DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS - SUSEP · As demonstrações financeiras são apresentadas em reais, por ser o real a moeda funcional e de apresentação da Companhia. 2.3 Caixa e equivalentes

CAIXA CAPITALIZAÇÃO S.A.

DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Semestre findo em 30 de junho de 2017

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CAIXA CAP ITA L I ZA ÇÃO S .A . - CNPJ 0 1 .59 9 .2 96 /0 00 1 -7 1

Balanço patrimonial

(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)

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NOTA 30/06/2017 31/12/2016

ATIVO

CIRCULANTE 1.148.158 897.492

Disponível 1.538 3.144

Caixa e bancos 1.538 3.144

Aplicações 5 1.004.178 830.051

Títulos e créditos a receber 6 141.725 63.334

Títulos e créditos a receber 6.1 30.538 24.606

Créditos tributários e previdenciários 6.2 111.021 38.636

Outros créditos 166 92

Outros valores e bens 304 271

Outros valores 304 271

Despesas antecipadas 413 692

ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.096.566 2.344.406

REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 2.096.304 2.344.118

Aplicações 5 1.845.439 2.091.833

Títulos e créditos a receber 250.865 252.285

Créditos tributários e previdenciários 6.2 40.676 63.266

Depósitos judiciais e fiscais 9 210.189 189.019

Investimentos 4 5

Outros Investimentos 4 5

Imobilizado 205 233

Bens móveis 205 233

Intangível 53 50

Outros intangíveis 53 50

TOTAL DO ATIVO 3.244.724 3.241.898

As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações financeiras.


Balanço patrimonial


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NOTA 30/06/2017 31/12/2016

PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO CIRCULANTE 2.640.226 2.657.032

Contas a pagar 140.552 136.567

Obrigações a pagar 7.1 5.984 37.023

Impostos e encargos sociais a recolher 724 715

Encargos trabalhistas 659 468

Impostos e contribuições 7.2 127.945 86.999

Outras contas a pagar 5.240 11.362

Débitos de operações com capitalização 11.964 12.457

Débitos operacionais 11.964 12.457

Depósitos de terceiros 8 1.797 1.895

Provisões técnicas - capitalização 10 2.485.913 2.506.113

Provisão para resgates 2.415.660 2.438.284

Provisão para sorteio 52.817 50.224

Provisão administrativa 17.436 17.605

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 209.461 196.774

Outros débitos 209.461 196.774

Provisões judiciais 9 209.461 196.774

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 11 395.037 388.092

Capital social 11.1 210.000 210.000

Reservas de lucros 11.2 120.154 211.982

Ajuste de avaliação patrimonial (4.897) (33.890)

Lucros acumulados 69.780 -

TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.244.724 3.241.898



Demonstração do resultado e do resultado abrangente


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Semestre findo

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO NOTA 30/06/2017 30/06/2016

Receita líquida com títulos de capitalização 118.153 94.902

Arrecadação com títulos de capitalização 615.144 582.127

Variação da provisão para resgate (496.991) (487.225)

Variação das provisões técnicas 169 241

Resultado com sorteio (30.746) (25.585)

Custos de aquisição 13.a (57.012) (36.321)

Outras receitas e despesas operacionais 13.b 17.669 22.949

Outras receitas operacionais 33.775 35.635

Outras despesas operacionais (16.106) (12.686)

Despesas administrativas 13.c (16.031) (16.039)

Pessoal próprio (7.166) (7.987)

Serviços de terceiros (3.156) (3.096)

Localização e funcionamento (2.099) (2.554)

Publicidade e propaganda (3.150) (1.794)

Publicações 6 (64)

Donativos e contribuições (60) (80)

Despesas administrativas diversas (406) (464)

Despesas com tributos 13.d (6.395) (5.704)

Resultado financeiro 13.e 102.119 91.353

Receitas financeiras 168.473 169.660

Despesas financeiras (66.354) (78.307)

Resultado operacional 127.926 125.796

Resultado antes dos impostos e participações 127.926 125.796

Imposto de renda 14 (31.933) (31.426)

Contribuição social 14 (25.750) (23.521)

Participações sobre o resultado 15 (463) (328)

Lucro líquido do semestre 69.780 70.521

Quantidade de ações 8.000 8.000

Lucro líquido por ação em R$ 8.722,52 8.815,13

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO ABRANGENTE


Outros resultados abrangentes 28.993 131.801

Ajustes de títulos e valores mobiliários 48.320 219.671

Efeito tributário dos ajustes de títulos e valores mobiliários (19.327) (87.870)

Total dos resultados abrangentes para o semestre 98.773 202.322

Quantidade de ações 8.000 8.000

Lucro líquido por ação em R$ 12.346,50 25.290,21


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Demonstração dos fluxos de caixa – método indireto

(Em milhares de reais)

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Semestre findo

30/06/2017 �� 30/06/2016

ATIVIDADES OPERACIONAIS


Ajustes para:

Depreciação e amortizações 36 132

Variação nas contas patrimoniais: Ativos financeiros 101.259 59.740

Créditos fiscais e previdenciários (378) (3.476)

Ativo fiscal diferido 22.590 85.850

Depósitos judiciais e fiscais (21.170) (13.159)

Despesas antecipadas 279 695

Outros ativos (6.676) (8.927)

Impostos e contribuições 40.955 46.416

Outras contas a pagar (6.550) (1.090)

Débitos de operações com capitalização (492) 1.932

Depósitos de terceiros (98) (356)

Provisões técnicas - capitalização (20.201) (40.601)

Provisões judiciais 12.687 11.323

Outros passivos 190 209

Caixa gerado pelas operações 192.211 209.209

Juros recebidos 638 353

Imposto sobre o lucro pagos (72.007) (72.177)

Caixa líquido gerado nas atividades operacionais 120.842 137.385

ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS

Pagamento pela compra: (11) -

Imobilizado (6) -

Intangível (5) -

Caixa líquido consumido nas atividades de investimentos (11) -

ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS

Distribuição de dividendos e juros sobre o capital próprio (122.437) (136.809)

Caixa líquido consumido nas atividades de financiamentos (122.437) (136.809)

Aumento/(redução) líquido(a) de caixa e equivalentes de caixa (1.606) 576

Caixa e equivalentes de caixa no início do semestre 3.144 1.129

Caixa e equivalentes de caixa no final do semestre 1.538 1.705



Notas explicativas da Administração às demonstrações financeiras em 30 de junho de 2017


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1. Contexto operacional e informações gerais

A Caixa Capitalização S.A., sediada em Brasília – DF, doravante referida também como “Companhia”, tem como controladora direta a Caixa Seguros Participações Securitárias Ltda. Sua controladora indireta no Brasil é a Caixa Seguros Holding S.A., que por sua vez é controlada pelo grupo segurador francês CNP Assurances e tem por objeto social atuar no segmento de capitalização. A Companhia iniciou suas operações em julho de 1997 e mantém atualmente a comercialização dos seguintes produtos:

· Pagamento mensal: Ideal Cap, Ideal Cap Empresarial, Ideal Cap Aposentadoria, Ideal Cap Servidor Público, Ideal Cap Net, Cap Torcedor, Cap Futebol e SuperXcap. · Pagamento único: Caixacap Sucesso, Acoplados e Cap Aluguel.

2. Resumo das principais políticas contábeis

As principais políticas contábeis aplicadas na preparação destas demonstrações financeiras estão definidas a seguir. Essas políticas foram aplicadas de modo consistente nos períodos apresentados, salvo disposição em contrário.

