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| Apresentação do Roadshow 1 Exercício findo em 30 de setembro de 2011 Dezembro de 2011

Dezembro 2011 - apresentação institucional - dezembro de 2011

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| Apresentação do Roadshow

1

Exercício findo em 30 de setembro de 2011Dezembro de 2011

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Nota importante

Informações contidas neste documento podem incluir considerações futuras e refletem a percepção atual eperspectivas da diretoria sobre a evolução do ambiente macro-econômico, condições da indústria,desempenho da Companhia e resultados financeiros. Quaisquer declarações, expectativas, capacidades,planos e conjecturas contidos neste documento, que não descrevam fatos históricos, tais comoinformações a respeito da declaração de pagamento de dividendos, a direção futura das operações, aimplementação de estratégias operacionais e financeiras relevantes, o programa de investimento, e osfatores ou tendências que afetem a condição financeira, liquidez ou resultados das operações, sãoconsiderações futuras de significado previsto no “U.S. Private Securities Litigation Reform Act” de 1995 e

2

considerações futuras de significado previsto no “U.S. Private Securities Litigation Reform Act” de 1995 econtemplam diversos riscos e incertezas. Não há garantias de que tais resultados venham a ocorrer. Asdeclarações são baseadas em diversos fatores e expectativas, incluindo condições econômicas emercadológicas, competitividade da indústria e fatores operacionais. Quaisquer mudanças em taisexpectativas e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativascorrentes.

As informações financeiras consolidadas da Arezzo indústria e Comércio S/A – Arezzo&Co aquiapresentadas estão de acordo com os critérios do padrão contábil internacional - IFRS, emitido peloInternational Accounting Standards Board - IASB, a partir de informações financeiras auditadas. Asinformações não financeiras, assim como outras informações operacionais, não foram objeto de auditoriapor parte dos auditores independentes.

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| Visão Geral da Companhia

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.1 Plataforma de marcas de referência

A Arezzo&Co é uma companhia líder no setor de calça dos, bolsas e acessórios femininos através de sua plataf orma de marcas de referência

1

4

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.2 Visão geral da Companhia

A Arezzo&Co é uma empresa referência no varejo bras ileiro e possui um posicionamento único que alinha crescimen to com elevada geração de caixa

1Empresa líder no setor de calçados, bolsas e acessórios com presença em todos os estados do país

Acionistas controladores de referência no Setor

Desenvolvimento de coleções com eficiente supply chain

Asset Light: alta eficiência operacional

Forte geração de caixa e alto crescimento

país

7,1 milhões de pares(1)

459 mil bolsas(1)

+ 2.094 pontos de venda

11,1% de market share (2)

39 anos de experiência no setor

Amplo reconhecimento

~11.500 modelos criados ao ano

Lead time de 40 dias

7 a 9 lançamentos por ano

88% outsourcing

ROIC de 43% no 3T11

1.746 funcionários

CAGR da receita líquida de 38,3% (07-3T11)

CAGR do lucro líquido de 54% (07-3T11)

Crescente alavancagem operacional

Nota:Números atualizados até setembro de 2011(1) Últimos doze meses.(2) Refere-se ao mercado brasileiro de calçados femininos (Fonte: Euromonitor, o IBGE e estimativas da empresa). Estimado para 2010.

5

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� Fundação em 1972

� Foco em produto e marca

� Modelo industrial verticalizado localizado em Minas Gerais

� 1,5 milhões de pares por anoe 2.000 funcionários

� Foco no varejo

� P&D e outsourcing da produção no Vale dos Sinos -RS

� Expansão das franquias

� Marcas específicas para cada público alvo

� Expansão dos canais de distribuição

� Supply chain eficiente

Empresa Referência do Setor Fundação e Estruturação Era Industrial Era CorporativaEra Varejo

2011…Década de 70 Década de 80 Década de 90 1ª Década de 2000

IPO

.3 Histórico de empreendedorismoe sucessoMudanças certas na hora certa marcaram o desenvolvi mento da Companhia

1

Primeira loja

Conceito de fast fashion

Primeiro modelo de sapato de sucesso

nacional

+

Início da Schutz

Lançamento das marcas

Fusão

Centralização da operação comercial em São Paulo

Parceria Estratégica(Novembro de 2007)

Primeira fábrica de Primeira fábrica de sapatos masculinossapatos masculinosPrimeira fábrica de Primeira fábrica de sapatos masculinossapatos masculinos

Abertura da Abertura da flagshipflagshipstorestore na Oscar Freirena Oscar FreireAbertura da Abertura da flagshipflagshipstorestore na Oscar Freirena Oscar Freire

IPO

6

R$196,0 m em oferta primária

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.4 Estrutura acionária¹

Pós-Oferta

53,6% 34,3%

Família Birman Administradores Outros

11,8% 0,4%

1

1 - O capital social da Companhia é composto por 88.542.410 ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal. Posição emOutubro de 2011

7

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.5 Cultura e Gestão: Arezzo&Co rumo a 2154

Cultura meritocrática baseada nas melhores práticas de gestão torna a Arezzo&Co uma companhia preparada para chegar a 215 4

Código de Ética

� “Nosso comportamento é um exemplo positivo em todas as atividades e relações internas ou externas e tratamos a todos com respeito, igualdade e cooperação”

� “Protegemos de forma correta a confidencialidade de nossas informações, documentos, marcas, propriedade intelectual assim como zelamos pelo uso adequado de nossos ativos ”

� “Os interesses do Grupo Arezzo prevalecem sobre os interesses pessoais ou de terceiros, como também orientam toda e qualquer tomada de decisão ”

� “Agimos com imparcialidade em nossos relacionamentos com fornecedores, franqueados e clientes, eliminando qualquer situação que possa gerar expectativa de favorecimento frente a recebimento de presentes, brindes e convites ”

