Evolucao Das Plataformas Negociacao BVMF

WORKSHOPEvolução das Plataformas deEvolução das Plataformas de Negociação da BM&FBOVESPAJulho 2010

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WORKSHOP – Evolução das Plataformas de Negociação

Roadmap de TI

Agenda Marcio Castro e Elie Bautzer Calabresp

UMDF (Unified Market Data Feed) Jochen Mielke de Lima – Ricardo Ni Kau Hsu

EntryPoint

Modos, forma e manual de acesso

Jochen Mielke de Lima – Andrei Goldchleger

Roberto Costa Simões

Drop Copy Jochen Mielke de Lima – Andrei Goldchleger

Jochen Mielke de Lima – Andrei GoldchlegerMegaDirect V3

Jose Eduardo da Silva Ferreira e André Eduardo DemarcoeMegaX

Jochen Mielke de Lima – Andrei GoldchlegerMegaDirect V3

Jochen Mielke de Lima e André Eduardo Demarco

Mateus Bertti

Megaline

Melhores práticas em ambiente de negociação

2Sabino FicoKIT para treinamento e desenvolvimento


Objetivos do workshop

• Informar as melhorias implementadas nos sistemas de negociação atuais – GTS e Mega Bolsa;

• Detalhar o andamento da nova plataforma de negociação desenvolvida em conjunto• Detalhar o andamento da nova plataforma de negociação desenvolvida em conjunto com o CME Group;

• Anunciar as novas formas de difusão de market data (UMDF) e entrada de ofertas direcionadas ao GTS e Mega Bolsa (EntryPoint);

• Apresentar o eMegaX, ferramenta que permitirá às corretoras o cancelamento de ofertas inseridas via conexões automatizadas (Mega Direct);ofertas inseridas via conexões automatizadas (Mega Direct);

• Apresentar o MegaLine, ferramenta que proporcionará às corretoras o controle de limites de risco pré‐negociação de ofertas não inseridas por meio de sua infra‐estrutura;

• Demonstrar as formas e os manuais de acesso às novas interfaces e ferramentas.

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Regras para este workshop

• Agenda bastante extensa e detalhada;

• Não teremos intervalos, no entanto há café disponível;

• O workshop prevê tempo ao final para perguntas;

• No entanto, durante as apresentações, os participantes poderão encaminhar questões por escrito para a mesa Os apresentadores procurarão então respondê las durantepor escrito para a mesa. Os apresentadores procurarão então respondê‐las durante suas falas;

• As questões, por escrito ou ao final, deverão ser precedidas pelo nome da pessoa e empresa que representa.

4

Evolução das Plataformas deWORKSHOP

Evolução das Plataformas de Negociação da BM&FBOVESPAJulho 2010

5

Estas apresentações podem conter certas declarações que expressam expectativas, crenças e previsões da administração sobre eventos ou resultados futuros. Tais declarações não são dados históricos, estando baseadas em dados competitivos, financeiros e econômicos disponíveis no momento e em projeções atuais acerca da indústria na qual a BM&FBOVESPA se insere.

Os verbos “antecipar”, “acreditar”, “estimar”, “esperar”, “prever”, “planejar”, “projetar”, “almejar” e outros verbos similares têm a intenção de identificar estas declarações, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenças materiais entre os dados atuais e as projeções desta apresentação e não garantem qualquer desempenho futuro da BM&FBOVESPA.

Os fatores que podem afetar o desempenho incluem, mas não estão limitados a: (i) aceitação pelo mercado dos serviços prestado pela BM&FBOVESPA; (ii) volatilidade relacionada (a) à economia e ao mercado de valores mobiliários brasileiros e (b) à indústria altamente competitiva na qual a BM&FBOVESPA opera; (iii) alterações (a) na legislação e tributação nacional e estrangeira e (b) nas políticas governamentais relacionadas aos mercados financeiros e de valores mobiliários; (iv) crescimento da competição, com novos g ; ( ) p ç ,participantes nos mercados brasileiros; (v) habilidade em adaptar‐se às rápidas mudanças no ambiente tecnológico, incluindo a implementação de funcionalidades otimizadas requeridas pelos clientes da BM&FBOVESPA; (vi) habilidade em manter um processo contínuo de introdução de competitivos novos produtos e serviços enquanto mantém a competitividade dos já existentes; (vii) habilidade em atrair novos clientes nas jurisdições nacional e estrangeira; (viii) habilidade em expandir a oferta de produtos da BM&FBOVESPA em jurisdições estrangeirasBOVESPA em jurisdições estrangeiras.

