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Índice

Principais Indicadores 02

Demonstrações Contábeis Consolidadas 03

Informações sobre os Resultados do 1º Semestre de 2002 04

Relatório da Administração 05

Balanço Patrimonial Consolidado 12

Demonstração do Resultado do Período Consolidada 14

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido 15

Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos 16

Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis 17

Parecer dos Auditores Independentes 64

Parecer do Comitê de Controles Internos Itaubanco 65

Parecer do Conselho Fiscal 66

Análise Gerencial da Operação 67

Sumário Executivo 68

Análise do Resultado Consolidado 73

O Resultado 74

Ações 76

Demonstração do Resultado Realocado 78

Análise da Margem Financeira Realocada 79

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 81

Receitas de Prestação de Serviços 86

Despesas Administrativas 87

Resultado Extraordinário 89

Análise dos Segmentos 91

Banking 94

Cartões de Crédito 95

Seguros, Capitalização e Previdência 96

Gestão de Fundos e Carteiras Administradas 99

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado 101

Ativos e Passivos por Segmento 102

Ativos e Passivos por Maturidade 104

Operações de Crédito 107

Depósitos e Captações 110

Balanço por Moedas 112

Negócios no Exterior e Operações de Câmbio 113

Atividades no Exterior 114

Banco Itaú Buen Ayre 115

Gestão de Risco 117

Parecer dos Auditores sobre as Informações Suplementares 120

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2 Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

(1) Em moeda constante de 31 de dezembro de 1995.(2) Legislação Societária.(3) Calculado pelo Consolidado Econômico-Financeiro.(*) Anualizado

PRINCIPAIS INDICADORES

R$

(*) Número de ações ajustado, para melhor comparabilidade, pelo desdobramento efetuado em 16 de setembro de 1999.(**) Valores recalculados com base no ajuste do número de ações mencionados acima, para melhor comparabilidade.(1) Em moeda constante de 31 de dezembro de 1995.(2) Legislação Societária.

DividendosLucro LíquidoValor PatrimonialValor de Merc. (Ações Pref.) **

Nº de Ações em Circ. (Milhões)*Valor de Mercado (R$ Milhões)

Valores em %

Solvabilidade (BIS Ratio)³Rent. sobre o Patr. Líq. (ROE)*Rent. sobre Ativos (ROA)*

R$ Milhões

Ano de

2.592(184)

574(441)

392118

19941

2.760(1.229)

856(194)

343119

1995²

3.184(1.031)

1.798(276)

592148

1996²

2.897(660)2.202(108)

721362

1997²

4.396(1.013)

2.124(385)

880343

1998²

4.629(814)3.159(408)1.869

602

19992

(1) Em moeda constante de 31 de dezembro de 1995. (2) Legislação Societária.

20002

Resultado Líquido de JurosDesp. Prov. p/ Créd. de Liq. Duvid.Receita de Prestação de ServiçosI.R. e Contribuição SocialLucro LíquidoDividendos

Aqui estão contidas as principais informações quantitativas e financeiras a respeito da evolução da performance do Banco Itaú. Apresenta um panorama geral dos resultados, da performance em bolsa e da dimensão do Banco - expressa pelo número de contas correntes, de funcionários e da rede de atendimento.

R$ Milhões

(*) Oper. de Crédito: empréstimos, leasing e adiantamentos sobre contratos de câmbio (ACC). (**) As garantias prestadas estão representadas por operações de avais, fianças e outras. (1) Em moeda constante de 31 de dezembro de 1995. (2) Legislação Societária.

Total de Ativos Operações de Crédito e Garantias Operações de Crédito (*) Garantias(**)DepósitosPatrimônio Líquido Recursos Administrados Fundos de Investimentos Carteiras Administradas

Balanço Patrimonial

Em quantidade

Número de Funcionários (consolid.) Itaú e subsidiárias BFB Banerj Bemge Banestado BEG Itaú Buen AyrePontos de Vendas (Ag. + PABs) Nº de Caixas EletrônicosNº de Contas Correntes (milhares)Nº de Contas Poupança (milhares)Nº de Cartões de Crédito (milhares)

Quantidades

Índices

Indic. por Lote de Mil Ações

Resultado (Acumulado no Período) 20012

18.259 9.057 8.022 1.035 9.907 3.150 6.946 4.899 2.047

24.445 12.206 10.818 1.388

10.547 3.337

10.351 8.229 2.122

32.068 14.128 12.325 1.803

11.556 3.842

14.149 11.450 2.699

46.357 16.916 14.414 2.502

18.278 4.198

17.699 13.754 3.945

48.995 16.123 14.104 2.018

21.207 4.651

21.056 16.990 4.065

51.911 19.596 16.890 2.706

23.226 5.907

31.994 25.753 6.241

0,98 3,26

26,16 29,02

120.4313.270

1,00 2,88

27,96 27,10

119.3473.160

1,24 4,95

32,09 45,00

119.7354.978

3,03 6,04

35,16 59,94

119.3906.275

2,90 7,46

39,45 59,12

117.9086.786

5,11 15,85 50,09

155,99

117.91017.834

24,412,52,2

22,310,31,4

20,915,41,9

18,717,21,6

21,318,91,8

21,031,63,6

37.11937.119

------

1.9056.5585.5875.422

897

36.63634.6951.703

----

2381.9027.4506.0885.1841.000

31.36829.9011.053

----

4141.8267.7546.0604.7091.104

36.26329.092

9065.624

---

6411.9708.8767.2964.4501.829

41.63029.319

8663.4636.296

--

1.6862.597

10.7718.5024.8551.799

39.01131.885

-2.8732.557

--

1.6962.545

11.7159.2906.9422.279

31 de Dezembro de

31 de Dezembro de

20022

1º Semestre de

199411995²1996²1997²1998²19992200022001220022

30 de Junho de

199411995²1996²1997²1998²19992200022001220022

30 de Junho de

199411995²1996²1997²1998²19992200022001220022

30 de Junho de

31 de Dezembro de30 de Junho de

43.15837.535

- 2.325

698 867 658

1.0753.186

15.85512.9728.4564.659

45.40937.679

-2.453

897 1.308 1.7021.3703.184

13.77712.2008.3094.590

47.52434.027

-2.7101.3278.027

-1.4332.995

11.71410.1457.4713.321

15,326,92,4

16,931,52,9

14,427,72,6

1,62 9,41

74,47 160,27

111.295 17.838

7,22 21,41 67,94

175,74

111.619 19.582

5,46 15,99 57,70

182,65

115.12021.297

87.022 34.839 30.158 4.681

28.754 8.288

56.243 49.819 6.424

81.757 34.281 29.615 4.666

28.331 7.583

56.056 49.711 6.345

69.555 27.253 23.674 3.579

27.875 6.642

41.664 36.545 5.119

5.072(764)3.465(443)1.841

629

6.842 (1.445)

4.190 (481) 2.389

682

3.871 (943) 2.000 (252) 1.048

180

2002

31 de Dezembro de

19941995199619971998199920002001

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DemonstraçõesContábeis Consolidadas30 de Junho de 2002

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4 Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

O Conselho de Administração do Banco Itaú aprovou, em 05/08/2002, o Relatório da Administração e as Demonstrações Contábeis relativos ao primeiro semestre de 2002. Destacamos os fatos mais significativos do período.

1. No semestre, o Itaú obteve lucro líquido consolidado de R$ 1.048 milhões, com rentabilidade anualizada de 26,9% sobre o patrimônio líquido consolidado deR$ 8.288 milhões.

2. Os ativos consolidados do Itaú atingiram R$ 87.022 milhões ao final do semestre, evoluindo 16,2% sobre junho de 2001. A carteira de crédito totalizouR$ 34.839 milhões, 1,6% superior a dezembro de 2001. Destaca-se o crescimento do crédito ao comércio exterior que atingiu R$ 5.660 milhões, com evolução de 26,5% no semestre.

3. Os recursos consolidados captados e administrados chegaram a R$ 125.881 milhões, com evolução de 1,5% sobre dezembro de 2001. Os fundos de investimento totalizaram R$ 49.819 milhões e os depósitos a prazo fixo alcançaram R$ 5.730 milhões, com evolução de 24,6% no semestre.

4. A Itaú Seguros - Itauseg apresentou lucro líquido de R$ 125 milhões no semestre, com rentabilidade anualizada de 16,7% sobre o patrimônio líquido de R$ 1.556 milhões. Os prêmios consolidados auferidos, excetuando-se os do ramo saúde em 2002, atingiram R$ 802 milhões e as provisões técnicas R$ 900 milhões. O índice de sinistralidade foi de 52,5%, contra 60,9% no 1º semestre de 2001. Com isso, o combinedratio atingiu 97,7%, melhorando 0,5 ponto percentual. Estes índices atestam a qualidade da gestão e controle implantados na Itauseg.

5. A Itauseg, devido à reestruturação de funções, transferiu para a Itaú Previdência e Seguros - Itauprev a missão de preparar os produtos de seguros de vida a serem ofertados à base de clientes do Banco. A decisão justifica-se pela sinergia entre os produtos de seguros de vida e de previdência. As provisões técnicas de previdência e seguros VGBL atingiram R$ 1.640 milhões, com crescimento de 21,0% no semestre.

6. Seguindo a nova orientação do Banco Central do Brasil (Circular 3.068), o Itaú reclassificou os títulos e valores mobiliários de sua carteira, registrandoR$ 9.233 milhões como títulos para negociação,R$ 10.522 milhões como títulos disponíveis para venda e R$ 131 milhões como títulos mantidos até o vencimento. Essa classificação reafirma a forte capacidade do Itaú em absorver a volatilidade dos mercados.

7. No semestre o Itaú participou de emissões no mercado de capitais doméstico, assessorando clientes na captação de recursos que totalizaram R$ 7,8 bilhões. Em renda fixa, o Banco Itaú coordenou seis operações, totalizando aproximadamente R$ 3 bilhões de recursos captados para clientes, ou cerca de 51% do total das operações do semestre.

INFORMAÇÕES SOBRE OS RESULTADOS DOPRIMEIRO SEMESTRE DE 2002

8. O Itaú tem priorizado a atração, desenvolvimento e retenção de talentos, e contava com um quadro de 43.158 funcionários, ao final do semestre. Para seu desenvolvimento e treinamento, o Itaú investiu R$ 18 milhões. A remuneração fixa do pessoal somada aos seus encargos e benefícios totalizou R$ 1.109 milhões. A remuneração e encargos médios por funcionário foi de R$ 25 mil, com evolução de 7,3% em relação a igual período de 2001. A parcela variável (participação nos lucros, comissões e premiações) atingiu R$ 118 milhões. Os benefícios sociais proporcionados aos funcionários e seus dependentes foram de R$ 217 milhões.

9. A Fundação Itaú Social investiu R$ 4 milhões em projetos sociais nas áreas de educação e saúde, seguindo seu foco de atuação. Destaca-se no semestre o lançamento do Prêmio Escrevendo o Futuro em parceria com o MEC, Undime e TV Futura, tendo a coordenação do Cenpec. O programa Melhoria da Educação no Município, já alcançou mais de 500 cidades do país e mais de um milhão de alunos e 40 mil educadores, desde o seu lançamento em 1999. O Programa Parcerias, um componente do projeto “Educação & Participação”, conquistou este ano a adesão de empresas, instituições e fundações que propiciarão apoio financeiro, técnico e pedagógico aos 30 programas finalistas do Prêmio Itaú-Unicef 2001.

10. O Itaú Cultural, no semestre, teve sua sede em São Paulo remodelada, ganhando espaços mais amplos e recursos tecnológicos mais modernos para oferecer aos visitantes uma programação regular e com múltiplas expressões da produção artística contemporânea, além de oficinas educativas para crianças e um ambiente com novidades cibernéticas para os jovens. A partir de maio, quando houve a reabertura da sede, foram realizadas 14 palestras e oficinas, 3 exposições, 3 espetáculos e 29 mostras de cinema e vídeo e outras atividades que tiveram a participação de mais de 37 mil visitantes. O Itaú Cultural firmou, em janeiro, acordo com o MEC no projeto “Laboratório dos Sentidos” que está sendo executado em 40 escolas de Goiás, Santa Catarina, Pernambuco e Paraíba.

Esses dados destacam os resultados do semestre e refletem o apoio e estímulo de nossos clientes e acionistas, e o dedicado empenho de nossos funcionários. O Relatório da Administração e as Demonstrações Contábeis em forma completa serão publicados nos jornais “Gazeta Mercantil” e “Diário Oficial do Estado de São Paulo”, edição de 8 de agosto de 2002 e já se encontram disponíveis no site do Itaú na Internet (www.itau.com.br).

São Paulo, 5 de agosto de 2002

Olavo Egydio SetubalPresidente do Conselho de Administração

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5Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

Senhores Acionistas:

Apresentamos o Relatório da Administração e as demonstrações contábeis do Banco Itaú S.A. e de suas controladas, relativos ao primeiro semestre de 2002, os quais seguem os dispositivos estabelecidos pelo Banco Central do Brasil (Bacen) e pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

AMBIENTE ECONÔMICO

A forte ansiedade dos mercados em relação às eleições presidenciais de outubro próximo e o clima de aversão ao risco instaurado no cenário internacional, que passaram a se manifestar crescentemente a partir de maio, provocaram acentuada desvalorização do Real, com efeitos desfavoráveis sobre a inflação, os encargos da dívida pública e a atividade econômica.

A inflação acumulou 2,9% no semestre (IPCA), pelo efeito dos preços administrados (reflexo da variação cambial), enquanto os preços livres mantiveram tendência declinante. A atual evolução dos preços poderá pôr em risco o cumprimento da meta inflacionária de 5,5%, ainda que a taxa de juros venha a ser mantida.

O superávit primário consolidado do governo alcançou 3,4% como proporção do PIB nos 12 meses encerrados em junho, em linha com a nova meta de 3,75% para 2002. A razão dívida pública/PIB aumentou de 54,6% para 58,6% entre abril e junho de 2002, principalmente pelo efeito da desvalorização. O governo vem oferecendo papéis com vencimento para os próximos meses em substituição aos que vencem em 2003, reduzindo as pressões provocadas pelo momento político.

Para atenuar as pressões nas contas externas, o governo sacou US$ 10,0 bilhões disponíveis no FMI em junho e negociou a redução do piso de reservas internacionais de US$ 20,0 bilhões para US$ 15,0 bilhões, ampliando a capacidade de intervenção no mercado de câmbio e permitindo o resgate antecipado de até US$ 3,0 bilhões da dívida externa pública. O déficit em conta corrente reduziu-se de US$ 13,3 bilhões para US$ 8,3 bilhões no semestre, em comparação a igual período de 2001, pela reversão do déficit comercial para um superávit de US$ 2,6 bilhões, contribuindo para mitigar o efeito da redução da entrada de capitais. O governo iniciou novas conversações com o FMI, visando aumentar o apoio financeiro internacional durante a transição política.

EVENTOS RELEVANTES DO PERÍODO

Processo para aquisição do Banco Sudameris Brasil S.A.

No dia 3 de maio foi assinado com a Banca IntesaBci S.p.A. e Banque Sudameris S.A. o contrato para aquisição de 94,58% do Banco Sudameris Brasil S.A. por um valor representado pela soma de US$ 925 milhões de ágio e o patrimônio líquido ajustado (PLA) do banco em 31.12.2001. Os procedimentos estabelecidos no contrato para apuração do PLA estão em andamento.

Programa de ADRs

Em 21 de fevereiro de 2002 o Itaú iniciou a negociação das ações no pregão da Bolsa de Valores de New York (NYSE), elevando seu programa de ADR ao Nível II. Esta nova situação elevou o volume médio diário negociado das ações Itaú para R$ 30 milhões, implicando substancial aumento de liquidez. Com esse volume o Itaú passa a candidatar-se como alternativa de investimento para diversos investidores institucionais internacionais.

Governança Corporativa

A Assembléia de Acionistas aprovou, em 30 de abril, alteração estatutária ampliando os direitos das ações preferenciais. A alteração concede ao preferencialista o direito de venda conjunta com o bloco de controle (Tag Along) por preço equivalente a 80% do preço pago às ações do acionista controlador. Esta importante alteração, inédita no mercado brasileiro, aproxima os direitos das ações preferenciais do Itaú aos direitos usualmente concedidos nos mercados internacionais, ampliando, assim, o interesse de investidores estrangeiros pela ação. É também uma forte demonstração de confiança dos acionistas controladores na capacidade do Itaú superar os desafios impostos pela globalização dos mercados financeiros.

Na mesma Assembléia, foi eleito membro do Conselho de Administração do Banco, Alcides Lopes Tápias. Em seu diferenciado curriculum vitae destacam-se sua vivência no mercado financeiro, as posições de destaque que ocupou em grandes empresas privadas brasileiras, além de ter ocupado o cargo de Ministro de Estado do Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior. Sua presença no Conselho, juntamente com a de outros membros não ligados historicamente ao Banco, vem reforçar o princípio de dotar o Itaú de uma gestão cada vez mais aberta, profissional e de alta qualidade.

RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO - 1º SEMESTRE DE 2002

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6 Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

Reconhecimentos

No semestre, o Itaú recebeu reconhecimentos que destacam sua atuação de forma variada.

PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS

Os resultados do semestre foram forte e positivamente influenciados pelo impacto da desvalorização do Real nos investimentos externos do Itaú. Por outro lado, a administração decidiu fazer provisões elevadas para fazer frente à alta volatilidade dos mercados.

• Melhor Companhia Aberta - 2001

• Melhor Banco no Brasil - 2002

• Melhor captador de recursos do sistema financeiro - América Latina

(Best Financial-sector borrower - Latin America) - 2002

• 3ª marca mais valiosa na América Latina - 2001

• Destaque em Transparência (5º ano consecutivo) - 2001

• Melhor Web Site de Relações com Investidores da América Latina - 2002

• Menção Honrosa - Melhor Relações com Investidores do Brasil e da América Latina - 2002

• Menção Honrosa - Melhor Relatório Anual da América Latina - 2002

• Menção Honrosa - Melhor Comunicação com o Mercado de Varejo da América Latina - 2002

• Menção Honrosa - Melhor Governança Corporativa da América Latina - 2002

• Prêmio e-Finance - em 4 categorias: Sites de Relações com Investidores, Seguros, Storage e de

Distribuição de Fundos (Investa) - 2002

• Melhor Internet Banking do Brasil, na modalidade de banco nacional, nas categorias Serviço

para Pessoa Jurídica e para Pessoa Física - 2001

• Top de Marketing 2002, pelas campanhas do Super PIC Carnaval e de Captação de Recursos

Abamec Nacional

Global Finance

Euromoney

Brandchannel

Atlantic Rating

Investor Relations Magazine

Investor Relations Magazine

Investor Relations Magazine

Investor Relations Magazine

Investor Relations Magazine

Revista Executivos Financeiros

Centro de Excelência Bancária da FGV-SP,

Ibope e-Ratings e revista Business Standard

ADVB

Resultados - R$ milhões

Lucro Líquido Consolidado Recorrente

Lucro Líquido Consolidado

Lucro Líquido Individual

Resultados por Lote de Mil Ações - R$

Lucro Líquido Consolidado

Valor Patrimonial

Juros Sobre o Capital Próprio

Preço da Ação PN (1)

Juros Totais Sobre o Capital Próprio - R$ milhões

Capitalização de Mercado (2) - R$ milhões

Balanço Patrimonial - R$ milhões

Ativos Totais

Empréstimos Totais

Recursos Próprios Livres, Captados e Administrados

Dívida Subordinada

Patrimônio Líquido Individual

Patrimônio Líquido Consolidado

Índices Financeiros (%)

Lucro Líquido Consolidado Recorrente / Patrimônio Líquido (anualizado)

Lucro Líquido Consolidado / Patrimônio Líquido (anualizado)

Lucro Líquido Consolidado / Ativos Totais (anualizado)

Quociente de Solvabilidade (Índice de Basiléia) (3)

Índice de Eficiência

Índice de Imobilização (3)

1.071

1.048

996

9,41

74,47

1,62

160,27

180

17.838

87.022

34.839

125.881

1.887

9.247

8.288

27,5

26,9

2,4

15,3

55,2

33,9

1.232

1.457

1.384

12,90

64,76

3,43

192,98

387

21.787

74.886

31.099

107.008

-

7.741

7.311

36,5

43,8

3,9

13,7

56,0

43,9

(13,1)

(28,1)

(28,0)

(27,1)

15,0

(52,8)

(16,9)

(53,4)

(18,1)

16,2

12,0

17,6

-

19,4

13,4

1º Semestre

2002

1º Semestre

2001

Evolução

(%)

(1) Cotação média do mês de junho. (2) Calculado com base na cotação média das ações preferenciais em junho. Com isso, o Itaú é a empresa de maior valor de mercado, entre os bancos brasileiros.(3) Calculado com base no balanço consolidado econômico-financeiro.

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7Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

ATIVOS E EMPRÉSTIMOS

POLÍTICA DE CRÉDITO E PROVISÕES

No semestre foram lançados R$ 943 milhões em despesas na rubrica “provisões para devedores duvidosos”. Esses valores estão concentrados em créditos a pessoas físicas (R$ 825 milhões) e refletem a deterioração dos níveis de inadimplência do segmento. Diversas medidas internas foram tomadas desde o 2º semestre de 2001, restringindo o crédito aos sub-segmentos de pessoas físicas de maior risco, visando a melhoria dos indicadores, o que já começou a ocorrer. No semestre foram recuperados R$ 121 milhões de créditos anteriormente baixados.

No balanço, além das provisões mínimas exigidas pela Resolução 2.682 do Banco Central do Brasil, de R$ 2.196 milhões, o Itaú manteve provisão excedente de R$ 715 milhões para absorver eventuais perdas, associadas à volatilidade na conjuntura econômica nacional e setorial, valendo-se de suas bases históricas. O total destas provisões, de R$ 2.911 milhões, representa 9,7% do saldo final das operações de crédito em junho de 2002 (8,1% em igual período de 2001) e excede em R$ 1.132 milhões os valores dos créditos sem apropriação de receita (non-accrual). Estes, por sua vez, representam 5,9% do total da carteira (4,3% em igual período de 2001).

O Itaú manteve no seu balanço provisões para desvalorização de títulos excedentes ao seu valor de mercado deR$ 1.147 milhões, dos quais R$ 550 milhões foram reclassificados para conta de patrimônio líquido (Ajuste ao Valor de Mercado - TVM e Derivativos), para absorver eventuais perdas associadas à elevada volatilidade dos mercados financeiros. No semestre, seguindo a Circular 3.068 do Banco Central do Brasil, o Itaú classificou os títulos e valores mobiliários de sua carteira, conforme quadro abaixo.

O ambiente macro-econômico influenciou a demanda por empréstimos, fazendo com que a evolução do seu saldo fosse apenas 1,6% no semestre. Observa-se o crescimento de 26,5% na carteira de comércio exterior acima da valorização do dólar.

(1) Com impacto de R$ 45 milhões no patrimônio líquido.

Essa classificação reafirma a forte capacidade do Itaú em absorver a volatilidade dos mercados.

Empréstimos Totais

Moeda Nacional

Pessoas Físicas

Micro, Pequenas e Médias Empresas

Grandes Empresas

Moeda Estrangeira

Comércio Exterior

Banco Itaú Buen Ayre

Outros

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

Títulos e Valores Mobiliários

12,0

7,8

12,2

30,0

(2,2)

24,5

22,0

(62,6)

68,2

82,7

5,9

1,6

(2,9)

2,2

2,3

(9,7)

15,5

26,5

(50,9)

15,3

33,8

2,6

31.099

23.308

10.686

2.465

10.157

7.791

4.640

961

2.190

7.374

18.711

34.282

25.878

11.738

3.132

11.008

8.404

4.476

732

3.196

10.070

19.318

34.839

25.135

11.995

3.205

9.935

9.704

5.660

360

3.684

13.471

19.818

Evolução %

(A/C)

Evolução %

(A/B)

30/06/2001

(C)

31/12/2001

(B)

30/06/2002

(A)

(Em R$ milhões)

(Em R$ milhões)

Classificação

Títulos para Negociação

Títulos Disponíveis para Venda(1)

Títulos Mantidos até o Vencimento

Instrumentos Financeiros

Valor de Mercado da Carteira

9.233

10.522

131

529

20.415

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8 Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

RECURSOS CAPTADOS E ADMINISTRADOS

MERCADO DE CAPITAIS

No semestre o Itaú participou de diversas emissões no mercado de capitais doméstico, assessorando clientes na captação de recursos que totalizaram R$ 7,8 bilhões.

Em renda fixa, o Banco Itaú atuou como coordenador de seis operações, totalizando um volume de aproximadamenteR$ 3 bilhões de recursos captados para clientes, o que representa cerca de 51% do total das operações realizadas no período.

Em particular, destacam-se as emissões de debêntures da Copel - Companhia Paranaense de Energia, em montante de R$ 500 milhões, por um prazo de até cinco anos, e da Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - Sabesp, de R$ 400 milhões, nas quais o Itaú atuou como coordenador líder.

Em renda variável o Itaú teve importante papel na oferta global de ações da Companhia Vale do Rio Doce, que atingiu volume de R$ 4,5 bilhões captados de investidores institucionais e por meio de oferta no varejo, com a utilização de recursos do FGTS.

Itaú Corretora de Valores

No semestre, a Itaú Corretora ocupou a quinta posição no ranking da Bovespa, com volume negociado de R$ 6.579 milhões, representando 4,7% do volume total da Bovespa. Na BM&F, a Itaú Corretora melhorou sua participação passando para a sétima posição, com 3,3 milhões de contratos negociados, representando 3,7% do mercado. O Itautrade (www.itautrade.com.br), o home broker da Itaú Corretora, apresentou excelentes resultados no semestre, subindo do sexto lugar para o terceiro lugar no ranking da Bovespa, com volume de R$ 212 milhões e participação de mercado de 12,7%.

A equipe de análise de investimentos da Itaú Corretora ficou classificada entre as cinco melhores equipes do mercado, entre 21 equipes, no ranking da Agência O Estado / IBMEC, em junho de 2002. Foi também classificada como a segunda casa mais lida na América Latina em maio de 2002 pelo ranking da First Call.

Em junho, a Itaú Securities Inc., subsidiária da Itaú Corretora em Nova York, obteve a licença da National Association of Securities Dealer (NASD) para iniciar suas operações no mercado norte-americano, operando inicialmente títulos e ações, com foco no Brasil.

OPERAÇÕES INTERNACIONAIS

No 1º semestre de 2002 o Itaú reforça sua posição como um dos líderes em financiamento ao comércio exterior, aliando a competência em operações tradicionais à expertise em estruturas diferenciadas.

O saldo das operações de comércio exterior atingiu US$ 3,3 bilhões (aí incluídos repasses de linhas do BNDES Exim, assunções de dívidas, garantias, financiamentos a importação e exportação nas suas diversas modalidades).

Destaca-se a evolução de 24,6% dos depósitos a prazo no semestre, incluindo os do Itaú Buen Ayre, que recebeu boa parte dos recursos migrados dos fundos de investimento, que passaram por período de maior volatilidade na valorização das suas cotas, reflexo da situação de mercado.

Recursos Totais

Recursos Próprios Livres

Recursos Captados

Depósitos à Vista

Depósitos de Poupança

Depósitos a Prazo

Captações no Mercado Aberto

Recursos de Aceites e Emissão de Títulos

Depósitos Interfinanceiros

Obrigações por Repasses

Obrigações por Empréstimos

Cobrança e Arrecadação de Tributos

Carteira de Câmbio

Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização

Dívida Subordinada

Itaú Buen Ayre

Recursos Administrados

Fundos de Investimento

Carteiras Administradas

17,6

18,9

17,0

5,7

5,2

20,9

34,9

(0,7)

77,9

(3,9)

11,7

25,0

84,9

20,7

-

(73,1)

18,3

17,7

23,3

1,5

14,4

1,2

(8,5)

1,6

28,0

1,8

32,6

28,8

(4,4)

4,8

11,6

(32,7)

7,3

31,7

(65,0)

0,8

0,2

5,6

107.008

4.656

54.807

5.916

15.170

4.577

9.448

3.879

363

3.312

5.460

590

1.823

2.865

-

1.404

47.545

42.337

5.208

123.970

4.843

63.331

6.836

15.694

4.325

12.524

2.906

501

3.327

5.821

660

5.004

3.224

1.433

1.076

55.796

49.711

6.085

125.881

5.538

64.100

6.253

15.952

5.536

12.750

3.852

645

3.182

6.101

737

3.369

3.459

1.887

377

56.243

49.819

6.424

Evolução %

(A/C)

Evolução %

(A/B)

30/06/2001

(C)

31/12/2001

(B)

30/06/2002

(A)

(Em R$ milhões)

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9Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

O International Cash Management - produto para gestão de contas correntes no exterior através da Internet - expandiu significativamente sua base de clientes. O produto, lançado em setembro de 2001, representa uma fonte importante de relacionamento com os clientes, pelo suporte a suas operações no exterior.

Através de sua Agência Cayman, o Itaú realizou no semestre captações no mercado internacional no total de US$ 680 milhões. Destaca-se a operação de US$ 250 milhões, com prazo de 5 anos, através de securitização de ordens de pagamento de clientes recebidas do exterior, com rating “AAA”.

Adicionalmente, o Itaú teve importante participação na originação, distribuição e venda de emissões de empresas brasileiras no mercado de renda fixa internacional, as quais atingiram o montante de US$ 2,3 bilhões.

Em função da volatilidade dos mercados, o Itaú tem mantido elevado nível de liquidez em suas unidades externas, que atingiu US$ 3.282 milhões no final do semestre.

Banco Itaú Europa

Os ativos do Banco Itaú Europa mantiveram seu ritmo de expansão e atingiram ao final do semestre EUR 1.881 milhões, com variação de 8,4% sobre o 1º semestre de 2001. Para este crescimento, foi significativa a atuação do Banco nas suas emissões no mercado de capitais europeu. No semestre foram emitidos EUR 125 milhões a 3 anos e EUR 50 milhões a 5 anos. O volume total de depósitos interbancários e de clientes, e captações estruturadas foi de EUR 1.610 milhões em 30 de junho de 2002.

O lucro líquido no semestre foi de EUR 10 milhões, que expressa rentabilidade anualizada de 9,5% sobre o patrimônio líquido de EUR 201 milhões. O Banco apresentou índice de solvabilidade de 22,8%.

Banco Itaú Buen Ayre

A situação política e econômica na Argentina continua extremamente incerta e difícil, com enormes impactos no sistema financeiro local. Este foi atingido por medidas governamentais que desequilibraram sua situação patrimonial e de liquidez.

Apesar desse ambiente, o Banco Itaú Buen Ayre apresentou resultados positivos em função da liquidez e da qualidade de seus ativos. O Banco manteve-se em posição líquida, doador permanente de recursos no mercado financeiro, e também efetuando novos empréstimos para clientes. O Banco está implantando processo de redução de custos para compatibilizar sua estrutura operacional com sua nova dimensão operacional.

Os níveis de provisões para créditos, considerando aquelas nos livros locais e aquelas nos livros brasileiros continuam sendo considerados suficientes pela administração para absorver as perdas esperadas.

SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO

A Itaú Seguros - Itauseg e suas subsidiárias, apresentaram lucro líquido de R$ 125 milhões no semestre, com rentabilidade anualizada de 16,7% sobre o patrimônio líquido de R$ 1.556 milhões. Os prêmios consolidados auferidos, excetuando-se os do ramo saúde em 2002, atingiram R$ 802 milhões e as provisões técnicas R$ 900 milhões. O índice de sinistralidade foi de 52,5%, contra 60,9% observado em igual período de 2001. Com isso, o combined ratio atingiu 97,7%, melhorando 0,5 ponto percentual. Estes índices atestam a qualidade da gestão e controle implantados na Itauseg.

No semestre, a Itaú Previdência e Seguros - Itauprev lançou uma nova família de produtos, o Flexprev VGBL, que complementa a família de produtos FAPI e Flexprev PGBL. Este novo produto foi estruturado sob a legislação de seguro com cobertura de sobrevivência e surgiu para atender aos clientes que desejam investir na formação de poupança de aposentadoria, mas que não se beneficiam com o abatimento no imposto de renda permitido para as aplicações em planos de previdência. Em apenas dois meses e meio foram comercializados mais de 36 mil planos, fechando o semestre em R$ 92 milhões de provisões matemáticas.

As provisões técnicas dos planos de previdência e seguros VGBL atingiram R$ 1.640 milhões, com crescimento de 21,0 % no semestre. As receitas de planos acrescidas das receitas de seguros Flexprev VGBL totalizaram R$ 368 milhões com crescimento de 56,1% neste período.

Ativos Consolidados

Operações de Crédito

Recursos Próprios Livres e Captados

Recursos Administrados

Patrimônio Líquido

Lucro Líquido

Lucro Líquido/Patrimônio Líquido % (anualizado)

Lucro Líquido/Ativos Totais % (anualizado)

Coeficiente de Solvabilidade %

58,1

54,2

60,5

37,3

41,3

19,4

-

-

-

Evolução %

3.672

1.196

3.462

627

458

26

11,6

1,4

28,6

1º Semestre

2001

5.805

1.844

5.557

862

647

31

9,8

1,1

22,8

1º Semestre

2002

(em R$ milhões)

Itaú Europa + Itaú Europa Luxembourg

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10 Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

Como consequência de reestruturações de funções, a Itauseg transfere para a Itauprev a missão de preparar os produtos de seguros de vida a serem ofertados à base de clientes do Banco. A decisão justifica-se pela sinergia entre os produtos de seguros de vida e de previdência.

A Itaú Capitalização - Itaucap comercializou 443 mil títulos de capitalização. Os destaques foram a comercialização do PIC Carnaval, com mais de 180 mil títulos comercializados, e o lançamento do Super PIC Copa, desenvolvido para celebração da Copa do Mundo 2002, registrando mais de 99 mil títulos comercializados. As reservas totalizaram R$ 848 milhões no final do semestre.

CLIENTELA, DISTRIBUIÇÃO E VOLUMES OPERACIONAIS

Os clientes ativos do Itaú e bancos coligados totalizavam 8,7 milhões ao final do semestre. Considerando todas as pessoas físicas e jurídicas com pelo menos uma linha de negócios com o Itaú ou com suas subsidiárias no setor financeiro este número é superior a 15 milhões.

No período, foram inauguradas 16 novas agências Itaú. Adicionalmente, foi efetivada a conversão de 121 agências de bancos subsidiários em agências Itaú, com a incorporação de 3 agências desses bancos às do Itaú.

A rede de Agências Personnalité, especializada em clientes que demandam orientação financeira e atendimento personalizado, cresceu para 55 agências. Os volumes de negócios e o número de clientes tiveram fortes evoluções no 1º semestre de 2002 (46% e 32% respectivamente). A imagem do Itaú Personnalité no mercado tem apresentado evolução significativa, como atesta o volume de novos clientes conquistados por meio de indicações de já clientes.

No semestre, a rede de caixas eletrônicos Itaú foi fortemente expandida, chegando a 15.555 CEIs.

No final do semestre 76% das transações de clientes eram efetuadas através dos canais de auto-atendimento.

No semestre, os gastos em informática totalizaram R$ 630 milhões, incluindo aquisição de hardware e software, custeio da operação/manutenção e desenvolvimento da infra-estrutura existente.

RECURSOS HUMANOS

O Banco Itaú e as empresas controladas contavam com 43.158 funcionários, ao final do semestre. A remuneração fixa do pessoal somada aos seus encargos e benefícios totalizou R$ 1.109 milhões. A remuneração e encargos médios por funcionário foi de R$ 25 mil, com evolução de 7,3% em relação a igual período de 2001. A parcela variável (participação nos lucros, comissões e premiações) paga diretamente aos funcionários atingiu R$ 118 milhões.

Os benefícios sociais proporcionados aos funcionários e seus dependentes totalizaram R$ 217 milhões. Os Planos de Aposentadoria Complementar beneficiam mais de 10 mil ex-funcionários. As contribuições alcançaram R$ 15 milhões, no semestre.

Reconhecendo a importância da identificação da Cultura Organizacional e da definição de práticas gerenciais para o desenvolvimento das pessoas, no semestre o Itaú concluiu o diagnóstico de sua Cultura Organizacional. Com o envolvimento dos executivos, estão sendo definidas as políticas gerenciais e de gestão de pessoas.

Clientes Ativos

Contas correntes

Contas poupança

Clientes home & office banking

8,7

14,2

(2,4)

43,8

Evolução %

8,0

11,3

8,3

1,6

1º Semestre

2001

8,7

12,9

8,1

2,3

1º Semestre

2002Clientes

(em milhões)

Transações em caixas eletrônicos

Home & Office Banking

Débitos automáticos

Transações por telefone via URA

Compras com cartão de débito

Centrais de atendimento telefônico

Transações por fax via URA

Total de transações no auto-atendimento

16,6

55,1

18,6

6,0

21,2

-

(25,0)

20,4

Evolução %

385

98

118

67

33

20

8

729

1º Semestre

2001

449

152

140

71

40

20

6

878

1º Semestre

2002Auto-atendimento - Volumes Semestrais

(em milhões)

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11Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

O Itaú tem priorizado a atração, desenvolvimento e retenção de talentos. Os investimentos em desenvolvimento e treinamento dos funcionários totalizaram R$ 18 milhões. Os programas de capacitação visam desde o treinamento básico para os postos iniciais do Banco, formação e desenvolvimento de gerentes das áreas comercial e operacional, desenvolvimento da gerência média, até a preparação de funcionários para assumir postos-chave na organização por meio de cursos de mestrado e de MBA em escolas de primeira linha, tanto no Brasil como no exterior.

O Programa Oportunidades de Carreira, implementado em 2001, já possibilitou a transferência de 962 funcionários, por iniciativa deles mesmos, entre diferentes áreas do Banco, facilitando o processo de mobilidade interna e o encarreiramento dos funcionários e contribuindo para a retenção de talentos.

ATUAÇÃO SOCIAL

Criar, desenvolver e apoiar projetos sociais prioritariamente nas áreas de educação e saúde. Este é o foco da FundaçãoItaú Social. No semestre, com investimentos de R$ 4 milhões, a instituição cumpriu mais uma etapa importante do programa Melhoria da Educação no Município e de seu amplo projeto Educação & Participação. Além disso lançou, em abril de 2002, o Prêmio Escrevendo o Futuro, destinado a alunos da 4ª e 5ª série do ensino fundamental de escolas públicas de todo o país.

O programa Melhoria da Educação no Município, em parceria com Unicef, Cenpec - Centro de Estudos e Pesquisas em Educação, Cultura e Ação Comunitária e Undime (União dos Dirigentes Municipais de Educação), já atingiu mais de 500 cidades do país e mais de um milhão de alunos e 40 mil educadores, desde o seu lançamento em 1999.

O Programa Parcerias, um componente do projeto “Educação & Participação”, conquistou este ano a adesão de empresas, instituições e fundações que propiciarão apoio financeiro, técnico e pedagógico aos 30 programas finalistas do Prêmio Itaú-Unicef 2001. Também teve início no semestre a ampliação do Estudo sobre o Perfil dos Programas inscritos no Prêmio Itaú-Unicef, que contém informações relevantes sobre ONGs brasileiras.

O Prêmio Escrevendo o Futuro conta com a parceria do MEC - Ministério da Educação, da UNDIME - União Nacional dos Dirigentes Municipais de Educação e da TV Futura, tendo a coordenação do CENPEC. Este Prêmio está voltado a alunos da 4ª e 5ª séries do ensino fundamental regular de escolas públicas de todo o Brasil, com o objetivo de desenvolver o gosto pela escrita. Seus objetivos vão muito além da premiação, estando previstos em seu planejamento ações para formação dos educadores como a “Jornada Itaú de Escrita”, que são oficinas de produção de textos para alunos e professores; elaboração de subsídios e orientações para as escolas participantes; e valorização e ampliação do universo cultural dos participantes.

No semestre, a Fundação Itaú Social conquistou os seguintes reconhecimentos: Prêmio Top Social 2001, da Associação dos Dirigentes de Vendas e Marketing do Brasil, pelo Projeto “Saúde & Cidadania”; e Prêmio Marketing Best de Responsabilidade Social, da Editora Referência e da Fundação Getúlio Vargas, com o Programa “Melhoria da Educação no Município”.

ATUAÇÃO CULTURAL

O Itaú Cultural tem a vocação de “fomentar, articular e difundir conhecimento, produção e distribuição das artes com novas tecnologias para ampliar o acesso e colaborar com o processo de participação social”.

No semestre, sua sede em São Paulo foi remodelada e ganhou espaços mais amplos e recursos tecnológicos mais modernos para oferecer aos visitantes uma programação regular e com múltiplas expressões da produção artística contemporânea, além de oficinas educativas para crianças e um ambiente com novidades cibernéticas para os jovens.

A partir de maio, quando houve a reabertura da sede, foram realizadas 14 palestras e oficinas, 3 exposições, 3 espetáculos e 29 mostras de cinema e vídeo e outras atividades que tiveram a participação de mais de 37 mil visitantes.

Reafirmando seu compromisso com a comunidade, o Itaú Cultural firmou em janeiro acordo com o Ministério da Educação no projeto “Laboratório dos Sentidos”. O projeto piloto está sendo executado em 40 escolas de Goiás, Santa Catarina, Pernambuco e Paraíba.

AGRADECIMENTOS

Agradecemos aos nossos acionistas pela confiança e apoio indispensáveis para o desenvolvimento contínuo alcançado pelo Itaú. Aos nossos clientes, o nosso agradecimento especial pela confiança e fidelidade, às quais procuramos retribuir com um atendimento que satisfaça suas necessidades de serviços financeiros com qualidade e conveniência. Expressamos também reconhecimento aos nossos funcionários e colaboradores pelo esforço que têm dedicado ao Banco, levando-o a resultados destacados e à constante melhoria de nossos produtos e serviços.

