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DeclaraDeclaraçção de Projeão de Projeççõesões
Este documento pode conter projeções, declarações e estimativas a respeito de circunstâncias ou eventos
ainda não ocorridos. Estas projeções e estimativas têm embasamento, em grande parte, nas atuais
expectativas, projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam os negócios da
Embraer. Essas estimativas estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições que incluem, entre outras:
condições gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde a Embraer atua;
expectativas de tendências para o setor; os planos de investimento da Empresa; sua capacidade de
desenvolver e entregar produtos nas datas previamente acordadas, e regulamentações governamentais
existentes e futuras. Palavras como “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”,
“espera” e termos similares têm por objetivo identificar expectativas. A Embraer não se sente obrigada a
publicar atualizações nem a revisar quaisquer estimativas em decorrência de novas informações, eventos
futuros ou quaisquer outros acontecimentos. Em vista dos riscos e incertezas inerentes, tais estimativas,
eventos e previsões sobre o futuro podem não ocorrer. Portanto os resultados reais podem diferir
substancialmente daqueles publicados anteriormente como expectativas da Embraer.
3
Destaques 2009
4
Sólida posição líquida de caixa de US$ 500 mi.
Emissão bem sucedida de um título de dez anos, de US$ 500 milhões, a uma taxa atrativa.
Destaques 2009Destaques 2009
Quinto ano consecutivo sendo listada no Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da BM&FBOVESPA.
Atendimento a todos os objetivos operacionais estabelecidos.
Em 2009, a Embraer completou 40 anos de existência com mais de 5 mil aeronaves produzidas e operando em 78 países.
Reestruturação da Companhia preservando sua solidez operacional, econômica e financeira.
20% de redução em despesas comerciais, gerais e administrativas. Redução significativa dos estoques em US$ 0.5 bi.
Redução no Capex porém preservando investimentos estratégicos.
5
Destaques 2009Destaques 2009
5
Relevante contrato de desenvolvimento da aeronave KC390.
Contínuo progresso do P3E e desenvolvimento tecnológico.
Phenom 300 foi certificado conforme programado (dezembro 2009), atingindo ou superando todas suas metas de performance.
A participação da Embraer no mercado de aviação executiva aumentou de 3% para 14% (entregas) e de 4% para 6,5% (receitas).
Aumento de cadência bem sucedida do Phenom 100 e Lineage 1000.
Financiamento estruturado para todas as entregas de jatos comerciais.
Primeiro voo do Legacy 650.
7641.354
1.8372.762 2.927 2.526 2.144
3.441 3.830 3.760
5.245
6.3355.466
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
6
Receita LReceita Lííquida quida (US GAAP)(US GAAP)
US$ MilhõesGuidance Cumprido
Guidance Cumprido
Guidance Cumprido
60
160 161131
101
148 141 130169
204244
96
32
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
7
Entrega de JatosEntrega de Jatos
* Jatos Phenom
*2
*98
8
Backlog Backlog -- Ordens Firmes Ordens Firmes
US$ Bilhões
3,0 4,16,4
11,4 10,79,0
10,6 10,1 10,4
14,8
20,9
16,618,8
2,2 2,2 2,3
3,94,2 4,2
3,12,6 2,8 2,8 3,0
3,83,3
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Ordens Firmes Backlog/Receita (Anos)
9
Detalhamento da ReceitaDetalhamento da Receita
Receita por Segmento Receita por Região
64% 67% 62%
7% 8%9%
16% 14% 16%
10% 9% 11%3% 2%2%
2007 2008 2009
46% 43%
23%
24%18%
32%
12%
10%7%
4%
4%11%
6%18% 21%
8% 7% 6%
2007 2008 2009
Aviação comercial América do NorteAviação executivaOutros
Serviços aeronáuticosDefesa
BrasilEuropaÁsia Pacífico
América LatinaOutros
10
Resultados Financeiros
11
Receita LReceita Lííquida / Margem quida / Margem Bruta e DespesasBruta e Despesas
Receita Líquida Margem Bruta
Receita Líquida / Margem Bruta
731603
425
376
2008 2009
Desp. Comerciais Desp. Gerais e Adm.
Despesas Com./Gerais/Adm.
R$ Milhões R$ Milhões
1.156
979
9.99410.813
11.747
19,2%
20,5%20,5%
2007 2008 2009
12
Lucro OperacionalLucro Operacional
Anual 4T08 X 4T09
Lucro Operacional Margem Operacional
R$ Milhões R$ Milhões
732
1.113938
9,5%9,4%
6,8%
2007 2008 2009
436
60
2,2%
10,5%
4T 08 4T 09
179
8.4% 8.6%
179
13
EBITDAEBITDALucro LLucro Lííquidoquido
EBITDA Margem EBITDA
R$ Milhões
EBITDA Lucro Líquido
R$ Milhões
Lucro Líquido Margem Líquida
1.3221.500
1.157
10,7%
12,8%13,2%
2007 2008 2009
895
429
1.185
8,3%
3,6%
11,9%
2007 2008 2009
179
12.3%
14
Estoque / ComposiEstoque / Composiçção ão do Endividamentodo Endividamento
US$ Milhões
Estoque Composição do Endividamento
Endividamento Total 4T09: US$ 2.043 Milhões
Longo prazo Curto prazo
Maturidade média (anos)
2.340
2.837
2.491
2007 2008 2009
52% 53%
29% 27% 29%
71%71% 73%
47%48%
4,9
2,62,1
3,5 3,3
4T08 1T09 2T09 3T09 4T09
15
Fluxo Caixa OperacionalFluxo Caixa OperacionalInvestimentosInvestimentos
US Gaap - US$ Milhões
Investimentos - US$ 247 milhões:
• P&D: US$ 144 milhões;
• PP&E: US$ 103 milhões.(244)
(64)
404
40
1T09 2T09 3T09 4T09 Abaixo
Previsto
16
Caixa LCaixa Lííquidoquido
US Gaap - US$ Milhões
376
12252 71
503
4T08 1T09 2T09 3T09 4T09
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Resultados em USGAAPResultados em USGAAP
2007 2008 2009
Receita Líquida 5.245 6.335 5.466
Lucro Operacional 374 537 336
Margem Operacional 7,1% 8,5% 6,1%
EBITDA 433 608 422
Lucro Líquido 489 389 249
Margem Líquida 9,3% 6,1% 4,5%
18
Estimativas e
Guidance 2010
19
Guidance 2010Guidance 2010
Receita Líquida - US$ 5,0 bilhões
• Aviação comercial : US$ 2,6 bilhões
• Aviação executiva: US$ 1,1 bilhão
• Defesa: US$ 650 milhões
• Serviços e outros: US$ 650 milhões
Lucro Operacional (EBIT) - US$ 300 milhões
Margem Operacional - 6,0%
US Gaap
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Outras Estimativas Outras Estimativas RelevantesRelevantes
Entregas projetadas para 2010
• 90 jatos comerciais
• 137 jatos executivos
• 17 Legacy / Lineage
• 120 Phenom
Investimentos - Budget US$ 300 milhões
• P&D: US$ 160 milhões
• PP&E: US$ 140 milhões
EBITDA - US$ 375 milhões
Margem EBITDA - 7,5%
US Gaap
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