Todas as declarações nesta apresentação são baseadas em informações e dados disponíveis na data em que foram feitas, a BM&FBOVESPA não se obriga a atualizá‐las com base em novas informações ou desenvolvimentos futuros.

Esta apresentação não se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitação de compra de qualquer valor mobiliário;Esta apresentação não se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitação de compra de qualquer valor mobiliário; tampouco deve haver qualquer venda de valor mobiliário onde tal oferta ou venda pudesse ser ilegal antes de registro ou qualificação de acordo com lei de valores mobiliários. Nenhuma oferta deve ser feita à exceção de um prospecto que atenda os requisitos daInstrução CVM 400 de 2003 e suas alterações.

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Evolução das Plataformas de Negociação

Agenda

Projetos em desenvolvimento

Acesso e Distribuição

Capacidade e Consolidação

Planejamento de entregas

7






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Acesso e distribuição• Internacionalização: Brazil Easy Invest (Chi‐X)

• DMA 2, 3 e 4 para segmento Bovespa

• Telas de negociaçãoTelas de negociação

Capacidade e consolidaçãoCapacidade e consolidação• Varejo: campanha de popularização do mercado de capitais

• Ampliação da capacidade de processamento

• Novos datacenters principal e secundário

• Nova plataforma de negociação BVMF‐CME

99






10

Acesso e distribuição

Atração de Investidores Internacionais ‐ Brazil Easy Invest

• Parceria entre BVMF e Chi‐X para desenvolvimento de tecnologia que permitirá a negociação de ações brasileiras em moeda estrangeira

hi b idiá i d i b k d l i d i ã• Chi‐X: subsidiária da Instinet, broker‐dealer norte‐americano precursor da negociação eletrônica, operadora de sistemas de negociação na Europa e Canadá

• Público‐alvo: investidores estrangeiros (Resolução CMN 2689), de varejo, norte‐americanos, g ( ç ), j , ,europeus e asiáticos, via sistemas internacionais de home‐broker

• Alternativa de negociação para o mercado de ADRs de ações de empresas brasileiras

• Desburocratização do processo de cadastro estrangeiro no Brasil (2689): proposta elaborada pela BVMF está sendo revisada pelos demais integrantes do BEST (ANBIMA, CETIP, p p g ( , ,FEBRABAN)

• Instituições que já aderiram ao projeto: Bradesco, Citibank, HSBC, Itaú

1111

• Outras instituições estão avaliando a possibilidade de participação


1212


Outros países

CORRETORA CORRESPONDENTE

CLIENTE2689

CLIENTE 2689

5Compra de PETR a US $ 16,67

REDECORRESPONDENTE

CLIENTE2689

268967

BVMF

BrasilCORRETORA

BVMF

7AOrdem de compra de

PETR a R $ 30,00TRa

U S$

16,6

CORRETORA BVMF

$ ,

Com

pra

deP

E

REDE

Sistema de negociação

CORRETORA BVMF

MÓDULO Chi X

CORRETORA BVMF

6Compra de PETR

a US $ 16,67

C

BANCO COM CARTEIRA FX

1313

BVMF Chi -X CARTEIRA FX7B

Venda de dólar (US$) a R $1,80


DMA 2, 3 e 4 para Segmento Bovespa

DMA 1Modelo

DMA 2DMA via Provedor

DMA 3Via Conexão

DMA 4 Co‐location

ACESSO VIA MESA DE

Õ Tradicional

Cliente conectado à corretora

Cliente conectado a uma provedora de serviço de roteamento (Bloomberg,

GLNet, Marco PoloN t k C d t )

DiretaCliente conectado diretamente à BVMF

Envio de ofertas a partir de software

instalado em servidor hospedado no CPD da

BVMF

OPERAÇÕES DA

CORRETORA

Network, Cedro etc.) BVMF.

• Segmento BM&F já conta com todos os tipos de modelo de acesso

• Segmento Bovespa conta somente com acesso via mesa de operações e DMA tradicionalDMA tradicional

• BVMF pretende estender ao segmento Bovespa o mesmo modelo de acesso do segmento BM&F

1414

• Processo de autorização da CVM para implantação dos modelos DMA 2, 3 e 4 no segmento Bovespa


Telas de Negociação

• As bolsas internacionais, tipicamente, concentram os seus esforços tecnológicos no desenvolvimento de sistemas eletrônicos de negociação velozes, estáveis e escalonáveis.

d d d d l ã d l d ã é• A atividade de desenvolvimento e manutenção de telas de negociação, tipicamente, é desempenhada por empresas de tecnologia independentes, chamadas de ISV (independent software vendors).