(Aprovado na Reunião do Conselho de Administração de 05/08/2002)

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12 Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADOEm R$ mil

CIRCULANTE DISPONIBILIDADES APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ (Nota 4 b) Aplicações no Mercado Aberto Aplicações em Depósitos Interfinanceiros (Provisões para Perdas) TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS (Notas 4 c e 5) Carteira Própria Vinculados a Compromissos de Recompra Vinculados a Prestação de Garantias Vinculados a Negociação e Intermediação de Valores: Contratos e Prêmios a Exercer Vinculados ao Banco Central Moedas de Privatização (Provisões para Desvalorizações) (Nota 5 f) Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 4 d, 5 c e 15 a) RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS Pagamentos e Recebimentos a Liquidar Créditos Vinculados: Depósitos no Banco Central SFH - Sistema Financeiro da Habitação

Repasses Interfinanceiros Correspondentes

RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS Recursos em Trânsito de Terceiros Transferências Internas de Recursos OPERAÇÕES DE CRÉDITO (Nota 6) Operações de Crédito: Setor Público Setor Privado (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (Notas 4 e 6 e) OPERAÇÕES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL (Nota 6)

Operações de Arrendamento e Subarrendamento a Receber: Setor Privado

(Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa) (Notas 4 e 6 e) OUTROS CRÉDITOS (Nota 6) Carteira de Câmbio (Nota 7 a) Rendas a Receber Negociação e Intermediação de Valores Créditos Especificos Diversos (Nota 11 a) (Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa) (Nota 4 e e 6 e) OUTROS VALORES E BENS Investimentos Temporários (Provisões para Perdas) Outros Valores e Bens (Provisões para Desvalorizações) Despesas Antecipadas REALIZÁVEL A LONGO PRAZO APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ (Nota 4 b) Aplicações em Depósitos Interfinanceiros (Provisões para Perdas) TíTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS (Notas 4 c e 5) Carteira Própria Vinculados a Compromissos de Recompra Vinculados a Prestação de Garantias Vinculados a Negociação e Intermediação de Valores: Contratos e Prêmios a Exercer Vinculados ao Banco Central (Provisões para Desvalorizações) (Nota 5 f) Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 4 d, 5 c e 15 a) RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS Créditos Vinculados: Depósitos no Banco Central SFH - Sistema Financeiro da Habitação Repasses Interfinanceiros OPERAÇÕES DE CRÉDITO (Nota 6) Operações de Crédito: Setor Público Setor Privado (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (Notas 4 e e 6 e) OPERAÇÕES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL (Nota 6) Operações de Arrendamento e Subarrendamento a Receber: Setor Privado (Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa) (Notas 4 e e 6 e) OUTROS CRÉDITOS (Nota 6) Carteira de Câmbio (Nota 7 a) Rendas a Receber Negociação e Intermediação de Valores Créditos Específicos Diversos (Nota 11 a) (Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa) (Notas 4 e e 6 e) OUTROS VALORES E BENS Despesas Antecipadas PERMANENTE INVESTIMENTOS (Nota 4 f) Participações em Coligadas e Controladas: No País (Notas 8, 14 a, 21 a e 21 d) No Exterior (Notas 8, 14 a, 21 b e 21 c) Outros Investimentos (Nota 8 ) (Provisão para Perdas) IMOBILIZADO DE USO (Nota 4 g) Imóveis de Uso Outras Imobilizações de Uso (Depreciações Acumuladas) DIFERIDO (Nota 4 h) Ágios a Amortizar (Notas 2 a e 12 d) Gastos de Organização e Expansão (Amortização Acumulada)TOTAL DO ATIVO

44.139.391 1.748.085

10.896.555 7.038.050 3.860.996

(2.491)7.447.599 3.386.179 2.298.683 1.365.781

- 123.324

- -

273.632 6.095.291 2.415.170

3.669.172 10.735

- 214

2.243 460

1.783 11.002.674

150.529 11.810.080

(957.935) 85.677

87.862 (2.185)

6.642.3864.533.772 165.106 56.736

- 1.896.855

(10.083) 218.881

- -

225.562 (77.371)

70.690 18.607.008

207.512 212.452 (4.940)

8.626.887 3.185.777 4.496.757

176.227

- 595.153

- 172.97347.359

- 47.359

- 7.730.186

436.178 8.208.694 (914.686)

68.578

69.918 (1.340)

1.779.651 204.465

3.933 - -

1.584.171 (12.918) 146.835 146.835

13.154.714 9.662.014

8.463.485 1.055.960

144.376 (1.807)

1.308.940 1.470.171 1.655.783

(1.817.014)2.183.760 1.848.012

607.004 (271.256)

75.901.113

32.084.498 1.296.205 5.869.855 4.093.224 1.782.224

(5.593)4.407.663 2.768.773 1.796.158

443.354

104.975 - -

(705.597) -

5.948.129 2.653.514

3.226.879 55.629 11.871

236 4.975 1.059 3.916

9.022.994

109.846 9.870.877 (957.729)

-

- -

5.340.016 3.295.224

341.649 526.830

1.300 1.183.921

(8.908) 194.661

- -

237.051 (82.341)

39.951 18.982.687

125.349 132.025 (6.676)

9.710.339 5.146.165 4.481.451

271.882

- -

(189.159) -

5.094

- 5.094

- 6.814.316

276.787 6.992.088 (454.559)

-

- -

2.300.350 469.973

4.103 73.425

- 1.771.859

(19.010) 27.239 27.239

11.269.353 8.485.965

7.345.656 1.009.247

132.869 (1.807)

1.195.144 1.449.499 1.414.167

(1.668.522) 1.588.244 1.379.961

401.918 (193.635)

62.336.538

59.832.312 2.046.416

13.263.078 7.059.180 6.206.389

(2.491)11.109.865 7.014.523 2.237.203 1.366.028

- 151.623

2 -

340.486 6.919.221 2.646.819

4.250.350 11.801

- 10.251 9.308

462 8.846

13.586.771

182.440 14.629.708 (1.225.377)

571.795

619.699 (47.904)

11.835.7994.517.986 648.827 119.669

- 6.576.577

(27.260) 490.059

3.640 (3.639)

427.058 (147.313)

210.313 23.691.965

207.512 212.452 (4.940)

8.707.643 6.195.326 1.465.733

245.737

- 612.803

- 188.044 209.391

1.436 207.955

- 9.323.765

507.014 10.259.738 (1.442.987)

546.259

613.642 (67.383)

4.410.370 204.465

4.174 589

60.451 4.241.253 (100.562)

287.025 287.025

3.497.469 944.312

105.784 472.727 370.849 (5.048)

2.287.664 2.432.534 2.141.291

(2.286.161) 265.493

- 497.666

(232.173) 87.021.746

49.034.250 1.597.202 7.248.293 3.790.497 3.463.457

(5.661)9.152.292 7.222.860 2.145.068

443.756

110.150 - 2

(769.544) -

7.325.140 3.123.633

4.133.559 64.913

- 3.035

23.190 6.197

16.993 12.130.201

135.607 13.155.713 (1.161.119)

544.339

602.179 (57.840)

10.610.303 3.348.698

590.605 699.319 45.712

5.944.036 (18.067) 403.290

3.640 (3.639)

411.210 (161.442)

153.521 22.625.532

125.349 132.025 (6.676)

9.558.329 5.170.321 4.072.282

415.756

39.974 94.429

(234.433) -

146.733

1.190 145.543

- 7.911.273

316.029 8.456.026 (860.782) 649.308

689.899 (40.591)

4.204.158 471.087

4.760 26.223

- 3.754.182

(52.094) 30.382 30.382

3.226.120 708.803

102.036 274.604 340.834 (8.671)

2.338.125 2.613.325 1.974.011

(2.249.211) 179.192

- 378.603

(199.411) 74.885.902

ATIVO ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

30.06.2002 30.06.2001 30.06.2002 30.06.2001

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13Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADOEm R$ mil

CIRCULANTE DEPÓSITOS (Notas 4 b e 9 a) Depósitos à Vista Depósitos de Poupança Depósitos Interfinanceiros Depósitos a Prazo CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO (Notas 4 b e 9 b) Carteira Própria Carteira de Terceiros RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS Recursos de Letras Hipotecárias Recursos de Debêntures Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior (Nota 9 c) RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS Recebimentos e Pagamentos a Liquidar Repasses Interfinanceiros Correspondentes RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS Recursos em Trânsito de Terceiros Transferências Internas de Recursos OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS (Nota 4 b) Empréstimos no País - Instituições Oficiais Empréstimos no País - Outras Instituições Empréstimos no Exterior OBRIGAÇÕES POR REPASSES DO PAÍS - INSTITUIÇÕES OFICIAIS BNDES CEF FINAME Outras Instituições INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4 d e 15 a) Instrumentos Financeiros Derivativos OUTRAS OBRIGAÇÕES Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados Carteira de Câmbio (Nota 7 a) Sociais e Estatutárias Fiscais e Previdenciárias Negociação e Intermediaçäo de Valores (Nota 11 b I) Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização - Comprometidas (Nota 4 i) Fundos Financeiros e de Desenvolvimento Dívidas Subordinadas (Nota 9 d) Diversas (Nota 11 b II)

EXIGÍVEL A LONGO PRAZO DEPÓSITOS (Notas 4 b e 9 a) Depósitos Interfinanceiros Depósitos a Prazo CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO (Notas 4 b e 9 b) Carteira Própria RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS Recursos de Letras Hipotecárias Recursos de Debêntures Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior (Nota 9 c) OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS (Nota 4 b) Empréstimos no País - Instituições Oficiais Empréstimos no País - Outras Instituições Empréstimos no Exterior OBRIGAÇÕES POR REPASSES DO PAÍS - INSTITUIÇÕES OFICIAIS BNDES CEF FINAME Outras Instituições INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4 d e 15 a) Instrumentos Financeiros Derivativos OUTRAS OBRIGAÇÕES Carteira de Câmbio (Nota 7 a) Fiscais e Previdenciárias Negociação e Intermediaçäo de Valores (Nota 11 b I) Dívidas Subordinadas (Nota 9 d) Diversas (Nota 11 b II)

PROVISÕES TÉCNICAS DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO - NÃO COMPROMETIDAS (Nota 4 i)

RESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROS Resultados de Exercícios Futuros

PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS

PATRIMÔNIO LÍQUIDO (Notas 4 a e 12 d) Capital: De Domiciliados no País De Domiciliados no Exterior Reservas de Capital (Nota 12 c) Reservas de Lucros (Nota 12 c) Ajuste ao Valor de Mercado - TVM e Derivativos (Notas 4 c, 4 d, 5 d e 5 g) (Ações em Tesouraria) (Nota 12 a)

TOTAL DO PASSIVO

54.751.950 25.027.753 5.511.353

13.670.858 4.690.901 1.154.641

11.508.030 6.118.346 5.389.684 1.576.665

490.783 -

1.085.882 2.437.009 2.277.439

- 159.570 434.798 434.789

9 4.444.553

- 283.478

4.161.075 1.033.983

570.649 -

463.334 -

577.377 577.377

7.711.782 590.032

3.209.712 251.151 531.852 82.035

- -

30.799 3.016.201

11.893.062 2.866.602 2.602.609

263.993 2.013.661 2.013.661 1.657.673

- -

1.657.673 1.038.199

- 55.275

982.924 1.973.879 1.650.400

- 323.479

- 196.266 196.266

2.146.782 171.171

8.298 711.738

1.225.590 29.985

-

9.365 9.365

-

9.246.736

3.421.594 838.906 167.484

5.114.175 (44.865)

(250.558)

75.901.113

43.489.931 21.597.469 4.735.978

12.117.788 3.765.586

978.117 7.878.585 5.385.903 2.492.682 1.128.377

146.540 -

981.837 2.476.074 2.363.764

- 112.310 405.983 405.599

384 3.961.763

- 237.726

3.724.037 883.873 702.892

- 180.981

- - -

5.157.807 466.156

1.745.789 463.578 350.919 393.285

- - -

1.738.080

11.088.195 4.324.805 4.324.805

- 1.099.789 1.099.789 1.705.337

119.364 -

1.585.973 1.203.025

- 162.845

1.040.180 2.183.916 1.656.392

- 527.524

- - -

571.323 188.033

7.473 204.166

- 171.651

-

17.144 17.144

-

7.741.268

2.967.150 682.971 181.415

4.199.371 -

(289.639)

62.336.538

63.074.567 28.359.372 6.356.027

16.018.713 641.371

5.343.261 10.736.647 6.302.331 4.434.316 1.767.995

499.229 195.454

1.073.312 2.625.866 2.465.335

- 160.531 486.110 445.326 40.784

4.612.780 368

451.212 4.161.200 1.111.006

594.467 21.719

494.474 346

524.504 524.504

12.850.287 736.933

3.198.915 280.306

1.078.478 282.306 507.549

378 61.226

6.704.196

11.812.916 394.754

7.560 387.194

2.013.661 2.013.661 2.083.600

- -

2.083.600 1.496.406

6.312 55.275

1.434.819 2.071.292 1.680.749

14.899 375.458

186 129.866 129.866

3.623.337 171.171 445.121 711.738

1.825.590 469.717

2.951.025

147.393 147.393

747.532

8.288.313

3.421.594 838.906 167.484

4.155.752 (44.865)

(250.558)

87.021.746

54.838.000 27.008.121 6.056.298

15.551.667 422.949

4.977.207 8.281.674 6.196.567 2.085.107 1.295.700

284.416 -

1.011.284 2.869.199 2.753.734

330 115.135 433.209 428.382

4.827 4.358.410

470 466.746

3.891.194 986.426 741.239 23.378

221.610 199

- -

9.605.261 589.685

1.794.029 485.876

1.122.155 701.522 452.570

- -

4.459.424

9.619.399 154.828

1.016 153.812

1.166.716 1.166.716 2.582.948

129.300 767.052

1.686.596 1.208.791

6.135 162.845

1.039.811 2.325.954 1.702.027

19.095 604.453

379 - -

2.180.162 188.033 200.511 128.844

- 1.662.774

2.412.245

133.989 133.989

571.365

7.310.904

2.967.150 682.971 181.415

3.769.007 -

(289.639)

74.885.902

PASSIVO ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

30.06.2002 30.06.2001 30.06.2002 30.06.2001

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14 Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO SEMESTREEm R$ mil

RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA Operações de Crédito Operações de Arrendamento Mercantil Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários Resultado de Operações de Câmbio (Nota 7 b) Resultado das Aplicações Compulsórias Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos

DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA Operações de Captação no Mercado Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses Operações de Arrendamento Mercantil Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 6 e I e 6 g)

RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS Receitas de Prestação de Serviços (Nota 11 c) Receitas de Prêmios de Seguros, Previdência e Capitalização Despesas de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização Despesas com Sinistros Despesas de Comercialização Despesas com Benefícios de Planos de Previdência Despesas de Pessoal (Nota 11 d) Outras Despesas Administrativas (Nota 11 e) Despesas Tributárias Resultado de Participações em Coligadas e Controladas (Nota 14 b) Outras Receitas Operacionais (Nota 11 f) Outras Despesas Operacionais (Nota 11 g)

RESULTADO OPERACIONAL

RESULTADO NÃO OPERACIONAL

RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAÇÕES

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (Nota 4 j) Devidos sobre Operações do Período (Nota 10 a) A Compensar Referentes a Adições Temporárias (Nota 10 b)

RESULTADO EXTRAORDINÁRIO (Nota 17)

PARTICIPAÇÕES NO LUCRO Empregados Administradores - Estatutárias

PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS

LUCRO LÍQUIDO (Nota 12 d)

Nº DE AÇÕES EM CIRCULAÇÃO (Nota 12 a)LUCRO LÍQUIDO POR LOTE DE MIL AÇÕES - R$ VALOR PATRIMONIAL POR LOTE DE MIL AÇÕES - R$

LUCRO LÍQUIDO RECORRENTE

EVOLUÇÃO DO LUCRO LÍQUIDO RECORRENTE

RESULTADO EXTRAORDINÁRIO (Nota 17)

TOTAL CONTROLADORA

7.488.757 4.152.084

24.238 3.164.105

160.803 85.569

(98.042)

(6.138.688)(4.008.815)(1.530.829)

- (599.044)

1.350.069

(348.109) 1.439.936

-----

(827.940)(1.306.428) (215.693)

939.245 148.324

(525.553)

1.001.960

(1.950)

1.000.010

(245.680) 303.545

-

(41.725) (20.028)

-

996.122

111.295.095.2108,95

83,08

996.122

-16,1%

-

996.122

5.168.025 2.680.651

- 2.379.156

35.567 72.651

-

(4.020.820)(2.893.557) (783.840)

- (343.423)

1.147.205

47.840 1.186.869

-----

(657.863)(1.087.952) (145.258)

832.933 81.429

(162.318)

1.195.045

(13.297)

1.181.748

(58.221) 165.308

196.950

(89.260) (12.320)

-

1.384.205

112.896.494.33012,2668,57

1.187.255

196.950

1.384.205

10.786.785 5.620.075

496.291 4.364.274

188.235 117.910

-

(7.858.665)(4.900.655)(1.694.737) (319.968) (943.305)

2.928.120

(1.313.889) 1.999.977 1.431.076 (494.514) (388.783) (109.539) (149.895)

(1.516.697)(1.849.593) (372.238)

199.975 546.193

(609.851)

1.614.231

(51.374)

1.562.857

(529.380) 276.876

(23.196)

(61.892) (23.736)

(153.698)

1.047.831

111.295.095.2109,41

74,47

1.071.027

-13,1%

(23.196)

1.047.831

7.556.875 3.900.897

420.978 3.038.403

63.094 133.503

-

(4.913.812)(3.119.993) (856.654) (324.493) (612.672)

2.643.063

(1.193.487) 1.766.789 1.267.378 (413.745) (400.896) (90.397)

(114.377)(1.254.112)(1.739.107) (309.856)

21.275 324.341

(250.780)

1.449.576

66.429

1.516.005

(355.288) 254.870

224.895

(103.726) (15.426)

(64.501)

1.456.829

112.896.494.33012,9064,76

1.231.934

224.895

1.456.829

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

1º.01 a 30.06.2002

1º.01 a 30.06.2001

1º.01 a 30.06.2002

1º.01 a 30.06.2001

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15Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO Em R$ mil

SALDOS EM 1º 01.2001

Capitalização de Reservas

Subscrições de Ações

Atualização de Títulos Patrimoniais

Reversão de Reservas Decorrentes de

Incentivos Fiscais

Ações em Tesouraria

Cancelamento de Ações em Tesouraria

Outorga de Opções de Ações - Opções

Exercidas no Período

Lucro Líquido do Semestre

Destinações :

Reserva Legal

Reservas Estatutárias

Juros sobre o Capital Próprio

SALDOS EM 30.06.2001

MUTAÇÕES DO PERíODO

Reservas de Lucros

Total Lucros

Acumulados (Açöes em Tesouraria)

Ajuste ao Valor de Mercado TVM

e Derivativos

Reservas de Capital

3.000.000 202.218 - 4.254.220 (311.373) - 7.145.065

650.000 (20.805) - (629.195) - - -

121 - - - - - 121

- 2 - - - - 2

- - - (2.582) - - (2.582)

- - - - (399.196) - (399.196)

- - - (420.622) 420.622 - -

- - - 108 308 - 416

- - - - - 1.384.205 1.384.205

- - - 69.210 - (69.210) -

- - - 928.232 - (928.232) -

- - - - - (386.763) (386.763)

3.650.121 181.415 - 4.199.371 (289.639) - 7.741.268

650.121 (20.803) - (54.849) 21.734 - 596.203

Capital Subscrito

Em R$ mil

SALDOS EM 1º 01.2002

Ajustes de Exercícios Anteriores de TVM

e Derivativos (Nota 5 d e 5 g)

Variação no período do ajuste a Valor de

Mercado (Nota 5 d)

Capitalização de Reservas

Reversão de Provisão de Juros sobre o

Capital Próprio

Subscrições de Ações

Reservas Decorrentes de Incentivos

Fiscais e Atualização de Títulos

Patrimoniais

Ações em Tesouraria (Nota 12 a)

Cancelamento de Ações em Tesouraria

(Nota 12 a)

Outorga de Opções de Ações - Opções

Exercidas no Período (Nota 20 j)

Lucro Líquido do Semestre

Destinações :

Reserva Legal (Nota 12 b I)

Reservas Estatutárias

Reservas de Lucros a Realizar

Juros sobre o Capital Próprio (Nota 12 b II)

SALDOS EM 30.06.2002

MUTAÇÕES DO PERíODO

4.974.957

-

-

(536.925)

1.463

-

-

-

(179.468)

6.263

-

49.806

699.872

98.207

-

5.114.175

139.218

Reservas de Lucros

8.563.966

24.021

(37.002)

-

1.463

57.050

1.562

(209.359)

-

29.034

996.122

-

-

-

(180.121)

9.246.736

682.770

Total

-

31.884

-

-

-

-

-

-

-

-

996.122

(49.806)

(699.872)

(98.207)

(180.121)

-

-

Lucros Acumulados

(243.438)

-

-

-

-

-

-

(209.359)

179.468

22.771

-

-

-

-

-

(250.558)

(7.120)

(Açöes em Tesouraria)

-

(7.863)

(37.002)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(44.865)

(44.865)

Ajuste ao Valor de Mercado TVM

e Derivativos

182.326

-

-

(16.404)

-

-

1.562

-

-

-

-

-

-

-

-

167.484

(14.842)

Reservas de Capital

3.650.121

-

-

553.329

-

57.050

-

-

-

-

-

-

-

-

-

4.260.500

610.379

Capital Subscrito

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16 Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

DEMONSTRAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕESDE RECURSOS DO SEMESTRE

Em R$ mil

A - ORIGENS DOS RECURSOS

LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO Ajustes ao Lucro Líquido: Depreciação, Amortização e Exaustão Resultado de Participações em Coligadas e Controladas Ganho/Perda na Conversão de Moedas Resultado Extraordinário em Controladas Amortização de Ágio

VARIAÇÃO NOS RESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROS

RECURSOS DE ACIONISTAS: Subscrição de Ações

OUTORGA DE OPÇÕES DE AÇÕES - EXERCIDAS NO PERÍODO

RECURSOS DE TERCEIROS ORIGINÁRIOS DE:

Aumento dos subgrupos do Passivo: Depósitos Operações Compromissadas Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Relações Interfinanceiras e Interdependências Obrigações por Empréstimos e Repasses Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigações Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização - Não Comprometidas

Diminuição dos Subgrupos do Ativo: Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Títulos e Valores Mobiliários Operações de Crédito Operações de Arrendamento Mercantil Outros Créditos Outros Valores e Bens

Alienação de Bens e Investimentos: Bens Não de Uso Próprio Imobilizado de Uso Investimentos

Dividendos Recebidos de Coligadas e Controladas Baixas no Diferido

VARIAÇÃO LÍQUIDA DA PARTICIPAÇÃO DE MINORITÁRIOS

B - APLICAÇÕES DOS RECURSOS

DIVIDENDOS PAGOS E PROVISIONADOS

REVERSÃO DE PROVISÃO DE JUROS SOBRE CAPITAL PRÓPRIO

AQUISIÇÃO DE AÇÕES DE PRÓPRIA EMISSÃO

AJUSTE DE TVM E DERIVATIVOS - Circ 3068/01 e 3082/02 Exercícios Anteriores Variação no Período do Valor de Mercado

INVERSÕES EM: Bens Não de Uso Próprio Imobilizado de Uso Investimentos

APLICAÇÕES NO DIFERIDO Ágios na Aquisição de Investimentos Outras Aplicações no Diferido

AUMENTO DOS SUBGRUPOS DO ATIVO: Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Títulos e Valores Mobiliários Relações Interfinanceiras e Interdependências Operações de Crédito Operações de Arrendamento Mercantil Outros Créditos Outros Valores e Bens

REDUÇÃO DOS SUBGRUPOS DO PASSIVO: Depósitos Operações Compromissadas Obrigações por Empréstimos e Repasses Outras Obrigações

AUMENTO (REDUÇÃO) DAS DISPONIBILIDADES (A - B)

MODIFICAÇÕES NA POSIÇÃO FINANCEIRA:

Disponibilidades: Início do Período Fim do Período Aumento ou Redução

4.757.750

996.122

248.467 (941.485)

- -

110.752

(18.191)

57.050

29.034

431.005 960.489 675.682 228.459

- 773.643

- -

- - -

33.613 1.002.106

-

28.552 17.300

103.359

21.793 -

-

4.528.769

180.121

(1.463)

209.359

(24.021) 37.002

27.289 210.720 162.717

47.742 77.441

1.816.734 1.104.418

- 209.743

- -

85.157

- -

58.831 326.979

228.981

1.519.104 1.748.085

228.981

8.384.483

1.384.205

191.917 (833.538)

- (229.067)

78.382

(144)

121

416

- -

901.905 -

2.142.437 -

1.309.152 -

2.080.680 605.466

- - - -

54.837 39.289 83.799

574.001 625

-

8.380.242

386.763

-

399.196

- -

44.790 163.662 52.647

- 24.662

- -

308.380 1.952.250

- 2.270.869

9.229

252.643 2.515.151

- -

4.241

1.291.964 1.296.205

4.241

6.681.321

1.047.831

267.796 (199.975)

175.327 -

25.430

(20.387)

57.050

29.034

423.286 226.378 945.885 522.972 120.173 654.370

- 218.939

- - -

133.819 1.639.812

-

137.492 124.290

9.351

- 4.808

137.640

6.530.665

180.121

(1.463)

209.359

(24.021) 37.002

128.863 280.638 197.655

49.818 63.190

3.400.574 496.232

- 475.040

- -

59.985

- - -

977.672

150.656

1.895.760 2.046.416

150.656

9.164.927

1.456.829

235.494 (21.275) (1.917)

- 3.355

(3.890)

121

416

- -

911.988 -

2.009.262 -

1.554.668 75.690

1.351.653 1.231.276

- - -

60.163

188.004 70.627 16.128

- 770

25.565

9.127.342

386.763

-

399.196

- -

132.633 280.163 23.420

3.355 38.024

- -

367.002 2.564.319

330.272 2.165.911

-

712.117 1.724.167

- -

37.585

1.559.617 1.597.202

37.585

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

1º.01 a 30.06.2002

1º.01 a 30.06.2001

1º.01 a 30.06.2002

1º.01 a 30.06.2001

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17Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEISSemestres findos em 30 de Junho de 2002 e 2001 (Em milhares de Reais)

NOTA 1 - CONTEXTO OPERACIONAL

O Banco Itaú S.A. tem por objeto a atividade bancária em todas as modalidades autorizadas, inclusive as de operações de câmbio,operando na forma de banco múltiplo, através de suas carteiras comercial, de investimento, de crédito ao consumidor e de créditoimobiliário.

NOTA 2 - APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

As demonstrações contábeis do Banco Itaú S.A. (ITAÚ) e as demonstrações contábeis consolidadas (ITAÚ CONSOLIDADO) foram elaboradas de acordo com a Lei das Sociedades por Ações e normativos da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), da Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) e do Banco Central do Brasil (BACEN), que incluem práticas e estimativas contábeis no que se refere a constituição de provisões.

a) Consolidação

I. No ITAÚ, os ágios originados nas aquisições dos Bancos BEG S.A. (BEG), Banestado S.A. (BANESTADO), Bemge S.A. (BEMGE) e del Buen Ayre S.A., do Lloyds TSB Asset Management S.A. e de parte das ações do Itaú Bankers Trust Banco de Investimento S.A. - IBT (IBT) e do BPI - SGPS, S.A. (BPI), ocorridas em períodos anteriores, estão sendo amortizados com base na expectativa de rentabilidade futura (10 anos) de modo a: a) evitar redução desnecessária de seu Patrimônio Líquido para efeitode apuração de limites operacionais; b) evitar desnecessário aumento de capital; e c) obter melhor aderência às práticas contábeisdo mercado.

No ITAÚ CONSOLIDADO, esses ágios foram integralmente amortizados nos exercícios em que ocorreram os investimentos, de modo a: a) permitir melhor comparabilidade com demonstrações contábeis consolidadas de períodos anteriores; e b) possibilitar a avaliação do Resultado e Patrimônio Líquido pela utilização de critérios conservadores. No caso do BANESTADO, essa amortização ocorreu diretamente contra o reconhecimento de créditos tributários até o limite desse mesmo ágio, conforme o parágrafo a seguir.

II. No BANESTADO, estão constituídos créditos tributários, em montante considerado adequado às suas perspectivas de lucro futuro. No ITAÚ CONSOLIDADO, considerando tratar-se de um contexto com maior amplitude e maior sinergia, fatores que favorecem a maximização de resultados, esses créditos tributários foram reconhecidos até o limite do ágio apurado na aquisição.

b) Índices de Basiléia e de Imobilização

I. Apresentamos abaixo os principais indicadores em 30.06.2002, obtidos a partir das demonstrações contábeis não consolidadas (base inicial para apuração do Consolidado Operacional e Econômico-Financeiro), conforme regulamentação em vigor:

12.996.797

17,5%

55,4%

601.847

11.825.974

15,3%

33,9%

3.074.606

(1) Demonstrações contábeis consolidadas contendo somente as empresas financeiras. (2) Demonstrações contábeis consolidadas abrangendo todas as empresas controladas, inclusive empresas seguradoras, de previdência e de capitalização e também aquelas cujo controle societário é representado pela somatória das participações detidas pela instituição, independentemente do percentual, com as de titularidade dos seus administradores, controladores e empresas ligadas, bem como aquelas adquiridas, direta ou indiretamente, por intermédio de fundos de investimento. (3) O BACEN, através da Resolução nº 2.802, de 21.12.2000, posteriormente substituída pela Resolução nº 2.837, de 30.05.2001, definiu o Patrimônio de Referência (PR), para fins de apuração dos limites operacionais, como o somatório de dois níveis, a exemplo da experiência internacional, Nível I e II, cada qual composto por itens integrantes do Patrimônio Líquido, além de dívidas subordinadas e instrumentos híbridos de capital e dívida.(4) A diferença entre o índice de imobilização do Consolidado Operacional e do Econômico-Financeiro refere-se a participações em empresas controladas não financeiras que dispõem de elevada liquidez e baixo nível de imobilização, possibilitando quando necessário distribuição de recursos para as empresas financeiras e com conseqüente redução do índice de imobilização do Consolidado Econômico-Financeiro.(5) A partir de 30.06.2002, o limite de imobilização passou de 70%, para 60% do Patrimônio de Referência Ajustado, conforme cronograma estabelecido pela Resolução BACEN nº 2.283, de 05.06.1996, com a redação dada pela Resolução BACEN nº 2.669, de 25.11.1999.

Patrimônio de Referência (3)

Índice Basiléia

Índice de Imobilização (4)

Folga de Imobilização (5)

ConsolidadoOperacional (1)

Consolidado Econômico- Financeiro (2)

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18 Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

A Administração julga adequado o atual nível do índice de Basiléia (15,3% com base no Consolidado Econômico-Financeiro), levando em consideração que:

a) é muito superior ao mínimo exigido pelas autoridades (11,0%).

b) A Resolução nº 2.891 do BACEN, de 26.09.2001, alterou o critério para apuração da alocação de capital para cobertura da exposição cambial, passando de 33,3% sobre o que excedesse a 20% do Patrimônio de Referência, para 50% do total da exposição cambial. Caso o BACEN mantivesse o critério anterior, o índice seria 18,1%.

c) A Resolução nº 2.606 do BACEN, de 27.05.1999, estabelece a alocação de capital para a cobertura da exposição cambial, que incluem os investimentos permanentes detidos no exterior, em países de moeda forte. Caso estes investimentos não fossem computados, o índice seria acrescido de aproximadamente 1,5%.

d) O índice eleva-se a 16,3%, à medida que for escriturado nas demonstrações contábeis-base dos limites (ITAÚ) a totalidade doscréditos fiscais do BANESTADO.

e) Considerado o item (d) acima e os demais valores de realização dos ativos (Nota 15 b), o montante de provisionamentos excedentes ao mínimo requerido e os créditos tributários não contabilizados, o índice passaria a ser de 17,8%.

II. Em 30.06.2002, o índice de Basiléia era de 17,5% (14,8% em 30.06.2001), com base no Consolidado Operacional e de 15,3% (13,7% em 30.06.2001), com base no Consolidado Econômico-Financeiro.

Para o cálculo do índice é utilizado o Patrimônio de Referência Ajustado, conforme demonstrado abaixo:

9.246.736

31.400

(28.946)

1.860.791

11.109.981

1.886.816

12.996.797

(2.796.786)

(66.599)

(2.439.885)

(159.706)

(130.596)

10.200.011

Patrimônio Líquido ITAÚ - Individual

Parcela de Minoritários não eliminados no processo de consolidação

Lucros não Realizados de operações com controladas

Patrimônio Líquido de ligadas controladas por Empresas Não Financeiras

Patrimônio Líquido Consolidado (BACEN)

Dívida Subordinada

Patrimônio de Referência

Ajustes:

Exigência de Capital para Risco de Operações de SWAP

Exigência de Capital para Risco Cambial

Exigência de Capital para Risco de Taxa de Juros

Outros

Patrimônio de Referência Ajustado

9.246.736

725.082

(32.660)

-

9.939.158

1.886.816

11.825.974

(2.794.842)

(66.599)

(2.439.885)

(157.762)

(130.596)

9.031.132

ConsolidadoOperacional

Consolidado Econômico-Financeiro

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19Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

Abaixo demonstramos os efeitos decorrentes das alterações ocorridas durante o período, decorrentes de alterações na legislação ou de variação de saldos:

Evolução do Índice Basiléia

Índice em 30.06.2001

Resultado do trimestre

Juros sobre o Capital Próprio

Redução no Risco da Taxa de Juros

Aquisição de Ações em Tesouraria

Dívidas Subordinadas

Redução na Exposição Cambial

Outros Aumentos (Reduções) no PR

Aumento no Ativo Ponderado

Aumento na Exposição Cambial decorrente da

Resolução nº 2.891

Índice em 30.09.2001

Resultado do trimestre

Juros sobre o Capital Próprio

Redução do Risco da Taxa de Juros - Circular nº 3.046

Aquisição de Ações em Tesouraria

Dívidas Subordinadas

Redução na Exposição Cambial

Reorganização Societária

Outros Aumentos (Reduções) no PR

Redução no Ativo Ponderado

Índice em 31.12.2001

Resultado do trimestre

Juros sobre o Capital Próprio

Redução do Risco da Taxa de Juros

Aquisição de Ações em Tesouraria

Aumento na Exposição Cambial

Reorganização Societária

Outros Aumentos (Reduções) no PR

Aumento (Redução) no Ativo Ponderado

Índice em 31.03.2002

Resultado do trimestre

Juros sobre o Capital Próprio

Ajustes de TVM e Derivativos - Circulares 3.068 e 3.082

Aumento do Risco da Taxa de Juros

Aquisição de Ações em Tesouraria

Aumento na Exposição Cambial

Dívida Subordinada

Reorganização Societária

Var. Cambial do PL de Ligadas Sediadas no

Exterior Controladas por Empresas não Financeiras

Outros Aumentos (Reduções) no PR

Aumento (Redução) no Ativo Ponderado

Índice em 30.06.2002

7.080.900

886.540

(241.724)

105.404

(21.131)

934.665

189.457

73.506

-

(1.275.981)

7.731.636

624.300

(179.213)

179.888

(235.977)

498.166

922.076

805.741

(47.723)

-

10.298.894

467.790

(119.323)

28.879

(170.064)

(1.277.576)

1.461.923

37.178

-

10.727.701

535.426

(60.798)

(12.981)

(45.719)

(39.295)

(266.291)

478.028

(1.504.859)

394.643

(5.844)

-

10.200.011

Consolidado Operacional Consolidado Econômico-Financeiro

Patrimônio de Referência

Ajustado

Ativo Ponderado

EfeitoPatrimônio

de Referência Ajustado

Ativo Ponderado

Efeito

47.776.809

-

-

-

-

-

-

-

5.941.970

-

53.718.779

-

-

-

-

-

-

-

-

(868.076)

52.850.703

-

-

-

-

-

-

-

1.294.488

54.145.191

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

4.238.142

58.383.333

14,8%

1,9%

-0,5%

0,2%

0,0%

2,0%

0,4%

0,1%

-2,1%

-2,4%

14,4%

1,2%

-0,3%

0,3%

-0,4%

0,9%

1,7%

1,5%

-0,1%

0,3%

19,5%

0,9%

-0,2%

0,0%

-0,3%

-2,4%

2,7%

0,1%

-0,5%

19,8%

1,0%

-0,1%

-0,0%

-0,1%

-0,1%

-0,5%

0,9%

-2,8%

0,7%

0,0%

-1,3%

17,5%

6.992.845

933.116

(241.724)

105.404

(21.131)

934.665

189.457

(17.680)

-

(1.275.981)

7.598.971

575.487

(179.213)

181.364

(235.977)

498.166

922.076

-

38.560

-

9.399.434

435.880

(119.323)

28.553

(170.064)

(1.277.576)

-

19.871

-

8.316.775

664.265

(60.798)

(12.981)

(44.925)

(39.295)

(266.291)

478.028

-

-

(3.646)

-

9.031.132

50.917.073

-

-

-

-

-

-

-

5.620.949

-

56.538.022

-

-

-

-

-

-

-

-

(993.766)

55.544.256

-

-

-

-

-

-

-

(715.914)

54.828.342

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

4.111.559

58.939.901

13,7%

1,8%

-0,5%

0,2%

0,0%

1,8%

0,4%

0,0%

-1,7%

-2,3%

13,4%

1,0%

-0,3%

0,3%

-0,4%

0,9%

1,6%

0,0%

0,1%

0,3%

16,9%

0,8%

-0,2%

0,1%

-0,3%

-2,3%

0,0%

0,0%

0,2%

15,2%

1,2%

-0,1%

-0,0%

-0,1%

-0,1%

-0,5%

0,9%

0,0%

0,0%

0,0%

-1,2%

15,3%

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20 Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

NOTA 3 - DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS

As demonstrações contábeis consolidadas abrangem o ITAÚ e suas controladas diretas e indiretas abaixo relacionadas, destacando-se:

(1) Investimento adquirido em 04.12.2001 (Nota 21 d).

(2) Coligadas incluídas na consolidação, com a devida autorização da CVM, para melhor apresentação da unidade econômica. Controladas pela Itaúsa - Investimentos Itaú S.A. (ITAÚSA).

(3) Investimento alienado em Outubro de 2001.

(4) Nova denominação da Lloyds TSB Asset Management, investimento adquirido em Setembro de 2001.

(5) Investimentos incluídos proporcionalmente na consolidação.

(6) Empresa incorporada, em 1º.04.2002, pela Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento.

(1)

(2)

(2)

(4)

(3)

(5)

(6)

(2)

(5)

(5)

FINANCEIRAS

Banco Banerj S.A. e Controladas

Banco Bemge S.A. e Controladas

Banco Banestado S.A. e Controladas

Banco BEG S.A. e Controladas

Banco Francês e Brasileiro S.A.

Banco Itaú Buen Ayre S.A.

Banco Itaú Europa Luxembourg S.A. e Controladas

Banco Itaú Europa, S.A. e Controladas

BFB Leasing S.A. Arrendamento Mercantil

Cia. Itauleasing de Arrendamento Mercantil

Intrag Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.

Itaú Banco de Investimento S.A.

Itaú Bank, Ltd.

Itaú Corretora de Valores S.A.

Itaú LAM Asset Management S.A.

Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento

Itauvest Banco de Investimento S.A. e Controladas

NÃO FINANCEIRAS

Afinco Americas Madeira, SGPS Limitada e Controladas

Armazéns Gerais Itaú Ltda.

Credicard S.A. Administradora de Cartões de Crédito e Controladas

Itaú Capitalização S.A.

Itaucard Administradora de Cartões de Crédito e Imobiliária Ltda.

Itaú Gráfica Ltda. - Grupo Itaú

Itaú Previdência e Seguros S.A.

Itaú Rent Administração e Participações S.A.

Itaú Seguros S.A. e Controladas

Itaúsa Export S.A. e Controladas

Redecard S.A.

Serasa - Centralização de Serviços dos Bancos S.A.

Participação %

30.06.2002 30.06.2001

99,99%

99,85%

97,39%

89,30%

99,99%

99,99%

19,52%

19,53%

99,99%

99,99%

99,99%

99,99%

100,00%

99,99%

99,99%

99,99%

-

100,00%

99,99%

33,33%

99,99%

-

99,99%

99,99%

99,99%

99,99%

22,23%

31,94%

31,71%

100,00%

99,85%

97,09%

-

100,00%

100,00%

19,52%

19,53%

99,99%

99,99%

99,99%

99,99%

100,00%

99,99%

-

99,78%

100,00%

99,99%

99,99%

33,33%

99,99%

99,99%

99,99%

99,99%

99,99%

95,79%

22,23%

31,94%

31,71%

NOTA 4 - RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS

a) Consolidação

Os saldos significativos das contas patrimoniais e os valores das transações, entre as empresas consolidadas, foram eliminados.

A diferença no Lucro Líquido e Patrimônio Líquido entre ITAÚ e ITAÚ CONSOLIDADO decorre do efeito da adoção de critérios distintos na amortização de ágios originados nas aquisições de investimentos e na constituição de créditos tributários e da eliminação dos lucros não realizados decorrentes de negócios entre as empresas consolidadas, cujos tributos correspondentes foram diferidos (Notas 2 a I, 2 a II e 12 d).

b) Aplicações Interfinanceiras de Liquidez, Empréstimos, Títulos Descontados, Financiamentos, Depósitos Remunerados, Captações no Mercado Aberto e Demais Operações Ativas e Passivas

As operações com cláusula de atualização monetária/cambial estão registradas a valor presente, calculadas “pro rata die” com base na variação do indexador pactuado, observado, nos financiamentos imobiliários, o valor presente das prestações contratuais vincendas. As operações com encargos pré-fixados estão registradas a valor futuro, retificadas por conta redutora dos rendimentos/encargos a apropriar. As operações de Empréstimos, Títulos Descontados e Financiamentos

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21Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

das empresas financeiras são atualizadas (“accrual”) até o 60º dia de atraso, e a receita decorrente da recuperação de operações levadas anteriormente a prejuízo (“write-offs”), está classificada na linha de Receitas de Operações de Crédito.

c) Títulos e Valores Mobiliários

A partir de 30.06.2002 passaram a ser adotados novos critérios de avaliação e classificação contábil dos títulos e valores mobiliários, definidos pelo BACEN, através da Circular nº 3.068, de 08.11.2001. Dessa forma, os títulos e valores mobiliários passaram a ser classificados nas seguintes categorias:

• títulos para negociação - títulos e valores mobiliários adquiridos com o propósito de serem ativa e freqüentemente negociados, ajustados pelo valor de mercado em contrapartida ao resultado do período;

• títulos disponíveis para venda - títulos e valores mobiliários que não se enquadrem como para negociação nem como mantidos até o vencimento, ajustados pelo valor de mercado em contrapartida à conta destacada do patrimônio líquido; e

• títulos mantidos até o vencimento - títulos e valores mobiliários, exceto ações não resgatáveis, para os quais haja intenção ou obrigatoriedade e capacidade financeira da instituição para sua manutenção em carteira até o vencimento, avaliados pelos custos de aquisição, acrescidos dos rendimentos em contrapartida ao resultado do período.

Os ganhos e perdas de títulos disponíveis para venda, quando realizados, serão reconhecidos na data de negociação na demonstração do resultado, em contrapartida de conta específica do patrimônio líquido.

Os declínios no valor de mercado dos títulos e valores mobiliários disponíveis para venda e dos mantidos até o vencimento, abaixo dos seus respectivos custos, relacionados a razões consideradas não temporárias, serão refletidos no resultado como perdas realizadas.

d) Instrumentos Financeiros Derivativos

A partir de 30.06.2002, os Instrumentos Financeiros Derivativos passaram a ser classificados, na data de sua aquisição, de acordo com a intenção da administração em utilizá-los como instrumento de proteção (hedge) ou não, conforme a Circular 3.082, de 30.01.2002.

As operações que utilizam instrumentos financeiros, efetuadas por solicitação de clientes, por conta própria, ou que não atendam aos critérios de proteção (principalmente derivativos utilizados para administrar a exposição global de risco), são contabilizadas pelo valor de mercado, com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, reconhecidos diretamente na demonstração do resultado.

Os derivativos utilizados para proteger exposições a risco ou para modificar as características de ativos e passivos financeiros que sejam altamente correlacionados no que se refere às alterações no seu valor de mercado em relação ao valor de mercado do item que estiver sendo protegido, tanto no início quanto ao longo da vida do contrato e considerado efetivo na redução do risco associado à exposição a ser protegida, são classificados como hedge de acordo com sua natureza:

- Hedge de Risco de Mercado - Os ativos e passivos financeiros, bem como os respectivos instrumentos financeiros relacionados são contabilizados pelo valor de mercado com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, reconhecidos diretamente na demonstração do resultado.

- Hedge de Fluxo de Caixa - A parcela efetiva de hedge dos ativos e passivos financeiros, bem como os respectivos instrumentos financeiros relacionados, são contabilizados pelo valor de mercado com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, deduzidos quando aplicável, dos efeitos tributários, reconhecidos em conta específica de reserva no patrimônio líquido. A parcela não efetiva do hedge é reconhecida diretamente na demonstração do resultado.

e) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Constituída com base na análise dos riscos de realização dos créditos, em montante considerado suficiente para cobertura de eventuais perdas atendidas as normas estabelecidas pela resolução nº 2.682 do BACEN de 21.12.1999, dentre as quais se destacam:

- As provisões são constituídas a partir da concessão do crédito, baseadas na classificação de risco do cliente, em função da análise periódica da qualidade do cliente e dos setores de atividade e não apenas quando da ocorrência de inadimplência;

- Considerando-se exclusivamente a inadimplência, os write-offs podem ser efetuados após 360 dias do vencimento do crédito ou após 720 dias, para as operações com prazo a decorrer superior a 36 meses. Outros fatores ligados à análise da qualidade do cliente/crédito, podem provocar write-offs antes desses prazos, porém nunca antes de 180 dias do vencimento.

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22 Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

f) Investimentos

Em controladas e coligadas estão avaliados pelo método de equivalência patrimonial, sendo as demonstrações contábeis das agências e subsidiárias no exterior, consolidadas respectivamente no ITAÚ e ITAÚ CONSOLIDADO, adaptadas aos critérios contábeis vigentes em nosso País e convertidas para Reais. Os demais estão registrados pelo valor de custo, corrigido monetariamente até 31.12.1995.

g) Imobilizado

Demonstrado ao custo de aquisição ou construção, menos depreciação acumulada, corrigidos monetariamente até 31.12.1995 e ajustado a valor de mercado, para os imóveis relacionados às operações de seguros, previdência privada e capitalização, por reavaliação suportada por laudos técnicos. As depreciações são calculadas pelo método linear, sobre o custo corrigido, às seguintes taxas anuais:

h) Diferido

Os gastos diferidos de organização e expansão correspondem basicamente a benfeitorias em imóveis de terceiros, amortizados linearmente com base nos prazos de locação, e aquisição e desenvolvimento de logiciais, amortizados linearmente com base nos prazos dos contratos, limitados a cinco anos.

i) Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização

- Comprometidas: correspondem, basicamente, nos ramos de seguros às provisões de sinistros a liquidar constituídas com base nas notificações de sinistros em valor suficiente para fazer face aos compromissos futuros e complementada pela provisão para sinistros ocorridos mas não avisados - IBNR. Nos segmentos de Previdência e Capitalização correspondem a valores de benefícios e resgates solicitados e não pagos até a data do balanço ou de exigibilidades conhecidas ou calculáveis, acrescidas, quando aplicável, dos correspondentes encargos.

- Não Comprometidas: correspondem, nos ramos de seguros, a provisões de prêmios não ganhos calculadas de acordo com os critérios estabelecidos pela Resolução CNSP nº 59/2001 e à provisão matemática para o ramo vida individual, calculada com base em estudo atuarial e visa garantir compromissos futuros. Nos segmentos de Previdência e Capitalização as provisões técnicas são constituídas mediante aplicação de fórmulas matemáticas, calculadas por atuário e consubstanciadas em notas técnicas atuariais aprovadas pela SUSEP.

j) Imposto de Renda, Contribuição Social, PIS e COFINS

Provisionados às alíquotas abaixo demonstradas, consideram, para efeito das respectivas bases de cálculo, a legislação vigente pertinente a cada encargo.

Imóveis de uso

Instalações, móveis e equipamentos de uso e sistemas de segurança, transporte e comunicação

Sistemas de processamento de dados

a

a

10%

20%

4%

25%

50%

Os valores sob discussão judicial permanecem integralmente provisionados.

Imposto de RendaAdicional de Imposto de RendaContribuição SocialAdicional de Contribuição SocialPISCOFINS

15,00%10,00%8,00%1,00%

0,65%3,00%

NOTA 5 - TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS - ITAÚ CONSOLIDADO

Apresentamos a seguir a composição por tipo de papel e prazo de vencimento da carteira de Títulos e Valores Mobiliários e de Instrumentos Financeiros Derivativos, já ajustados aos respectivos valores de mercado. Nos casos de aplicações em cotas de fundos de investimento de renda fi xa, os títulos e aplicações que compõem as carteiras desses fundos estão distribuídos por tipo de papel e classifi cados na categoria de Títulos Para Negociação.

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23Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

TÍTULOS PÚBLICOS - BRASIL Letras Financeiras do Tesouro Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional Letras do Banco Central Notas do Banco Central DCB’s e Outros Títulos da Dívida Externa Brasileira Outros

TÍTULOS PÚBLICOS - OUTROS PAÍSES República Argentina (1) República Portugal Outros

TÍTULOS PRIVADOS - EMITIDOS POR EMPRESAS Certificados de Depósito Bancário Ações de Companhias Abertas Debêntures Letras Hipotecárias Prêmios de Opções Termo de Ações Swaps - Ajuste a Receber Cotas de Fundos de Renda Variável Cotas de Fundos de Investimento no Exterior Euro Bond’s e Assemelhados Certificados de Recebíveis Imobiliários Outros (2)

Subtotal

Reclassificação da Provisão AdicionalProvisão Adicional (excedente ao mínimo requerido)Total

30.06.2002

Custo

Resultado

(1) Inclui aquisição obrigatória para cumprimento da exigibilidade de depósitos compulsórios ( R$ 12.531 ) e bônus para compensação das perdas com a “pesificação” de operações de crédito ( R$ 14.422 ).

(2) Inclui aplicações em cotas de Fundos de Renda Fixa administrados por terceiros no valor de R$ 148.569 (R$ 143.697 em 30.06.2001).

