Demonstrações Financeiras Forte Securitizadora S.A.º-trim-17.pdf · demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e pelos controles internos

Demonstrações Financeiras

Forte Securitizadora S.A.31 de dezembro de 2017com Relatório do Auditor Independente

FORTE SECURITIZADORA S.A

Relatório da Administração

Senhores Acionistas,

Em cumprimento às determinações legais, submetemos a apreciação de V.Sas. as DemonstraçõesFinanceiras da Forte Securitizadora S.A, relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2017,acompanhadas das notas explicativas e do relatório dos auditores independentes.

Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2017 a companhia emitiu 81 (oitenta e uma) novasséries de CRIs, totalizando o valor de R$304.288 mil e 1 (uma) série de CRA no valor de R$100.000mil.

O resultado líquido obtido pela Companhia no exercício findo em 31 de dezembro de 2017 foi umlucro de R$ 1.309.470 (R$515.815 em 2016) e o seu patrimônio líquido atingiu o montante deR$632.649 (567.176 em 2016).

Em atendimento à Instrução CVM nº 381/03, informamos que a empresa contratada para auditoriadas demonstrações financeiras da Forte Securitizadora S.A, ou pessoas a ela ligadas, não prestouquaisquer outros serviços que não sejam os de auditoria externa.

São Paulo, 29 de Março de 2018

Á administração

Forte Securitizadora S.A.

Demonstrações financeiras

31 de dezembro de 2017

Índice

Relatório do auditor independente sobre as demonstrações financeiras .............................................. 1

Demonstrações financeiras auditadas

Balanços patrimoniais .......................................................................................................................... 6Demonstrações do resultado ............................................................................................................... 8Demonstrações do resultado abrangente............................................................................................. 9Demonstrações das mutações do patrimônio líquido ......................................................................... 10Demonstrações do fluxo de caixa ...................................................................................................... 11Demonstrações do valor adicionado .................................................................................................. 12Notas explicativas às demonstrações financeiras .............................................................................. 13

São Paulo Corporate TowersAv. Presidente Juscelino Kubitschek, 1.909Vila Nova Conceição04543-011 - São Paulo – SP - Brasil

Tel: +55 11 2573-3000ey.com.br

Uma empresa-membro da Ernst & Young Global Limited

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Relatório do auditor independente sobre as demonstrações financeiras

AosAdministradores e Acionistas daForte Securitizadora S.A.São Paulo - SP

Opinião

Examinamos as demonstrações financeiras da Forte Securitizadora S.A. (“Companhia”), quecompreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2017 e as respectivas demonstrações doresultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para oexercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo o resumo dasprincipais políticas contábeis.

Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, emtodos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Forte Securitizadora S.A. em 31de dezembro de 2017, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o exercíciofindo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.

Base para opinião

Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria.Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir,intitulada “Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras”. Somosindependentes em relação a Companhia, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos noCódigo de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federalde Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essasnormas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentarnossa opinião.

Principais assuntos de auditoria

Principais assuntos de auditoria são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os maissignificativos em nossa auditoria do exercício corrente. Esses assuntos foram tratados no contexto denossa auditoria das demonstrações financeiras como um todo e na formação de nossa opinião sobreessas demonstrações financeiras e, portanto, não expressamos uma opinião separada sobre essesassuntos. Para o assunto abaixo, a descrição de como nossa auditoria tratou o assunto, incluindoquaisquer comentários sobre os resultados de nossos procedimentos, é apresentado no contexto dasdemonstrações financeiras tomadas em conjunto.

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Nós cumprimos as responsabilidades descritas na seção intitulada “Responsabilidades do auditorpela auditoria das demonstrações financeiras”, incluindo aquelas em relação a esse principal assuntode auditoria. Dessa forma, nossa auditoria incluiu a condução de procedimentos planejados pararesponder a nossa avaliação de riscos de distorções significativas nas demonstrações financeiras. Osresultados de nossos procedimentos, incluindo aqueles executados para tratar os assuntos abaixo,fornecem a base para nossa opinião de auditoria sobre as demonstrações financeiras da Companhia:

· Análise do valor recuperável dos certificados de recebíveis dos patrimônios separados (CRIs– Certificados de recebíveis imobiliários e CRAs – Certificados de recebíveis do agronegócio)

A análise do valor recuperável dos certificados de recebíveis imobiliários e do agronegócio (CRIs eCRAs, respectivamente) de cada patrimônio em separado envolve um elevado nível de julgamentopor parte da Administração. A determinação desse valor considera a existência de evidência objetivade perda no valor recuperável do título, com base em fatores internos e externos, tais como níveis deinadimplência, condição do devedor e garantias atreladas aos certificados de recebíveis imobiliários edo agronegócio, bem como o cenário econômico atual e prospectivo.

A Companhia é responsável pelo gerenciamento dos recebimentos desses ativos, bem como opagamento dos CRIs e CRAs em conexão às suas obrigações junto ao agente fiduciário, legitimandoa praticar todos os atos necessários à proteção dos direitos dos investidores. Devido à relevância dosmontantes envolvidos, ao elevado volume de recebíveis imobiliários e do agronegócio e ànecessidade de controles adequados para o gerenciamento do registro, atualização e baixa dacarteira de recebíveis imobiliários e do agronegócio, bem como dos CRIs e CRAs associados,consideramos esse assunto significativo para a nossa auditoria.

Como nossa auditoria conduziu esse assunto:

Nossos procedimentos de auditoria incluíram, entre outros, a análise dos contratos de cessão decrédito e termos de securitização, procedimentos de envio de cartas de confirmação ao agentefiduciário para confirmação do saldo devedor dos CRIs e CRAs, análise dos recebíveis lastreados,analise da custódia e recalculo do valor presente dos recebíveis relacionados aos CRIs e CRAs eanálise de suficiência entre o valor presente dos CRIs e CRAs e o valor presente dos recebíveislastreados. Adicionalmente, analisamos a adequação das divulgações da Companhia sobre oPatrimônio em separado, conforme Nota Explicativa 18.

Baseados no resultado dos procedimentos de auditoria efetuados, que está consistente com aavaliação da Administração, consideramos que os critérios e premissas de valor recuperável dosCRIs e CRAs adotados pela Administração são aceitáveis, no contexto das demonstraçõesfinanceiras tomadas em conjunto.

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Outros assuntos

Demonstração do valor adicionado

As demonstrações do valor adicionado (DVA), referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de2017, elaboradas sob a responsabilidade da administração da Companhia, foram submetidas aprocedimentos de auditoria executados em conjunto com a auditoria das demonstrações financeirasda Companhia. Para a formação de nossa opinião, avaliamos se essas demonstrações estãoconciliadas com as demonstrações financeiras e registros contábeis, conforme aplicável, e se a suaforma e conteúdo estão de acordo com os critérios definidos no Pronunciamento Técnico 09 -Demonstrações do Valor Adicionado. Em nossa opinião, essas demonstrações do valor adicionadoforam adequadamente elaboradas, em todos os aspectos relevantes, segundo os critérios definidosnesse Pronunciamento Técnico e são consistentes em relação às demonstrações financeirastomadas em conjunto.

Demonstrações financeiras correspondentes examinadas por outros auditores independentes

O exame das demonstrações financeiras referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2016,apresentadas para fins de comparação, foi conduzido sob a responsabilidade de outros auditoresindependentes que emitiram relatório de auditoria sem modificações, com data de 29 de março de2017.

Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras e o relatório do auditor

A Administração da Companhia é responsável por essas outras informações que compreendem oRelatório da Administração.

Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras não abrange o Relatório da Administração e nãoexpressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre esse relatório.

Em conexão com a auditoria das demonstrações financeiras, nossa responsabilidade é a de ler oRelatório da Administração e, ao fazê-lo, considerar se esse relatório está, de forma relevante,inconsistente com as demonstrações financeiras ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou,de outra forma, aparenta estar distorcido de forma relevante. Se, com base no trabalho realizado,concluirmos que há distorção relevante no Relatório da Administração, somos requeridos a comunicaresse fato. Não temos nada a relatar a este respeito.

Responsabilidades da Administração e da governança pelas demonstrações financeiras

A Administração da Companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação dasdemonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e pelos controlesinternos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstraçõesfinanceiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.

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Na elaboração das demonstrações financeiras, a Administração da Companhia é responsável pelaavaliação da capacidade de a Companhia continuar operando, divulgando, quando aplicável, osassuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil naelaboração das demonstrações financeiras, a não ser que a Administração pretenda liquidar aCompanhia ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar oencerramento das operações.

Os responsáveis pela governança da Companhia são aqueles com responsabilidade pela supervisãodo processo de elaboração das demonstrações financeiras.