2.1 Base de preparação

As demonstrações financeiras foram elaboradas e são apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às entidades supervisionadas pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP, incluindo os pronunciamentos emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e aprovados pela SUSEP, no que não contrariem a Circular SUSEP nº. 517, de 30 de julho de 2015.

A preparação de demonstrações financeiras requer o uso de certas estimativas contábeis críticas e também o exercício de julgamento por parte da administração da Companhia no processo de aplicação das políticas contábeis. Aquelas áreas que requerem maior nível de julgamento e possuem maior complexidade, bem como as áreas nas quais premissas e estimativas são significativas para as demonstrações financeiras, estão divulgadas na Nota 3.

A autorização para a emissão destas demonstrações financeiras foi dada pelo Conselho de Administração em reunião realizada em 23 de agosto de 2017.

2.2 Moeda funcional e moeda de apresentação

As demonstrações financeiras são apresentadas em reais, por ser o real a moeda funcional e de apresentação da Companhia.

2.3 Caixa e equivalentes de caixa

A Companhia considera como caixa e equivalentes de caixa os saldos de depósitos bancários sem vencimento, utilizados para atender obrigações de curto prazo, sem risco significante de mudança de valor justo.




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2.4 Ativos Financeiros

2.4.1 Classificação e reconhecimento

A Companhia classifica seus ativos financeiros, no reconhecimento inicial, sob as seguintes categorias: mensurados ao valor justo através do resultado (para negociação), empréstimos e recebíveis, disponíveis para venda e mantidos até o vencimento. A classificação depende da finalidade para a qual os ativos financeiros foram adquiridos.

a. Ativos financeiros mensurados ao valor justo através do resultado (para negociação), disponíveis para venda e mantidos até o vencimento

Os títulos classificados na categoria “mantidos até o vencimento” são valorados pelo valor investido acrescido dos rendimentos incorridos até a data base do balanço. Os títulos sujeitos à negociação antes de seu vencimento têm o seu valor contábil ajustado ao valor de mercado, sendo que os ajustes ao valor de mercado são contabilizados em contrapartida à conta de receita ou despesa no resultado do exercício (títulos classificados como “para negociação”) ou em conta especifica do patrimônio líquido (títulos classificados como “disponível para venda”), líquido dos efeitos tributários. Os títulos que compõem a carteira dos fundos de investimento exclusivos, em consonância com o que dispõe a regulamentação, são classificados segundo instruções emitidas pela Companhia para o administrador do fundo, nas categorias “para negociação” ou “mantidos até o vencimento”. Os ativos dos fundos de investimento abertos são ajustados ao valor de mercado. Eventuais perdas potenciais consideradas não temporárias são refletidas no resultado através da constituição de provisão para perdas.

b. Empréstimos e recebíveis

Os empréstimos e recebíveis são ativos financeiros representados por crédito das operações de capitalização. Os empréstimos e recebíveis são contabilizados pelo custo amortizado e são avaliados por impairment (recuperação) a cada data de balanço.

2.4.2 Mensuração

O valor de mercado dos títulos é determinado de acordo com os critérios e informações a seguir:

a. Títulos públicos: com base no “preço unitário de mercado” informado pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais - ANBIMA.

b. Depósitos a prazo com garantia especial: valor de curva da aplicação, até o vencimento, por contar com garantia do Fundo Garantidor de Crédito – FGC, até o limite de R$ 20 milhões e prazo de cinco anos. Cada aplicação tem registro específico junto à CETIP, com código apropriado e cópia do contrato da operação arquivado em meio eletrônico naquela clearing. A máxima perda esperada, em caso de “default” da instituição emissora, são três dias úteis (ou dias de “overnight”) até o reembolso da aplicação pelo FGC.

c. Títulos da dívida agrária: não é calculado valor de mercado tendo em vista a impossibilidade de homogeneizar os resultados das transações desses títulos diante da sua baixa liquidez e, ainda, pela diversidade de datas de vencimento dos papéis, sendo usado para esse fim o valor de curva dos papéis, através de precificação segundo a taxa de aquisição.




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d. Créditos securitizados: não é calculado valor de mercado em função das peculiaridades da carteira, sendo usado para esse fim o valor de curva de papéis, cuja precificação é dada pela expectativa do reembolso das operações de créditos realizados segundo as taxas de juros contratadas com os emissores dessas obrigações.

2.4.3 Compensação de instrumentos financeiros

Ativos e passivos financeiros são compensados e o valor líquido é reportado no balanço patrimonial quando há um direito legalmente aplicável de compensar os valores reconhecidos e há uma intenção de liquidá-los numa base líquida, ou realizar o ativo e liquidar o passivo simultaneamente.

2.5 Impairment

2.5.1 Impairment de ativos financeiros

A Companhia avalia no final de cada período do relatório se há evidência objetiva de que o ativo financeiro ou o grupo de ativos financeiros está deteriorado. Um ativo ou grupo de ativos financeiros está deteriorado e os prejuízos de impairment são incorridos somente se há evidência objetiva de impairment como resultado de um ou mais eventos ocorridos após o reconhecimento inicial dos ativos (um "evento de perda") e aquele evento (ou eventos) de perda tem um impacto nos fluxos de caixa futuros estimados do ativo financeiro ou grupo de ativos financeiros que pode ser estimado de maneira confiável pela Administração.

a. Ativos registrados ao custo amortizado

Os critérios utilizados para determinar se há evidência objetiva de uma perda por impairment

incluem:

�� Dificuldade financeira relevante do emitente ou tomador; �� Uma quebra de contrato, como inadimplência ou mora no pagamento dos juros ou principal; �� Torna-se provável que o tomador declare falência ou outra reorganização financeira; �� O desaparecimento de um mercado ativo para aquele ativo financeiro devido às dificuldades

financeiras; ou �� Dados observáveis indicando que há uma redução mensurável nos futuros fluxos de caixa

estimados a partir de uma carteira de ativos financeiros desde o reconhecimento inicial daqueles ativos, embora a diminuição não possa ainda ser identificada com os ativos financeiros individuais na carteira.

b. Ativos classificados como disponível para venda

No caso de investimentos em instrumentos de capital, é analisado se existe uma queda acentuada e/ou constante no valor de mercado do ativo em relação ao seu valor de aquisição, de acordo com parâmetros estabelecidos pela Administração. Em caso positivo, a perda esperada é reclassificada do patrimônio líquido para o resultado do período. Os valores reconhecidos como perda de instrumentos de capital não são revertidos em períodos subsequentes.

Para os instrumentos de dívida, é analisado se existe um risco de default do emissor. Em caso positivo a perda esperada é registrada no resultado do período, podendo esta ser revertida, caso seja




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verificado um aumento no valor do ativo e que esse fato possa ser relacionado a eventos posteriores ao reconhecimento da perda.

2.5.2 Impairment de ativos não financeiros

Os ativos, substancialmente compostos pelos gastos com software, que estão sujeitos à amortização, são revisados para a verificação de impairment sempre que eventos ou mudanças nas circunstâncias indicarem que o valor contábil pode não ser recuperável. Uma perda por impairment é reconhecida, quando aplicável, pelo valor ao qual o valor contábil do ativo excede seu valor recuperável. Este último é o valor mais alto entre o valor justo de um ativo menos os custos de venda e o valor em uso. Para fins de avaliação do impairment, os ativos são agrupados nos níveis mais baixos para os quais existam fluxos de caixa identificáveis separadamente (Unidades Geradoras de Caixa - UGC). Os ativos não financeiros, que tenham sofrido impairment, são revisados para a análise de uma possível reversão do impairment na data das demonstrações financeiras.

