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Deutsche Bank S.A. - Banco Alemão Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras Em 30 de junho de 2002 e 2001 (Em milhares de reais)

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1 Contexto operacional

O Deutsche Bank S.A. - Banco Alemão está organizado sob a forma de banco múltiplo autorizado a operar com as carteiras comercial, de investimentos e de câmbio. O Banco é uma subsidiária do Deutsche Bank Aktiengesellschaft com sede em Frankfurt - Main Alemanha.

As operações são conduzidas no contexto de um conjunto de instituições que atuam integradamente no mercado financeiro e certas operações tem a participação ou intermediação das instituições do grupo Deutsche. O benefício dos serviços prestados entre essas instituições e os custos da estrutura operacional e administrativa são absorvidos, em conjunto ou individualmente, segundo a praticabilidade e razoabilidade de lhes serem atribuídos.

2 Apresentação e elaboração das demonstrações financeiras

As demonstrações financeiras do Deutsche Bank S.A. - Banco Alemão (Banco) foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis geralmente aceitas no Brasil e normas do Banco Central do Brasil (BACEN), consubstanciadas no Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional (COSIF). As demonstrações financeiras do Banco apresentam os saldos da agência do Uruguai de forma consolidada. A agência do Uruguai, apresenta patrimônio líquido e resultado no semestre findo em 30 de junho de 2002 de R$ 194.789 e R$ 16.701, respectivamente. Adicionalmente, estão sendo apresentadas, de forma consolidada, as demonstrações financeiras do Deutsche Bank S.A. - Banco Alemão e suas controladas, e da MaxBlue Investimentos DTVM S.A., empresas estas sob controle comum do Deutsche Bank Aktiengesellschaft com atuação no mercado local sob a mesma marca – Consolidado Operacional. Esta consolidação visa, exclusivamente, à apresentação das demonstrações financeiras consolidadas, de acordo com o disposto nas Resoluções nº 2.723 e nº 2.743 do Conselho Monetário Nacional - CMN.

3 Consolidado operacional

As demonstrações financeiras incluem o Deutsche Bank S.A. - Banco Alemão e suas controladas, a seguir relacionadas:

Participação %

Deutsche Bank S.A. - Banco Alemão Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras Em 30 de junho de 2002 e 2001 (Em milhares de reais) Deutsche Bank - Corretora de Valores S.A. 99,99 Deutsche Bank Investimentos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. ( 1 ) 99,99 Imobal Imobiliária e Administradora Ltda. 100,00 MaxBlue Investimentos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. ( 2 ) -

( 1 ) Tendo em vista a tendência de concentração de mercado de administração de recursos de terceiros, foi assinado em 14 de fevereiro de 2002, um contrato de compra e venda entre o Deutsche Bank e a Alvorada Participações Ltda (grupo Bradesco), através do qual o Deutsche vende a totalidade das ações da Deutsche Bank Investimentos DTVM S.A., empresa esta reponsável pela administração dos fundos de investimentos dentro do grupo Deutsche Bank. O contrato foi homologado pelo Banco Central do Brasil em 11 de julho de 2002 e, para o semestre findo em 30 de junho de 2002, a Deutsche Bank Investimentos DTVM S.A. continua sendo considerada no “Conglomerado Financeiro” e “Consolidado Operacional”.

( 2 ) Sob controle operacional.

4 Descrição das principais práticas contábeis

a. Consolidação

Os saldos e os resultados das transações entre as empresas consolidadas foram eliminados.

b. Apuração de resultados O resultado é apurado pelo regime de competência.

c. Títulos e valores mobiliários

De acordo com a Circular 3.068 de 08 de novembro de 2001 e regulamentação complementar, em 30 de junho de 2002, os títulos e valores mobiliários passaram a ser classificados de acordo com a intenção de negociação pela administração em três categorias específicas, com vigência a partir de 1º de janeiro de 2002, atendendo aos seguintes critérios de contabilização:

i) Títulos para negociação – Incluem os títulos e valores mobiliários adquiridos com o


objetivo de serem negociados freqüentemente e de forma ativa, sendo contabilizados pelo valor de mercado, onde os ganhos e as perdas realizados e não realizados sobre esses títulos são reconhecidos na demonstração do resultado

ii) Títulos disponíveis para venda – Incluem os títulos e valores mobiliários que não se

enquadram como para negociação nem como mantidos até o vencimento, são ajustados pelo valor de mercado em contrapartida à conta destacada do patrimônio líquido, pelo valor líquido dos efeitos tributários.

iii) Títulos mantidos até o vencimento – Incluem os títulos e valores mobiliários para os

quais a administração possui a intenção e a capacidade financeira para manter até o vencimento, sendo contabilizados ao custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos em contrapartida ao resultado do período.

Em função da adaptação às novas regras determinadas pela Circular 3.068, e regulamentações posteriores, foi efetuado o ajuste decorrente da aplicação dos novos critérios de classificação da carteira de títulos e valores mobiliários, considerando o valor de mercado em 31 de dezembro de 2001. Dessa forma, foi reconhecido como ajuste positivo diretamente ao patrimônio líquido, o montante de R$ 5.028, líquido dos efeitos tributários, na conta denominada Lucros ou Prejuízos Acumulados.

d. Instrumentos financeiros derivativos

De acordo com a Circular 3.082 de 30 de janeiro de 2002 e regulamentações posteriores, em 30 de junho de 2002, os instrumentos financeiros derivativos passaram a ser classificados na data de sua aquisição de acordo com a intenção da administração para fins ou não de proteção (hedge), com vigência a partir de 1º de janeiro de 2002.