Patrimônio

Líquido

Mercado %

11.778.283 2.814.467

1.967.178 2.972.123

26.666 2.746.392 1.051.721

199.736

691.373 27.004

568.524 95.846

9.019.247 3.803.521

95.800 428.241 144.303 81.789 54.328

712.806 52.824 77.159

2.056.138 935.117 577.221

21.488.903

- - -

(118.717)(401)

(13.196) (31.149)

(21.478) (52.151)

(342)

(87)

(87)

(346.561)(4.502) (639)

(1) -

23.468 767

(344.628)

- (20.520)

(506)

(465.365)

- - -

(528.601) (114.306)

(1.016) (126.436)

- (193.368) (93.658)

183

22.652 0

22.451 200

(103.081)-

11.192 (7.427)

-

15.892 1.576

(133.723) (471) 9.880

(609.030)

- - -

11.130.965 2.699.760 1.952.966 2.814.538

26.666 2.531.546

905.912 199.577

713.938 27.004

590.975 95.959

8.569.605 3.799.019 106.353 420.813 144.303 105.257 55.095

368.178 68.716 78.735

1.901.895 934.646 586.595

20.414.508

550.000 (1.147.000) 19.817.508

54,5%13,2%

9,6%13,8%

0,1%12,4%

4,4%1,0%

3,5%0,1%2,9%0,5%

42,0%18,6%

0,5%2,1%0,7%0,5%0,3%1,8%0,3%0,4%9,3%4,6%2,9%

100,0%

Provisão para Ajuste a

Valor de Mercado refletida no:

a) Resumo

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24 Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

CustoValor de

Mercado

Provisão para ajuste

a Valor de Mercado

(em Resultado)

II - Composição das Carteiras e Prazos de Vencimento

c) Instrumentos Financeiros Derivativos

Abaixo, composição da carteira de Instrumentos Financeiros Derivativos por tipo de instrumento, demonstrada pelo seu valor de custo histórico e valor de mercado e por prazo de vencimento.

TÍTULOS PÚBLICOS - BRASIL Letras Financeiras do Tesouro Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional Notas do Banco Central Títulos da Dívida Externa Brasileira Outros

TÍTULOS PÚBLICOS - OUTROS PAÍSES

TÍTULOS PRIVADOS - EMITIDOS POR EMPRESAS Certificados de Depósito Bancário Ações de Companhias Abertas Debêntures Letras Hipotecárias Cotas de Fundos de Renda Fixa no Exterior Euro Bond’s e Assemelhados Outros (1)

Total

(1) Inclui aplicações em cotas de Fundos de Renda Fixa administrados por terceiros no valor de R$ 148.569 (R$ 143.697 em 30.06.2001).

4.946.086 428.306

1.893.767 886.376

1.132.284 548.121 57.232

20.622

4.410.8493.660.629

50.794 196.341

67 130

375.201 127.687

9.377.557

4.827.369427.905

1.880.571 855.227

1.110.806 495.970 56.890

20.535

4.384.6813.656.127

50.155 196.340

67 130

354.681 127.181

9.232.585

(118.717)(401)

(13.196) (31.149) (21.478) (52.151)

(342)

(87)

(26.168)(4.502) (639)

(1) - -

(20.520) (506)

(144.972)

1.958.362 318.821 587.710 191.991 686.044 129.701 44.095

400

1.731.6591.482.374

50.155 106.500

67 130

7.846 84.587

3.690.421

40,0%

TÍTULOS PÚBLICOS - BRASIL Letras Financeiras do Tesouro Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional Notas do Banco Central Títulos da Dívida Externa Brasileira Outros

TÍTULOS PÚBLICOS - OUTROS PAÍSES

TÍTULOS PRIVADOS - EMITIDOS POR EMPRESAS Certificados de Depósito Bancário Ações de Companhias Abertas Debêntures Letras Hipotecárias Cotas de Fundos de Renda Fixa no Exterior Euro Bond’s e Assemelhados Outros

Total

% por Prazo de Vencimento - 30.06.2002

30.06.2002

Vencimento em dias 0-30 31-180 181-365Acima

de 365Total %

2.328.26390.948

1.292.861 566.044 361.799

7.198 9.413

234

1.996.4761.751.732

- 580

- -

209.639 34.525

4.324.973

46,8%

68.329 17.921

- 22.107 21.869 5.667

765

-

452.156415.299

- - - -

21.735 15.122

520.485

5,6%

472.415 215

- 75.085 41.094

353.404 2.617

19.901

204.3906.722

- 89.260

- -

115.461 (7.053)

696.706

7,5%

4.827.369 427.905

1.880.571 855.227

1.110.806 495.970 56.890

20.535

4.384.6813.656.127

50.155 196.340

67 130

354.681 127.181

9.232.585

100,0%

52,3%4,6%

20,4%9,3%

12,0%5,4%0,6%

0,2%

47,5%39,6%0,5%2,1%0,0%0,0%3,8%1,4%

100,0%

I - Composição por Tipo de Papel

b) Títulos para Negociação

Abaixo, composição da carteira de Títulos para Negociação por tipo de papel, demonstrada pelo seu valor de custo e de mercado e por prazo de vencimento. No caso de aplicações em cotas de fundos de investimento de renda fi xa, os títulos e aplicações que compõem as carteiras desses fundos estão distribuídos nos quadros abaixo, por tipo de papel e pelo prazo de vencimento.

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25Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

II - Composição das Carteiras e Prazos de Vencimento

Intrumentos Financeiros Derivativos Prêmios de Opções Termo de Ações Swaps - Ajuste a Receber Total

81.789 54.328

712.806 848.923

105.257 55.095

368.178 528.530

23.468 767

(344.628)(320.393)

10.847 21.612 54.363 86.822 16,4%

Instrumentos Financeiros Derivativos Prêmios de Opções Termo de Ações Swaps - Ajuste a Receber Total% por Prazo de Vencimento - 30.06.2002

52.565 20.360

124.957 197.882

37,4%

9.181 13.123 33.478 55.782 10,6%

32.663 -

155.381 188.044

35,6%

105.256 55.095

368.179 528.530 100,0%

19,9%10,4%69,7%

100,0%

TÍTULOS PÚBLICOS - BRASIL Letras Financeiras do Tesouro Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional Letras do Banco Central Notas do Banco Central DCB’s e Outros Títulos da Dívida Externa Brasileira Outros

TÍTULOS PÚBLICOS - OUTROS PAÍSES República Argentina (¹) República Portugal Outros

TÍTULOS PRIVADOS - EMITIDOS POR EMPRESAS Certificados de Depósito Bancário Ações de Companhias Abertas Debêntures Letras Hipotecárias Cotas de Fundos de Renda Variável Cotas de Fundos de Renda Variável no Exterior Euro Bond’s e Assemelhados Certificados de Recebíveis Imobiliários Outros

Subtotal Creditos tributários Participações Minoritárias nas Subsidiárias Total do ajuste ao Valor de Mercado Reclassificação da Provisão Adicional Reclassificação do Crédito Tributário Total ReclassificadoAjuste ao Valor de Mercado - TVM

(1) Inclui aquisição obrigatória para cumprimento da exigibilidade de depósitos compulsórios ( R$ 12.531 ) e bônus para compensação das perdas com a “pesificação” de operações de crédito ( R$ 14.422 ).

6.700.924 2.386.161

73.411 1.954.474

26.666 1.614.108

503.600 142.504

670.751 27.004

568.524 75.224

3.759.475142.892 45.006

231.900 144.236 52.824 77.029

1.680.937 935.117 449.534

11.131.150

6.172.3232.271.855

72.395 1.828.038

26.666 1.420.740 409.942 142.687

693.403 27.004

590.975 75.424

3.656.394142.892 56.198

224.473 144.236 68.716 78.605

1.547.214 934.646 459.414

10.522.120

(528.601)(114.306)

(1.016) (126.436)

- (193.368) (93.658)

183

22.652 0

22.451 200

(103.081) -

11.192 (7.427)

- 15.892 1.576

(133.723) (471) 9.880

(609.030)214.694

(13.529) (407.865)

550.000 (187.000)

363.000 (44.865)

d) Títulos Disponíveis para Venda

Abaixo, composição da carteira de Títulos Disponíveis Para Venda por tipo de papel, demonstrada pelo seu valor de custo e de mercado e por prazo de vencimento.

I - Composição por Tipo de Papel

I - Composição por Tipo de Papel

CustoValor de

Mercado

Provisão para ajuste

a Valor de Mercado

(em Resultado)

30.06.2002

Vencimento em dias 0-30 31-180 181-365Acima

de 365Total %

CustoValor de

Mercado

Provisão para ajuste

a Valor de Mercado

(em Resultado)

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26 Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

II - Composição das Carteiras e Prazos de Vencimento

e) Títulos Mantidos até o Vencimento

Abaixo, composição da carteira de Títulos Mantidos até o Vencimento por tipo de papel, demonstrada pelo seu valor de custo e de mercado e por prazo de vencimento.

I - Composição por Tipo de Papel

II - Composição das Carteiras e Prazos de Vencimento

104.657 738

369 34

26.666 -

76.528 322

23.276 14.473 8.582

221

464.550123.193 56.198

- 63.372 68.716 78.605 10.289

927 63.250

592.483 5,6%

TÍTULOS PÚBLICOS - BRASIL Letras Financeiras do Tesouro Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional Letras do Banco Central Notas do Banco Central DCB’s e Outros Títulos da Dívida Externa Brasileira Outros

TÍTULOS PÚBLICOS - OUTROS PAÍSES República Argentina República Portugal Outros

TÍTULOS PRIVADOS - EMITIDOS POR EMPRESAS Certificados de Depósito Bancário Ações de Companhias Abertas Debêntures Letras Hipotecárias Cotas de Fundos de Renda Variável Cotas de Fundos de Renda Variável no Exterior Euro Bond’s e Assemelhados Certificados de Recebíveis Imobiliários Outros

Total% por Prazo de Vencimento - 30.06.2002

206.091 23.133

72.025 100.528

- -

3.903 6.502

9.072 -

3.288 5.784

567.20719.698

- 20.696

- - -

318.804 19.362

188.647

782.370 7,4%

138.967 108.451

- 156

- -

26.213 4.147

41.627 -

12.359 29.268

92.595-

- -

39.950 - -

40.609 11.419

617

273.189 2,6%

5.722.608 2.139.532

- 1.727.320

- 1.420.740

303.299 131.717

619.428 12.531

566.746 40.151

2.532.0421 -

203.777 40.914

- -

1.177.512 902.938 206.900

8.874.078 84,3%

6.172.323 2.271.854

72.394 1.828.038

26.666 1.420.740

409.943 142.688

693.403 27.004

590.975 75.424

3.656.394142.892 56.198

224.473 144.236 68.716 78.605

1.547.214 934.646 459.414

10.522.120 100,0%

58,7%21,6%0,7%

17,4%0,3%

13,5%3,9%1,4%

6,6%0,3%5,6%0,7%

34,7%1,4%0,5%2,1%1,4%0,7%0,7%

14,7%8,9%4,4%

100,0%

TÍTULOS PÚBLICOS - BRASIL Notas do Tesouro Nacional

131.273 131.273

131.273 131.273

- -

- -

0,0%

TÍTULOS PÚBLICOS - BRASIL Notas do Tesouro Nacional

% por Prazo de Vencimento - 30.06.2002

9.376 9.376

7,1%

9.376 9.376

7,1%

112.520 112.520

85,7%

131.273 131.273

100,0%

100,0%100,0%

30.06.2002

Vencimento em dias 0-30 31-180 181-365Acima

de 365Total %

30.06.2002

Vencimento em dias 0-30 31-180 181-365Acima

de 365Total %

CustoValor de

Mercado

Ganhos e Perdas

Não Realizados

no Período

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27Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

f) Evolução da Provisão para Desvalorização de Títulos e Valores Mobiliários e da Provisão para ajuste a Valor de Mercado

A Carta Circular nº 3.023, de 11.06.2002, do BACEN, alterou a contabilização das provisões, que deixaram de ser explicitadas em conta específi ca e passaram a ser escrituradas diretamente nos saldos das carteiras de títulos. O quadro abaixo demonstra a evolução das provisões no primeiro semestre.

Provisão para Desvalorização de Títulos e Valores Mobiliários

Saldo em 31.12.2000ConstituiçãoBaixas Reversão Prejuízo por vendasSaldo em 30.06.2001 Provisão Mínima Requerida Provisão Adicional (*)

Provisão para Ajuste a Valor de MercadoSaldo em 31.12.2001Ajustes de Exercícios AnterioresConstituição com efeitos no: Resultado Patrimônio líquidoBaixas: por Reversão por Perdas PermanentesSaldo em 30.06.2002 Provisão Mínima Requerida Provisão Adicional (*)

972.74349.642

(18.408)(6.637)

(11.771)1.003.977

388.977615.000

902.897(33.962)

1.621.8731.024.549

597.324(269.413)(28.613)

(240.800)2.221.3951.074.3951.147.000

(*) Provisão adicional para fazer face a riscos futuros decorrentes de oscilações nas cotações. Neste semestre foi reclassificada parte dessa provisão, no montante de R$ 550.000, em contrapartida à conta de Patrimônio Líquido - Ajuste de Valor de Mercado - TVM e Derivativos que reflete os efeitos da implantação dos critérios estabelecidos pela Circular BACEN 3.068/2001. Além disso, essa provisão foi aumentada em R$ 467.000 para neutralizar o ganho cambial do “hedge” efetuado para o pagamento referente à compra do Banco Sudameris S.A., que excedeu à variação da taxa dos Depósitos Interfinanceiros no período, de modo a não distorcer o montante, em Reais, do ágio a ser apurado quando da concretização da aquisição e em R$ 130.000 para riscos de oscilações futuras nas cotações dos demais títulos.

NOTA 6 - CARTEIRA DE CRÉDITO

a) Resumo

g) Efeitos da Implantação dos critérios das Circulares nº 3.068, de 08.11.2001, e nº 3.082, de 30.01.2002,do BACEN

A adaptação aos novos critérios de classificação de Títulos e Valores Mobiliários e dos Instrumentos Financeiros Derivativos provocou efeitos no Lucro Líquido de R$ 335.875 e no Patrimônio Líquido de R$ (40.106).

No Lucro Líquido, o efeito foi provocado basicamente pelo ajuste a mercado de Títulos Disponíveis para Venda, não reconhecido no resultado, e pelo ajuste a mercado dos Instrumentos Financeiros Derivativos (Swap) que, pelas normas até então vigentes, não era exigido. No Patrimônio Líquido, o efeito decorreu basicamente em função das inovações da nova norma que passou a contemplar os ganhos decorrentes dos ajustes a mercado das carteiras de títulos e o ajuste a mercado dos Instrumentos Financeiros Derivativos (Swap), tendo-se destacado a parcela correspondente a ganhos apurados até 31.12.2001, como ajustes de exercícios anteriores.

Operações de Crédito

Operações de Arrendamento Mercantil

Outros Créditos (1)

Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio (2)

Total

Avais e Fianças (3)

Total com Avais e Fianças

25.578.900

1.233.341

2.087.865

1.257.638

30.157.744

4.680.993

34.838.737

22.063.375

1.292.078

1.779.642

1.911.261

27.046.356

4.052.338

31.098.694

(1) Compostos por Avais e Fianças Honrados, Rendas a Receber de Adiantamentos Concedidos, Comissões por Coobrigações a Receber, Devedores por Compra de Valores e Bens e Títulos e Créditos a Receber.

(2) Contabilizados em Outras Obrigações.

(3) Contabilizados em Contas de Compensação.

30.06.2002 30.06.200130.06.2002 30.06.2001

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

20.605.481

157.780

78.548

1.257.638

22.099.447

5.281.293

27.380.740

17.249.598

-

100.809

1.907.350

19.257.757

3.760.003

23.017.760

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28 Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

(1) Composto por Avais e Fianças Honrados, Rendas a Receber de Adiantamentos Concedidos, Comissões por Coobrigações a Receber, Devedores por Compra de Valores e Bens e Títulos e Créditos a Receber.(2) Contabilizados em Outras Obrigações.

C

1.772.871 1.082.889 332.062 13.002

344.919

87.637

39.346

136.039

2.035.893 6,8%

1.881.094 7,0%

D

1.324.561 797.904 118.521

10.557 397.579

78.922

30.471

7.257

1.441.211 4,8%

1.290.990 4,8%

30.06.2002

Níveis de Risco

Operações de Crédito Empréstimos e Títulos Descontados Financiamentos Financiamentos Rurais e Agroindustriais Financiamentos Imobiliários

Operações de Arrendamento Mercantil

Outros Créditos (1)

Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio (2)

Total %Total - 30.06.2001 %

AA

6.749.965 4.618.605

1.742.741 375.825 12.794

58.454

33.365

527.481

7.369.265 24,4%

7.268.689 26,9%

A

6.664.658 4.049.649

1.842.732 321.247 451.030

671.733

483.677

306.163

8.126.231 26,9%

7.142.927 26,4%

B

6.430.956 4.041.848 956.457 246.010

1.186.641

224.221

1.366.428

278.267

8.299.872 27,5%

7.729.869 28,6%

I- Composição por Tipo de Operação e Níveis de Risco

C

1.247.103 735.985

330.751 8.439

171.928

7.519

10.680

136.039

1.401.341 6,3%

1.306.599 6,8%

D

993.818 587.960 112.937

3.527 289.394

6.164

3.623

7.257

1.010.862 4,6%

901.611 4,7%

30.06.2002

Níveis de Risco

Operações de Crédito Empréstimos e Títulos Descontados Financiamentos Financiamentos Rurais e Agroindustriais Financiamentos Imobiliários

Operações de Arrendamento Mercantil

Outros Créditos (1)

Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio (2)

Total %Total - 30.06.2001 %

AA

5.843.274 3.769.696

1.684.959 375.825 12.794

-

12.853

527.481

6.383.608 28,9%

6.589.549 34,2%

A

5.387.865 2.883.010 1.804.485

307.687 392.683

114.784

8.071

306.163

5.816.88326,3%

4.672.023 24,3%

B

5.273.273 3.037.973 929.593 227.953

1.077.754

25.131

30.086

278.267

5.606.757 25,4%

4.744.073 24,6%

ITAÚ

ITAÚ CONSOLIDADO

b) Carteira de Crédito por Níveis de Risco

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29Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

E

897.012 655.669 82.391

127.062 31.890

33.255

13.152

298

943.717 3,1%

261.815 1,0%

F

504.635 419.603 21.191 2.541

61.300

17.621

20.171

1.682

544.109 1,8%

537.220 2,0%

G

250.471 134.275

7.856 87.899 20.441

6.733

26.029

-

283.233 0,9%

229.864 0,8%

H

983.770 852.631 43.030

9.318 78.791

54.765

75.226

451

1.114.213 3,7%

703.888 2,5%

Total

25.578.900 16.653.073 5.146.982 1.193.461 2.585.385

1.233.341

2.087.865

1.257.638

30.157.744 100,0%

%

84,8%55,2%17,1%4,0%8,6%

4,1%

6,9%

4,2%

100,0%

Total

22.063.375 13.096.962 4.710.596 1.256.959 2.998.857

1.292.078

1.779.642

1.911.261

27.046.356

%

81,6%48,4%17,4%4,6%

11,1%

4,8%

6,6%

7,1%

100,0%

30.06.2002 30.06.2001

E

736.920 512.671 77.063

126.019 21.167

2.482

1.091

298

740.791 3,4%

187.912 1,0%

F

361.583 297.103 18.514 1.813

44.153

918

1.713

1.682

365.896 1,7%

377.644 2,0%

G

187.514 80.408 7.408

87.637 12.061

422

528

-

188.464 0,9%

151.400 0,8%

H

574.131 483.511 34.169 2.328

54.123

360

9.903

451

584.845 2,6%

326.946 1,6%

Total

20.605.481 12.388.317 4.999.879 1.141.228 2.076.057

157.780

78.548

1.257.638

22.099.447 100,0%

%

93,2%56,1%22,6%5,2%9,4%

0,7%

0,4%

5,7%

100,0%

Total

17.249.598 9.233.575

4.542.013 1.155.564 2.318.446

-

100.809

1.907.350

19.257.757

%

89,6%47,9%23,6%6,0%

12,0%

0,0%

0,5%

9,9%

100,0%

30.06.2002 30.06.2001

ITAÚ

ITAÚ CONSOLIDADO

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30 Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

II - Composição por Faixas de Vencimento e Níveis de Risco

6.337.419 939.608 981.703 736.568 879.073 955.264

1.845.203

46.189

6.383.608 28,9%

6.589.54934,2%

6.383.608 28,9%

6.589.54934,2%

5.792.508 1.062.773 497.594 431.445 642.191 824.439

2.334.066

24.375

5.816.883 26,3%

4.672.02324,3%

5.816.883 26,3%

4.672.02324,3%

5.401.740 1.231.844 640.710 381.349 637.057 615.597

1.895.183

38.630

5.440.370 24,6%

4.611.82923,9%

5.606.757 25,4%

4.744.07324,6%

1.251.700 322.615 197.818 129.915 124.595 132.854 343.903

21.243

1.272.943 5,8%

1.009.7885,2%

1.401.341 6,3%

1.306.5996,8%

721.981 232.073 66.977 31.520 63.416

132.841 195.154

21.268

743.249 3,4%

631.9363,3%

1.010.862 4,6%

901.6114,7%

Operações Vincendas 01 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 180 181 a 360 Acima de 360

Vencidas até 14 dias

SUBTOTAL%

SUBTOTAL - 30.06.2001%

TOTAL GERAL%

TOTAL GERAL - 30.06.2001%

CURSO NORMAL

Parcelas Vincendas 01 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 180 181 a 360 Acima de 360

Parcelas Vencidas 01 a 14 15 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 180 181 a 360 Acima de 360

SUBTOTAL%

SUBTOTAL - 30.06.2001%

CURSO ANORMAL

- - - - - - -

- - - - - - - -

- 0,0%

-0,0%

- - - - - - -

- - - - - - - -

- 0,0%

-0,0%

137.129 3.973 3.110 3.067 8.835

16.440 101.704

29.258 922

26.813 1.523

- - - -

166.387 0,8%

132.2440,7%

101.916 3.258 2.726 2.738 7.789

14.525 70.880

26.482 1.359 6.308

18.091 548 176

- -

128.398 0,6%

296.8111,5%

AA A B C D

188.251 8.985

6.771 6.555

17.806 26.378

121.756

79.362 3.713

23.622 28.407 22.602 1.018

- -

267.613 1,2%

269.6751,4%

ITAÚ

7.327.387 1.172.668 973.602 833.641 980.261

1.225.592 2.141.623

41.878

7.369.265 24,4%

7.268.68926,9%

7.369.265 24,4%

7.268.68926,9%

8.087.057 1.310.241 610.653 512.067 982.666

1.147.460 3.523.970

39.174

8.126.231 26,9%

7.142.92726,4%

8.126.231 26,9%

7.142.92726,4%

7.977.421 2.984.059 940.405 420.215 717.036 721.977

2.193.729

83.328

8.060.749 26,7%

7.490.25027,7%

8.299.872 27,5%

7.729.86928,6%

1.745.861 405.131 284.657 137.537 145.664 167.536 605.336

32.606

1.778.468 5,9%

1.372.6665,1%

2.035.893 6,8%

1.881.0947,0%

939.186 296.943 92.932 39.433 84.899

165.113 259.866

33.290

972.476 3,2%

835.0453,1%

.441.211 4,8%

1.290.990 4,8%

Operações Vincendas 01 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 180 181 a 360 Acima de 360

Vencidas até 14 dias

SUBTOTAL%

SUBTOTAL - 30.06.2001%

TOTAL GERAL%

TOTAL GERAL - 30.06.2001%

CURSO NORMAL

Parcelas Vincendas 01 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 180 181 a 360 Acima de 360

Parcelas Vencidas 01 a 14 15 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 180 181 a 360 Acima de 360

SUBTOTAL%

SUBTOTAL - 30.06.2001%

CURSO ANORMAL - - - - - - -

- - - - - - - -

- 0,0%

-0,0%

- - - - - - -

- - - - - - - -

- 0,0%

-0,0%

183.274 13.275 6.082 5.295

15.024 26.098

117.500

55.849 1.095

52.808 1.946

- - - -

239.123 0,8%

239.6190,9%

160.7348.838 5.507 5.171

17.547 25.265 98.406

96.692 2.856

16.146 76.733

758 199

- -

257.4260,9%

508.4281,9%

309.869 15.376

10.951 10.335 28.692 44.372

200.143

158.866 6.218

36.093 44.311 70.613 1.631

- -

468.735 1,6%

455.9451,7%

ITAÚ CONSOLIDADO

AA A B C D

Page 32: $EMONSTRA ÜES#ONTÉBEIS#ONSOLIDADASE ... - Banco Itaúww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/irr300602.pdf · 30 programas finalistas do Prêmio Itaú-Unicef 2001. 10. O Itaú

31Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

378.110 59.499 50.752 13.017 40.691

104.301 109.850

7.758

385.868 1,7%

128.0430,7%

740.791 3,4%

187.9121,0%

38.659 7.600 4.457 2.239 5.276 8.087

11.000

2.039

40.698 0,2%

119.1250,6%

365.896 1,7%

377.6442,0%

99.892 875 265 143 340 525

97.744

225

100.118 0,5%

91.0540,5%

188.464 0,9%

151.4000,8%

18.167 4.465 1.823 1.350 2.500 3.484 4.546

929

19.096 0,1%

80.0310,4%

584.845 2,6%

326.9461,7%

20.040.176 3.861.352 2.442.099 1.727.545 2.395.139 2.777.392 6.836.650

162.656

20.202.833 91,4%

17.933.37893,1%

22.099.447

19.257.757

90,7%17,5%11,1%7,8%

10,8%12,6%30,9%

0,7%

91,4%

100,0%

CURSO NORMAL

293.837 27.535 22.002 21.644 66.002 78.725 77.929

61.086 7.010

11.267 14.553 10.127 17.859

270 -

354.923 1,6%

59.8690,3%

246.887 21.306 17.719 17.235 46.646 62.921 81.060

78.310 5.475 7.623

11.785 14.306 38.581

540 -

325.197 1,5%

258.5191,3%

38.547 3.614 3.001 2.925 7.595 7.908

13.504

49.800 1.610 2.380 4.781 6.603

33.699 727

-

88.347 0,4%

60.3460,3%

180.297 19.559 15.423 13.960 33.474 41.469 56.412

385.452 8.785

11.470 22.605 28.606 94.991

202.603 16.392

565.749 2,6%

246.9151,3%

1.186.864 88.230 70.752 68.124

188.147 248.366 523.245

709.750 28.874 89.483

101.745 82.792

186.324 204.140 16.392

1.896.614 8,6%

1.324.3796,9%

5,4%0,4%0,3%0,3%0,9%1,1%2,4%

3,2%0,1%0,4%0,5%0,4%0,8%0,9%0,1%

8,6%

E F G H Total %

CURSO ANORMAL

ITAÚ

453.633 85.916 61.579 19.854 48.138

116.003 122.143

13.622

467.255 1,5%

137.2960,5%

943.717 3,1%

261.815 1,0%

68.697 16.886 8.205 3.684

10.783 11.989 17.149

4.015

72.711 0,2%

157.0400,6%

544.109 1,8%

537.2202,0%

104.874 2.926 938 477

1.299 938

98.296

528

105.402 0,3%

92.5910,3%

283.233 0,9%

229.8640,8%

60.661 15.986 7.491 3.821

10.418 7.408

15.537

2.727

63.388 0,2%

137.2020,5%

1.114.213 3,7%

703.8882,5%

26.764.777 6.290.756 2.980.462 1.970.729 2.981.164 3.564.015 8.977.651

251.168

27.015.945 89,6%

24.633.70691,1%

30.157.744

27.046.356

88,7%20,9%9,9%6,5%9,9%

11,8%29,8%

0,8%

89,6%

100,0%

CURSO NORMAL

349.179 32.431 25.346 24.784 75.279 91.871 99.468

127.282 7.992

18.779 24.445 19.872 55.761

433 -

476.461 1,6%

124.5190,5%

304.850 25.767 21.233 20.510 55.464 75.818

106.058

166.548 7.106

10.836 17.470 22.401

107.872 863

-

471.398 1,6%

380.1801,4%

64.833 4.616 3.807 3.705 9.796

11.616 31.293

112.9982.177 3.139 6.271 8.444

90.961 2.006

-

177.8310,6%

137.2730,5%

275.185 25.238 18.901 17.250 42.543 56.106

115.147

775.640 12.019 15.431 29.001 35.559

120.949 489.527 73.154

1.050.8253,5%

566.6862,0%

1.647.924 125.542 91.827 87.050

244.345 331.145 768.015

1.493.875 39.463

153.232 200.177 157.647 377.373 492.830 73.154

3.141.799 10,4%

2.412.6508,9%

5,5%0,4%0,3%0,3%0,8%1,1%2,5%

5,0%0,1%0,5%0,7%0,5%1,3%1,6%0,2%

10,4%

CURSO ANORMAL

ITAÚ CONSOLIDADO

E F G H Total %

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32 Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

SETOR PÚBLICO

Química e Petroquímica

Outros

SETOR PRIVADO

INDÚSTRIA

Alimentícia e Bebidas

Siderúrgica e Metalúrgica

Química e Petroquímica

Eletroeletrônica

Papel e Celulose

Veículos Leves e Pesados

Vestuário

Mecânica

Fumo

Fertilizantes, Adubos, Inseticidas e Defensivos

Autopeças e Acessórios

Material de Construção

Farmacêutica

Madeira e Móveis

Tratores e Máquinas Agrícolas

Outros

COMÉRCIO

Varejista

Atacadista

Outros

SERVIÇOS

Telecomunicações

Geração e Distribuição de Energia

Financeiro

Prestadoras de Serviços

Empreiteiras e Imobiliárias

Crédito Imobiliário (empresa)

Concessionárias de Serviços Públicos

Transportes

Outros

SETOR PRIMÁRIO

Mineração

Agropecuária

Outros

PESSOA FÍSICA

Cartão de Crédito

Crédito Imobiliário

CDC/Veículos/Conta Corrente

OUTROS PESSOA JURÍDICA

TOTAL GERAL

Setores

586.724

342.431

244.293

21.512.723

7.240.557

1.077.856

1.012.778

1.375.278

469.200

721.444

310.616

243.327

241.871

270.085

424.913

141.626

448.928

64.345

146.302

51.222

240.766

1.465.251

1.236.161

164.159

64.931

4.908.027

2.036.622

871.522

559.805

512.114

232.046

145.755

92.893

173.174

284.096

774.038

165.546

606.598

1.894

7.062.536

-

1.930.301

5.132.235

62.314

22.099.447

%

2,7%

1,5%

1,1%

97,3%

32,8%

4,9%

4,6%

6,2%

2,1%

3,3%

1,4%

1,1%

1,1%

1,2%

1,9%

0,6%

2,0%

0,3%

0,7%

0,2%

1,1%

6,6%

5,6%

0,7%

0,3%

22,2%

9,2%

3,9%

2,5%

2,3%

1,1%

0,7%

0,4%

0,8%

1,3%

3,5%

0,7%

2,7%

0,0%

32,0%

0,0%

8,7%

23,2%

0,3%

100,0%

Setores

386.649

386.539

110

18.871.108

5.993.447

1.218.028

769.626

1.029.058

539.238

553.226

312.035

297.521

123.546

221.652

193.617

181.701

122.298

93.939

114.074

70.504

153.384

1.238.635

949.547

229.374

59.714

4.434.329

1.703.638

560.875

915.816

442.416

256.850

189.696

99.118

141.586

124.335

1.013.249

527.742

481.417

4.090

5.946.864

-

2.128.750

3.818.113

244.584

19.257.757

%

2,0%

2,0%

0,0%

98,0%

31,1%

6,3%

4,0%

5,3%

2,8%

2,9%

1,6%

1,5%

0,6%

1,2%

1,0%

0,9%

0,6%

0,5%

0,6%

0,4%

0,8%

6,4%

4,9%

1,2%

0,3%

23,0%

8,8%

2,9%

4,8%

2,3%

1,3%

1,0%

0,5%

0,7%

0,6%

5,3%

2,7%

2,5%

0,0%

30,9%

0,0%

11,1%

19,8%

1,3%

100,0%

30.06.200130.06.2002

c) Composição por Setores de Atividade

Setores

1.163.416

392.605

770.811

28.994.328

8.381.698

1.387.751

1.221.822

1.491.076

552.475

827.523

362.691

258.065

257.887

273.323

469.310

167.664

560.050

79.996

151.851

51.552

268.662

1.735.126

1.437.365

231.790

65.971

5.778.178

2.184.517

1.228.804

664.332

572.094

273.937

174.765

168.846

187.936

322.947

876.318

214.810

659.301

2.207

12.086.335

2.757.548

2.410.619

6.918.168

136.673

30.157.744

%

3,9%

1,3%

2,6%

96,1%

27,8%

4,6%

4,1%

4,9%

1,8%

2,7%

1,2%

0,9%

0,9%

0,9%

1,6%

0,6%

1,9%

0,3%

0,5%

0,2%

0,9%

5,8%

4,8%

0,8%

0,2%

19,2%

7,2%

4,1%

2,2%

1,9%

0,9%

0,6%

0,6%

0,6%

1,1%

2,9%

0,7%

2,2%

0,0%

40,1%

9,1%

8,0%

22,9%

0,5%

100,0%

Setores

937.536

400.427

537.109

26.108.820

7.123.633

1.625.296

910.914

1.131.105

635.601

668.313

366.409

313.931

129.251

249.254

210.642

207.708

209.057

106.945

123.887

70.751

164.568

1.372.293

1.042.618

263.814

65.861

4.964.453

1.935.123

855.108

606.788

514.487

292.380

251.016

188.867

166.640

154.044

1.192.523

625.296

561.884

5.343

11.041.058

2.217.575

2.747.842

6.075.641

414.860

27.046.356

%

3,5%

1,5%

2,0%

96,5%

26,3%

6,0%

3,4%

4,2%

2,4%

2,5%

1,4%

1,2%

0,5%

0,9%

0,8%

0,8%

0,8%

0,4%

0,5%

0,3%

0,6%

5,1%

3,9%

1,0%

0,2%

18,4%

7,2%

3,2%

2,2%

1,9%

1,1%

0,9%

0,7%

0,6%

0,6%

4,4%

2,3%

2,1%

0,0%

40,8%

8,2%

10,2%

22,5%

1,5%

100,0%

30.06.200130.06.2002

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

d) Concentração de Crédito (*)

(*) Os valores incluem Avais e Fianças.

851.138

7.509.212

11.449.050

14.260.345

3,11%

27,43%

41,81%

52,08%

Maior Devedor

20 Maiores Devedores

50 Maiores Devedores

100 Maiores Devedores

Risco % do Total

30.06.2002

675.716

6.489.892

9.348.480

11.480.074

2,9%

28,2%

40,6%

49,9%

Risco % do Total

30.06.2001

908.598

7.970.191

12.132.519

15.397.081

2,6%

22,9%

34,8%

44,2%

Risco % do Total

30.06.2002

709.378

7.405.700

10.696.072

13.356.730

2,3%

23,8%

34,4%

42,9%

Risco % do Total

30.06.2001

ITAÚ CONSOLIDADOITAÚ

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33Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

e) Provisão para Créditos de Liquidação DuvidosaI - Evolução da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

2.033.091

612.672

(455.270)

2.190.493

953.467

557.026

680.000

2.568.182

21.306

(53.180)

943.305

(568.140)

2.911.473

1.610.932

585.541

(*) 715.000

(*) Caso considerada a faculdade, prevista no artigo 5º da Resolução nº 2.682 do BACEN, alterado pelo artigo 2º da Resolução nº 2.697 do BACEN, de 24.02.2000, de que as operações de crédito contratadas com clientes cuja responsabilidade total seja de valor inferior a R$ 50 (Cinquenta Mil Reais), podem ser avaliadas exclusivamente em função dos atrasos consignados, as provisões específica/genérica seriam reduzidas em R$ 117.746 , com acréscimo de igual valor na provisão excedente.

(1) Para as operações que apresentem parcelas vencidas há mais de 14 dias ou com composições efetuadas ou de responsabilidade de empresas concordatárias, ou em processo de falência.

(2) Para operações não enquadradas no item anterior em função da classificação do cliente ou da operação.

(3) Refere-se à provisão excedente ao mínimo requerido, constituída dentro de critérios prudenciais pela administração e em conformidade com a boa prática bancária, no sentido de permitir a absorção de eventuais aumentos de inadimplência ocasionados por forte reversão do ciclo econômico, quantificados em função do comportamento histórico das carteiras de crédito em situações de crise econômica, inclusive para as operações cursadas na Argentina.

Saldo em 31.12.2000

Constituição Líquida do Período

Write-Offs

Saldo em 30.06.2001

Provisão Específica (1)

Provisão Genérica (2)

Provisão Excedente (3)

Saldo em 31.12.2001

Complemento de Provisão Excedente do Banco Itaú Buen Ayre alocado no Resultado Extraordinário

Efeito da Desvalorização Cambial ocorrida na Argentina alocado no Resultado Extraordinário

Constituição Líquida do Período

Write-Offs

Saldo em 30.06.2002

Provisão Específica (1)

Provisão Genérica (2)

Provisão Excedente (3)

ITAÚ CONSOLIDADOITAÚ

1.273.611

343.423

(176.828)

1.440.206

473.570

404.710

561.926

1.657.614

-

-

599.044

(357.511)

1.899.147

928.944

421.289

(*) 548.914

"Em 30.06.2002, o saldo da provisão em relação à carteira de crédito equivale a 8,6% (7,5% em 30.06.2001) no Itaú e 9,7% no Itaú Consolidado (8,1% em 30.06.2001)."

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34 Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

II - Constituição da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa por Níveis de Risco

AA

A

B

C

D

E

F

G

H

Total

30.06.2001

0,0%

0,5%

1,0%

3,0%

10,0%

30,0%

50,0%

70,0%

100,0%

-

-

137.129

101.916

188.251

293.837

246.887

38.547

180.297

1.186.864

906.670

-

-

29.258

26.482

79.362

61.086

78.310

49.800

385.452

709.750

417.709

-

-

166.387

128.398

267.613

354.923

325.197

88.347

565.749

1.896.614

1.324.379

6.383.608

5.816.883

5.440.370

1.272.943

743.249

385.868

40.699

100.117

19.096

20.202.833

17.933.378

6.383.608

5.816.883

5.606.757

1.401.341

1.010.862

740.791

365.897

188.464

584.845

22.099.447

19.257.757

6.589.549

4.672.023

4.744.073

1.306.599

901.611

187.912

377.644

151.400

326.946

19.257.757

(1) Para as operações que apresentem parcelas vencidas há mais de 14 dias ou com composições efetuadas ou de responsabilidade de empresas concordatárias, ou em processo de falência.(2) Foi mantida a política de não utilizar a classificação de risco “AA” para micros, pequenas e médias empresas e, também, para pessoas físicas. Em consequência todas as operações de crédito efetuadas com clientes classificados nesses segmentos, são oneradas pela constituição de provisão quando da concessão do crédito.(3) Alocada, por solicitação do BACEN, de modo a explicitar, em cada nível de risco, os excedentes quantificados através da utilização de modelos estatísticos para a avaliação das carteiras em situação de “stress” da conjuntura econômica.

AA

A

B

C

D

E

F

G

H

Total

30.06.2001

0,0%

0,5%

1,0%

3,0%

10,0%

30,0%

50,0%

70,0%

100,0%

-

-

55.849

96.692

158.866

127.282

166.548

112.998

775.640

1.493.875

1.052.597

-

-

239.123

257.426

468.735

476.461

471.398

177.831

1.050.825

3.141.799

2.412.650

7.369.265

8.126.231

8.060.749

1.778.467

972.476

467.256

72.711

105.402

63.388

27.015.944

24.633.706

7.369.265

8.126.231

8.299.872

2.035.893

1.441.211

943.717

544.109

283.233

1.114.213

30.157.744

27.046.356

7.268.689

7.142.927

7.729.869

1.881.094

1.290.990

261.815

537.220

229.864

703.888

27.046.356

-

-

183.274

160.734

309.869

349.179

304.850

64.833

275.185

1.647.924

1.360.053

Nível de

Risco

% Mínimo de Provisionamento

RequeridoOperações e

Parcelas Vincendas

Parcelas em Atraso

Subtotal OperaçõesVincendas

Total

Em 30.06.2001

Curso Anormal (1) Curso Normal

Saldo da Carteira Em 30.06.2002

ITAÚ

Nível de

Risco% Mínimo de

Provisionamento Requerido

Operações e Parcelas

Vincendas

Parcelas em Atraso

Subtotal OperaçõesVincendas

Total

Em 30.06.2001

Curso Anormal (1) Curso Normal

Saldo da Carteira Em 30.06.2002

ITAÚ CONSOLIDADO

f) Recuperação e Renegociação de Créditos

I - Recuperação de Créditos Baixados (“Write-offs”) contra a Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Estas recuperações estão classificadas em Receitas de Operações de Crédito.

121.236

34.598

86.638

144.981

37.008

107.973

1º.01 a 30.06.2002

Renegociação

Recebimento

1º.01 a 30.06.2001

Renegociação

Recebimento

52.262

32.941

19.321

81.224

36.239

44.985

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

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35Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

-

-

1.371

3.058

18.825

88.151

123.443

26.983

180.297

442.128

246.484

-

-

293

794

7.936

18.326

39.155

34.860

385.452

486.816

227.086

-

-

1.664

3.852

26.761

106.477

162.599

61.843

565.749

928.944

473.570

-

29.084

54.404

38.188

74.325

115.760

20.350

70.082

19.096

421.289

404.710

-

29.084

56.068

42.040

101.086

222.237

182.948

131.924

584.845

1.350.233

878.280

-

24.675

100.499

90.159

189.548

133.537

10.496

-

-

548.914

561.926

-

53.759

156.567

132.199

290.634

355.774

193.444

131.924

584.845

1.899.147

1.440.206

21.678

44.488

139.777

128.389

269.291

93.938

264.314

151.385

326.946

1.440.206

-

-

1.833

4.822

30.987

104.753

152.425

45.384

275.185

615.389

382.903

-

-

558

2.901

15.887

38.185

83.274

79.099

775.640

995.543

570.564

-

-

2.391

7.723

46.874

142.938

235.699

124.483

1.050.825

1.610.932

953.467

-

40.631

80.608

53.354

97.247

140.177

36.355

73.781

63.388

585.541

557.026

-

40.631

82.999

61.077

144.121

283.115

272.054

198.264

1.114.213

2.196.473

1.510.493

-

30.137

165.167

112.859

201.682

156.792

32.138

16.225

-

715.000

680.000

-

70.769

248.166

173.936

345.803

439.907

304.192

214.489

1.114.213

2.911.473

2.190.493

21.678

62.161

212.116

156.131

334.128

125.530

356.131

218.730

703.888

2.190.493

Vincendas Em Atraso Subtotal

Genérica Total (2) Provisão Excedente (3)

Provisão Existente

Provisão Existente

Específica

30.06.2002 30.06.2001

ITAÚ

Provisão Total

Mínima Requerida

Em 30.06.2002

Vincendas Em Atraso Subtotal

Genérica Total (2) Provisão Excedente (3)

Provisão Existente

Provisão Existente

Específica

30.06.2002 30.06.2001

ITAÚ CONSOLIDADO

Provisão Total

Mínima Requerida

Em 30.06.2002

II - Créditos Renegociados

Créditos Renegociados

Provisão Para Créditos de Liquidação Duvidosa

(%)

848.628

462.799

54,5%

417.640

223.073

53,4%

g) Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Líquida da Recuperação de Créditos Baixados (“Write-offs”) contra a Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Constituição Líquida do Período

(-) Recuperações

Despesa Líquida de Recuperações

943.305

(121.236)

822.069

612.672

(144.981)

467.691

731.068

386.389

52,9%

402.703

214.320

53,2%

1º.01 a 30.06.2001

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

1º.01 a 30.06.2002 1º.01 a 30.06.2002 1º.01 a 30.06.2001

1º.01 a 30.06.20011º.01 a 30.06.2002 1º.01 a 30.06.2002 1º.01 a 30.06.2001

599.044

(52.262)

546.782

343.423

(81.224)

262.199

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

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36 Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

NOTA 7 - CARTEIRA DE CÂMBIO

a) Carteira

b) Resultado

De forma a permitir uma análise mais adequada, apresentamos abaixo a composição do Resultado de Operações de Câmbio ajustado de maneira a refletir efetivamente o resultado do diferencial de taxas na compra e venda de moedas estrangeiras.

