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Estrutura Acionária Diretoria

Joaquim Ribeiro

• CEO

• Formado em economia

• Harvard University

• Experiência anterior: Shoptime,

Time Warner

Thiago Picolo

• CFO e Relações com Investidores

• Formado em economia

• Harvard University

• Experiência anterior: Submarino,

GP Investments, Morgan Stanley

Renato Goettems

• Diretor comercial

• Formado em administração de

empresas

• Universidade S. Judas Tadeu

• 48 anos na Technos

Manoel Lins

• Diretor de qualidade

• Bacharel e mestre em

administração de empresas e

marketing

• PUC-SP, ESPM, Fundação Dom

Cabral

• Experiência anterior: Nokia, ABCQ

Pedro Ramiro

• Diretor de projetos da China

• Formado em administração de

empresas

• Universidade Estácio de Sá

• Co-fundador da planta de Manaus

Maurício Loureiro

• Diretor de operações

• Co-fundador da planta de Manaus

• Presidente da Associação das

Indústrias do Amazonas

37,1% 58,4% 4,5%

39,9% 32,0% 22,6% 5,5%

FIP GMT Administração Free float

Administração

e Outros

Estrutura Acionária e Organograma

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Liderança, Retorno e Crescimento

• Líder no Brasil, com participação de mercado estimada de 30%

• Marcas de relógio superiores e reconhecidas, com foco nas classes B e C

• Venda de mais de 2 milhões de relógios em 2010

Liderança no Brasil

• Marcas superiores e rede de distribuição excepcional

• Relacionamento direto e de longo prazo com varejistas e fornecedores

• Equipe interna de design de produtos bem entrosada

• Estrutura de produção e de cadeia de suprimentos eficiente e flexível

• Equipe administrativa forte, experiente e investida

Vantagens competitivas relevantes

• Margem bruta e líquida superiores

• Retornos sólidos sobre o capital investido

• Forte geração de fluxo de caixa

• Modelo de negócios asset light

Líder no setor em termos de margens e geração de caixa

• Perfeitamente adequado para se beneficiar de tendências de consumo macro

• Potencial de crescimento orgânico significativo

Potencial de crescimento significativo

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Histórico

1956: A Importadora Centauro é

fundada no Brasil para ser a

distribuidora exclusiva da

Technos

1900: A marca

Technos é criada

na Suíça pela

família Gunzinger

1980s: Technos

lança a Mariner

Technos estabelece

sua fábrica em Manaus

2008: A Technos é adquirida por

um grupo de investidores (DLJ +

Dynamo + administradores)

Atualmente: A Euro é

adicionada ao portfólio.

A Mariner é relançada

Abertura de escritório na China

1990s: A Companhia

compra os direitos de

marca da Technos

2002: A Technos licencia a

Mormaii e possui um contrato de

distribuição com a Seiko

27%

30%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

96,3 109,9 115,2

132,8 141,0 135,5

168,1

188,5

213,4

263,6 Faturamento bruto (R$ mi)

Participação de mercado

Criação da Marca Expansão no Brasil Consolidação do Mercado

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Modelo Operacional

• Marcas segmentadas mais reconhecidas no mercado

• Sólido mix de marcas próprias e licenciadas

• Equilíbrio de mix entre bestsellers clássicos e novos lançamentos

• Novos SKUs lançados mensalmente

Desenvolvimento de marca e produto

• Relacionamento de longo prazo com mais de 30 fornecedores externos

• Sourcing ágil e flexível • Maior montadora da América

do Sul, com produtividade e eficiência superiores

• Mais extensa rede de assistência técnica proprietária

Administração da cadeia de suprimentos

• 7.651 varejistas e 12.226 pontos de venda

• Base de vendas fragmentada, com equilíbrio saudável entre lojas especializadas e lojas de departamento

• Relacionamento direto com lojistas via força de vendas dedicada

• Relacionamento de longo prazo com clientes

Vendas e distribuição

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Por Que as Pessoas Compram Relógios?