• Há diversas empresas competentes que oferecem bons produtos para diversas bolsas internacionais, beneficiando‐se de ganhos de escala (exemplos – vide soluções certificadas)

• A BVMF, devido à história recente de Bovespa e BM&F como bolsas mutualizadas, ainda encontra‐se fortemente envolvida na atividade de desenvolvimento e manutenção de telas de negociaçãode negociação.

1515


1 Estação MegaBolsa 1. Estação MegaBolsa

Telas de Negociação

1. Estação MegaBolsa2. GLWIN Bovespa3. GLWIN BM&F4. GTS Client

1. Estação MegaBolsaGLWIN Bovespa

2. GLWIN BM&F3. GTS Client4. GTS Client

5. WTR site6. Terminal WTR Semiprof.7. Sisbex

WTR siteTerminal WTR Semiprof.

4. Sisbex8. Bovespa FIX 5. Bovespa FIX

Parceria entre TT e BVMF

• A empresa Trading Technologies (TT) desenvolve telas de negociação para mercadosA empresa Trading Technologies (TT) desenvolve telas de negociação para mercadosfuturos

• TT e BVMF firmaram acordo em abril de 2010, segundo o qual a TT oferecerá a tela dei ã X d ® d b il i i d i i i d 2011

1616

negociação X_Trader® para o mercado brasileiro a partir do primeiro trimestre de 2011






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Capacidade e consolidação

VAREJO ‐ Campanha de Popularização do Mercado de Capitais

• Campanha publicitária em meios de comunicação em massa

• Meta de atrair 5 milhões de clientes em 5 anos, ênfase em Educação

• Itens de projeto de capacidade na Bolsa– Internet

– Sistemas de CADASTRO

– Educacional

– Sistemas de negociação

– Sistemas de pós‐negociação– Sistemas de pós‐negociação

– SINACOR

Atenção!

Corretoras devem também considerar impactos em seus sistemas

1818


Ampliação da Capacidade de Processamento

Objetivo

• Ampliação da capacidade do segmento Bovespa para 3 milhões de negócios/dia e 5milhões de investidores

• Ampliação da capacidade do segmento BM&F para 400 mil negócios/dia

CAPACIDADECAPACIDADE(Número de negócios por dia)

Janeiro 2009 Janeiro 2010 Janeiro 2011

Mercado de Ações 770.000 1.500.000 3.000.000

d d

Previsão de conclusão: dezembro de 2010

Mercado de Derivativos 200.000 200.000 400.000

Principais frentes do projeto

• Substituição dos servidores relays em todos os participantes (início agosto)A t d tid d d id d i f t t d d

1919

• Aumento da quantidade de servidores e da infraestrutura de rede• Alterações em software, visando aumento de eficiência computacional• Testes de capacidade de diversos sistemas, visando identificar obstáculos


Novos Data Centers Principal e Secundário – Situação Atual

Geradores de energiaGeradores de energia redundantes3 x 450 kVA

UPS redundantes2 x 300 kVA

Geradores de energia redundantes2 x 1.000 kVA


PraçaXV

Novembro

Sistema de RefrigeraçãoredundanteChiller de 200TR +Sistema de água gelada

2 x 550 kVA

Sistema de Refrigeraçãoredundante2 x Chiller de 100TR

100mts

Sistema de água gelada6x Fan Coils de 18 TR

4x Fan Coils de 30 TR

700 mts

Geradores de energia d d

TIVITCONTINGÊNCIA

redundantes2 x 1.000 kVA


UEC

Sistema de RefrigeraçãoRedundante2 x Self Containedde 30 TR + 3 x Self Contained de 15 TR

2020


N

Novos Data Centers Principal e Secundário – Situação Futura

Diveo

NovoData Center

Hosting

‐ Site de negociação‐ DR pós‐negociação

Geradores de energia redundantes5 x 1825kW

UPS redundante2 x 3 x 900KW

Sistema de refrigeração redundante

‐ Site de pós‐negociação‐ DR negociação

Fase 1 (2010)Contratação DIVEO

5 x Self Containedde 330 TR

Fase 2 (2011)Finalização construção

Fase 3 (2012)Desativação DCs antigos

2121

Contratação DIVEOInício construção

Finalização construçãoInstalação equipamentos

Desativação DCs antigos


Novos Data Centers Principal e Secundário

Etapas do projeto

• Aquisição de terreno e construção de novo data center principal

• Aluguel de espaço e infraestrutura de empresa especializada para instalação (hosting)de novo data‐center secundário