30.06.2002 30.06.2001

4.722.451

3.339.763

9.092

1.493.342

(138.271)

18.525

3.370.086

1.648.781

2.976.476

(1.257.638)

2.467

41.672

26.265

15.407

3.819.785

2.979.682

29.014

1.040.093

(272.296)

43.292

1.982.062

1.051.709

2.833.892

(1.911.261)

7.722

108.969

92.416

16.553

ATIVO - OUTROS CRÉDITOS

Câmbio Comprado a Liquidar

Cambiais e Documentos a Prazo - Moedas Estrangeiras

Direitos Sobre Vendas de Câmbio

(-) Adiantamentos em Moeda Nacional Recebidos

Rendas a Receber de Adiantamentos Concedidos

PASSIVO - OUTRAS OBRIGAÇÕES

Câmbio Vendido a Liquidar

Obrigações por Compras de Câmbio

(-) Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio

Outras

CONTAS DE COMPENSAÇÃO

Créditos Abertos para Importação

Créditos de Exportação Confirmados

Rendas de CâmbioDespesas de CâmbioResultado de Operações de CâmbioAjustes em Rendas de Câmbio: Juros, comissões e tarifas Receita de Variação Cambial sobre Aplicações no ExteriorAjustes em Despesas de Câmbio: Cobranças e Comissões Juros sobre Obrigações com Banqueiros no Exterior

Variação Cambial sobre Depósitos à Prazo em Moeda EstrangeiraResultado Ajustado de Operações de Câmbio

2.365.490(2.177.255)

188.235

(69.827)227.005

6.52517.042

(69)368.911

2.203.406(2.140.312)

63.094

(97.990)17.880

14.2574.541

(34)1.748

1º.01 a 30.06.2002 1º.01 a 30.06.2001

30.06.2002 30.06.2001

4.738.237

3.352.032

9.092

1.496.588

(138.000)

18.525

3.380.883

1.651.742

2.988.812

(1.257.638)

(2.033)

37.920

22.513

15.407

3.765.197

2.980.172

29.014

983.185

(269.112)

41.938

1.933.822

1.024.320

2.810.451

(1.907.350)

6.401

103.176

86.692

16.484

2.206.503(2.045.700)

160.803

(69.823)251.043

6.52517.049

(69)365.528

2.103.794(2.068.227)

35.567

(97.990)17.880

14.25719.938

(34)(10.382)

1º.01 a 30.06.2002 1º.01 a 30.06.2001

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

NOTA 8 - INVESTIMENTOS - COMPOSIÇÃO

105.784102.362

3.422472.727471.356

1.371370.849269.35021.62623.22056.653

102.03699.0363.000

274.604270.344

4.260340.834247.07018.56633.31441.884

30.06.2002 30.06.2001

Participação em Coligadas - No País AGF BRASIL SEGUROS S.A. OutrosParticipação em Coligadas - No Exterior BPI - SGPS S.A. (BPI) OutrosOutros Investimentos Investimentos por Incentivos Fiscais Títulos Patrimoniais Ações e Cotas Outros

ITAÚ CONSOLIDADO

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37Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

NOTA 9 - DEPÓSITOS E CAPTAÇÕES - COMPOSIÇÃO POR VENCIMENTO

a) Depósitos - ITAÚ CONSOLIDADO

6.356.027 16.000.466

397.998 2.796.333 25.550.824

88,9%91,5%

- 18.247

243.373 2.010.010 2.271.630

7,9%7,2%

30.06.2002

À vista Poupança Interfinanceiros A prazoTOTAL% por Prazo de Vencimento 30.06.2002 30.06.2001

- - -

536.918 536.918

1,9%1,1%

- -

7.560 387.194 394.754

1,4%0,2%

0-30

6.356.027 16.018.713

648.931 5.730.455

28.754.126

6.056.29815.551.667

423.9655.131.019

27.162.949

22,3%57,3%

1,6%18,9%

100,0%

22,1%55,7%2,3%

19,9%100,0%

31-180 181-365 Acima de 365 Total % Total %

30.06.2001

Vencimento em Dias

1.744.2524.919.302

6.3176.669.871

52,3%41,7%

896.4652.233.794

75.6863.205.945

25,1%38,0%

30.06.2002

254.932590.24615.653

860.831

6,8%7,9%

543.8031.013.323

456.5352.013.661

15,8%12,4%

0-30

3.439.452 8.756.665

554.191 12.750.308

2.456.5996.955.270

36.5219.448.390

26,0%73,6%

0,4%100,0%

27,0%68,7%4,3%

100,0%

31-180 181-365 Acima de 365 Total % Total %

30.06.2001

Vencimento em Dias

b) Captações no Mercado Aberto - ITAÚ CONSOLIDADO

Instituições FinanceirasPessoas Jurídicas Não FinanceirasPessoas FísicasTOTAL% por Prazo de Vencimento 30.06.2002 30.06.2001

c) Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior

96.755

96.755-

82.364 14.391

96.755

96.755 -

82.364 14.391

1.111

1.111 1.111

-

1.111

1.111 1.111

-

--

97.866

3,6%2,4%

97.866

3,1%2,3%

30.06.2002

ITAÚ

Emitidos no Exterior Euronotes Bankers Acceptance Brazil Risk Note Programme

ITAÚ CONSOLIDADO

Emitidos no Exterior Euronotes Bankers Acceptance Brazil Risk Note Programme

ITAÚ

Emitidos no Brasil Commercial Paper Fixed Rate Notes

ITAÚ CONSOLIDADO

Emitidos no Brasil Commercial Paper Fixed Rate Notes

Emitidos no Exterior Fixed Rate Notes

TOTAL ITAÚ% por prazo de vencimento

30.06.2002 30.06.2001

TOTAL ITAÚ CONSOLIDADO% por prazo de vencimento

30.06.2002 30.06.2001

0-30 31-180 181-365 Acima de 365 Total % Total %

30.06.2001

Vencimento em Dias

891.708

891.708 653.383 238.107

218

879.127

879.127 608.400 238.107 32.620

42.845

42.845 19.512 23.333

41.451

41.451 19.512 21.939

- -

934.553

34,1%15,3%

920.578

29,2%13,2%

5.907

5.907 - -

5.907

5.907

5.907 - -

5.907

47.556

47.556 47.556

-

48.961

47.556 47.556

-

1.405 1.405

53.463

1,9%20,6%

54.868

1,7%22,1%

528.346

528.346 514.081

- 14.265

462.957

462.957 448.692

- 14.265

1.129.327

1.129.327 80.250

1.049.077

1.620.643

986.362 80.250

906.112

634.281 634.281

1.657.673

60,4%61,8%

2.083.600

66,0%62,5%

1.522.716

1.522.716 1.167.464

320.471 34.781

1.444.746

1.444.746 1.057.092

320.471 67.183

1.220.839

1.220.839 148.429

1.072.410

1.712.166

1.076.480 148.429 928.051

635.686 635.686

2.743.555

3.156.912

55,5%

55,5%42,6%11,7%1,3%

45,8%

45,8%33,5%10,2%2,1%

44,5%

44,5%5,4%

39,1%

54,2%

34,1%4,7%

29,4%

20,1%20,1%

1.194.745

1.194.745 993.747 200.998

-

1.163.985

1.163.985 962.987 200.998

-

1.373.065

1.373.065 358.784

1.014.281

1.533.893

1.335.843 321.562

1.014.281

198.050 198.050

2.567.810

2.697.878

46,5%

46,5%38,7%

7,8%0,0%

43,1%

43,1%35,7%

7,5%0,0%

53,5%

53,5%14,0%39,5%

56,9%

49,5%11,9%37,6%

7,3%7,3%

Trade Related

Non-Trade Related

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38 Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

d) Dívida Subordinada

As captações efetuadas mediante emissão de títulos de dívida subordinada, observadas as condições determinadas na Resolução BACEN nº 2.837, de 30.05.2001, são:

- R$ 511.992 (US$ 180.000 mil) em Euronotes subordinados, sendo R$ 284.440 (US$ 100.000 mil) emitidos em 13.08.2001 e R$ 227.552 (US$ 80.000 mil) em 09.11.2001, com vencimento em 15.08.2011, sendo remuneradas pela taxa de 10% a.a., pagável semestralmente, e R$ 697.059 (Y 30.000.000 mil) em Euronotes subordinados, emitidos em 13.08.2001, também com vencimento em 15.08.2011, remunerados à taxa de 4,25% a.a., pagável semestralmente. Em 30.06.2002, o seu saldo era de R$ 1.256.389 no ITAÚ e no ITAÚ CONSOLIDADO.- Debêntures não conversíveis em ações, no valor nominal de R$ 600.000, emitidas em 01.09.2001, com vencimento em 01.09.2008, sem previsão de amortização ou repactuação e remuneração nominal pela taxa média dos Depósitos Interfi nanceiros de 1 dia registrados na Cetip - Central de Custódia de Títulos (DI-CETIP) acrescida de 0,75% a.a., pagável semestralmente. Em 30.06.2002, o seu saldo era de R$ 630.427 no ITAÚ CONSOLIDADO.

NOTA 10 - IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL

a) Os encargos com Imposto de Renda e Contribuição Social incidentes sobre as operações do período são demonstrados a seguir:

Resultado Antes do Imposto de Renda e Contribuição SocialEncargos (Imposto de Renda e Contribuição Social) às alíquotas de 25% e 9% (*) respectivamente

Acréscimos/Decréscimos aos encargos de Imposto de Renda e ContribuiçãoSocial decorrentes de:

(Inclusões) Exclusões PermanentesParticipações em Coligadas e Controladas

Juros sobre o Capital Próprio Despesas/Provisões Indedutíveis e Outras

(Inclusões) Exclusões TemporáriasProvisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Provisões Trabalhistas, Contingências Fiscais e Outras

Outros AjustesImposto de Renda de Agências e Subsidiárias no Exterior

Imposto de Renda e Contribuição Social devidos sobre operações do Período

Imposto de Renda na Fonte sobre distribuição de Juros sobre o Capital PróprioTotal do encargo de Imposto de Renda e Contribuição Social devidos

ITAÚ

1.562.857

(531.371)

250.81667.992

61.358 121.466

(245.065)(83.356)

(161.709)

(3.760)(3.760)

(529.380)

(27.018) (556.398)

1.516.005

(515.442)

355.8637.234

130.611 218.018

(182.147)(83.459)

(98.688)

(13.562)(13.562)

(355.288)

(58.014) (413.302)

1º.01 a30.06.2002

1.000.010

(340.003)

304.120 319.343 60.568

(75.791)

(206.037) (60.978)

(145.059)

(3.760) (3.760)

(245.680)

(27.018)(272.698)

1.181.748

(401.794)

478.269283.197

130.505 64.567

(122.188) (25.651) (96.537)

(12.508)(12.508)

(58.221)

(58.014) (116.235)

1º.01 a30.06.2001

ITAÚ CONSOLIDADO

1º.01 a30.06.2002

1º.01 a30.06.2001

(*) Conforme Nota 4 j.

b) Abaixo, composição dos ajustes contábeis relativos ao Imposto de Renda e Contribuição Social a compensar, referentes a adições temporárias:

Imposto de Renda e Contribuição Social a compensar referentes a adições temporárias

Créditos Tributários:

Constituição (Reversão) Sobre Adições/Exclusões Temporárias

Constituição (Reversão) Sobre Prejuízo Fiscal e Base Negativa de Contribuição Social

Constituição (Reversão) Sobre Outros

303.545

206.037

(21.664)

119.172

254.870

157.820

68.056

28.994

ITAÚ

1º.01 a30.06.2002

1º.01 a30.06.2001

ITAÚ CONSOLIDADO

1º.01 a30.06.2002

1º.01 a30.06.2001

165.308

114.383

36.248

14.677

276.876

245.065

(14.392)

46.203

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39Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

c) O saldo de Créditos Tributários, segregado em função das origens e desembolsos efetuados, (Imposto de Renda e Contribuição Social) está representado por:

Créditos TributáriosRelativos a prejuízos fiscais

Relativos a provisões desembolsadas Créditos de Liquidação Duvidosa Desvalorização de TVM/Dep. Interfinanceiros Desvalorização de Títulos Disponíveis para Venda Provisões para Imóveis Outros Relativos a provisões não desembolsadas (*) Relativos à Operação Juros sobre o Capital Próprio Contingências Fiscais Processos Trabalhistas Ações Cíveis Outros

Relativos a excessos de provisões em relação ao mínimo requerido não desembolsados (*) Créditos de Liquidação Duvidosa Desvalorização de TVM Contingências Fiscais

Movimentação Líquida 30.06.2002

Provisões Créditos Tributários

342.650 (21.664)

361.915 45.321 58.776

180.205 (13)

77.626 2.399

(13.126) (44.768)

9.377 (712)

11.019 11.958

15.525 16.199 9.188

(9.862)

1.286.612 78.527

717.576 347.829 80.403

182.893 25.857 80.594

490.509 215.466 43.987 20.731 40.734 43.232 66.782

275.043 170.963 82.830 21.250

30.06.2002 31.12.2001

1.940.302 700.770

129.374 80.340

153.088 147.404 190.564

1.239.532 548.914 587.000 103.618

943.962100.191

355.661 302.508 21.627 2.688

25.870 2.968

488.110 228.592

88.755 11.354 41.446 32.213 54.824

259.518 154.764 73.642 31.112

31.12.2001

1.888.670 736.730

261.044 42.323

155.180 114.995 163.188

1.151.940 549.267 415.000 187.673

ITAÚ

Créditos TributáriosRelativos a prejuízos fiscais

Relativos a provisões desembolsadas Créditos de Liquidação Duvidosa Desvalorização de TVM/Dep. Interfinanceiros Desvalorização de Títulos Disponíveis para Venda Provisões para Imóveis Outros Relativos a provisões não desembolsadas (*) Relativos à Operação Juros sobre o Capital Próprio Contingências Fiscais Processos Trabalhistas Ações Cíveis Outros

Relativos a excessos de provisões em relação ao mínimo requerido não desembolsados (*) Créditos de Liquidação Duvidosa Desvalorização de TVM Contingências Fiscais

Movimentação Líquida 30.06.2002

Provisões Créditos Tributários

296.814 (14.392)

422.403 80.078 59.676

205.223 2.372

75.054 (111.197)

784 (44.768)

41.134 29.497 19.715

(44.794)

(111.981) 16.693

(100.161) (28.513)

3.150.717 782.137

1.349.712 698.454 108.420 214.694 47.270

280.874 1.018.868 676.396

43.987 177.016 210.903 93.629

150.861

342.472 217.603 82.830 42.039

30.06.2002 31.12.2001

3.769.0482.228.051 129.374 615.757 701.592 312.156 469.172

1.540.997 715.000 587.000 238.997

2.853.903 796.529

927.309 618.376 48.744 9.471

44.898 205.820

1.130.065675.612 88.755

135.882 181.406 73.914

195.655

454.453 200.910 182.991 70.552

31.12.2001

3.796.968 2.155.628

261.044 477.289 618.974 251.139 547.182

1.641.340 715.000 550.000 376.340

ITAÚ CONSOLIDADO

(*) Sob um prisma financeiro ao invés de existirem provisões de R$ 1.940.302 (R$ 1.888.670 em 31.12.2001) no ITAÚ e R$ 3.769.048 (R$ 3.796.968 em 31.12.2001) no ITAÚ CONSOLIDADO e Créditos Tributários de R$ 490.509 (R$ 488.110 em 31.12.2001) no ITAÚ e R$ 1.018.868 (R$ 1.130.065 em 31.12.2001) no ITAÚ CONSOLIDADO, dever-se-ia considerar apenas a exigibilidade pela diferença, isto porque os Créditos Tributários só se materializam por ocasião do desembolso da exigibilidade.

d) A estimativa das parcelas de realização do total de créditos tributários existentes em 30.06.2002, no Itaú Consolidado, de acordo com a expectativa de geração de lucros tributáveis futuros, com base no histórico de rentabilidade e em estudo técnico de viabilidade são de 10,1% no primeiro ano; 17,5% no segundo ano; 16,0% no terceiro ano; 10,0% no quarto ano; 10,2% no quinto ano; 26,8% entre o sexto e o oitavo ano e 9,4% no ano.

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40 Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

e) O saldo das Obrigações Fiscais Diferidas (Imposto de Renda e Contribuição Social), está representado por:

Obrigações Fiscais Diferidas

Tributação sobre Resultados de Agências e Subsidiárias no Exterior

Movimentação Líquida 30.06.2002

3.760

3.760

3.760

3.760

31.12.2001

-

-

ITAÚ

Obrigações Fiscais Diferidas

Superveniência de Depreciação - LeasingTributação sobre Resultados de Agências e Subsidiárias no ExteriorTributação sobre Resultados no Exterior - Ganhos de CapitalReserva de ReavaliaçãoOutros

Movimentação Líquida 30.06.2002

55.257

37.9673.759

14.093 (378)(184)

302.862

223.0749.518

52.314 17.849

107

31.12.2001

247.605

185.107 5.759

38.221 18.227

291

ITAÚ CONSOLIDADO

NOTA 11 - OUTRAS CONTAS

a) Outros Créditos Diversos

Créditos TributáriosContribuição Social a Compensar (1)Depósitos em Garantia - Recursos FiscaisDepósitos em Garantia - Exterior (2)Depósitos em Garantia - Recursos TrabalhistasDepósitos em Garantia - OutrosImpostos e Contribuições a CompensarTítulos e Créditos a Receber (3)Devedores Diversos no PaísDevedores por Compra de Valores e BensDevedores Diversos no ExteriorOpções por Incentivos FiscaisAdiantamento e Antecipações SalariaisValores a Receber de Sociedades LigadasPagamentos a RessarcirOutrosTotal

3.150.7171.365.4231.243.661

918.582325.915209.277654.730

1.900.871610.281151.94486.64339.00361.25634.70839.61225.207

10.817.830

2.971.5621.368.699

995.866643.983331.127159.162723.961

1.067.814510.983130.81818.09935.53958.96830.12840.960

610.5499.698.218

30.06.2002 30.06.2001

(1) Decorrente da opção prevista no artigo 8º da Medida Provisória nº 2.158-35, de 24.08.2001, e referente às empresas financeiras e de seguros e equiparadas.(2) Composto basicamente por depósito em garantia de operação financeira efetuada em que houve entrada de recurso em montante equivalente.(3) No ITAÚ CONSOLIDADO, R$ 470.455 (R$ 482.428 em 30.06.2001) corresponde ao contrato de compra e venda de títulos públicos, assinado com o Estado do Paraná, com caução de ações da Companhia Paranaense de Energia - COPEL.

1.286.612495.481548.362612.59276.01250.18275.3878.013

78.12246.68753.998

-46.552

13418.25884.634

3.481.026

1.054.530496.741460.352491.48988.18334.302

116.4711.521

97.66452.7324.099

-39.3023.0214.923

10.4502.955.780

30.06.2002 30.06.2001

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

Saldos (*) 994.044 830.366

(*) Em 30.06.2002, inclui o valor de R$ 717.163 (equivalente a US$ 252.132) recebido pela venda do direito relativo a ordens de pagamento a receber no exterior para a empresa Brazilian Diversified Payment Rights Finance Company.

b) Outras Obrigações

I- Negociação e Intermediação de Valores

30.06.2002 30.06.200130.06.2002 30.06.2001

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

793.773 597.451

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41Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

Relativas a Empresas de Cartões de CréditoProvisões para Passivos Contingentes (1)Provisões para Passivos TrabalhistasPessoalProvisões para Pagamentos DiversosProvisão para Reestruturação do BANESTADOCredores Diversos no ExteriorObrigações por Convênios OficiaisRelativas a Empresas de SegurosProvisão para Reestruturação do BEGObrigações por Aquisição de Bens e DireitosValores a Pagar a Sociedades LigadasProvisão PREBEGCredores por Recursos a LiberarProvisão para Cobertura do Déficit Atuarial do FUNBEP - Fundo de Pensão MultipatrocinadoOutras (2)Total

1.692.8751.804.293

771.820293.771333.33922.755

749.027141.42690.32265.22157.31655.59050.24524.798

-1.021.1157.173.913

1.531.5161.724.172

681.204282.486188.023244.956159.920119.247111.177

-25.55150.246

-36.408

235.000732.292

6.122.198

(1) Inclui exigíveis de tributos suspensos por liminares no valor de R$ 544.547 (R$ 468.281 em 30.06.2001) no ITAÚ e R$ 1.483.762 (R$ 1.149.275 em 30.06.2001) no ITAÚ CONSOLIDADO. (2) Inclui a parcela, ainda não apropriada em resultado, de R$ 376.667 (R$ 427.034 em 30.06.2001) do montante recebido antecipadamente da America Online Brasil Ltda. (AOLB), cujo reconhecimento ocorrerá no prazo de cinco anos, iniciado em Setembro de 2000, à medida em que são incorridos os custos relativos ao atendimento das metas estabelecidas no contrato de parceria estratégica e de marketing, sendo que até 30.06.2002 foram apropriados R$ 78.170.

30.06.2002 30.06.200130.06.2002 30.06.2001

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

II - Diversas

123651.126186.241222.926158.012

- 778.73283.393

- -

55.01224.996

- 22.522

-863.103

3.046.186

- 581.305 201.774 178.113 132.656 -

96.470 46.697 - -

21.296 480 -

32.154

- 618.786

1.909.731

c) Receitas de Prestação de Serviços

Receita de Administração de Fundos

Serviços de Conta Corrente

Operações de Crédito

Serviços de Arrecadações

Rendas de Cobrança

Tarifa Interbancária (Títulos, Cheques e Doc)

Cartões de Crédito

Anuidades

Demais Serviços

Outros Serviços

Total

467.810

355.107

191.589

59.464

122.421

91.435

-

-

-

152.110

1.439.936

ITAÚ

1º.01 a30.06.2002

1º.01 a30.06.2001

ITAÚ CONSOLIDADO

1º.01 a30.06.2002

1º.01 a30.06.2001

383.350

284.991

124.058

67.117

100.867

90.649

-

-

-

135.837

1.186.869

413.474

352.479

158.177

99.009

109.808

85.244

288.118

121.362

166.756

260.480

1.766.789

501.478

403.981

219.400

77.820

133.659

97.188

332.220

149.577

182.643

234.231

1.999.977

d) Despesas de Pessoal

Remuneração

Encargos

Benefícios Sociais

Treinamento

Subtotal

Desligamento de Funcionários e Processos Trabalhistas

Total

404.442

179.226

145.196

16.265

745.129

82.811

827.940

ITAÚ

1º.01 a30.06.2002

1º.01 a30.06.2001

ITAÚ CONSOLIDADO

1º.01 a30.06.2002

1º.01 a30.06.2001

341.875

132.368

122.720

19.649

616.612

41.251

657.863

689.516

212.949

202.741

21.566

1.126.772

127.340

1.254.112

716.619

228.159

198.106

18.422

1.161.306

355.392

1.516.697

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42 Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

e) Outras Despesas Administrativas

Processamento de Dados e Telecomunicações

Depreciação e Amortização

Serviços de Terceiros

Instalações

Propaganda, Promoções e Publicações

Despesas com Serviços do Sistema Financeiro

Transportes

Segurança

Materiais

Contribuições e Doações

Outras

Total

258.118

248.466

134.932

184.658

82.131

108.002

79.522

48.809

51.659

6.467

103.664

1.306.428

ITAÚ

1º.01 a30.06.2002

1º.01 a30.06.2001

ITAÚ CONSOLIDADO

1º.01 a30.06.2002

1º.01 a30.06.2001

209.955

191.917

113.400

154.544

86.949

102.965

74.117

44.920

43.851

4.278

61.056

1.087.952

405.522

235.494

229.103

201.174

143.130

122.580

86.684

61.859

55.796

13.725

184.040

1.739.107

430.267

267.796

212.866

210.470

132.582

134.634

91.380

61.644

64.965

19.216

223.773

1.849.593

f) Outras Receitas Operacionais

Reversão de Provisões Operacionais

Receita com Operações de Seguros

Variação Cambial de Ativos de Empresas no Exterior

Recuperação de Encargos e Despesas

Receita de Participação em Coligadas e Controladas não Decorrente de Lucro

Outras

Total

8.357

-

113.535

9.062

-

17.371

148.324

ITAÚ

1º.01 a30.06.2002

1º.01 a30.06.2001

ITAÚ CONSOLIDADO

1º.01 a30.06.2002

1º.01 a30.06.2001

1.720

-

23.517

15.787

-

40.405

81.429

13.373

53.953

101.426

34.368

15.498

105.723

324.341

203.788

81.812

194.526

21.152

33.870

11.045

546.193

g) Outras Despesas Operacionais

Encargos sobre Tributos

Variação Cambial de Passivos de Empresas no Exterior

Despesas com Operações de Seguros

Outras Despesas Financeiras

Vinculadas a Financiamentos Imobiliários

Comissões

Desp. Partic. Col. Contr. Não Decor. Lucro

Outras Provisões Operacionais

Outras

Total

25.142

194.749

-

1.687

8.157

15.552

-

-

280.266

525.553

ITAÚ

1º.01 a30.06.2002

1º.01 a30.06.2001

ITAÚ CONSOLIDADO

1º.01 a30.06.2002

1º.01 a30.06.2001

21.460

29.095

-

-

8.264

3.809

-

-

99.690

162.318

66.145

44.688

19.877

18.486

10.360

6.055

8.242

2.251

78.029

250.780

111.073

253.081

31.848

10.537

9.037

25.256

4.083

-

164.936

609.851

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43Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

NOTA 12 - PATRIMÔNIO LÍQUIDO - ITAÚ

a) Ações

Em AGE’s de 22.02.2002 e 1º.04.2002, que se encontram em processo de homologação pelo BACEN, foram deliberadas a emissão de 321.620.344 ações escriturais, sendo 228.305.604 ações ordinárias e 93.314.740 ações preferenciais, e o cancelamento de 885.000.000 ações ordinárias mantidas em tesouraria.

Em decorrência, o capital social está representado por 113.451.148.264 ações escriturais, sem valor nominal, sendo 61.998.316.748 ações ordinárias e 51.452.831.516 ações preferenciais.

Com base em autorizações do Conselho de Administração, foram adquiridas ações próprias, para manutenção em tesouraria, posterior cancelamento ou recolocação no mercado. Os custos mínimo, médio ponderado e máximo, por lote de mil ações em unidades de Reais, das ações em tesouraria são de, respectivamente, R$ 152,13, R$ 181,37 e R$ 192,94 para ações ordinárias e R$ 39,03, R$ 120,66 e R$ 194,13, para ações preferenciais, e o seu valor médio de mercado em 30.06.2002 é de, respectivamente, R$ 157,77 e R$ 159,36 por lote de mil ações.

Abaixo demonstramos a movimentação das Ações em Tesouraria:

OrdináriasQuantidade

Preferenciais Total

Ações em Tesouraria em 31.12.2001 Aquisições no Período (-) Cancelamento no Período (-) Alienações no Período Plano para Outorga de Opções de AçõesAções em Tesouraria em 30.06.2002

53.454.470861.841.643

(885.000.000)

-30.296.113

2.341.636.941227.520.000

-

(443.400.000)2.125.756.941

2.395.091.4111.089.361.643(885.000.000)

(443.400.000)2.156.053.054

b) Dividendos

Os acionistas têm direito a dividendo mínimo obrigatório de 25% do Lucro Líquido, ajustado conforme disposto na Lei das Sociedades por Ações. As ações de ambas as espécies participarão dos lucros distribuídos em igualdade de condições, depois de assegurado às ordinárias dividendo igual ao mínimo prioritário a ser pago às ações preferenciais.

A antecipação mensal do dividendo mínimo obrigatório, paga na forma de juros sobre o capital próprio, passou a R$ 0,10 (Dez centavos de Real) por lote de mil ações, a partir de 02.05.2002.

Lucro Líquido do Exercício - ITAÚAjustes:(-) Reserva LegalBase de Cálculo do DividendoDividendo Mínimo Obrigatório(-) Reserva de Lucros a Realizar Dividendo Pago/Provisionado

996.122

(49.806)946.316236.579

(83.476)153.103

I - Cálculo

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44 Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

30.06.2001

RESERVAS DE CAPITALReserva Especial (Art. 2º - Lei nº 8.200/1991)Reserva de Atualização de Títulos PatrimoniaisOutras

RESERVAS DE LUCROSLegalLucros a RealizarEstatutárias (*): • Equalização de Dividendos • Reforço do Capital de Giro • Aumento de Capital de Empresas Participadas • Especial Itaubanco

167.484165.922

1.430132

5.114.174629.546

98.2074.386.4211.914.0971.268.0011.204.323

-

181.415181.413

-2

4.199.371505.339

-3.694.032

---

3.694.032

c) Reservas de Capital e de Lucros

30.06.2002

(*) Na AGE de 08.10.2001, foi deliberada a transformação da Reserva Especial ITAUBANCO em três reservas estatutárias distintas: I - Reserva para Equalização de Dividendos - tem a finalidade de garantir recursos para o pagamento de dividendos, inclusive na forma de juros sobre o capital próprio, ou suas antecipações, visando manter o fluxo de remuneração aos acionistas. II - Reserva para Reforço do Capital de Giro - objetiva garantir meios financeiros para a operação da sociedade. III - Reserva para Aumento de Capital de Empresas Participadas - visa garantir o direito preferencial de subscrição em aumentos de capital das empresas participadas.

d) Reconciliação do Lucro Líquido e Patrimônio Líquido entre o ITAÚ e o ITAÚ CONSOLIDADO

ITAÚ

Amortização de Ágios (1)

Crédito Tributário (2)

Resultado Não Realizado

ITAÚ CONSOLIDADO

996.122

32.694

46.297

(27.282)

1.047.831

Lucro Líquido

1º.01 a30.06.2002

1º.01 a30.06.2001

Patrimônio Líquido

1º.01 a30.06.2002

1º.01 a30.06.2001

1.384.205

80.430

-

(7.806)

1.456.829

7.741.268

(1.646.264)

1.228.920

(13.020)

7.310.904

9.246.736

(2.100.051)

1.174.288

(32.660)

8.288.313

(1) Relativos às aquisições dos investimentos nos Bancos BANESTADO, BEMGE, BEG e del Buen Ayre S.A., no Lloyds TSB Asset Management S.A. e de participação adicional no IBT e no BPI, ocorridas em exercícios anteriores (Nota 2 a I).(2) Conforme Nota 2 a II.

Bruto Líquido

Pagos/antecipados Mensais - 03 parcelas de R$ 0,085 por lote de mil ações pagas de fevereiro a abril de 2002. Mensais - 02 parcelas de R$ 0,10 por lote de mil ações pagas de maio a junho de 2002.Provisionados Mensal - 01 parcela de R$ 0,10 por lote de mil ações a ser paga em julho de 2002 Complementar (R$ 1,06 por lote de mil ações) a ser pago até 02.09.2002Total

50.74728.46122.286

129.37411.153

118.221180.121

(7.612)(4.269)(3.343)

(19.406)(1.673)

(17.733)(27.018)

43.13524.19218.943

109.9689.480

100.488153.103

II - Pagamento/Provisionamento de Juros sobre o Capital Próprio

IRF

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45Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

NOTA 13 - PARTES RELACIONADAS

As operações realizadas entre partes relacionadas são efetuadas a valores, prazos e taxas médias usuais de mercado, vigentes nas respectivas datas, e em condições de comutatividade.

As operações envolvendo o ITAÚ e suas Controladas foram eliminadas nas demonstrações consolidadas e consideram, ainda, a ausência de risco.

As partes relacionadas não consolidadas são as seguintes:

- A Controladora ITAÚSA, seus controladores e suas controladas não financeiras, destacando-se a Itautec Philco S.A.,a Duratex S.A., a Elekeiroz S.A. e a Itaúsa Empreendimentos S.A.;

- A Fundação Itaubanco, o FUNBEP - Fundo de Pensão Multipatrocinado e a Caixa de Previdência dos Funcionários do BEG (PREBEG), entidades fechadas de previdência privada que administram planos de aposentadoria complementar patrocinados pelo ITAÚ e/ou por suas controladas, conforme Nota 18 a; e

- A Fundação Itaú Social e o Instituto Itaú Cultural, entidades mantidas pelo ITAÚ para atuação nas suas respectivas áreas de interesse, conforme Nota 20 d e Nota 20 e.

As operações com tais partes relacionadas não são relevantes no contexto global das operações do ITAÚ e, além daquelas já referenciadas acima, se caracterizam basicamente por:

- Transações bancárias em regime normal de operações, com observância irrestrita das limitações impostas pelas normas do BACEN, tais como movimentação de contas correntes, aplicações e resgates de títulos e valores mobiliáriose prestação de serviços de custódia/administração de carteira.

- Aquisição, locação, manutenção e assistência técnica de equipamentos de informática junto à Itautec Philco S.A.e controladas.

- Locação de imóveis junto a Itaúsa, Fundação Itaubanco, FUNBEP e PREBEG.

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54 Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

NOTA 19 - ALIANÇA ESTRATÉGICA COM A AMERICA ONLINE LATIN AMERICA INC.

Em 12.06.2000, foi firmada aliança estratégica com a America Online Latin America Inc. (AOLA), “joint venture” constituída pela America Online Inc. e empresas do grupo Cisneros para atuação na América Latina como provedor de serviços interativos. O Itaú adquiriu participação de 12% do capital social da AOLA (equivalente a 31.700.000 ações ordinárias classe A). América Online Brasil Ltda. (AOLB), subsidiária da AOLA, e Itaú contrataram prestação de serviços interativos e de marketing pelo Itaú. A aquisição das ações não implicou desembolso monetário, uma vez que, paralelamente à subscrição, foi recebido o pagamento antecipado dos recursos relativos ao contrato de prestação de serviços, em igual montante. A operação sujeita-se a restrições e metas a serem observadas no prazo contratual de 5 anos.

Em março de 2001, foram adquiridas mais 4.237.840 ações ordinárias classe A, em virtude de aumento de capital decidido conjuntamente com a AOL e as empresas do grupo Cisneros.

O montante relativo ao contrato, recebido antecipadamente, apropriado pelo prazo de 5 anos a contar da data do acordo, está classificado em nossas demonstrações contábeis na rubrica Outras Obrigações Diversas.

Neste semestre, considerando a volatilidade que atinge o mercado norte americano, com grandes oscilações nas cotações, onde as ações da AOLA foram cotadas a US$ 0,64 em 28.06.2002, foi constituída provisão, no montante deR$ 260.000, de modo que o ativo líquido relativo à aliança estratégica seja no máximo igual ao seu valor de mercado.

NOTA 20 - INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES

a) O ITAÚ, apesar de possuir reduzido grau de risco em função da não concentração física de seus ativos, tem como política segurar seus valores e bens, a valores considerados adequados para cobertura de eventuais sinistros (contra incêndio e roubo, conforme o caso).

b) O ITAÚ administra Fundos de Privatização, de Renda Fixa - Nacional e Estrangeiros, de Ações, de Ações Carteira Livre, Clubes de Investimento e Carteiras de Clientes e do Grupo, distribuídos conforme segue:

Data - BaseCotação do

Dolar

Cotação de

Mercado

das Ações

(US$)

Qtde. Lotes

de 1000

Custo

Unitário das

Ações (US$)

Custo da

Carteira de

Ações

Provisão

Constituída

Outras

Obrigações

- Diversas

Ativo

Líquido

Valor de

Mercado

das Ações

15.08.2000

29.12.2000

29.06.2001

31.12.2001

28.06.2002

1,7938

1,9554

2,3049

2,3204

2,8444

8,0000

2,6880

8,9900

4,5500

0,6400

31.700

31.700

35.938

35.938

35.938

8,000

8,000

8,000

6,858

6,858

454.912

495.889

662.665

571.886

701.031

-

-

-

-

(260.000)

(454.836)

(438.325)

(427.034)

(393.185)

(376.667)

76

57.564

235.631

178.701

64.364

454.912

166.619

744.670

379.425

65.422

Fundos de Investimento

Renda Fixa

Ações e Outros Fundos

Carteiras Administradas

Clientes

Grupo Itaú

TOTAL

40.117.593

38.332.682

1.784.911

13.383.116

6.288.273

7.094.843

53.500.709

351

283

68

2.112

2.062

50

2.463

49.818.916

47.918.226

1.900.690

16.976.410

9.806.738

7.169.672

66.795.326

620

521

99

3.215

3.165

50

3.835

42.337.549

40.367.112

1.970.437

13.472.891

6.378.048

7.094.843

55.810.440

439

345

94

2.186

2.136

50

2.625

48.289.457

46.471.291

1.818.166

16.538.565

9.368.893

7.169.672

64.828.022

522

442

80

3.190

3.140

50

3.712

30.06.2002

ValorNº

FundosValor

FundosValor

FundosValor

Fundos

30.06.2001 30.06.2002 30.06.2001

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

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55Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

O quadro abaixo elimina as duplas contagens relativas às aplicações das carteiras administradas em fundos de investimento.

Fundos de Investimento

Renda Fixa

Ações e Outros Fundos

Carteiras Administradas

Clientes

Grupo Itaú

TOTAL

40.117.593

38.332.682

1.784.911

5.207.893

1.192.262

4.015.631

45.325.486

351

283

68

2.112

2.062

50

2.463

49.818.916

47.918.226

1.900.690

6.423.763

2.488.549

3.935.214

56.242.679

620

521

99

3.215

3.165

50

3.835

42.337.549

40.367.112

1.970.437

5.207.893

1.192.262

4.015.631

47.545.442

439

345

94

2.186

2.136

50

2.625

48.289.457

46.471.291

1.818.166

6.260.132

2.324.918

3.935.214

54.549.589

522

442

80

3.190

3.140

50

3.712

30.06.2002

ValorNº

FundosValor

FundosValor

FundosValor

Fundos

30.06.2001 30.06.2002 30.06.2001

ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO

c) Os saldos patrimoniais, em R$, vinculados a moedas estrangeiras eram:

d) O ITAÚ é o mantenedor principal da Fundação Itaú Social, que tem por objetivos: 1) gerir o “Programa Itaú Social” que visa sistematizar a atuação em projetos de interesse da comunidade, apoiando ou desenvolvendo projetos sociais, científicos e culturais, prioritariamente nas áreas de ensino fundamental e saúde; 2) apoiar projetos ou iniciativas em curso, sustentados ou patrocinados por entidades habilitadas no “Programa Itaú Social”; e 3) proporcionar alimentação e outros benefícios afins, aos funcionários do ITAÚ e demais empresas do conglomerado. Os rendimentos decorrentes da aplicação do acervo patrimonial da Fundação (de R$ 215 milhões em 30.06.2002) a tornaram auto-suficiente para a consecução dos seus objetivos. Não foram efetuadas doações neste período.

e) O ITAÚ é sócio fundador e mantenedor do Instituto Itaú Cultural - IIC, entidade destinada ao incentivo, promoçãoe preservação do patrimônio cultural do País. Durante o período, as empresas consolidadas efetuaram doações ao IIC no montante de R$ 10.350 (R$ 9.616 de 1º.01 a 30.06.2001).

f) Permanece integralmente provisionado o valor das tarifas a receber sobre serviços prestados à Previdência Social, correspondentes aos períodos de maio de 2000 a novembro de 2000 e de janeiro a junho de 2002, no montante de R$ 39.444 no ITAÚ e R$ 66.620 no ITAÚ CONSOLIDADO.

g) Os Empréstimos no Exterior estão representados por aplicações em operações de câmbio, relativas basicamentea financiamentos à Exportação.

h) De acordo com as normas cambiais do BACEN, os excessos de operações de compra e venda de câmbio praticadas nos mercados livre e flutuante, são demonstrados no balanço patrimonial, separadamente, como disponibilidadese obrigações por empréstimos, não se levando em consideração possíveis compensações.

i) O ITAÚ CONSOLIDADO recolheu ou provisionou impostos e contribuições no montante de R$ 915.253 (R$ 642.715 de 1º.01 a 30.06.2001) que incidiram sobre lucros, receitas e folha de pagamento. Além disso foram retidos de clientes e recolhidos R$ 2.063.002 (R$ 1.719.089 de 1º.01 a 30.06.2001), que incidiram diretamente sobre a intermediação financeira.

Investimentos permanentes no exterior

Saldo líquido dos demais ativos e passivos indexados em moeda

estrangeira, inclusive derivativos

Posição Cambial Líquida

4.432.775

(107.434)

4.325.341

5.485.802

(1.500.532)

3.985.270

30.06.2002 30.06.2001

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56 Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

j) O ITAÚ estabeleceu Plano para Outorga de Opções de Ações com o objetivo de integrar executivos no processo de desenvolvimento da instituição a médio e longo prazos.

Até 30.06.2002, as opções apresentaram a seguinte movimentação:

O preço de exercício de cada série é fixado considerando-se a média dos preços verificados para as ações nos pregões da Bolsa de Valores de São Paulo, no período de no mínimo um e no máximo três meses anteriores à data da emissão das opções - facultado, ainda, um ajuste de até 20% para mais ou para menos -, no ato da outorga da opção e reajustado, pelo IGP-M, até o mês anterior ao do exercício da opção.

31.12.2000

31.12.2001

31.12.2001

31.12.2001

31.12.2002

31.12.2003

31.12.2004

31.12.2004

31.12.2004

31.12.2004

31.12.2004

31.12.2004

31.12.2005

31.12.2005

31.12.2005

31.12.2005

31.12.2005

31.12.2005

31.12.2006

31.12.2006

31.12.2006

31.12.2006

31.12.2006

31.12.2006

31.12.2006

31.12.2007

31.12.2007

31.12.2007

31.12.2007

31.12.2007

31.12.2008

31.12.2008

31.12.2008

31.12.2009

31.12.2009

46,57

46,57

46,57

50,18

50,18

50,18

65,16

65,16

65,16

65,16

65,16

65,16

75,45

75,60

75,60

75,60

75,60

75,60

88,98

89,13

89,13

89,13

89,13

89,13

89,13

136,05

136,05

136,05

136,05

136,05

176,33

175,47

175,47

168,16

167,14

Total

146.000

136.000

3.000

105.000

240.000

252.000

533.000

8.000

4.000

8.500

500

3.000

43.500

535.000

7.000

3.000

500

4.000

34.000

464.100

7.000

3.000

5.000

500

5.000

533.200

7.000

5.000

500

6.000

510.000

22.000

5.000

534.150

9.000

4.182.450

135.000

136.000

3.000

105.000

230.000

238.000

455.000

8.000

4.000

-

500

3.000

13.500

54.500

-

-

-

-

7.500

42.400

-

-

-

-

-

15.300

-

-

-

-

2.000

-

-

-

-

1.452.700

11.000

-

-

-

10.000

-

7.000

-

-

-

-

-

-

8.000

-

-

-

-

-

3.400

-

-

-

-

-

8.900

-

-

-

-

4.800

-

-

2.600

-

55.700

-

-

-

-

-

14.000

71.000

-

-

8.500

-

-

30.000

472.500

7.000

3.000

500

4.000

26.500

418.300

7.000

3.000

5.000

500

5.000

509.000

7.000

5.000

500

6.000

503.200

22.000

5.000

531.550

9.000

2.674.050

15.05.1995

15.05.1995

30.07.2001

29.04.1996

29.04.1996

29.04.1996

17.02.1997

22.06.2001

30.07.2001

16.10.2001

28.12.2001

08.02.2002

09.02.1998

09.02.1998

22.06.2001

30.07.2001

28.12.2001

08.02.2002

22.02.1999

22.02.1999

22.06.2001

30.07.2001

16.10.2001

28.12.2001

08.02.2002

14.02.2000

22.06.2001

16.10.2001

28.12.2001

08.02.2002

19.02.2001

19.02.2001

16.10.2001

04.03.2002

04.03.2002

31.12.1997

31.12.1997

31.12.1997

31.12.1998

31.12.1998

31.12.1998

31.12.2001

31.12.2001

31.12.2001

31.12.2001

31.12.2001

31.12.2001

31.12.2002

31.12.2002

31.12.2002

31.12.2002

31.12.2002

31.12.2002

31.12.2003

31.12.2003

31.12.2003

31.12.2003

31.12.2003

31.12.2003

31.12.2003

31.12.2004

31.12.2004

31.12.2004

31.12.2004

31.12.2004

31.12.2005

31.12.2005

31.12.2005

31.12.2006

31.12.2006

Emissão

Lotes de 1000 ações

DataNº

Carência

até

Prazo

Final para

Exercício

Preço Exercício

Atualizado em

30.06.2002 (R$1)Outorgadas Exercidas Canceladas

Não

Exercidas

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57Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

NOTA 21 - INFORMAÇÕES ADICIONAIS SOBRE COLIGADAS E CONTROLADAS

Para permitir melhor análise da situação econômica financeira do grupo, apresentamos abaixo informações contábeis resumidas, consolidadas de acordo com as atividades das respectivas empresas, das agências e instituições financeiras no exterior e principais instituições bancárias no País.

a) Consolidado Empresas do ramo de administração de cartões de crédito e do ramo de seguros, capitalização e previdência

14.776

205.615

78.885

-

879.650

2.011.269

31.327

11.934

2.227.122

48.505

24.512

5.533.595

54.331

-

-

587.842

49.497

1.398.190

375.126

128.043

787.436

-

-

-

1.944.788

208.342

5.533.595

Empresas de Cartões de

Crédito (1)

Empresas de Seguros,

Capitalização e Previdência (2)

30.06.2002 30.06.2001 30.06.2002 30.06.2001

10.310

-

429.771

-

800.828

1.690.630

26.755

8.859

1.772.691

42.856

17.733

4.800.433

-

-

-

207.840

155.185

1.121.428

665.725

104.312

329.136

-

-

-

1.966.850

249.957

4.800.433

15.558

-

3.867.728

472.297

-

183.963

-

123.521

667.523

205.460

3.654

5.539.704

-

507.549

63.277

-

286.251

-

-

-

151.308

2.951.025

44

1.274

1.436.614

142.362

5.539.704

15.449

-

3.259.889

463.989

-

165.502

-

139.356

1.227.420

211.804

8.541

5.491.950

-

452.570

101.251

-

219.874

-

-

-

129.172

2.412.245

-

339

1.971.630

204.869

5.491.950

Ativo

Circulante e Realizável a Longo Prazo

Disponibilidades

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

Títulos e Valores Mobiliários

Créditos de Operações com Seguros

Compras de Titulares

Outras Contas e Valores a Receber

Depósitos para Incentivos Fiscais

Outros Valores e Bens

Permanente

Investimentos

Imobilizado

Diferido

Total

Passivo

Circulante e Exigível a Longo Prazo

Depósitos

Provisões Técnicas Comprometidas

Débitos de Operações com Seguros

Obrigações por Empréstimos

Fiscais e Previdenciárias

Valores a Pagar - Estabelecimentos

Financiamento Bancário - Titulares Cartões

Receitas de Anuidades de Cartões

Outros

Provisões Técnicas Não Comprometidas

Resultado de Exercícios Futuros

Participações Minoritárias nas Subsidiárias

Patrimônio Líquido

Capital Social e Reservas

Resultado do Período

Total

(1) Inclui Banerjcard Administradora de Cartões de Crédito Ltda. (apenas em 30.06.2001), Itaú Personnalité Administradora de Cartões de Crédito e Serviços Ltda., Itaucard Administradora de Cartões de Crédito e Imobiliária Ltda. (empresa incorporada em 1º.04.2002, pela Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento), Bemge Administradora de Cartões de Crédito Ltda., Banestado Administradora de Cartões de Crédito Ltda. e, apenas em 30.06.2002, Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento e SISPLAN - Sistema de Processamento de Dados, Planejamento e Administração de Cartões de Crédito Ltda. e, proporcionalmente, Credicard Comercial e Importadora Ltda., Credicard S.A. Administradora de Cartões de Crédito, Redecard S.A. e Orbitall Serviços e Processamento de Informações Comerciais Ltda. (2) Inclui Banerj Seguros S.A., Itaú Capitalização S.A., Itaú Previdência e Seguros S.A., Itaú Seguros S.A., Bemge Seguradora S.A., Capitaliza - Empresa de Capitalização S.A., Cia. de Seguros Gralha Azul, Paraná Cia. de Seguros e, apenas em 30.06.2002, Itauseg Saúde S.A. e Gralha Azul Serviços de Saúde S/C Ltda. - empresas regulamentadas pela Superintendência de Seguros Privados (SUSEP).