Símbolo de ambição

Forte segmentação entre os players globais de luxo suíços e os players locais de moda acessível

Aumento da importância da Ásia como um mercado em forte crescimento

Inovação de produtos em termos de novos materiais e design

Expansão da distribuição no varejo

Maior renda disponível relacionada à ascensão da classe média

Aumento do desejo de consumir produtos de marca com forte apelo aspiracional

Inovação de produtos em termos de novos materiais e design

Expansão da distribuição no varejo

Acessório de moda Equipamento funcional

Os motivos que levam ao consumo de relógios mudaram de funcionais para aspiracionais, não relacionados a preço, geografia ou marca

Motivos de consumo no mundo

Tendências de crescimento no mundo Tendências de crescimento no Brasil

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Mercado de Relógios no Brasil e no Mundo

• O consumo de relógios per capita no Brasil é bastante inferior ao registrado nos mercados desenvolvidos

• Nosso mercado ainda é principalmente composto por relógios do mercado de massa, mas deve crescer

principalmente no segmento de produtos com preços intermediários, em que a Technos ocupa uma

excelente posição

(Valores em US$ por pessoa)

Na América Latina No mundo

De massa: < US$ 50

Intermediários: > US$ 50 e < US$ 299

Superiores: > US$ 300 e < US$ 999

De luxo: > US$ 1.000

Preços no varejo:

6,0

13,9 15,1

17,1

19,0

22,4 23,1

24,7 25,3

Média: 20,1

Consumo anual de relógios no mundo (2010) Composição do mercado de relógios por nível preço (2010)

Massa

72%

Intermediário

14%

Superior

8%

Luxo

6%

Massa

44%

Intermediário

27%

Superior

13%

Luxo

16%

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Cenário Competitivo Brasileiro

Technos, Mormaii, Mariner, Euro, Seiko Acionistas e gestão profissional R$ 127 30%

Magnum, Champion, Cosmos, Bulova, Yankee Street,

Sector, Just Cavalli, Philip Stein Acionistas e gestão familiar R$ 84

70%

Seculus, Mondaine, Guess, Puma, Speedo, Nautica, D&G,

Breil, Moschino, Calvin Klein Acionistas e gestão familiar R$ 83

Orient, X-Games, Lince, Storm, ODM Acionistas e gestão familiar R$ 121

Dumont, Condor, Fossil, Armani, Diesel, DKNY, Burberry,

Michael Kors, Adidas Acionistas e gestão familiar R$ 91

Troca-pulseiras

Importações

Produtores locais

Fonte: SUFRAMA, Aliceweb, Technos

Preço estimado: dados de setembro 2011 LTM

Total das vendas de relógios no Brasil – Atacado (R$ milhões)

2006

401

88

2007

511

107

2008

558

110

2009

582

87

2010

721

97

163

Set/11 (LTM)

1.080

126

286

Concorrente Principais marcas Estrutura acionária Preço médio

estimado Participação de

mercado

489 618 668 669

981

1.492

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Portfólio das Marcas

Clássico Moda Esporte

Preço médio: R$ 160

Preço médio: R$ 310

Preço médio: R$ 80

Preço médio: R$ 110

Preço médio: R$ 80

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2010 – Composição das vendas por ciclo de vida dos produtos

Gerenciamento do Portfólio de Produtos

Bestsellers

26%

Catálogo

39%

Lançamentos

35%

• Lançamento de novos produtos (35% das vendas)

• Novos produtos são essenciais para a dinâmica de vendas: atraem o

interesse de varejistas e consumidores e facilitam as vendas de todo o

catálogo

• A Technos conta com uma equipe de design composta por profissionais

da moda, segmentada por marca, responsável pela criação de novos

produtos

• Os designers trabalham em conjunto com nossos fornecedores na China

• Redução seletiva da quantidade de SKUs, excluindo os modelos de

menor sucesso e aumentando o volume das apostas de maior sucesso

• Gerenciamento dos produtos de linha (26% das vendas)

• Os produtos de linha são essenciais em termos de receita e lucratividade

e geram demanda sólida e estável

• Representam menor risco de estoque e menos problemas de qualidade

• A Technos conta com uma equipe responsável pela oferta de produtos

que garante a adequação de pedidos e entregas de produtos de linha

• Alguns produtos de linha fazem parte de nosso catálogo há 30 anos.

Outros foram lançados nos últimos anos e alcançaram enorme sucesso

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Rede de Distribuição

Rede de distribuição diversificada e bem equilibrada, sem nenhum cliente que responda por mais de 5,0% das vendas

Relacionamento direto com 7.651 varejistas ativos, o que representa 12.226 pontos de venda

A grande maioria das vendas é feita por meio de lojas especializadas, um canal bastante fragmentado

Relacionamento de longo prazo com clientes (16,2 anos, em média, com os mais importantes)

Lojas especializadas 65,7% 65,7% Lojas de departamentos 34,3% 34,3%

7.651

12.226

Varejistas Pontos de venda

Franquias n/a

Rede de distribuição excepcional Base de varejistas ativos (2010)

• Incluem principalmente relojoarias,

• Incluem principalmente relojoarias, óticas e joalherias;

