exposição àempresas de aviação civil corresponde a 0,2% do total. Porfim, a exposição do Banco ao setor de comunicaçõesequivale a apenas 0,4% da carteira.

Page 135: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado

Anál ise Gerencia l da Operação 1 3 4

Maturidade da Carteira de Crédito

Maturidade PF

0

2

4

6

8

10

12

14

0 a 30 31 a 60 61 a 90 91 A 180 181 a

360

361 a

720

721 a

1080

1081 a

1440

1441 a

1800

1801 a

5400

acima de

5400

Maturidade (dias)

R$

bilh

ões

Avais e Fianças

Outros Créditos

Operações de Arrendamento Mercantil

Financiamentos Imobiliários

Financiamentos Rurais e Agroindustriais

Financiamentos

Empréstimos e Títulos Descontados

Maturidade PJ

0

5

10

15

20

25

30

35

0 a 30 31 a 60 61 a 90 91 A 180 181 a 360 361 a 720 721 a

1080

1081 a

1440

1441 a

1800

1801 a

5400

acima de

5400

Maturidade (dias)

R$

bilh

ões

Avais e Fianças

Adiantamento sobre Contratos de Câmbio

Outros CréditosOperações de Arrendamento Mercantil

Financiamentos Imobiliários

Financiamentos Rurais e Agroindustriais

Financiamentos

Empréstimos e Títulos Descontados

����U��&�����!<����

���������������� ;

>�� ����7�

>�� ��=������

@������7�����

��-��+���KN������ ��������������� ��!�� � ������� �������������� �����������

�� ���������������� ��!���� ����������� [����������� ������������

� ���������������� ��!���� ������������� ������������� ������������

U �� ����������� �!���� � ���������� ������������ �����������

� ���������������� �!������ �������������� ������������� �������������

. ����������������� �!������ [����������� [����������� �������������

K ������������������ �!������ [����������� [����������� ��������������

� ������������������ �!������ [����������� ������������� ������������

" ������������������ �!������ [����������� [����������� ���������������

� � ���������������� �!������ [����������� [����������� � ������������

�$��������������-�'����K����Q��� �� ������������� ��!�� ������������ ������������ �� ��������

�� � ������������� ��!���� ����������� ������������� �����������

� ��� ����������� � !���� ������������� �������������� ����������

U ����������������� �!���� �������������� ������������� � �����������

� � �������������� �!������ ������������� ������������ ��������������

. ��������������� �!������ �������������� ������������ ��������������

K ���������������� �!������ [����������� �������������� ������������

� ������������������ !������ [����������� �������������� �������������

" � ���������������� !������ [����������� �������������� ��������������

� ���������������� �! ����� [����������� �������������� �����������

$�����@7����+���T����������=���� �"%��( �%J�J "*' ��%��'

K-�'����Y+���% �������������� ��!�� [����������� [����������� �����������

�� ���������������� �!���� [����������� [����������� ������������

� ��������������� ��!���� [����������� [����������� �����������

U ���������������� ��!���� [����������� [����������� ������������

� ���������������� �!������ [����������� [����������� ������������

. ��������������� �!������ [����������� [����������� �����������

K ����������������� �!������ [����������� [����������� �������������

� ���������������� !������ [����������� [����������� ������������

" ���������������� �!������ [����������� [����������� ������������

� ����������������� �!������ [����������� [����������� �������������

$���� "J%"�" �%J�J "*' "�%"��

Carteira de Crédito por Moeda e nível de Risco (*)R$ Milhões

(*) Inclui Avais e Fianças

Page 136: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado

Anál ise Gerencia l da Operação 1 3 5

R$ Milhões

Carteira de Crédito por Moeda(*)

(*) Inclui Avais e Fianças

Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido do Banco Itaú somou R$ 9.036 milhõesem 31 de dezembro de 2002, aumentando 19,2% emrelação ao saldo de dezembro de 2001. Este crescimentoestá fundamentalmente associado ao desempenho do Itaúao longo do exercício.

O Índice da Basiléia alcançou 18,4% em dezembro de 2002,distanciando-se significativamente do índice mínimo de11%, exigido pelo Banco Central do Brasil. A emissão dedívida subordinada e o resultado obtido no períodoampliaram de maneira expressiva o patrimônio de

referência.

O índice de imobilização, calculado com base noconsolidado econômico-financeiro, alcançou 33,1%,tornando evidente a elevada liquidez e o baixo nível deimobilização das empresas não financeiras controladas. Omesmo índice, calculado com base no consolidadooperacional, atingiu 42,9%. O capital de giro própriototalizou R$ 6.606 milhões, crescendo 36,4% em relação adezembro de 2001.

Demonstrativo da Mutação do Patrimônio Líquido Consolidado

R$ Milhões

Saldo Inicial em 30 de setembro de 2002 8.560

Ajustes a valor de mercado - tvm e derivativos - líquido 349Aquisição de ações para tesouraria (1)Exercício de opções de ações outorgadas 4Lucro Líquido do 4º trimestre de 2002 689JCP - Pagos / Provisionados (566)

Saldo Final em 31 de dezembro de 2002 9.036

Evolução do Índice de Solvabilidade

��������� ��������� ��������� �������� ���������

�Q�>$@ �@���0@�@�=-�$������J��+�����N����^$��� �!�f �!�f [�!f �!f

J��$%����������-����� �!�f !�f !�f �!�f

^$������(���������%�<�;���� [�!�f [�!f [�!f [�!�f

&���W����KN�����W���-(�% [�!�f �! f [�!�f [�!�f

�$������$-������@J��$����H����<J �!�f �!�f �!�f �!�f

�$-����]J��$�W�����������<������� �!�f [�!�f [!�f �!�f

�?$����W������������-�����$��� �!�f �!�f [�!f [�!�f

K-���W�����.#�����X$(������� !�f �!�f �! f �!�f

&���W��������#��������%������-��+�� �!�f [�!�f [��� [���

!�f [��� [��� [���

0��>���� @F?��>F>���� �(L"; �'L); �JL�; �JL�; �'L);

K:���������?$����W�����UU�

���� ; ���� ; ���� ; �����& ���� �����&�����

/���N����-�'����K����Q��� ����������� !�f ����������� �!�f ����������� �!�f ��!�f �!�f

K-�'����K����Q��� �� ��������� !�f ��� ������ ��!�f ������������ �!�f �!�f ��!�f

�U$���� �"%��( ��L�; ��%J�� ��LJ; (%"�" �"LJ; ��L(; '(L�;

K-�'����Y+���% ���������� ��! f ��������� ��!�f ����������� ��!�f �!�f ��! f

$���� "J%"�" ���L�; �)%'(* ���L�; �"%�(� ���L�; �"L"; ��LJ;

?�������,;/��������� ��������� ���������

Page 137: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado

Anál ise Gerencia l da Operação 1 3 6

Cálculo do Índice de Solvabilidade

R$ Milhões

Apresentamos, a seguir, o resumo do cálculo do índice de solvabilidade, baseado no consolidado econômico financeiro.