Responsabilidade do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras

Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras, tomadas emconjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, eemitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível desegurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras einternacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. Asdistorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando,individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisõeseconômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras.

Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria,exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Alémdisso:

· Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras,independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos deauditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada esuficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevanteresultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato deburlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.

· Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmosprocedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas, não, com o objetivo deexpressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Companhia.

· Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativascontábeis e respectivas divulgações feitas pela Administração.

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· Concluímos sobre a adequação do uso, pela Administração, da base contábil de continuidadeoperacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante emrelação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidadede continuidade operacional da Companhia. Se concluirmos que existe incerteza relevante,devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nasdemonstrações financeiras ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações foreminadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a datade nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a Companhia a não mais semanter em continuidade operacional.

· Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras, inclusiveas divulgações e se as demonstrações financeiras representam as correspondentes transações eos eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.

Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, doalcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive aseventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossostrabalhos.

Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança,determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria dasdemonstrações financeiras do exercício corrente e que, dessa maneira, constituem os principaisassuntos de auditoria. Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria, a menos que leiou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando, em circunstânciasextremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatórioporque as consequências adversas de tal comunicação podem, dentro de uma perspectiva razoável,superar os benefícios da comunicação para o interesse público.

São Paulo, 29 de março de 2018.

ERNST & YOUNGAuditores Independentes S.S.CRC-2SP034519/O-6

Marcos Kenji de Sá Pimentel OhataContador CRC-1SP209240/O-7

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Balanços patrimoniaisEm 31 de dezembro de 2017(Valores em reais)

Notasexplicativas 31/12/2017 31/12/2016

Ativo Circulante Caixa e equivalentes de caixa 4 267.038 263.806 Títulos e valores mobiliários 5 110.328 - Outros créditos 6 190.604 98.975 (-) Provisão para devedores duvidosos 6 (81.776) -

Recursos de terceiros 115 - Impostos a recuperar 7 1.050.860 481.503 Despesas antecipadas 11.410 8.847Total do ativo circulante 1.548.579 853.131

Ativo não circulanteImobilizado 8 538.344 82.015

Intangível 2.884 -Total do não circulante 541.228 82.015

Total do ativo 2.089.807 935.146

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Notaexplicativas 31/12/2017 31/12/2016

Passivo circulanteConta a pagar 9 36.397 328Dividendos a pagar 13 682.541 231.339Obrigações tributárias 10 703.087 132.720Outras obrigações 11 35.133 3.583

Total do passivo circulante 1.457.158 367.970

Patrimônio Líquido 13Capital social 555.000 555.000Reservas de Lucros

Reserva Legal 77.649 12.176Total do patrimônio líquido 632.649 567.173

Total do passivo 2.089.807 935.146

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

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Demonstrações do resultadoExercícios findos em 31 de dezembro de 2017 e 2016(Valores em reais)


Receitas operacionais Receita operacional líquida 14 3.088.075 689.122Despesas operacionais Despesas administrativas 15 (446.628) (160.885) Serviços prestados por pessoas jurídicas 15 (1.222.414) (272.351)

Impostos e taxas - (34.457) (21.222) Outras receitas (despesas) operacionais - 22.911 16.645 Depreciação e amortização - (77.238) (10.560) Provisão para devedores duvidosos (81.776) -

(1.839.602) (448.373)

Resultado operacional 1.248.473 240.749

Resultado financeiro líquido - 741.336 404.651Resultado antes dos impostos 1.989.809 645.400

Imposto de renda e contribuição social (680.339) (129.585)

Lucro do exercício 1.309.470 515.815Lucro por ação - R$ 2,38 0,93


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Demonstrações do resultado abrangenteExercícios findos em 31 de dezembro de 2017 e 2016(Valores em reais)


Lucro do exercício - 1.309.470 515.815Outros resultados abrangentes - - -Resultado abrangente do exercício - 1.309.470 515.815


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Demonstrações das mutações do patrimônio líquidoExercícios findos em 31 de dezembro de 2017 e 2016(Valores em reais)

CapitalSocial

CapitalSocial a

IntegralizarReserva

Legal

Lucro/Prejuízo

Acumulado

OutrosResultados

Abrangentes Total

Saldo em 31 de dezembro de 2015 555.000 (113.796) - (272.300) - 168.904

Integralização de capital - 113.796 - - - 113.796Lucro do exercício - - - 515.815 - 515.815Destinação do lucro: - - 12.176 (12.176) - -Dividendos propostos - - - (231.339) - (231.339)

Saldo em 31 de dezembro de 2016 555.000 - 12.176 - - 567.176

Lucro do exercício - - - 1.309.470 - 1.309.470Destinação do lucro: - - -Reserva legal (nota 13) - - 65.473 (65.473) - -Dividendos pagos (nota 13) - - - (561.456) - (561.456)Dividendos propostos (nota 13) - - - (682.541) - (682.541)

Saldo em 31 de dezembro de 2017 555.000 - 77.649 - - 632.649


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Demonstrações do fluxo de caixaExercícios findos em 31 de dezembro de 2017 e 2016(Valores em reais)

31/12/2017 31/12/2016Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro do exercício 1.309.470 515.815 Depreciação e amortização 77.238 10.560 Provisão para devedores duvidosos 81.776 -Lucro/Prejuízo ajustado 1.468.484 526.375

(Aumento) redução de ativos Aplicações financeiras - juros (22.121) - Recursos de terceiros (115) - Impostos a recuperar (569.357) (471.671) Outros créditos (91.629) (53.699) Despesas antecipadas (2.563) (8.847)

Aumento (redução) de passivosContas a pagar 36.069 (10.207)Obrigações tributárias 570.367 131.676Outras Obrigações 31.550 (12.976)

Recursos líquidos gerados pelas atividades operacionais 1.420.685 100.651

Fluxo de caixa das atividades de investimentosAplicação em fundos (88.207) -Aquisição de imobilizado (533.446) (37.937)Aquisição de intangível (3.005) -Dividendos pagos (792.795) -

Caixa gerado nas atividades de investimentos (1.417.453) (37.937)

Fluxo de caixa das atividades de financiamentosIntegralização de capital - 113.796

Caixa gerado nas atividades de financiamentos - 113.796Acréscimo (Decréssimo) em caixa e equivalentes 3.232 176.510

Saldo de caixa e equivalentes no início do período 263.806 87.296Saldo de caixa e equivalentes no final do período 267.038 263.806


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Demonstrações do valor adicionadoExercícios findos em 31 de dezembro de 2017 e 2016(Valores em reais)

31/12/2017 31/12/2016ReceitasReceita de Serviços 3.418.533 763.520Provisão para devedores duvidosos (81.776) -

3.336.757 763.520Insumos adquiridos de terceirosMateriais, energia e outros (446.628) (159.968)Serviços contratados (1.222.415) (272.352)Outras despesas (2.496) (1.979.200)

Valor adicionado bruto 1.665.218 (1.648.000)

Depreciação / Amortização (77.238) (10.560)

Valor adicionado líquido 1.587.980 (1.658.560)

Valor adicionado recebido em transferência

Receitas financeiras 743.832 2.383.852Outras receitas 22.911 16.645

Valor adicionado total a distribuir 2.354.723 741.937

Distribuição do valor adicionado

Impostos, taxas e contribuições 1.045.253 226.122Lucro do exercício 1.309.470 515.815

2.354.723 741.937



Notas explicativas às demonstrações financeiras31 de dezembro de 2017 e 2016(Valores em reais)

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1. Contexto operacional

A Companhia foi constituída em 19 de novembro de 2010 sob a denominação CMNPar SevenParticipações S.A. e teve o seu registro na JUCESP Junta Comercial do Estado de São Pauloefetuado em 25 de novembro de 2010, sob o NIRE nº 35.300.387.619, e registro junto à CVM em15 de junho de 2011 sob n° 02248-9.

Passou por alterações em sua denominação social e objeto em fevereiro de 2011 e abril de 2013,onde passou à razão social Forte Securitizadora S/A e objeto social caracterizado pelasseguintes atividades: (a) aquisição de créditos imobiliários e do agronegócio e de títulos evalores mobiliários lastreados em créditos imobiliários e do agronegócio; (b) Aquisição esecuritização de créditos hipotecários, créditos oriundos de operações e financiamentosimobiliários em geral e/ou créditos do agronegócio; (c) prestação de serviços referentes aoperações no mercado secundário de hipotecas, de créditos oriundos de operações efinanciamentos imobiliários em geral e/ou créditos do agronegócio; (d) gestão e administração decarteiras de créditos imobiliários e/ou do agronegócio, próprias ou de terceiros; (e) Emissão decertificados de recebíveis imobiliários e/ou do agronegócio, bem como de outros títulos e valoresmobiliários lastreados em créditos imobiliários e/ou do agronegócio; (f) distribuição, recompra,revenda ou resgate de títulos e valores mobiliários de sua própria emissão; (g) Prestação deserviços de estruturação de operações de securitização de créditos imobiliários e/ou doagronegócio, próprio ou de terceiros; (h) realização de operações de hedge em mercados dederivativos, visando a cobertura de riscos na sua carteira de créditos; (i) realização de negócios eprestação de serviços compatíveis com seu objeto social e; (i) consultoria de investimentos parafundos de investimento que tenham como objetivo a aquisição de créditos imobiliários e/ou doagronegócio.