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58 Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

b) Subsidiárias no Exterior

30.06.2002

Ativo

Circulante e Realizável a Longo Prazo

Disponibilidades

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

Aplicações no Mercado Aberto

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros

Títulos e Valores Mobiliários

Brasil

Governo Federal

Instituições Financeiras

Outros Títulos

Relações Interfinanceiras e Interdependências

Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil

Empréstimos de Comércio Exterior

Outros

Despesas Antecipadas

Outros Ativos

Permanente

Investimentos

Imobilizado

Diferido

Total

Passivo

Circulante e Exigível a Longo Prazo

Depósitos

Depósitos a Vista

Depósitos de Poupança

Depósitos Interfinanceiros

Depósitos a Prazo

Captações no Mercado Aberto

Recursos de Aceites e Emissão de Títulos

Relações Interfinanceiras e Interdependências

Obrigações por Empréstimos

Instrumentos Financeiros Derivativos

Outras Obrigações

Resultado de Exercícios Futuros

Participações Minoritárias nas Subsidiárias

Patrimônio Líquido

Capital Social e Reservas

Resultado do Período

Total

197.390

1.205.724

604.105

601.619

4.165.353

-

904.682

1.529.369

4.165.353

-

6.135.752

6.135.752

-

74.550

762.597

-

1.236

1.796

12.544.398

484.007

8.059

-

37.194

438.754

759.883

1.522.715

-

4.443.785

51.021

2.615.639

3.589

-

2.661.794

1.965

12.544.398

30.06.2001

55.031

768.313

57.985

710.328

3.446.506

2.352.420

888.064

1.464.356

1.094.086

6

4.348.408

3.109.706

1.238.702

33.604

511.134

-

1.132

723

9.164.857

850.201

6.053

-

79.671

764.477

616.278

1.194.745

-

4.144.427

-

110.688

12.479

-

2.317.191

(81.152)

9.164.857

30.06.2002

60.908

36.977

-

36.977

253.236

-

-

-

253.236

8.217

303.093

-

303.093

304

45.495

1.371

44.312

44.515

798.428

367.744

102.599

66.507

4.004

194.634

-

-

-

37.843

-

63.409

-

-

118.296

211.136

798.428

30.06.2001

84.075

80.900

-

80.900

308.308

-

-

-

308.308

103.296

891.349

-

891.349

3.118

283.878

4.259

150.832

7.603

1.917.618

1.160.550

140.497

381.542

61.504

577.007

-

-

-

107.553

-

307.401

-

-

341.642

472

1.917.618

30.06.2002

42.159

2.070.542

-

2.070.542

1.418.738

49.865

8.888

40.977

1.368.873

-

1.740.523

1.045.599

694.924

3.114

107.805

12.802

7.215

209

5.403.107

3.146.281

5.780

-

373.161

2.767.340

358.801

635.688

-

442.700

24.686

204.349

710

-

586.423

3.469

5.403.107

30.06.2001

17.494

1.195.120

-

1.195.120

979.455

10.524

-

10.524

968.931

-

1.172.932

789.383

383.549

870

26.838

11.643

4.947

281

3.409.580

2.267.294

4.346

-

176.077

2.086.871

369.277

198.050

-

72

-

177.319

583

-

376.562

20.423

3.409.580

30.06.2002

6.910

263.327

-

263.327

12.796

3.962

-

3.962

8.834

-

103.673

543

103.130

142

330

17.638

1.005

1.890

407.711

315.339

188.519

-

62.021

64.799

-

-

-

-

1.979

11.470

-

-

75.793

3.130

407.711

30.06.2001

11.655

210.278

-

210.278

9.199

2.765

-

2.765

6.434

-

23.212

391

22.821

101

600

5.010

743

2.264

263.062

194.096

147.267

-

7.016

39.813

-

-

-

-

-

8.180

-

2

55.411

5.373

263.062

Agências no

Exterior (1)

Banco Itaú

Buen Ayre S.A.

Banco Itaú

Europa S.A.

Consolidado (2)

Banco Itaú Europa

Luxembourg S.A.

Consolidado (3)

(1) Agências Grand Cayman e New York. (2) Banco Itaú Europa, S.A. e BIE - Bank & Trust, Ltd. (3) Banco Itaú Europa Luxembourg S.A. e Banco Itaú Europa - Fund Management Company, S.A. (4) Instituição controlada pelo BANESTADO, adquirida em 17.10.2000. (5) Afinco - Americas Madeira, SGPS Limitada, Banctec Informática S.A. (apenas em 30.06.2001, contemplando resultado até 31.03.2001), BFB Overseas Inc., BFB Overseas Cayman, Ltd., Externalizacion Global S.A., Inversora del Buen Ayre S.A., Itaú Europa, SGPS, S.A., Itaúsa Portugal - SGPS, S.A., ITH Zux Cayman Company Ltd. (apenas em 30.06.2001), Itaú Leasing de Chile Ltda., Zux Cayman Company Ltd., Zux SGPS, S.A., BIEL Holding AG, IPI - Itaúsa Portugal Investimentos, SGPS Ltda., Itaú Europa Luxembourg Advisory Holding Company S.A. e, apenas em 30.06.2002, Custode SGPS, Agate SàRL, ITB Holding Ltd., Topaz Holding Ltd. e Itau Brazil Inc.(6) Os dados do consolidado no exterior apresentam saldos líquidos das eliminações de consolidação.(7) A diferença em relação ao resultado do período apresentado no Relatório da Administração (EUR 10 milhões), refere-se à variação cambial da participação no BIE Bank & Trust no valor de R$ 25 milhões, que pelas normas contábeis portuguesas é registrada no patrimônio líquido.

(7)

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59Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

30.06.2002

33.393

421.017

9.547

411.470

804.591

253.016

1.231

251.785

551.575

-

180.121

180.121

-

4.091

306.119

111.807

149

31

1.861.319

776.385

41

-

251.751

524.593

-

32.402

-

-

51.629

10.141

1.014

-

971.249

18.499

1.861.319

30.06.2001

6.809

328.061

-

328.061

829.306

372.773

295.840

76.933

456.533

-

123.217

9.178

114.039

3.367

200.701

-

140

38

1.491.639

515.449

13

-

194.381

321.055

175.282

-

-

47.226

-

44.946

2.088

-

677.325

29.323

1.491.639

30.06.2002

10.913

38.848

-

38.848

46.742

34.248

-

34.248

12.494

1.436

23.555

23.316

239

-

844.427

-

129

49

966.099

15.963

10.098

-

5.865

-

-

-

-

-

-

838.329

-

-

109.033

2.774

966.099

30.06.2001

296

10.520

-

10.520

40.632

18.338

-

18.338

22.294

1.190

129.530

1.748

127.782

-

104.367

-

125

9

286.669

106.469

-

-

103.961

2.508

-

-

-

-

-

100.961

-

-

74.353

4.886

286.669

30.06.2002

317

2.911

-

2.911

-

-

-

-

-

16.288

17.356

-

17.356

-

13.363

666

720

137

51.758

38.761

6.209

7.185

-

25.367

-

-

58

-

-

5.375

-

-

20.488

(12.924)

51.758

30.06.2001

6.263

-

-

-

-

-

-

-

-

18.194

75.767

75.767

-

-

7.957

730

885

721

110.517

94.976

45.016

23.047

-

26.913

-

-

535

-

-

3.607

-

-

14.826

(3.427)

110.517

30.06.2002

20.812

86.973

-

86.973

11.151

719

719

-

10.432

-

-

-

-

25

605.079

2.302.765

621

2.070

3.029.496

-

-

-

-

-

-

-

-

138.655

-

63.683

603

386

2.881.621

(55.452)

3.029.496

30.06.2001

3.670

9.208

-

9.208

169.238

42.042

4.821

37.221

127.196

-

-

-

-

-

353.024

975.785

439

1.915

1.513.279

21.432

-

-

-

21.432

-

-

-

51.490

-

42.369

1.102

238

1.293.289

103.359

1.513.279

30.06.2002

365.451

3.867.961

610.853

3.257.108

6.478.480

2.775.860

915.520

1.860.340

6.478.480

25.941

8.410.841

7.385.316

1.025.525

80.808

2.022.842

477.005

56.189

51.217

21.836.735

4.864.361

304.329

73.692

626.598

3.859.742

1.115.886

2.080.432

58

4.940.654

129.315

3.104.896

4.686

110.645

5.329.102

156.700

21.836.735

30.06.2001

181.324

2.305.417

-

2.305.417

5.500.334

2.798.862

1.188.725

1.610.137

2.701.472

122.685

6.731.036

3.952.794

2.778.242

40.938

1.385.558

278.431

159.243

13.554

16.718.520

4.727.655

340.442

404.589

384.278

3.598.346

1.160.837

1.362.037

535

4.317.385

-

622.842

16.130

78.324

4.370.982

61.793

16.718.520

Itaú Bank, Ltd. IFE - Banco Bemge

(Uruguay) S.A.

Banco del

Paraná S.A. (4) Não Financeiras (5)

Consolidado no

Exterior (6)

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60 Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

c) Banco Itaú Buen Ayre

I - Efeitos da Pesificação

Considerando-se as medidas econômicas adotadas pelo Governo Argentino conhecidas até o momento, os ajustes resultantes dos efeitos da “pesificação”, elevaram o Patrimônio Líquido do Itaú Buen Ayre, em Pesos Argentinos, deP$ 149.242 para P$ 452.604, mesmo considerando reforço de provisões no montante de P$ 29.272. Utilizando-se a taxa de câmbio de $ 3,9079 Peso por dólar, após a “pesificação”, o impacto foi totalmente absorvido por provisões constituídas em exercícios anteriores no balanço do ITAÚ - Brasil que, em 31.12.2001, atingiram R$ 200.000, remanescendo ainda provisão no montante de R$ 100.000 para eventuais perdas adicionais. A Administração não espera impacto material do Investimento no Itaú Buen Ayre no resultado do ITAÚ em 2002.

No quadro abaixo demonstramos os efeitos da “pesificação” refletidos no resultado e no balanço de 30.06.2002 do Banco Itaú Buen Ayre e no ITAÚ CONSOLIDADO:

159.376

16.303

290.336

93.745

655.987

732.254

(76.267)

192.438

4.235

145.237

5.109

1.562.766

998.334

210.883

476.661

12.848

297.942

22.957

195.174

346.301

1.562.766

31.12.2001 (1) 30.06.2002 (2) Variações

Ativo

Circulante e Realizável a Longo Prazo

Disponibilidades

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

Títulos e Valores Mobiliários

Relações Interfinanceiras e Interdependências

Operações de Crédito

Empréstimos e Financiamentos

(-) Provisão p/ Créditos de Liquidação Duvidosa

Outros Ativos

Permanente

Investimentos

Imobilizado

Diferido

Total

Passivo

Circulante e Exigível a Longo Prazo

Depósitos

à vista

de poupança

Interfinanceiros

a Prazo

Obrigações por Empréstimos

Outras Obrigações

Patrimônio Líquido

Total

(1) As demonstrações elaboradas de acordo com as normas vigentes em 31.12.2001, estão convertidas considerando a paridade de 1/1 entre o Peso Argentino e o USD, e já refletiam reforço de Provisões sobre Operações de Crédito no montante de P$ 15.000.(2) As demonstrações com os efeitos da “pesificação” em 30.06.2002 consideram: a - a conversão das operações contratadas pelo USD livre pela cotação de P$ 3,9079; b - a conversão das operações contratadas pelo USD comercial pela cotação de P$ 1,40; c - o registro do Bônus previsto pelas autoridades argentinas para compensar as perdas com a "pesificação" em Operações de Crédito, cujo valor estimado é de R$ 48.077, por 30% do seu valor de face R$ 14.422; d - a conversão para R$ considera ainda a desvalorização de todas as operações, após as conversões mencionadas acima, tomando-se a cotação de P$ 3,9079 por USD.(3) Inclui R$ 12.531 em títulos do governo argentino (depósitos compulsórios), R$ 14.422 de bônus para compensação das perdas com a “pesificação” de operações de crédito e R$ 226.283 em títulos privados, emitidos por empresas sediadas fora da Argentina, classificadas como “Investment Grade”.(4) Os efeitos na redução do Patrimônio Líquido de R$ (16.869) refletidos no ITAÚ - Brasil decorrem de: a - R$ (28.195) do processo de “pesificação”, integralmente absorvidos por provisão anteriormente constituídas no Itaú-Brasil que consideram: I) o reforço de provisões para perdas registradas no Itaú Buen Ayre no montante de R$ (21.306); II) os ganhos patrimoniais em P$ decorrentes do processo de conversão no montante de R$ 230.785; e III) a perda cambial na conversão para R$, após o processo de "pesificação", no montante de R$ (237.674); e b - R$ 1.657 do resultado recorrente do Itaú Buen Ayre neste semestre. c - R$ 9.669 correspondentes ao ganho não realizado sobre títulos e valores mobiliários, decorrente da implantação dos critérios de avaliação e classificação definidos pelo BACEN.

60.908

36.977

253.236

8.217

303.093

359.709

(56.616)

45.799

1.371

44.312

44.515

798.428

367.744

102.599

66.507

4.004

194.634

37.843

63.409

329.432

798.428

(98.468)

20.674

(37.100)

(85.528)

(352.894)

(372.545)

19.651

(146.639)

(2.864)

(100.925)

39.406

(764.338)

(630.590)

(108.284)

(410.154)

(8.844)

(103.308)

14.886

(131.765)

(16.869)

(764.338)

(3)

(4)

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61Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

II - Carteira de Crédito e Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa após os Efeitos da Pesificação

III - Risco da Carteira de Crédito

Considerando-se o cenário econômico atual da Argentina e com base em informações conhecidas até o momento,a Administração quantificou a perda mínima e máxima da Carteira de Crédito demonstrada no item II acima:

IV - Risco de Linhas de Crédito entre empresas consolidadas

A Agência Grand Cayman detém títulos de emissão do Banco Itaú Buen Ayre no montante de R$ 29.097, eliminados no processo de consolidação, e cujo risco está integralmente coberto pela sobra de provisão de, no mínimo, R$ 46.344 demonstrada acima.

Saldo da Carteira

AA

A

B

C

D

E

F

G

H

TOTAL

Pessoa

Física

Pessoa

Jurídica (*)Total

30.06.2002

Excedente TotalMínima

RequeridaExcedente Total

TotalPessoa Física Pessoa Jurídica

Provisão Total

Mínima

Requerida

Nível de

Risco

-

-

47.907

2.455

1.541

908

4.041

2.747

16.948

76.547

155.211

42.252

72.235

10.171

1.070

9

2.053

50

111

283.162

155.211

42.252

120.142

12.626

2.611

917

6.094

2.797

17.059

359.709

-

-

479

74

154

272

2.021

1.923

16.948

21.871

-

-

20.097

2.381

1.387

636

2.020

824

-

27.345

-

-

20.576

2.455

1.541

908

4.041

2.747

16.948

49.216

-

211

722

305

107

3

1.027

35

111

2.521

-

-

-

2.868

963

6

1.027

15

-

4.879

-

211

722

3.173

1.070

9

2.054

50

111

7.400

-

211

21.298

5.628

2.611

917

6.094

2.797

17.059

56.616

(*) Inclui R$ 282.880 mil de operações contratadas com empresas “Corporate”, subsidiárias de empresas estrangeiras.

Saldo da

CarteiraMínima Máxima

Pessoa Física

Pessoa Jurídica - Subsidiárias de empresas

multinacionais com atuação na Argentina

Pessoa Jurídica - Outras

Total

Provisão Total no Itaú Buen Ayre

Provisão Excedente após os efeitos da Pesificação

Insuficiência (Sobra)

76.547

282.880

282

359.709

-

19.137

7.072

56

26.265

(56.616)

(100.000)

(130.350)

53.583

56.576

113

110.272

(56.616)

(100.000)

(46.344)

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62 Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

d) Principais Instituições Bancárias no País

BANERJ (1)

30.06.2002 30.06.2002 30.06.2002 30.06.2001

Ativo

Circulante e Realizável a Longo Prazo

Disponibilidades

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

Títulos e Valores Mobiliários

Relações Interfinanceiras

Relações Interdependências

Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil

Outros Créditos

Outros Valores e Bens

Permanente

Investimentos

Imobilizado

Diferido

Total

Passivo

Circulante e Exigível a Longo Prazo

Depósitos

Captações no Mercado Aberto

Recursos de Aceites e Emissão de Títulos

Relações Interfinanceiras

Relações Interdependências

Obrigações por Empréstimos

Obrigações por Repasses do País –

Instituições Oficiais

Provisões Técnicas de Seguros - Comprometidas

Instrumentos Financeiros Derivativos

Outras Obrigações

Provisões Técnicas de Seguros –

Não Comprometidas

Resultados de Exercícios Futuros

Participações Minoritárias nas Subsidiárias

Patrimônio Líquido

Capital Social e Reservas

Resultado do Período

Total

(1) Inclui Banco Banerj S.A., Banerjcard Administradora de Cartões de Crédito Ltda. (apenas em 30.06.2001), Banco Itaú Buen Ayre S.A., Externalizacion Global S.A., Inversora del Buen Ayre S.A., Figueira Administração e Participações Ltda. (apenas em 30.06.2001) e, apenas em 30.06.2002, Itaucard Administradora de Cartões de Crédito e Imobiliária Ltda (até 31.03.2002) e Itaucard Financeira S.A. Crédito e Financiamento e Investimento e Controladas, em decorrência de processo de reorganização societária no qual o Banerj adquiriu a condição de controlador das mesmas, razão pelo qual os ativos evoluíram consideravelmente quando comparados a 30.06.2001.(2) Inclui Banco BEG S.A., BEG - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. e SISPLAN - Sistema de Processamento de Dados, Planejamento e Administração de Cartões de Crédito Ltda. (3) Inclui Banco Bemge S.A., Bemge Administradora de Cartões de Crédito Ltda., Investimentos Bemge S.A., Lineinvest Participações S.A. (nova denominação social da Guaxinim Administração e Participações Ltda.) e, apenas em 30.06.2001, Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento, IFE – Banco Bemge (Uruguay) S.A. (4) Inclui Banco Banestado S.A., Asban S.A. Participações, Banco Del Paraná S.A., Banestado Administradora de Cartões de Crédito Ltda., Banestado Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil, Banestado Corretora de Valores Mobiliários S.A., Banestado S.A. - Participações, Administração e Serviços e Capitaliza - Empresa de Capitalização S.A.

30.06.2001 30.06.2001 30.06.2002

BEG (2) BEMGE (3) BANESTADO (4)

136.543

6.283.663

1.589.918

599.371

6.933

2.561.361

2.705.270

188.106

812.270

542.065

138.374

15.563.874

2.656.750

274.582

3.282.306

159.428

8.311

625.685

390

-

59.435

4.062.961

-

157.486

1.378.040

2.677.386

221.114

15.563.874

127.407

1.411.121

814.268

606.191

12.268

1.370.444

472.802

6.277

23.222

166.965

94.019

5.104.984

3.226.544

57.048

-

187.081

7.616

108.727

577

-

-

607.787

-

229

196.007

613.309

100.059

5.104.984

11.776

134.133

178.577

12.596

83

139.413

225.302

5.795

1.678

17.648

26

727.027

353.769

-

-

2.631

5.995

897

7.417

-

-

196.190

-

975

50

153.662

5.441

727.027

8.774

1.794.463

138.200

98.607

-

33.413

731.672

6.111

12.235

12.277

1.011

2.836.763

681.515

-

-

7.048

1.584

-

-

-

-

279.429

-

6

12.227

1.807.237

47.717

2.836.763

10.508

1.582.451

645.200

103.261

-

172.929

827.766

6.525

13.489

17.363

1.733

3.381.225

789.123

302.735

-

9.411

374

-

-

-

-

458.595

-

10

12.066

1.759.744

49.167

3.381.225

37.868

268.490

94.648

273.704

49

582.914

1.850.121

98.597

33.038

65.327

9.561

3.314.317

1.626.239

40.860

8.446

19.751

35.421

6.627

166.629

264

1.682

935.945

37.230

1.842

4.169

582.236

(153.024)

3.314.317

118.875

983.581

514.051

820.821

5.946

1.030.892

1.866.438

56.096

27.951

136.161

11.148

5.571.960

2.698.694

275.984

147.812

196.632

19.237

25.540

244.013

2.741

-

1.413.796

54.284

3.829

2.788

437.954

48.656

5.571.960

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63Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

NOTA 22 - DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA

Abaixo apresentamos a Demonstração do Fluxo de Caixa elaborado pelo Método Indireto

1º.01 a 30.06.2002

1º.01 a 30.06.2001

Atividades Operacionais Lucro Líquido Provisão para Desvalorização de Títulos e Valores Mobiliários Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização Imposto de Renda Diferido Ativo (Reversão) Provisão para Perdas em Outros Valores e Bens (Lucro) Prejuízo na Alienação de Valores e Bens Amortização de Ágio Resultado de Participação em Controladas e Coligadas (Ganho) Perda na Conversão de Moedas Resultado Extraordinário em Coligadas (Ganho) Perda na Alienação de Investimentos (Reversão) Provisão para Perdas em Outros Investimentos Depreciações e Amortizações Resultado dos Acionistas Minoritários Variação de Ativos e Obrigações (Aumento) Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (Aumento) Redução em Títulos e Valores Mobiliários (Aumento) Redução em Depósitos Compulsórios no Banco Central do Brasil (Aumento) Redução em Relações Interfinanceiras e Relações Interdependências (Aumento) em Operações de Crédito (Aumento) Redução em Operações de Arrendamento Mercantil (Aumento) em Outros Créditos e Outros Valores e Bens (Redução) Aumento em Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Redução) Aumento em Outras Obrigações (Redução) Aumento em Resultados de Exercícios FuturosCaixa Líquido Proveniente (Aplicado) em Atividades Operacionais

Atividades de Investimentos Juros sobre o Capital Próprio/Dividendos Recebidos Alienação de Bens não de Uso Próprio Alienação de Investimentos Alienação de Imobilizado de Uso Redução do Diferido Aquisição de Bens não de Uso Próprio Aquisição de Investimentos Ágio na Aquisição de Investimentos Aquisição de Imobilizado de Uso Aplicações no Diferido Variação da Participação dos Acionistas Minoritários Caixa Líquido Proveniente (Aplicado) em Atividades de Investimentos

Atividades de Financiamentos Aumento (Redução) em Depósitos Aumento (Redução) em Captações no Mercado Aberto Aumento (Redução) em Recursos por Emissão de Títulos Aumento (Redução) em Obrigações por Empréstimos e Repasses Aumento em Instrumentos Financeiros Derivativos Aumento em Obrigações por Dívida Subordinada Outorga de Opções de Ações Exercidas Subscrição de Ações Aquisições de Ações Próprias Ajuste de Exercícios Anteriores de TVM e Derivativos - Circ 3068/01 e 3082/02 Variação no Período do Valor de Mercado Juros sobre o Capital Próprio Pagos e/ou Provisionados Reversão de Provisão de Juros sobre Capital Próprio Caixa Líquido Proveniente (Aplicado) em Atividades de Financiamento

Aumento em Disponibilidades, Líquida Disponibilidades no Início do Período Disponibilidades no Final do Período

Aumento em Disponibilidades, Líquida

ITAÚ CONSOLIDADO

1º.01 a 30.06.2001

996.122 1.384.205 1.047.831 1.456.829 - 28.099 - 55.311 599.044 343.423 943.305 612.672 - - 494.514 413.745 (342.649) (182.646) (276.369) (290.714) 618 (6.063) 3.193 (13.208) (30.091) 15.417 14.172 30.524 110.752 78.382 25.430 3.355 (941.485) (833.538) (199.975) (21.275) - - 175.327 (1.917) - (229.067) 145 36 2.407 139 (1.069) 2.791 248.467 191.917 267.796 235.494 153.698 64.501 (1.822.869) 2.068.442 (3.406.430) 1.339.347 (1.098.283) 589.605 (490.376) 1.188.271 189.014 (63.701) 489.736 (73.841)

39.445 (244.679) 33.236 (293.161) (804.072) (2.294.045) (1.357.919) (3.184.944) 31.794 - 131.515 (337.335) 1.286.175 (2.108.434) 1.780.709 (1.817.334)

- - (259.626) (310.980) (759.681) 1.309.152 (1.447.606) 1.527.593 (18.191) (144) (20.387) (3.890)(2.315.745) 46.361 (1.896.888) 581.973

21.793 574.001 28.552 54.837 137.492 188.004 103.214 83.763 8.013 13.198 17.300 39.289 124.290 70.627 - 625 4.808 770 (27.289) (44.790) (128.863) (132.633) (162.717) (52.647) (197.655) (23.420) (47.742) - (49.818) (3.355) (210.720) (163.662) (280.638) (280.163) (77.441) (24.662) (63.190) (38.024) (16.058) (38.936)(355.050) 466.754 (461.619) (243.932)

431.005 (252.643) 423.286 (712.117) 960.489 (2.515.151) 226.378 (1.724.167) 675.682 901.905 945.885 911.988 (58.831) 2.142.437 120.173 2.009.262 773.643 - 654.370 - 432.702 - 453.985 - 29.034 416 29.034 416 57.050 121 57.050 121 (209.359) (399.196) (209.359) (399.196) 24.021 - 24.021 - (37.002) - (37.002) - (180.121) (386.763) (180.121) (386.763) 1.463 - 1.463 - 2.899.776 (508.874) 2.509.163 (300.456)

228.981 4.241 150.656 37.585 1.519.104 1.291.964 1.895.760 1.559.617 1.748.085 1.296.205 2.046.416 1.597.202

228.981 4.241 150.656 37.585

1º.01 a 30.06.2002

ITAÚ

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64 Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

2 de agosto de 2002.

Ao Conselho de Administração e aos Acionistas

Banco Itaú S.A.

1. Examinamos as demonstrações contábeis do Banco Itaú S.A. e do Banco Itaú S.A. e empresas controladas em30 de junho de 2002 e 2001, elaboradas sob a responsabilidade da sua administração. Nossa responsabilidade é a de emitir parecer sobre essas demonstrações contábeis.

2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil, que requerem que os exames sejam realizados com o objetivo de comprovar a adequada apresentação das demonstrações contábeis em todos os seus aspectos relevantes. Portanto, nossos exames compreenderam, entre outros procedimentos: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos do Banco e empresas controladas, (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados e (c) a avaliação das práticas e estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração do Banco, bem como da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto.

3. Somos de parecer que as referidas demonstrações contábeis apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Banco Itaú S.A. e do Banco Itaú S.A. e empresas controladas em30 de junho de 2002 e 2001 e o resultado das operações, as mutações do patrimônio líquido e as origens e aplicações de recursos dos semestres findos nessas datas, bem como o resultado consolidado das operações e as origens e aplicações de recursos consolidados dos semestres findos nessas mesmas datas, de acordo com práticas contábeis geralmente aceitas no Brasil.

PricewaterhouseCoopers

Auditores Independentes

CRC 2SP000160/O-5

PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES

Ricardo Baldin

Sócio

Contador CRC 1SP110374/O-0

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65Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

1. No decurso do primeiro semestre, o Sistema de Controles Internos do Banco, implementado em 1999, foi objeto de novos aprimoramentos visando minimizar os riscos, mormente de natureza operacional, a que a atividade da nossa Instituição está sujeita. Entre essas iniciativas merecem destaque, neste período, o lançamento de política de segurança da informação e a criação de sistema destinado ao cadastramento e acompanhamento de ocorrências do risco operacional.

2. O relatório semestral, datado de 16 de julho, elaborado pela Auditoria Interna e colocado à disposição do Banco Central do Brasil, descreve com conveniente detalhe as principais realizações do período objetivando a melhoria dos processos de negócios e operacionais e as ações desenvolvidas para assegurar a permanente conformidade da múltipla atividade do Banco com os dispositivos legais e regulamentares. O documento conclui com avaliação sobre o cumprimento de recomendações apresentadas em relatórios anteriores e formula novas e pertinentes recomendações tanto de caráter geral como específicas, estas últimas dirigidas a diversas Áreas do Banco.

Em nossa opinião, o relatório em apreço deve ser aprovado quer nas suas recomendações quer nas suas conclusões.

É este o PARECER que, nos termos do nº 3 do artº 7º dos Estatutos do Banco, o Comitê submete à homologação do plenário do Conselho de Administração.

São Paulo, 1 de agosto de 2002.

Os Conselheiros

Carlos da Câmara Pestana

Alcides Lopes Tápias

Luiz Assumpção Queiroz Guimarães

(Homologado na reunião de 5 de agosto do Conselho de Administração)

PARECER DO COMITÊ DECONTROLES INTERNOS ITAUBANCO

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66 Banco Itaú S.A. Demonstrações Contábeis Consolidadas - 30 de Junho de 2002

Os membros efetivos do Conselho Fiscal do Banco Itaú S.A., após examinarem o relatório da administração e as demonstrações contábeis referentes ao semestre encerrado em 30.06.2002, constataram a exatidão de todos os elementos apreciados, que refletem, adequadamente, a situação patrimonial, a posição financeira e as atividades desenvolvidas no período, recomendando que sejam aprovados pelo Conselho de Administração da sociedade.

São Paulo, 5 de agosto de 2002.

Gustavo Jorge Laboissiere Loyola

Alberto Sozin Furuguem

Iran Siqueira Lima

PARECER DO CONSELHO FISCAL

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67 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Análise Gerencialda Operação30 de Junho de 2002

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68Análise Gerencial da Operação Banco ItaúAnálise Gerencial da Operação Banco Itaú

Sumário Executivo

87.022 79.913 87.022 74.886

30.158 28.066 30.158 27.046

4.681 4.474 4.681 4.052

26.236 23.792 26.236 23.310

8.288 7.842 8.288 7.311

567 504 1.071 1.232

(23) 0 (23) 225

544 504 1.048 1.457

2.040 1.831 3.871 3.256

1.528 1.400 2.928 2.643

1.004 996 2.000 1.767

4,89 4,52 9,41 12,90

111.295 111.370 111.295 112.896

74,47 70,42 74,47 64,76

61 119 180 387

0,55 1,07 1,62 3,43

17.188 20.628 17.188 21.914

6.043 8.878 6.043 9.507

30,3% 28,3% 27,5% 36,6%

29,0% 28,3% 26,9% 43,8%

2,5% 2,5% 2,4% 3,9%

15,3% 15,2% 15,3% 13,7%

55,0% 55,4% 55,2% 56,0%

56.243 57.274 56.243 47.545

43.158 44.161 43.158 45.604

9,0 8,8 9,0 7,7

2.279 2.263 2.279 2.114

907 926 907 863

15.855 14.425 15.855 12.242

Nacional Internacional

F1+(bra) B

AA+(bra) B+

- B/C

- 4T

- C

- B2 / NP

- A3 / P-2

Aaa.br -

BR-1 -

B2-

Ba2

B+

B

br.AA BB

br.A-1 B

AAA -

Highlights

* JCP (Juros sobre o Capital Próprio).* * Para o cálculo do Índice de Eficiência, foi utilizado somente o resultado recorrente.

Balanço Patrimonial

Ativos Totais

Operações de Crédito

Fianças, Avais e Garantias

Títulos e Valores Mobiliários + Aplicações em Dep. Interfinanceiros

Patrimônio Líquido da Controladora

Demonstração do Resultado do Exercício

Lucro Líquido Recorrente

Lucro Líquido Extraordinário

Lucro Líquido da Controladora

Margem Financeira

Resultado Bruto da Intermediação Financeira

Receita de Serviços

Resultado de Ações (R$)

Lucro Líquido Consolidado por Lote de Mil Ações

Número de Ações em Circulação - em Milhões

Valor Patrimonial por Lote de Mil Ações

Dividendos / JCP * ( R$ Milhões )

Dividendos / JCP * por Lote de Mil Ações

Market Capitalization ( R$ Milhões - Final do Período )

Market Capitalization ( US$ Milhões - Final do Período )

Índices de Desempenho ( % )

ROE Recorrente Anualizado

ROE Anualizado

ROA Anualizado

Índice de Solvabilidade

Índice de Eficiência * *

Dados Relevantes

Recursos Administrados

Número de Funcionários do Conglomerado

Número de Clientes Ativos ( Milhões )

Número de Agências ( Unidades )

Número de PAB’s ( Unidades )

Número de Caixas Eletrônicos ( Unidades )

Ratings

FitchRatings ( London )

Short Term

Long Term

Individual

Legal

Moody’s ( New York )

Financial Strength

Bank Deposits - Foreign Currency

Bank Deposits - Local Currency

Long Term Deposit

Short Term Deposit

Deposit Notes/CD Program

Senior Unsecured

Standard & Poor’s ( New York )

Moeda Estrangeira - Longo Prazo

Moeda Estrangeira - Curto Prazo

Moeda Nacional - Longo Prazo

Moeda Nacional - Curto Prazo

Atlantic Rating (Rio de Janeiro)

30-jun-0130-jun-0231-mar-02

R$ Milhões (exceto onde indicado)

30-jun-02

1º Sem./011º Sem./021º Trim./022º Trim./02

30-jun-0130-jun-0231-mar-0230-jun-02

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69 Análise Gerencial da Operação Banco ItaúAnálise Gerencial da Operação Banco Itaú

Sumário Executivo

Balanço Patrimonial Consolidado

Circulante e Realizável a Longo Prazo

Disponibilidades

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

Títulos e Valores Mobiliários

(Provisão para Desvalorização de Títulos)

Relações Interfinanceiras e Interdependências

Operações de Crédito

Operações de Arrendamento Mercantil

(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa)

Outros Ativos

Carteira de Câmbio

Outros

Permanente

Investimentos

Imobilizado de Uso

Diferido

TOTAL DO ATIVO

83.524 76.667 71.660 6.857 11.864

2.046 1.873 1.597 173 449

13.471 8.797 7.374 4.674 6.097

19.818 20.027 19.715 (210) 103

0 (730) (1.004) 730 1.004

7.138 7.960 7.495 (822) (357)

25.579 23.564 22.063 2.015 3.516

1.233 1.329 1.292 (95) (59)

(2.911) (2.668) (2.190) (243) (721)

17.151 16.517 15.318 634 1.833

4.722 3.898 3.820 824 903

12.429 12.618 11.499 (190) 930

3.497 3.246 3.226 251 271

944 731 709 213 236

2.288 2.266 2.338 22 (50)

265 249 179 16 86

87.022 79.913 74.886 7.108 12.136

30-jun-01

R$ Milhões

Variação Jun.02-Jun.01

ATIVO VariaçãoJun.02-Mar.02

31-mar-0230-jun-02

Circulante e Exigível a Longo Prazo

Depósitos

Depósitos à Vista

Depósitos de Poupança

Depósitos Interfinanceiros

Depósitos a Prazo

Captações no Mercado Aberto

Recursos de Aceites e Emissão de Títulos

Relações Interf. e Interdependências

Obrigações por Empréstimos

Obrigações por Repasses do País

Instrumentos Financeiros Derivativos

Outras Obrigações

Carteira de Câmbio

Dívida Subordinada

Diversos

Provisões Técnicas de Seg., Cap. e Previdência

Resultados de Exercícios Futuros

Participações Minoritárias nas Subsidiárias

Patrimônio Líquido da Controladora

TOTAL DO PASSIVO

DEPÓSITOS

FUNDOS + CARTEIRAS ADMINISTRADAS

TOTAL Depósitos + Fundos + Carteiras Adm.

R$ Milhões

PASSIVO

74.887 68.537 64.457 6.351 10.430

28.754 27.110 27.163 1.644 1.591

6.356 5.981 6.056 375 300

16.019 15.636 15.552 383 467

649 636 424 13 225

5.730 4.857 5.131 874 599

12.750 11.586 9.448 1.164 3.302

3.852 3.136 3.879 716 (27)

3.112 3.585 3.302 (473) (190)

6.109 5.044 5.567 1.066 542

3.182 3.105 3.312 77 (130)

654 0 0 654 654

16.474 14.971 11.785 1.503 4.688

3.370 2.961 1.982 410 1.388

1.887 1.409 0 478 1.887

11.217 10.602 9.803 615 1.413

2.951 2.787 2.412 164 539

147 166 134 (18) 13

748 582 571 166 176

8.288 7.842 7.311 446 977

87.022 79.913 74.886 7.108 12.136

28.754 27.110 27.163 1.644 1.591

56.243 57.274 47.545 (1.031) 8.697

84.997 84.384 74.708 613 10.288

30-jun-01 Variação Jun.02-Jun.01

Variação Jun.02-Mar.0231-mar-0230-jun-02

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70Análise Gerencial da Operação Banco ItaúAnálise Gerencial da Operação Banco Itaú

Sumário Executivo

Demonstração do Resultado Consolidado

Receitas da Intermediação Financeira

Operações de Crédito

Operações de Arrendamento Mercantil

Resultado de Títulos e Valores Mobiliários

Resultado de Câmbio

Resultado de Aplicações Compulsórias

Despesas da Intermediação Financeira

Operações de Captação no Mercado

Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses

Operações de Arrendamento Mercantil

Margem Financeira

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Resultado Bruto da Intermediação Financeira

Outras Receitas / (Despesas) Operacionais

Receitas de Prestação de Serviços

Receitas de Prêmios de Capitalização,

Seguros e Previdência

Despesas c/ Variação de Provisões Técn.

de Cap., Seg. e Prev.

Despesas com Sinistros

Despesas de Comercialização

Despesas com Benefícios de Planos de

Previdência

Despesas Administrativas

Despesas Tributárias

Resultado de Participações em Coligadas e

Controladas

Outras Receitas Operacionais

Outras Despesas Operacionais

Resultado Operacional

Resultado Não Operacional

Resultado antes da Tributação e Participações

Imposto de Renda e Contribuição Social

Resultado Extraordinário

Participações no Lucro

Participações Minoritárias nas Subsidiárias

Lucro Líquido da Controladora

Número de Ações em Circulação - Em mil

Valor Patrimonial por Lote de Mil Ações (R$)

Lucro Líquido por Lote de Mil Ações (R$)

7.487 3.300 10.787 7.557 4.187 3.230

3.896 1.724 5.620 3.901 2.172 1.719

240 256 496 421 (16) 75

3.105 1.259 4.364 3.038 1.847 1.326

185 3 188 63 182 125

60 58 118 134 2 (16)

(5.447) (1.469) (6.915) (4.301) (3.978) (2.614)

(3.738) (1.163) (4.901) (3.120) (2.575) 1.781)

(1.550) (145) (1.695) (857) (1.404) (838)

(159) (161) (320) (324) 1 5

2.040 1.831 3.871 3.256 210 616

(512) (431) (943) (613) (81) (331)

1.528 1.400 2.928 2.643 128 285

(613) (701) (1.314) (1.193) 87 (120)

1.004 996 2.000 1.767 7 233

777 654 1.431 1.267 122 164

(298) (197) (495) (414) (101) (81)

(212) (177) (389) (401) (35) 12

(55) (55) (110) (90) (0) (19)

(75) (75) (150) (114) 0 (36)

(1.734) (1.633) (3.366) (2.993) (101) (373)

(187) (185) (372) (310) (2) (62)

196 4 200 21 192 179

449 97 546 324 351 222

(478) (132) (610) (251) (346) (359)

915 699 1.614 1.450 215 165

(37) (15) (51) 66 (22) (118)

878 685 1.563 1.516 193 47

(109) (143) (253) (100) 34 (152)

(23) - (23) 225 (23) (248)

(56) (30) (86) (119) (25) 34

(146) (8) (154) (65) (138) (89)

544 504 1.048 1.457 40 (409)

111.295.095 111.369.911 111.295.095 112.896.494 (74.816) (1.601.399)

74,47 70,42 74,47 64,76 4,05 9,71

4,89 4,52 9,41 12,90 0,37 (3,49)

1º Sem./011ºSem./02

R$ Milhões

Variação 1s.02/1s.01

1º Trim./02 Variação 2t.02/1t.02

2º Trim./02

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71 Análise Gerencial da Operação Banco ItaúAnálise Gerencial da Operação Banco Itaú

Sumário Executivo

- O segundo trimestre de 2002 foi marcado por um ambiente de negócios bastante volátil, ocorrendo uma desvalorização de 22,4% do Real frente ao Dólar, e a manutenção da taxa básica de juros (Selic) em 18,5% ao ano.

- O Banco Itaú alcançou um resultado consolidado de R$ 544 milhões no segundo trimestre de 2002, crescendo 8,0% em relação ao trimestre anterior. O lucro líquido por lote de mil ações alcançou R$ 4,89 no trimestre.

- O resultado extraordinário reduziu o lucro líquido em R$ 23 milhões, sendo composto basicamente pela amortização integral do ágio pago na aquisição de ações preferenciais do BEG junto a acionistas minoritários (Ver Nota Explicativa 17, anexo às Demonstrações Contábeis).

- O Patrimônio Líquido da Controladora somou R$ 8.288 milhões, o que equivale a um aumento de 5,7% em relação ao primeiro trimestre do ano.

- O Retorno anualizado sobre o Patrimônio Líquido (ROE) atingiu 29,0% no período, apresentando uma evolução positiva em relação aos 28,3% obtido no trimestre anterior. Os Ativos Totais somaram R$ 87.022 milhões em 30 de junho de 2002, crescendo 8,9% em relação ao saldo do último dia do trimestre anterior. O crescimento desse saldo é devido basicamente ao efeito da variação cambial sobre os ativos indexados ao dólar. O Retorno anualizado sobre os Ativos Totais (ROA) foi de 2,5%.

- O Índice de Solvabilidade do Banco Itaú alcançou 15,3% no segundo trimestre de 2002, mantendo-se estável em relação ao período anterior. É importante destacar que os ajustes associados à adoção das Circulares 3.068 e 3.082 do Banco Central do Brasil - Bacen não causaram efeito sobre a exigência de capital.

- O Bacen, por meio das Circulares 3.068 e 3.082, estabeleceu novos critérios para o registro e a avaliação contábil de títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos. A principal alteração diz respeito à avaliação dos ativos, adotando-se como base os preços praticados no mercado (mark to market).

- Em 30 de junho de 2002, o Itaú tinha classificado na categoria Títulos Mantidos até o Vencimento apenas os títulos públicos NTN-M, no valor R$ 131milhões, por se tratar de papel inalienável. Enfatizamos que a grande maioria da carteira de títulos e valores mobiliários encontra-se marcada a mercado em nosso balanço.

- O Banco Itaú adotou os mesmos crítérios aplicados às suas demonstrações contábeis baseadas nos Princípios Contábeis Geralmente Aceitos nos Estados Unidos (US GAAP) para fazer a segregação da carteira de títulos e valores mobiliários entre as novas categorias definidas pelo Bacen.

- O saldo das operações de crédito, incluindo avais e fianças, somou R$ 34.839 milhões, aumentando 7,1% em relação ao primeiro trimestre. O Banco Itaú adotou uma política de concessão de crédito mais restritiva diante do atual cenário macro-econômico. O crescimento da carteira decorre basicamente do montante das operações indexadas ao dólar.

- A variação da margem financeira causou impacto positivo no índice de eficiência, o qual passou de 55,4% para 55,0%.

- O volume de Recursos Administrados pelo Itaú atingiu R$ 56,2 bilhões em junho de 2002, sendo que market share obtido pelo Itaú, passou de 12,85% em março de 2002 para 13,18% em junho de 2002, o que o mantém como um dos maiores gestores de fundos de investimentos do mercado.

O Banco Itaú alcançou um resultado consolidado de R$ 544 milhões no

Segundo Trimestre de 2002

Os efeitos da variação cambial sobre os investimentos no exterior estão sendo apresentados de forma distribuída nas linhas da Demonstração do Resultado, conforme a natureza das contas patrimoniais correspondentes.

Expectativas futuras, decorrentes da leitura desta análise, devem considerar os riscos e incertezas que envolvem quaisquer atividades e que estão fora do controle das empresas do conglomerado (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, infl ação, desintermediação fi nanceira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária).

As tabelas desse relatório apresentam os números em milhões. No entanto, as variações e totalizações foram calculadas utilizando números em unidades.

Lucro LíquidoR$ Milhões

Lucro líquido consolidadoLucro líquido consolidado recorrente

1º Tr

im./0

0

2º Tr

im./0

0

3º Tr

im./0

0

4º Tr

im./0

0

1º Tr

im./0

1

2º Tr

im./0

1

3º Tr

im./0

1

1º Tr

im./0

2

900

800

200

700

300

600

400

500365

435

620651

581630

491

365435

462

579625

832

699

234

100

-

4º Tr

im./0

1

504

2º Tr

im./0

2

567

544498

Retorno sobre Patrimônio Líquido

Lucro líquido consolidadoLucro líquido consolidado recorrente

10%

20%

60%

30%

50%

40%

1º Tr

im./0

0

2º Tr

im./0

0

3º Tr

im./0

0

4º Tr

im./0

0

1º Tr

im./0

1

2º Tr

im./0

1

3º Tr

im./0

1

1º Tr

im./0

2

26,1%30,3% 30,7%

30,3%

0%

%

4º Tr

im./0

1

35,8%39,7%

12,9%

42,9%

28,6%

53,9%

41,3%33,3% 42,1%

36,7% 28,3%

44,0%

26,1%30,3%

29,0%

2º Tr

im./0

2

Lucro Líquido por lote de mil ações

Lucro líquido consolidado Lucro líquido consolidado recorrente

1º Tr

im./0

0

2º Tr

im./0

0

3º Tr

im./0

0

4º Tr

im./0

0

1º Tr

im./0

1

2º Tr

im./0

1

3º Tr

im./0

1

4º Tr

im./0

1

1,0

2,0

7,0

3,0

6,0

4,0

5,0

8,0

-

R$

1º Tr

im./0

2

3,103,70

5,38

5,154,40

3,103,70 3,92

5,03

7,37

6,20

2,09

4,23

5,73

5,595,515,10

4,89

2º Tr

im./0

2

Operações de Crédito (1)

(1) Inclui avais e fi anças

R$ Bilhões

Mar

.00

40

20,2

-

35

5

30

10

25

15

20

Mar

.02

Jun.

00

Set.0

1

Set.0

0

Jun.

01

Dez.0

0

Mar

.01

21,6 22,2

27,331,2 31,1

33,5

Dez.0

1

32,5

Jun.

02

34,3 34,8

4,52

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72Análise Gerencial da Operação Banco ItaúAnálise Gerencial da Operação Banco Itaú

Sumário Executivo

segundo trimestre de 2002, contra R$ 504 milhões no primeiro trimestre.

Os principais itens na variação ocorrida entre os trimestres foram:

a) A variação positiva da margem financeira

b) A variação negativa com a provisão para créditos de liquidaçãoduvidosa

c) A variação negativa das despesas administrativas

d) A variação positiva do Resultado de Participações em Coligadas eControladas / Participações Minoritárias

e) Resultado extraordinário

f) Outros

TOTAL

Margem Financeira

A margem financeira é aqui analisada sob o conceito de margem financeirarealocada (ver Margem Financeira Realocada). Os principais efeitosdecorrentes da comparação dos trimestres são os seguintes:

- Variação cambial sobre os investimentos permanentes no exterior alocada à margem financeira/Efeito da variação cambial sobre operações no Brasil e no Exterior.

- Constituição de provisão para que as ações referentes à operação AOLA (America Online Latin America Inc.), registradas no Balanço Patrimonial do Banco Itaú, líquidas das respectivas obrigações, reflitam o seu valor de mercado.