� “Nossos fornecedores são avaliados e contratados por meio de critérios claros e em sintonia com nossos padrões éticos e de conduta ”

� “Assumimos o compromisso de zelar por uma administração ambiental responsável, assegurando e estabelecendo altos padrões com o propósito de proteger o meio

1

� “Assumimos o compromisso de zelar por uma administração ambiental responsável, assegurando e estabelecendo altos padrões com o propósito de proteger o meio ambiente e preservar seus recursos”

� “Temos uma conduta socialmente responsável e não utilizamos qualquer recurso para finalidades não éticas ou ilegais, ou que violem leis locais ou internacionais”

� “É nosso dever comunicar toda e qualquer situação de violação do Código de Ética independente do público envolvido”

2010

2154

8

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.6 Plataforma de marcas fortes

Plataforma de marcas fortes, destinadas a públicos específicos, permitindo capturar crescimento em diferentes segme ntos

1TrendyNovoFácil de usarEclético

FashionUp to dateOusadaProvocativa

16 a 60 anos 18 a 40 anos

PopSapatos flatAcessívelColorida

12 a 60 anos

DesignExclusividadeIdentidadeSedução

20 a 45 anos

Perfil das Marcas

Público Feminino

Fundação 1972 1995 2008 2009

16 a 60 anos 18 a 40 anos

R$180,00/par R$285,00/par

R$ 554,7 milhões R$ 224,1 milhão

12 a 60 anos

R$99,00/par

R$ 15,4 milhões

R$960,00/par

R$ 8,4 milhões

20 a 45 anos

67,2% 27,1% 1,9% 1,0%

Feminino Alvo

Volume de Vendas 3

% Receita Bruta 4

Preço no Ponto de

Venda

Can

al d

e D

istr

ibui

ção PDV1

Notas:1. P = Lojas Próprias; F = Franquias Nacionais; MM = Lojas Multimarcas (mercado doméstico); EX = Exportações.2. % receita bruta (2010)3. (UDM = últimos doze meses - 3T11). A receita bruta não inclui as Outras Receitas (não produzida pelas 4 marcas).4. % receita bruta total (últimos doze meses – 3T11) 9

6 18117 273 771 51412 2 1.201- - -

P MMPP F MM MMP F MMEX EX EX

% Rec. Bruta.2

74% 12%13% 1% 70%22% 100%1% 8% 13% 21% 66%0%

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.7 Múltiplos canais de distribuição

Plataforma flexível através de 3 canais de distribu ição com estratégias diferenciadas, maximizando o retorno à Companhia

1

Composição da Receita Bruta UDM (R$ milhão)¹

Composição da Receita por Canal

36 lojas próprias sendo 5 Flagshipstores

940 clientes multimarcasem 2.504 cidades

275 franquias em mais de 140 cidades

Distribuição abrangente

em todo Brasil

50% 28% 16% 6% 100%

Notas:1. Receita bruta dos últimos doze meses (3T11)2. Considera mercado externo e outras receitas no mercado interno

Composição da Receita Bruta UDM (R$ milhão)¹

10

411

233

131502

826

Franquias Multimarcas Lojas Próprias Outros Total

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| Modelo de Negócios

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Foco no cliente: buscamos antecipar o desejo de consumo da mulher brasileira

ADMINISTRAÇÃO EXPERIENTE E

ESTRATÉGIA DE SUPPLY CHAIN SÓLIDO HABILIDADE

1 2 3 4 5

Modelo de negócio único no Brasil2

Gestão

MARCAS DE REFERÊNCIA

MulticanalSourcing e LogísticaComunicação e Marketing

EXPERIENTE E COM INCENTIVOS BASEADOS EM RESULTADOS

ESTRATÉGIA DE DISTRIBUIÇÃO NACIONAL

SUPPLY CHAIN ÁGIL E EFICIENTE

SÓLIDO PROGRAMA DE COMUNICAÇÃOE MARKETING

HABILIDADEPARA INOVAR

P&D

12

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.1 Habilidade para inovar

Produzimos de 7 a 9 coleções por ano2I. Pesquisa

Criação: 11.500 modelos / ano

II. Desenvolvimento III. Sourcing IV. Entrega

Disponibilização: 63% modelos / ano

Lojas: 52% modelos / ano

A Arezzo&Co consegue atender aos diferentes anseios da mulher, entregando em média 5 modelos por dia, mantendo aceso o desejo de compra da consumidora 13

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A marca conta com uma estratégia de comunicação int egrada e expressiva, desdea criação das campanhas até o ponto de venda

Forte veiculação na mídia impressaVeiculação na mídia eletrônica e televisiva

.2 Plano de comunicação e marketing2

14

150 inserções em mídia impressa em 300 páginas em 20 1145 milhões leitores

Constante presença em editoriais de moda

206 exibições em editoriais de moda em 2010

Comunicação digital

580 mil acessos ao site/mêsTempo médio de navegação: 8 minutos33.310 seguidores Twitter: líder no segmento34.391 fãs Facebook: líder em interações

+1000 exibições em TV e 620 exibições em cinema em 2011+ 40 milhões impacto

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.2 Comunicação e marketing refletidos em todos os aspectos da lojaLojas constantemente modificadas a fim de incorpora r o conceito de cada nova coleção e inspirar novos desejos de co mpra

2Materiais de Ponto de Venda (catálogos, embalagens, entre outros)

Toda a comunicação visual das lojas é padronizada e atualizada simultaneamente em todoo Brasil a cada nova coleção

Lojas “ flagships ”Vitrines e Visual Merchandising

15

Page 16: Dezembro 2011 - apresentação institucional - dezembro de 2011

� Projeto permite renovar o visual das lojas com pequeno investimento

� Ambientação leva as informações mais relevantes da coleção para o piso de loja

� 3 grandes ambientações ao ano

O projeto arquitetônico Arezzo aposta num conceito cama leão, que renova o ambiente das lojas de toda a rede a cada coleção

2 .2 Arezzo: Constante modificação na atmosfera das lojas

16

Flagship

Arezzo Oscar

Freire SP

Verão

Inverno

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O projeto de loja Schutz aposta na essência das flagships e destaque de produtos num ambiente moderno e cosmopolita, com objetivo de ser competitivo

2 .2 Schutz: Lojas flagships

1717

Closet� Jaquetas e acessórios� Horizontalização da marca

Video Wall� Campanhas e ações de marketing

Vitrines Atualizadas � Produtos diferenciados

Nichos eIluminação� Maior destaque aos produtos

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Porte da Arezzo&Co permite compras em grande escala de cada fornecedor

.3 Processo de produção flexível...