Em 1º de janeiro de 2015, a Forte Securitizadora S/A cedeu à Habitasec Securitizadora, todos osdireitos e obrigações a 1° emissão da 1° série de CRIs, estabelecidos em Termo deSecuritização.

Em 28 de Abril de 2015, a Companhia publicou junto à CVM sobre a troca de controle daCompanhia, trocando sua sede para a Avenida Olinda, 960, Sala 807 Edifício LozandesCorporate Design Torre Comercial 1, Business Tower, bairro Park Lozandes, Goiânia, Goiás. Opreço total envolvido na operação foi de R$ 172.182,37 (Cento e setenta e dois mil, cento eoitenta e dois reais e trinta e sete centavos), ou seja, aproximadamente 0,31 (trinta e umcentavos) por ação sendo o preço total pago na forma estabelecida no respectivo contrato decompra e venda.

Em janeiro de 2016, a Companhia passou a atuar também na cidade de São Paulo. Ao longo doano de 2016, a Companhia estabeleceu diversos procedimentos internos de controle, parafortalecer seu compromisso com a segurança de suas Emissões.


Notas explicativas às demonstrações financeiras--Continuação31 de dezembro de 2017 e 2016(Valores em reais)

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1. Contexto operacional--Continuação

Em agosto de 2017, a Controladora da Companhia (“Tforte Participação Ltda”) passou por umareorganização societária, e as participações dos quotistas da Controladora foram transferidaspara uma holding patrimonial (“HForte Participações S.A.), onde também ingressou um novosócio, a “Habitat Capital Partners Gestão de Investimentos e Participações Ltda”. Em outubro domesmo ano, foi transferida a sede da Companhia para São Paulo, sendo encerrado o escritóriode Goiânia.

2. Apresentação das demonstrações financeiras

a) Base de apresentação

As demonstrações financeiras foram elaboradas com base na Lei nº 6.404/76, complementadapelas alterações introduzidas pelas Leis nº 11.638/07 e 11.941/09 e nos Pronunciamentos,Interpretações e Orientações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), edeliberados pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), aplicáveis a Companhia.

As demonstrações financeiras foram preparadas conforme as práticas contábeis adotadas noBrasil incluindo os pronunciamentos emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC)e evidenciam todas as informações relevantes próprias das demonstrações financeiras, e somenteelas, as quais estão consistentes com as utilizadas pela administração na sua gestão.

A moeda funcional da Companhia é o Real, mesma moeda de preparação e apresentação dasdemonstrações financeiras. Todas as informações financeiras apresentadas em reais foramarredondas para o valor mais próximo, exceto quando indicado de outra forma.

As demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2017 foram aprovadas pela Administraçãoda Companhia em 29 de março de 2018.

b) Apresentação do resultado abrangente

A demonstração do resultado abrangente não está sendo apresentada, pois não há valores aserem apresentados sobre esse conceito, ou seja, o resultado do exercício é igual ao resultadoabrangente total.



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2. Apresentação das demonstrações financeiras---Continuação

c) Uso de estimativas e julgamentos

A preparação das demonstrações financeiras de acordo com as normas do Comitê dePronunciamentos Contábeis (CPC), e devidamente aprovadas pelo Conselho Federal deContabilidade (CFC) exige que a Administração faça julgamentos, estimativas e utilize premissasque afetam a aplicação de políticas contábeis e os valores reportados de ativos, passivos, receitase despesas, tanto no balanço patrimonial da Companhia, quanto nos patrimônios em separadosde cada Certificado de Recebíveis Imobiliários. A liquidação das transações envolvendo essasestimativas poderá resultar em valores diferentes dos estimados em razão de imprecisõesinerentes ao processo da sua determinação.

A Companhia está sujeita no curso normal dos nossos negócios a investigações, auditorias,processos judiciais e procedimentos administrativos em matérias cível, tributária, trabalhista,ambiental, societária e direito do consumidor, dentre outras. Dependendo do objeto dasinvestigações, processos judiciais ou procedimentos administrativos que sejam movidas contra aCompanhia poderão ser adversamente afetados, independentemente do respectivo resultado final.

Não é possível garantir que essas autoridades não autuarão a Companhia, nem que essasinfrações não se converterão em processos administrativos e, posteriormente, em processosjudiciais, tampouco o resultado final tanto dos eventuais processos administrativos ou judiciais.

3. Principais práticas contábeis

As transações realizadas pela Companhia são registradas contabilmente atendendo ao princípiode competência. Dentre as práticas contábeis destacam-se as seguintes:

a) Resultado

A receita operacional é formada pelo resultado gerado através da prestação de serviço emoperações sujeitas ao regime fiduciário, que consiste na estruturação de operações desecuritização de créditos imobiliários. Essas receitas são reconhecidas quando existe evidênciaconvincente (i) de que os riscos e benefícios mais significativos inerentes à titularidade dos créditosforam transferidos para os investidores, (ii) de que for provável que os benefícios econômicosfinanceiros fluirão para a entidade, (iii) de que os custos associados e os riscos de possíveiscancelamentos de operações puderem ser mensurados de maneira confiável, e (iv) de que o valorda receita operacional possa ser mensurado de maneira confiável. A receita com a prestação deserviços de estruturação de securitização de recebíveis imobiliários só é reconhecida ao términodessas operações, com a emissão do CRI – Certificado de Recebíveis Imobiliários ou CRA –Certificado do Agronegócio.



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3. Principais práticas contábeis---Continuação

a) Resultado---Continuação

As despesas são representadas basicamente por despesas administrativas e financeiras, as quaisestão registradas pelo regime de competência.

As receitas financeiras abrangem receitas de juros sobre as aplicações financeiras, reconhecidasno resultado, através do método dos juros efetivos

b) Operações com regime fiduciário pleno

Em 31 de dezembro de 2017, a Companhia atuou somente com operações vinculadas ao regimefiduciário pleno. Pela fidúcia, tais créditos ficam excluídos do patrimônio comum da Companhia,passando a constituir direitos patrimoniais separados, com o propósito específico e exclusivo deresponder pela realização dos direitos dos investidores.

As operações sujeitas ao regime fiduciário que não contam com coobrigação da Companhia foramapartadas das suas demonstrações financeiras. Uma vez que a Companhia transferesubstancialmente todos os riscos e benefícios a terceiros - venda incondicional de ativosfinanceiros, securitização de ativos na qual a Companhia não retém uma dívida subordinada ouconcede uma melhoria de crédito ou garantia aos novos titulares, e outras hipóteses similares, oativo financeiro transferido é baixado e quaisquer direitos ou obrigações retidos ou criados natransferência são reconhecidos simultaneamente.

Em 31 de dezembro de 2017 e de 2016, os ativos e passivos relativos aos patrimôniosseparados são apresentadas fora das rubricas contábeis referentes à Companhia (Nota 18).

c) Caixa e equivalentes de caixa

Caixa e equivalentes de caixa incluem dinheiro em caixa, depósitos bancários, outrosinvestimentos de curto prazo de alta liquidez, com vencimentos originais de até três meses (comrisco insignificante de mudança de valor) e saldos em contas garantidas.

d) Imobilizado

Registrado pelo custo de aquisição e deduzido da respectiva depreciação. A depreciação écalculada pelo método linear, utilizando taxas fiscais as quais a administração entenderefletirem a vida útil e econômica dos bens.



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e) Avaliação do valor recuperável de ativos da Companhia e dos Patrimônios em Separado

A Administração revisa anualmente o valor contábil líquido dos ativos com o objetivo de avaliareventos ou mudanças nas circunstâncias econômicas, operacionais ou tecnológicas, que possamindicar deterioração ou perda de seu valor recuperável. Quando tais evidências são identificadas,é constituída provisão para deterioração ajustando o valor contábil líquido ao valor recuperável.

A análise do valor recuperável dos certificados de recebíveis imobiliários de cada patrimônio emseparado (Nota 18) envolve um elevado nível de julgamento por parte da Administração.

f) Ativos e passivos circulantes e não circulantes

Os ativos circulantes e não circulantes são registrados pelos seus valores de aquisição e, quandoaplicável, são reduzidos, mediante provisão, aos seus valores prováveis de realização.