- Em função da instabilidade macro-econômica e aumento da volatilidade dos mercados, o Banco Itaú constituiu provisão adicional para fazer face a riscos futuros decorrentes de oscilações nas cotações.

- A marcação a mercado das operações de swap afetou negativamente o resultado de títulos e valores mobiliários do trimestre.

- Outros

SUBTOTAL

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

O aumento da despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa está basicamente associado à evolução da maturidade das operações em atraso e à revisão da avaliação de risco de clientes de determinados setores de atividade econômica.

SUBTOTAL

Despesas Administrativas

Dentre os diversos fatores que compõem as Despesas Administrativas,destacam-se:

- O aumento das despesas de desligamentos e processostrabalhistas, com destaque para a antecipação do ajuste do quadro de pessoal do Banestado.

- Outros

SUBTOTAL

Resultado de Participações em Coligadas e Controladas / Participações Minoritárias

O Resultado de Participações em Coligadas e Controladas do segundotrimestre de 2002 decorre basicamente dos seguintes fatores:

- Efeito da desvalorização do dólar em relação ao euro somado ao efeitoda desvalorização do Real frente ao dólar afetou a avaliação de nossoinvestimento no Banco Português de Investimentos.

- Participação minoritária nas subsidiárias, principalmente Banco ItaúEuropa.

- Outros

SUBTOTAL

Resultado Extraordinário

Basicamente associado à amortização integral do ágio pago na aquisição departicipações minoritárias no BEG.

Outros

TOTAL

R$ 210 milhões

R$ (81) milhões

R$ (101) milhões

R$ 54 milhões

R$ (23) milhõesR$ (19) milhões

R$ 40 milhões

R$ 673 milhões

R$ (260) milhões

R$ (130) milhões

R$ 22 milhões

R$ 210 milhões

R$ (81) milhões

R$ 180 milhões

R$ (138) milhõesR$ 12 milhões

R$ (95) milhões

R$ (81) milhões

R$ 25 milhões

R$ (101) milhões

R$ (76) milhões

R$ 54 milhões

R$ (23) milhõesR$ 19 milhões

R$ 40 milhões

Índice de Efi ciência %

54,2%

Set.01

55,7%

Jun.01

54,7%

Mar.01

54,4%

Dez.01 Jun.02

55,0%

Mar.02

55,4%

Total de Ativos R$ Bilhões

Mar

.00

90

54,1

10

80

20

70

30

60

40

50

-

Dez.0

1

Jun.

00

Dez.0

0

Jun.

01

Set.0

1

Mar

.01

Set.0

0

54,5 57,2

69,674,6 74,8

81,7 81,8

Jun.

02

87,0

Mar

.02

79,9

Recursos AdministradosR$ Bilhões

Dez.00

69,6

Mar.02Dez.01Set.01Jun.01Mar.01

71,274,7

80,6 84,1 84,4

Jun.02

85,0

41,7 44,047,5

53,5 55,8 57,3 56,2

27,9 27,2 27,2 27,1 28,3 27,1 28,8

Fundos de investimentos + Carteiras AdministradasDepósitos

151

1

PrevidênciaCapitalizaçãoSeguros

4 4 4 2 5 1 2 (1) 3

1º Tr

im./0

0

2º Tr

im./0

0

3º Tr

im./0

0

4º Tr

im./0

0

1º Tr

im./0

1

2º Tr

im./0

1

3º Tr

im./0

1

4º Tr

im./0

1

1º Tr

im./0

2

2º Tr

im./0

2

88

65

22

100

58

38

89

58

27

104

73

27

132

91

39

116

77

34

110

78

30

114

93

29

109

43

137

85

49

Resultado Parcial de Seguros, Capitalização e Previdência R$ Milhões

151

Indice de Non Accrual(2) - Pessoa Física x Jurídica

(2)Non Accrual: Operações de Crédito vencidas há mais de 60 dias

14,4

0,0

12,0

2,4

9,6

4,8

7,2

Índice Non Accrual - Pessoa FísicaÍndice Non Accrual - Pessoa JurídicaÍndice Non Accrual

Dez.0

0

9,93

11,10

5,01

1,50

4,45

1,21

Dez.0

1

Set.0

1

Jun.

01

Mar

.01

4,21 4,25 4,39

Mar

.02

11,62

5,66

1,55

12,67

5,90

1,73

Jun.

02

(%)

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73 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

ANÁLISE DO RESULTADO CONSOLIDADO

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74Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Análise do Resultado Consolidado

O Resultado

O Lucro Líquido do Banco Itaú S.A. no segundo trimestre de 2002 somou R$ 544 milhões, o que equivale a um aumento de 8,0% em relação ao trimestre anterior.

O Patrimônio Líquido da Controladora somou R$ 8.288 milhões, o que corresponde a uma elevação de 5,7% em relação ao primeiro trimestre do ano. Esse aumento está associado fundamentalmente ao lucro obtido no período.

O Retorno anualizado sobre o Patrimônio Líquido (ROE) atingiu 29,0% no trimestre, apresentando uma evolução positiva em relação aos 28,3% obtidos nos três primeiros meses de 2002. Os Ativos Totais somaram R$ 87.022 milhões em 30 de junho de 2002, crescendo 8,9% em relação ao último dia do trimestre anterior. O crescimento do saldo dos ativos deve-se em parte à variação cambial do período sobre os ativos indexados ou denominados em moeda estrangeira. O Retorno anualizado sobre os Ativos Totais (ROA) atingiu 2,5%.

O resultado do Itaú no segundo trimestre de 2002 foi infl uenciado positivamente pelo crescimento de 11,4% na margem financeira, a qual atingiu R$ 2.040 milhões. A variação cambial sobre os investimentos permanentes no exterior desempenhou um importante papel no crescimento da margem nesse período.

No segundo trimestre de 2002 o Resultado Extraordinário líquido de impostos reduziu o lucro líquido em R$ 23 milhões, em função da amortização integral do ágio pago na aquisição de participações minoritárias no BEG.

Câmbio e Juros

Diferentemente dos primeiros meses do ano, o segundo trimestre de 2002 foi marcado por um ambiente de negócios bastante volátil.

A economia brasileira experimentou um novo período de crescente variação nas taxas de câmbio e juros futuro. Fundamentalmente, dois fatores adversos foram responsáveis por esse novo ciclo de instabilidade.

Por um lado, cresceram as incertezas associadas à sucessão presidencial no Brasil. Por outro, acentuou-se a aversão ao risco nos mercados fi nanceiros internacionais, em função da descoberta de fraudes nas demonstrações fi nanceiras de empresas norte-americanas.

Para enfrentar esse novo período de instabilidade, o governo brasileiro aumentou em junho a meta de superávit fi scal para o ano de 2002, passando de 3,5% do PIB para 3,75%. O Banco Central aumentou também a exigibilidade compulsória sobre o saldo dos depósitos a prazo, de 10% para 15%, e dos depósitos de poupança, de 15% para 20%. Essas medidas visam reduzir a liquidez do sistema financeiro nacional sem que haja necessidade de recorrer à elevação da taxa de juros, evitando pressões adicionais sobre a taxa de câmbio.

Além disso, o piso das reservas cambiais estabelecido no acordo com o FMI foi reduzido, passando de US$ 20 bilhões para US$ 15 bilhões, e o governo sacou US$ 10 bilhões de empréstimo junto àquela instituição, ampliando a sua capacidade de intervenção no mercado cambial. Foi anunciado ainda um programa de US$ 3 bilhões de recompra dos títulos da dívida externa pública, visando a redução da volatilidade da cotação dos papéis brasileiros. Por fi m, o Banco Central divulgou um cronograma de intervenções diárias no mercado de câmbio, evitando as oscilações de taxas pela falta de liquidez nos mercados.

No entanto, esse conjunto de medidas não evitou a desvalorização de 22,4% do Real no trimestre. Em 30 de junho, a taxa básica de juros (Selic) estava cotada a 18,5% ao ano, permanecendo estável em relação ao trimestre anterior, apesar das signifi cativas fl utuações nas taxas de juros futuro.

CDI

Dólar

IGPM

Poupança (TR + 6% a.a.)

Índices Macroeconômicos

1º Sem./011º Sem./022º trim./011º trim./022º trim./02

7,5%

17,9%

4,3%

3,9%

8,6%

22,6%

3,5%

4,2%

3,8%

6,6%

2,9%

2,0%

4,2%

0,1%

0,5%

2,1%

4,3%

22,4%

3,0%

2,1%

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75 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Análise do Resultado Consolidado

Reclassifi cações contábeis decorrentes da consolidação das empresas de cartão de crédito como instituições fi nanceiras.

Em 1º de abril de 2002 o cartão de crédito Itaucard, administrado até então pela Itaucard Administradora de Cartões de Crédito e Imobiliária Ltda., passou a ser administrado pela Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento.

Essa nova empresa passou a financiar a concessão de crédito aos clientes Itaucard, mantendo, no entanto, a sua atribuição original de administradora de cartão.

A mudança da Itaucard de empresa prestadora de serviços para empresa fi nanceira exigiu a adequação do seu plano de contas contábeis ao modelo Cosif, estabelecido pelo Banco Central do Brasil, resultando na reclassifi cação dos registros no plano de contas Consolidado do Banco Itaú.

Em relação ao Balanço Patrimonial, a principal alteração ocorreu com os Valores a Receber de Clientes, os quais deixaram de compor o grupo das Operações de Crédito e passaram a integrar a conta de Outros Créditos. Dessa maneira, a conta patrimonial das Operações de Crédito passou a ser composta exclusivamente pelos saldos dos fi nanciamentos de clientes. É importante salientar que não houve alteração no total de Empréstimos porque, neste item, consideramos todas as operações com risco de crédito, e, portanto, sujeitas à constituição de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa.

As principais mudanças relativas à Demonstração do Resultado foram:

- As receitas de Remuneração de Garantia da empresa Itaucard deixaram de ser contabilizadas como Receitas de Prestação de Serviços e passaram a compor as Receitas de Operações de Crédito sob o título de Encargos de Financiamento.

- A principal alteração nas Despesas Administrativas ocorreu na conta de Administração de Cartões, uma vez que os gastos associados aos serviços de processamento prestados pela Credicard à Itaucard deixaram de integrar as Outras Despesas Operacionais e passaram a compor o grupo das Outras Despesas Administrativas.

As demonstrações fi nanceiras reclassifi cadas poderão ser encontradas no site www.itauri.com.br

Alterações na Regulamentação da Atividade Bancária

Durante o segundo trimestre foram introduzidas importantes mudanças no universo regulador da atividade bancária e da indústria de fundos de investimento.

Títulos e Valores Mobiliários

A Circular 3.068 de 8 de novembro de 2001 estabeleceu novos critérios para o registro e a avaliação contábil de títulos e valores mobiliários, promovendo a harmonização das práticas contábeis brasileiras em relação às adotadas internacionalmente.

Foram criadas as seguintes categorias para a classifi cação dos papéis: Títulos para Negociação, Títulos Disponíveis para Venda e Títulos Mantidos até o Vencimento.

Na categoria dos Títulos para Negociação devem ser registrados os papéis adquiridos com o propósito de serem ativamente negociados. As variações resultantes do ajuste dos papéis ao seu valor de mercado devem integrar o resultado do período.

Em 30 de junho de 2002, o saldo dos Títulos para Negociação do Banco Itaú atingiu R$ 9.233 milhões, equivalendo a 45,5% do total da carteira de títulos. Os títulos públicos correspondem a 52,2% desse total.

Quando a instituição bancária tem a intenção e a capacidade fi nanceira de manter os papéis em carteira até o vencimento, deve registrá-los na categoria Títulos Mantidos até o Vencimento. Posteriormente, a Circular 3.129 estabeleceu que a capacidade fi nanceira citada deve ser comprovada com base na projeção de fl uxo de caixa, desconsiderada a possibilidade de venda dos papéis. Os títulos classifi cados nessa categoria serão avaliados pelo custo de aquisição acrescido dos rendimentos do período, causando impacto no resultado.

O saldo dos Títulos Mantidos até o Vencimento do Itaú somou R$ 131 milhões em 30 de junho de 2002, composto exclusivamente por Notas do Tesouro Nacional - M, sendo que esse papel é inalienável. Esse montante representa apenas 0,6% do total da carteira de títulos, deixando bastante evidente que o Itaú classificou a sua carteira de títulos rigorosamente de acordo com a forma com que opera.

Na categoria dos Títulos Disponíveis para Venda devem ser registrados os papéis que não se enquadram nas categorias anteriores. As variações decorrentes dos ajustes dos títulos ao seu valor de mercado serão registradas em conta destacada do patrimônio líquido, líquido dos efeitos tributários. Os ganhos ou perdas não realizados registrados no patrimônio líquido serão transferidos para o resultado quando ocorrer a venda dos papéis.

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76Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Análise do Resultado Consolidado

Em 30 de junho de 2002, a carteira de Títulos Disponíveis para Venda do Banco Itaú atingiu R$ 10.522 milhões, correspondendo a 51,2% do total da carteira de títulos. Os títulos públicos respondem por 65,6% do total dessa carteira.

Desde 1998 o Banco Itaú adotava gerencialmente a classifi cação da carteira de títulos e valores mobiliários nas categorias acima descritas, o que efetivamente contribuiu no processo de lançamento de American Depositary Receipts Nível II (ADRs).

Assim sendo, o Banco Itaú adotou os mesmos crítérios aplicados às suas demonstrações contábeis baseadas nos Princípios Contábeis Geralmente Aceitos nos Estados Unidos (US GAAP) para fazer a segregação da carteira de títulos e valores mobiliários entre as novas categorias defi nidas pelo Bacen.

Derivativos

Os critérios de registro e avaliação contábil dos instrumentos fi nanceiros derivativos foram modifi cados pela Circular 3.082 de 30 de janeiro de 2002.

A principal alteração estabelecida por essa Circular diz respeito à avaliação das operações com instrumentos fi nanceiros derivativos, determinando que a apuração do seu valor seja feita fundamentalmente com base nos preços praticados no mercado.

O saldo dos instrumentos fi nanceiros derivativos alcançou R$ 529 milhões em 30 de junho de 2002. Esse saldo equivale a 2,6% do total das aplicações em títulos e valores mobiliários e foram marcados à mercado.

Fundos de Investimento Financeiro

A Circular 3.086 de 15 de fevereiro de 2002 estabeleceu novos critérios para o registro e a avaliação contábil de títulos e valores mobiliários e de instrumentos fi nanceiros derivativos pertencentes aos fundos de investimento fi nanceiro, fundos de aplicação em quotas de fundos de investimento, fundos de aposentadoria programada individual e fundos de investimento no exterior.

A principal alteração proposta diz respeito à necessidade dos títulos e valores mobiliários dos instrumentos fi nanceiros derivativos serem ajustados diariamente pelo valor de mercado, computando-se a valorização ou a desvalorização em contrapartida à adequada conta de receita ou despesa no resultado do período.

A implementação dessas novas regras causou um grande impacto na indústria de fundos de investimentos, resultando na migração de uma parcela dos recursos para outras modalidades de investimento.

No caso específi co do Banco Itaú, constatamos a evolução positiva de 0,7% do saldo dos depósitos, somado ao saldo dos fundos e carteiras administradas entre os trimestres, verifi cando-se apenas a migração de parte dos recursos de fundos para depósitos de poupança e CDBs.

Ações

O mercado de ações brasileiro foi fortemente abalado pelos choques adversos ocorridos no segundo trimestre de 2002. O Índice Bovespa fechou o trimestre com a cotação de 11.139 pontos, o que equivale a uma desvalorização de 16,0% em relação aos 13.254 pontos de março de 2002.

As ações PN do Banco Itaú atingiram R$ 160,00 por lote de mil ações, o que equivale a uma desvalorização de 13,7% no período. As ações ON alcançaram a cotação de R$ 150,00 por lote de mil ações ao fi nal de junho, representando uma desvalorização de 18,9% no trimestre.

A capitalização de mercado (Market Capitalization) atingiuR$ 17.188 milhões em 30 de junho de 2002, desvalorizando-se 16,7% em relação ao fechamento do primeiro trimestre de 2002.

Market Capitalization

(R$ Milhões)*

(*) O valor corresponde à cotação de fechamento do último dia de cada ano.(**) Valor em 30 de junho de 2002

200120001997 1998 1999

6.275 6.786

17.834

21.29719.582

2002(**)

17.188

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77 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Análise do Resultado Consolidado

1º Trim./02

4,52

2º Trim./01

7,37

1º Trim./01 3º Trim./01

6,205,51

4º Trim./01

2,09

2º Trim./02

4,89

Lucro Líquido Consolidadopor Lote de Mil Ações Trimestral

(R$)

Pagamento / Provisionamento de Juros sobre Capital Próprio Trimestral*

(R$ milhões)

1º Trim./02

119

2º Trim./01

224

4º Trim./01

180

2º Trim./02

61

163

1º Trim./01 3º Trim./01

241

Pagamento / Provisionamento de Juros sobre Capital Próprio Trimestral* / Lucro Líquido

1º Trim./02

24%

2º Trim./01

27%

4º Trim./01

77%

2º Trim./02

11%

26%

1º Trim./01 3º Trim./01

34%

Valorização das Ações Preferenciais (**)Evolução de US$ 100 investidos em Junho de 1992

(**) Sem reinvestimentos de dividendos.

Itaú

IBovespa

Jun.92

US$ 838

US$ 245

Jun.93 Jun.94 Jun.95 Jun.96 Jun.97 Jun.98 Jun.99 Jun.00 Jun.01 Jun.02

1.200

0

200

400

600

800

1.000

VALORIZAÇÃO ANUAL

• 10 ANOS (Média) 23,68 %• 5 ANOS (Média) 4,46 %• 12 meses (33,26) %• 2002 (24,75) %

US$ 100

Pagamento / Provisionamento de Juros sobre Capital Próprio Anual* / Lucro Líquido Anual

1998

39%

32%

2000 2001

34%

1999

34%

(*) Valor bruto antes de imposto.

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78Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Análise do Resultado Consolidado

Demonstrações do Resultado Realocado

A tabela abaixo apresenta um conjunto de reclassifi cações realizadas na Demonstração do Resultado que, segundo entendimento dos gestores do Itaú, permite uma melhor compreensão dos fatores que interagiram na formação do resultado dos trimestres analisados.

(1) Nas Receitas de Operações de Crédito foram somadas as receitas e despesas das Operações de Arrendamento Mercantil.(2) Nas Despesas de Captações foram somadas as despesas de Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses e o Resultado de Aplicações Compulsórias.

Receita de Operações de Crédito (1)Resultado de Títulos e Valores MobiliáriosResultado de CâmbioDespesas de Captações (2)MARGEM FINANCEIRA Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo Total Provisão para Créditos de Liquidação DuvidosaRESULTADO BRUTO DA INTERM. FINANCEIRAOUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS Receitas de Prestação de Serviços Resultado Parcial de Seg., Cap. e Prev. Despesas Administrativas Despesas Tributárias Resultado de Particip. em Coligadas e Controladas Outras Receitas / Despesas OperacionaisRESULTADO OPERACIONAL Resultado Não OperacionalRESULTADO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA Imposto de Renda e Contribuição Social Resultado Extraordinário Participações nos Lucros Participações Minoritárias nas SubsidiáriasLUCRO LÍQUIDO

3.976 3.106

185 (5.227)

2.040 (512)

- (512) 1.528 (613) 1.004

137 (1.734)

(187) 196 (29) 915 (37) 878

(109) (23) (56)

(146) 544

(28) (873)

189 638 (75)

- 61 61

(14) 14 6 - - - - 7 0 - 0 - - - - 0

3.948 2.232

374 (4.589)

1.966 (512)

61 (451) 1.514 (600) 1.010

137 (1.734)

(187) 196 (22) 915 (37) 878

(109) (23) (56)

(146) 544

Publicado RealocaçõesResultado Realocado

2º Trim./02

PublicadoResultado Realocado

1.819 1.260

3 (1.250)

1.831 (431)

- (431) 1.400 (701)

996 151

(1.633) (185)

4 (34) 699 (15) 685

(143) -

(30) (8)

504

(34) (653) (10) 644 (53)

- 60 60 7

(7) 4 - - - -

(12) 0 - 0 - - - - 0

1.786 606 (7)

(607) 1.778 (431)

60 (371) 1.407 (708) 1.001

151 (1.633)

(185) 4

(46) 699 (15) 685

(143) -

(30) (8)

504

1º Trim./02

(a)(b)(c)(d)

(e)

(f)

(g)

(a)(b)(c)(d)

(e)

(f)

(g)

R$ Milhões

Realocações

Reclassifi cações Efetuadas na Demonstração do Resultado

a) Receitas de Operações de Crédito Realocações: Receitas financeiras associadas ao Financiamento do Comércio Exterior Receitas de Recuperação de Créditos Baixadosb) Resultado de Títulos e Valores Mobiliários Realocações: Despesas de Operações Compromissadas Receitas e despesas de variações cambiais atreladas às estratégias com derivativos Receitas e despesas relativas ao excesso de posição comprada de câmbio Variação cambial Assunção de Dívida de Financiamentos de Comércio Exteriorc) Resultado de Câmbio Realocações: Receitas e despesas financeiras associadas ao Financiamento do Comércio Exterior Receitas de comissões e tarifas, vinculadas às Operações de Câmbio Receitas e despesas de variações cambiais atreladas às estratégias com derivativos Receitas e despesas relativas ao excesso de posição Despesas com comissões pagas a Banqueiros no exteriord) Despesas de Captação Realocações: Despesas de Operações Compromissadas Variação cambial Assunção de Dívida de Financiamentos de Comércio Exterior Despesas financeiras associadas ao Financiamento do Comércio Exteriore) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Realocações: Receitas de Recuperação de Créditos Baixadosf) Receitas de Prestação de Serviços Realocações: Receitas de comissões e tarifas, vinculadas às Operações de Câmbiog) Outras Receitas / Despesas Operacionais Realocações: Despesas com comissões pagas a Banqueiros no exterior

2º Trim./02 1º Trim./02

(28) 33

(61)

(873) (507) (252)

29 (143)

189

(21) (6)

252 (29) (7)

638 507 143 (12)

61 61

6 6

7 7

R$ Milhões

(34) 27

(60)

(653) (444)

(3) (1)

(205)

(10) (21) (4)

3 1

12

644 444 205 (5)

60 60

4 4

(12) (12)

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79 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Análise do Resultado Consolidado

Análise da Margem Financeira Realocada

A Margem Financeira Realocada somou R$ 1.966 milhões no segundo trimestre de 2002, o que equivale a uma evolução de 10,6% em relação ao trimestre anterior. A margem fi nanceira foi particularmente afetada pela elevação do valor do dólar em relação ao Real, possibilitando ao Itaú registrar ganhos associados aos seus investimentos permanentes no exterior.

A marcação a mercado do valor dos instrumentos fi nanceiros e dos papéis mantidos pelo Banco em sua carteira de títulos e valores mobiliários afetou também o resultado do trimestre, comprometendo em parte a comparação com o trimestre anterior, em função da mudança do critério de avaliação.

O segundo trimestre de 2002 foi caracterizado por uma expressiva deterioração nos preços dos títulos públicos brasileiros no exterior, o que, juntamente com outros efeitos, contribuiu para o ajuste realizado no Patrimônio Líquido com os ganhos e perdas não realizadas sobre os Títulos Disponíveis para Venda.

No trimestre, foi constituída uma provisão de R$ 608 milhões, tendo em vista os efeitos da variação cambial sobre os instrumentos fi nanceiros derivativos utilizados para fazer frente à obrigação representada pela proposta de compra do Banco Sudameris.

Nesse trimestre foi feita também uma provisão de R$ 260 milhões para que as ações referentes à operação AOLA (America Online Latin America Inc.), registradas no Balanço Patrimonial do Banco Itaú, líquidas das respectivas obrigações, refl ita o seu valor de mercado.

Em função do impacto da variação cambial, a Taxa Anualizada da Margem Financeira no segundo trimestre de 2002 alcançou 14,6%, diante da taxa de 13,9% no trimestre anterior.

Provisão AOLA

Quantidade de ações (em lote de mil ações)

Valor da Ação no Mercado em 28.06.02 (em US$ por ação)

Custo histórico (*) ( A )

Valor de mercado ( B )

Outras Obrigações - Diversas (C)

Provisão (A - B - C)

30-jun-02

35.938

0,64

701

65

377

260

R$ Milhões ( exceto quando indicado)

(*) Paridade R$ / US$ = 2,8444

Valor de Referência em US$ milhões

Valor de Referência

Taxa do CDI

Custo do Funding

Variação Cambial

Reversão/(Constituição) de PDT Adicional

1º Trim./02

1.445

3.358

4,2%

141

0

141

Operação SudamerisR$ Milhões ( exceto quando indicado)

2º Trim./02

1.445

3.358

4,4%

149

757

(608)

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80Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Análise do Resultado Consolidado

A) Receitas de Operações de Crédito e Arrendamento Mercantil

B) Resultado de Títulos e Valores Mobiliários + Câmbio

C) Receitas da Intermediação Financeira

D) Despesas da Intermediação Financeira

E) Margem Financeira

SALDO MÉDIO DAS OPERAÇÕES (*)

Média das Operações de Crédito

Média das Operações de Arrendamento Mercantil

Média de Outros Créditos (**)

Média das Operações de Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio

F) Média das Operações de Crédito

Média de (Disponibilidades + Aplicações Interf. de Liquidez + TVM*** - Captações no

Mercado Aberto - Instrumentos Financeiros Derivativos)

Média de Relações Interfinanceiras e Interdependências

Média das Operações de Crédito

G) Média dos Ativos Remunerados

Média de Depósitos

Média de Recursos de Aceites e Emissão de Títulos

Média de Relações Interfinanceiras e Interdependências

Média de Obrigações por Empréstimos

Média de Obrigações por Repasses

H) Média dos Recursos Captados

TAXAS MÉDIAS

Taxa Anualizada das Receitas com Operações de Crédito = A/F

Taxa Anualizada das Receitas de Intermediação Financeira = C/G

Taxa Anualizada do Custo de Captação = D/H

Taxa Anualizada da Margem Financeira = E/G

MARGEM FINANCEIRA

5.734

3.205

8.939

(5.196)

3.744

24.654

1.309

2.149

1.167

29.280

19.689

6.718

29.280

55.687

28.065

3.298

2.401

5.666

3.205

42.635

43,0%

34,7%

25,9%

13,9%

1º Sem./02

R$ Milhões

3.983

2.291

6.274

(3.116)

3.158

21.305

1.119

1.405

1.612

25.441

18.449

6.567

25.441

50.456

27.399

3.320

2.532

4.834

3.270

41.355

33,8%

26,4%

15,6%

12,9%

1º Sem./01

(*) Média aritmética entre o saldo do último dia do trimestre atual e do trimestre anterior. A média semestral foi calculada utilizando o saldo final dos últimos três trimestres (Jun + Mar + Dez) / 3(**) Contempla Avais e Fianças Honrados, Rendas a Receber de Adiantamentos Concedidos, Comissões por Coobrigações a Receber, Devedores por Compra de Valores e Bens e Títulos e Créditos a Receber.(***) Títulos e Valores Mobiliários.

Análise da Margem Financeira Realocada

1.786

599

2.385

(607)

1.778

24.192

1.347

2.180

1.121

28.841

18.569

6.508

28.841

53.917

27.720

3.021

2.046

5.444

3.216

41.447

27,2%

18,9%

6,0%

13,9%

1º Trim./02

3.948

2.606

6.555

(4.589)

1.966

24.571

1.281

2.077

1.182

29.112

20.154

7.549

29.112

56.814

27.932

3.494

3.348

5.576

3.144

43.494

66,3%

54,8%

49,4%

14,6%

2º Trim./02

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81 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Análise do Resultado Consolidado

A despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa cresceu 19% no segundo trimestre, totalizando R$ 512 milhões. O aumento da despesa está basicamente associado à evolução da maturidade das operações em atraso e à revisão da avaliação de risco de clientes de determinados setores de atividade econômica.

O saldo da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa atingiu R$ 2.911 milhões no final de junho, aumentando 9,1% no trimestre.

A despesa com provisão para créditos de liquidação duvidosa genérica foi de R$ 21 milhões no trimestre. Já a provisão específica atingiu R$ 488 milhões, crescendo 11,7% em relação ao trimestre anterior.

A evolução das operações em atraso foi o principal elemento responsável pelo crescimento da provisão específica da carteira de clientes Pessoa Física. Diante da deterioração do cenário macro-econômico, o Itaú intensificou os cuidados na concessão de créditos pré-aprovados às pessoas físicas, mantendo a carteira estável no trimestre.

O saldo da provisão específica da carteira de clientes Pessoa Jurídica aumentou em função da evolução da maturidade de algumas operações do setor de telecomunicações, bem como pela revisão da classificação de risco de clientes de determinados setores de atividade econômica.

O Banco Itaú intensificou também os cuidados na concessão de créditos pré-aprovados às micros e pequenas empresas, mantendo a carteira estável. Foi ampliado também o rigor na concessão de créditos para os setores de telecomunicação, energia, e setores com grande dependência de importações ou com grande exposição cambial.

O Itaú possui uma política de constituição de provisões para crédito de liquidação duvidosa bastante rigorosa. Como exemplo dessa política podemos citar o critério adotado pelo Itaú para a aplicação da Resolução 2.697, que dispõe sobre critérios de classificação de operações de crédito. Essa Resolução determina que as instituições financeiras podem optar por classificar as operações com clientes cuja responsabilidade total seja inferior a R$ 50.000,00 somente quando ocorrerem atrasos. No entanto, o Itaú faz a classificação de risco de todas as suas operações, criando provisão genérica. Se adotássemos a prerrogativa estabelecida pela Resolução, constataríamos um excesso de provisão de R$ 118 milhões, o que evidencia a confortável situação que o Banco dispõe na gestão do risco de crédito de sua carteira de ativos.

Foram baixados contra a provisão para créditos de liquidação duvidosa R$ 266 milhões no trimestre, correspondendo a uma diminuição de 12,5% em relação ao trimestre anterior. Já a recuperação de créditos baixados contra a provisão para créditos de liquidação duvidosa somou R$ 61 milhões no período, mantendo-se estável em relação ao trimestre anterior.

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

(Constituição)/Reversão Genérica

(Constituição)/Reversão Específica - Composição de Dívida

(Constituição)/Reversão Específica - Outros

(Constituição)/Reversão Específica - Total

Subtotal (Constituição)/Reversão

Resultado Extraordinário

Total (Constituição)/Reversão

Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo

Despesa com Provisão para Devedores Duvidosos

(18)

(68)

(354)

(422)

(440)

(3)

(13)

(52)

(65)

(69)

(21)

(82)

(406)

(488)

(509)

(4)

(512)

61

(451)

PF PJ Total

2º Trim./02

PF Total

12

(54)

(343)

(397)

(385)

22

(13)

(27)

(40)

(18)

34

(67)

(370)

(437)

(403)

(28)

(431)

60

(371)

1º Trim./02

R$ Milhões

PJ

Análise da Despesa com Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

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82Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Análise do Resultado Consolidado

Movimentação da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa - 1º Trimestre 2002

AA

A

B

C

D

E

F

G

H

Excedente

TOTAL

Nível de Risco

R$ Milhões

-

-

-

-

-

-

-

-

(28)

-

(28)

-

35

84

67

140

171

344

181

830

715

2.568

6

18

43

2

(60)

(58)

(112)

(64)

227

-

-

-

11

20

14

18

14

27

16

31

-

152

-

-

-

-

-

30

41

1

5

-

77

(6)

(20)

(55)

(4)

63

84

48

73

199

0

383

-

(8)

(13)

(15)

(21)

(18)

(32)

(21)

(53)

-

(181)

(6)

(18)

(48)

(5)

60

112

84

69

182

0

431

-

-

-

-

-

-

-

-

(303)

(303)

Resultado

Extraordinário

Transferências

de Risco

Saldo

31-Dez-01Novas

Contratações

Composição

de Dívida

Atualizações/

MovimentaçõesLiquidações Total

Write-offSaldo

31-Mar-02

-

35

79

64

139

224

317

187

908

715

2.668

PDD

Movimentação da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa - 2º Trimestre 2002

AA

A

B

C

D

E

F

G

H

Excedente

TOTAL

Nível de Risco

R$ Milhões

-

35

79

64

139

224

317

187

908

715

2.668

3

18

50

3

(72)

(40)

(146)

(73)

257

-

-

-

14

20

17

27

10

29

9

51

-

175

-

-

-

-

-

36

43

1

11

-

91

(3)

(19)

(52)

(7)

71

75

63

88

229

0

446

0

(8)

(14)

(15)

(22)

(21)

(34)

(13)

(72)

-

(200)

(3)

(13)

(46)

(5)

76

99

101

84

218

0

512

-

-

-

-

-

-

-

-

(266)

-

(266)

Transferências

de Risco

Saldo

31-Mar-02Novas

Contratações

Composição

de Dívida

Atualizações/

MovimentaçõesLiquidações Total

Write-offSaldo

30-Jun-02

-

41

83

61

144

283

272

198

1.114

715

2.911

PDDResultado

Extraordinário

-

-

-

-

-

-

-

-

(4)

-

(4)

AA

A

B

C

D

E

F

G

H

TOTAL

Nível de Risco

R$ Milhões

7.036

7.043

7.919

2.117

1.395

748

633

266

908

28.066

3.058

2.836

1.986

568

266

32

58

12

51

8.867

-

-

-

-

-

119

87

1

11

218

340

(150)

5

(81)

(49)

(84)

(52)

4

50

(18)

(2.644)

(1.697)

(1.426)

(498)

(215)

(71)

(67)

(19)

(72)

(6.710)

754

989

565

(11)

2

(5)

26

(1)

39

2.357

-

-

-

-

-

-

-

-

(266)

(266)

Transferências

de Risco

Saldo

31-Mar-02

Novas

Contratações

Composição

de DívidaAtualizações/

MovimentaçõesLiquidações Total Write-off

Saldo

30-Jun-02

7.369

8.126

8.300

2.036

1.441

944

544

283

1.114

30.158

Movimentação da Carteira de Crédito por Níveis de Risco - 2º Trimestre de 2002

(421)

95

(184)

(70)

45

200

(115)

18

432

0

Nível de Risco

R$ Milhões

Transferências

de Risco

Saldo

31-Dez-01

Novas

Contratações

Composição

de DívidaAtualizações/

MovimentaçõesLiquidações Total Write-off

Saldo

31-Mar-02

Movimentação da Carteira de Crédito por Níveis de Risco - 1º Trimestre de 2002

AA

A

B

C

D

E

F

G

H

TOTAL

8.248

6.965

8.430

2.222

1.402

570

689

259

830

29.615

1.955

2.181

2.000

479

181

48

54

23

31

6.951

-

-

-

-

-

101

82

1

5

190

(194)

(407)

(782)

(6)

(74)

(68)

(73)

(6)

26

(1.584)

(2.978)

(1.645)

(1.257)

(503)

(215)

(59)

(65)

(30)

(53)

(6.804)

(1.217)

129

(39)

(30)

(108)

23

(2)

(11)

9

(1.247)

-

-

-

-

-

-

-

-

(303)

(303)

7.036

7.043

7.919

2.117

1.395

748

633

266

908

28.066

5

(51)

(472)

(75)

101

154

(53)

19

372

-

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83 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Análise do Resultado Consolidado

Índice de Risco da Carteira de Crédito

AA

A

B

C

Total AA - C

D

E

F

G

H

Total D - H

Total das Operações de Crédito

Provisão Mínima

Provisão Existente

Prov. Existente / Prov. Mínima

Prov. Mínima / Op. de Crédito

D - H / Op. Crédito

E - H / Op. Crédito

D - G / Op. Crédito

E - G / Op. Crédito

Vencidos D - H / Op. Crédito

Vencidos E - H / Op. Crédito

Vencidos D - G / Op. Crédito

Vencidos E - G / Op. Crédito

Prov. Existente / D - H

Prov. Existente / E - H

Prov. Existente / D - G

Prov. Existente / E - G

Op. Crédito ( D - G )

Provisão ( D - G )

Provisão / Op. Crédito

Op. Crédito ( E - G )

Provisão ( E - G )

Provisão / Op. Crédito

Op. Crédito ( D - H )

Provisão ( D - H )

Provisão / Op. Crédito

Op. Crédito ( E - H )

Provisão ( E - H )

Provisão / Op. Crédito

Risco 30-Jun-02

7.269

7.143

7.730

1.881

24.023

1.291

262

537

230

704

3.024

27.046

1.510

2.190

145,0%

5,6%

11,2%

6,4%

8,6%

3,8%

3,2%

2,5%

1,7%

1,0%

72,4%

126,4%

94,4%

212,9%

2.320

637

27,5%

1.029

508

49,4%

3.024

1.341

44,4%

1.733

1.212

69,9%

R$ Milhões

31-Mar-02 30-Jun-01

7.036

7.043

7.919

2.117

24.115

1.395

748

633

266

908

3.951

28.066

1.953

2.668

136,6%

7,0%

14,1%

9,1%

10,8%

5,9%

4,3%

3,7%

2,1%

1,5%

67,5%

104,4%

87,7%

162,0%

3.042

867

28,5%

1.647

727

44,2%

3.951

1.775

44,9%

2.556

1.636

64,0%

7.369

8.126

8.300

2.036

25.831

1.441

944

544

283

1.114

4.326

30.158

2.196

2.911

132,6%

7,3%

14,3%

9,6%

10,7%

5,9%

4,4%

3,9%

1,9%

1,3%

67,3%

100,9%

90,6%

164,4%

3.212

898

27,9%

1.771

753

42,5%

4.326

2.012

46,5%

2.885

1.868

64,7%

Risco Carteira PDD% PDD/Carteira

% Partic.PDD Carteira PDD

% PDD/Carteira

% Partic.PDD Carteira PDD

% PDD/Carteira

% Partic.PDD

8.803 92 1,0% 4,2% 8.951 98 1,1% 5,0% 8.918 95 1,1% 6,3%

3.283 1.556 47,4% 70,9% 3.018 1.359 45,0% 69,6% 2.120 918 43,3% 60,8%

12.086 1.648 13,6% 75,0% 11.969 1.457 12,2% 74,6% 11.038 1.013 9,2% 67,1%

17.028 93 0,5% 4,2% 15.164 80 0,5% 4,1% 15.105 75 0,5% 4,9%

1.044 455 43,6% 20,7% 933 417 44,7% 21,3% 904 423 46,8% 28,0%

18.072 548 3,0% 25,0% 16.097 497 3,1% 25,4% 16.008 497 3,1% 32,9%

25.831 185 0,7% 8,4% 24.115 178 0,7% 9,1% 24.023 169 0,7% 11,2%

4.326 2.012 46,5% 91,6% 3.951 1.775 44,9% 90,9% 3.024 1.341 44,4% 88,8%

30.158 2.196 7,3% 100,0% 28.066 1.953 7,0% 100,0% 27.046 1.510 5,6% 100,0%

715 2,4% 715 2,5% 680 2,5%

30.158 2.911 9,7% 28.066 2.668 9,5% 27.046 2.190 8,1%

AA - C

D - H

AA - C

D - H

AA - C

D - H

Pessoa

Física

Subtotal PF

Pessoa

Jurídica

Subtotal PJ

Total

Total

PDD Excedente

TOTAL GERAL

30-Jun-02 31-Mar-02 30-Jun-01

Índices de Risco da Carteira de Crédito

R$ Milhões

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84Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Análise do Resultado Consolidado

Movimentação da Carteira de Crédito por Níveis de Risco - 2º Trimestre de 2002

Apresentamos abaixo o quadro da movimentação da carteira de crédito no segundo trimestre de 2002.

AA

A

B

C

D

E

F

G

H

Saídas p/ Outros Níveis

Liquidações Totais

Total

Risco Atual

R$ Milhões

Atualizações/

Amortizações

Novas

EntradasTotal

Transferências de Risco

Risco Anterior

AA A B C D E F G TotalH

3.058

2.836

1.986

568

266

151

145

14

61

-

-

9.085

340

(150)

5

(81)

(49)

(84)

(52)

4

50

-

-

(18)

-

543

87

1

18

-

-

-

-

(648)

(2.644)

(2.644)

94

-

979

160

150

15

2

0

0

(1.399)

(1.697)

(1.697)

92

725

-

801

591

67

7

0

2

(2.284)

(1.426)

(1.426)

38

126

652

-

423

34

5

0

2

(1.282)

(498)

(498)

4

90

358

230

-

423

52

7

23

(1.187)

(215)

(215)

0

5

8

10

20

-

329

13

24

(410)

(71)

(71)

-

3

12

5

15

65

-

381

40

(521)

(67)

(67)

-

1

1

1

2

1

3

-

377

(385)

(19)

(19)

-

2

3

3

13

5

8

2

-

(37)

(72)

(72)

228

1.494

2.100

1.211

1.232

610

407

402

469

-

-

3.626

4.180

4.090

1.698

1.449

677

499

420

580

(8.153)

(6.710)

2.357

0,0%

(0,5%)

(1,0%)

(3,0%)

(10%)

(30%)

(50%)

(70%)

(100%)

AA

A

B

C

D

E

F

G

H

Subtotal

Liquidações Totais

Total

Risco Atual

R$ Milhões

Atualizações/

Amortizações

Novas

EntradasTotal

Transferências de Risco

Risco Anterior

AA A B C D E F G TotalH

-

14

20

17

27

45

72

9

61

266

-

266

0

(1)

0

(2)

(5)

(25)

(26)

3

54

(2)

-

(2)

-

3

1

0

2

-

-

-

-

5

0

5

0

-

5

4

14

4

1

0

0

28

(8)

20

(1)

(4)

-

16

53

19

3

0

2

89

(14)

75

(1)

(3)

(13)

-

30

9

2

0

2

26

(15)

12

0

(9)

(32)

(16)

-

85

21

4

21

73

(22)

52

0

(2)

(2)

(3)

(4)

-

66

5

17

77

(21)

56

-

(2)

(6)

(2)

(6)

(13)

-

76

20

67

(34)

34

-

0

0

(1)

(1)

0

(1)

-

113

110

(13)

97

-

(2)

(3)

(3)

(12)

(4)

(4)

0

-

(29)

(72)

(101)

(3)

(18)

(52)

(5)

76

101

89

85

175

448

(200)

248

(3)

(4)

(32)

10

98

121

135

98

290

712

(200)

512

0,0%

(0,5%)

(1,0%)

(3,0%)

(10%)

(30%)

(50%)

(70%)

(100%)

Composição da Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa - 2º Trimestre 2002

O quadro acima evidencia a movimentação das despesas com Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa. É importante notar que se considerarmos as despesas associadas à mudança de apenas um nível da classificação de risco obtém-se 66,8% do total das despesas do período.

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85 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Análise do Resultado Consolidado

Non Accrual

(a) Operações de crédito vencidas há mais de 60 dias, e que não geram apropriação de receitas no regime de competência.(b) Não Inclui Avais e Fianças.

Total Non Accrual (a)

PDD

Carteira de Crédito (b)

Jun.00 Set.00 Dez.00 Mar.01 Jun.01 Set.01 Dez.01 Mar.02 Jun.02

682 722 1.054 1.074 1.161 1.277 1.485 1.588 1.779

(1.443) (1.516) (2.033) (2.036) (2.190) (2.372) (2.568) (2.668) (2.911)

18.233 19.151 23.674 25.507 27.046 29.069 29.615 28.066 30.158

R$ Milhões

Índice de Non Accrual de Operações de Crédito - Conglomerado

O índice decorrente da divisão do saldo das operações de crédito vencidas há mais de 60 dias (as quais deixam de gerar receitas no regime de competência) pelo saldo total da carteira de crédito (Índice de Non Accrual Loans) cresceu no segundo trimestre, refletindo o impacto da conjuntura econômica desfavorável que vem afetando particularmente

os clientes Pessoa Física. Lembramos que a elevação desse índice não implica necessariamente em um aumento das despesas, uma vez que pelo rigor da política de concessão de crédito, essas operações já possuem um nível adequado de provisão.

Índice de Cobertura* (%)

190%

Jun.01

189%

Set.01

186%

Dez.01

168%

Mar.02

164%

Mar.01

173%

(*) Saldo de PDD / Total Non Accrual.

Índice de Non Accrual Loans - Pessoa Física

Índice de Non Accrual Loans - Pessoa Jurídica

Índice de Non Accrual Loans - Global

14,4

0,0

12,0

2,4

9,6

4,8

7,2

Dez.0

0

9,93

11,10

5,01

1,50

4,45

1,21

Dez.0

1

Set.0

1

Jun.

01

Mar

.01

4,21 4,25 4,39

Mar

.02

11,62

5,66

1,55

12,67

5,90

1,73

Jun.

02

Indice de Non Accrual Loans (%)

Jun.02

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86Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Análise do Resultado Consolidado

As Receitas de Prestação de Serviços que já se encontram impactadas pela reclassificação contábil referente a Itaucard Financeira S.A., conforme mencionado, apresentaram aumento de R$ 8 milhões, quando comparados o segundo com o primeiro trimestre de 2002.

O gráfico abaixo foi refeito em função das alterações ocorridas e demonstra o índice de cobertura das Receitas de Prestação de Serviços frente às Despesas de Pessoal e Administrativas Totais.

A redução dos índices entre o segundo e o primeiro trimestres de 2002 está relacionada com os efeitos não recorrentes que motivaram o crescimento das despesas de pessoal, especificamente ligados aos processos trabalhistas.

No segundo trimestre de 2002, o Banco Itaú alcançou 9,0 milhões de clientes ativos, crescendo 200 mil em relação ao trimestre anterior. Essa evolução está basicamente associada ao resultado da campanha de expansão, lançada em abril de 2002.

Na Análise dos Segmentos, encontra-se detalhada a perfomance dos fundos de investimentos e cartões de crédito.

2º Trim./01 3º Trim./01 4º Trim./01 1º Trim./02 2º Trim./021º Trim./01

Despesas Administrativas Totais Despesas de Pessoal

60%

143%

58%

139%

53%

115%

59%

146%

61%

139%

58%

125%

(*) Calculado pela divisão das Receitas de Prestação de Serviços pelas Despesas de Pessoal e Administrativas Total (Pessoal + Outras).