Agilidade, flexibilidade e escalabilidade de produç ão garantem o crescimento esperado pela Arezzo&Co

2Fábrica própria com capacidade de 1,2 milhão de pares e sólido relacionamento no cluster produtivo do Vale dos Sinos

Modelo de abastecimento flexível Ganhos de escala

Compra em redeCertificação e auditoria de fornecedores

Certificações e auditoria própria garantindo qualidade e pontualidade (certificação ISO 9001 em 2008)

Negociação de matéria-prima em conjunto com fornecedores locais

Perfil de suprimento Consolidação e distribuição simultânea em escala na cional

Recebimento: 60.000 peças / dia

Armazenagem: 60.000 peças / dia

Separação: 100.000 peças / dia

Faturamento e etiquetagem: 150.000 peças / dia

Expedição: 200.000 peças / dia

12

3

4

5

Produção Terceirizada

Fábrica Própria

18

88%

12%

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.4 ...alavancadas por lojas próprias...

Modelo múltiplo de distribuição permite a captura d e valor na cadeia e amplia a capilaridade da distribuição e visibilid ade das marcas

MAIOR VISIBILIDADE E IDENTIDADE DAS MARCAS COM APROVEITAMENTO DE EFICIÊNCIAS OPERACIONAIS

Estratégia de lojas próprias

� Permite contato direto com consumidor

� Principais centros de consumo

2

19

Ana Capri Schutz Arezzo Alexandre Birman

� Principais centros de consumo (principalmente SP e RJ)

� Alta rentabilidade com elevada eficiência operacional

� Referência para franqueados

� Flagship stores garantem maior visibilidade e reforçam a imagem da marca

1.044 1.3692.067

2.967

2007 2008 2009 2010

106

29

21Área Total (m²)

Área média das lojas (m²)

69 7468

78

2007 2008 2009 2010

# Lojas

Área total de vendas

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.4 …com eficiente gestão da rede de franquias…Modelo permite rápida expansão com baixo investimen to da Arezzo&Co e alto retorno para os franqueados

2Parceria de sucesso: “ganha-ganha” Concentração das Franquias por Operador

4 ou mais franquias

(Quantidade de Operadores por Quantidade de Franquias Detidas)� Intenso treinamento de varejo

� Suporte constante: média de 6 lojas por consultora e 22 visitas por loja/ano

� Sólido relacionamento e suporte constante ao franqueado

Payback médio de 39 meses 2

100% de adimplência

96% de satisfação dos franqueados 1

Selo de Excelência em Franchising nos últimos 8 anos (ABF)

Melhor Franquia do Brasil (2005) e do setor por 7 anos desde 2004

1 franquia

2 franquias

3 franquias

41%

13%

31%

16%

20

Notas:1. 96% dos franqueados atuais indicaram que abririam uma franquia caso não

fossem franqueados 2. Vendas anuais de R$2.330 mil + investimento médio inicial de R$ 433 mil +

capital de giro de R$ 414 mil

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134188

.4 ...e de lojas multimarcas

Lojas multimarcas ampliam a capilaridade da distrib uição e visibilidade das marcas, resultando em forte presen ça no varejo

2AUMENTO DA DISTRIBUIÇÃO E VISIBILIDADE

� Aumento da capilaridade da marca

� Rápida expansão da marca com baixo investimento e risco

Receita Bruta 1 e número de Lojas Multimarcas (R$ milhão)

1.648 1.783

1.364

1.573

132177

134

9M10 9M11 2009

188

2010

Receita Bruta1 (R$ milhão) # Lojas

Lojas Multimarcas

21

� Importante canal de vendas para cidades menores

� Presença em mais de 940 cidades

Nota:1. Mercado interno apenas

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273 franquias + 13 lojas próprias + 4 outlets +771 clientes multimarcas

2 franquias +

.4 Grande capilaridade e escala da rede de lojasRede de lojas com alta capilaridade, alcançando mai s de 140 cidades e com posição de destaque dentre as companhias de v arejo

2Metragem e venda média por loja exclusiva

MarcaMetragem média (m 2)

Receita Líquida / m2 (R$ mil)

Total Lojas 1,2

57 354 290

130 154 347

2.050 9 134

1.067 7 277

Pontos de Venda (3T11)

5

11 lojas próprias +1 outlet +1.201 clientes multimarcas

Distribuição geográfica vs. PIB

N

NE

CO

SE

S

Região Arezzo&Co 1 PIB3

4%

20%

7%

54%

15%

5%

18%

7%

55%

15%

2.557 8 123

316 20 57

TOTAL

6 lojas próprias

1 loja própria +18 clientes multimarcas

275 Franquias + 31 Lojas Próprias + 5 outlets +1.783 clientes Multimarcas= 2.094 pontos de venda

Fonte: IBGE, Relatórios das Companhias; números de lojas conforme últimos dados disponibilizados pelas CompanhiasNotas:1. Considera apenas as lojas próprias e franquias da Arezzo e Schutz. 2. Para Hering, considera apenas lojas da rede Hering Store. 3. Dados de 2008.4. Receita líquida (assumindo que impostos e deduções equivalem a 30% da receita bruta).5. Contempla lojas Arezzo + Schutz com exceção de outlets, lojas de bolsas e franquias Schutz. 22