• Conexão dos data centers atuais e novos a fim de permitir a migração gradual dosConexão dos data centers atuais e novos, a fim de permitir a migração gradual dosequipamentos

• Ativação dos novos data centers e desativação dos data centers atuais

• Avaliação da possibilidade de oferta de espaço de data center para os corretores

2222


Nova Plataforma de Negociação BVMF‐CME

• Desenvolvimento em conjunto pela BVMF e pela CME de nova plataforma eletrônica• Desenvolvimento, em conjunto pela BVMF e pela CME, de nova plataforma eletrônicade negociação multimercado – ações, derivativos, câmbio, renda fixa

• Baseada na plataforma de negociação Globex, reconhecida como uma das melhores domundomundo

• Substituição do GTS, MegaBolsa, Sisbex e BovespaFix por um sistema único e integrado• Cerca de 200 profissionais de TI envolvidos no projeto, sendo 100 da CME e 100 daBVMF, aproximadamenteBVMF, aproximadamente

Performance e CapacidadePerformance e Capacidade

Mega Bolsa GTSNova Plataforma

(Fase 4)(Fase 4)

Latência ou Round Trip Time (Milissegundos) dentro da Bolsa

Entre 10 e 15 Entre 10 e 15 Inferior a 1

Pico de Processamento

2323

Pico de Processamento(Milhões de mensagens/dia)

7,5 6 200



1 T 2 T 3 T 4 T 1 T 2 T 3 T 4 T 1 T 2 T 3 T 4 T

2010 2011 20121 T 2 T 3 T 4 T 1 T 2 T 3 T 4 T 1 T 2 T 3 T 4 T

Fase 1Módulo de Derivativos

Início do desenvolvimentod l t f

Módulo de Câmbio(substituição GTS)

Fase 2Implieds Fase 3

Módulo de Ações(substituição MegaBolsa)

Fase 4Módulo de Renda Fixa(substituição Sisbex e

da nova plataforma

(subst tu ção S sbe eBovespa Fix)

Plataforma UnificadaRoteamento de Ordens

2424



Transferência de conhecimento e propriedade intelectual

• Propriedade intelectual e do código fonte compartilhada por BVMF e CME

• Programa formal de knowledge transfer, por meio do qual a BVMF adquirirá todo oconhecimento necessário (incluindo gestão de processos de produção, desenvolvimento etestes de sistemas) para obter independência e autonomia operacional.

• Possibilidade de comercialização do sistema com outras bolsas

Upgrades

• A BVMF terá o direito de receber, por 8 anos após a conclusão do desenvolvimento (2012),, p p ( ),os upgrades desenvolvidos pela CME.

2525


Nova Plataforma de Negociação BVMF‐CMET i ã i ãTransição e comunicação

• Esta é a primeira de muitas comunicações com o mercado

P j t i t d i i i i t à t li t• Projeto orientado a minimizar impactos às corretoras e clientes

• Gateways de conexão com a Bolsa para o estado futuro –– EntryPoint – para entrada de ofertas e recebimento de respostasEntryPoint para entrada de ofertas e recebimento de respostas

– UMDF – Unified Market Data Feed para difusão de market data

– Ambos já contemplam impactos em virtude da migração para a tecnologia conjuntamente desenvolvida por CME e BVMFdesenvolvida por CME e BVMF

• Entretanto – Até a consolidação em torno de EntryPoint e UMDF, ainda haverá utilização de gateways distintos

– Vale a regra da Bolsa de manter compatibilidade com a versão anterior

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UMDF (Unified Market Data Feed) AÇÕES 06 SET 2010UMDF (Unified Market Data Feed) AÇÕES

UMDF (Unified Market Data Feed) Derivativos

06‐SET‐2010

30‐OUT‐2010

EntryPoint

Drop Copy

JANEIRO‐2011

06‐SET‐2010Drop Copy

MegaLiNe

06‐SET‐2010

06‐SET‐2010

eMegaX

Throttle (contenção e rejeição)

02‐AGO‐2010

06‐SET‐2010( ç j ç )

MegaDirect V3 (throttle, cancel on disconnect)

06 SET 2010

04‐OUT‐2010

2727

Sistema de Difusão Unificada

EVOLUÇÃO DAS PLATAFORMAS DE NEGOCIAÇÃO

Sistema de Difusão UnificadaUMDFJulho 2010

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Sistema de Difusão Unificada UMDF

Agenda

Sistemas atuais de difusão BM&FBOVESPA

P t UMDFProposta UMDF

Aspectos operacionais

29



Proposta UMDFProposta UMDF


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Difusão atualFormatos fragmentados, com diferentes implementações

• BOVESPA (mercado à vista): ProxyDiff (RLC/MMTP);

• BM&F (derivativos e câmbio) FIX 4 4 (BELL)• BM&F (derivativos e câmbio): FIX 4.4 (BELL);

• BM&F (clearing): SDM.