Um ativo é reconhecido no balanço patrimonial pelos seus valores de aquisição quando forprovável que seus benefícios econômicos futuros serão gerados em favor da Companhia e seucusto ou valor puder ser mensurado com segurança.

Um passivo é reconhecido no balanço patrimonial quando a Companhia possui uma obrigaçãolegal ou constituída como resultado de um evento passado, sendo provável que um recursoeconômico seja requerido para liquidá-lo. São acrescidos, quando aplicável, dos correspondentesencargos e das variações monetárias ou cambiais incorridos. As provisões são registradas tendocomo base as melhores estimativas do risco envolvido.

g) Ativos e passivos contingentes

Os ativos contingentes não são reconhecidos nas demonstrações contábeis, uma vez que podetratar-se de resultado que nunca venha a ser realizado. Porém, quando a realização do ganho épraticamente certa, então o ativo relacionado não é um ativo contingente e o seu reconhecimentoé adequado.

Os passivos contingentes são provisionados quando as perdas forem avaliadas como prováveise os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança. Os passivoscontingentes avaliados como de perdas possíveis são divulgados sem que sejam provisionadose os passivos contingentes avaliados como de perdas remotas não são provisionados oudivulgados.



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g) Ativos e passivos contingentes

Os ativos contingentes não são reconhecidos nas demonstrações contábeis, uma vez que podetratar-se de resultado que nunca venha a ser realizado. Porém, quando a realização do ganho épraticamente certa, então o ativo relacionado não é um ativo contingente e o seu reconhecimentoé adequado.

Os passivos contingentes são provisionados quando as perdas forem avaliadas como prováveise os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança. Os passivoscontingentes avaliados como de perdas possíveis são divulgados sem que sejam provisionadose os passivos contingentes avaliados como de perdas remotas não são provisionados oudivulgados.

h) Provisão para imposto de renda e contribuição social

A Companhia optou pelo Regime de tributação pelo lucro real, cuja tributação sobre o lucrocompreende o imposto de renda e a contribuição social. O imposto de renda é computado sobreo lucro tributável pela alíquota de 15%, acrescida do adicional de 10% enquanto que acontribuição social é computada pela alíquota de 9% sobre o lucro tributável, reconhecido peloregime de competência, portanto as adições ao lucro contábil de despesas, temporariamente nãodedutíveis, ou exclusões da receita, temporariamente não tributáveis.

O imposto diferido é reconhecido com relação às diferenças temporárias entre os valorescontábeis de ativos e passivos para fins contábeis e os correspondentes valores usados para finsde tributação. O imposto diferido, quando aplicável, é mensurado pelas alíquotas que se esperaserem aplicadas às diferenças temporárias quando elas revertem, baseando-se nas leis queforam decretadas ou substantivamente decretadas até a data de apresentação dasdemonstrações financeiras.

i) Lucro por ação

A Companhia efetua o cálculo do lucro por ação utilizando o número médio ponderado de açõesordinárias totais em circulação, durante o período correspondente ao resultado, conformepronunciamento técnico CPC 41. Não há potenciais ações ordinárias diluidoras e,consequentemente, lucro por ação diluído.



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g) Instrumentos financeiros

Os instrumentos financeiros incluem depósitos bancários, aplicações financeiras, cédulas decréditos imobiliários, certificados de recebíveis imobiliários e outros recebíveis, assim comocontas a pagar e outras dívidas.

Os instrumentos financeiros são reconhecidos inicialmente pelo valor justo acrescido, parainstrumentos que não sejam reconhecidos pelo valor justo através do resultado, de quaisquercustos de transação diretamente atribuíveis. Posteriormente ao reconhecimento inicial, osinstrumentos financeiros são avaliados e classificados como: (i) mensurados ao valor justo pormeio do resultado; (ii) mantidos até o vencimento; (iii) disponíveis para venda ou; (iv)empréstimos e recebíveis e passivo financeiro não mensurado pelo valor justo. Para 31 dedezembro de 2017 todos os instrumentos financeiros da Companhia classificavam-se nacategoria abaixo:

(i) Empréstimos e recebíveis e passivo financeiro não mensurado pelo valor justo:

Composto pelas Cédulas de Crédito Imobiliário e os Certificados de Recebíveis, estãoregistrados pelo valor de aquisição e captação, respectivamente, acrescidos dos rendimentose/ou encargos auferidos até a data do balanço, os quais não são incorporados ao resultado eao patrimônio da Companhia, por se constituírem em patrimônio em separado nos termos daLei nº 9.514, de 20 de novembro de 1.977 e são mensurados pelo custo amortizado utilizandoo método de taxa de juros efetiva, reduzidos por eventuais reduções no valor recuperável.

3.1. Novas normas, alterações e interpretações de normas contábeis

A Companhia decidiu não adotar antecipadamente nenhuma outra norma, interpretação oualteração que tenham sido emitidas, mas que ainda não estão em vigor. A natureza e a vigênciade cada uma das novas normas e alterações são descritas a seguir:



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3.1. Novas normas, alterações e interpretações de normas contábeis---Continuação

Pronunciamento Descrição VigênciaCPC 48 - InstrumentosFinanceiros

Correlação as normas internacionais de contabilidade– IFRS 9 – Instrumentos Financeiros: classificação,mensuração, perda por redução ao valor recuperávele contabilização de hedge.

Exercícios anuais iniciadosa partir de 1º de janeiro de2018.

CPC 47 - Receitas decontratos com clientes

Correlação as normas internacionais de contabilidade– IFRS 15 – sobre o reconhecimento de receita emtransações de contratos com clientes.


CPC 06 (R2) -Arrendamento mercantil

Correlação as normas internacionais de contabilidade– IFRS 16. Refere-se à definição e a orientação docontrato de arrendamento previsto na IAS17.


IFRS 2 – Pagamentobaseados em ações

Alterações na mensuração de transações compagamentos baseados em ações.

O IASB adiouindefinidamente a data devigência.

IFRS 10 – DemonstraçõesConsolidadas e IAS 28 –Investimento em Coligada

Alterações que abordam o conflito no tratamento dasvendas ou contribuições de ativos entre um investidore sua coligada ou seu empreendimento controlado emconjunto (joint ventures).


A Companhia pretende adotar as novas normas e/ou alterações na data de vigência requerida combase no método aplicável a cada pronunciamento podendo ser sua apresentação de formaretrospectiva ou prospectiva. Na avaliação preliminar da Companhia não se espera que essasmodificações possam ter um impacto significativo em suas demonstrações financeiras.



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4. Caixa e equivalentes de caixa

Os saldos classificados como caixa e equivalentes de caixa incluem os depósitos bancários,aplicações financeiras representadas por certificados de depósitos bancários e fundos deinvestimento. As aplicações financeiras estão contabilizadas pelo valor justo, representado pelovalor de resgate na data base. Tais aplicações estão sendo apresentadas no ativo circulante esão consideradas como equivalentes de caixa uma vez que podem ser resgatadas a qualquertempo sem prejuízo dos rendimentos auferidos até o momento do efetivo resgate.

31/12/2017 31/12/2016

Caixa 208 1.016Depósito bancário - Itaú - c/c 0012010-5 1.128 495Depósito bancário - Bradesco - c/c 0050003-8 - 1Depósito bancário - Itaú - c/c 13447-8 7.105 101Depósito bancário - Bradesco - c/c 7318-0 53 -Aplicações financeiras - Fundos Itau (i) 258.544 261.240Aplicações financeiras - Fundos Bradesco(ii) - 953

267.038 263.806

(i) Fundo de investimento administrado pelo Banco Itaú, que aplica em cotas de Fundos de Investimentos (Special Renda FixaReferenciado DI - Fundo de Investimento).

(ii) Fundo de investimento administrado pelo Banco Bradesco, que aplica em cotas de Fundos de Investimentos (Bradesco NETFundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento Renda Fixa).

5. Títulos e valores mobiliários

31/12/2017 31/12/2016

Aplicações financeiras - Fundos BNY Mellon S.A DTVM (i) 110.328 -110.328 -

(i) Fundo de investimento administrado pela BNY Mellon S.A – DTVM, que aplica em cotas de Fundos de Investimentos (TG SolidusCash Firf CP e TG Audax FIM CP).

A Companhia tem políticas de investimentos financeiros que determinam que os investimentos seconcentrem em valores mobiliários com prazo adequado a sua necessidade de caixa.