514 clientes multimarcas

Page 23: Dezembro 2011 - apresentação institucional - dezembro de 2011

Arezzo e Ana CapriSchutz e Alexandre

BirmanIndustrial Logística Estratégia e TI Financeiro

Alexandre Birman Cisso Klaus Marcio Jung Thiago BorgesKurt Richter

RH

Raquel Carneiro

Marco Coelho

Auditoria Interna

Anderson Birman

Claudia Narciso

.5 Administração experiente e profissional2

Anderson Birman

Anos na Anos de Nome

Time qualificado de administradores

Anos na Arezzo

39

16

4

13

10

7

8

29

2

Anos de Experiência

39

16

12

23

31

27

46

40

12

Cargo

Anderson BirmanPresidente

Alexandre BirmanDiretor Operacional

Thiago Borges Diretor Financeiro e RI

Claudia NarcisoDiretor – P&D

Kurt RitchterDiretor – Estratégia e TI

Marcio Jung Diretor – Logística

Cisso KlausDiretor – Industrial

Marco CoelhoDiretor – Auditoria Interna

Raquel CarneiroDiretor – RH 23

� Plano de opção de ações para os principais executivos

� Programa de participação em resultados baseado em performance para todos os funcionários

� Unidades de negócios independentes para cada marca, mas diretorias compartilhadas suportando toda a Companhia (Industrial, Logística, Financeiro e RH)

Page 24: Dezembro 2011 - apresentação institucional - dezembro de 2011

.5 Governança corporativa

O conselho é composto por 8 membros, sendo 2 indica dos pela Tarpon, 4 pelos controladores e 2 membros independentes

2Conselho de Administração

ExperiênciaNomeCargo

Presidente da Arezzo desde sua fundação, mais de 39 anos de experiência na indústria

Diretor operacional e fundador da Schutz, 16 anos de experiência na indústria

Anderson BirmanPresidente do Conselho

Alexandre BirmanVice-Presidente do Conselho

24

Diretor operacional e fundador da Schutz, 16 anos de experiência na indústria

Sócio da Tarpon desde 2003, membro do Conselho da Direcional Engenharia, Omega Energia Renovável, Cremer e Comgás

Sócio da Tarpon desde 2004, membro do conselho da Tarpon, Omega Energia Renovável e Coteminas

Presidente da Associação dos Advogados de Minas Gerais

Conselheiro Federal da OAB

Fundador e presidente da “Ethos Desenvolvimento Humano e Organizacional”

Membro do Conselho do Cies (ONU, OMS)

Vice-Presidente do Conselho

Pedro FariaConselheiro

Eduardo MufarejConselheiro

José Murilo CarvalhoConselheiro

José BolognaConselheiro

Guilherme A. FerreiraConselheiro Independente

Presidente da Bahema Participações, membro do Conselho do Pão de Açúcar, Banco Signatura Lazard, Eternit, Tavex e Rio Bravo Investimentos

Artur N. Grynbaum Presidente Executivo do Grupo Boticário (maior rede de franquias do Brasil)Conselheiro Independente Vice-Presidente da Associação Brasileira da Indústria de Higiene Pessoal, Perfumaria e Cosméticos

Page 25: Dezembro 2011 - apresentação institucional - dezembro de 2011

| Visão Geral do Mercado

Page 26: Dezembro 2011 - apresentação institucional - dezembro de 2011

.1 Mobilidade social impulsionando o consumo internoCrescimento da renda e emprego gerando uma veloz mi gração para as classes de maior poder aquisitivo e alavancando o c onsumo interno

3O Brasil passa por um acelerado processo de migraçã o social…(Milhões de indivíduos)

46 (24%)

47 (27%)

Classe C

Classe A/B

Classe D

+18 milhões(2003-14E)

+47 milhões(2003-14E)

31 (16%)20 (11%)13 (8%)

66 (37%)93 (49%)

113 (56%)

26

Resultando em um significativo aumento do consumo d e bens como os de vestuário e calçados(Crescimento do consumo com a mudança de classe social; indexado base 100 = classe D/E)

Fonte: IBGE, FGV, LCA, Bain & Co., BCG, Roland Berger

2003

46 (24%)

30 (16%)

40 (20%)

16 (8%)49 (28%)Classe E

Classe A/B: renda acima de R$4.808 | Classe C: entre R$1.115 a R$4.408 | Classe D: entre R$768 a R$1.115 | Classe E: abaixo de R$768

2014E2008

Classe

D/EClasse

CClasse

BClasse

A

Comida, Bebidae Cigarros

Eletrônicose Móveis

Vestuário eCalçados

Medicamentos

Higiene eCuidados Pessoais

5,4x

10,1x

12,6x

9,3x

11,2x

Vestuário e sapatos possuem o maior potencial de expansão de consumo

3,3x

4,4x

5,4x

4,3x

5,3x

1,7x

1,9x

2,3x

1,9x

2,3x

1,0x

1,0x

1,0x

1,0x

1,0x

Page 27: Dezembro 2011 - apresentação institucional - dezembro de 2011

37%

17%

13%

4%

.2 Visão geral do mercado de calçados brasileiroArezzo&Co possui parcela significativa do mercado d e calçados femininos e tem consistentemente expandido o seu market share

3Consumo de calçados (2009) Market share Arezzo&Co 1

Outros

EsportivosMasculinos

Infantil

2007 2008 2009 2010

4,7%

8,1%8,6%

11,1%

29%

27

+4% +6%

Mercado de calçados (R$ bilhões)

Fonte: IBOPE Inteligência (Pyxis), Satra, Banco MundialNota:1. Baseado em pesquisa da Euromonitor e IBOPE Inteligência (Pyxis). Market share inclui as marcas Arezzo e Schutz