As operações que utilizam instrumentos financeiros efetuadas por solicitação de clientes, por conta própria, ou que não atendam aos critérios de proteção (principalmente derivativos utilizados para administrar a exposição global de risco), são contabilizadas pelo valor de mercado, com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, reconhecidos diretamente na demonstração do resultado.

Os derivativos utilizados para proteger exposições a risco ou para modificar as características de ativos e passivos financeiros, que sejam (i) altamente correlacionado no que se refere às


alterações no seu valor de mercado em relação ao valor de mercado do item que estiver sendo protegido, tanto no início quanto ao longo da vida do contrato e (ii) considerado efetivo na redução do risco associado à exposição a ser protegida, são classificados como hedge de acordo com sua natureza:

i) Hedge de Risco de Mercado – Os ativos e passivos financeiros, bem como os respectivos

instrumentos financeiros relacionados, são contabilizados pelo valor de mercado com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, reconhecidos diretamente na demonstração do resultado.

ii) Hedge de Fluxo de Caixa – A parcela efetiva de hedge dos ativos e passivos financeiros,

bem como os respectivos instrumentos financeiros relacionados, são contabilizadas pelo valor de mercado com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, deduzidos quando aplicável, dos efeitos tributários, reconhecidos em conta específica de reserva no patrimônio líquido. A parcela não efetiva do hedge é reconhecida diretamente na demonstração do resultado.

Em função da adaptação as novas regras determinadas pela Circular 3.082, e regulamentações posteriores, foi efetuado o ajuste decorrente da aplicação dos novos critérios de classificação dos instrumentos financeiros derivativos, considerando o valor de mercado em 31 de dezembro de 2001 para esses instrumentos. Dessa forma, foi reconhecido como ajuste positivo ao patrimônio líquido, o montante de R$ 76.477, líquido dos efeitos tributários, na conta denominada Lucros ou Prejuízos Acumulados.

e. Aplicações interfinanceiras de liquidez, depósitos e captações no mercado aberto

As operações pre-fixadas são registradas pelo valor do principal e respectivos encargos, retificadas pelas contas rendas/despesas a apropriar, para apropriação pro rata dia, no decorrer dos prazos contratuais. As operações pós-fixadas são registradas pelo valor do principal e os encargos contratuais são atualizados pro rata dia.

f. Provisão para créditos de liquidação duvidosa


A provisão para créditos de liquidação duvidosa é constituída em montante julgado suficiente para cobrir possíveis perdas na realização de operações de empréstimos, financiamentos, repasses e adiantamentos sobre contratos de câmbio. Foram observadas as diretrizes estabelecidas pela Resolução nº 2.682 do Conselho Monetário Nacional, de 21 de dezembro de 1999, e pela Circular nº 2.974 do Banco Central do Brasil, de 24 de marco de 2000.

g. Saldos em moedas estrangeiras

Os valores (ativos e passivos) em moedas estrangeiras estão atualizados as taxas oficiais de câmbio em vigor na data do encerramento do semestre.

h. Investimentos

Os investimentos em coligadas e controladas são avaliados pelo método da equivalência patrimonial e os demais investimentos estão registrados ao valor de custo, corrigidos monetariamente até 31 de dezembro de 1995, deduzidos de provisão para perdas, quando aplicável. O Deutsche Bank S/A., além dos investimentos mencionados na nota 3, participa em 10% na Santa Catarina Seguros e Previdência Ltda.

i. Imobilizado e diferido

Os bens do ativo imobilizado e o diferido estão registrados ao custo de aquisição, corrigidos monetariamente até 31 de dezembro de 1995. A depreciação é calculada pelo método linear às seguintes taxas anuais: 4% para edificações; 10% para equipamentos de uso, sistemas de comunicação e sistema de segurança; e 20% para sistema de processamento de dados e sistema de transporte. A amortização do ativo diferido é calculada pelo método linear a taxa anual de 20%.

j. Imposto de renda e contribuição social

A apuração das bases de cálculo tributáveis do imposto de renda e da contribuição social sobre o lucro foi efetuada tomando-se por base a legislação fiscal vigente para o período-base. As alíquotas aplicadas sobre as bases de cálculo apuradas são: imposto de renda 15%, com adicional de 10% e contribuição social 8%, com adicional de 1%. Os créditos tributários, foram constituídos baseados em estudo feito pela administração, considerando a expectativa futura de sua realização.

5 Títulos e valores mobiliários a) Títulos para negociacão

Deutsche Bank S.A. - Banco Alemão Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras Em 30 de junho de 2002 e 2001 (Em milhares de reais) O custo atualizado (acrescidos dos rendimentos auferidos) e o valor de mercado dos títulos e valores mobiliários classificados como títulos para negociação em 30 de junho de 2002 eram os seguintes:

Custo Atualizado

Ajuste

Valor de Mercado

Títulos Públicos Federais Letras do Tesouro Nacional 309.352 ( 3.322) 306.030 Notas do Banco Central - E 257.201 (4.242) 252.959 Notas do Tesouro Nacional - D 79.362 (1.486) 77.876 C-Bonds – emissão no exterior 2.115.711 (395.020) 1.720.691

Títulos Públicos – Costas de FDS 207 (207) -Carteira de ações 3.706 ( 12) 3.694

Total Banco 2.765.539 (404.289) 2.361.250

Letras do Tesouro Nacional 39.049 ( 246) 38.803 Total Consolidado 2.804.588 (404.535) 2.400.053 As ações estão custodiadas na Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC), os títulos públicos no Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC) e os demais na Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos (CETIP). O custo atualizado e o valor de mercado por vencimento, estavam distribuídos da seguinte forma: Vencimento Custo