2.6 Provisões técnicas

As Provisões Técnicas são constituídas em consonância com as determinações e os critérios estabelecidos em legislações específicas. Adicionalmente é realizada ainda, auditoria atuarial independente, com o objetivo de avaliar de forma autônoma e imparcial os principais procedimentos e cálculos atuariais, relacionados a provisões técnicas, bases de dados, ativos redutores da necessidade de cobertura de outras provisões técnicas, dentre outros aspectos que afetam a solvência da companhia, sendo de periodicidade anual, com data-base em 31 de dezembro.

Provisão Matemática para Capitalização (PMC) é constituída por um percentual aplicado sobre os valores recebidos dos subscritores, sendo atualizada mensalmente, nas datas de aniversário dos respectivos títulos, pela Taxa de Remuneração Básica aplicada às cadernetas de poupança e capitalizada de acordo com a taxa de juros também vinculada às cadernetas de poupança. Esses parâmetros estão relacionados nas notas técnicas e nas condições gerais de cada produto.

A Provisão para Resgate (PR) contempla as transferências da Provisão Matemática para Capitalização e é subdividida em: i) Provisão de Resgates Antecipados: títulos cancelados após o prazo de suspensão ou em função de evento gerador de resgate; e ii) Provisão de Resgates Vencidos: títulos vencidos.

A Provisão para Sorteios a Realizar (PSR) é constituída segundo percentual definido em Nota Técnica para cada plano. Nos planos do tipo Pagamento Único essa Provisão é calculada pelo método de “risco” com remuneração mensal estabelecida em Nota Técnica.

A Provisão de Sorteios a Pagar (PSP) é constituída para todos os títulos já sorteados e ainda não pagos, cujo fato gerador é a efetiva realização do sorteio.

A Provisão para Despesas Administrativas (PDA) é constituída para a cobertura dos valores esperados das despesas administrativas, observadas as regulamentações específicas vigentes.

2.6.1 Características dos Produtos

O quadro a seguir apresenta as modalidades, taxas de carregamento e taxa de juros dos principais produtos comercializados pela Companhia em 30/06/2017:




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Produto Modalidade Taxas de carregamento Taxas de juros

IdealCap PM

1ª 83,8571% 2ª a 3ª 87,4286% 4ª a 8ª 27,4286% 9ª a 60ª 0,4628%

0,35%

Confiança Cap PU 4,7954% 0,35% Sucesso PU 8,9269% 0,35%

SuperXCap (2013) PM

1ª 85,5060% 2ª a 3ª 86,5084% 4ª a 7ª 26,5084% 8ª a 60ª 0,0990%

0,35%

SuperXCap (2016) PM

60 parcelas, sendo: 1ª 85,6415% 2ª 86,4184% 3ª 86,4159%

4ª a 5ª 26,4184% A partir da 6ª:

Parcelas múltiplas de 3: 0,0584% Demais: 1,0609%

0,35%

Acoplados Acoplados Entre 10,9553% e 33,3185% Entre 0,08% e 0,10%

2.7 Ativos e passivos circulantes e não circulantes

Os ativos são demonstrados pelos valores de realização, incluindo os rendimentos auferidos e provisão para perdas, quando aplicável. Os passivos são demonstrados por valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações monetárias incorridos.

2.8 Outras provisões, ativos e passivos contingentes

A Companhia reconhece uma provisão somente quando existe uma obrigação presente (legal ou de responsabilidade social) como resultado de um evento passado, quando é provável que o pagamento de recursos deverá ser requerido para liquidar a obrigação e quando a estimativa pode ser feita de forma confiável para a provisão. Quando alguma destas características não é atendida, a Companhia não reconhece uma provisão. As provisões são ajustadas a valor presente quando o efeito do desconto a valor presente é material.

A Companhia constitui provisões para fazer face a desembolsos futuros que possam decorrer de ações judiciais em curso, de natureza cível, fiscal e trabalhista. As provisões são constituídas a partir de análises individualizadas, efetuadas pelos assessores jurídicos da Companhia, dos processos judiciais em curso e das perspectivas de resultado desfavorável implicando em desembolso futuro. Os tributos, cuja exigibilidade está sendo questionada na esfera judicial, são registrados levando-se em consideração o conceito de “obrigação legal”. As obrigações legais (fiscais e previdenciárias) decorrem de processos judiciais relacionados a obrigações tributárias, cujo objeto de contestação é sua legalidade ou constitucionalidade que, independentemente da avaliação acerca da probabilidade de êxito, têm seus montantes reconhecidos integralmente nas demonstrações financeiras e são atualizadas monetariamente de acordo com a legislação fiscal (taxa SELIC).

2.9 Imobilizado e intangível

O imobilizado é contabilizado ao custo de aquisição e as depreciações são calculadas pelo método linear, com base na vida útil estimada dos bens. As taxas de depreciação utilizadas pela Companhia são: i) móveis, máquinas e demais equipamentos – 10% a.a.; ii) equipamentos de informática e veículos – 20% a.a.




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O intangível refere-se a gastos em desenvolvimento de sistemas informatizados, a serem amortizados a partir da data de sua utilização. A taxa de amortização utilizada pelo grupo é de 20% a.a.

2.10 Apuração do resultado

As receitas decorrentes da venda de títulos de capitalização e os respectivos custos apropriados por meio da constituição de provisões técnicas são registrados no resultado da Companhia quando do efetivo recebimento. Tal procedimento é utilizado tendo em vista que a diferença para o regime de competência é imaterial e que o regime de caixa é o exigido pela SUSEP.

Em relação aos títulos de pagamento único (PU), conforme previsto no inciso II, parágrafo 3º, art. 8º do anexo I à Circular SUSEP nº 517/2015, a Companhia mantém o reconhecimento de suas correspondentes receitas de forma integral no mês de sua emissão.

As participações nos lucros devidas aos empregados sobre o resultado são contabilizadas com base em estimativas e ajustadas quando do efetivo pagamento. As demais receitas e despesas são reconhecidas de acordo com o regime de competência.

2.11 Provisão para imposto de renda e contribuição social

A provisão para imposto de renda é constituída com base nos rendimentos tributáveis do período, à alíquota de 15%, acrescida do adicional de 10% sobre a parcela do lucro tributável que exceder R$ 240 anuais. A contribuição social sobre o lucro à alíquota de 20%, conforme Lei 13.169/2015. O imposto de renda e a contribuição social diferidos foram constituídos com base nas alíquotas vigentes, para as adições e exclusões cuja dedutibilidade ou tributação ocorrerá em exercícios futuros. As antecipações de imposto de renda e a contribuição social que foram pagas no decorrer do período são registradas no ativo circulante.

2.12 Novas normas e interpretações ainda não adotadas

Novas normas, alterações e interpretações serão efetivas para exercícios iniciados após janeiro de 2018. Dentre aquelas que podem ser relevantes para a Companhia encontram-se a IFRS 9 e IFRS 15. Tendo em vista que tais alterações não são obrigatórias para a preparação das demonstrações financeiras até o momento, estas normas terão adoção em períodos futuros. A Empresa avalia os efeitos que as IFRS mencionadas podem vir a apresentar nas demonstrações financeiras e suas divulgações e aguardará referendo do órgão regulador para adoção.

IFRS 9 (CPC 48) – Substitui as orientações existentes no CPC 38 e introduz novas exigências sobre a classificação e mensuração de instrumentos financeiros, incluindo novo modelo de perda por redução ao valor recuperável e contabilização de hedge.