Calçados Femininos +8%

29,7 31,032,9

35,4

8,6 9,0 9,5 10,3

2007 2008 2009 2010

Calçados total Calçados femininos

Classe Social

17%

44%33%

6%

Classe B

Classe AClasse D/E

Classe C

Page 28: Dezembro 2011 - apresentação institucional - dezembro de 2011

ITÁLIALead time: 70 diasProdução (pares): 202 milhõesCusto (FOB): US$ 30/par

CHINALead time: 120 a 150 diasProdução (pares): 10.000 milhõesCusto (FOB): US$ 16/parCusto (DDP): US$ 40/par

O Brasil é um grande produtor de sapatos, com excel ente custo-benefício, especialmente em calçados de couro feminino para ve nda no mercado local

.3 Industria Global3

Nota:Estimativa de custos baseadas em um produto da marca ArezzoDDP (delivered duty paid): entregue no Brasil com impostos pagosFOB: free on board

BRASILLead time: 40 diasProdução (pares): 894 milhõesCusto (s/imposto): US$ 23/parCusto (c/imposto): US$ 29/par

Custo (FOB): US$ 30/parCusto (DDP): US$ 43/par ÍNDIA

Lead time: 160 diasProdução (pares): 2.000 milhõesCusto (FOB): US$ 15/parCusto (DDP): US$ 23/par

VIETNÃLead time: 120 a 150 diasProdução (pares): 682 milhõesCusto (FOB): US$ 15/parCusto (DDP): US$ 23/par

Fonte: Abilcalçados, Assintecal e estimativas da Arezzo&Co 28

Page 29: Dezembro 2011 - apresentação institucional - dezembro de 2011

Produção Brasileira de Calçados (2010)

Região Sul Região Sul

Vale dos Sinos(RS)

Produção - # pares (milhões) 302 ~187

Exportação - # pares (milhões) 32 ~20

Exportação - (milhões USD) 733 ~455

894milhões de pares

A Arezzo&Co faz a maioria de seu sourcing no Sul do Brasil, no maior cluster calçadista do mundo, especializado em sapatos de cou ro feminino

.4 Visão geral da indústria de calçados brasileira3

29

Emprego (mil) 130 ~81

Empresas 3.400 ~2.000

Região SudesteRegião Sudeste

Produção - # pares (milhões) 189

Exportação - # pares (milhões) 9

Exportação - (milhões USD) 152

Emprego (mil) 90

Empresas 4.000

Região NordesteRegião

Nordeste

Produção - # pares (milhões) 399

Exportação - # pares (milhões) 102

Exportação - (milhões USD) 595

Emprego (mil) 126

Empresas 627

Principais Estados produtores

� Expertise na produção de sapatos femininos de couro

Outras regiões produtoras:

� Foco na produção de calçados esportivos e de borracha� Expertise na produção de sapatos masculino de couro

Outros667% Esportes

8810%

Couro25328%

Borracha48755%

Fonte: Abilcalçados, Assintecal, Arezzo&Co

Page 30: Dezembro 2011 - apresentação institucional - dezembro de 2011

| Estratégias de Crescimento

Page 31: Dezembro 2011 - apresentação institucional - dezembro de 2011

Fundamentos sólidos de crescimento4

Expansão da rede de distribuição

Alavancar nos fundamentos de crescimento do Brasil

Principais drivers de crescimento Lucro Líquido (R$ milhão) e margem líquida (%)

7% 7%

9%

12%11%

13%

Melhora de eficiências operacionais e de margens

Aumento de produtividade das lojas e upsides adicionais

Expansão da rede de distribuição

Gestão de estoque

31

Lucro líquido (R$ milhão) Margem líquida (%)

CAGR 05-3Q11: 48%

9 1017

22

49

65

2005 2006 2007 2008 2009 2010

86

3T11(1)

(1) Últimos doze meses (3T11)

7%6%

Page 32: Dezembro 2011 - apresentação institucional - dezembro de 2011

� Expertise de varejo, ampliando a relevância do canal;

� Lojas próprias Schutz em 5 cidades: SP, RJ, POA, BSB e BH.

� A Arezzo&Co vem consolidando os diferentes canais de distribuição onde desenvolveu

seu expertise para as diferentes marcas

Lojas próprias:

4 Estratégia de distribuição flexível

� Atinge clientes de todo o Brasil;

� Maior variedade de modelos em cada uma das coleções.

� Maior abrangência e visibilidade nacional da marca;

� Otimização da equipe comercial: equipe interna e representantes comissionados.

Webcommerce:

� Expansão do canal mais representativo do Grupo, agora para a marca Schutz;

� Relacionamento local com os consumidores.Franquias:

Multimarca:

32

Page 33: Dezembro 2011 - apresentação institucional - dezembro de 2011

Ampliar presença nacional para todas as marcas baseado em uma estratégia de distribuição multi canal.

4 Maior presença nacional

33

Arezzo

Schutz

Anacapri

Alexandre Birman

Multi-brand

Imagens Ilustrativas Imagens Ilustrativas

FOCO NA ABERTURA DE

LOJAS MONOMARCAS

Grandes cidades

Foco em shoppings centers

Publico A/B1

Page 34: Dezembro 2011 - apresentação institucional - dezembro de 2011

� Novo projeto Schutz para Lojas Próprias e Franquias:

� Maior destaque aos produtos e às campanhas;

� Reforço da marca, com apresentação completa de cada coleção;

4 Estratégia de lojas monomarca

� Projetos Piloto:

� Inauguração de 2 lojas próprias dentro do novo projeto: Shopping Higienópolis – SP

e Shopping Barra Sul – POA;

� Lançamento da primeira franquia-piloto na cidade de Salvador.