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6. Outros créditos

31/12/2017 31/12/2016

Valores a receber dos CRIs 180.359 86.647Serviços prestados a receber 3.370 12.328Outros valores a receber 6.875 -Provisão para devedores duvidosos (81.776) -

108.828 98.975

A provisão para devedores duvidosos foi constituída mediante avaliação da administração emrelação a créditos que a mesma julga de difícil recebimento. A provisão foi realizada em 100%.

7. Impostos a recuperar

O saldo de impostos a recuperar é formado de: antecipações de imposto de renda e decontribuição social no exercício que serão amortizados do valor total de imposto devido (IRPJ eCSLL) no fim do exercício; de imposto de renda retido na fonte no resgate de aplicaçõesfinanceiras, de impostos e contribuições retidos no recebimento de serviços prestados tambémserão utilizados para amortização o valor dos impostos (IRPJ e CSLL) devidos no exercício; e desaldos negativos de imposto de renda e contribuição social apurados em exercícios anterioresestão sendo utilizados para compensações de impostos devidos no exercício através dePerdcomp (Pedido de compensação).

31/12/2017 31/12/2016

Antecipação de imposto de renda e de contribuição social 727.307 124.142IRRF no resgate de aplicações financeiras (a) 238.201 338.708Retenções em serviços prestados 19.245 7.638Saldo negativo de IRPJ e CSLL apurado em 2014 4.766 4.652Saldo negativo de IRPJ e CSLL apurado em 2015 6.537 6.363Saldo negativo de IRPJ e CSLL apurado em 2016 53.734 -Recolhimento a maior a compensar 1.070 -

1.050.860 481.503

a) Esta rubrica trata dos impostos retidos de aplicações financeiras das aplicações dos Patrimônios Separados.Uma vez que esses impostos ficam recolhidos em nome da Forte Securitizadora, o crédito destes perante aReceita passa a ser de titularidade da Securitizadora. Deste modo, apesar de toda receita de juros pertencer acada um dos Patrimônios Separados, o imposto retido dessas aplicações é contabilizado como crédito daSecuritizadora.



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8. Imobilizado / Intangível

A movimentação pode ser assim demonstrada

Taxa anual de 31 de dezembro de 2016Bens Depreciação Custos Depreciação Liquido

Máquinas e equipamentos 10% 5.989 (483) 5.506Móveis e utensílios 10% 39.708 (3.615) 36.093Computadores e periféricos 20% 48.458 (8.042) 40.416

94.155 (12.140) 82.015

Taxa anual deDepreciação

31 de dezembro de 2017

Depreciação CustosDepreciação/A

mortização Liquido

Máquinas e equipamentos 10% 46.486 (2.844) 43.642Móveis e utensílios 10% 168.320 (13.861) 154.459Computadores e periféricos 20% 138.974 (27.114) 111.860Benfeitorias em imóveis de terceiros (i) - 273.820 (45.437) 228.383

627.600 (89.256) 538.344

BensSaldo em

31/12/2016 Adições BaixasSaldo em

31/12/2017

Máquinas e equipamentos 5.989 40.497 - 46.486Móveis e utensílios 39.708 156.212 (27.600) 168.320Computadores e periféricos 48.458 90.516 - 138.974Benfeitorias em imóveis de terceiros (i) - 303.420 (29.600) 273.820

94.155 590.645 (57.200) 627.600

Depreciação/AmortizaçãoSaldo em

31/12/2016 Adições BaixasSaldo em

31/12/2017

Máquinas e equipamentos (483) (2.361) - (2.844)Móveis e utensílios (3.614) (10.446) 199 (13.861)Computadores e periféricos (8.042) (19.072) - (27.114)Benfeitorias em imóveis de terceiros (i) - (45.437) - (45.437)

(12.139) (77.316) 199 (89.256)

(i) Gastos realizados no imóvel locado para a filial da empresa em São Paulo, que será amortizado pelo prazo do contrato de locação.



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8. Imobilizado / Intangível--Continuação

IntangívelSaldo em31/12/2016 Adições Baixas

Saldo em31/12/2017

Softwares e programas de computador - 3.005 - 3.005- 3.005 - 3.005

Amortização do intangívelSaldo em31/12/2016 Adições Baixas

Saldo em31/12/2017

Softwares e programas de computador - (121) - (121)- (121) - (121)

9. Contas a pagar

31/12/2017 31/12/2016

Honorários contábeis a pagar 8.277 -Prêmios de seguros a pagar 2.750 -Fornecedor de serviços na elaboração de softwares 25.370 -Outras contas a pagar - 328

36.397 328

10. Obrigações tributárias

31/12/2017 31/12/2016

Provisão de imposto de renda e contribuição social 680.339 129.585Retenções no pagamento de serviços a P.Jurídica 6.268 1.757Cofins e Pìs a recolher 2.728 1.378ISS a recolher 9.580 -IRRF sobre aluguel 4.172

703.087 132.720

11. Outras obrigações

31/12/2017 31/12/2016

Valor a pagar aos CRIs 2.933 2.933Outros credores 32.200 650

35.133 3.583



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12. Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas

Os consultores jurídicos da Companhia não identificaram a existência de riscos tributários, cíveise trabalhistas que tenham prognóstico de perda provável ou possível.

No entanto, cabe ressaltar que alguns Patrimônios Separados apresentam processos em quefiguram como corréus (em geral, em casos de distratos de compra e venda de imóveis). Porém,ressaltamos que tais eventuais perdas, serão arcadas tão somente pelos próprios PatrimôniosSeparados, não impactando o caixa nem o Balanço da Companhia. Abaixo, listamos os valoresdestes processos:

31/12/2017 31/12/2016Trabalhistas - -Tributárias - -Cíveis 59.120 -Total 59.120 -

13. Patrimônio líquido

O Capital Social subscrito é de R$555.000 (quinhentos e cinquenta e cinco mil reais),representado por 555.000 (quinhentas e cinquenta e cinco mil) ações ordinárias nominativas,sem valor nominal, pertencentes à empresa TForte Participação Ltda. O montante do CapitalSocial integralizado em 30 de dezembro de 2017 e 31 de dezembro de 2016 é de R$555.000(quinhentos e cinquenta e cinco mil reais). Em 31 de dezembro de 2017 a administração propôso pagamento de dividendos no montante de R$1.243.997.

Lucro líquido do exercício 1.309.470(-) Reserva legal - 5% (65.473)Lucro disponível 1.243.997Dividendos pagos no exercício (561.456)Dividendos a pagar em 2018 (682.541)

Em atendimento ao CPC 41(IAS 33) aprovado pela Deliberação CVM no. 636 - Resultado poração, a Companhia apresenta a seguir as informações sobre o lucro por ação para o períodofindo em 31 de dezembro de 2017.

O quadro abaixo apresenta os dados de resultado e ações utilizados no cálculo dos lucrosbásico:

Lucro (Prejuízo) básico por ação 31/12/2017 31/12/2016

Numerador:Lucro Líquido do período 1.309.470 515.815Denominador:Média ponderada do número de ações 555.000 555.000Lucro Líquido básico por ação - R$ 2,36 0,93



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14. Receita operacional líquida

31/12/207 31/12/2016

Receita de gestão de recebíveisReceita de estruturação

1.819.8811.598.652

763.520-

(-) PIS (22.229) (5.063)(-) COFINS (136.794) (31.159)(-) ISSQN (171.435) (38.176)

3.088.076 689.122

15. Despesas administrativas

31/12/2017 31/12/2016

Despesa de consumo (57.224) (31.515)Desp com aluguel e condomínio (121.085) (17.388)Desp com bens não imobilizado (66.127) (21.428)Desp com locação de softwares (39.210) (3.269)Desp com manutençãoDespesas operacionais gerais

(5.558)(72.572)

-(45.961)

Outras despesas administrativas (84.852) (40.408)Despesa com serviços de terceiros (1.222.414) (272.352)

(1.669.042) (432.321)

16. Resultado Financeiro

31/12/2017 31/12/2016

Renda de Aplicação em Renda Fixa 3.160.310 2.383.8523.160.310 2.383.852

31/12/2017 31/12/2016

Repasse de renda de Aplic do Patrimônio Separado (2.416.478) (1.952.155)Tarifas bancáriasMultas e Juros

(1.816)(680)

(8.197)(18.849)

(2.418.974) (1.979.201)

31/12/2017 31/12/2016

Resultado Financeiro Líquido 741.336 404.651741.366 404.651



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17. Imposto de renda e contribuição social

31/12/2017 31/12/2016

Imposto de renda 493.896 88.930Contribuição social 186.443 40.655

680.339 129.585

A conciliação dos tributos contabilizados no resultado do período é demonstrada a seguir:

31/12/2017 31/12/2016

Lucro antes dos impostos 1.989.809 645.400Prejuízo fiscal / Base negativa de CSLL compensados - (193.620)Adição de provisão para devedores duvidosos 81.776 -Base de cálculo IRPJ e CSLL 2.071.585 451.780

Cálculo do IRPJ- Alíquota de 15% (310.738) (67.755)- Alíquota de 10% (183.158) (21.175)

Cálculo da CSLL- Alíquota de 9% (186.443) (40.655)

Total do IRPJ e da CSLL (680.339) (129.585)

18. Patrimônio em separado - CRI - Certificado De Recebíveis Imobiliários

Em atenção ao disposto no artigo 3º da Instrução CVM nº 114, de 30 de dezembro de 2004,apresentamos a seguir dados relativos a: (a) aquisição, retrocessão, pagamento e inadimplênciados créditos vinculados à emissão de CRIs; e (b) demonstrativo sintético por emissão de CRIssob o regime fiduciário.