IFRS 15 – Substituirá a orientação que existe atualmente sobre o reconhecimento das operações de Seguros.




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3. Estimativas e julgamentos contábeis

As estimativas e os julgamentos contábeis são continuamente avaliados e baseiam-se na experiência histórica e em outros fatores, incluindo expectativas de eventos futuros, consideradas razoáveis para as circunstâncias.

3.1 Estimativas e julgamentos utilizados na avaliação de provisões para causas fiscais, cíveis e trabalhistas

A Companhia é parte em processos judiciais trabalhistas, fiscais e cíveis em aberto na data de preparação das demonstrações financeiras. O processo utilizado pela Administração para a contabilização e construção das estimativas contábeis leva em consideração a assessoria jurídica de especialistas na área e a evolução dos processos e status (ou instância) de julgamento de cada caso específico. Além disso, a Companhia utiliza seu melhor julgamento sobre estes casos, baseado em informações históricas de perdas em que existe alto grau de julgamento aplicado para a constituição destas provisões segundo o CPC 25.

3.2 Estimativas utilizadas para cálculo de impairment de ativos financeiros

A Companhia segue as orientações do CPC 38 para determinar quando um ativo financeiro disponível para venda está impaired. Essa determinação requer um julgamento significativo. Para esse julgamento, a Companhia avalia, entre outros fatores, a duração e a proporção na qual o valor justo de um investimento é menor que seu custo, a saúde financeira e perspectivas do negócio de curto prazo para a investida, incluindo fatores como: desempenho do setor e do segmento e fluxo de caixa operacional e financeiro.

4. Gestão de riscos

O Solvência II exige a criação de um Chief Risk Officier, independente, assegurando a função de monitoramento do sistema de gestão de riscos. A reorganização da estrutura operacional interna do Grupo Caixa Seguradora, concluída no final de 2015, ajudou a centralizar o gerenciamento de risco dentro da Diretoria de Riscos - DIRRIS do Grupo Caixa Seguradora.

As responsabilidades da Diretoria de Riscos - DIRRIS são:

� Definir a visão estratégica do Risk Appetite; � Certificar da eficiência do dispositivo de monitoramento dos riscos (seguro, investimento e

operacional); � Definir políticas de gestão de riscos de acordo com as políticas definidas pela Direção Geral

do Grupo Caixa Seguradora e monitorar sua implementação dentro de unidades de negócios; � Gerar alertas para gerências quando houver crescimento de riscos ou riscos emergentes; � Implementar dentro do Grupo Caixa Seguradora e suas subsidiárias Solvência II, de acordo

com as normas locais e assegurar seus direitos; � Certificar de todo o monitoramento e da eficácia dos dispositivos existentes para

acompanhamento dos riscos em todas as operações do Grupo Caixa Seguradora; � Promover o risco na cultura do Grupo Caixa Seguradora para decisões seguindo políticas do

grupo; � Garantir a aplicação de controles em todas as subsidiárias do Grupo Caixa Seguradora.




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A estrutura do Processo de Gerenciamento de Riscos da Companhia permite que os riscos de Crédito, Subscrição, Mercado e Operacional sejam efetivamente identificados, avaliados, monitorados, controlados e mitigados de modo unificado. O gerenciamento de todos os riscos inerentes às atividades de modo integrado é abordado, dentro de um processo, apoiado em uma estrutura de Controles Internos e compliance (no que tange a regulamentos, normas e políticas internas). Essa abordagem proporciona o aprimoramento contínuo dos modelos de gestão de riscos e minimiza a existência de lacunas que comprometam sua correta identificação e mensuração.

A DIRRIS organiza um comitê chamado de Comitê de Governança de Riscos. Ele ocorre trimestralmente, mas, excepcionalmente, eles podem se reunir em caso de acontecimentos importantes.

4.1 Risco de liquidez

Risco associado à insuficiência de recursos financeiros aptos para a Companhia honrar seus compromissos em razão dos descasamentos no fluxo de pagamentos e recebimentos, considerando os diferentes prazos de liquidação dos ativos e as obrigações. A falta de liquidez imediata pode impor perdas em virtude da necessidade de alienação de ativos com a consequente realização de prejuízo. Por meio da política de gerenciamento de liquidez são mantidos recursos financeiros suficientes para cumprir todas as obrigações à medida de sua exigibilidade e um conjunto de controles, principalmente para atingir os limites técnicos, fazem parte da estratégia e dos procedimentos para situações de necessidade imediata de caixa.

A liquidez de médio e longo prazo é monitorada através do gerenciamento de ativos e passivos (ALM – Assets and Liabilities Management) definido na Política de Investimentos. O ajuste nos prazos de vencimento das aplicações segundo a projeção de exigibilidade dos recursos é monitorado permanentemente, além da manutenção de um volume mínimo de caixa para atender as demandas recorrentes.

No caso da Companhia, o risco de liquidez é baixo, pois a carteira é constituída em sua maior parte por ativos classificados “para negociação” e “disponível para venda”, reduzindo assim o risco da insuficiência de recursos nas datas projetadas para o cumprimento de suas obrigações.

30/06/2017

Até 1 ano Mais de 1 ano Mais de 5 anos Total

Até 5 anos

Ativos financeiros a valor justo por meio do resultado 110.239 500.588 22.279 633.106

Ativos financeiros disponíveis para a venda (AFS) 229.434 914.954 673.551 1.817.939

Ativos financeiros mantidos até o vencimento (HTM) 141.638 256.934 - 398.572

Títulos e créditos a receber 141.725 239.312 11.553 392.590

Caixa e equivalentes de caixa 1.538 - - 1.538

Total dos ativos financeiros 624.574 1.911.788 707.383 3.243.745

Provisões técnicas 973.897 1.494.580 - 2.468.477

Passivos financeiros 142.349 206.617 - 348.966

Total dos passivos financeiros 1.116.246 1.701.197 - 2.817.443




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4.2 Risco de mercado

4.2.1 Gerenciamento de risco de mercado

Define-se como risco de mercado a possibilidade de ocorrência de perdas por oscilação de preços e taxas em função dos descasamentos de prazos, moedas e indexadores das carteiras, ativa e passiva de uma instituição. O gerenciamento de risco de mercado consiste em mensurar, acompanhar e controlar a exposição das operações financeiras da Companhia de acordo com um conjunto de práticas compatíveis com a natureza de suas operações, a complexidade dos produtos e as dimensões de exposição ao risco. Entre os riscos inerentes à Companhia destacam-se: risco de taxa de juros, risco de derivativo e o risco de liquidez.

4.2.2 Controle de risco de mercado

A metodologia utilizada pela Companhia para medir a exposição aos riscos de mercado é o Value-

at-risk (VaR), o qual demonstra a perda máxima da carteira em um dado espaço de tempo, considerando-se um determinado nível de confiança. Os parâmetros são definidos pela SUSEP, e os limites definidos pela Administração de forma conservadora. Dentre as informações utilizadas para o cálculo do VaR, como o histórico das cotações dos preços e o comportamento passado da estrutura de juros, não são contempladas variáveis exógenas para efeito das projeções dos cenários, tais como: catástrofes naturais, crises econômicas externas ou choques de preços dos ativos.

Para realização dos cálculos o custodiante utiliza-se dos seguintes parâmetros:

� Modelo não-paramétrico; � Intervalo de confiança de 99%; � Horizonte temporal de um dia; e � Volatilidade sob o critério EWMA.

O Value at Risk da carteira de investimentos da Companhia em 30 de junho de 2017 era de R$ 17.025 (31 de dezembro de 2016 – R$ 22.188).