Atualizado

Ajuste Valor de

Mercado até 1 ano 649.609 ( 9.049) 640.560 entre 1 e 5 anos 697.615 (54.625) 642.990 entre 5 e 10 anos 1.418.303 (340.603) 1.077.700Indeterminado 12 (12) - Total Banco 2.765.539 (404.289) 2.361.250 Total Consolidado 2.804.588 (404.535) 2.400.053 b) Títulos disponíveis para venda

Deutsche Bank S.A. - Banco Alemão Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras Em 30 de junho de 2002 e 2001 (Em milhares de reais) O custo atualizado (acrescidos dos rendimentos auferidos) e o valor de mercado dos títulos e valores mobiliários classificados como disponíveis para venda em 30 de junho de 2002 do Banco e Consolidado eram os seguintes:

Custo Atualizado

Perda Permanente

Valor de Mercado

Debêntures 75.096 ( 3.468) 71.628

75.096 ( 3.468) 71.628

O custo atualizado e o valor de mercado por vencimento, estavam distribuídos da seguinte forma: Vencimento

Custo Atualizado

Perda Permanente

Valor de Mercado

vencidos 3.468 ( 3.468) - entre 1 e 5 anos 61.174 - 61.174 entre 5 e 10 anos 10.454 - 10.454 75.098 ( 3.468) 71.628 c) Títulos mantidos até o vencimento O custo atualizado (acrescidos dos rendimentos auferidos) e o valor de mercado, para fins de divulgação, dos títulos e valores mobiliários classificados como mantidos até o vencimento em 30 de junho de 2002 do Banco e do Consolidado eram os seguintes:

Custo Atualizado

Valor de Mercado

NTN-M 41.548 41.548 41.548 41.548 As Notas do Tesouro Nacional - Serie M (NTN-M) foram adquiridas compulsoriamente com os recursos provenientes do aumento de capital, ocorrido em 15 de abril de 1994, e são inalienáveis, tendo vencimento até 15 de abril de 2009. Tais títulos estão registrados pelo seu valor de aquisição e são indexados a variação do dólar acrescido de juros LIBOR mais 0,875% a.a.

Deutsche Bank S.A. - Banco Alemão Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras Em 30 de junho de 2002 e 2001 (Em milhares de reais) O custo atualizado e o valor de mercado por vencimento, estavam distribuídos da seguinte forma: Vencimento

Custo Atualizado

Valor de Mercado

até 1 ano 5.935 5.935entre 1 e 5 anos 23.742 23.742entre 5 e 10 anos 11.871 11.871 41.548 41.548 6 Instrumentos financeiros derivativos Os instrumentos financeiros derivativos representam contratos acordados com diversas contrapartes para administrar exposições globais e proporcionar auxílio aos clientes a administrar suas próprias exposições, sendo esses instrumentos conforme abaixo: Contratos futuros de taxa de juros e de moedas estrangeiras: são contratos com compromissos para comprar ou vender um instrumento financeiro em uma data futura, a um preço ou rendimento pré-determinado, e podem ser liquidados financeiramente. O valor nominal representa o valor de face do instrumento relacionado. Contratos a termo de juros e câmbio: são contratos para efetuar troca de pagamentos e moedas em uma data futura especificada, com base na flutuação no mercado da taxa de juros e cotação da moeda, entre a data da negociação e a data da liquidação do contrato. Contratos de "swaps" de taxa de juros e de câmbio: são compromissos para liquidar financeiramente em datas futuras pré-determinadas, o diferencial entre dois índices financeiros especificados (duas taxas de juros diferentes em uma única moeda ou duas taxas diferentes, cada uma delas em uma moeda diferente) aplicado sobre um valor referencial do principal. Contratos de opções: dão ao comprador, mediante o pagamento de um prêmio, o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender, dentro de um prazo limitado, um instrumento financeiro, como: fluxo de juros, moedas estrangeiras, mercadorias e ações, a um preço contratado que também pode ser liquidado em dinheiro, com base no diferencial entre índices específicos. O risco de mercado e de crédito associado a esses produtos, bem como os riscos operacionais, são similares aos relacionados a outros tipos de instrumentos financeiros. Risco de mercado é a exposição

Deutsche Bank S.A. - Banco Alemão Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras Em 30 de junho de 2002 e 2001 (Em milhares de reais) criada pela potencial flutuação nas taxas de juros, taxas de câmbio, cotação de mercadorias, preços cotados em mercado de ações e outros valores, e é função do tipo de produto, do volume de operações, do prazo e condições do contrato e da volatilidade subjacente. Risco de crédito: é a exposição às perdas no caso de inadimplência de uma contraparte no caso de cumprimento a sua parte na operação. A exposição ao risco de crédito nos contratos futuros é minimizada devido à liquidação financeira diária. Os contratos de "swaps" proporcionam risco de crédito no caso da contraparte não ter a capacidade ou disposição para cumprir suas obrigações contratuais. A exposição total de crédito em "swaps" é de R$ 1.018.508 em 30 de junho de 2002. O risco de crédito associado aos contratos de opção, se limitam a extensão dos prêmios pagos em opções adquiridas. A exposição ao risco de crédito, associada à aquisição de opções, totalizou em 30 de junho de 2002 monta em R$ 324.013. Os ganhos incorridos nos instrumentos financeiros derivativos, registrados na demonstração do resultado para o semestre findo em 30 de junho de 2002, montaram em R$ 681.595. A seguir demonstramos os valores ativos e passivos que envolvem os instrumentos financeiros derivativos de negociação:

Ativo Passivo

Circulante Longo Prazo Circulante Longo Prazo

Swap 616.222 700.096 270.191 114.830 Termo 788 - 14.854 - Opções 57.331 266.682 438.440 - ____________ Total Banco 674.341 966.778 723.485 114.830

Total Consolidado 679.987 966.778 728.935 114.830

a) Composição da carteira de Swap por vencimento – ativo

Diferencial Valor de a receber - curva Ajuste mercado

até 30 dias 25.266 (5.623) 19.643 de 30 a 60 dias 12.386 (86) 12.300

Deutsche Bank S.A. - Banco Alemão Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras Em 30 de junho de 2002 e 2001 (Em milhares de reais) de 60 a 90 dias 10.553 3.080 13.633 de 90 a 120 dias 16.869 4.355 21.224 de 120 a 180 dias 21.592 (1.286) 20.306 de 180 a 360 dias 653.701 (124.585) 529.116 Total swap circulante 740.367 (124.145) 616.222Total swap acima de 360 dias 722.326 (22.230) 700.096 Total carteira de swap ativo 1.462.693

( 146.375) 1.316.318

Demais empresas – até 30 dias ( 22) 218 196

Total consolidado 1.462.671 ( 146.157) 1.321.514 b) Composição da carteira de Swap por vencimento – passivo

Diferencial Valor de a pagar - curva Ajuste mercado

até 30 dias 43.676 (4.250) 39.426de 30 a 60 dias 51.381 (4.016) 47.365de 60 a 90 dias 27.797 (2.139) 25.658de 60 a 90 dias 11.997 ( 1.986) 10.011de 120 a 180 dias 65.484 (23.364) 42.120de 180 a 210 dias 188.857 (83.246) 105.611 Total swap circulante 389.192 (119.001) 270.191Total swap acima de 360 dias 275.112 (160.282) 114.830 Total carteira de swap passivo

664.304

(279.283)

385.021

Os valores de referencia da carteira de Swap são:

2002 Contratos de Swap – Local 10.068.486 Contratos de Swap Internacional 2.823.972 Contratos de Swap com garantia 2.525.552 Risco de crédito de Swap 1.015.404 Valor positivo de Swap 394.543

Deutsche Bank S.A. - Banco Alemão Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras Em 30 de junho de 2002 e 2001 (Em milhares de reais) Valor negativo de Swap 266.529 c) Composição das operações a termo

Valor de Curva Ajuste mercado Ativo

Contratos locais – Non deliverable forward 578 ( 63) 515 Termo de taxa média de DI 273 - 273 Banco e Consolidado 851 ( 63) 788

Passivo

Contratos locais – Non deliverable forward 16.237 ( 2.381) 13.856 Contratos internacioais – Non deliverable forward 998 - 998 Banco e Consolidado 17.235 ( 2.381) 14.854 d) Composição das operações a termo por vencimento

Ativo Passivo

Curva

Ajuste Valor de mercado

Curva

Ajuste

Valor de mercado

Ativo até 30 dias 770 (38) 732 998 - 998 de 180 a 360 dias 81 (25) 56 16.237 (2.381) 13.856

851 (63) 788 17.235 (2.381) 14.854

Os valores de referência das operações a termo são:

2002

Contratos locais – Non deliverable forward 105.895 Contratos internacionais – Non Deliverable forward 28.444 Termo de taxa média de DI 3.333

e) Composição das opções por modalidade


Ativo Passivo

Opções – USD - compra 150.441 252.519 Opções – USD - venda 5.559 1.460 Opções – DI - compra 150.404 80.072 Opções – DI - venda 4.228 6.333 Prêmio pago de Swap – opção de compra 692 - Prêmio pago de Swap – opção de venda 12.689 - Prêmio recebido de Swap – opção de compra - 20.906 Prêmio recebido de Swap – opção de venda - 77.150

324.013 438.440

Demais empresas Opções – USD – compra 5.450 5.450 Consolidado 329.463 443.890 f) Composição das opções por vencimento – ativo

Valor de Curva Ajuste mercado

até 30 dias 140 552 692de 180 a 360 dias 35.877 20.762 56.639 Total opções - circulante 36.017 21.314 57.331 Total opções - acima de 360 dias 129.869 136.813 266.682 165.886 158.127 324.013 g) Composição das opções por vencimento - passivo

Valor de Curva Ajuste mercado

até 30 dias 9.921 27.633 37.554 de 30 a 60 dias 6.272 9.682 15.954 de 30 a 90 dias 41.466 189 41.655 de 90 a 180 dias 48.885 41.161 90.046 de 180 a 360 dias 103.139 150.092 253.231

Deutsche Bank S.A. - Banco Alemão Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras Em 30 de junho de 2002 e 2001 (Em milhares de reais) Total opções - circulante 208.093 266.757 438.440 Total opções - acima de 360 dias 176 ( 176) - 209.859 228.581 438.440

Os valores de referência das opções são:

2002 Opções – USD - compra 4.674.648 Opções – USD - venda 528.207 Opções – DI - compra 12.289.695 Opções – DI - venda 5.630.445 Prêmio de swap 685.025

Os valores de referência das operações de mercado futuro são: 2002

Posição comprada – USD 3.714.045 Posição vendida – USD 2.180.572 Posição comprada – DI 5.423.112 Posição vendida – DI 1.907.375 7 Operações de crédito Banco Consolidado

2002 2001 2002

Empréstimos 802.077 497.889 802.077 Títulos descontados 813 813 Financiamentos à importação e exportação 180.336 99.175 180.336