• Setor altamente fragmentado com poucos players regionais

• Extensos relacionamentos de longo prazo

• Incluem lojas de departamentos,

• Incluem lojas de departamentos, varejistas on-line e outros

• Setor mais concentrado em itens de menor preço

• Ênfase em lojas de departamentos com componente de moda

• Implementação iniciada em setembro

• Deve ganhar relevância nos próximos

• Implementação iniciada em setembro de 2010

• Ao final de 2013 o projeto contará com 50 quiosques sob as marcas “Timecenter” e “Euro”

• Deve ganhar relevância nos próximos anos

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Rede de Distribuição

• A equipe de vendas recebe comissões e prêmios com base em

• Plena dedicação aos produtos Technos

• Compromisso com resultados de longo prazo da Companhia

• A equipe de vendas recebe comissões e prêmios com base em

metas e resultados de vendas

• Maior conhecimento dos produtos e das marcas

• Infraestrutura custeada pela Companhia para visitas a clientes

menores e locais distantes

• Estrutura de leis trabalhistas que minimiza obrigações

• Dedicação parcial a qualquer produto específico

• Compromisso com vendas de curto prazo e produtos com

comissões mais altas

• Profissional freelancer que trabalha por conta própria

• Conhecimento superficial dos produtos e das marcas

• Precisa utilizar seus próprios recursos (limitados) para viajar e

resiste a visitar varejistas menores e locais mais distantes

• Potencial para gerar obrigações trabalhistas

Fábrica

Escritório de vendas

Força de vendas exclusiva e presença nacional

Força de vendas exclusiva e dedicada Distribuidores autônomos

Maior produtividade: aumento de 16% na receita por vendedor entre 2009 e 2010

Força de vendas dedicada (100% são funcionários em período integral com dedicação exclusiva), sem intermediários

Vasta experiência e conhecimento da marca (estabilidade média de 9 anos para vendedores e de 17 anos para gerentes)

Posição dominante nas regiões de crescimento mais rápido do país (Norte e Nordeste)

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Cadeia de Suprimentos

% de distribuição (vendas em 2010)

Lead time fornecedores (2008x2010)

Índice de não-conformidade (2009x2010)

Montagem em Manaus

• Maior planta de montagem de relógios da

América do Sul, com capacidade de 5 milhões de

peças

• Localizada na Zona Franca de Manaus

(Amazonas)

• Única planta fora do Japão autorizada a montar

relógios Seiko

Fornecedores na China e no Japão

• Cadeia de suprimentos com mais de 30 parceiros

• Relacionamentos diretos e de longo prazo

(normalmente de mais de 20 anos), sem

distribuidores ou intermediários

• As principais vantagens são a flexibilidade e a

agilidade em introduzir novos produtos no

mercado

• 10 escritórios próprios nas maiores cidades do

Brasil

• Melhora considerável da produtividade e do

tempo de reparo

• Mais de 60% de todos os reparos são feitos na

hora

• 94,6% de satisfação dos clientes

Pós-vendas nacional

2

1

3

Lead time da montagem (2008x2010)

Produtividade per capita (2008x2010)

Lead time do serviço (2008x2010)

Produtividade do reparo (2008x2010)

8,9%

Reducão

3,0%

Reducão

70,1%

Redução

53,0%

Aumento

73,5%

Reducão

15,7%

Aumento

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Oportunidades de Crescimento

4 4

2 2

3 3

1 1

Crescimento orgânico

Desenvolvimento de novos canais

Desenvolvimento de novas marcas e aquisições

Novos segmentos

Crescimento e desenvolvimento das marcas e dos canais

existentes

Desenvolvimento de novos canais, com foco na

franquia de quiosques

Desenvolvimento, licenciamento ou

aquisição de novas marcas

Desenvolvimento ou aquisição de novos

segmentos, alavancando a

plataforma existente

Aumento no curto prazo Foco Aumento no médio prazo

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100,0 100,0 100,0 108,5

125,1

184,6

123,3

163,1

220,6

Crescimento Orgânico

(2008 = 100)

Marca Mormaii

Marca Seiko

Marca Technos

Vendas brutas indexadas das marcas Compra média anual Base de varejistas ativos

31.388 31.856

34.458

2008 2009 2010

6.007

6.700

7.651

2008 2009 2010

Desenvolvimento

de produtos

Explorar novos designs e materiais que possam

complementar a atual linha de produtos

Investimentos

comerciais

Aumentar os investimentos comerciais para estimular as

vendas nos pontos de venda e proporcionar visibilidade

para as marcas

Investimentos

em marketing

Revitalizar as plataformas das marcas e aumentar o

orçamento para nossa propaganda institucional

Expansão da força de vendas

Abrir novos escritórios de vendas e contratar vendedores.