Esse valor representa a perda máxima das aplicações financeiras da Companhia para o horizonte de tempo de um dia e intervalo de confiança de 99%.

4.2.3 Atribuições relacionadas ao monitoramento de risco

Cabe ao administrador da carteira dos ativos:

� Definir as políticas e metodologias de precificação, de gestão de risco de mercado e de medição de performance para os Fundos e Carteiras dos Clientes;

� Fornecer os preços e taxas de operações marcadas a mercado dos Fundos, conforme regras preestabelecidas;

� Acompanhar diariamente os limites de risco de cada Fundo, verificando seu enquadramento; � Produzir os relatórios de risco de mercado da Companhia, diários (simplificados) e mensais

(completo), contendo informações sobre o nível de exposição dos fundos de investimentos e carteiras consolidadas em relação a diversos fatores de risco (VaR) e de análise de perdas e ganhos (Stress Analysis); e

� Verificar o atendimento à legislação vigente e aos mandatos estabelecidos pela Companhia.




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Cabe à Área de Controle de Risco da Companhia:

� Avaliar e definir os limites de investimentos para cada categoria (títulos públicos, títulos privados, ações);

� Acompanhar diariamente os limites de cada Fundo, se certificando do seu enquadramento; � Informar aos Gestores, os limites de alocação por ativo e os limites de VaR; � Solicitar aos Gestores, em caso de desenquadramento, o reenquadramento dos fundos; � Atualizar os limites de risco semestralmente ou em caso de mudança da taxa SELIC; e � Informar mensalmente o VaR dos ativos à SUSEP.

4.3 Risco de crédito

Risco de crédito é a possibilidade da contraparte de uma operação financeira não desejar cumprir ou sofrer alteração na capacidade de honrar suas obrigações contratuais, podendo gerar assim alguma perda para a Companhia.

A tabela a seguir demonstra a exposição máxima ao risco de crédito antes de qualquer garantia ou outras intensificações de crédito em instrumentos financeiros:

30/06/2017 31/12/2016

Composição dos ativos AAA BBSem

RatingTotal AAA BB

Sem Rating

Total

Caixa e equivalente de caixa - - 1.538 1.538 - - 3.144 3.144Valor justo por meio do resultado

- 593.460 39.646 633.106 - 8.055 39.275 47.330

Fundos de investimento - - 40.244 40.244 - - 39.418 39.418Letras financeiras do tesouro

- 44.928 - 44.928 - - - -

Letras do tesouro nacional - 477.939 - 477.939 - - - -Operações compromissadas

- 70.593 - 70.593 - 8.055 - 8.055

Outros - - (598) (598) - - (143) (143)Disponíveis para venda - 1.817.939 - 1.817.939 - 2.005.022 - 2.005.022

Letras financeiras do tesouro

- 40.380 - 40.380 - 38.210 - 38.210

Letras do tesouro nacional - 1.028.676 - 1.028.676 - 365.890 - 365.890Notas do tesouro nacional - 747.081 - 747.081 - 1.599.177 - 1.599.177TDA/Credito securitizado - 1.802 - 1.802 - 1.745 - 1.745

Mantidos até o vencimento 37.548 385.012 - 422.560 35.479 851.337 - 886.816Letras do tesouro nacional - 290.464 - 290.464 - 269.191 - 269.191Notas do tesouro nacional - 94.548 - 94.548 - 582.146 - 582.146Letras financeiras 37.548 - - 37.548 35.479 - - 35.479

Títulos e créditos a receber - - 30.538 30.538 - - 24.606 24.606Exposição máxima ao risco de crédito

37.548 2.796.411 71.722 2.905.681 35.479 2.864.414 67.025 2.966.918

5. Instrumentos financeiros

5.1 Resumo da classificação das aplicações

Os títulos que compõem as carteiras dos fundos de investimentos exclusivos estão sendo apresentados em conjunto com os títulos de propriedade direta da Companhia. Os valores a receber, a pagar e de tesouraria desses fundos estão apresentados em outros valores.




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30/06/2017 31/12/2016 30/06/2017

Valor de Mercado

Valor do Custo

Atualizado

Valor de Mercado

Valor do Custo

Atualizado

Sem Vencimento

Até 01 anoEntre 01 e

05 anosAcima de

05 anosPercentual

Títulos para negociação

Fundos de investimento 40.244 40.244 39.418 39.418 40.244 - - - 1,41%

Letras financeiras do tesouro 44.928 44.869 - - - - 22.649 22.279 1,58%

Letras do tesouro nacional 477.939 469.509 - - - - 477.939 - 16,77%

Operações compromissadas 70.593 70.593 8.055 8.055 - 70.593 - - 2,48%

Outros valores (598) (598) (143) (143) (598) - - - -0,02%

Total 633.106 624.617 47.330 47.330 39.646 70.593 500.588 22.279 22,22%

Disponível para venda

Letras financeiras do tesouro 40.380 40.382 38.210 38.216 - - 40.380 - 1,42%

Letras do tesouro nacional 1.028.676 1.010.723 365.890 360.382 - 207.873 820.803 - 36,10%

Notas do tesouro nacional 747.081 773.167 1.599.177 1.661.064 - 21.073 52.527 673.481 26,22%

TDA e créditos securitizados 1.802 1.830 1.745 1.842 - 488 1.244 70 0,06%

Total 1.817.939 1.826.102 2.005.022 2.061.504 - 229.434 914.954 673.551 63,80%

Mantidos até o vencimento

Letras do tesouro nacional 290.464 274.604 269.191 257.464 - 104.264 170.340 - 9,64%

Notas do tesouro nacional 94.548 86.594 582.146 576.929 - - 86.594 - 3,04%

Letras financeiras 37.548 37.374 35.479 35.139 - 37.374 - - 1,31%

Total 422.560 398.572 886.816 869.532 - 141.638 256.934 - 13,99%

5.2 Movimentação das aplicações

A movimentação das aplicações financeiras demonstra-se como segue:

30/06/2017 31/12/2016

Saldo inicial 2.921.884 2.772.128

Aplicações 1.988.935 560.581

Resgates (2.277.981) (995.755)

Rendimentos 168.459 321.376

Ajustes TVM 48.320 263.554

Saldo final 2.849.617 2.921.884

5.3 Estimativa do valor justo

A tabela a seguir apresenta a análise do método de valorização de ativos financeiros trazidos ao valor justo. Os valores de referência foram definidos como se segue:

� Nível 1 - títulos com cotação em mercado ativo;

� Nível 2 - títulos não cotados nos mercados abrangidos no "Nível 1" mas que cuja precificação é direta ou indiretamente observável;

� Nível 3 - títulos que não possuem seu custo determinado com base em um mercado observável; e




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� Contas a receber / Contas a pagar – Valores de caixa e contas a pagar/receber dos fundos exclusivos e que não necessitam de modelo de precificação.

30/06/2017

Descrição AFS MTM HTM Total

Nível 1 1.816.138 563.111 385.012 2.764.261

Nível 2 1.801 70.593 37.548 109.942

Contas a receber / Contas a pagar - (598) - (598)

Total 1.817.939 633.106 422.560 2.873.605

31/12/2016

Descrição AFS MTM HTM Total

Nível 1 2.003.277 39.418 851.337 2.894.032

Nível 2 1.745 8.055 35.479 45.279

Contas a receber / Contas a pagar - (143) - (143)

Total 2.005.022 47.330 886.816 2.939.168

5.4 Instrumentos financeiros derivativos

A política de utilização de instrumentos derivativos, contratados através dos fundos de investimentos exclusivos, visa à proteção dos ativos contra os riscos de mercado relacionados à flutuação das taxas de juros e observando-se os limites estabelecidos na regulamentação vigente. As operações objetivam a compensação de eventuais perdas que podem ser geradas por títulos públicos com juros prefixados em cenário de alta de juros.