983.226 597.064 983.226

Deutsche Bank S.A. - Banco Alemão Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras Em 30 de junho de 2002 e 2001 (Em milhares de reais) Adiantamentos sobre contratos de câmbio (classificados como redutor de obrigações por compra de câmbio) 52.914 62.258

52.914

Total 1.036.140 659.622 1.036.140

(Provisão para créditos de liquidação duvidosa) ( 295 ) (12.570) ( 295 ) Total 1.035.845 646.752 1.035.845 Provisão para créditos de liquidação duvidosa As movimentações ocorridas no saldo da conta podem ser assim demonstradas:

2002 2001

Saldo inicial ( 3.119) (15.156) Constituições no semestre ( 295) - Reversões no semestre 2.586 Baixas para prejuízo 3.119 - Saldo final ( 295 ) ( 12.570) Durante o semestre não houve renegociação de operações de crédito.

Distribuição por atividade econômica %

2002 2001

Energia e abastecimento de água 22 14 Telecomunicações 20 24 Química e petróleo 17 14 Financeiro 15 7 Transporte 8 - Alimentos e bebidas 6 13 Siderurgia e metalurgia 6 - Embalagens 3 7

Deutsche Bank S.A. - Banco Alemão Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras Em 30 de junho de 2002 e 2001 (Em milhares de reais) Engenharia e Tecnologia - 15 Atividades diversas 3 6

Composição por vencimento - 30 de junho de 2002

Capital de Giro

Empréstimos à funcionários

ACC/ACE Resolução n.º 63

Financiamen-to á exportação

Financiamento à importação

Empréstimos e Títulos descontados

Total

Até 30 dias - 32 - - 127 - 59.234 59.393 De 31a 60 dias 27.343 51 15.867 - 12.606 - 30.663 86.530 De 61a 90 dias 17.209 56 - - - - - 17.265 De 91a 120 dias - 19 - - - 813 - 832 De 121a 180 dias - 38 - - 1.761 26.205 - 28.004 De 181a 360 dias - 570 37.047 41.479 - 96.539 - 175.635Acima de 361 dias 1.733 56 - 102.824 57.465 - 506.403 668.481 Totais 46.285 822 52.914 144.303 71.959 123.557 596.300 1.036.140 Distribuição dos produtos de crédito por atividade econômica - 30 de junho de 2002

Capital de Giro

Empréstimo a

Funcionário

ACC/ACE Resolução 63

Financia-mento a

Exportação

Financia-mento a

Importação

Empréstimos e Títulos

Descontados

Total

Telecomunicações 42.624 - - 92.710 - - 71.751 207.085Transporte - - 15.867 - - - 59.020 74.887Química e petróleo 1.732 - - 51.009 127 122.744 - 175.612Siderurgia e metalurgia

- -37.047

- -

- 29.036 66.083

Financeiro - - - - 14.367 - 144.670 159.037

Deutsche Bank S.A. - Banco Alemão Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras Em 30 de junho de 2002 e 2001 (Em milhares de reais) Energia e abasteci-mento de água

- - - - -

-

232.469 232.469

Embalagens - - - - - - 30.663 30.663Cimento - - - - - - 28.691 28.691Alimentos e bebidas - - - - 57.465 - - 57.465Automobilístico - - - - - 813 - 813Diversas 1.929 822 - 584 - - - 3.335 Total 46.285 822 52.914 144.303 71.959 123.557 596.300 1.036.140 Composição por faixa de vencimento e níveis de risco – 30 de junho de 2002 Classificação dos clientes

AA A Total Operações vincendas: Até 30 dias 16.486 42.907 59.393 31 a 60 dias 86.530 - 86.530 61 a 90 dias 17.265 - 17.265 91 a 120 dias 832 - 832 121 a 180 dias 26.243 1.761 28.004 181 a 360 dias 175.635 - 175.635 Acima de 360 dias 654.089 14.392 668.481

Total 977.080 59.060 1.036.140 Composição por modalidade de operação e níveis de risco – 30 de junho de 2002 Classificação de risco AA A Total Percentual de provisão 0% 0,5%

Empréstimos e títulos descontados 539.001 57.299 596.300 Capital de giro 46.285 - 46.285 Empréstimos a funcionários 822 - 822 ACC 52.914 - 52.914 Repasses – Resolução n.º 63 144.303 - 144.303 Financiamento a exportação 70.198 1.761 71.959

Deutsche Bank S.A. - Banco Alemão Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras Em 30 de junho de 2002 e 2001 (Em milhares de reais) Financiamento a importação 123.557 - 123.557

Total 977.080 59.060 1.036.140

8 Outros créditos - Diversos

Banco Consolidado 2002 2001 2002

Crédito tributário 2.391 2.500 2.391 Imposto de renda a compensar 5.157 7.148 6.473 Devedores diversos-depósitos judiciais 3.482 6.474 3.482 Pagamentos a ressarcir 6.763 4.125 6.763 Serviços prestados a receber - ligadas 6.237 1.591 Operações a liquidar realizadas por conta de fundos e carteiras administradas - 2.766 - Câmbio – liquidação duvidosa - 11.945 - CDB a liquidar - 54.824 - Outros 1.059 2.477 1.513

25.089 92.259 22.213

9 Outras obrigações - Diversas


Assunção de obrigações (a) 209.989 93.655 209.989 Operações a liquidar realizadas por conta de Fundos e carteiras administradas 51.838 8.073 51.838 Provisão para pagamentos a efetuar 41.438 31.084 49.609 Provisão para passivos contingentes 9.258 5.547 9.258 Outros 3.319 16.698 3.241

315.842 155.057 323.935


Ações preferenciais a resgatar (Nota 16 c) 146.745 - 146.745 Dívidas subordinadas (b) 217.292 179.135 217.292

679.879 334.192 687.972

(a) Refere-se à assunção de financiamento a importação com taxa média de 4,46% e vencimento até 05 de fevereiro de 2004 e assunção de dívida por pré-pagamento com taxa de 5,96% ao ano e vencimento até 31 de março de 2004, ambos indexados à variação cambial.