Requisitos de bandaRequisitos de banda

• 4 Mbps para segmento BOVESPA (a partir de 24/09);

• 4 Mbps para segmento BM&F.

Diferentes padrões de tráfego

• BOVESPA: liquidez em vários instrumentos (por exemplo, que compõem o índice);

• BM&F: altíssima liquidez em poucos instrumentos (futuro de índice e futuro de dólar).

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Problemas com sistemas atuais de difusão

Diferenças entre os formatos de sinal

• Conseqüências de plataformas segregadas:

– Exigem diferentes soluções dos clientes;

– Aumenta o TCO (total cost of ownership) dos clientes, às vezes recorrendo a fornecedores diferentes;

• Para o cliente, são duas bolsas gerando sinal de difusão.

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Problemas com sistemas atuais de difusãoEscalabilidade (ambos os segmentos)

• Ambos os formatos de sinal são baseados em TCP unicast;

• Uma mensagem de difusão é multiplicada pelo número de conexões de clientes:‐ Com 40 vendors: 1 atualização do livro de ofertas = 40 mensagens de difusão

• Banda necessária depende do número de conexões;• Banda necessária depende do número de conexões;

• Aumenta o TCO para a Bolsa: mais clientes exigem mais servidores.

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Características – Segmento BM&FDesvantagens

• Falta de compressão do sinal gera um requisito de banda maior;

• Modelo de assinat ra permite sit ações de DoS (denial of ser ice) 1 ano de• Modelo de assinatura permite situações de DoS (denial of service): 1 ano de trabalho para deixar o sistema estável;

• Causa limitações de throughput devido à complexidade do mecanismo de assinatura.

Vantagens

• Clientes de pouca banda gostam do modelo de assinatura;• Clientes de pouca banda gostam do modelo de assinatura;

• Recuperação rápida baseada no modelo de snapshots (para late joiners);

• Complexidade reduzida na ponta cliente, pois o livro de ofertas já é gerado ordenado;

• Utilização de protocolo padrão, amplamente utilizado e com know how difundido.

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Características – Segmento BOVESPADesvantagens

• Modelo sequencial exige persistência na ponta cliente;

• M ito r im para late joiners pode se demorar horas para retransmitir as• Muito ruim para late joiners – pode‐se demorar horas para retransmitir as mensagens;

• Ordenação do livro de ofertas é feita por preço/hora;

• Atualizações nos 5 melhores preços geram duas mensagens – uma para mercado por oferta, outra para mercado por preço.

VVantagens

• Compressão diminui em 80% os requisitos de banda para uma conexão;

• Protocolo de simples implementação.p p ç

35


Proposta UMDF


Proposta UMDF

Aspectos Operacionais

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Proposta UMDF

UMDF ‐ Premissas• Fornecer um único formato de difusão para o mercado, englobando os produtos negociados na BM&FBOVESPA, bem como os distribuídos por acordos (CME e NASDAQ), reduzindo custos para os clientes;

• Alavancar a utilização de multicast UDP para reduzir o TCO e enviar dados com mais desempenho ao mercado, reduzindo custos para a bolsa e para os nossos clientes;

• Utilização de um protocolo padrão e expansível, que permite acrescentar novas funcionalidades mantendo compatibilidade retroativa;

• Utilização de algoritmo de compressão padrão do mercado (FAST FIX Adapted for• Utilização de algoritmo de compressão padrão do mercado (FAST – FIX Adapted for STreaming), reduzindo o consumo de banda.

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Proposta UMDF

Mensageria – Utilização FIX 5.0• Utilização do padrão FIX 5.0, última versão disponível do protocolo FIX:‐ Possibilidade de expansão via service packs;

‐ Independência da camada de transporte (TCP unicast, UDP multicast, MSMQ, etc.);

‐ Parsing simples das mensagens, já conhecido pelo mercado e com ampla rede de APIs disponível.