A estratégia de gerenciamento dos riscos, num cenário de alta dos juros, está baseada na transformação de taxas prefixadas em taxas pós-fixadas. Com essa finalidade, são realizadas operações de compra de contratos de DI no mercado futuro.

O risco associado a essa estratégia se limita ao risco de crédito da contraparte, mitigado por depósito de margens em garantia, junto à BM&FBovespa pelos detentores das posições em derivativos.

O controle das posições em derivativos é feito pelo custodiante e, internamente, pelo officer de risco, não subordinado diretamente à gestão de ativos, garantindo-se a independência no acompanhamento dos riscos.

Os valores dos instrumentos financeiros derivativos são apurados de acordo com a cotação de mercado e estão reconhecidas nas demonstrações financeiras conforme quadros a seguir:

Vencimento

30/06/2017 Até 01 anoEntre 01 e 05

anosAcima de 05

anosDI - Compromissos / Compra

Valor de referência 478.015 - 478.015 -

Valor justo 478.015 - 478.015 -

Resultado acumulado (4.426) (332) (4.094) -




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5.5 Análise de sensibilidade

5.5.1 Carteira de ativos

A carteira de investimentos da Companhia possui ativos classificados como: mantidos até o vencimento (HtM), disponível para venda (AFS) e mantidos para negociação (MtM).

O método utilizado para a análise de sensibilidade dos ativos da Companhia é o de Stress Test, o qual é feito para as classificações AFS e MtM. Nos exercícios de estresse diário, são calculados os resultados do VaR das carteiras e o choque de 1 ponto base para taxa de juros. Este cenário contempla variações no índice Bovespa; curva de inflação e curva de juros.

O resultado dos testes realizados com o principal risco e sua variação estão apresentados no quadro abaixo:

Fatores de Risco Value-at-Risk DV-1Cotas Externas 9 -

TR 6 (23)

NTNB 1.023 (5.197)

LFT 4 (2.299)

Prefixado - DI 17.836 (47.354)

Total 18.878 (54.873)

5.6 Taxas de juros contratadas

A carteira de investimentos da Companhia dos títulos, classificados nas categorias disponível para venda e mantidos até o vencimento, possui as seguintes taxas de juros contratadas:

Título Taxa de juros contratada

Letras financeiras do tesouro 100% SELIC

Letras do tesouro nacional Pré 10,19% a 15,58%

Notas do tesouro nacional IPCA + 4,38% a 4,39%a.a.

Pré 9,14% a 13,75% Títulos da dívida agrária e créditos securitizados TR + 6%

Letras financeiras 112% CDI

6. Títulos e créditos a receber

6.1 Títulos e créditos a receber A composição dos títulos e créditos a receber é a seguinte:

30/06/2017 31/12/2016

Créditos a receber - Seguradora 533 666

Créditos a receber - Diversos 29.964 23.808

Outros títulos e créditos a receber 41 132

Total 30.538 24.606

6.2 Composição dos créditos tributários e previdenciários

A composição, expectativa de efetiva realização e a movimentação dos créditos tributários decorrentes de adições temporárias podem ser resumidas como segue:




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30/06/2017 Contribuição Social Imposto de Renda Outros Tributos

Total Circulante

Não circulante

CirculanteNão

circulanteCirculante

Antecipações 29.319 - 69.778 - - 99.097 A compensar 2 - 6.268 - 5.654 11.924 Adições temporárias - 16.377 - 21.034 - 37.411 Tributos diferidos - TVM - 1.224 - 2.041 - 3.265 Total dos créditos tributários 29.321 17.601 76.046 23.075 5.654 151.697

31/12/2016 Contribuição Social Imposto de Renda Outros Tributos

Total Circulante

Não circulante

CirculanteNão

circulanteCirculante

Antecipações 7.914 - 19.176 - - 27.090 A compensar 2 - 6.125 - 5.419 11.546 Adições temporárias - 17.928 - 22.746 - 40.674 Tributos diferidos - TVM - 8.472 - 14.120 - 22.592 Total dos créditos tributários 7.916 26.400 25.301 36.866 5.419 101.902

6.3 Expectativa de efetiva realização das adições temporárias

Ano de Realização

Diferenças Temporárias A Compensar Antecipações

Valor % Valor % Valor %

2017 2.501 7% 11.924 100% 85.893 87%

2018 31.302 84% - 0% 13.204 13%

2019 1.758 5% - 0% - 0%

2020 346 1% - 0% - 0%

2021 297 0% - 0% - 0%

2022 a 2024 223 0% - 0% - 0%

2025 a 2028 984 3% - 0% - 0%

Total 37.411 100% 11.924 100% 99.097 100%

O registro dos créditos tributários em curto e longo prazo seguiu a respectiva classificação contábil que originou o crédito.

6.4 Movimentação dos créditos tributários sobre adições temporárias

Contribuição Social Imposto de Renda

Saldo em 31 de dezembro de 2016 17.928 22.745

Constituições sobre diferenças temporárias 9 102

Realização sobre diferenças temporárias (1.560) (1.813)

Saldo em 30 de junho de 2017 16.377 21.034

Efeito no resultado das constituições e realizações (1.551) (1.711)

Os créditos tributários originam-se, substancialmente de adições temporárias e provisões contingenciais.




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7. Detalhamento dos principais grupos de contas a pagar

7.1 Obrigações a pagar

A composição de obrigações a pagar, é a seguinte:

30/06/2017 31/12/2016

Fornecedores 1.645 1.738

Dividendos - 30.609

Honorários e remunerações a pagar 398 699

Caixa Seguradora 1.491 1.528

Outras obrigações a pagar 2.450 2.449

Total 5.984 37.023

7.2 Impostos e contribuições

Os impostos e contribuições são compostos substancialmente por IRPJ e CSLL. O Saldo em 30 de junho de 2017 era de R$ 127.945 (31 de dezembro de 2016 – R$ 86.999).

8. Depósitos de terceiros

A composição da conta de depósitos de terceiros, por data de pendência, é a seguinte:

30/06/2017 31/12/2016

Depósito de terceiros

Outros depósitos

TotalDepósito de

terceirosOutros

depósitosTotal

De 1 a 30 dias 10 - 10 11 2 13

De 31 a 60 dias 4 - 4 7 - 7

De 61 a 120 dias 12 - 12 17 10 27

De 121 a 180 dias 11 - 11 12 - 12

De 181 a 365 dias 43 11 54 51 - 51

Acima de 365 dias 1.706 - 1.706 1.785 - 1.785

Total 1.786 11 1.797 1.883 12 1.895

9. Depósitos judiciais e fiscais, passivos contingentes e obrigações fiscais

A composição em 30 de junho de 2017 e 31 de dezembro de 2016 está demonstrada a seguir:

As contingências cíveis referem-se, basicamente, a: (i) questões relativas a sorteios e; (ii) questões relativas ao valor de resgates e devoluções.

As discussões judiciais envolvendo obrigações legais são integralmente provisionadas e depositadas judicialmente independentemente da avaliação quanto à probabilidade de perda e referem-se, basicamente, a discussões de: (i) alargamento da base de tributação do PIS e COFINS; (ii) aumento da alíquota da CSLL.