(b) Com o objetivo de proporcionar maior grau de alavancagem a suas operações, foi concluído, em 29 de dezembro de 1999, sob a égide da Resolução n.º 2.543, o lançamento de US$ 75 milhões de “Floating rate notes”, junto ao Deutsche Bank AG, tendo vencimento para janeiro de 2008. Tais títulos estão registrados pelo valor de emissão e são indexados à variação do dólar acrescido de juros à taxa LIBOR mais 1,25% a.a, e estão registradas dentro do grupo de “Outras obrigações”, no exígivel a longo prazo.

10 Imposto de renda e contribuição social

a. Demonstrativo das despesas no semestre 2002 2001

Imposto de renda

Contribuição social

Imposto de renda


Resultado do semestre antes de impostos e participações

173.450 173.450 47.895 47.895

Participação no lucro ( 16.860) ( 16.860) ( 9.431) ( 9.431) Adições (exclusões) temporárias 71.481 71.481 22.338 22.338 Adições (exclusões) permanentes 17.209 16.983 371 371 Juros sobre o capital próprio (13.000) (13.000) - - Resultado de equivalência patrimonial

Deutsche Bank S.A. - Banco Alemão Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras Em 30 de junho de 2002 e 2001 (Em milhares de reais) empresas locais ( 3.048) ( 3.048) ( 2.411) ( 2.411) Resultado de equivalência patrimonial agência no exterior ( 16.700) ( 16.700)

269

269

Variação cambial sobre investimento externo ( 32.808) ( 32.808) 660 660 Dividendos recebidos ( 94) ( 94) ( 18) ( 18) Outros - - - 303 Resultado sujeito à tributação 179.630 179.404 59.673 59.706

IR e CS devidos antes de compensações 44.546 16.146 14.805 5.374

Constituição de créditos tributários

( 13.636) ( 4.909)

-

-

Despesas de IR e CS no semestre 30.910 11.237 14.805

5.374

b. Demonstrativo dos pagamentos no semestre

2002 2001

Imposto de renda


Imposto de renda


IR e CS devidos antes de compensações 44.546) 16.146 14.805 5.374

Pagamentos efetuados no período (3.618) ( 988) ( 2.749) ( 974) Compensação com tributos a compensar ( 400) - ( 2.717) ( 830) IR e CS devidos após compensações 40.528 15.158 9.339

3.570

11 Participações em controladas - No país

Deutsche Bank - Corretora de Valores S.A.

Deutsche Bank Investmentos DTVM S.A.

Imobal Imobiliária e Administradora

Ltda.

Total 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001

Capital social 10.500 10.500 2.080 2.080 31.445 31.445 Patrimônio líquido 34.566 28.482 3.061 10.152 39.048 36.221

Deutsche Bank S.A. - Banco Alemão Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras Em 30 de junho de 2002 e 2001 (Em milhares de reais) Lucro/(Prejuízo) do semestre

941

1.645

208 (196) 1.535 721

Participação % 99,99 99,99 99,99 99,99 100,00 100,00 Equivalência patrimonial (1)

1.495

1.807

218 (188) 1.535 721

3.248

2.340

Valor do investimento 34.563

28.479

3.061 10.151 39.048 36.221

76.672

74.851

Valor do deságio na aquisição (2)

-

-

- - (917) (984)

(917)

(984)

Total Líquido

34.563

28.479

3.061 10.151 38.131 35.237

75.755

73.867

(1) A diferença entre o resultado da controlada e o reconhecido no resultado de equivalência da

demonstração de resultados refere-se ao resultado de equivalência de empresas não consolidadas e a realização do deságio da Imobal.

(2) O deságio apurado na aquisição da Imobal Imobiliária e Administradora Ltda. foi reclassificado

para a rubrica de “Resultados de exercícios futuros” no balanço patrimonial, para fins de consolidação.

Balanço resumido das empresas consolidadas em 30 de junho de 2002

Deutsche Bank – Corretora de Valores S.A.

MaxBlue Investimentos DTVM

S.A.

Imobal –

Imobiliária e Administradora

Ltda.

Deutsche Bank Investmentos DTVM S.A.

2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001Ativo

Circulante e realizável a longo prazo 40.358 45.924 49.670 40.505 12.551 5.081 22.201 11.396

Disponibilidades 340 31 15 1 73 76 2.692 2 Aplicações interfinanceiras de liquidez 26.975 24.895 4.359 40.041 Títulos e valores mobiliários - - 44.450 - 11.644 3.504 10.413 Impostos a compensar 38 50 245 221

Deutsche Bank S.A. - Banco Alemão Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras Em 30 de junho de 2002 e 2001 (Em milhares de reais) Outros créditos 13.005 20.948 846 218 834 1.501 19.288 981

Permanente 12.015 8.894 24.872 13.772 27.437 31.589 148 120

Títulos patrimoniais 8.540 6.543 - - - - - - Outros investimentos 3.445 2.316 - - 22 23 148 120 Imobilizado de uso 27 31 3.768 3.667 27.415 31.566 - - Diferido 3 4 21.104 10.105 - - - -