Índice de Cobertura das Receitas de Prestação de Serviços sobre as Despesas Administrativas (*)

100%

8,0

11,0

8,3

11,3

8,0

11,6

8,1

12,112,5

8,0 8,1

12,9

2º Trim./01 3º Trim./01 4º Trim./01 1º Trim./02 2º Trim./021º Trim./01

Poupança Conta Corrente

(*) Inclui Banco Itaú Buen Ayre.(**) Conceitualmente um cliente (representado por um CPF/CNPJ) é considerado como

ativo quando realiza um ou mais lançamentos contábeis em conta corrente nos últimos seis meses ou possua saldo médio trimestral de depósitos à vista não nulo.

7,6 7,77,9

8,8 8,89,0

Clientes Ativos

Quantidades(*): Contas Correntes, Poupança e Clientes Ativos (**)

Receitas de Prestação de Serviços

R$ Milhões

1º Trim./02 2º Trim./01 2ºt./02 x 2ºt./01

Receita de Administração de Fundos

Rendas de Cobrança

Serviços de Conta Corrente

Serviços de Arrecadações

Tarifa Interbancária (Títulos, Cheques e Doc)

Operações de Crédito

Cartões de Crédito

Outros Serviços

Total

254 248 203 6 51

70 63 56 7 14

203 201 180 2 23

24 54 48 (30) (24)

50 48 43 2 7

113 106 84 7 29

168 164 148 4 20

122 112 128 10 (6)

1.004 996 890 8 114

2ºt./02 x 1ºt./022º Trim./02Variação Variação

R$ Milhões

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87 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Análise do Resultado Consolidado

Despesas Administrativas

R$ Milhões

1º Trim./02 2º Trim./01 2ºt./02 x 2ºt./01

Despesas de Pessoal

Remuneração

Encargos

Benefícios Sociais/Treinamento

Desligamentos/Processos Trabalhistas

Outras Despesas Administrativas

Instalações

Materiais

Processamento de Dados e Telecomunicações

Transportes

Serviços de Terceiros

Viagens

Segurança

Propaganda, Promoções e Publicações

Legais, Notárias, Judiciais e Processuais

Contribuições e Doações

Depreciação e Amortização

Despesas com Serviços do Sistema Financeiro

Outras

Total

( - ) Desligamentos/Processos Trabalhistas

Total sem Desligamentos/Processos Trabalhistas

800 717 642 84 158

356 361 364 (5) (8)

116 112 85 4 30

113 104 115 9 (2)

216 140 78 76 138

934 916 892 18 41

108 103 99 5 9

32 33 29 (1) 3

204 226 197 (22) 7

47 44 43 3 5

101 112 123 (10) (21)

11 9 13 2 (2)

31 30 32 1 (1)

83 50 78 33 5

70 33 32 36 38

9 10 5 (2) 4

135 133 113 2 21

69 65 62 4 7

33 67 67 (34) (34)

1.734 1.633 1.534 101 199

(216) (140) (78) (76) (138)

1.518 1.493 1.456 25 61

2ºt./02 x 1ºt./022º Trim./02Variação Variação

As receitas de serviços de arrecadações, que apresentaram redução de R$ 30 milhões entre os trimestres analisados, sofreram impacto da constituição de provisão de R$ 23 milhões, pelo não recebimento das tarifas de arrecadação de INSS as quais encontram-se em atraso desde fevereiro de 2002. Colaborou ainda, para a queda das referidas receitas, a concentração de recolhimentos ocorrida no primeiro trimestre de 2002, principalmente de tributos estaduais.

O aumento de R$ 7 milhões verificado nas receitas de serviços com operações de crédito deve-se basicamente aos empréstimos em conta corrente e crédito pessoal.

O Itaú atingiu neste trimestre 81 milhões de transações em Home & Office Banking, um aumento de 15% sobre o volume observado no trimestre anterior. A quantidade de clientes cadastrados também aumentou de 2,1 milhões para 2,3 milhões. Este aumento é consequência do destaque às ferramentas on-line que o Itaú vem oferecendo, somado à boa receptividade junto aos clientes permitindo maior alavancagem dos negócios do Banco.

Transações e Clientes Cadastradosno Home & Offi ce Banking

Clientes cadastrados no Home & Offi ce

Banking (em Milhões)

1º Trim./01

28

19

2,01,81,61,6

Internet

12

59

1º Trim./02

50

15

4º Trim./01

43

16

3º Trim./01

34

17

2º Trim./01

Conexão Direta

2,1

(em Milhões)

2,3

10

71

2º Trim./02

As Despesas Administrativas, desconsiderando-se os efeitos do processo de reestruturação do quadro de pessoal, mantiveram-se praticamente constantes no segundo trimestre de 2002 em relação ao primeiro.

Dentre os fatores do aumento de R$ 76 milhões das despesas de desligamentos e processos trabalhistas, destacamos a antecipação do ajuste do quadro de pessoal do Banestado.

Após exclusão de tais efeitos, o aumento de R$ 25 milhões verificado no segundo trimestre de 2002, deve-se a fatores

sazonais que influenciaram as despesas de Propaganda, Promoções e Publicações, bem como de Legais, Notárias, Judiciais e Processuais.

Em relação às despesas com Propaganda, Promoções e Publicações o Itaú intensificou a divulgação de seus produtos e serviços durante o evento Copa do Mundo, principalmente Super Pic Copa e Captação de Recursos, ocasionando uma variação de R$ 33 milhões entre o segundo e o primeiro trimestres de 2002.

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88Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Análise do Resultado Consolidado

Outras Despesas Administrativas

No período em análise, as despesas com Processamento de Dados e Telecomunicações foram inferiores, com destaque para redução verificada nos gastos com comunicações, especificamente remessas de correspondências.

As despesas com serviços de terceiros continuam sendo otimizadas. A redução verificada entre os trimestres analisados foi da ordem de R$ 10 milhões.

Número de funcionários

Mar.01

46.694

Jun.01

45.604

Set.01

45.547

Mar.02

44.161

Dez.01 Jun.02

43.15845.409

O índice de eficiência melhorou, passando de 55,4%, no primeiro trimestre, para 55,0%, no segundo.

2º Trim./01 3º Trim./01 4º Trim./01 1º Trim./02 2º Trim./021º Trim./01

55,7% 56,3%55,0% 55,7% 55,4% 55,0%

Índice de Eficiência

Quanto às despesas com Legais, Notárias, Judiciais e Processuais o aumento de R$ 36 milhões ocorrido no segundo trimestre de 2002 refere-se basicamente às despesas com constituição de provisões para as ações cíveis, tributárias e de cobrança judicial decorrente do aumento do salário mínimo verificado em abril.

Dessa forma, por tratarem-se de ocorrências que não tendem a se repetir, acreditamos que o comportamento das Despesas Administrativas está alinhado com os objetivos previstos para o orçamento do ano de 2002.

Despesas de Pessoal

Verificamos uma redução de 2,3% no quadro de pessoal, entre o segundo e o primeiro trimestres de 2002, motivando uma queda nas despesas com remuneração deR$ 5 milhões.

Dentre os benefícios oferecidos aos funcionários, de caráter obrigatório e espontâneo, incluindo as atividades de desenvolvimento de RH, destacamos um maior nível de treinamentos ocorridos no segundo trimestre de 2002, cujas atividades contaram com a realização de 15.287 treinamentos, contra 13.129 no trimestre anterior.

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89 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Análise do Resultado Consolidado

Em relação à rede de atendimento é importante ressaltar o crescimento observado nos últimos doze meses, destacando o

número de caixas eletrônicos que evoluíram 29,5% no período.

Despesas Tributárias

As despesas tributárias do segundo trimestre de 2002 somaram R$ 187 milhões, com acréscimo de 1,1% em relação ao primeiro trimestre. Isso ocorreu, basicamente, em função do incremento da atividade operacional sujeita à incidência de tributos sobre a receita, como, por exemplo, prestação de serviços, capitalização, seguro e previdência.

Resultado de Participações em Coligadas e Controladas

O Resultado de Participações em Coligadas e Controladas do segundo trimestre de 2002 atingiu R$ 196 milhões. O efeito da desvalorização do dólar em relação ao euro somado ao efeito da desvalorização do Real frente ao dólar afetou a avaliação de nosso investimento no Banco Português de Investimentos - BPI, contribuindo com R$ 180 milhões para esse resultado.

Imposto de Renda e Contribuição Social

O segundo trimestre de 2002 apresentou despesa líquida de Imposto de Renda e Contribuição Social de R$ 109 milhões, com decréscimo de 23,7% em relação ao período anterior. Tal fato ocorreu em conseqüência, principalmente, da exclusão permanente de R$ 339 milhões, associada à variação cambial sobre o investimento permanente no exterior (Ver Nota Explicativa 10).

Histórico das Quantidades de Pontos de Atendimento (*)

Jun.00 Mar.02Set.00 Dez.01Dez.00 Set.01Mar.01 Jun.01 Jun.02

11.672 11.570 12.064 12.033 12.242 12.799 13.777 14.425 15.855

1.754 1.7542.118 2.127 2.114

2.1092.259

2.263

2.279

907

926925

857863870877

71272214.148 14.036

15.059 15.030 15.21915.765

16.96117.614

19.041

(*) Inclui Banco Itaú Buen Ayre.

Caixas Eletrônicos Agências Posto de Atendimento Bancário

Instrução CVM 371

Em 27 de junho de 2002 a Comissão de Valores Mobiliários – CVM editou a Instrução 371 que complementa as disposições sobre o registro contábil do ativo fiscal diferido decorrente de diferenças temporárias e prejuízos fiscais, e de base negativa de contribuição social.

Fundamentalmente, a instrução estabelece que as companhias deverão atender simultaneamente às seguintes condições para o reconhecimento do ativo fiscal diferido: apresentar histórico de rentabilidade; apresentar expectativa de geração de lucros tributáveis futuros, fundamentada em estudo técnico de viabilidade, que permitam a realização do ativo fiscal diferido em um prazo máximo de dez anos; e os lucros futuros deverão ser trazidos a valor presente com base no prazo total estimado para sua realização.

O conselho fiscal e os órgãos da administração da companhia deverão avaliar os estudos técnicos de viabilidade. A cada exercício deve-se revisar as estimativas, ajustando-se o valor do ativo fiscal diferido sempre que houver alteração na expectativa de sua realização.

Por fim, as empresas estarão impedidas de reconhecer em suas demonstrações contábeis qualquer novo ativo fiscal diferido enquanto não se adaptarem às determinações descritas acima.

Conforme Nota Explicativa 10d, o Itaú acredita que com base no histórico de rentabilidade e em estudo técnico de viabilidade, o saldo de R$ 3.151 milhões de créditos tributários será realizado dentro do prazo de 9 anos.

Resultado Extraordinário

Foi segregada à conta de Resultado Extraordinário, líquida dos respectivos tributos (Imposto de Renda e Contribuição Social), a despesa não recorrente de R$ 23 milhões, associada basicamente à amortização integral do ágio pago na aquisição de participações minoritárias no BEG.

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91 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

ANÁLISE DOS SEGMENTOS

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92Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Análise do Resultado Consolidado por Segmento

Resultado Realocado do Segundo Trimestre de 2002 por Segmento

Nesse demonstrativo, a análise será efetuada tendo por base a realocação de receitas e despesas, de acordo com os critérios descritos no quadro “Demonstração do Resultado Realocado” apresentado anteriormente.

Receita de Operações de Crédito e Arrendamento Mercantil Resultado de Títulos e Valores Mobiliários Resultado de Câmbio Despesas de Captações

MARGEM FINANCEIRAProvisão para Créditos de Liquidação DuvidosaRecuperação de Créditos Baixados como PrejuízoTotal Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRAOUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS Receitas de Prestação de Serviços Transferência para Banking Resultado Parcial de Seguros, Capitalização e Previdência Despesas Administrativas Despesas Tributárias Resultado de Participações em Coligadas e Controladas Outras Receitas Operacionais/Despesas Operacionais

RESULTADO OPERACIONALResultado não operacional

RESULTADO ANTES DO IMPOSTO DE RENDAImposto de Renda e Contribuição SocialResultado ExtraordinárioParticipações no LucroParticipações Minoritárias nas Subsidiárias

LUCRO LÍQUIDO

1.480 527

0 (446)

1.561 (343)

44 (300)

1.261 (725) 594 116 24

(1.373) (137)

(1) 52

535 (40)

496 (169)

0 (48)

2

282

Não Afetado pela Variação Cambial

2º Trim./02BANKING

Afetado pela Variação Cambial

2.234 1.608

374 (4.135)

82 (47)

- (47)

34 96 21

- -

(42) (3)

197 (78)

130 6

136 158

- -

(148)

145

TOTAL

3.715 2.135

374 (4.581)

1.642 (390)

44 (347)

1.296 (629)

615 116

24 (1.415)

(140) 196 (26)

667 (35)

632 (11)

0 (48)

(146)

427

Nesse demonstrativo, a análise será efetuada tendo por base a realocação de receitas e despesas, de acordo com os critérios descritos no quadro “Demonstração do Resultado Realocado” apresentado anteriormente.

Resultado Realocado do Primeiro Trimestre de 2002 por Segmento

1.430 564 (0)

(429)

1.565 (311)

43 (268)

1.297 (665)

598 115 19

(1.248) (129)

1 (22)

631 (13)

619 (211)

(1) (22) (6)

380

1º Trim./02BANKING

125 (48) (7)

(167)

(98)(4)

- (4)

(102) (50)

18 - -

(38) - 3

(33)

(152) 0

(152) 49 1 -

(2)(104)

1.555 516 (7)

(597)

1.467 (315)

43 (272)

1.195 (715) 616 115

19 (1.286)

(129) 4

(55)

480 (12)

467 (162)

- (22)

(8)276

Receita de Operações de Crédito e Arrendamento Mercantil Resultado de Títulos e Valores Mobiliários Resultado de Câmbio Despesas de Captações

MARGEM FINANCEIRAProvisão para Créditos de Liquidação DuvidosaRecuperação de Créditos Baixados como PrejuízoTotal Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRAOUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS Receitas de Prestação de Serviços Transferência para Banking Resultado Parcial de Seguros, Capitalização e Previdência Despesas Administrativas Despesas Tributárias Resultado de Participações em Coligadas e Controladas Outras Receitas Operacionais/Despesas Operacionais

RESULTADO OPERACIONALResultado não operacional

RESULTADO ANTES DO IMPOSTO DE RENDAImposto de Renda e Contribuição SocialResultado ExtraordinárioParticipações no LucroParticipações Minoritárias nas SubsidiáriasLUCRO LÍQUIDO

Não Afetado pela Variação Cambial

Afetado pela Variação Cambial TOTAL

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93 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Análise do Resultado Consolidado por Segmento

A decomposição do resultado realocado por segmento apresenta a contribuição das diversas áreas de atuação do Conglomerado na formação do resultado do segundo trimestre de 2002.

A eliminação das receitas e despesas resultantes de operações entre segmentos foi efetuada na corporação.

Os resultados de equivalência patrimonial das empresas não relativas ao segmento foram realocados para o segmento adequado.

Os impostos incidentes sobre o lucro foram calculados com alíquota de 34% em cada segmento, enquanto que o acréscimo ou decréscimo de imposto decorrente de diferenças temporárias e demais efeitos fiscais foram alocados à corporação.

Os resultados gerenciais apurados em cada um dos segmentos diferem dos resultados contábeis apresentados em outras notas pelos efeitos acima mencionados.

- 83 0 0

83 (0)

0 0

83 (2)

1 0

113 (125)(15)

0 23

81 3

83 (28)

0 (3)

0

52

234 14

0 (8)

240 (121)

18 (104)

136 (35)169

0 0

(143)(25)

0 (35)

101 (3)

98 (33)

0 0 0

65

- 0 0 0

0 0 0 -

0 73 254

(116)0

(57)(8)

0 0

73 0

73 (25)

0 (5)

0

43

- 0 0 0

0 0 0 -

0 (6)

(29)0 0 6

(0)0

16

(5)(2)

(8)(12)(23)

0 0

(44)

Seguros, Cap. e Previdência

Gestão de Fundos e Carteiras

Administradas

Cartões de Crédito

Corporação Consolidado

3.948 2.232

374 (4.589)

1.966 (512)

61 (451)

1.514 (600)1.010

0 137

(1.734)(187)

196 (22)

915 (37)

878 (109)(23)(56)

(146)

544

R$ Milhões

- 74 0 0

74 0 0 0

75 16 1 0

133 (109)(13)

0 4

90 4

94 (32)

0 00

62

231 15

0 (10)

236 (116)

17 (99)

138 (56)165

0 0

(193)(36)

0 8

82 (3)

79 (27)

0 (4)

0 48

- 0 0 0

0 0 0 -

0 68 248

(115)0

(57)(7)

0 0

68 0

68 (23)

0 (3)

0 42

- 0 0 0

0 0 0 -

0 (20)(29)

0 (0)12 0 0

(3)

(19)(3)

(23)100

0 0 0

77

1.786 606 (7)

(607)

1.778 (431)

60 (371)

1.407 (708)1.001

0 151

(1.633)(185)

4 (46)

699 (15)

685 (143)

0 (30)(8)

504

R$ Milhões

Seguros, Cap. e Previdência

Gestão de Fundos e Carteiras

Administradas

Cartões de Crédito

Corporação ConsolidadoA decomposição do resultado por segmento apresenta a contribuição das diversas áreas de atuação do Conglomerado na formação do resultado do primeiro trimestre de 2002.

A eliminação das receitas e despesas resultantes de operações entre segmentos foi efetuada na corporação.

Os resultados de equivalência patrimonial das empresas não relativas ao segmento foram realocados para o segmento adequado.

Os impostos incidentes sobre o lucro foram calculados à aliquota de 34% em cada segmento, enquanto que o acréscimo ou decréscimo de imposto decorrente de diferenças temporárias e demais efeitos fiscais foram alocados à corporação.

Os resultados gerenciais apurados em cada um dos segmentos diferem dos resultados contábeis apresentados em outras notas pelos efeitos acima mencionados.

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94Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Banking

Variação Cambial sobre Investimentos no Exterior

Efeito da Administração do Risco Cambial sobre

Invest. no Exterior (Líquido)

Resultado no Exterior

Custo do Funding (CDI Líquido)

Resultado dos Investimentos no Exterior

913

(93)

820

(128)

692

2º Trim./02

R$ Milhões

1º Trim./02

(9)

1

(8)

(135)

(144)

O resultado do segmento Banking foi subdividido de tal forma a evidenciar o impacto da variável câmbio na formação do lucro líquido do período.

Resultado não Afetado pela Variação Cambial

A margem financeira das operações que não são afetadas pela variação cambial diminuiu 0,3% entre os trimestres, em função dos seguintes fatores:

As receitas de operações de crédito apresentaram uma elevação de 3,5% no trimestre. Isso se deve basicamente a uma pequena alteração no mix da carteira.

A receita com títulos e valores mobiliários sofreu uma pequena redução de 6,6%, em função do efeito da volatilidade das taxas, aliada à marcação a mercado da carteira.

As despesas de captações cresceram 4,0% no trimestre devido ao aumento do saldo das operações, com destaque para o saldo dos depósitos a prazo que

elevou-se basicamente pela migração de fundos.

Resultado Afetado pela Variação Cambial

O resultado do Banco Itaú associado à variação cambial sobre os investimentos permanentes mantidos no exterior somou R$ 692 milhões no segundo trimestre.

O resultado de títulos e valores mobiliários foi afetado pela constituição de uma provisão de R$ 608 milhões, tendo em vista os efeitos da variação cambial sobre os instrumentos financeiros derivativos utilizados para fazer frente à obrigação representada pela proposta de compra do Banco Sudameris. Também contribuiu para a redução do resultado de títulos e valores mobiliários a constituição de provisão deR$ 260 milhões para que as ações referentes à operação AOLA (America Online Latin America Inc.), registradas no Balanço Patrimonial do Banco Itaú, líquidas das respectivas obrigações, reflita o seu valor de mercado. Por fim, a marcação a mercado das operações de swap afetou negativamente o resultado de títulos e valores mobiliários, causando um impacto de R$ 95 milhões.

O resultado de câmbio atingiu R$ 374 milhões e foi decorrente das oportunidades de arbitragens evidenciadas pela alta volatilidade dos mercados de moedas.

A crescente instabilidade econômica motivou a constituição de uma provisão adicional para fazer face a riscos futuros decorrentes de oscilações nas cotações de R$ 130 milhões.

Por fim, a expressiva desvalorização do Real frente ao dólar norte-americano afetou as receitas de operações de crédito, bem como ampliou as despesas de captações indexadas à moeda estrangeira. Com isso, a margem financeira das operações no país que são afetadas pela flutuação nas cotações das moedas estrangeiras atingiu R$ 142 milhões no segundo trimestre.

Abaixo, apresentamos o resultado decorrente da confrontação da receita vinculada à variação cambial sobre o investimento no exterior, líquido da administração do risco cambial, contra o custo de oportunidade dos recursos investidos, sendo o CDI considerado como Benchmark.

Variação Cambial sobre Investimentos no Exterior

Resultado dos Investimentos no Exterior

Reversão/(Constituição) de PDT -

Operação Sudameriis

Reversão/(Constituição) de PDT - AOLA

Reversão/(Constituição) de PDT -

Volatilidade dos mercados

Marcação a mercado das operações de swaps

Resultado de Câmbio

Margem Financeira das operações no País afetada

pela variação cambial

Outras

Resultado Afetado pela Variação Cambial

692

(608)

(260)

(130)

(95)

374

142

30

145

2º Trim./02

R$ Milhões

1º Trim./02

Resultado Afetado pela Variação Cambial

(144)

-

-

-

-

(7)

61

(14)

(104)

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95 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Cartões de Crédito

Em 1º de abril de 2002, o cartão de crédito Itaucard, administrado até então pela Itaucard Administradora de Cartões de Crédito e Imobiliária Ltda, passou a ser administrado pela Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento. Essa nova empresa passou a financiar a concessão de crédito a seus clientes, mantendo no entanto, a sua atribuição original de administradora de cartões.

Esta mudança na Itaucard, de empresa prestadora de serviços para empresa financeira, exigiu a adequação do seu plano de contas contábeis ao modelo Cosif estabelecido pelo Banco Central do Brasil, resultando na reclassificação dos registros no plano de contas Consolidado do Banco Itaú. Os resultados do quadro acima já contemplam essas alterações. O efeito dessas reclassificações para o ano de 2001 encontra-se disponível no site do Banco Itaú.

A variação apresentada nas Outras Receitas / Despesas Operacionais está associada à redução das Despesas Tributárias devido à isenção de CPMF da Itaucard Financeira, aliada à queda das Despesas de Profit Sharing da Credicard.

R$ Milhões

Receita de Operações de Crédito

Resultado de Títulos e Valores Mobiliários

Despesas de Captações

Margem Financeira

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo

Resultado Bruto da Intermediação Financeira

Outras Receitas / Despesas Operacionais

Receita de Prestação de Serviços

Anuidades

Demais Serviços

Outras Receitas / Despesas Operacionais

Resultado Operacional

Resultado não Operacional

Resultado antes do I.R. / C.S.

Imposto de Renda e Contribuição Social

Participação nos Lucros

Lucro Líquido

234

14

(8)

240

(104)

(121)

18

136

(35)

169

76

92

(203)

101

(3)

98

(33)

0

65

231

15

(10)

236

(99)

(116)

17

137

(56)

165

74

91

(221)

82

(3)

79

(27)

(4)

48

2

(2)

3

3

(5)

(5)

0

(2)

21

4

2

1

18

20

(0)

20

(7)

5

17

2º Trim./02 1º Trim./02 Variação

A base de cartões da Itaucard passou de 4.664 mil, em março de 2002, para 4.659 mil em junho de 2002. Esta redução é explicada, principalmente, pela conjuntura econômica adversa, levando o Banco a rever seus critérios na sistemática de aprovação de crédito e emissão de novos cartões.

O volume de transações no 2º trimestre totalizou R$ 2,04 bilhões, apresentando crescimento de 8,4% em relação ao trimestre anterior e market share de 12,2%. Em junho de 2002 a Itaucard contava com um índice de contas ativas (contas que receberam fatura) de 79,6%, sendo que 71,2% destas contas efetuaram transações no último mês, movimentando em média, no trimestre, R$ 923,90 por conta.

O Itaú detém uma participação de 33,3% da Credicard, empresa líder no setor de administração de cartões de crédito, com uma base de 8,2 milhões de cartões. Do total das Receitas de Prestação de Serviços de Cartões de Crédito auferidas pelo Itaú, no segundo trimestre, 44,5% referem-se à empresa Credicard.Considerando a participação acionária e os dividendos especiais recebidos – parcela do lucro que é distribuída em função da performance da base de cartões dos sócios – o Itaú deteve, no segundo trimestre, 36,3% do lucro da Credicard.

MasterCard64,9%

Diners1,6%

Visa33,5%

Cartões de Crédito por Bandeira - 30.06.2002

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96Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Seguros, Capitalização e Previdência

Receitas de Seguros, Capitalização e Previdência

Prêmios Retidos de Seguros

Receita com Títulos de Capitalização

Receita de Planos de Previdência

Variações das Provisões Técnicas

Seguros

Capitalização

Previdência Privada

Despesas c/ Resgates e Benefícios Previdenciários

Prêmios Ganhos

Resultado de Prev. e Capitalização

Sinistros Retidos

Despesas de Comercialização

Despesas Administrativas

Despesas Administrativas

Despesas Tributárias

Despesas de Pessoal

Outras Receitas/(Despesas) Operacionais

Resultado Financeiro

Resultado Operacional

Resultado não Operacional

Resultado Antes do I.R. E C.S.

Imposto de Renda / Contribuição Social

Participações no Lucro

Resultado do Período

323

323

-

-

23

23

-

0

(0)

346

(0)

(208)

(68)

(86)

(38)

(10)

(38)

28

28

41

1

42

(14)

(3)

25

Seguros

777

329

216

232

(298)

23

(166)

(154)

(75)

352

53

(212)

(79)

(139)

(86)

(15)

(39)

24

83

81

3

83

(28)

(3)

52

Consolidado

216

-

216

-

(166)

-

(166)

-

-

-

50

-

(10)

(44)

(40)

(3)

(0)

(2)

30

24

1

26

(9)

-

17

Capitalização

238

6

-

232

(155)

(0)

-

(155)

(74)

6

3

(4)

(2)

(11)

(9)

(2)

(0)

(0)

24

16

0

16

(5)

-

10

Previdência

R$ Milhões

2º Trimestre de 2002

Demonstração do Resultado do Segmento

Receitas de Seguros, Capitalização e Previdência

Prêmios Retidos de Seguros

Receita com Títulos de Capitalização

Receita de Planos de Previdência

Variações das Provisões Técnicas

Seguros

Capitalização

Previdência Privada

Despesas c/ Resgates e Benefícios Previdenciários

Prêmios Ganhos

Resultado de Prev. e Capitalização

Sinistros Retidos

Despesas de Comercialização

Despesas Administrativas

Despesas Administrativas

Despesas Tributárias

Despesas de Pessoal

Outras Receitas/(Despesas) Operacionais

Resultado Financeiro

Resultado Operacional

Resultado não Operacional

Resultado Antes do I.R. E C.S.

Imposto de Renda / Contribuição Social

Participações no Lucro

Resultado do Período

385

385

-

-

(46)

(46)

-

1

(0)

338

1

(175)

(66)

(78)

(33)

(9)

(35)

7

32

58

3

61

(21)

(0)

40

Seguros

655

387

133

135

(197)

(46)

(89)

(61)

(75)

340

43

(177)

(73)

(122)

(73)

(13)

(36)

5

75

90

4

94

(32)

(0)

62

Consolidado

133

-

133

-

(89)

-

(89)

-

-

-

43

-

(7)

(32)

(28)

(3)

(1)

(1)

24

28

2

30

(10)

-

20

Capitalização

137

2

-

135

(62)

0

-

(62)

(75)

2

(1)

(2)

(1)

(14)

(12)

(1)

(0)

1

19

4

(1)

3

(1)

-

2

Previdência

R$ Milhões

1º Trimestre de 2002

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97 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Seguros, Capitalização e Previdência

71% 72%68%

62%

71%

43%

35%40%

28%

44%

27%

51%47% 48% 46%

84%

75%

52% 52%48%

62%58%

55%

48%

56%

Seguros

Os Prêmios Ganhos das empresas de seguros apresentaram crescimento de R$ 8 milhões em relação ao trimestre anterior, resultante de campanhas realizadas em períodos anteriores.

A Composição dos produtos que contribuíram para os Prêmios Ganhos permaneceu praticamente inalterada, como pode ser observado nos gráficos abaixo.

O índice de sinistralidade apresentou crescimento, refletindo o aumento de sinistros nos ramos automóvel e vida.

As Despesas com Sinistros apresentaram crescimento sobretudo nos ramos automóvel e vida.

Houve também um aumento das Despesas Administrativas em relação ao trimestre anterior. Os principais itens que geraram este aumento foram: propaganda, comunicações e serviços técnicos.

Índice de Sinistralidade

Obs: Os gráficos de Seguros não incluem as empresas de Saúde (Itauseg Saúde e Gralha Azul Saúde).

Composição dos prêmios ganhos - Itaú Seguros e controladas

1º Trimestre/2002Risco

Patrimonial9,2%

Vida31,8%

Transportes5,5%

Demais8,9%

Auto44,5%

2º Trimestre/2002Risco

Patrimonial9,9%

Vida31,7%

Transportes5,3%

Demais8,0%

Auto45,1%

Automóvel Vida e Acidentes Pessoais Patrimonial Outros Total

1º Trim./024º Trim./013º Trim./012º Trim./011º Trim./01

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98Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Seguros, Capitalização e Previdência

(1) Combined Ratio = (Sinistros Retidos + Despesas de Comercialização + Despesas Administrativas + Outras receitas / Despesas Operacionais)

Prêmios Ganhos

Previdência Privada

As Receitas de Prêmios da Itaú Previdência aumentaram 74% no segundo trimestre de 2002, enquanto o mercado apresentou crescimento de 15% durante o mesmo período. O principal fator de crescimento foi a comercialização de uma nova família de produtos, a Flexprev VGBL.

O VGBL foi estruturado sob a legislação de seguro com cobertura de sobrevivência e surgiu para atender aos clientes que desejam investir na formação de poupança de aposentadoria, mas que não se beneficiam com o abatimento no imposto de renda permitido para as aplicações em planos de previdência. Com este lançamento o mercado potencial para o produto foi expandido significativamente, na medida em que facilitou o ingresso dos clientes que fazem declaração simplificada de IR e daqueles que desejam aplicar acima do limite de abatimento fiscal.

Os produtos Flexprev VGBL contribuiram com mais de R$ 91 milhões em receitas no segundo trimestre de 2002.

Nesse mesmo período, a ITAUPREV iniciou uma reestruturação interna para passar a oferecer seguros de vida para a base de clientes do Banco, devido à sinergia existente entre os planos de previdência e seguros de vida. Em 01/07/02, passou a comercializar os produtos ITAUVIDA e PPI para os correntistas do Banco.

O combined ratio atingiu 102,9% no segundo trimestre de 2002, em virtude do crescimento dos Sinistros Retidos e das Despesas Administrativas.

A carteira de apólices de produtos massificados das empresas de seguros evoluiu 8% nos últimos 12 meses, com destaque para o crescimento do ramo Automóvel.

Capitalização

A Receita com Títulos de Capitalização apresentou um crescimento no segundo trimestre de 2002, sobretudo pelo efeito da maior quantidade de títulos Super PIC (títulos de aporte único de R$ 1.000,00) vendidos.

Durante o segundo trimestre de 2002, foram comercializados mais de 93 mil títulos na campanha Super PIC da Copa. Neste mesmo período, foram comercializados mais de 104 mil PIC’s (título de prestação mensal).

Como efeito da campanha realizada, as Despesas de Comercialização e as Despesas Administrativas apresentaram crescimento.

Nos últimos doze meses, a Itaú Capitalização distribuiu mais de R$ 17 milhões de prêmios em dinheiro para 496 clientes sorteados.

Combined Ratio (1)

Sinistro Retidos / Prêmios Ganhos

58,3% 48,2%

21,0%

23,1%

92,3%

20,2%

56,7%

21,1%

25,1%

102,9%

54,7%

20,3%

22,7%

97,7%

21,4%

99,9%

61,7%

18,3%

21,4%

101,4%

1º Trim./02 2º Trim./02

Desp. Comercialização / Prêmios GanhosDesp. Administrativas / Prêmios Ganhos

2º Trim./01 4º Trim./013º Trim./01

Quantidade de Apólices - Produtos Massificados

Auto

639 728

594

290

1.612

613

721

584

262

1.566

686

577

267

1.529

265

1.516

630

549

266

1.445

31/03/02 30/06/02

Vida e APResidencial

30/06/01 31/12/0130/09/01

Em milhares

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99 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Gestão de Fundos e Carteiras Administradas

No segundo trimestre de 2002, as Rendas de Administração de Fundos de Investimentos totalizaram R$ 254 milhões, correspondendo a um aumento de 3% quando comparadas aos R$ 248 milhões do trimestre anterior.

A Comissão de Valores Mobiliários - CVM, por meio da Instrução Normativa 365 de 29 de maio de 2002, determinou que a adoção das regras estabelecidas pela Circular 3.086 do Bacen para a contabilização dos títulos e valores mobiliários das carteiras dos fundos de investimento deveriam ser aplicadas a partir de 31 de maio de 2002.

A implementação das novas regras de marcação a mercado, juntamente com as incertezas nos mercados internacional e doméstico, causou impacto nos fundos Itaú, com a migração de parte do volume dos recursos administrados em fundos para caderneta de poupança e CDBs

O Itaú Private Bank fechou o segundo trimestre do ano de 2002 com um volume administrado total de R$ 7,5 bilhões e atendendo 5.616 contas, consolidando a posição de liderança no mercado em que atua.

Gestão de Fundos e Carteiras Administradas

A Itaú Corretora, através de seu Home Broker - www.itautrade.com.br - apresentou resultados bastante expressivos também no segundo trimestre de 2002, tendo negociado um volume de R$ 103 milhões, obtendo a terceira posição no mercado de Home Broker no Brasil com 12,7%.

No ranking da Bovespa, a Itaú Corretora manteve-se em quinto lugar, e no ranking da BM&F, subiu para sétima posição.

A Itaú Securities Inc., subsidiária da Itaú Corretora em Nova York, obteve em junho de 2002 a licença do NASD para iniciar suas operações no mercado norte-americano, operando inicialmente títulos e ações, com foco no Brasil.

O volume de Recursos Administrados atingiu R$ 56,2 bilhões em junho de 2002. Cabe ressaltar que o market share obtido pelo Itaú, passou de 12,85% em março de 2002 para 13,18% em junho de 2002, o que o mantém como um dos maiores gestores de fundos de investimentos do mercado.

O Itaú lançou no mês de junho, novos fundos de investimentos para atender as necessidades dos clientes com perfil conservador que buscam estabilidade na rentabilidade de seus investimentos.

Volume de Recursos Administrados(Em R$ bilhões)

Fundos de Investimento Carteiras Administradas

Mar.01 Jun.01 Set.01 Dez.01 Mar.02 Jun.02

44,0

5,2

38,8 42,3 47,8 49,7 51,3 49,8

5,2

5,76,1

6,0 6,447,5

53,555,8 57,3 56,2

Market Share de Fundos de Investimentos

Fev.02 Mar.02 Abr.02 Mai.02 Jun.02Jan.02

13,03% 12,98% 12,85% 12,95% 13,01% 13,18%

Fundos de InvestimentoSegmentação de Clientes

Varejo38%

Outros11%

Personnalité8%

Corporate/Empresas10%

Institucionais19%

LAM5%

Private10%

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101 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

ANÁLISE DO BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO

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102Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado

Ativos e Passivos por Segmento

Em 30 de Junho de 2002

Circulante e Realizável a Longo Prazo

Disponibilidades

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

Aplicações no Mercado Aberto

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros

Títulos e Valores Mobiliários

Relações Interfinanceiras e Interdependências

Operações de Crédito

Operações de Crédito

(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa)

Outros Ativos

Carteira de Câmbio

Outros

Permanente

Investimentos

Imobilizado de Uso

Diferido

TOTAL GERAL DO ATIVO

ATIVO

R$ Milhões

76.936

2.038

13.525

7.059

6.466

15.871

7.138

23.270

25.651

(2.381)

15.094

4.722

10.372

3.219

944

2.037

238

80.155

Banking

3.233

15

206

206

-

79

-

819

1.342

(523)

2.115

-

2.115

73

-

49

25

3.306

Cartões

4.662

16

-

-

-

3.867

-

(7)

-

(7)

787

-

787

209

-

205

4

4.871

Seguros

(1.307)

(22)

(260)

(206)

(54)

1

-

(181)

(181)

0

(845)

-

(845)

(4)

-

(4)

0

(1.311)

Eliminações

83.524

2.046

13.471

7.059

6.411

19.818

7.138

23.901

26.812

(2.911)

17.151

4.722

12.429

3.497

944

2.288

265

87.022

Consolidado

Circulante e Exigível a Longo Prazo

Depósitos Depósitos à Vista Depósitos de Poupança Depósitos Interfinanceiros Depósitos a Prazo

Captações no Mercado Aberto

Recursos de Aceites e Emissão de Títulos

Relações Interfinanceiras e Interdependências

Obrigações por Empréstimos

Obrigações por Repasses do País - Instituições Oficiais

Obrigações por Repasses do Exterior

Outras Obrigações Carteira de Câmbio Dívidas Subordinadas Outras Transferências de Segmento

Prov. Técnicas de Seg., Prev. e Cap. - Não Comprometidas

Resultados de Exercícios Futuros

Participação Minoritária nas Subsidiárias

Patrimônio Líquido

TOTAL GERAL DO PASSIVO

PASSIVO

R$ Milhões

71.074

28.776 6.371

16.019 649

5.738

12.956

3.852

3.112

5.987

3.182

-

13.209 3.370 1.887 8.790 (838)

-

45

747

8.288

80.155

Banking

1.046

54 - -

54 -

-

-

-

588

-

-

404 - -

2.610 (2.206)

-

128

-

2.132

3.306

Cartões

338

- - - - -

-

-

-

-

-

-

338 - -

1.008 (670)

2.951

0

1

1.581

4.871

Seguros

2.429

(76) (15)

- (54) (7)

(206)

-

-

(466)

-

-

3.176 - -

(538) 3.714

-

(26)

(1)

(3.713)

(1.311)

Eliminações

74.887

28.754 6.356

16.019 649

5.730

12.750

3.852

3.112

6.109

3.182

-

17.128 3.370 1.887

11.871 (0)

2.951

147

748

8.288

87.022

Consolidado

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103 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado

Ativos e Passivos por Segmento

Em 31 de Março de 2002

Circulante e Realizável a Longo Prazo

Disponibilidades

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

Aplicações no Mercado Aberto

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros

Títulos e Valores Mobiliários

Relações Interfinanceiras e Interdependências

Operações de Crédito

Operações de Crédito

(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa)

Outros Ativos

Carteira de Câmbio

Outros

Permanente

Investimentos

Imobilizado de Uso

Diferido

TOTAL GERAL DO ATIVO

ATIVO

R$ Milhões

70.224

1.857

8.797

4.711

4.086

15.199

7.960

21.943

24.157

(2.214)

14.468

3.898

10.570

2.979

731

2.024

224

73.204

Banking

3.369

28

-

-

-

499

-

841

1.289

(448)

2.001

-

2.001

69

-

47

21

3.438

Cartões

4.416

19

-

-

-

3.598

-

(7)

-

(7)

806

-

806

203

-

198

4

4.619

Seguros

(1.344)

(31)

-

-

-

-

-

(554)

(554)

0

(759)

-

(759)

(4)

-

(4)

(0)

(1.348)

Eliminações

76.667

1.873

8.797

4.711

4.086

19.297

7.960

22.224

24.892

(2.668)

16.517

3.898

12.618

3.246

731

2.266

249

79.913

Consolidado

Circulante e Exigível a Longo Prazo

Depósitos Depósitos à Vista Depósitos de Poupança Depósitos Interfinanceiros Depósitos a Prazo

Captações no Mercado Aberto

Recursos de Aceites e Emissão de Títulos

Relações Interfinanceiras e Interdependências

Obrigações por Empréstimos

Obrigações por Repasses do País - Instituições Oficiais

Obrigações por Repasses do Exterior

Outras Obrigações Carteira de Câmbio Dívidas Subordinadas Outras Transferências de Segmento

Prov. Técnicas de Seg., Prev. e Cap. - Não Comprometidas

Resultados de Exercícios Futuros

Participação Minoritária nas Subsidiárias

Patrimônio Líquido

TOTAL GERAL DO PASSIVO

PASSIVO

R$ Milhões

64.711

27.141 6.006

15.636 636

4.863

11.586

3.136

3.585

4.548

3.105

0

11.611 2.961 1.409 7.965 (724)

-

69

582

7.842

73.204

Banking

1.320

- - - - -

-

-

-

511

-

-

809 - -

2.938 (2.129)

-

122

-

1.996

3.438

Cartões

325

- - - - -

-

-

-

-

-

-

325 - -

974 (648)

2.787

0

1

1.505

4.619

Seguros

2.180

(31) (25)

- -

(6)

-

-

-

(15)

-

-

2.226 - -

(1.275) 3.501

-

(26)

(1)

(3.501)

(1.348)

Eliminações

68.537

27.110 5.981

15.636 636

4.857

11.586

3.136

3.585

5.044

3.105

0

14.971 2.961 1.409

10.602 0

2.787

166

582

7.842

79.913

Consolidado

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104Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado

Ativos e Passivos por Maturidade

R$ Milhões

Disponibilidades

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

Aplicações no Mercado Aberto

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros

Títulos e Valores Mobiliários

Títulos para Negociação

Títulos Disponíveis para Venda

Títulos Mantidos até o Vencimento

Instrumentos Financeiros Derivativos

Operações de Crédito

Operações de Crédito

Operações de Arrendamento Mercantil

Adiantamento sobre Contratos de Câmbio

Outros Créditos

Total das Aplicações

% do Total

Vencimento Dias

0-30 31-90 91-180 181-365

Anos

1 - 3 anos > 3 anos Total

2.046 0 0 0 0 0 2.046

10.269 2.265 481 244 211 0 13.471

4.794 1.978 287 0 0 0 7.059

5.475 287 194 244 211 0 6.411

4.370 1.968 3.347 859 2.816 6.458 19.818

3.690 1.589 2.736 520 179 518 9.233

592 272 511 273 2.469 5.808 9.925

0 0 9 9 38 75 131

87 108 90 56 131 57 529

6.860 5.488 3.603 4.388 6.132 3.686 30.158

5.371 4.597 3.031 3.809 5.121 3.648 25.579

89 141 189 309 485 21 1.233

273 471 316 197 0 0 1.258

1.127 279 66 72 527 17 2.088

23.545 9.721 7.431 5.491 9.159 10.144 65.492

36,0% 14,8% 11,3% 8,4% 14,0% 15,5% 100,0%

Ativo por Maturidade em 30 de Junho de 2002

R$ Milhões

Depósitos

À vista

Poupança

Interfinanceiros

A prazo

Captações no Mercado Aberto

Carteira Própria

Carteira de Terceiros

Recursos de Aceites e Emissão de Títulos

Recursos de Letras Hipotecárias

Obrigações por Emissão de Debêntures

Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior

Obrigações por Empréstimos

Empréstimos no País - Instituições Oficiais

Empréstimos no País - Outras Instituições

Empréstimos no Exterior

Obrigações por Repasses - Instituições Oficiais

BNDES

CEF

FINAME

Outras Instituições

Dívida Subordinada

Total

% do Total

Vencimento Dias

0-30 31-90 91-180 181-365

Anos

1 - 3 anos > 3 anos Total

25.551 1.189 1.091 537 377 10 28.754

6.356 - - - - - 6.356

16.000 18 - - - - 16.019

398 72 178 - - - 649

2.796 1.098 912 537 377 10 5.730

6.670 2.136 1.070 861 1.588 426 12.750

3.754 617 1.070 861 1.588 426 8.316

2.916 1.519 - - - - 4.434

138 662 770 54 1.409 818 3.852

82 115 302 0 - - 499

- 1 59 - 2 134 195

56 547 410 53 1.407 684 3.157

1.001 763 1.037 1.730 851 726 6.109

0 - - - 1 5 6

35 80 117 174 100 - 506

966 684 920 1.556 749 721 5.596

3 21 32 179 385 2.561 3.182

3 18 14 149 216 1.875 2.275

0 1 1 1 4 30 37

0 3 17 29 165 656 870

- - - 0 1 - 1

- - - - - 1.877 1.877

33.363 4.771 4.000 3.361 4.610 6.418 56.524

59,0% 8,4% 7,1% 5,9% 8,2% 11,4% 100,0%

Passivo por Maturidade em 30 de Junho de 2002

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105 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado

Disponibilidades, Aplicações Interfinanceiras de Liquidez e Títulos e Valores Mobiliários

Os Ativos Totais do Itaú somaram R$ 87.022 milhões, o que equivale a um acréscimo de 8,9% em relação ao saldo de março de 2002. O crescimento do saldo patrimonial está basicamente associado ao efeito da variação cambial sobre a parcela indexada à moeda estrangeira.

No segundo trimestre de 2002, o Banco Itaú apresentou um incremento de 23,8% em relação ao nível de liquidez verificado no final do trimestre anterior, considerando-se o total de liquidez após provisões.

Os recursos gerados pelo acréscimo de depósitos foram canalizados para aplicações de liquidez.

Deve-se destacar também a migração de títulos e valores

mobiliários para aplicações em depósitos interfinanceiros, reflexo principalmente do vencimento de Certificados de Depósitos Bancários (CDB’s), privilegiando assim uma maior liquidez de curto prazo.

A exclusão das operações compromissadas no quadro abaixo tem como objetivo realçar o nível de liquidez do Banco Itaú. Desta forma, as aplicações em Mercado Aberto e Títulos Públicos retratam posições líquidas de suas respectivas captações vinculadas a recompra.

Vale ressaltar ainda que, a partir desta publicação, passa-se a considerar para efeito da análise de liquidez somente as provisões correspondentes aos títulos e valores mobiliários livres.