Essas informações são complementares às demonstrações financeiras da Companhia, conformeinstituído pela ICVM nº 480, de 7 de dezembro de 2009, e suas alterações, e não foram objeto derevisão por nossos Auditores Independentes.



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18. Patrimônio em separado - CRI - Certificado De Recebíveis Imobiliários--Continuação

18.a - Emissão CRI

Até 31 de dezembro de 2017 a Companhia emitiu os seguintes Certificados de RecebíveisImobiliários:

Data CRI Quant Juros a.a Indexador R$ mil

14/08/2015 2ª Série da 1ª Emissão 5 14,00% IPCA 5.48028/08/2015 3ª Série da 1ª Emissão 4 14,00% IPCA 4.60016/09/2015 4ª Série da 1ª Emissão 5 15,00% IGP-M 5.50030/09/2015 5ª Série da 1ª Emissão 41 15,25% IPCA 41.41720/11/2015 6ª Série da 1ª Emissão 1 19,56% IGP-M 1.70020/11/2015 7ª Série da 1ª Emissão 7 19,56% IGP-M 10.50020/11/2015 8ª Série da 1ª Emissão 8 16,00% IGP-M 8.00030/11/2015 9ª Série da 1ª Emissão 30 16,25% IPCA 9.20005/05/2016 10ª Série da 1ª Emissão 130 16,25% INPC 13.00010/06/2016 11ª Série da 1ª Emissão 104 24,604% Prefixado 10.40018/08/2016 12º Série da 1ª Emissão 100 24,60% Prefixado 10.00010/06/2016 13º Série da 1ª Emissão 460 25,96% Prefixado 46.00020/07/2016 14ª Série da 1ª Emissão 40 16,25% IGP-M 4.00008/07/2016 15ª Série da 1ª Emissão 165 16,25% IPCA 16.50028/07/2016 16ª Série da 1ª Emissão 96 16,25% IPCA 9.60028/07/2016 17ª Série da 1ª Emissão 84 16,25% IPCA 8.40016/11/2016 18ª Série da 1ª Emissão 125 16,25% IPCA 12.50016/11/201615/03/201715/03/201715/09/2017

19ª Série da 1ª Emissão20º Série da 1ª Emissão21º Série da 1º Emissão22ª Série da 1ª Emissão

1754720

4.689

12,00%12,05%

24,6041%12,68%

IPCAIPCAIPCAIPCA

17.5004.7002.0004.689

02/12/2016 23ª Série da 1ª Emissão 110 16,25% IGPM 11.00026/12/2016 24ª Série da 1ª Emissão 110 20,00% IGPM 11.00026/12/2016 25ª Série da 1ª Emissão 110 20,00% IGPM 11.00026/12/2016 26ª Série da 1ª Emissão 110 20,00% IGPM 11.00026/12/2016 27ª Série da 1ª Emissão 30 20,00% IGPM 3.00010/01/2017 28ª Série da 1ª Emissão 35 19,5618% IPCA 3.50010/01/2017 29ª Série da 1ª Emissão 10 19,5618% IPCA 1.00010/01/2017 30ª Série da 1ª Emissão 10 19,5618% IPCA 1.00010/01/2017 31ª Série da 1ª Emissão 10 19,5618% IPCA 1.00010/01/2017 32ª Série da 1ª Emissão 10 19,5618% IPCA 1.00010/01/2017 33ª Série da 1ª Emissão 10 19,5618% IPCA 1.00010/01/2017 34ª Série da 1ª Emissão 10 19,5618% IPCA 1.00010/01/2017 35ª Série da 1ª Emissão 10 19,5618% IPCA 1.00024/03/2017 36ª Série da 1ª Emissão 80 11,70% IGPM 8.000



29


18.a - Emissão CRI--Continuação


24/03/201720/07/201720/07/201720/07/201720/07/201724/07/201724/07/201724/07/201724/07/201725/07/201725/07/201725/07/201725/07/201718/09/201718/09/201718/09/201718/09/201718/09/201718/09/201718/09/201718/09/201709/10/201709/10/201709/10/201709/10/201727/10/201727/10/201727/10/201727/10/201713/11/201713/11/201713/11/201713/11/201713/11/201713/11/201713/11/201713/11/201713/11/201713/11/201713/11/201713/11/201713/11/201713/11/201713/11/201713/11/201713/11/201713/11/201713/11/201713/11/201713/11/2017

37ª Série da 1ª Emissão38ª Série da 1ª Emissão39ª Série da 1º Emissão40ª Série da 1º Emissão41ª Série da 1ª Emissão42ª Série da 1ª Emissão43ª Série da 1ª Emissão44ª Série da 1ª Emissão45ª Série da 1ª Emissão46ª Série da 1º Emissão47ª Série da 1ª Emissão48ª Série da 1ªEmissão49ª Série da 1ªEmissão50ª Série da 1ª Emissão51ª Série da 1ª Emissão52ª Série da 1ª Emissão53ª Série da 1ª Emissão54ª Série da 1ª Emissão55ª Série da 1ª Emissão56ª Série da 1ª Emissão57ª Série da 1ª Emissão58ª Série da 1ª Emissão59ª Série da 1ª Emissão60ª Série da 1ª Emissão61ª Série da 1ª Emissão62ª Série da 1ª Emissão63ª Série da 1ª Emissão64ª Série da 1ª Emissão65ª Série da 1ª Emissão66ª Série da 1ª Emissão67ª Série da 1ª Emissão68ª Série da 1ª Emissão69ª Série da 1ª Emissão70ª Série da 1ª Emissão71ª Série da 1ª Emissão72ª Série da 1ª Emissão73ª Série da 1ª Emissão74ª Série da 1ª Emissão75ª Série da 1ª Emissão76ª Série da 1ª Emissão77ª Série da 1ª Emissão78ª Série da 1ª Emissão79ª Série da 1ª Emissão80ª Série da 1ª Emissão81ª Série da 1ª Emissão82ª Série da 1ª Emissão83ª Série da 1ª Emissão84ª Série da 1ª Emissão85ª Série da 1ª Emissão86ª Série da 1ª Emissão

140555510102532455035253525

6.00011.000

6.00011.000

9.45019.050

9.45019.050

8.4001.6008.4001.6009.7205.2806.4803.520

14.32021.480

3.8805.8203.6405.4602.0803.1201.7602.6401.1601.740

9201.380

7201.080

6801.020

8001.200

680

15,00%10,68%14,68%12,68%12,68%14,00%14,00%96,50%96,50%11,97%11,97%13,35%13,35%15,55%19,00%15,55%19,00%15,55%19,00%15,55%19,00%13,55%14,60%13,55%14,60%12,68%15,00%12,68%15,00%11,30%14,00%11,30%14,00%11,30%14,00%11,30%14,00%11,30%14,00%11,30%14,00%11,30%14,00%11,30%14,00%11,30%14,00%11,30%14,00%11,30%

IGPMIPCAIPCAIPCAIPCAIPCAIPCAIPCAIPCAIGPMIGPMIGPMIGPMIGPMIGPMIGPMIGPMIGPMIGPMIGPMIGPMIPCAIPCAIPCAIPCAIGPMIGPMIGPMIGPMIPCAIPCAIPCAIPCAIPCAIPCAIPCAIPCAIPCAIPCAIPCAIPCAIPCAIPCAIPCAIPCAIPCAIPCAIPCAIPCAIPCA

14.0005.5005.5001.0001.0002.4552.945

4554

3.3792.2213.6212.3796.000

11.0006.000

11.0009.450

19.0509.450

19.0508.4001.6008.4001.6009.7205.2806.4803.520

14.32021.480

3.8805.8203.6405.4602.0803.1201.7602.6401.1601.740

9201.380

7201.080

6801.020

8001.200

680



30


18.a - Emissão CRI--Continuação


13/11/201713/11/201713/11/201723/11/201723/11/201723/11/201723/11/201723/11/201723/11/201723/11/201723/11/201723/11/201723/11/201723/11/201723/11/201723/11/201723/11/201723/11/201723/11/2017