52.373 54.818 74.542 54.277 39.988 36.670 22.349 11.516

Passivo

Circulante e exigível a longo prazo 17.807 26.336 16.934 5.270 940 449 19.288 1.364 Fiscais e previdenciárias 1.366 3.786 103 15 868 359 88 325 Negociação e intermediação de valores 12.630 20.909 5.450 868 72 90 19.200 1.039 Diversas 3.811 1.641 11.381 4.387 - - - -

Patrimônio líquido 34.566 28.482 57.608 49.007 39.048 36.221 3.061 10.152 Capital social 10.500 10.500 134.529 55.512 31.446 31.445 2.080 2.080 Reservas de capital 6.631 3.500 - - 108 108 481 453 Reservas de lucros 825 642 176 176 175 74 210 137 Lucros(prejuízos) acumulados 16.610 13.840 (77.097) (6.681) 7.319 4.594 290 7.482

52.373 54.818 74.542 54.277 39.988 36.670 22.349 11.516

12 Transações com partes relacionadas O Deutsche Bank S.A. - Banco Alemão mantém negócios em condições usuais de mercado com as sociedades controladas. Os saldos patrimoniais e os resultados gerados destas transações são apresentados como segue:

2002 2001 Ativos Receitas Ativos Receitas

(passivos) (despesas) (passivos) (despesas)

Valores a receber de sociedades ligadas 4.653 5.708 4.285 -Depósitos a vista ( 3.120) - ( 110) -Depósitos a prazo (11.282) ( 698) ( 3.182) ( 180)Captações no mercado aberto (31.334) ( 3.598) (64.936) ( 8.673)

Deutsche Bank S.A. - Banco Alemão Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras Em 30 de junho de 2002 e 2001 (Em milhares de reais) Negociação e intermediação de valores (28.542) ( 196) ( 868) ( 4.267)Comissões a pagar - sociedades ligadas ( 40) ( 106) ( 4) -Aluguéis a pagar ( 190) ( 1.140) ( 176) ( 1.099)

13 Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior As obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior referem-se à emissão de notas promissórias pela filial do Uruguai, sobre as quais incidem variação cambial com taxa de juros de 12% ao ano com vencimento até julho de 2006. 14 Obrigações por empréstimos e repasses


Circulante Longo prazo Circulante Longo prazo Circulante Longo prazo

Financiamentos à exportação (1) 60.909 57.223 66.563 60.909 57.223Financiamentos à importação (2) 47.777 - 64.702 47.777 -Obrigações em moeda estrangeira (3) 306.775 302.602 835.966 306.775 302.602 Obrigações por empréstimos 415.461 359.825 967.231 415.461 359.825 Repasses do exterior (4) 30.581 - 205.739 23.510 30.581 -Repasses do País - Instituições oficiais - - 10.501 - - -


446.042 359.825 1.183.471 23.510

446.042 359.825 ====== ====== ======= ===== ====== ====== (1) Representados por contratos com vencimentos entre julho de 2002 e abril de 2005, e taxas de até

3,79% a.a. (2) Referem-se às operações contratadas com o DBAG London com vencimentos até março de 2003, e

taxas de até 1,6188% a.a. (3) Referem-se às captações feitas junto ao Deutsche Bank, basicamente New York e Frankfurt, com

taxas de até 7,33% e vencimento até Março de 2007. (4) As obrigações por repasses do exterior são representadas substancialmente por operações de repasses

amparadas pela Resolução n.º 63, captadas pela emissão de “Notes” com banqueiros no exterior, sobre os quais incidem variação cambial, com vencimentos até fevereiro de 2003 e taxas de até 5,43% a.a.

15 Carteira de câmbio Banco Consolidado 2002 2001 2002

Ativo Passivo Ativo Passivo Ativo Passivo

Câmbio comprado a liquidar 608.108 - 1.685.481 - 608.108 -Câmbio vendido a liquidar - 593.551 - 1.491.640 - 593.551Cambiais e documentos a prazo - - 216 - - -Adiantamentos sobre contratos de câmbio

- (51.301) - (62.258) - (51.301)

Adiantamentos em moeda nacional recebidos

(38.063) - (6.506) - (38.063) -

Obrigações por compra de câmbio - 514.020 - 1.723.221 - 514.020Direitos sobre venda de câmbio 529.070 - 1.489.519 - 529.070 -Rendas a receber 1.617 - 1.085 - 1.617 -


1.100.732 1.056.270 3.169.795 3.152.603 1.100.732 1.056.270

16 Patrimônio Líquido a. Capital social

O capital social, totalmente integralizado, está representado por 1.374.951.845 ações, sendo 882.849.229 ações ordinárias nominativas sem valor nominal e 492.102.616 ações preferenciais nominativas sem valor nominal. Ao acionista está assegurado um dividendo mínimo de 25% sobre o lucro líquido ajustado do exercício, conforme disposição da Lei das Sociedades Anônimas.

b. Dividendos e Juros sobre o capital próprio

Para o semestre findo em junho de 2002 foram distribuídos dividendos e juros sobre o capital próprio para os acionistas nos seguintes valores:

Dividendos (R$ 56,75 por lote de mil ações) 78.035 Valor bruto de Juros sobre o capital próprio (R$ 9,45 por lote de mil ações) 13.000 Imposto de renda fonte (15%) 1.950 Valor líquido de Juros sobre o capital próprio 11.050

c. Ações preferenciais resgatáveis

Em assembléia Geral extraordinária de 26 de junho de 2002, foi aprovado o resgate da totalidade das ações preferenciais resgatáveis, retirando-as definitivamente de circulação, com a conseqüente redução do capital no montante de R$ 146.175. Foi extinta a previsão estatutária sobre a reserva de lucros para resgate de ações preferenciais, destinando-se o saldo existente à conta de Lucros Acumulados. Este processo encontra-se pendente de homologação do Banco Central do Brasil.