Depósitos judiciais Contingências passivas

30/06/2017 31/12/2016 30/06/2017 31/12/2016

Ações judiciais cíveis 16 16 2.742 2.597

Ações judiciais trabalhistas 90 52 102 868

Ações judiciais fiscais 1.898 1.898 - -

Obrigações legais - fiscal 208.185 187.053 206.617 193.309

Total 210.189 189.019 209.461 196.774




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9.1 Segregação em função da probabilidade de perda

30/06/2017Remota Possível Provável Total

Cíveis 3.118 3.597 2.742 9.457 Trabalhistas - 5 102 107 Fiscais - 1.898 - 1.898

3.118 5.500 2.844 11.462

31/12/2016Remota Possível Provável Total

Cíveis 3.150 3.655 2.597 9.402 Trabalhistas - 1.074 868 1.942 Fiscais - 1.898 - 1.898

3.150 6.627 3.465 13.242

9.2 Movimentação das contingências

SaldoAdições Baixas

Atualizações Saldo

31/12/2016 e juros 30/06/2017

Contingências cíveis 2.597 220 (243) 168 2.742

Contingências trabalhistas 868 266 (762) (270) 102 Obrigações legais - fiscal 193.309 13.308 - - 206.617

10. Provisões técnicas

10.1 Abertura e movimentação das provisões técnicas

Prov. mat.

para resgates

Prov. para resgates a

pagar

Total das prov. para

resgates

Prov. mat. para

sorteios

Prov. para sorteios a

pagar

Total das prov. para

sorteios

Outras provisões

Total

Saldos em 31/12/2016 1.969.147 469.137 2.438.284 47.103 3.121 50.224 17.605 2.506.113

Constituição de provisão 507.839 - 507.839 23.401 29.686 53.087 105.059 665.985

Cancelamento de títulos ou reversão de provisão (9.945) (1.009) (10.954) (22.763) - (22.763) (105.228) (138.945)

Encargos financeiros sobre provisões 55.339 2.264 57.603 440 17 457 - 58.060

Solicitações de resgates antecipados (242.259) 242.259 - - - - - -

Prescrição de títulos - (22.985) (22.985) - - - - (22.985)

Vencimento de títulos (324.374) 324.374 - - - - - -

Reativação de títulos 1.273 (1.273) - - - - - -

Revenda de títulos - (68.285) (68.285) - - - - (68.285)

Pagamentos efetuados - (475.895) (475.895) - (28.188) (28.188) - (504.083)

Outras movimentações de provisões - (9.947) (9.947) - - - - (9.947)

Saldos em 30/06/2017 1.957.020 458.640 2.415.660 48.181 4.636 52.817 17.436 2.485.913

10.2 Garantia das provisões técnicas

A composição da garantia das provisões técnicas em 30 de junho de 2017 e 31 de dezembro de 2016, é a seguinte:

30/06/2017 31/12/2016Provisões técnicas 2.485.913 2.506.113 Total a ser coberto 2.485.913 2.506.113 Total dos ativos garantidores: 2.807.572 2.880.722 Títulos da dívida pública 2.177.336 2.398.957 Letra financeira 37.374 35.139 Quotas de outros fundos financeiros 592.862 446.626 Suficiência de cobertura 321.659 374.609




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11. Patrimônio líquido

11.1 Capital social

O capital social, totalmente subscrito e integralizado, é representado por 8.000 ações ordinárias nominativas sem valor nominal.

11.2 Reservas de lucros

a. Reserva legal - é constituída em conformidade com a Lei das Sociedades por Ações e o Estatuto, na base de 5% do lucro líquido de cada exercício até atingir 20% do capital. O saldo em 30 de junho de 2017 e 31 de dezembro de 2017 era de R$ 6.444.

b. Reserva de retenção de lucros - é constituída com o saldo remanescente do lucro líquido do exercício após considerar o dividendo mínimo e a reserva legal. A Assembleia Geral Ordinária pode deliberar sobre a utilização desta reserva para futuro aumento de capital, reinvestimento nas operações da Companhia ou para distribuição complementar de dividendos. O saldo em 30 de junho de 2017 era de R$ 113.710 (2016 – R$ 205.538).

11.3 Dividendos

Aos acionistas, é assegurado um dividendo mínimo obrigatório, previsto no estatuto, de 25% sobre o lucro líquido, sendo que esses valores não são atualizados monetariamente, cujos montantes provisionados estão demonstrados a seguir:

30/06/2017 30/06/2016 31/12/2016

Lucro líquido do exercício 69.780 70.521 128.881

(-) Reserva Legal - - (6.444)

Base de cálculo de dividendos 69.780 70.521 122.437

Dividendo mínimo - 25% - - 30.609

Total provisionado de dividendos propostos - - 30.609

12. Transações com partes relacionadas

A Administração identificou como partes relacionadas à Companhia: Caixa Seguros Participações Securitárias Ltda. (Controladora direta), Caixa Seguros Holding S.A. (Controladora indireta), CNP Assurance (Controladora da Caixa Seguros Holding S.A.), Caixa Seguridade Participações S.A. (Acionista da Caixa Seguros Holding S.A.), Caixa Econômica Federal - CAIXA (Controladora da Caixa Seguridade Participações S.A.), as demais empresas identificadas são Controladas e Coligadas de sua Controladora direta ou indireta, seus administradores, conselheiros e demais membros considerados como “pessoal-chave” da administração e seus familiares, conforme definições contidas no CPC 05.

As transações com partes relacionadas são realizadas a preços, prazos e taxas compatíveis com as praticadas com terceiros em condições semelhantes.

Os saldos relativos às operações realizadas com partes relacionadas podem ser demonstrados como segue:




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30/06/2017 31/12/2016 30/06/2016

Ativos (Passivos) Receitas (Despesas) Ativos (Passivos) Receitas (Despesas)

Disponibilidades: Caixa Econômica Federal 1.442 - - - 2.935 - - -Dividendos Sul América Capitalização S.A. - SULACAP - - - - - (7.499) - -Icatu Seguros S. A. - - - - - (7.499) - -Caixa Seguros Participações Securitárias Ltda - - - - - (15.611) - -Juros sobre capital próprio Contribuições para plano de previdência privada Caixa Vida e Previdência S.A. - - - (207) - - - (218)Contribuições para plano de saúde Caixa Seguros Saúde - - - (297) - - - (336)Prestação de serviços e reembolsos: Caixa Seguradora S.A. (i) 533 (1.491) - (8.519) 665 (1.528) - (9.627)Caixa Vida e Previdência S.A. (ii) 1 - - - - - - -Caixa Econômica Federal ((iii) - (1.952) - (22.167) - (2.629) - (21.852)Wiz Soluções e Corretagem de Seguros S/A - - - (555) - (721) - (3.993)Títulos de capitalização Caixa Seguradora S.A. - (14.216) 15.487 (8.106) - (13.044) 12.379 (6.462)Caixa Vida e Previdência S.A. - (36) - - - (43) - -Companhia de Seguros Previdência do Sul S.A. 899 - - (488) 477 - - (211)Aluguel Operações de seguros Caixa Seguradora S.A. - - - (4) - - - (5)Remuneração do pessoal chave da administração Remuneração e benefícios de curto prazo - - - (935) - - - (1.077)

(i) Compreendem as despesas relativas ao apoio administrativo prestado pela Caixa Seguradora;

(ii) Despesas comerciais, que abrangem a remuneração decorrente do uso do balcão, e a prestação de serviços pela

CAIXA de cobrança e administração de ativos;

(iii) Despesas referentes ao comissionamento e incentivos às vendas.