Schutz – Shopping Higienópolis / São Paulo Schutz – Shopping Iguatemi / Salvador

34

Page 35: Dezembro 2011 - apresentação institucional - dezembro de 2011

Ampliação das lojas nos 9M11 Reforma Schutz – Shop. Hi gienópolis¹:

■ 3 lojas próprias ■ 9 franquias

12 lojas ampliadas

Lojas cada vez mais atraentes, proporcionando experi ência de compra superior4 Reformas e Ampliações

Metragem da loja

Aumento do faturamento pós-ampliação:

104%²DEPOIS

ANTES

70m2

34m2

Aproximadamente 400 m² ampliados 9M2011

Novas lojas foram ampliadas, em média de 47m² para 80 m²

Ampliações tem apresentado resultados positivos de venda

Nota:(1) A loja foi reformada em agosto de 2011(2) Comparação entre o faturamento dos períodos de agosto a novembro de 2011 e agosto a novembro de 2010Fonte: Arezzo&Co

35

Page 36: Dezembro 2011 - apresentação institucional - dezembro de 2011

Exemplo – Coordenador “Sul”� Territórios menores para vendedores e

aumento da equipe

� Coordenadores regionais

� Consultores em áreas com maior

concentração de lojas

� Representantes em áreas menos densas

4 Estratégia multimarca

� Representantes em áreas menos densas

com potencial de crescimento

� Incentivo a prospecção de novos clientes e

maior freqüência de visitas

� Respeito de limites geográficos (p.ex.

serras) e maior controle de custos de

viagens

� Metas internas de municípios atendidos,

número de clientes e venda por cliente

36

Page 37: Dezembro 2011 - apresentação institucional - dezembro de 2011

# Lojas próprias

# Franquias

36

311

296 8

7

16

7

43

334 47

11

54

392

+17%

4 Atualização do Guidance de expansão –Arezzo&Co

275

3T11 2011

36

267

2010

29

296 8

291

2012

338

� Reforçamos nosso compromisso de abertura de 38 lojas em 2011;

� Até o 3T11, as lojas existentes foram expandidas em 391 m², em linha com o objetivo de 1.000m² até 2012;

� Aumentamos em 20 lojas o guidance de 2012, principalmente devido ao projeto GTM;

+5%

+7%

37

Page 38: Dezembro 2011 - apresentação institucional - dezembro de 2011

Destaques Financeiros e Operacionais9M11 e 2010

Page 39: Dezembro 2011 - apresentação institucional - dezembro de 2011

.1 Destaques operacionaise financeiros5

Receita Bruta por Canal (R$ milhão) – Mercado Intern o

132,4

177,1

133,7

188,4 72,5

93,3

70,4

110,0

5,1

4,8

3,7

5,4

28,8%

25,8%

56,2%

41,3%

468,8

662,5

40,9%

33,8%

575,5

457,5

Notas:1. Outros: Outros canais no Mercado Interno

39

26,5%

25,8%

0,4%

11,6%

28,9%

3,7%

17,6%

29,1%

SSS Sell-out (Lojas Próprias)

SSS Sell-in (Franquias)

247,6 300,4 260,9

358,7

9M10 9M10 2009 2010

Outros¹ Lojas Próprias Multimarca Franquias

21,3%

37,5%

Page 40: Dezembro 2011 - apresentação institucional - dezembro de 2011

.2 Destaques operacionaise financeiros 5

A Receita Líquida dos 9M11 cresceu 20,9% sobre os 9 M10 (38,7% em 2010 ante 2009)

311 lojas ao final dos 9M11 e expansão de 15,4% da área de vendas ante os 9M10

Forte crescimento de todas as marcas no semestre

Número de Lojas (R$ milhão) e Área de Venda (m² - R$ '000)Receita Líquida (R$ milhão)

40

Número de Lojas (R$ milhão) e Área de Venda (m² - R$ '000)

CAGR Área 07-10: 14,4%

Receita Líquida (R$ milhão)

CAGR 07-10: 43,4%

396,7

479,7

193,8

367,1412,1

571,5

9M10 9M10 2007 2008 2009 2010

20,9%89,4%

12,3%38,7%

253 275208 227 242 267

27 36

6 10 2129

16,7

11,7 13,3 14,9

17,6

9M10 9M10 2007 2008 2009 2010

Lojas Próprias Franquias Área de Vendas!

280 311263+36

+23214

15,5%

237296

+26+33

13,2%12,5%

17,7%

311263+36

+23214 237296

+26+33

19,3

Page 41: Dezembro 2011 - apresentação institucional - dezembro de 2011

5 .3 Destaques operacionaise financeiros

Lucro Bruto (R$ milhão) e Margem Bruta (%) EBITDA (R$ milhão) e Margem EBITDA (%)

163

201

138167

232

41,2% 41,9%

37,7%40,5% 40,5%

64

85

42

61

95

16,3%17,6%

11,5%

14,7%

16,7%

Lucro Líquido (R$ milhão) e Margem Líquida (%)

41

9M10 9M10 2008 2009 2010 9M10 9M10 2008 2009 2010

43

65

22

4965

10,8%

13,5%

6,1%

11,8% 11,3%

9M10 9M10 2008 2009 2010Nota:1. Ajustado para os juros sobre o capital próprio e amortização de ágio

Page 42: Dezembro 2011 - apresentação institucional - dezembro de 2011

.4 Destaques operacionaise financeiros5

Capital de Giro (R$ '000) CAPEX (R$ milhão)

dias R$ '000 dias R$ '000

86 119.731 110 181.780 24

Estoques 60 51.398 68 71.941 8

Contas a Receber 76 111.692 89 159.889 13

(-) Contas a Pagar 50 43.359 47 50.050 -3

Ciclo de Conversão de Caixa3T10 3T11 Variação

(em dias) Sumário de Investimentos 3T10 3T11 Cresc. (%) 9M10 9M1 1 Cresc. (%)