31 de Dezembro de 2002 R$ Milhões

,�/ �������<�������� � ��������������,�/ �����������-�����W��<������� ���� ������������,�/�,�/�,�/ J��+��<�����������% ����������������,�/ <���-=�������J�:��j�+����$���� �� ������������,�/�,�/&,�/ 0������� ��<�U������� �(L"

,�/�$>?@ ���<�� ���������������;

.������(�%����� �� ������������� [��������������������������������������#�$%���K-��������$�"����������%��"�������U���%���� ��� ����������� [��������������������������.��;���������U�+�������% �������������� [�����������������������������������+�-�X$(����)�������X���������+��������$���� ����������������� [��������������������������

��;.��;�������-�'����K����Q��� ������������������ �����������������������������X������������-�����W������\�?$��� ������������������ ������������������������������.��;����������%�+������-��$�����U�+�� ���� ������������ ����������������������������$���� ����������������� �� �������������������������

J�;��%�+�����/����:���+���� ����������������� ��������������������������������������������������$��������������"������������/�{� ���������������� �����������������������������-��+���KN���������������������-(�� ����������������� �������������������������������+�-������/-�(�%�)���� ���������������� ���������������������������#�$%���/-�(�%�)���� ��� ������������ �����������������������������$���� ������������������ ����������������������������

���;�����������������������$��������������+�-���X�����<����� ��������������� ��������������������������/-;�������K?$��-����� ����������������� ����������������������������/������-����� � ���������������� � ���������������������������#�$%������X�����<����� �������������� �������������������������������������#�$%���K-��������$�"����������%���K��������'$��+#���� ����������������� ����������������������������$���� ����������������� ����������������������������

���; ������������($�)����� ��� ������������ �� ����������������������

$@$�F ���%�*( ')%���

,�/�@�$� ���@T��� �XY@�@������� ?������ ��������������

J�;������������KN�����W� ������������������ ������������������������������J������(�%����������"������<�������[��$�����U�+�� ��������������� ����������������������������

���;����������(���������/-�����W� ������������������ ����������������������������J������(�%����������"������<�������[��%������ �� �������������� �� �������������������������&%������'��+���<�����������X��< ����������������� ���������������������������

$@$�F *%"�* '%(�)

,�/�> �@�@������@$@$�F *J%('�

,�/��$�>T¡�>@����Q�����>���� $��@ ��%)""

���������

���������

Patrimônio Líquido Banco Itaú Individual 9.885

Minoritários Não Eliminados no Consolidado 1.011Lucros Não Realizados de Operações com Controladas (30)Emissão de Ações 544Dívida Subordinada 5.163

Patrimônio de Referência 16.573

Exigência de Capital para Risco de Operações de Swap (151)Exigência de Capital para Risco Cambial (2.158)Exigência de Capital para Risco de Taxas de Juros (139)Outros (181)

Patrimônio de Referência Ajustado 13.944

Page 138: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado

Anál ise Gerencia l da Operação 1 3 7

Balanço por Moedas sem BBA(*)O Balanço Patrimonial por Moedas evidencia os saldos patrimoniais vinculados à moeda nacional e às moedasestrangeiras. Para fins de comparabilidade apresentamos o balanço por Moedas sem BBA que em 31 de dezembro de2002 o Banco Itaú apresentava uma posição cambial líquida (incluindo os investimentos no exterior) de US$ 850 milhões,o que corresponde a um aumento de 295% ante a posição de US$ 215 milhões de setembro de 2002.

(*)Não considera as eliminações entre negócios no Brasil e negócios no exterior.

��������� ��� �����

���¢�>@ �@��� >F

$@$�F T@���F@��FT@���

� $�����>��T@���

� $�����>��

��7������ �"L''� �(L�'� �(L�'� � 'L"�( �

.��;��������&��� !��� !�� !�� ��

.��;���������<�$��� �!�� �!��� �!��� � � �

.��;������/����(�+)���� � � � � ��� �

.��;�������<�`� �!� � !��� !��� � �!��� �

��7���+����T�������U���� ��L��� (L("� (L("� � �L�J' �

��������������������������$!����� �L"�� �L��( �*J �L�J� �L()" �L'��

�����+��>����������������>������7���M����� *() *() J*� ��( � "�'

@U��=��+��7���7�K����� 'L��� �L*J� ��( �L'�� "L)�� "L�*�

@U��=��+��7����7����� �L��' �L��' �L")' (�� � )��

>����������Q��������������<���<�� )�" *)) *)) � ��J �

@�����@U��=��+�� ��L'�� �)L*JJ �"L(J� "L)�J *L��( 'L��'

������������-(�� �!��� �!��� !��� �!�� �!��� �!���

�$��� �!� � �!�� �!��� �!� � �!��� �!�

���<��+��$K�������� �=����L���<��M�����

��7����������������7�������� �L)�� �L)�� �L)�� � � �

�����������������!����Q������ "� �� �� � �� �

�������7��+��T������D������� �U��������� )J) (�* (�* � �J� �

�����V���F!W���� )L��' )L��' )L��' � 'L�(( �

����%�X�+�%���J������ �!��� �!��� �!��� � �!��� �

J��$%�������<��#��� �!��� �!��� �!��� � @���H �

)JL)"� (�LJ�) ')L((� ��L'�) �(L�)" �"L�J'

���>?�$>?@ ��@ >X£@?���>��

�$�$����@/�+%$���$��������/������-����H �!��� �!��

������ ��� ���

X}��@/�+%$���$��������/������-����H �!��� �!���

��L'�) �)L�(�

�L��" (�)