87ª Série da 1ª Emissão88ª Série da 1ª Emissão89ª Série da 1ª Emissão90ª Série da 1ª Emissão91ª Série da 1ª Emissão92ª Série da 1ª Emissão93ª Série da 1ª Emissão94ª Série da 1ª Emissão95ª Série da 1ª Emissão96ª Série da 1ª Emissão97ª Série da 1ª Emissão98ª Série da 1ª Emissão99ª Série da 1ª Emissão100ª Série da 1ª Emissão101ª Série da 1ª Emissão102ª Série da 1ª Emissão103ª Série da 1ª Emissão104ª Série da 1ª Emissão105ª Série da 1ª Emissão

1.020720

1.08014.000

8.0006.4003.6004.8002.7002.4001.3502.4001.350

10.4325.868

10.4325.868

10.4325.868

14,00%11,30%14,00%15,00%18,46%15,00%18,46%15,00%18,46%15,00%18,46%15,00%18,46%15,00%18,46%15,00%18,46%15,00%18,46%

IPCAIPCAIPCAIGPMIGPMIGPMIGPMIGPMIGPMIGPMIGPMIGPMIGPMIGPMIGPMIGPMIGPMIGPMIGPM

1.020720

1.08014.000

8.0006.4003.6004.8002.7002.4001.3502.4001.350

10.4325.868

10.4325.868

10.4325.868

18.b - Emissão CRA

Até 31 de dezembro de 2017 a Companhia emitiu os seguintes Certificados de RecebíveisAgropecuários:

Data CRA Quant Juros a.a Indexador R$ mil

27/10/2017 1ª Série da 2ª Emissão 100.000 1,40% CDI 100.000

18.c - Retrocessões

Não ocorreram retrocessões no período findo em 31 de dezembro de 2017.



31


18.d - Pagamentos

No período findo em 31 de dezembro de 2017, foram efetuados os seguintes pagamentos pelosCRIs:

CRI Juros AmortizaçãoAmortização

Extraordinária Total

1ª Emissão - Série 2ª 566.578 1.022.227 65.543 1.654.3481ª Emissão - Série 3ª 358.297 1.039.932 58.578 1.456.8071ª Emissão - Série 4ª 504.523 1.360.320 277.730 2.142.5731ª Emissão - Série 5ª 5.997.649 2.631.508 - 8.629.1571ª Emissão - Série 6ª e 7ª - - 3.455.697 3.455.6971ª Emissão - Série 8ª 1.115.382 694.383 357.765 2.167.5301ª Emissão - Série 9ª 1.248.789 1.260.311 - 2.509.1001ª Emissão - Série 10ª 2.060.216 725.628 632.194 3.418.0381ª Emissão - Série 11ª 1.606.413 272.826 5.494.842 7.374.0811ª Emissão - Série 12ª 1.952.635 535.745 - 2.488.3801ª Emissão - Série 14ª 544.365 360.892 219.014 1.124.2711ª Emissão - Série 15ª 2.214.870 864.662 490.848 3.570.3731ª Emissão - Série 16ª e 17ª 1.430.670 491.695 140.399 2.062.7641ª Emissão - Série 18ª e 19ª1ª Emissão - Série 20ª e 21ª1ª Emissão - Série 22ª

3.630.092-

104.397

1.442.057-

276.223

1.440.931663.492

-

6.513.080663.492380.620

1ª Emissão - Série 23ª 1.481.214 639.795 43.839 2.164.8481ª Emissão - Série 24ª à 27ª1ª Emissão - Série 36ª e 37ª1ª Emissão - Série 38ª à 41ª1ª Emissão - Série 42ª à 45ª1ª Emissão - Série 46ª à 49ª1ª Emissão - Série 50ª à 57ª1ª Emissão - Série 58ª à 61ª1ª Emissão - Série 62ª à 65ª

4.091.4111.984.059

637.47098.331

459.415569.142123.742220.981

2.564.5211.382.950

585.312107.429248.018402.34244.00971.508

30.197-

118.725--

159.388--

6.686.1303.367.0091.341.507

205.760707.433

1.130.872167.751292.489

33.000.641 19.024.293 13.649.182 65.674.110



32


17.8 - Ratings

As classificações dos riscos dos CRI emitidos são revisados conforme previsão nos respectivostermos de securitização. Abaixo apresentamos as classificações:

Série Emissão Agência Classificadora Rating Data Avaliação2ª 1ª Liberum Ratings BB+(fe) 21/07/20173ª 1ª Liberum Ratings brBBB+(fe) 06/10/20174ª 1ª Austin Rating brBBB-(sf) 23/12/20165ª 1ª Austin Rating brBB(sf) 28/12/20178ª 1ª Austin Rating brBBB(sf) 04/12/20179ª 1ª Austin Rating brBB+(sf) 17/02/201710ª 1ª Austin Rating brBB(sf) 07/07/201711ª 1ª Austin Rating brBB+(sf) 23/06/201612ª 1ª Austin Rating brA-(sf) 20/10/201713ª 1ª Austin Rating brBB(sf) 14/07/201614ª 1ª Austin Rating brBBB-(sf) 08/06/201715ª 1ª Austin Rating brBB(sf) 12/07/201716ª 1ª Austin Rating brBB-(sf) 18/08/201717ª 1ª Austin Rating brB+(sf) 18/08/201718ª 1ª Austin Rating brBB+(sf) 16/11/201619ª 1ª Austin Rating brA-(sf) 16/11/201623ª 1ª Austin Rating brBB-(sf) 16/12/201624ª 1ª Austin Rating brBBB-(sf) 06/10/201728ª 1ª Austin Rating brBB-(sf) 26/01/201729ª 1ª Austin Rating brBB-(sf) 26/01/201730ª 1ª Austin Rating brBB-(sf) 26/01/201731ª 1ª Austin Rating brBB-(sf) 26/01/201732ª 1ª Austin Rating brBB-(sf) 26/01/201733ª 1ª Austin Rating brBB-(sf) 26/01/201734ª 1ª Austin Rating brBB-(sf) 26/01/201735ª 1ª Austin Rating brBB-(sf) 26/01/201736ª 1ª AustinRating brA(sf) 11/05/201737ª 1ª Austin Rating brBB+(sf) 11/05/201738ª 1ª Austin Rating brA+(sf) 18/10/201739ª 1ª Austin Rating brBBB+(fe) 18/10/201742ª 1ª SR Rating brBBB 28/08/201746ª 1ª Austin Rating brBB(sf)(p) 20/10/201748ª 1ª Austin Rating brB(sf)(p) 20/10/201750ª 1ª Austing Rating brBB-(sf) 29/09/201751ª 1ª Austing Rating brB(sf) 29/09/20171ª 2ª S&P Global brA+ 01/04/2018

18.f - Posição patrimonial dos Patrimônios Separados

As operações de securitização têm seus registros contábeis mantidos de forma segregada daSecuritizadora, em atendimento a determinação da Lei nº 9.514/97.



33


18.f - Posição patrimonial dos Patrimônios Separados--Continuação

Os saldos das operações em 31 de dezembro de 2017 estão apresentados a seguir:

18.f.1 - Certificados de recebíveis imobiliários:

2ª Série da 1ª Emissão 31 de dezembro de 2017Ativo Passivo

Depósitos bancários vinculados 14.568 -Aplicações financeiras vinculadas 560.170 -Cessão de créditos 3.791.116 -Outros créditos 15.567 -Certificados de Recebíveis Imobiliários - 3.782.739Outras obrigações - 328Reserva de liquidez da operação - 598.354Totais 4.381.421 4.381.421


Depósitos bancários vinculados 458 -Aplicações financeiras vinculadas 19.700 -Cessão de créditos 2.404.399 -Outros créditos 10.657 -Certificados de Recebíveis Imobiliários - -Outras obrigações - 379Reserva de liquidez da operação - 2.434.835Totais 2.435.214 2.435.214


Depósitos bancários vinculados 1 -Aplicações financeiras vinculadas 122.253 -Cessão de créditos 2.771.450 -Outros créditos 6.420 -Certificados de Recebíveis Imobiliários - 2.763.916Outras obrigações - 3.804Reserva de liquidez da operação - 132.404Totais 2.900.124 2.900.124



34



18.f.1 - Certificados de recebíveis imobiliários--Continuação


Depósitos bancários vinculados 91.217 -Aplicações financeiras vinculadas 2.196.464 -Cessão de créditos 41.238.920 -Outros créditos 54.018 -Certificados de Recebíveis Imobiliários - 41.238.920Outras obrigações - 1.577Reserva de liquidez da operação - 2.340.122Totais 43.580.619 43.580.619