Capex - total 2,8 9,6 242,9% 9,3 16,9 81,7%

Lojas - expansão e reformas 1,4 7,9 464,3% 5,2 12,2 134,6%

Corporativo 1,1 1,5 36,4% 2,8 4,0 42,9%

Outros 0,3 0,2 -33,3% 1,3 0,7 -46,2%¹ Dias de CMV

² Dias de Receita Líquida

¹

²

¹

Fluxo de Caixa Operacional (R$ '000)

42

Geração de caixa operacional 3T10 3T11 Variação 9M10 9M11 Variação

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 21.851 38.854 17.003 59.758 90.520 30.762 Depreciações e amortizações 680 1.050 370 1.847 2.890 1.043 Outros 499 (1.680) (2.179) 548 (7.943) (8.491)

Decréscimo (acréscimo) de ativos / passivos circulantes (15.848) (38.949) (23.101) (22.406) (28.200) (5.794)

Contas a receber de clientes (30.203) (51.314) (21.111) (8.461) (27.418) (18.957) Estoques (13.003) (3.983) 9.020 (30.193) (22.820) 7.373 Fornecedores 16.350 12.778 (3.572) 14.285 21.306 7.021 Variação de outros ativos e passivos circulantes 11.008 3.570 (7.438) 1.963 732 (1.231)

Variação de outros ativos e passivos não circulantes 2.215 (946) (3.161) 4.074 (2.119) (6.193)

Pagamento de Imposto de renda e contribuição social (10.686) (6.363) 4.323 (12.766) (14.703) (1.937)

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais (1.289) (8.034) (6.745) 31.055 40.445 9.391

² Dias de Receita Líquida

Page 43: Dezembro 2011 - apresentação institucional - dezembro de 2011

.4 Destaques operacionaise financeiros5

Endividamento (R$ '000)

Endividamento total de R$ 35,1 milhões no 3T11 ante

R$ 32,3 milhões no 2T11

Endividamento de longo prazo de 53,6% no 3T11 ante

Endividamento 3T10 2T11 3T11

Caixa 18.754 199.339 178.999

Dívida total 37.457 32.276 35.065

Curto prazo 17.288 12.547 16.270

43

Endividamento de longo prazo de 53,6% no 3T11 ante

61,1% no 2T11

Política de endividamento conservadora, com custo m édio

ponderado da dívida bastante reduzido

Curto prazo 17.288 12.547 16.270

% da Dívida Total 46,2% 38,9% 46,4%

Longo prazo 20.169 19.729 18.795

% da Dívida Total 53,8% 61,1% 53,6%

Dívida líquida 18.703 (167.063) (143.934)

EBITDA UDM 85.567 104.120 115.561 Dívida líquida /EBITDA UDM 0,22x -1,60x -1,25x

Page 44: Dezembro 2011 - apresentação institucional - dezembro de 2011

Apêndice

Page 45: Dezembro 2011 - apresentação institucional - dezembro de 2011

.1 Principais indicadores de desempenhoAResumo do Resultado 3T10 3T11

Cresc. ou spread (%)

9M10 9M11 Cresc. ou spread (%)

Receita Líquida 158.829 188.901 18,9% 396.741 479.736 20,9%

Lucro Bruto 63.114 78.925 25,1% 163.464 201.078 23,0%

Margem Bruta 39,7% 41,8% 2,1 p.p. 41,2% 41,9% 0,7 p.p.

Ebitda¹ 24.093 35.535 47,5% 64.488 84.559 31,1%

Margem Ebitda¹ 15,2% 18,8% 3,6 p.p. 16,3% 17,6% 1,3 p.p.#DIV/0!

Lucro Líquido 15.890 25.945 63,3% 43.032 64.712 50,4%

45

Margem Líquida 10,0% 13,7% 3,7 p.p. 10,8% 13,5% 2,7 p.p.

Indicadores Operacionais 3T10 3T11 Cresc. ou spread (%)

9M10 9M11 Cresc. ou spread (%)

Número de pares vendidos ('000) 1.893 2.213 16,9% 4.446 5.206 17,1%

Número de bolsas vendidas ('000) 95 129 35,6% 231 312 35,2%

Número de funcionários 1.531 1.746 14,0% 1.531 1.746 14,0%

Número de lojas 280 311 11,1% 280 311 11,1%

Lojas próprias 27 36 33,3% 27 36 33,3%

Franquias 253 275 8,7% 253 275 8,7%

Outsourcing (como % da produção total) 85,7% 87,6% 1,9 p.p. 82,7% 85,4% 2,7 p.p.

SSS² (franquias - sell-in) 25,8% 11,6% 34,5% 15,6%

SSS² (lojas próprias - sell-out) 26,5% 0,4% 25,8% 9,6%

Page 46: Dezembro 2011 - apresentação institucional - dezembro de 2011

.2 Balanço Patrominal - IFRSAAtivo 3T10 2T11 3T11 Passivo 3T10 2T11 3T11

Ativo circulante 191.633 389.423 423.739 Passivo circulante 84.946 79.068 97.635

Caixa e equivalentes de caixa 14.506 3.261 6.229 Empréstimos e financiamentos 17.288 12.547 16.270

Aplicações financeiras 4.248 196.078 172.770 Fornecedores 43.359 37.272 50.050

Contas a receber de clientes 111.692 108.576 159.889 Dividendos e juros sobre capital próprio a pagar - 7.177 -

Estoques 51.398 67.699 71.941 Outras obrigações 24.299 22.072 31.315

Impostos a recuperar 3.389 6.196 3.647

Outros créditos 6.400 7.613 9.263 Passivo não circulante 27.206 26.365 25.697

46

Outros créditos 6.400 7.613 9.263 Passivo não circulante 27.206 26.365 25.697 Empréstimos e financiamentos 20.169 19.729 18.795