(J� ��J

�� >?@

�@ >XY@��T�>�FF0��>��,��U/�� -

$@$�F�@�� >?@��� $��@,U/

�@ >XY@��T�>�FF0��>��,��U/��-

$@$�F�@�� >?@

�@� @F>���@

���¢�>@ �@��� >F���¢�>@ �@

��$��>@�

J_�'�%\���

��������� ��� �����

���¢�>@ �@��� >F

$@$�F T@���F@��FT@���

� $�����>��T@���

� $�����>��

���7���U�������� �L('( �LJJ) �L"�" ��J ��* ('�

�7�����+��>�����������������F�W����� ��LJ�� *L��) 'L))� ��' JL�)� *J

��%�+��������'��+����(���� �!�� �!� � �!��� �� �� �

��%�+������-�.��;������/����:���+����� �!�� !��� !�� � �! �� ��

$!������?������T�U���D���� ��L)'* �JL�() ��L��" �L�*J 'L)�( �L**�

�����+��>����������������>������7���M����� ��L�'� ��L�"" ��L��� �" �* *

@7����+������K����������������T�������� �JL��' ��L��� �(L�J� �L�(� )L)(� �L"�J

@��������<�� ��L�)J �*L�'� ��L"�� �L*�) �L)J� JL)��

������������-(�� �!�� �!��� !��� �!��� �!�� �!���

�$���� �!��� �!� � �!�� �� !��� ��

��������� JL��� )L(�) �LJ�� 'L�(( �L'(' *L��J

/������-����� �!�� �!��� !�� �!��� !��� �!��

/-�(�%�`����-�w�� �!�� �!�� �!�� � �� �

.�:����� ��� �� �� � �� �

)JL)"� (�LJ�) ''L''� �"L(J( �(L�)" ��L�('

���>?�$>?@ ��@ >X£@�@T�����

�$�$��� �! � �!���

������ �� ��

X}� �!�� �!���

�JL'�" ��L���$@$�F�@�$>?@��� $��@,�/

���¢�>@ �@��$��>@�

�@� @F>���@

���¢�>@ �@��� >F

�$>?@

$@$�F�@�$>?@

Page 139: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado

Anál ise Gerencia l da Operação 1 3 8

Balanço por Moedas com BBA(*)

Em 31 de dezembro de 2002 a posição cambial líquida (incluindo investimentos no exterior) considerando o efeito daassociação com o Banco BBA era de US$ 762 milhões.

J_�'�%\���

���������

$@$�F T@���F@��FT@���

� $�����>��

���7���U�������� �%()" �%J*" �%"�� �"" ��(

�7�����+��>�����������������F�W����� �'%)*� ��%()� ��%*)� ��� *%���

��%�+��������'��+����(���� ���� �� � �� � � ��

��%�+������-�.��;������/����:���+����� �� �� �� � � �� ��

$!������?������T�U���D���� �J%�(( �(%(*) �'%(�� �%�*J )%)��

�����+��>����������������>������7���M����� ��%�'� ��%�"� ��%��( �" �*

@7����+������K����������������T�������� ��%�J� �J%�J� ��%��� "%��� ��%*(J

@��������<�� ��%��' �)%��' �"%��� J%��" "%��"

������������-(�� ���� ����� ���� �� �� ����

�$���� ��� ����� ����� �� � ��

��������� �%"') ��%�J) �%'"" *%'�J �%'"�

/������-����� �� ����� ��� ���� ���

/-�(�%�`����-�w�� ����� ���� ���� � ��

.�:����� ��� �� �� � ��

���%�"� )'%��� **%��) �(%)(� �J%�*�

���>?�$>?@ ��@ >X£@�@T�����

�$�$��� ����

������ ��

X}� ��� �

�*%��"$@$�F�@�$>?@��� $��@,�/

���¢�>@ �@��$��>@�

�@� @F>���@

���¢�>@ �@��� >F

�$>?@

$@$�F�@�$>?@

���������

$@$�F T@���F@��FT@���

� $�����>��

��7������ �(%))* ��%�J� ��%�J� � *%)JJ

.��;��������&��� ���� ��� �� ����

.��;���������<�$��� ���� ����� ����� � �

.��;������/����(�+)���� �� � � � ���

.��;�������<�`� ����� ���� ���� � �����

��7���+����T�������U���� ��%(*' ��%'�) ��%'�) � �%�J'

��������������������������$!����� "%JJJ "%"�" "'� �%)'� �%J*�

�����+��>����������������>������7���M����� (�" (�" J*� �'� �

@U��=��+��7���7�K����� ��%��* '%��� )�� J%�)� *%'J*

@U��=��+��7����7����� "%JJ� "%JJ� �%*�� (�� �

>����������Q��������������<���<�� �%)J) �%*"� �%*"� � J��

@�����@U��=��+�� �"%��� ��%')J �'%�(* J%J�( *%�()

������������-(�� ���� ���� ��� � ���� �����

�$��� ���� �� �� ��� � ��� � �� �

���<��+��$K�������� �=����L���<��M�����

��7����������������7�������� �%)�� �%)�� �%)�� � �

�����������������!����Q������ '' �� �� � �'

�������7��+��T������D������� �U��������� �%��) �%')" �%')" � �J)

�����V���F!W���� )%��' )%��' )%��' � *%'�J

����%�X�+�%���J������ ����� ����� ����� � �����

J��$%�������<��#��� ����� ����� ����� � @���H

���%�"� )'%��� (�%�"( �J%*J" �J%�*�

���>?�$>?@ ��@ >X£@?���>��

�$�$����@/�+%$���$��������/������-����H �����

������ ���

X}��@/�+%$���$��������/������-����H ����

�"%'��

�%')�

*'��@ >XY@��T�>�FF0��>��,��U/�� -

$@$�F�@�� >?@��� $��@,U/

�� >?@

�@ >XY@��T�>�FF0��>��,��U/��-

$@$�F�@�� >?@

�@� @F>���@

���¢�>@ �@��� >F���¢�>@ �@

��$��>@�

(*)Não considera as eliminações entre negócios no Brasil e negócios no exterior.

Page 140: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Histórico Banco BBA

Page 141: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Anál ise Gerencia l da Operação 1 4 0

Banco BBA

BALANÇO PATRIMONIAL R$ Milhões

A associação do Itaú com o grupo controlador do Banco BBA-Creditanstalt S.A. constitui-se o fato de maior relevânciaocorrido no exercício de 2002.

Para permitir que os modelos de projeção de resultados adotados pelos analistas de mercado de capitais e pelosinvestidores venham a incorporar as mudanças decorrentes da aquisição do Banco BBA, estamos divulgando os balançospatrimoniais e as demonstrações do resultado dos exercícios de 1999, 2000, 2001 e 2002 com a posição consolidada doBanco BBA.

