ETAPA 4

PASSO 1

ANLISE SOBRE PRONUNCIAMENTO DA DEMONSTRAO DO FLUXO DE CAIXA

Aos que se utilizam das diversas formas de demonstraes contbeis querem de fato saber o que a empresa faz para que haja gerao de caixas e como ela usa este recurso. Mesmo que o caixa seja pela entidade tida como um produto (bancos, por exemplo), o pronunciamento tcnico diz que todas as entidades devem apresentar um demonstrativo dos seus Fluxos de Caixa. preciso que se tenham claramente esses nmeros, pois a todo instante recorre-se a essas informaes, seja apenas para cumprir com suas obrigaes, como para apresentar ao mercado a credibilidade de investimentos.Quando se faz uso de demonstrao de fluxos de caixas, paralelamente a outros demonstrativos, possvel analisar de uma maneira mais completa em diversos mbitos, bem como, tomada de decises das melhores datas para aproveitamento de oportunidades.Os fluxos de caixa podem apresentar tambm informaes que possam dar condies de uma melhor avaliao da entidade, principalmente quanto possibilidade de gerar caixa e similares e de se estudar uma melhor forma para ser aplicado no presente mediante informaes do passado. A demonstrao dos fluxos de caixa tambm nos direciona a uma maior comparao nos diversos desempenhos operacionais das mais diversas entidades, diminuindo as chances de se valer de diferentes parmetros contbeis paro mesmo assunto a ser tratado.As Informaes do passado dos fluxos de caixa so sempre utilizadas como indicadoras do montante. Podem tambm revelarem as estimativas passadas dos fluxos de caixa lquidos e a transformao econmica a partir das tomadas de preos dos produtos.Devem apresentar os fluxos de caixa do perodo classificaes por atividades operacionais, de investimento e de financiamento.Quando da divulgao separada dos fluxos de caixa advindos das atividades de financiamento importante por ser til na predio de exigncias de fluxos futuros de caixa por parte de fornecedores de capital entidade.

PASSO 2Determinao da necessidade de capital de giro

Para administrar o capital de giro necessrio um processo constante, tomar decises voltadas para a conservao da liquidez da empresa.O capital de giro pode fazer uma grande transformao na rentabilidade de uma empresa, por estar envolvido um grande volume de ativos.A concluso da necessidade de capital de giro no se faz necessrio somente um estudo do ponto de vista financeiro e sim a criao de uma estratgia que possa realmente garantir crescimento, lucro e principalmente segurana para a longevidade da empresa.

ACO = Ativo Circulante OperacionalPCO = Passivo Circulante Operacional Frmula: ACO - PCO

2007: 452.107 87.766 = 364.3412008: 526.263 105.964 = 420.299

Podemos concluir que o volume de liquidez para a empresa assertivo, quando isso no ocorre significa que o passivo circulante est sendo maior que o ativo circulante, tendo como conseqncia despesas financeiras, diminuindo o lucro da empresa, mas se a liquidez estiver com grandes sobras pode significar para quem analisa de fora uma ausncia de investimentos, dando a impresso negativa para a empresa. Sendo assim o capital de giro muito importante saber o que ser destinado pra ele.

PRAZO MDIO DE ROTAO DE ESTOQUES (PMRE),PRAZO MDIO DO RECEBIMENTO DAS VENDAS (PMRV)PRAZO MDIO DE PAGAMENTO DAS COMPRAS (PMPC)

PMRE = tempo de giro mdio dos estoques da empresa, isto , o tempo decompra e estocagem.DP = Dias de Perodo, ou seja, se estivermos considerando o CMV de umano, por exemplo, DP ser igual 360 dias.PMPC = Prazo mdio de pagamento das compras.CMV = Custo de Mercadorias Vendidas.

ESTOQUESCorresponde ao perodo compreendido desde a compra das mercadorias at o momento de suas vendas nas empresas comerciais.

Frmula: PMRE = Estoque x DP CMV2007: PMRE = 183.044 = 0,508592 x 360 = 183,09 359.903

2008: PMRE = 285.344 = 0,685017 x 360 = 246,61 416.550

VENDASCompreende o intervalo de tempo entre a venda a prazo das mercadorias ou produtos em questo e as entradas de caixa oriundas da cobrana das duplicatas.

Frmula: PMRV = Duplicatas a Receber x DP Receita Bruta de Vendas

2007: PMRV = 62.888 = 0,082621 x 360 = 30,29 761.156

2008: PMRV = 77.463 = 0,092589 x 360 = 34,06 836.625

COMPRAS Esse quadro indica o perodo de tempo em que a empresa dispe das mercadorias ou materiais de produo sem precisar desembolsar os valores correspondentes.Para chegar ao saldo de compras, quando esse no est no Balano Patrimonial, devemos utilizar a seguinte formula: Compras = CMV Estoque inicial + Estoque Final.

Frmula: PMPC = Fornecedores x DP Compras

2007: 25.193 sem o saldo inicial de 2007 2008: Compras = 416.550 183.044 + 285.344 = 518.850

31.136 = 0,06 x 360 = 21,60518.850

CICLO OPERACIONAL DA EMPRESA (EM DIAS)

PMRE = Prazo mdio de rotao dos estoquesPMRV = Prazo mdio de recebimento das vendasCO = Ciclo Operacional

Frmula: CO = PMRE + PMRV

2007: CO = 183,09 + 30,29 = 213,38

2008: CO = 246,61+ 34,06 = 280,67CICLO FINANCEIRO DA EMPRESA (EM DIAS)

PMPC = Prazo mdio de pagamento das compras

CF = Ciclo Financeiro

CO = Ciclo Operacional

Frmula: CF = CO PMPC

2008: CF = 280,67 - 21,60 = 259,07