A Companhia não concede benefícios pós-emprego, de rescisão de contrato de trabalho, remuneração baseada em ações ou outros benefícios de longo prazo, para seu pessoal chave da Administração.

13. Detalhamento das principais contas da demonstração de resultado

O quadro a seguir traz o detalhamento das contas de resultado:

30/06/2017 30/06/2016

a) Custos de Aquisição Despesas de corretagem (603) (4.523)Despesas de custeamento (56.409) (31.798)

Total (57.012) (36.321)

b) Outras receitas e despesas operacionais Resgates antecipados 9.946 9.698 Resultado com títulos prescritos 22.850 25.649

Central de relacionamento (1.731) (1.448)Incentivo e manutenção de vendas (13) (216)Impressos e formulários produto (172) (100)Fretes e correspondências (923) (773)

Custos processuais (954) (1.242)Publicidade e propaganda - produto (9.611) (6.930)Serviços com manuseio de documentos (1.542) (1.844)Outras receitas e despesas operacionais (181) 155

Total 17.669 22.949




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c) Despesas administrativas Pessoal próprio (7.166) (7.987)Serviços de terceiros (3.156) (3.096)Localização (2.099) (2.554)Publicidade e propaganda (3.150) (1.794)

Publicações 6 (64)Donativos e contribuições (60) (80)Outras despesas administrativas (406) (464)

Total (16.031) (16.039)

d) Despesas com Tributos PIS (792) (688)COFINS (4.875) (4.237)Taxa de fiscalização - SUSEP (617) (663)Outras despesas com tributos (111) (116)

Total (6.395) (5.704)

e) Receitas e despesas financeiras Resultado com títulos de renda fixa 108.238 129.834 Resultado com fundos de investimentos 51.165 38.296 Despesas/receitas com provisões técnicas - capitalização (58.060) (76.982)Outras receitas e despesas financeiras 776 205

Total 102.119 91.353

14. Imposto de renda e contribuição social

Apresentamos a seguir a conciliação entre as alíquotas nominal e efetiva do imposto de renda e da contribuição social: 30/06/2017 30/06/2016

Descrição Contribuição

SocialImposto de

RendaContribuição

SocialImposto de

Renda

Resultado antes dos tributos e após participações 127.463 127.463 125.468 125.468

Base de cálculo 127.463 127.463 125.468 125.468

Taxa nominal do tributo 20,00% 25,00% 20,00% 25,00%

Tributos calculado a taxa nominal (25.493) (31.866) (25.094) (31.367)

Ajustes do lucro real (6.470) (6.470) 1.182 1.182

Ajustes temporários diferidos 7.757 6.844 (9.042) (849)

Total dos ajustes a base de cálculo 1.287 374 (7.860) 333

Tributos sobre os ajustes (257) (93) 1.572 (83)

Efeito do adicional de IR e incentivos fiscais 26 24

Despesa contabilizada (25.750) (31.933) (23.521) (31.426)

Taxa efetiva 20,20% 25,04% 18,75% 25,05%

15. Participação nos lucros

A participação nos lucros, devida aos empregados, está definida no Estatuto da Companhia e limitada a 5% do lucro apurado depois de deduzidos os ajustes nos lucros acumulados e apuração do imposto de renda e a contribuição social.

O valor contabilizado no primeiro semestre de 2017 foi de R$ 463 (R$ 678 em 31 de dezembro de 2016) ficou dentro do limite estabelecido no Estatuto e foi calculado conforme regras firmadas




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através de acordo feito com o sindicato da categoria. Os ajustes dessas provisões são feitos, quando necessários, no exercício subsequente, em função das decisões da Assembleia Geral Ordinária.

16. Plano de previdência patrocinado

A Companhia é co-patrocinadora de plano de previdência complementar para seus funcionários e administradores na modalidade de Plano Gerador de Benefícios Livres (PGBL Previnvest) contratado junto à coligada Caixa Vida e Previdência S.A.. O Previnvest é um plano de benefícios que concede complemento de aposentadoria sob a forma de renda temporária ou vitalícia, além de outros benefícios opcionais, sendo constituído sob o regime financeiro de capitalização na modalidade de contribuição variável.

Nos termos do regulamento do fundo, os patrocinadores contribuem com percentuais variáveis, dependendo da idade de ingresso no plano, aplicados sobre o salário de contribuição do empregado. Os patrocinadores contribuem, ainda, com até 5 vezes o valor das contribuições espontâneas dos empregados, segundo critérios estabelecidos no Regulamento.

No semestre findo em 30 de junho de 2017, a Companhia efetuou contribuições no montante de R$ 207 (R$ 218 em 30 de junho de 2016).

17. Adequação de capital

A seguir apresentamos os valores de: i) Patrimônio líquido ajustado; ii) Capital base; iii) Capital adicional e suas parcelas; iv) Capital mínimo requerido; e v) Suficiência de capital:

Patrimônio líquido ajustado 30/06/2017 31/12/2016

1 - Patrimônio Líquido 395.037 388.092

2 - Ajuste Deduções Contábeis (470) (747)

3 - Diferença entre o valor de mercado e o valor contábil dos ativos financeiros (MTM) 13.193 9.512

8 - Superávit entre provisões exatas constituídas e fluxo realista - capitalização 73.026 68.405

Patrimônio líquido ajustado (1+2+3+4+5+6+7+8) 480.786 465.262

b) Capital base e capital adicional

Capital base 10.800 10.800

Capital adicional de risco de crédito 22.929 73.111

Capital adicional de risco de subscrição 28.121 23.546

Capital adicional de risco de mercado 48.309 53.504

Capital adicional de risco de operação 3.207 3.101

Capital adicional total 66.759 106.624

Capital de risco (CR) 77.559 117.424

Capital mínimo requerido (CMR) 77.559 117.424

Suficiência 403.227 347.838

Suficiência de margem - 20% sobre CR 15.512 23.485

1 – “O Novo PLA foi calculado conforme a nova metodologia disposta em recente resolução publicada pela SUSEP

(Resolução CNSP N.º 343 de 26/12/2016), onde tal metodologia de cálculo se encontra em processo de revisão e

validação pelo citado órgão regulador e fiscalizador, devendo-se alertar a possibilidade de adequações de

metodologias e resultados, conforme a divulgação de novas orientações pela SUSEP.”




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18. Comitê de auditoria

O Comitê de Auditoria – Resolução CNSP nº 321/15 está constituído na Caixa Seguros Holding S.A. (Controladora).

19. Evento subsequente

A CAIXA Seguridade Participações S.A. comunicou à CNP Assurances S.A., no dia 10 de agosto de 2017, sua decisão de encerrar em 14 de Fevereiro de 2021 o Acordo Operacional vigente que disciplina o acesso exclusivo por parte da coligada Caixa Seguros Holding S.A. e suas controladas à rede de distribuição da CAIXA. O evento relatado não possui efeito financeiro nos valores apresentados nestas demonstrações.

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CAIXA CAPITALIZAÇÃO S.A.

CNPJ: 01.599.296/0001-71

Relação de Assinaturas

1º semestre de 2017

DIRETORIA EXECUTIVA

Rosana Techima Salsano Ryvo Matias Píres dos Santos Diretor Presidente Diretor Superintendente

CONTADOR

Marco Antonio Barbosa Pires

Contador CRC DF 014151/O-6

ATUÁRIO

Letícia Torres Gomes Rios Atuário MIBA nº 1886

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Documents

DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS - SUSEP · As demonstrações financeiras são apresentadas em reais, por ser o real a moeda funcional e de apresentação da Companhia. 2.3 Caixa e equivalentes