R$ Milhões

��������������

���<� ���� ���� ���� �)))

�����������������D<���F��=������ �(%"J� �'%�(� �"%(�J ��%�*(���7���U�������� �' "� � �"��7�����+��Q������������F�W����� J%*"( �%"�� �%�(� �%��"$!������?������T�U���D���� "%""� J%��' '%�J* "%(**�����+��>��������������� �)( �* � �"�����+��>������7���M�����@7����+������K���� '%��* J%(�� "%)�* "%�������������X������Z(%�+�� �� � ���� �� �����������X������������ ���� ����� �� �����������@<�����W�����+�����������%�?$���W���$�����H�� @� �H @��H @��H @��H@7����+���������������T�������� () )� ��J �J� ����7��<��� � � ��� �������������@<�����W�����+����������������-�����-��+���%����%�?$���W���$�����H�� @�H @�H @��H @��H@�������K����� �%(*( �%'JJ �%�(( �%'J"@�����?����������� �� �* �� �"

��������� ��J ��� ��� J�>�<��������� *� *� *" *>�U������������ �� "� �' ���������� �� �� �� ��

$���������<� �(%J'* �'%J�" �"%)"' ��%��)

��������������

�����<� ���� ���� ���� �)))

��������������=!<���F��=������ �'%'�J �J%�"� ��%'J" ��%�(���7������ J%��� "%�'� �%()( �%'**����������.��;������������� �� ��� ��� �� ����������.��;�����������$��������������.��;�����������:���+������ ��� � �� ������������.��;���������`�� ����� ��� ����� �������7���+����T�������U���� �%"�( )�* �%�)) �')��������������������������$!����� �%�JJ �%)*� �%�"" �%)�"����������J�+$��������+������+-(���� �� ��� ������������J�+$��������%�����\�����+)��������������J�+$����������(j��$��� �� �� ��������������(��Q����������#�$%������%�����-�(�%�)���������N������� ��� ���� ��� � ������+��>��������������� �� �) �'�����+��>������7���M����� �" �" � ��@U��=��+��7���7�K����� �%(�' �%()� �%�)* �%�'�����������K-������-�������#��[�������$�������:�+���� ����������K-������-�������#��[��$����������$������ ����������K-������-�������N������� ���� ��� � ��� � ����@U��=��+��7����7���������!�����������+���������� �%��' )�' 'J' �*�����������U����� ��� �� �� � ������������:��������������-�� ��� ��� ��� ��������������$����������$������ �>�������������������������<���<�� ����@������U��=��+�� �%'(' �%��' �%�"� �%�**

���<��+���K����������=����L7��<��M�������7����������������7�������������������������!����������� �" �� �� ���������7��+��������D���������U����D���� '� "� �( ������V����!W���� �%('" �%�)( �%�"� �%��J

$������7����<� �(%J'* �'%J�" �"%)"' ��%��)

Page 142: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Anál ise Gerencia l da Operação 1 4 1

Banco BBA

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIOR$ Milhões

��������������

���� ���� ���� �)))

����>$� ��>�$��T��>�XY@Q>�����>�� "%''J �%�") �%�"( �%�('������������������������ ��� ���� ��� ��������������������������-�����'��+���%� � �� �� �����J��$%����������������+�-��#�$%�����&%�����'�(�%�)����� ���� ��� ���� �� �

����J��$%���������������������-(��� �� @�H @��H �����J��$%���������%�+�������-�$%�;����

�� �� � ��>�$��T��>�XY@Q>�����>�� ,�%(��/ ,�%J*�/ ,�%�*'/ ,�%�)�/��������������������W�����'��+��� @�����H @���H @ H @����H����������������K-������-��!�����������J������� @�� �H @���H @���H @� H����<�����W�����������������>�?$���W��.$������ @ �H � @��H @� H

�� �F$��@���$@��>�$��T��>�XY@Q>�����>�� (J� '*J (*� ')'

@�$�� ����>$� ,�� �� � /@�����>@��> ,�'�/ ,�""/ ,�"J/ ,�'�/����J�+��������<�����W�����X�������� �� �� � ������J�+��������<�j-��������X�Q$���!�<�����j�+��������%�`�W������.����������<�����������+��+������X�Q$���!�<�����j�+��������%�`�W�����.�������+�-�X���������

����.������������-��+�%�`�W������.�������+�-�U���:#+�������<%�������<�����j�+�������$����J�+�������.�����������+������+�-�X�Q$��������.����������<����%� @ �H @��H @��H @��H

�����$����.���������-����������� @ �H @��H @��H @ H����.����������($�)���� @�H @��H @�H @��H����J��$%�������<���+��������-���%�Q�����������%��� ������$����J�+���������+������ �� �� �

�����$����.�����������+������ @�H @��H @� H

�� �F$��@@�����>@��F J)� "�� '�* J�"

�� �F$��@�Y@@�����>@��F ,��/ ,(/ ,*/ ,�/

�� �F$��@��$� �@>T�@ $@����$>�>��X�� J'� "�� '�� J��

>T�@ $@���������@�$�>��>XY@ @�>�F ,�'/ ,'*/ ,�"�/ "'

�� �F$��@��$��@��>�¥�>@

���$>�>��X�� �@F���@ ,)J/ ,*�/ ,)'/ ,��*/

���$>�>��X�� T>�@�>$¥�>� �� �� >�>¥�>� ,��/ ,��/ ,�/ ,�/

F���@F0��>�@ "�( �*' �(� "'�

�����������J�K� ��!�f !�f ��!�f ��! f�����������J�� �!�f !�f ! f �!�f

Page 143: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Negócios no Exterior e

Operações de Câmbio

Page 144: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Anál ise Gerencia l da Operação 1 4 3

Negócios no Exterior e Operações de Câmbio

Atividades no Exterior

O Grupo Itaú se posiciona entre as instituições com maiorpresença no exterior, dentre os grupos econômicosprivados de capital nacional, quer na abrangência depontos de atendimento, quer na capitalização de suasunidades externas. Esta presença se traduz na solidez denossas agências de New York e Cayman Island, do BancoItaú Buen Ayre, dos escritórios de representação emFrankfurt e Miami, da subsidiária Itaubank e, ainda, doBanco Itaú Europa e Banco Itaú Europa Luxemburgo (estesdois últimos controlados pela holding Itaúsa). Os

investimentos consolidados no exterior totalizavam, em 31de dezembro de 2002, US$ 2.155 milhões (inclui atividadesnão financeiras).