Liquidez (Excluindo Operações Compromissadas)R$ Milhões

Disponibilidades

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

Mercado Aberto

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros

Títulos e Valores Mobiliários

Títulos Públicos - Brasil

Over

Pré

Cambiais

DCB’s e Outros Títulos da Dívida Externa Brasileira

Títulos Públicos - Outros Países

República Argentina

República Portugal

Títulos Privados

Certificados de Depósito Bancário

Ações de Companhias Abertas

Debêntures

Letras Hipotecárias

Prêmios de Opções

Euro Bond’s e Assemelhados

Certificados de Recebíveis Imobiliários

Cotas de Fundos de Investimento no Exterior

Outros

Total de Liquidez

Provisões para Títulos Livres

Total de Liquidez após Provisões

Variação

Jun02/Jun01

2.046 7,1 1.873 8,1 1.597 7,8 173 449

9.044 31,4 5.873 25,3 5.301 26,0 3.170 3.743

2.625 9,1 2.109 9,1 1.705 8,4 516 920

6.419 22,3 3.765 16,2 3.595 17,6 2.654 2.824

17.716 61,5 15.428 66,6 13.493 66,2 2.288 4.223

8.832 30,7 6.523 28,1 6.046 29,7 2.308 2.786

2.119 7,4 2.698 11,6 2.466 12,1 (578) (347)

1.881 6,5 587 2,5 441 2,2 1.294 1.440

4.328 15,0 2.918 12,6 2.668 13,1 1.410 1.660

503 1,7 321 1,4 471 2,3 183 32

596 2,1 410 1,8 493 2,4 186 103

27 0,1 26 0,1 22 0,1 1 5

569 2,0 383 1,7 471 2,3 185 98

7.622 26,5 7.994 34,5 6.196 30,4 (371) 1.426

3.804 13,2 4.391 18,9 3.091 15,2 (587) 713

96 0,3 312 1,3 226 1,1 (217) (130)

428 1,5 487 2,1 806 4,0 (59) (378)

144 0,5 195 0,8 526 2,6 (51) (382)

82 0,3 76 0,3 140 0,7 6 (58)

2.056 7,1 1.615 7,0 1.007 4,9 441 1.049

935 3,2 793 3,4 - - 142 935

77 0,3 125 0,5 400 2,0 (47) (323)

667 2,3 501 2,2 758 3,7 166 (91)

28.806 100,0 23.174 100,0 20.391 100,0 5.632 8.415

(340) (188) (177) (152) (163)

28.466 22.986 20.214 5.480 8.252

Variação

Jun02/Mar02%30-jun-01%31-mar-02%30-jun-02

ConciliaçãoR$ Milhões

Títulos e Valores Mobiliários (Circulante e Realizável a Longo Prazo)

(-) Derivativos e Cotas de Fundos de Renda Variável

(+) Efeitos da Provisão para Ajuste a Valor de Mercado e Provisão Adicional

Títulos e Valores Mobiliários

(+) Depósitos Interfinanceiros

(+) Disponibilidades

(+) Aplicações Mercado Aberto

Total Liquidez

(-) Mercado Aberto - Recompras a Liquidar

(-) Títulos Públicos - Vinculados à Recompra

Total Liquidez (excluindo operações compromissadas)

19.818 19.296 18.710

(819) - -

1.671 730 1.004

20.669 20.024 19.710

6.419 3.765 3.595

2.046 1.873 1.597

7.059 5.032 3.790

36.193 30.694 28.693

(4.434) (2.923) (2.085)

(2.953) (4.597) (6.217)

28.806 23.174 20.391

30-jun-0131-mar-0230-jun-02

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106Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado

Liquidez (Excluindo Operações Compromissadas)

R$ Milhões

Disponibilidades

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

Aplicações no Mercado Aberto

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros

Títulos e Valores Mobiliários

Total

Total (US$ Milhões)

1.681 365 2.046 1.677 196 1.873 1.416 181 1.597

5.176 3.868 9.044 2.977 2.897 5.873 2.995 2.305 5.300

2.014 611 2.625 2.065 44 2.109 1.647 58 1.705

3.162 3.257 6.419 912 2.853 3.765 1.348 2.247 3.595

12.615 5.101 17.716 11.122 4.305 15.428 9.452 4.041 13.493

19.472 9.334 28.806 15.776 7.398 23.174 13.863 6.527 20.391

3.282 3.184 2.832

TotalExteriorPaísTotalExteriorPaísTotalExteriorPaís

30-jun-0131-mar-0230-jun-02

Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos

Apresentamos a seguir a composição por tipo de papel da carteira de Títulos e Valores Mobiliários e de Instrumentos Financeiros Derivativos.

R$ Milhões

Títulos para Negociação

Títulos Públicos - Brasil

Títulos Públicos - Outros Países

Títulos Privados

Títulos Disponíveis para Venda

Títulos Públicos - Brasil

Títulos Públicos - Outros Países

Títulos Privados

Títulos Mantidos até o Vencimento

Títulos Públicos - Brasil

Títulos Públicos - Outros Países

Títulos Privados

Instrumentos Financeiros Derivativos

Prêmios de Opções

Termo de Ações

Swaps - Ajuste a Receber

Títulos Públicos - Brasil

Títulos Públicos - Outros Países

Títulos Privados

Instrumentos Financeiros Derivativos

Total

Provisão Mínima Requerida

Reclassificação da Provisão Adicional

Provisão Adicional

9.378 9.233 45.2% (145)

4.946 4.827 23.6% (119)

21 21 0.1% -

4.411 4.385 21.5% (26)

11.131 10.522 51.5% - (609)

6.701 6.172 30.2% - (529)

671 693 3.4% - 22

3.759 3.656 17.9% - (103)

131 131 0.6% -

131 131 0.6% -

- - 0.0% -

- - 0.0% -

849 529 2.6% (320)

82 109 0.5% 27

54 54 0.3% -

713 365 1.8% (348)

11.778 11.130 54.5% (119) (529)

692 714 3.5% - 22

8.170 8.041 39.4% (26) (103)

849 529 2.6% (320) -

21.489 20.415 100.0% (465) (609)

(1.074)

550

(1.147)

Saldo da Provisão

Constituída a Valor

de Mercado

Custo Valor de Mercado

Saldo da Provisão

Constituída a Valor

de Mercado no PL

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107 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado

Operações de Crédito

A carteira de crédito do Banco Itaú, considerando as coobrigações, cresceu 7,1% em relação ao primeiro trimestre de 2002, atingindo R$ 34.839 milhões.

A conjuntura econômica adversa levou o Banco a rever os critérios de concessão de crédito, adaptando-os à nova realidade.

As medidas adotadas incluem um maior rigor na sistemática de pré-aprovação de créditos para pessoas físicas, micro e pequenas empresas, maior seletividade na concessão para clientes das áreas Itaú Empresas (empresas de médio porte) e Itaucorp (empresas de grande porte), uma política mais rigorosa na concessão de crédito e classificação de risco

de empresas de telecomunicações, energia, dependentes da importação de insumos e dependentes de recursos em moeda estrangeira.

Além disso, as revisões das classificações adotadas passaram a ser feitas em uma freqüência maior, e a carteira do Banco Itaú Buen Ayre, bem como os clientes com alta dependência de negócios com a Argentina, passou a ser monitorada constantemente.

A carteira de crédito da área Itaucorp (grandes empresas) apresentou crescimento de 11,7% no trimestre. Basicamente, contribuiu para essa elevação a desvalorização cambial ocorrida no período. Essa carteira apresenta ótima qualidade, com 97,2% das operações classificadas entre “AA” e “C”.

Empréstimos

Leasing

Outros Créditos

ACC/ACE

Subtotal

Garantias

Total

22.063

1.292

1.780

1.911

27.046

4.052

31.099

8,6%

-7,2%

1,1%

13,6%

7,5%

4,6%

7,1%

15,9%

-4,5%

17,3%

-34,2%

11,5%

15,5%

12,0%

30-Jun-01 Jun.02-Mar.02

25.579

1.233

2.088

1.258

30.158

4.681

34.839

23.564

1.329

2.066

1.107

28.066

4.474

32.540

30-Jun-02 31-Mar-02

Variação

Jun.02-Jun.01

3.516

(59)

308

(654)

3.111

629

3.740

2.015

(95)

22

150

2.092

207

2.298

(*) Em 30 de junho de 2002.(**) Em moeda constante de 31 de dezembro de 1995 até esta data; após, em valores nominais.(1) Operações de Crédito: Empréstimos, Leasing, Outros Créditos e Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio.(2) Garantias: Contemplam Fianças, Avais e Outras.

Operações de Crédito

36.000

-

32.000

4.000

28.000

8.000

24.000

12.000

20.000

16.000

82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01

6.366

6.328

11.798

11.572 7.353

7.090 4.634

3.958

9.057

5.654

12.206

8.022

16.916

10.818

19.596

16.890

23.67427.253

30.158

34.282

14.058

R$ Milhões(**)

02*

34.839

29.615

Operações de Crédito (1)

Operações de Crédito e Garantias (2)

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108Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado

As áreas de micro, pequenas e médias empresas apresentaram crescimento de 6,0% em relação a março de 2002. O Banco continuou a enfatizar a concessão de crédito através da metodologia de pré-aprovados para as micro e pequenas empresas, o que contribuiu de forma relevante para o crescimento observado.

As operações com Pessoas Físicas tiveram um crescimento de 0,9% no trimestre, com destaque para os produtos de financiamento de veículos e crediário pré-aprovados.

A carteira de crédito imobiliário possui uma política de crédito específica e vem sofrendo um enxugamento gradual ao longo dos últimos períodos.

Evolução da Carteira de Crédito Consolidada por Tipo de Cliente(*)

R$ Milhões

Grandes Empresas

Micro/ Pequenas e Médias Empresas

Pessoas Físicas

Cartão de Crédito

Subtotal

Crédito Imobiliário

Subtotal

Total

19.172 55,0% 17.164 52,7% 17.584 57,0% 2.009 11,7% 1.588 9,0%

3.400 9,8% 3.208 9,9% 2.218 7,0% 192 6,0% 1.182 53,3%

6.924 19,9% 6.863 21,1% 6.080 20,0% 61 0,9% 844 13,9%

2.758 7,9% 2.606 8,0% 2.218 7,0% 151 5,8% 540 24,3%

32.253 92,6% 29.841 91,7% 28.100 90,0% 2.413 8,1% 4.153 14,8%

2.411 6,9% 2.504 7,7% 2.748 9,0% (94) -3,7% (337) -12,3%

175 0,5% 195 0,6% 251 1,0% (20) -10,5% (76) -30,4%

2.585 7,4% 2.700 8,3% 2.999 10,0% (114) -4,2% (414) -13,8%

34.839 100,0% 32.540 100,0% 31.099 100,0% 2.298 7,1% 3.740 12,0%

30-jun-01 Jun.02 - Mar.02 Jun.02 - Jun.01

Saldo % Saldo % Saldo %

(*) Inclui Avais e Fianças.

PF

PJ

31-mar-02

Saldo %

30-jun-02

Saldo %

VariaçãoVariação

Carteira de Crédito por Moeda(*)

R$ Milhões

Indexado em Moeda Estrangeira

Em Moeda Estrangeira

Subtotal

Em Moeda Nacional

Total

30-jun-01

Jun.02 - Mar.02 Jun.02 - Jun.01Saldo %

(*) Não Inclui Avais e Fianças.

31-mar-02

Saldo %

30-jun-02

Saldo %

Variação

3.193 10,6% 2.611 9,3% 2.743 10,1% 22,3% 16,4%

5.241 17,4% 3.636 13,0% 3.847 14,2% 44,1% 36,2%

8.434 28,0% 6.246 22,3% 6.590 24,4% 35,0% 28,0%

21.724 72,0% 21.819 77,7% 20.457 75,6% -0,4% 6,2%

30.158 100,0% 28.066 100,0% 27.046 100,0% 7,5% 11,5%

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109Análise Gerencial da Oper ação Banco Itaú

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado

Comparativo do Total da Carteira por Setor de Atividade(*)

R$ Milhões

(*) Inclui Avais e Fianças.

Setor Público Ind. Química e Petroquímica OutrosTotal Setor PúblicoSetor Privado Indústria Alimentícia e Bebidas Siderúrgica, Metalúrgica e Mecânica Química e Petroquímica Eletroeletrônica Papel e Celulose Veículos Leves e Pesados Vestuário Mecânica Fumo Fertilizantes, Adubos, Inseticidas e Defensivos Autopeças e Acessórios Material de Construção Farmacêutica Madeira e Móveis Tratores e Máquinas Agrícolas Outros Subtotal Comércio Varejista Atacadista Outros Subtotal Serviços Telecomunicações Geração e Distribuição de Energia Financeiro Prestadora de Serviços Empreiteiras e Imobiliárias Crédito Imobiliário (Empresa) Concess. Serv. Públicos Transportes Outros Subtotal Setor Primário Mineração Agropecuária Outros Subtotal Outros Pessoa Jurídica Outros Pessoa Física Cartão de Crédito Crédito Imobiliário (Mutuário) CDC/Veículos/ Conta Corrente SubtotalTotal Setor PrivadoTOTAL GERAL

Oper.

Crédito

393 0 0 107 500 1,4 445 1,4 439 1,4 771 0 0 4 775 2,2 652 2,0 538 1,7 1.163 0 0 112 1.275 3,7 1.097 3,4 977 3,1

1.217 166 5 109 1.496 4,3 1.352 4,2 1.732 5,6 986 227 8 619 1.841 5,3 1.589 4,9 1.487 4,8 1.430 49 12 325 1.816 5,2 1.666 5,1 1.306 4,2 496 52 4 170 723 2,1 791 2,4 790 2,5 749 71 8 91 919 2,6 767 2,4 754 2,4 353 8 2 339 702 2,0 580 1,8 587 1,9 188 66 4 45 303 0,9 271 0,8 360 1,2 187 66 4 149 407 1,2 311 1,0 308 1,0 187 87 0 10 284 0,8 265 0,8 259 0,8 422 47 0 9 478 1,4 563 1,7 228 0,7 106 59 2 21 189 0,5 178 0,5 225 0,7 546 12 1 47 607 1,7 280 0,9 225 0,7 77 1 1 54 134 0,4 166 0,5 143 0,5 118 32 2 11 163 0,5 146 0,4 135 0,4 25 26 0 28 80 0,2 77 0,2 82 0,3 207 54 8 133 401 1,2 310 1,0 234 0,8 7.296 1.025 61 2.162 10.544 30.3 9.312 28,6 8.856 28,5

1.407 5 25 111 1.548 4,4 1.190 3,7 1.083 3,5 225 0 6 78 310 0,9 246 0,8 307 1,0 27 38 1 10 76 0,2 47 0,1 75 0,2 1.660 43 32 199 1.934 5,6 1.483 4,6 1.464 4,7 2.163 0 21 658 2.843 8,2 2.789 8,6 2.625 8,4 1.212 0 17 309 1.538 4,4 1.518 4,7 1.300 4,2 641 0 24 444 1.108 3,2 1.159 3,6 935 3,0 528 1 44 61 633 1,8 576 1,8 668 2,1 265 0 8 122 396 1,1 385 1,2 415 1,3 175 0 0 0 175 0,5 195 0,6 251 0,8 168 0 1 210 379 1,3 251 1,3 274 0,9 179 0 9 45 232 0,7 231 0,7 208 0,7 303 10 10 50 373 1,1 292 0,9 210 0,7 5.634 11 133 1.899 7.677 22,0 7.396 22,7 6.886 22,1 82 131 2 285 500 1,4 514 1,6 866 2,8 609 48 2 18 677 1,9 608 1,9 578 1,9 1 1 0 0 2 0,0 2 0,0 5 0,0 693 180 3 303 1.179 3,4 1.125 3,5 1.449 4,7 124 0 13 1 138 0,4 154 0,5 420 1,4

2.758 0 0 0 2.758 7,9 2.606 8,0 2.218 7,1 2.411 0 0 0 2.411 6,9 2.504 7,7 2.748 8,8 5.927 0 991 5 6.924 19,9 6.863 21,1 6.081 19,6 11.096 0 991 5 12.092 34,7 11.973 36,8 11.046 35,5 26.503 1.258 1.233 4.569 33.564 96,3 31.443 96,6 30.122 96,9 27.667 1.258 1.233 4.681 34.839 100,0 32.540 100,0 31.099 100,0

ACC/ACEArrend.

MercantilFianças Consolidado % Consolidado % Consolidado %

30-jun-02 31-mar-02 30-jun-01

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110Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado

Depósitos e Captações

O saldo dos Depósitos atingiu R$ 28.754 milhões no segundo trimestre de 2002, crescendo 6,1% em relação ao trimestre anterior. Esse aumento está associado à migração de recursos que estavam anteriormente aplicados em fundos de investimento para outras modalidades de aplicação. A introdução da metodologia de marcação a mercado nos fundos de investimento resultou, em alguns casos, em rentabilidade negativa, causando desconforto em clientes de perfil conservador, os quais optaram pela realocação de seus recursos. Assim, a captação de Depósitos à Prazo cresceu 18,0% no trimestre, destacando-se entre as demais modalidades.

Em contrapartida, tivemos uma redução de 1,8% no saldo dos fundos de investimento e carteiras administradas, atingindo R$ 56.243 milhões em 30 de junho de 2002.

As captações em moeda estrangeira sofreram o efeito da variação cambial do período, sendo que o saldo patrimonial das Obrigações por Empréstimos no Exterior cresceu 34,2% e o saldo das Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior aumentou 30,3% no trimestre.

O saldo total de Dívida Subordinada somou R$ 1.887 milhões em 30 de junho de 2002, crescendo 33,9% em relação ao primeiro trimestre. Esse aumento também está associado à variação cambial do período.

Patrimônio Líquido

O aumento do Patrimônio Líquido deve-se fundamentalmente ao lucro líquido obtido pela instituição no período, resultando numa variação de R$ 446 milhões em relação ao saldo do trimestre anterior.

O Índice de Solvabilidade no segundo trimestre de 2002 atingiu 15,3%, quando calculado adotando-se como base o consolidado econômico-financeiro (abrange todas as empresas controladas, direta ou indiretamente). Utilizando-se o consolidado operacional (somente as empresas financeiras) o índice foi de 17,5%.

O capital de nível I (Tier I) corresponde a 77,6% do patrimônio ajustado, ao passo que o capital de nível II (Tier II) equivale a 22,4%.

O índice de imobilização do consolidado econômico-financeiro foi de 33,9%, ao passo que o mesmo índice calculado pelo consolidado operacional alcançou 55,4%. O capital de giro próprio somou R$ 4.656 milhões no final de junho de 2002.

Evolução do Índice de Solvabilidade

EFEITOS NO PERÍODO

Cômputo do Risco da Taxa de Juros

Resultado do Trimestre

Juros sobre o Capital Próprio

Variação da Exposição Cambial

Outros Aumentos (Reduções) no PR

Aumento/Redução no Ativo Ponderado

Aquisição de Ações em Tesouraria

Emissão de Dívidas Subordinadas

Aumento na Expos. Cambial - Res. 2.891

Redução do Risco da Taxa de Juros - Circular nº 3.046

ÍNDICE DE SOLVABILIDADE

0,0%

1,0%

-0,3%

1,6%

0,1%

0,3%

-0,4%

0,9%

-

0,3%

16,9%

31-Dez-01

0,2%

1,8%

-0,5%

0,4%

0,0%

-1,7%

0,0%

1,8%

-2,3%

-

13,4%

30-Set-01

-0,1%

1,2%

-0,1%

-0,5%

0,0%

-1,2%

-0,1%

0,9%

-

-

15,3%

30-Jun-02

0,1%

0,8%

-0,2%

-2,3%

0,0%

0,2%

-0,3%

0,0%

-

-

15,2%

31-Mar-02

13,4%

31-Mar-01

0,0%

1,6%

-0,4%

-0,8%

-0,2%

0,3%

-0,2%

0,0%

-

-

13,7%

30-Jun-01

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111 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado

( A ) ATIVOS 0% Disponibilidades Créditos e Títulos Emitidos ou Garantidos pelo Governo Brasileiro Depósitos no Banco Central Créditos com Subsidiárias do Setor Financeiro e Outros

20% Depósitos em Moeda Estrangeira Serviço de Compensação de Cheques Depósitos e Aplicações em Outros Bancos Outros 50% Aplicações Interfinanceiras Operações de Crédito e Outros Créditos Garantidos por IF’s Comércio Exterior e Carteira de Câmbio Financiamentos Imobiliários Títulos Imobiliários Outros 100% Operações de Crédito e Outros Créditos com o Setor Privado Imóveis e Equipamentos Investimentos Títulos do Setor Privado Créditos e Títulos Emitidos ou Garantidos pelos Estados e Municípios Outros

300% Créditos Tributários TOTAL ( B ) CONTAS DE COMPENSAÇÃO PONDERADAS 50% Créditos para Exportação Responsabilidades por Garantias Prestadas - Outros Bancos 100% Créditos Abertos para Importação Responsabilidades por Garantias Prestadas - Clientes Valor de Mercado Positivo de SWAP TOTAL ( C ) RISCO PONDERADO TOTAL

Apresentamos, a seguir, o resumo do cálculo do índice de solvabilidade, baseado no consolidado econômico financeiro.

Cálculo do Índice de Solvabilidade

Patrimônio Líquido Banco Itaú Individual

Minoritários Não Eliminados no ConsolidadoLucros Não Realizados de Operações com ControladasDívida Subordinada

Patrimônio de Referência

Exigência de Capital para Risco de Operações de SwapExigência de Capital para Risco CambialExigência de Capital para Risco de Taxas de JurosOutros

Patrimônio de Referência Ajustado

9.247

725 (33)

1.887

11.826

(67)(2.440)

(158)(131)

9.031

30-jun-02 R$ Milhões

R$ Milhões

( A ) Ativos Ponderados( B ) Contas de Compensação Ponderadas( C ) = ( A ) + ( B ) Risco Ponderado Total( D ) Patrimônio de Referência Ajustado( E ) = ( D ) / ( C ) Índice de Solvabilidade

31-jun-02

54.146 4.794

58.940 9.031 15,3

Ativos Risco Ponderado 969 - 18.978 - 4.486 - 3.035 - 1.012 202 2.647 529 2.079 416 34 7 7.377 3.689 3.184 1.592 1.921 960 2.540 1.270 1.073 536 345 172 25.046 25.046 2.428 2.428 944 944 3.844 3.844 152 152 2.570 2.570 3.262 9.786 87.929 54.146

Valores Risco Ponderado 15 8 450 225 26 26 4.456 4.456 79 79

5.027 4.794 58.940

31-jun-02

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112Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado

Balanço por Moedas(*)

O Balanço Patrimonial por Moedas evidencia os saldos patrimoniais vinculados à moeda nacional e às moedas estrangeiras. Em 30 de Junho de 2002, o Banco Itaú apresentava uma posição cambial líquida de US$ 1.401 milhões, o que inclui os investimentos realizados no Exterior.

Disponibilidades

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

Aplicações no Mercado Aberto

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros

Títulos e Valores Mobiliários

Relações Interfinanceiras e Interdependências

Operações de Crédito e Arrendamento Mercantil

Outros Ativos

Carteira de Câmbio

Outros

Permanente

Investimentos

Imobilizado em Uso

Diferido

TOTAL DO ATIVO

DERIVATIVOS - POSIÇÃO COMPRADA

Futuros

Opções

Swap

TOTAL DO ATIVO AJUSTADO (a)

30-jun-02

ATIVOCONSOLIDADO

31-mar-02

NEGÓCIOS NO BRASIL

TOTAL MOEDA LOCALMOEDA

ESTRANGEIRANEGÓCIOS

NO EXTERIOR

CONSOLIDADO

2.046 1.691 904 787 365 1.873

13.471 9.603 7.786 1.817 3.868 8.797

7.059 6.448 6.448 0 611 5.032

6.411 3.154 1.337 1.817 3.257 3.765

19.818 14.715 11.214 3.501 6.478 19.297

7.138 7.112 7.112 0 26 7.960

24.029 18.929 15.757 3.172 8.411 22.292

17.023 15.719 12.318 3.401 2.104 16.449

4.722 4.685 1.341 3.344 37 3.898

12.301 11.034 10.977 57 2.067 12.550

3.497 8.402 2.916 5.486 584 3.246

944 5.915 429 5.486 477 731

2.288 2.231 2.231 0 56 2.266

265 256 256 0 51 249

87.022 76.171 58.007 18.164 21.837 79.913

2.401

233

6.563

27.361

R$ Milhões

(*) Não considera as eliminações entre negócios no Brasil e negócios no exterior.

Depósitos

Depósitos à Vista

Depósitos de Poupança

Depósitos Interbancários

Depósitos a Prazo

Captações no Mercado Aberto

Recursos de Aceites e Emissão de Títulos

Relações Interfinanceiras e Interdependências

Obrigações por Empréstimos

Obrigações por Repasses

Instrumentos Financeiros Derivativos

Outras Obrigações

Carteira de Câmbio

Outras

Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e

Capitalização - Não Comprometidas

Resultados de Exercícios Futuros

Participações Minoritárias nas Subordinadas

Patrimônio Líquido

Capital Social e Reservas

Resultado do Período

TOTAL DO PASSIVO

DERIVATIVOS - POSIÇÃO VENDIDA

Futuros (Inclui Fundos de Investimento)

Opções

Swap (Inclui Fundos de Investimento)

TOTAL DO PASSIVO AJUSTADO (b)

POSIÇÃO CAMBIAL LÍQUIDA (a - b) em R$

POSIÇÃO CAMBIAL LÍQUIDA (a - b) em US$

30-jun-02

PASSIVO CONSOLIDADO

31-mar-02

NEGÓCIOS NO BRASIL

TOTAL MOEDA LOCAL

MOEDA

ESTRANGEIRA

NEGÓCIOS

NO EXTERIOR CONSOLIDADO

28.754 23.904 23.903 1 4.864 27.110

6.356 6.059 6.058 1 304 5.981

16.019 15.945 15.945 0 74 15.636

649 22 22 0 627 636

5.730 1.878 1.878 0 3.860 4.857

12.750 11.634 11.634 0 1.116 11.586

3.852 3.149 695 2.453 2.080 3.136

3.112 3.112 2.971 141 0 3.585

6.109 3.697 126 3.571 4.941 5.044

3.182 3.182 2.504 678 0 3.105

654 525 515 10 129 0

16.474 14.948 11.454 3.495 3.105 14.971

3.370 3.333 1.687 1.646 37 2.961

13.104 11.615 9.766 1.849 3.068 12.010

2.951 2.951 2.951 0 0 2.787

147 143 143 0 5 166

748 637 637 0 111 582

8.288 8.288 8.288 0 5.486 7.842

7.240 7.240 7.240 0 5.329 7.339

1.048 1.048 1.048 0 157 504

87.022 76.171 65.822 10.349 21.837 79.913

7.443

132

5.452

23.376

3.985

(paridade US$ = R$ 2,8444) 1.401

R$ Milhões

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113 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado

NEGÓCIOS NO EXTERIOR E OPERAÇÕES DE CÂMBIO

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114Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Negócios no Exterior e Operações de Câmbio

Atividades no Exterior

O Grupo Itaú se posiciona entre as instituições com maior presença no exterior, dentre os grupos econômicos privados de capital nacional, quer na abrangência de pontos de atendimento, quer na capitalização de suas unidades externas. Esta presença se traduz na solidez de nossas agências de New York e Cayman Island, do Banco Itaú Buen Ayre, dos escritórios de representação em Frankfurt e Miami, da subsidiária Itaubank e, ainda, do Banco Itaú Europa e Banco Itaú Europa Luxemburgo (estes dois últimos controlados pela holding Itaúsa). Os investimentos consolidados no exterior totalizavam, em 30 de junho de 2002, US$ 1.929 milhões (inclui atividades não financeiras).

O Banco Itaú Europa, banco europeu “investment grade” desde 2000, tem concentrado sua atuação na crescente relação comercial e de investimentos entre os países europeus e o Brasil, como também na estruturação de financiamentos para apoio à atividade internacional das empresas brasileiras. Com ativos consolidados de Eur 1.913 milhões (Ver Nota Explicativa 21b), o Itaú Europa manteve seu ritmo de expansão, com atuação significativa em emissões junto ao mercado de capitais europeu.

Distribuição Geográfi ca de Linhas Trade

A distribuição da captação de Linhas Trade do Itaú vem se mantendo abrangente e praticamente constante quanto às fontes de recursos e o número de bancos correspondentes, mesmo em um cenário marcado pela natural diminuição do número total de bancos devido ao efeito das fusões e aquisições.

Agências Grand Cayman e New York

Itaú Buen Ayre S.A.

Itaú Bank Ltda.

Banco Itaú Europa Luxemburgo S.A.

Banco Itaú Europa S.A.

IFE - Bemge - Uruguai S.A.

Banco Del Paraná S.A.

Atividades Bancárias no Exterior

4.410,2

280,7

654,4

143,3

1.899,6

339,6

18,2

1.646,7

965,7

147,2

300,1

25,5

170,7

33,6

4,0

4.070,2

728,2

712,5

112,9

1.483,1

69,8

51,1

1.663,1

970,1

148,4

306,6

26,4

172,2

34,4

4,9

3.976,2

832,0

647,2

114,1

1.479,3

124,4

47,9

1.711,6

1.001,9

111,0

347,3

27,6

180,0

38,8

5,0

4.093,8

296,4

747,9

137,0

1.641,7

336,1

22,5

1.677,4

936,5

115,8

348,0

27,7

207,4

39,3

2,7

AtivosPatrimônio

LíquidoAtivosPatrimônio

LíquidoPatrimônio

LíquidoAtivosPatrimônio

LíquidoAtivos

30-jun-02 31-mar-02 30-jun-01 31-mar-01

US$ Milhões

Estados Unidos 28,1%

Alemanha 12,1%

Outros 2,4%

Espanha 5,2%

Canadá 9,2%

Itália2,0%

Holanda4,0%

Ásia6,0%

América Latina9,6%

França5,0%

Inglaterra12,9%

Portugal 3,5%

Número de Bancos Correspondentes : 135

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115Análise Gerencial da Oper ação Banco Itaú

Negócios no Exterior e Operações de Câmbio

Destaques de Contratação de Câmbio e Financiamentos de Comércio Exterior

Contratação de Câmbio Exportação

Contratação de Câmbio Importação

Contratação de Câmbio Financeiro

Subtotal

Contratação de Interbancário

Contratação de Arbitragens

Subtotal

Total Câmbio Contratado

Contratação de ACC/ACE Exportação

Contratação de Empréstimo Off-shore

Contratação de Financiamento de Importação

Contratação de Pré-Pagamento de Exportação

Subtotal

PROEX

BNDES EXIM-PRÉ

BNDES EXIM-PÓS

Subtotal

Total Financiamentos

740

904

1.831

3.475

5.692

4.653

10.345

13.820

335

23

102

94

554

2

17

8

27

581

1º Trim./02

129

(37)

(369)

(277)

(329)

(485)

(814)

(1.091)

103

50

184

88

425

1

(6)

(6)

(11)

414

Variação 2ºt.02/ 1ºt.02

869

867

1.462

3.198

5.363

4.168

9.531

12.729

438

73

286

182

979

3

11

2

16

995

2º Trim./02

Banco Itaú Buen Ayre

A Argentina continua apresentando um cenário político e econômico crítico, agravado pelas pressões para mudanças na política do “corralito”. O Banco Itaú, por sua vez, encontra-se numa situação bastante confortável em relação à sua exposição naquele país através do Banco Itaú Buen Ayre devido não só à posição ativa indexada à variação do dólar, mas também ao tamanho relativo de suas operações quando comparadas ao Consolidado Itaú.

Pela ótica do Banco Itaú Brasil, seguindo o critério do primeiro trimestre deste ano, praticamente todo o resultado da operação argentina foi levado a resultado extraordinário, que somado a variação cambial do investimento, foi totalmente absorvido pela Provisão para Desvalorização de Investimento constituída em Dezembro de 2001(Ver Nota Explicativa 21c).

US$ Milhões

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116Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Negócios no Exterior e Operações de Câmbio

Carteira - PFCarteira - PJCarteira - TotalPDD PDD ExcedentePDD - Total

2 - 2

(1) -

(1)

16 16

- - -

A E

2 28 30

- (6) (6)

B

38 8

46 (1) (6) (7)

C

2 1 3 -

(2) (2)

42 42

- - -

AA D

1 1 2

(2) -

(2)

F

1 - 1 - - -

G

3 - 3

(3)

(3)

H

49 96

145 (7)(14)(21)

Total da Carteira

31-mar-02

Balanço Patrimonial

Circulante e Realizável a Longo PrazoDisponibilidadesAplicações Interfinanceiras de LiquidezTítulos e Valores Mobiliários (*)Relações Interfinanceiras e InterdependênciasOperações de Crédito e Arrendamento MercantilProvisão para Devedores DuvidososDespesas AntecipadasOutros AtivosPermanenteTotal do Ativo

PASSIVO

Circulante e Exigível a Longo PrazoDepósitosObrigações por EmpréstimosOutras ObrigaçõesPatrimônio LíquidoCapital e ReservasResultado do Exercício RecorrenteResultado do Exercício ExtraordinárioTotal do Passivo

112 13 13 8 2

83 (18)

0 11 32

144

148 128

- 21

116 42 1

74 264

Pesos

657 37 28

141 86

351 (32)

2 45 71

728

581 510

26 46

147 148 (1)

- 728

Total

Em US$ Milhões

274 31 12 90 9

145 (21)

0 9

22 296

186 164 13 9

111 50 1

60 296

Total

30-jun-02 31-mar-02 31-mar-0130-jun-01

761 36 35

134 45

417 (30)

1 123 71

832

684 504 47

133 148 148

- -

832

Total

137 8 -

81 1

44 (2)

- 5 -

137

16 2

13 2 - - - -

16

249 21 13 89 3

126 (20)

0 16 32

281

165 129 13 22

116 42 1

74 281

TotalUS$

Paridades Peso/US$ 3,9079 3,0061 1,0000 1,0000

ATIVO

Pesos TotalTotal

30-jun-02 31-mar-02 31-mar-0130-jun-01

TotalTotalUS$

(*) Inclui o Bônus previsto pelas autoridades argentinas para compensar as perdas com a pesificação, cujo montante já ajustado para 30% do valor de face corresponde a US$ 5 milhões.

Carteira - PFCarteira - PJCarteira - TotalPDD PDD ExcedentePDD - Total

- - - - - -

- 15 15

- - -

A E

17 25 42 (1) (7) (8)

B

1 4 4 -

(2) (2)

C

1 - 1 -

(1) (1)

- 55 55

- - -

AA D

1 1 2

(1) (1) (2)

F

1 - 1

(1) -

(1)

G

6 - 6

(6) -

(6)

H

27 99

126 (9)(11) (20)

Total da Carteira

Composição da Carteira de Crédito por Nível de Risco30-jun-02

Pessoa FísicaPessoa JurídicaTotal

25 57 83

Pesos

108 243 351

Total

49 96

145

Total

134 283 417

Total

2 42 44

27 99

126

TotalUS$

Operações de Crédito e Arrendamento Mercantil30-jun-02 31-mar-02 31-mar-0130-jun-01

BREAKDOWN

Pessoa FísicaPessoa JurídicaTotal

(18) -

(18)

Pesos

(28) (4)

(32)

Total

(20) (1)

(21)

Total

(27) (3)

(30)

Total

(1) (1) (2)

(19) (1)

(20)

TotalUS$

Provisão para Devedores Duvidosos

30-jun-02 31-mar-02 31-mar-0130-jun-01

BREAKDOWN

Dados Relevantes

Resultado Líquido Trimestral Recorrente (Em US$ Milhões)Resultado Líquido Trimestral Extraordinário (Em US$ Milhões) Rede de Distribuição Agências PAB’s ATM’s Número de Funcionários

(0) 14

78 24

300 1.075

31-mar-02 30-jun-01 31-mar-01

(1) -

84 29

329 1.417

1 -

80 30

316 1.387

1 60

78 25

300 1.228

30-jun-02

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117 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

GESTÃO DE RISCO

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118Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

Primeiro Semestre de 2002

As incertezas acerca de eventuais mudanças na política econômica nacional, a partir da posse do novo Presidente da República, o aumento da percepção do risco Brasil e a dificuldade de recuperação da economia americana, especialmente após a divulgação de má gestão contábil em grandes empresas de capital aberto, provocaram, ao longo deste semestre, significativo incremento na volatilidade dos mercados nacional e internacional.

Entretanto, o conservadorismo do Itaú em relação à exposição aos riscos no Brasil e no exterior e a eficácia da gestão dos mesmos possibilitaram a maximização das relações risco e retorno ao longo do semestre em questão, mesmo em um ambiente de grandes oscilações.

VaR(*) do Gap Estrutural

Risco Pré

Risco TR

Risco da Carteira Cambial

Efeito de Diversificação

VaR Global

13,2 1,7

122,7 18,8

108,3 25,2

(99,5) (21,1)

144,7 24,6

30-Jun-02

R$ Milhões

31-Mar-02

(*) VaR refere-se à perda máxima potencial de 1 dia, com 99% de confiança.

A Mesa Carteira Própria, ilustrada a seguir, opera com a finalidade de buscar as melhores alternativas entre as diversas oportunidades de negócio apresentadas nos mercados interno e externo. Apesar de se encontrar mais suscetível às condições de mercado, podendo sofrer significativas alterações em seu portfolio, a administração de sua carteira é mais dinâmica e permite maior rapidez na estruturação de estratégias de trading. Desta forma, apesar da maior exposição ao risco em função do aumento de volatilidade, o VaR Global ao final do semestre permaneceu praticamente inalterado, conforme verificado abaixo, em comparação com o período anterior.

VaR(*) Médio da Mesa Carteira Própria

Mesa Moeda Nacional

Mesa Moeda Estrangeira

Mesa Renda Variável

Mesa Opções

Mesa Mercados Internacionais

Efeito de Diversificação

VaR Global

VaR Global Máximo

VaR Global Mínimo

1,5 0,3

2,6 2,5

0,7 2,1

1,8 0,6

1,4 1,1

(2,9) (2,4)

5,1 4,2

24,0 7,4

2,0 2,0

2º Trim./02 1º Trim./02

R$ Milhões

(*) VaR refere-se à perda máxima potencial de 1 dia, com 99% de confiança.

VaR(*) do Overseas

Fator de Risco Soberano

Fator de Risco Libor

Efeito de Diversificação

VaR Global

VaR Global Máximo

VaR Global Mínimo

24,9 5,3

0,8 1,9

(1,3) (0,4)

24,4 6,8

24,8 10,0

4,8 5,8

30-Jun-02

US$ Milhões

31-Mar-02

(*) VaR refere-se à perda máxima potencial de 1 dia, com 99% de confiança.

Fator de Risco Dólar

Fator de Risco Libor

Fator de Risco Peso

Efeito de Diversificação

VaR Global

VaR Global Máximo

VaR Global Mínimo

- -

- -

0,2 1,2

- -

0,2 1,2

1,1 8,0

0,2 1,2

30-Jun-02

US$ Milhões

31-Mar-02

(*) VaR refere-se à perda máxima potencial de 1 dia, com 99% de confiança.

VaR(*) do Banco Itaú Buen Ayre

Veja mais detalhes em www.itauri.com.br, em "Conheça o Itaú" >> "Gerenciamento de Riscos"

Risco de Mercado

Mercado Nacional

A tabela a seguir apresenta uma análise das posições de risco provenientes das operações comerciais e daquelas ligadas à administração de risco das mesmas (Gap Estrutural) no Brasil, calculadas a partir de modelos proprietários. Para estas operações, o perfil das posições em risco não varia muito com a situação do mercado e o incremento dos Valores em Risco (VaR) das carteiras, observado em relação ao trimestre anterior, é reflexo do aumento da volatilidade da taxa de juros sobre as posições prefixadas e de cupom de dólar e TR, e do câmbio. Contudo, apesar deste incremento, o VaR Global de 30/06/02 permanece inexpressivo e representa apenas 1,6% do patrimônio líquido da instituição.

Mercado Internacional

Além da delicada situação econômica e social da Argentina, os últimos acontecimentos envolvendo a credibilidade do mercado de capitais nos Estados Unidos devido às fraudes contábeis identificadas em grandes corporações, contribuíram significativamente para o incremento da volatilidade dos mercados internacionais, com importantes reflexos na percepção do risco soberano do Brasil, conforme observado no quadro abaixo para a carteira estrutural Overseas, composta das agências de Grand Cayman e New York e Itaú Bank. Vale ressaltar, entretanto, que o VaR Global das posições no exterior, exceto Argentina e Europa, corresponde à aproximadamente 0,8% do patrimônio líquido da instituição.

Em relação ao VaR das posições do Itaú na Argentina, descrito abaixo, este permaneceu inexpressivo ao longo do primeiro semestre de 2002. Este fato se deve à adoção de uma política conservadora de gestão de risco da instituição, a qual privilegia um adequado casamento de prazos e moedas entre os ativos e passivos do balanço do Itaú Buen Ayre.

Gestão de Risco

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119 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

O Banco Itaú Europa, conforme observamos na tabela abaixo, apresentou um ligeiro crescimento no fator de Risco Soberano, devido basicamente à existência de títulos públicos da dívida externa brasileira e títulos privados de empresas nacionais em suas carteiras. Quanto aos fatores de risco Libor e Euribor, por serem menos voláteis, não apresentaram grandes oscilações.

Fator de Risco Euribor

Fator de Risco Libor

Fator de Risco Soberano

Efeito de Diversificação

VaR Global

VaR Global Máximo

VaR Global Mínimo

1,0 0,9

0,1 0,1

0,8 0,5

(0,3) (0,1)

1,6 1,2

2,6 1,4

0,6 0,5

30-Jun-02

US$ Milhões

31-Mar-02

(*) VaR refere-se à perda máxima potencial de 1 dia, com 99% de confiança.

Var(*) do Banco Itaú Europa

Risco de Liquidez

O Banco Central do Brasil, a partir de maio/02, definiu os critérios de apuração e contabilização do valor de mercado dos títulos e derivativos que compõem as carteiras dos fundos de investimento. Tal definição, apesar de contribuir para uma maior transparência na constituição e divulgação do valor da cota a mercado, incorporou também uma volatilidade diária na mesma, até então desconhecida por parte dos investidores. Como conseqüência, parte dos recursos administrados pelos fundos mútuos e de investimento de todo o mercado, pertencentes a investidores com maior aversão a risco, migrou para outras operações. No caso do Itaú, a queda de recursos nos fundos foi integralmente compensada pelo aumento em depósitos à vista, a prazo e de poupança, proporcionando assim um significativo aumento no nível de liquidez do banco, especialmente quando comparado a períodos anteriores.

Gestão de Risco

Risco Operacional

O Banco Itaú vem desenvolvendo um modelo de banco de dados de perdas composto por dois módulos. O primeiro módulo, que está voltado principalmente para a gestão do risco operacional, já está implementado e possibilita o registro de falhas com impacto financeiro relevante ou que envolvam risco de imagem, permitindo ação rápida na correção de processos problemáticos. O segundo módulo, em fase de desenvolvimento, está voltado principalmente para o controle do risco operacional, e consiste em um banco de dados de todos os eventos de falhas operacionais envolvendo perda financeira. Os objetivos deste módulo são a mensuração das perdas através de modelo quantitativo, a constituição das provisões requeridas com base nas perdas esperadas, e a alocação de capital para as perdas inesperadas, por unidade de negócios, de modo a permitir a correta precificação dos produtos e serviços oferecidos pela instituição.

O Banco Itaú vislumbra, no desenvolvimento destes mecanismos de controle e gestão de risco operacional, o cumprimento das exigências dos órgãos reguladores e, principalmente, a perpetuação da sua imagem de banco sólido e confiável que se adapta rapidamente às mudanças e se antecipa às tendências futuras. Os modelos estão perfeitamente alinhados com as propostas em discussão pelo Comitê de Basiléia e deverão estar prontos para utilização quando da entrada em vigor do novo Acordo, previsto para 2006.

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120Análise Gerencial da Operação Banco Itaú

1. Em conexão com nossas revisões limitadas das informações contábeis contidas nas Informações Semestrais do Banco Itaú S.A. e empresas controladas em 30 de junho de 2002 e 2001, cujo relatório foi emitido, sem ressalvas, datado de05 de agosto de 2002, procedemos as revisões das informações suplementares incluídas no Relatório da Análise Gerencial da Operação Consolidada do Banco Itaú S.A. e empresas controladas.

2. Nossos trabalhos foram efetuados de acordo com as normas específi cas estabelecidas pelo IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, em conjunto com o Conselho Federal de Contabilidade, com o objetivo de revisarmos as informações contábeis contidas nas informações suplementares do Relatório da Análise Gerencial da Operação Consolidada do Banco Itaú S.A. e empresas controladas, e consistiram, principalmente, em: (a) indagação e discussão com os administradores responsáveis pelas áreas contábil, fi nanceira e operacional do Banco quanto aos principais critérios adotados na elaboração das informações contábeis contidas nas informações suplementares e (b) revisão das informações relevantes e dos eventos subseqüentes que tenham, ou possam vir a ter, efeitos relevantes sobre a posição fi nanceira e as operações do Banco e empresas controladas. As informações suplementares incluídas no Relatório da Análise Gerencial da Operação Consolidada são apresentadas para possibilitar uma análise adicional, sem contudo fazerem parte das Informações Semestrais.

3. Baseados em nossas revisões, não temos conhecimento de qualquer modifi cação relevante que deva ser procedida nessas informações suplementares, para que elas estejam apresentadas adequadamente, em todos os aspectos relevantes, em relação às Informações Semestrais tomadas em conjunto.

05 de Agosto de 2002

Ao Conselho de Administração e aos Acionistas

Banco Itaú S.A.

Relatório dos auditores independentes sobre as informações suplementares

PricewaterhouseCoopers Av. Francisco Matarazzo, 1700 Torre Torino Caixa Postal 61005 05001-400 São Paulo, SP - Brasil Telefone (0xx11) 3674-2000

PricewaterhouseCoopers Ricardo BaldinAuditores Independentes SócioCRC 2SP000160/O-5 Contador CRC 1SP110374/O-0

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Demonstrações Contábeis Consolidadas e Análise Gerencial da Operação Junho de 2002

B

anco

Itaú

S.A

.

Dem

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es C

ontá

bei

s C

onso

lidad

as e

Aná

lise

Ger

enci

al d

a O

per

ação

- J

unho

de

2002

ITAÚ INVESTFONE

São Paulo: (0xx11) 3012-4828

Rio de Janeiro: (0xx21) 2202-4828

Outras localidades: 0800-160411

Horário de funcionamento: Dias úteis das 9 às 20 horas

Para sua segurança, as ligações desse serviço são gravadas

ATENDIMENTO AOS CLIENTES

DISQUE ITAÚ

São Paulo: (0xx11) 3012-4828

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ATENDIMENTO BANERJ, BEMGE, BANESTADO E BEG

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