6ª e 7ª Série da 1ª Emissão 31 de dezembro de 2017Ativo Passivo

Depósitos bancários vinculados 446 -Aplicações financeiras vinculadas 53.499 -Cessão de créditos 1.043.995 -Outros créditos 3.812 -Certificados de Recebíveis Imobiliários - 1.041.491Outras obrigações - 156Reserva de liquidez da operação - 60.105Totais 1.101.752 1.101.752


Depósitos bancários vinculados 9.891 -Aplicações financeiras vinculadas 789.320 -Cessão de créditos 7.067.561 -Outros créditos 16.406 -Certificados de Recebíveis Imobiliários - 7.047.696Outras obrigações - 2.811Reserva de liquidez da operação - 832.671Totais 7.883.178 7.883.178



35





Depósitos bancários vinculados 18.323 -Aplicações financeiras vinculadas 852.925 -Cessão de créditos 7.720.375 -Outros créditos 20.163 -Certificados de Recebíveis Imobiliários - 7.701.291Outras obrigações - 2.820Reserva de liquidez da operação - 907.675Totais 8.611.786 8.611.786


Depósitos bancários vinculados 19.665 -Aplicações financeiras vinculadas 694.637 -Cessão de créditos 13.931.445 -Outros créditos 19.010 -Certificados de Recebíveis Imobiliários - 12.989.100Outras obrigações - 699Reserva de liquidez da operação - 1.674.958Totais 14.664.757 14.664.757


Depósitos bancários vinculados 499 -Aplicações financeiras vinculadas 339.693 -Cessão de créditos 7.675.394 -Outros créditos 8.498 -Certificados de Recebíveis Imobiliários - 7.675.394Outras obrigações - 352Reserva de liquidez da operação - 348.338Totais 8.024.084 8.024.084



36







Depósitos bancários vinculados 74.975 -Aplicações financeiras vinculadas 270.771 -Cessão de créditos 36.829.393 -Outros créditos 18.152 -Certificados de Recebíveis Imobiliários - 47.435.396Outras obrigações - 2.148Reserva de liquidez da operação - (10.244.253)Totais 37.193.291 37.193.291





37





Depósitos bancários vinculados 51.888 -Aplicações financeiras vinculadas 3.323.887 -Cessão de créditos 15.084.126 -Outros créditos 109.389 -Certificados de Recebíveis Imobiliários - 15.084.126Outras obrigações - 663Reserva de liquidez da operação - 3.484.501Totais 18.569.290 18.569.290

16ª e 17º Séries da 1ª Emissão 31 de dezembro de 2017Ativo Passivo

Depósitos bancários vinculados 13.731 -Aplicações financeiras vinculadas 1.047.638 -Cessão de créditos 27.077.957 -Outros créditos 32.581Certificados de Recebíveis Imobiliários(CRI) a liquidar

--

19.194.455(1.059.677)

Outras obrigações - -Reserva de liquidez da operação - 10.037.129Totais 28.171.907 28.171.907

18ª e 19º Séries da 1ª Emissão 31 de dezembro de 2017Ativo Passivo




38




20ª e 21ª Séries da 1ª Emissão 31 de dezembro de 2017Ativo Passivo

Depósitos bancários vinculados 20.955 -Aplicações financeiras vinculadas 123.201 -Cessão de créditos 15.367.887 -Outros créditos 3.651 -Certificados de Recebíveis Imobiliários - 6.961.276Outras obrigações - 1.638Reserva de liquidez da operação - 8.552.780Totais 15.515.694 15.515.694


Depósitos bancários vinculados 189.957 -Aplicações financeiras vinculadas 270.740 -Cessão de créditos 3.626.593 -Outros créditos 506 -Certificados de Recebíveis Imobiliários - 4.458.182Outras obrigações - 433Reserva de liquidez da operação - (370.819)Totais 4.087.796 4.087.796





39




24ª à 27ª Séries da 1ª Emissão 31 de dezembro de 2017Ativo Passivo



Depósitos bancários vinculados 2.882 -Aplicações financeiras vinculadas 265.289 -Cessão de créditos(-) Cessão de créditos a liquidar

11.828.396300.506

--

Outros créditos 1.859 -Certificados de Recebíveis Imobiliários(CRI) a liquidar

--

11.828.396(300.506)

Outras obrigações - 3.253Reserva de liquidez da operação - 266.777Totais 11.797.920 11.797.920

36ª e 37ª Séries da 1ª Emissão 31 de dezembro de 2017Ativo Passivo




40







Depósitos bancários vinculados 14.713 -Aplicações financeiras vinculadas 234.881 -Cessão de créditos 7.954.029 -Outros créditos 6.040 -Certificados de Recebíveis Imobiliários(CRI) a subscrever

--

5.426.416(3.040.400)

Outras obrigações - 744Reserva de liquidez da operação - 5.822.903Totais 8.209.663 8.209.663


Depósitos bancários vinculados 21.438 -Aplicações financeiras vinculadas 2.209.445 -Cessão de créditos 23.502.199 -Outros créditos 34.958 -Certificados de Recebíveis Imobiliários - 11.489.016Outras obrigações - (3.353)Reserva de liquidez da operação - 14.282.377Totais 25.768.040 25.768.040



41





Depósitos bancários vinculados 498 -Aplicações financeiras vinculadas 6.874.608 -Cessão de créditos 92.429.198 -Outros créditos 14.813 -Certificados de Recebíveis Imobiliários(CRI) a liquidar

--

90.641.389(74.000.000)

Outras obrigações - 3.336Reserva de liquidez da operação - 82.674.392Totais 99.319.117 99.319.117


Depósitos bancários vinculados 1.400 -Aplicações financeiras vinculadas 271.985 -Cessão de créditos 133.245.215 -Outros créditos 1.659 -Certificados de Recebíveis Imobiliários(CRI) a liquidar

--

20.040.506(10.000.000)



Depósitos bancários vinculados 288.862 -Aplicações financeiras vinculadas 7.133.446 -Cessão de créditos 21.156.997 -Outros créditos 4.286 -Certificados de Recebíveis Imobiliários(CRI) a liquidar

--

25.058.482(10.000.000)

Outras obrigações - (1.951)Reserva de liquidez da operação - 13.527.060Totais 28.583.591 28.583.591



42





Depósitos bancários vinculados - -Aplicações financeiras vinculadas - -Cessão de créditos(-) Cessão de créditos a liquidar

78.400.000(78.400.000)

--

Outros créditos - -Certificados de Recebíveis Imobiliários(CRI) a liquidar

--

78.400.000(78.400.000)

Outras obrigações - -Reserva de liquidez da operação - -Totais - -


Depósitos bancários vinculados 550 -Aplicações financeiras vinculadas 7.140.732 -Cessão de créditos(-) Cessão de créditos a liquidar

96.198.729(77.654.007)

--

Outros créditos 2052 -Certificados de Recebíveis Imobiliários(CRI) a liquidar

--

96.198.729(77.654.007)


18.f.2 - Certificados de recebíveis Agropecuários:

1ª Série da 2ª Emissão - CRA 31 de dezembro de 2017Ativo Passivo

Depósitos bancários vinculados 851.612 -Aplicações financeiras vinculadas 195.561 -Cessão de créditos(-) Cessão de créditos a liquidar

101.061.563(78.651.161)

--

Outros créditos 2 -Certificados de Recebíveis Agropecuários(CRA) a liquidar

--

101.061.563(78.651.161)

Outras obrigações - 136Reserva de liquidez da operação - 1.047.039Totais 23.457.577 23.457.577



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19. Eventos subsequentes

A Companhia adota procedimentos internos para identificação, e quando necessários ajustes oudivulgação dos eventos subsequentes ocorridos entre a data-base das demonstrações contábeise a data de aprovação pela diretoria, sendo que para o período findo em 31 de dezembro de2017 não ocorreram eventos subsequentes que necessitem de divulgação.

20. Benefícios a Administradores e Empregados

Em atendimento à Deliberação CVM nº 695/2012, a Companhia registra que não possui planosde outorga de opção de compra de ações de sua emissão, assim como não oferece ou participade planos que tenham por objetivo a complementação da aposentadoria ou a cobertura daassistência médica na fase de aposentadoria, para seus administradores.

Da mesma forma, não oferece benefícios representados por custos com demissão alémdaqueles legalmente instituídos pela legislo.

Os benefícios a administradores, caso existente, estão sendo reconhecidos pelo regime decompetência em conformidade com os serviços prestados.

* * *

Documents

Demonstrações Financeiras Forte Securitizadora S.A.º-trim-17.pdf · demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e pelos controles internos