O Banco Itaú Europa, banco europeu “investment grade”desde 2000, tem concentrado sua atuação na crescenterelação comercial e de investimentos entre os paíseseuropeus e o Brasil, como também na estruturação definanciamentos para apoio à atividade internacional dasempresas brasileiras. Com ativos consolidados de R$ 9.524milhões (Ver Nota Explicativa 21b), o Itaú Europa manteveseu ritmo de expansão, com atuação significativa ememissões junto ao mercado de capitais europeu.

Distribuição Geográfica de Linhas Trade

A distribuição da captação de Linhas Trade do Itaú vem semantendo abrangente e praticamente constante quanto àsfontes de recursos e o número de bancos correspondentes,mesmo em um cenário marcado pela natural diminuiçãodo número total de bancos devido ao efeito das fusões,aquisições e restrições a linhas de crédito no mercadointernacional.

Portugal4,2%

Suíça2,3%

Estados Unidos30,9%

Alemanha15,0%

Outros0,3%

Ásia5,6%

Holanda7,9% Espanha

1,8%Canadá9,8%

América Latina6,3%

França3,2%

Inglaterra11,8%

Itália0,9%

wX_�'�%\������<����������D��������������

�����V��� �����V��� �����V��� �����V������<�� F!W���� ���<�� F!W���� ���<�� F!W���� ���<�� F!W����

�����!���������� ����!���������� ���!���������� ����!����������

�Qj�+���"�����|-����Y�}�~��� ����!����� ���!������������� ��� !����� ���!������������� �����!���� ��!������������� �����!������ !�������������/�Z�U$����|���X���� � �!������� �!��������������� ���!������� !��������������� ���!������� � !������������� ���! ������� ��!�������������/�Z�U���>��� ����!����� ���!������������� ���!������� ���!������������� ���!������ ���!������������� ���! ������� ���!�������������U�+��/�Z�K$����>$N�-($�Q��X���� ���!������� ��!��������������� �! ������ ��!�������������� ��!������� ��!�������������� �!�������� ��!���������������U�+��/�Z�K$����X���� ��� �!����� ���!������������� � ��!����� ��!������������� �� �!���� ��!������������� ����!����� ��!�������������/�K�[�U�-Q��[�w�$Q$��X���� ��!�������� ��!��������������� �!������� ��!��������������� ��!������ ��!��������������� ���!�������� ��!���������������U�+��.�%�<��)�X���� �!��������� �!���������������� �!��������� !���������������� ��!��������� �! ��������������� ��!���������� �!����������������U�+��UU����������%��� � ��!����� ���!������������� [���������� [��������������� [��������� [��������������� [����������� [���������������

��������� ��������� ��������� ���������

Captações Externas em 2002

Dentre as captações externas efetuadas em 2002destacam-se as seguintes emissões:

>��������� �������������������T�������

� -T��:+�������������� ������?�������� ��7�;

��N���J���Y������|-��U��+\ U���<��(� �� ��]��]�� ��]��]�� �!���f

�%����Q�J���Y���� U����:��-���+ ��� ��]��]�� ��]��]�� >�*��!�f��

��N���J���Y������|-��U��+\ .���������%���}��� �� ��]��]�� ��]��]�� �!���f

�%����Q�J���Y���� U�[X�%� �� ]��]�� ��]��]�� >�*��!��f��

K$��������:�+����:�.������ /�$�U��!�>��� �

K$��������:�+����:�.������ w(�}

Y����K���$�$��� ��

<\|��+%���� ��

��-��.������ ���

�����Y��� �

$���� �%�)'

@�H�X�����+�-���%�(��������-����

���

������

���

���

������

���

���

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

Page 145: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Anál ise Gerencia l da Operação 1 4 4

Negócios no Exterior e Operações de Câmbio

Banco Itaú Buen Ayre

Durante o ano de 2002 a Argentina apresentou um cenáriopolítico e econômico incerto. O Banco Itaú, por sua vez,manteve-se em uma situação bastante confortável,principalmente se levarmos em conta o tamanho de suaoperação na Argentina através do Itaú Buen Ayre. Livre daalta exposição dos títulos federais argentinos, que atingiua maioria das instituições financeiras daquele país, o Itaú

Buen Ayre tem conseguido manter índices de mercadofavoráveis.

Pela ótica do Banco Itaú Brasil, praticamente todo oresultado da operação argentina foi levado a resultadoextraordinário, que somado a variação cambial doinvestimento, foi totalmente absorvido pela Provisão paraDesvalorização de Investimento constituída em dezembrode 2001.

��7��������������������K����7���!<������������������ $������

�� � � � � � Q � � ���������������[�<� [�������������� [�������������� ������������ ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ���������������������������������[�<^ ����������������� ���������������� ����������� ��������������������������� �������������������������� [����������������������� ������������������������� [����������������������� [����������������������� ���������������������������������$���� �� �J �� ( �� � �� � ( ��J<..� [�������������� @�H���������������� @�H���������� @�H������������������������� @�H������������������������� @�H������������������������� @H����������������������� @�H������������������������� @ H������������������������� @��H�����������������������<..�KN+������ [�������������� [�������������� @�H���������� @�H������������������������� @�H������������������������� @�H������������������������� @H����������������������� @�H������������������������� [����������������������� @��H���������������������������$���� � ,�/ ,J/ ,�/ ,*/ ,�/ ,��/ ,�/ ,)/ ,"�/

��� ����� $�������� � � � � � Q � � ��������

�������[�<� [�������������� [�������������� ����������� �������������������������� [����������������������� �������������������������� [����������������������� [����������������������� ��������������������������� ���������������������������������[�<^ ���������������� ���������������� ������������� ��������������������������� � ������������������������ [����������������������� ������������������������� [����������������������� [����������������������� �����������������������������������$���� �� �" �( ' �) � �� � ( ��)<..� [�������������� [�������������� [�������� [����������������������� @�H������������������������� [����������������������� @�H������������������������� [����������������������� @�H������������������������� @�H�����������������������<..�KN+������ [�������������� [�������������� @�H���������� @H������������������������� [����������������������� [����������������������� @�H������������������������� [����������������������� [����������������������� @�H���������������������������$���� � � ,"/ ,�/ ,�/ � ,�"/ � ,(/ ,��/

���������<�������������� ��� ����� ��������� ��� �����

J��$%����>#?$�������-����%�J�+��������@K-�wX_�'�%\���H ��������������������������� [����������������������� @�H������������������������� ��������������������������J��$%����>#?$�������-����%�KN�������)����@K-�wX_�'�%\���H @H������������������������� @��H����������������������� [����������������������� [�����������������������J�������.�����($��W������Qj�+�� �������������������������� �������������������������� �������������������������� ������������������������������<�U{�� �������������������������� �������������������������� �������������������������� ��������������������������������'{� � ����������������������� � ���������������������� ������������������������� � ����������������������YZ-��������$�+���)���� ���������������������� ����������������������� ����������������������� �����������������������

�����>�� �����¦��

�����������������

�������������&� - �L�*'( �L*"*' �L���� �L����

��� ����� ��������� ��� ������$>?@ ����� � - $���� $���� $���� $����

�����������������D<���F��=������ ��� ��� �'� ��' '�' *)*.������(�%����� �������������������������� ��������������������������� ������������������������� �������������������������� � ������������������������ ����������������������������%�+�����/����:���+��������>�?$���` ��������������������������� [����������������������� ��������������������������� ������������������������ ��������������������������� ��������������������������#�$%�����&%�����'�(�%�)���� �������������������������� �������������������������� ������������������������� �������������������������� ������������������������ ������������������������J�%�����/����:���+�������/����������j�+�� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� �������������������������� ������������������������������������������������������-�����'��+� ������������������������ �������������������������� ������������������������ � ���������������������� ������������������������ �� ����������������������<�����W�����.���������.$������� @� H����������������������� @�H������������������������� @��H����������������������� @��H����������������������� @��H����������������������� @��H�����������������������.������������+���� �������������������������� [����������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� ���������������������������$����������� ������������������������� ������������������������� �������������������������� ������������������������� �������������������������� ��������������������������������� �" � �" �� '* ')

$���������<� �'' ��� �)' �J* '*� (''

��� ����� ��������� ��� ������� >?@ ����� � - $���� $���� $���� $����

��������������=!<���F��=������ �(" �' ��� �'' J�" *�).��;����� � ���������������������� ��������������������������� ������������������������ ������������������������ ������������������������� �� �����������������������(��Q���������K-������-�� [����������������������� ������������������������ ������������������������ ������������������������ ������������������������� ���������������������������$�����(��Q���� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �����������������������������V���F!W���� )' � )' )� �") �J*����%���J������ �������������������������� [����������������������� �������������������������� �������������������������� ������������������������ ������������������������J��$%�������KN��+#+���J�+������� �������������������������� [����������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� ��������������������������J��$%�������KN��+#+����KN�������)��� ������������������������� [����������������������� ������������������������� ������������������������� [����������������������� [�����������������������

$�����������<� �(� �' �)' �J* '*� (''

�������������

���������

���������

@7����+������K����������������T����������� ����� ��������� ��� �����

������@�� ����� � - $���� $���� $���� $����<������#��+ �������������������������� ��������������������������� �������������������������� �������������������������� ����������������������� �����������������������<�����^$�#��+ �������������������������� �������������������������� ������������������������ �������������������������� ����������������������� �������������������������$���� ��J �� ��J ��) ��' �J)

���<����7�����<��������<��������� ����� ��������� ��� �����

������@�� ����� � - $���� $���� $���� $����<������#��+ @�H����������������������� [����������������������� @�H����������������������� @�H����������������������� @� H����������������������� @��H�����������������������<�����^$�#��+ @��H����������������������� @�H������������������������� @��H����������������������� @ H������������������������� @�H������������������������� @�H�������������������������$���� ,�)/ ,"/ ,"�/ ,��/ ,��/ ,�*/

���������

���������

Page 146: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Anál ise Gerencia l da Operação 1 4 5

Negócios no Exterior e Operações de Câmbio

Banco Itaú Buen Ayre

Por manter-se em uma situação bastante confortável, o Itaú Buen Ayre obteve índices de mercado favoráveis quandocomparados com os do setor.

0�����������������,�/>��  ��7������� ������

�����¦�� ������ ���<����>�?$���`@.������(�%������]�<�����H

����%�`�W�@<���-=����>#?$�������%�]����%��������������%H

K��%$�W�����.��;�����@.��.�`]������^$�]����H

[��!f

�!�

�!�f �!�f �!�f

[�! f [ !�f

�! �!

0������������������,�/>��  ��7������� ������

�����¦�� ������ ���<����J���(�%����@>$+���>#?$����]�<���-=����>#?$�������%H

<�����+�-���������������������]�'�Q�-�����+���@>#?$�������J�+$�������H

&���W������$�������-�����������@.��.� ]̀������^$�]����H

�@�H���������U�+�������%�����Q��������:��������������W���������������-(����������

��!�f �!�f

�!f [ !�f [�!�f

J�+��������X��������]��$�������-�����������

�!�f ���!�f !�f

[�!�f ��!�f �!�f

�!�f

Page 147: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Estrutura Acionária

Page 148: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Anál ise Gerencia l da Operação 1 4 7

Estrutura Acionária

Estrutura Acionária

O Banco Itaú direciona sua estratégia de atuação de modoa balancear crescimento com rentabilidade, visando criarvalor para o acionista no longo prazo. Conforme tabela aseguir, observa-se que a quantidade total de ações em

circulação permaneceu estável no 4º trimestre de 2002 ecaiu 0,3% em comparação com 31 de dezembro de 2001.Este resultado nada mais é do que o reflexo do ativoprograma de recompra de ações do Itaú.

Obs: Os percentuais referem-se à soma das participações direta e indireta.