Ativo não circulante 57.199 63.117 72.282 Partes relacionadas 2.066 762 894

Realizável a longo Prazo 26.359 21.785 22.816 Outras obrigações 4.971 5.874 6.008

Aplicações financeiras 99 66 78

Impostos a recuperar 2.993 3.170 3.170 Patrimônio líquido 136.680 347.107 372.689 Imposto de renda e contribuição social diferidos 18.744 13.432 13.646 Capital social 21.358 40.917 40.917

Outros créditos 4.523 5.117 5.922 Reserva de capital 71.019 238.086 237.723

Investimento - - - Reservas de lucros 6.177 37.779 37.779

Imobilizado 18.460 22.904 24.901 Proposta de distribuição de dividendos adicional - - -

Intangível 12.380 18.428 24.565 Resultado do exercício 38.126 30.325 56.270

Total do ativo 248.832 452.540 496.021 Total do passivo e patrimônio líquido 248.832 452.540 496.021

Page 47: Dezembro 2011 - apresentação institucional - dezembro de 2011

.3 Demonstrativo de Resultado do Exercício- IFRSA

DRE - IFRS 3T10 3T11 Cresc. (%) 9M10 9M11 Cresc. (%)

Receita operacional líquida 158.829 188.901 18,9% 396.741 479.736 20,9%Custo dos produtos vendidos (95.715) (109.976) 14,9% (233.277) (278.658) 19,5%

Lucro bruto 63.114 78.925 25,1% 163.464 201.078 23,0%Receitas (despesas) operacionais: (39.701) (44.440) 11 ,9% (100.823) (119.409) 18,4% Comerciais (26.955) (32.203) 19,5% (68.964) (84.203) 22,1%

47

Comerciais (26.955) (32.203) 19,5% (68.964) (84.203) 22,1% Administrativas e gerais (13.087) (12.474) -4,7% (34.480) (35.864) 4,0% Outras receitas operacionais, líquidas 341 237 -30,5% 2.621 658 -74,9%

Lucro antes do resultado financeiro 23.413 34.485 47,3% 62.641 81.669 30,4%Resultados Financeiros (1.562) 4.369 -379,7% (2.883) 8.851 -407,0%

Lucro antes do imposto de renda e contribuição soci al 21.851 38.854 77,8% 59.758 90.520 51,5%Imposto de renda e contribuição social (5.961) (12.90 9) 116,6% (16.726) (25.808) 54,3%

Corrente (7.171) (12.936) 80,4% (15.773) (20.201) 28,1%Diferido 1.210 27 -97,8% (953) (5.607) 488,4%

Lucro líquido do exercício 15.890 25.945 63,3% 43.032 64.712 50,4%

Lucro por ação (R$ / Ação) 0,2031 0,2930 44,3% 0,5499 0,7416 34,8%

Page 48: Dezembro 2011 - apresentação institucional - dezembro de 2011

.4 Fluxo de Caixa - IFRSAFluxo de Caixa - IFRS 3T10 3T11 9M10 9M11

Das atividades operacionaisLucro antes do imposto de renda e contribuição social 21.851 38.854 59.758 90.520

Ajustes para conciliar o resultado às disponibilida des geradas pelas atividades operacionais: 1.179 (630) 2.395 (5.053)

Depreciações e amortizações 680 1.050 1.847 2.890 Rendimento de aplicação financeira - (4.921) - (11.806) Juros e variação cambial 296 2.806 2.011 3.793 Outros 203 435 (1.463) 70

Decréscimo (acréscimo) em ativos (36.021) (55.214) (30.632) (50.119) Contas a receber de clientes (30.203) (51.314) (8.461) (27.418) Estoques (13.003) (3.983) (30.193) (22.820)

48

Estoques (13.003) (3.983) (30.193) (22.820) Impostos a recuperar 2.899 2.549 1.348 4.975 Variação de outros ativos circulantes 320 (1.952) 3.489 (2.610) Depósitos judiciais 3.966 (514) 3.185 (2.246)

(Decréscimo) acréscimo em passivos 22.388 15.319 12.300 19.800 Fornecedores 16.350 12.778 14.285 21.306 Obrigações trabalhistas 5.819 3.766 4.927 1.153 Obrigações fiscais e sociais 3.620 (1.106) (2.903) (3.066) Variação de outras obrigações (3.401) (119) (4.009) 407

Pagamento de Imposto de renda e contribuição social (10.686) (6.363) (12.766) (14.703)

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais (1.289) (8.034) 31.055 40.445

Caixa líquido utilizado pelas atividades de investi mento (2.115) 18.606 (7.461) (172.871)

Caixa líquido utilizado pelas atividades de financi amento com terceiros (5.706) (17) (4.240) (15.496)

Caixa líquido utilizado pelas atividades de financi amento com acionistas (20.523) (7.587) (43.839) 146.147

Aumento (redução) das disponibilidades (29.633) 2.968 (24.485) (1.775)

Aumento (redução) das disponibilidades (29.633) 2.968 (24.485) (1.775)

Page 49: Dezembro 2011 - apresentação institucional - dezembro de 2011

.5 Preço das AçõesA

19,0

20,8

22,7

24,6

Arezzo&Co

Início de negócios 88.542.410Ticker ARZZ3Início de negócios 2/2/2011

Cotação (30/09/2011) 19,00Market Cap 1.682 milhões

Spread contra Ibovespa:32,5%

49

02/02/2011 08/11/2011

15,1

17,0

19,0

Cotação (08/11/2011) 22,70Market Cap 2.010 milhões

Desempenho9M11¹ 0%2011² 19%

Nota:(1) Período de 02/02/2011 até 30/09/2011(2) Período de 02/02/2011 até 08/11/2011

32,5%

ARZZ3 Ibovespa

Page 50: Dezembro 2011 - apresentação institucional - dezembro de 2011

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� Thiago Borges

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