Deutsche Bank S.A. - Banco Alemão Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras Em 30 de junho de 2002 e 2001 (Em milhares de reais) d. Limites de patrimônio O Grupo opera dentro dos parâmetros previstos na Resolução n.º 2.099 do Banco Central do Brasil de 17 de agosto de 1994 e normativos posteriores: Basiléia 2002 2001

Ponderação do risco Ativos Risco Ativos Risco

Risco 0% 5.470.359 - 4.583.707 - Risco 20% 231.076 46.215 17.518 3.504 Risco 50% 59.456 29.728 411.262 205.631 Risco 100% 2.130.857 2.130.857 1.023.870 1.023.870 Risco 300% 2.391 7.174 2.500 7.501 Total de Ativos Ponderados pelo Risco (APR) 7.894.139 2.213.974 6.038.857

1.240.506

Fator de risco das operações 243.537

136.456

Deutsche Bank S.A. - Banco Alemão Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras Em 30 de junho de 2002 e 2001 (Em milhares de reais) ativas 11% Risco de crédito de “swap” 1.018.508 383.082 Fator de risco de “swap” 20% 203.702 76.616 Patrimônio Líquido Exigido para cobertura do risco de mercado:

- exposição cambial - - - exposição taxa de juros 20.815 18.992 Patrimônio Líquido Exigido (PLE) 468.054 232.064 Patrimônio de Referência (PR) 823.944 595.233 Correlação PLE/PR - Utilização 56.81% 38,99% 17 Outras informações a. O Banco possui compromissos por garantias por avais e fianças no montante de R$ 152.540 (R$

52.373 em 2001). b. Outras receitas operacionais são compostas, principalmente, por reversão de provisões operacionais

R$ 7.324 e variação cambial sobre o investimento na agência do Uruguai R$ 32.808. c. Outras despesas operacionais são compostas basicamente por despesas de projetos DBAG London

R$ 1.537, despesas sobre fianças R$ 1.474 e perdas de capital R$ 2.260. d. O resultado não operacional refere-se, principalmente, a venda da carteira de fundos de investimentos

administrados pela Deutsche Bank Investimentos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. e. O Banco é patrocinador de um plano de complementação de aposentadoria de contribuição definida

para seus funcionários, por intermédio da Prevdeutsche - Fundo Múltiplo de Previdência Privada. As contribuições efetuadas no semestre totalizam R$ 671 (R$ 1.043 em 2001).

f. Exposição cambial


Por meio da Resolução n.º 2.606, de 27 de maio de 1999, o Banco Central do Brasil estabeleceu limite operacional para o total de exposição em ouro e em ativos e passivos referenciados em variação cambial e ainda o Patrimônio Líquido Exigido (PLE) para cobertura do risco de mercado de tais ativos e passivos.

A referida exposição, apurada em bases consolidadas, não pode ser superior a 60% do Patrimônio Líquido Ajustado (PLA), este apurado na forma da Resolução n.º 2.543 de 26 de agosto de 1999 e Carta-Circular n.º 2.866 de 13 de agosto de 1999.

O valor do Patrimônio Líquido Exigido (PLE) para cobertura do risco de mercado é obtido pela aplicação do fator de 50% sobre o somatório dos valores absolutos das posições líquidas de cada moeda estrangeira menos 20% do Patrimônio Líquido Ajustado (PLA).

Caso o valor correspondente a 20% do PLA seja superior ao somatório dos valores absolutos das posições líquidas de cada moeda estrangeira, o Patrimônio Líquido Exigido (PLE) para cobertura do risco de mercado será igual a zero.

Valores referenciados em ouro e em US$ Compradas Vendidas Total líquido Ativos 890.606.611 - 890.606.611Passivos - (1.321.634.173 ) (1.321.634.173)Participação estrangeira no PLA (art. 7º, Circular n.º 2.894/99)

(268.649.300 ) (268.649.300)

Demais posições ativas e passivas 9.707.248.741 (9.003.555.013) 703.693.728

Posições em ouro e em US$ 10.597.855.352 (10.593.838.486) 4.016.866

Valor absoluto da Exposição 4.016.866Posições nas demais moedas estrangeiras 478.377.103 (451.846.722) 26.530.381Soma dos valores absoluto das exposições 26.530.381Total das posições consolidadas 11.076.232.455 (11.045.685.209) 30.547.246

Soma dos valores absoluto das exposições 30.547.246Patrimônio de referência consolidado para apuração da exposição cambial 620.832

Deutsche Bank S.A. - Banco Alemão Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras Em 30 de junho de 2002 e 2001 (Em milhares de reais) Patrimônio Líquido Exigido para cobertura do risco de mercado de exposição cambial e taxa de juros

20.815

18 Eventos subseqüentes Conforme mencionado no nota 3, a Deutsche Bank Investimentos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., foi compromissada para venda para o Banco Bradesco S.A. Esta transação foi aprovada pelo Banco Central do Brasil, conforme publicado do Diário Oficial da União em 11 de julho de 2002.

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Deutsche Bank S.A. - Banco Alemão - db.com · O benefício dos serviços prestados entre essas instituições e os custos da estrutura operacional e administrativa são absorvidos,