��������� ��������� ���������

���������������������� J*%()� J)%J�� J�%���

������<��:����+�����-����+$%�W��@�-�-�%\���H � ������������������ � �������������������� � �������������������

�����������)�����-����+$%�W��@�-�-�%\���H �� ���������������� �� ������������������� ���������������������

$��������+�������������,���:����/ ���%�"*%��* ���%��J%�'* ���%'�)%"�*

������<��:����+�����-�����$����@�-�-�%\���H ��� �� ������������ ����������������������� ���������������������

�����������)�����-�����$����@�-�-�%\���H ��� ������������������ ��� �������������������� ������������������������

$��������+���$���������,���:����/ �%��"%��� �%��'%�(� �%�)J%�)�

@����D���� ������������� $����

/�Z��[�/������-������X����@�-�-�%\���H ���� ��������������� �������������������������� ���� ���� ������������

������%����@�-�-�%\���H �������� ������������ � ������� ������������� ���������������������

50,00% ON95,75% TOTAL

Banco BBA

100,00% ON100,00% TOTAL

Banco ItaúBuen Ayre

100,00% ON100,00% TOTAL

Itaú Bank

19,53% ON19,53% TOTAL

Banco ItaúEuropa

89,26% ON89,43% TOTAL

Banco Beg

99,25% ON97,40% TOTAL

BancoBanestado

99,88% ON99,85% TOTAL

Banco Bemge

100,00% ON100,00% TOTAL

Banco Banerj

59,88% ON31,87% TOTAL

Família E.S.A

40,12% ON68,13% TOTAL

Free Float

85,68% ON47,73% TOTAL

Itaúsa

14,32% ON99,99% PN

Free Float

Banco Itaú

99,99% ON99,99% TOTAL

100,00% ON99,99% TOTAL

99,99% ON99,99% TOTAL

99,99% ON99,99% TOTAL

99,99% ON99,99% TOTAL

33,33% ON33,33% TOTAL

CredicardItaucardItaú Banco deInvestimento

BFB LeasingCia. ItauleasingItaú Corretora

de Valores

99,99% ON99,99% TOTAL

99,51% ON99,34% TOTAL

Itaú Previdênciae Seguros

ItaúCapitalização

Itaú Seguros

100,00% ON100,00% TOTAL

Page 149: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Gestão de Risco

Page 150: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Gestão de Risco

Anál ise Gerencia l da Operação 1 4 9

��������� ��� �����

J��+��<�� �!������������������� ��!�������������������

J��+���J ��!������������������� ��!�������������������

J��+������������-(�% ��!������������������ ���!�����������������

K:��������.������:�+�W� @� !�H����������������� @��!�H���������������

?�����U�� '�L� ��)L'

VaR(*) do Gap EstruturalR$ Milhões

A Mesa Carteira Própria, ilustrada a seguir, opera com afinalidade de buscar as melhores alternativas entre as diversasoportunidades de negócio apresentadas nos mercados internoe externo. Apesar de se encontrar mais suscetível às condiçõesde mercado, podendo sofrer significativas alterações em seuportfolio, a administração de sua carteira é mais dinâmica epermite maior rapidez na estruturação de estratégias de trading.

Como demonstrado no quadro a seguir, o valor em riscodas carteiras trading é muito pequeno, representandoparcela inexpressiva do capital do banco.

A conjugação de uma boa gestão do portfólio doméstico euma redução da exposição em operações atreladas avariação cambial resultaram em uma redução do VaR,independente de cenários interno e externo de altavolatilidade como os observados no quarto trimestre de 2002.

(*) VaR refere-se à perda máxima potencial de 1 dia, com 99% de confiança

Risco de Mercado

A gestão de riscos de mercado é o processo pelo qual ainstituição administra e controla os riscos potenciais devariações nas cotações de mercado dos instrumentosfinanceiros. O Banco Itaú possui uma área de controle deriscos de mercado independente que monitora os diversoslimites estabelecidos pela Comissão Financeira para ascarteiras da Instituição.

No Banco Itaú, a mensuração do risco de mercado baseia-sena decomposição das operações nos seus respectivos fatoresde risco de mercado, a partir dos quais são realizadas análisesde descasamento de ativos e passivos originários dasoperações do banco comercial (Gap Estrutural), perdaspotenciais com base em modelos estatísticos (VaR - Value atRisk) e cenários de situações extremamente desfavoráveis(VaR Stress). Para controle de limites de risco são utilizados ametodologia de VaR, cenários de stress e simulações de MonteCarlo.

A eficiência do modelo de VaR é comprovada por técnicas deback-testing, onde são comparados perdas e ganhos reaisdiários com a porcentagem de casos em que o resultado ficoufora dos limites de perda máxima potencial pré-estabelecidos.O número de violações dos limites estabelecidos de VaR deveser compatível, dentro de uma margem de segurança pré-estabelecida, com a hipótese de intervalos de confiança de99%.

Deve-se ressaltar que apesar do elevado grau desofisticação de nossos modelos de VaR, estes possuemalgumas limitações:

- o modelo assume uma distribuição normal para asoscilações nos fatores de risco, o que pode levar à

subestimação da probabilidade de movimentos extremosde mercado;

- o uso de um intervalo de confiança de 99% não leva emconta prováveis perdas ocorridas acima deste patamar;

- o uso de dados históricos pode não refletir os potenciaseventos de natureza extrema.

Em função das deficiências citadas, esta ferramenta deveser aliada a outros instrumentos de controle como stresstests, análises de sensibilidade e limites de stop loss, dentreoutros, permitindo um adequado gerenciamento do riscode mercado do banco.

Dada a diferente natureza dos fatores de risco do mercadodoméstico e internacional, o banco conduz uma análiseseparada para cada um destes portfolios.

Mercado Nacional

O quarto trimestre de 2002 foi marcado pela busca desinalização quanto à política econômica a ser adotada pelonovo governo por parte dos agentes do mercado. Oincremento da inflação levou o Comitê de Política Monetáriado Banco Central do Brasil, COPOM, a aumentarsignificativamente as taxas de juros básicas da economia,de 18% para 25% .

O ambiente de alta volatilidade verificado ao longo destestrês meses deu mostras de arrefecimento no final do período,com uma recuperação expressiva do Índice Ibovespa, quedada cotação do dólar e conseqüente queda do risco Brasil.

A tabela a seguir apresenta uma análise das posições derisco provenientes das operações comerciais e daquelasligadas à administração de risco das mesmas (GapEstrutural) no Brasil, calculadas a partir de modelosproprietários. O declínio do VaR em todos os mercados éefeito, como já mencionado, da redução das volatilidadesocorrida no final do quarto trimestre. Especificamente norisco cambial, agrega-se o efeito de uma redução de nossaexposição, em moeda estrangeira.

O Risco de Mercado é representado pelas perdas

potenciais no valor do portfolio da Instituição

decorrentes de oscilações em variáveis de mercado

como taxas de juro, taxas de câmbio, cotações de ações

e commodities.

Page 151: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Gestão de Risco

Anál ise Gerencia l da Operação 1 5 0

A adoção de uma política de casamento de moedas eprazos entre ativos e passivos permitiu a permanência dorisco de mercado do portfólio do Banco Itaú Buen Ayre nosníveis verificados no trimestre anterior. O quarto trimestreapresentou momentos de alta volatilidade (VaR Globalmáximo de US$ 0,5 milhões) embora de valor inexpressivoem relação a seu patrimônio.

Mercado Internacional

O cenário global durante o quarto trimestre permaneceupessimista quanto à recuperação da economia mundial,agravado pela cr ise pol í t ica internacional. Comoresultado, verifica-se a manutenção da alta volatilidadenos mercados internacionais, com impactos diretos norisco soberano do Brasil, apesar da sensível melhorana percepção dos analistas quanto ao novo governoque se inicia em 2003.