Dividir as equipes de vendas por marca ou produto para

aumentar o foco

Penetração

do canal

Aumentar a participação em canais pouco penetrados

(por exemplo, Mormaii em lojas de produtos esportivos)

Inteligência

de negócios

Reduzir a taxa de perda de clientes, aumentar a

frequência de compras e aumentar o número de novos

clientes

(R$) (#)

2008 2009 2010

Marcas existentes Canais existentes

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Desenvolvimento de Novos Canais de Varejo

• A Technos está implementando dois formatos de varejo, com 17 quiosques atualmente em operação (Outubro/2011)

• Pretendemos alcançar a marca de 50 quiosques até 2013, o que deve contribuir significativamente para o crescimento futuro

• Ambas as iniciativas têm o formato de franquias e são oferecidas principalmente para os varejistas existentes, evitando

potenciais conflitos e reduzindo a necessidade de capital

Marca Euro Múltiplas marcas

• Quiosques de marca única / múltiplos produtos

• Inicia com a atual linha de relógios e evolui para outros

produtos, como semijoias e óculos de sol

• Foco em destacar a marca Euro e sua experiência de

compra

• Quiosques de múltiplas marcas / único produto

• Oferece toda a linha Technos sob a marca “Timecenter”

• Usado por varejistas para aumentar a oferta de produtos,

normalmente nos mesmos shoppings em que já atuam

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0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500

Clássicos

R$/unidade

(atacado)

Moda

Segmentos de moda e esportivos

de maior valor agregado

Ofe

rta p

ara

as

cla

ss

es

C/D

Áreas de Potencial Expansão

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Expansão para Novos Segmentos

• Oportunidades de expansão em segmentos adjacentes de acessórios de moda

• Alavancar a experiência da administração e a estrutura existente

• Grandes mercados a serem explorados: óculos de sol (R$ 2 bi), bijuterias (R$ 0,7 bi), entre outros

Cadeia de

suprimentos

• Cadeia de suprimentos na China, experiência na importação de produtos, sistemas de

controle de qualidade

• Possibilidade de usar os benefícios fiscais e a infraestrutura de Manaus

Distribuição • 70% de nossos varejistas vendem semijoias, óculos de sol ou ambos

• Estrutura de vendas estabelecida em todo o Brasil

Marcas • Marcas altamente reconhecidas podem ser usadas em outros produtos e vice-versa

• Extensão do atual portfólio de produtos favoreceria as marcas da Technos

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Resultados Operacionais

(R$ mi e %)

(milhares de unidades e R$/unidade)

Volume de vendas e preço médio

Receita bruta e margem bruta

4%

34%

35%

1.477

127

2008

188,5

62,2

2008

1.542

134

2009

213,4

61,8

2009

2.070

124

2010

263,6

63,6

2010

1.198

127

9M10

156,8

62,8

9M10

1.614

127

9M11

211,1

63,0

9M11

Preço médio Volume

13% 24%

35%

Margem bruta Receita bruta

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Resultados Operacionais

23,4 21,9

(R$ mi e %)

(R$ mi e %)

EBITDA ajustado e margem de EBITDA ajustada

Lucro líquido ajustado e margem líquida ajustada

83% 23%

22,4

22,6

2008

41,0

2009

50,3

23,1

2010

44%

28,4

9M10

40,8

23,7

9M11

Margem liquída Lucro liquído

26% 24%

42,6

27,7

2008

52,1

2009

66,1

30,3

2010

34% 37,0

9M10

49,6

28,7

9M11

Margem EBITDA EBITDA

29,7 28,4

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Geração de Fluxo de Caixa e Lucratividade

• Geração de fluxo de caixa forte e estável, com altas margens

• Forte capacidade de pagamento de dividendos

• Alto retorno sobre o capital fundamentado em modelo asset light, baixa necessidade de capex e alto giro de

estoques

(%) (R$ mi)

2,8

2009

4,4

2010 9M11

10,8

Capex ROIC

24,4%

2008

30,8%

2009

38,2%

2010 9M11 LTM

36,4%

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Capital de Giro e Endividamento

R$ milhões Set/11 % Receita Líquida Set/10

% Receita Líquida

(+) Contas a receber 103,3 39,6 82,1 43,0

(+) Estoques e Adiantamento a Fornecedores 96,5 37,0 61,2 31,9

(-) Contas a Pagar (5,9) (2,3) (3,4) (1,8)

(=) Capital de Giro 193,9 74,3 139,9 72,9

R$ milhões 3T11 2T11 3T10

Dívida Bruta (9,6) (121,4) (109,9)

(-) Caixa 66,5 11,1 4,1

(=) (Dívida)/Caixa Líquido

56,9 (110,3) (105,8)

Capital de giro

Posição de Caixa

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