O risco global das posições Overseas, composto dasagências de Grand Cayman, New York e Itaú Bank,permaneceu estável no trimestre em análise, apesar docenário adverso. Dando continuidade à sua políticaconservadora, o Itaú protegeu a sua carteira Overseasda a l ta vo lat i l idade dos mercados f inanceirosinternacionais e das variações do risco soberanobrasileiro. Os impactos negativos, descritos acima,tiveram maior influência no terceiro trimestre, o que podeser verificado pela comparação do VaR Global máximoe mínimo.

VaR(*) Médio da Mesa Carteira PrópriaR$ Milhões

"#$��%&�� �#$��%&��

'���'����Y+���% [�������������������� �!���������������������'���'����K����Q��� �!��������������������� �!���������������������'���J����&��)��% �!��������������������� �!���������������������'��������� �!��������������������� !���������������������'���'��+����/�����+����� !��������������������� �!���������������������K:��������.������:�+�W� @!�H������������������� @�!�H�������������������?�����U�� 'L( *L*?�����U��TD��� ��L) ��L�?�����U��T!��� �L" "L(

VaR(*) do OverseasUS$ Milhões

��������� ��� �����

��������J��+��X�(���� �!�������������������� �! ��������������������

��������J��+��>�(�� �!��������������������� �!���������������������

K:��������.������:�+�W� @�!�H������������������� @�!�H�������������������

?�����U�� *L� 'L(

?�����U��TD��� )L' ��L"

?�����U��T!��� JL� 'L(

Devido ao cenário internacional, o Banco Itaú Europaapresentou uma pequena elevação no fator de riscosoberano. A composição de sua carteira demonstra que ainstituição continua com uma política conservadora, poishouve manutenção do seu VaR Global e diminuição dorisco máximo.

VaR(*) do Banco Itaú EuropaUS$ Milhões

��������� ��� �����

��������J��+��K$��(�� �!�������������������� [��������������������

��������J��+��>�(�� �!�������������������� �!��������������������

��������J��+��X�(���� �!��������������������� �!���������������������

K:��������.������:�+�W� @�!H������������������� @�!H�������������������

?�����U�� �L' �L�

?�����U��TD��� �L' �L�?�����U��T!��� �L� �L�

VaR(*) do Banco Itaú Buen AyreUS$ Milhões

��������� ��� �����

��������J��+��.;%� �����������������[ ������������������[��������J��+��>�(�� [�������������������� [����������������������������J��+��<��� �!�������������������� �!��������������������K:��������.������:�+�W� [�������������������� [��������������������?�����U�� �L� �L�?�����U��TD��� �LJ �L�?�����U��T!��� �L� �L�

Itaú-BBA

Por se tratar de um banco de investimentos e, portanto, voltadopara as operações de grandes corporações, o Itaú-BBAapresenta uma gestão de riscos de mercado similar àverificada na Mesa Carteira Própria do Banco Itaú, onde ascondições de mercado norteiam a definição das estratégiasde trading e conseqüentemente o perfil do portfolio do banco.

Apesar da menor volatilidade dos diversos mercadosverificada no 4° trimestre, ilustrada abaixo através dacomparação do VaR máximo dos períodos em análise, oVaR Global apresentou incremento em relação ao 3ºtrimestre, basicamente em função de movimentações nacarteira.

Vale ressaltar ainda que o VaR Global do Itaú-BBA em 31de dezembro de 2002 correspondente a apenas 2% doPatrimônio desta instituição.

��������� ���������

��������J��+��<�� �!� !��������J��+���$��-��-(�% �!� �!���������J��+��&���W���-(�% �!� �!���������J��+��J����&��)��% �!� ���������J��+��X�(���� !� �!�K:��������.������:�+�W� [!� [�!�?�����U�� �� ��?�����U��TD��� �'L� "*L"?�����U��T!��� JL" "L'(*) VaR refere-se à perda máxima potencial de 1 dia, com 99% de confiança

VaR(*) do Itaú-BBAR$ Milhões

Page 152: Demonstrações Contábeis Completas e Análise …ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr311202.pdf · do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse

Anál ise Gerencia l da Operação 1 5 1

1. Em conexão com nossos exames das demonstrações contábeis do Banco Itaú S.A. e do Banco Itaú S.A. e empresascontroladas em 31 de dezembro de 2002 e 2001, cujo parecer de auditoria foi emitido, sem ressalvas, datado de 7 demarço de 2003, procedemos às revisões das informações suplementares incluídas no Relatório da Análise Gerencialda Operação Consolidada do Banco Itaú S.A. e empresas controladas.

2. Nossos trabalhos foram efetuados de acordo com as normas específicas estabelecidas pelo IBRACON - Instituto dosAuditores Independentes do Brasil, em conjunto com o Conselho Federal de Contabilidade, com o objetivo de revisarmosas informações contábeis contidas nas informações suplementares do Relatório da Análise Gerencial da OperaçãoConsolidada do Banco Itaú S.A. e empresas controladas, e consistiram, principalmente, em: (a) indagação e discussãocom os administradores responsáveis pelas áreas contábil, financeira e operacional do Banco quanto aos principaiscritérios adotados na elaboração das informações contábeis contidas nas informações suplementares e (b) revisãodas informações relevantes e dos eventos subseqüentes que tenham, ou possam vir a ter, efeitos relevantes sobre aposição financeira e as operações do Banco e empresas controladas. As informações suplementares incluídas noRelatório da Análise Gerencial da Operação Consolidada são apresentadas para possibilitar uma análise adicional,sem contudo fazerem parte das demonstrações contábeis.

3. Baseados em nossas revisões, não temos conhecimento de qualquer modificação relevante que deva ser procedidanas informações suplementares acima referidas, para que elas estejam apresentadas adequadamente, em todos osaspectos relevantes, em relação às demonstrações contábeis tomadas em conjunto.

7 de março de 2003

Ao Conselho de Administração e aos Acionistas

Banco Itaú S.A.

Relatório dos auditores independentes sobre as informações suplementares

PricewaterhouseCoopersAv. Francisco Matarazzo, 1700Torre TorinoCaixa Postal 6100505001-400 São Paulo, SP - BrasilTelefone (0xx11) 3674-2000

PricewaterhouseCoopers Ricardo BaldinAuditores Independentes SócioCRC 2SP000160/O-5 Contador CRC 1SP110374/O-0