• Compressão via FAST‐ Oferece até 80% de compressão em mensagens FIX;

‐ Quanto mais informações na mensagem, maior a compressão – excelente para bundling deQuanto mais informações na mensagem, maior a compressão excelente para bundling de dados;

‐ Codificação e decodificação das mensagens se dá via templates;

‐ Templates disponíveis em:Templates disponíveis em:

ftp://ftp.bmf.com.br/FIXFAST/templates/Certification/ (certificação)

ftp://ftp.bmf.com.br/FIXFAST/templates/Production/ (produção)

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Proposta UMDF

Informações técnicas – Mensageria

• Bolsa disponibiliza código de referência no FTP:‐ Inclui decodificador FAST em C++;

Inclui decodificador FAST em C# NET;‐ Inclui decodificador FAST em C# .NET;

‐ Inclui integração com QuickFix para parsing das mensagens.

• Bolsa disponibiliza arquivo com exemplos de mensagens decodificadas no FTP:

ftp://ftp.bmf.com.br/FIXFAST/reference/

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Proposta UMDF

Canais de difusão• Difusão é dividida em canais lógicos, ou “canais”, identificados por um número (canal 1, canal 12, canal 50, etc.);

• Cada canal representa um segmento de mercado, ou divisão relevante que façaCada canal representa um segmento de mercado, ou divisão relevante que faça sentido sob uma ótica operacional ou de balanceamento de carga;

• Cada canal é composto por 3 streams:Li t d i t t‐ Lista de instrumentos

‐ Fornece a lista de instrumentos do canal, com todas as suas características (tick, lote padrão, maturidade, etc.);

R ã‐ Recuperação

‐ Fornece o estado dos livros de ofertas, dos instrumentos e seus dados estatísticos (high price, low price, VWAP) para uma recuperação rápida;

Incrementais‐ Incrementais

‐ Fornece as variações do estado do instrumento (livro de ofertas, dados estatísticos, notícias, etc.) em tempo real.

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Proposta UMDF

Canais de difusão – segmento BM&F

Canal Descrição

1 Futuro de Taxas de Câmbio

2 Opções de Taxas de Câmbio

3 Futuro de Taxa de Juro

4 Opções de Taxa de Juro

5 Futuro de Commodities

6 O õ d C diti6 Opções de Commodities

7 Futuro de Índice de Ações

8 Opções de Índice de Ações8 Opções de Índice de Ações

9 Dólar a vista e a termo

10 Minicontrato Futuro de Ibovespa

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Proposta UMDF

Canais de difusão – segmento BOVESPA

Canal Descrição

50 Mercado a vista ‐ Símbolos A‐J50 Mercado a vista Símbolos A J

51 Mercado a vista ‐ Símbolos K‐T

52 Mercado a vista ‐ Símbolos U‐Z

55 Índices de Ações, BTC, ETFs

56 Mercado de opções ‐ Símbolos A‐J

d d õ í b l57 Mercado de opções ‐ Símbolos K‐T

58 Mercado de opções ‐ Símbolos U‐Z

42

Proposta UMDF

Canais de difusão – segmento CME

Canal Descrição

100 CME Equity Futuresq y

101 CME Interest Rate Futures

102 CME FX Futures

103 CME Commodity Futures

120 CBOT Equity Futures

121 CBOT I t t R t F t121 CBOT Interest Rate Futures

122 CBOT FX Futures

123 CBOT Commodity Futures123 CBOT Commodity Futures

43

Proposta UMDF

Canais de difusão – segmento NASDAQ

Canal Descrição

200 Símbolos A

201 Símbolos B‐C

202 Símbolos D‐F

203 Símbolos G‐K

204 Símbolos L‐N

205 Sí b l O Q205 Símbolos O‐Q

206 Símbolos R‐S

207 Símbolos T‐Z207 Símbolos T Z

208 National Last Sale

209 Global Index Service

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Proposta UMDF

Alta disponibilidade e disaster recovery• Alta disponibilidade é conseguida através de cluster local;• DR é vivo: há dois sinais paralelos (similar à CME):

– Primário saindo do site principal;p p ;

– Backup saindo site backup.

Core exchange market data feed

PRIMARY FEED BACKUP FEED

Primary site Backup site

BM&F marketdata channels

BOVESPAmarket data channels

CMEmarket data channels

BM&F marketdata channels

BOVESPAmarket data channels

CMEmarket data channels

Marketd

ata

feed

Marketd

ata

feed

45

RCB / Low latency network

Client systems

Proposta UMDF

Arquitetura Interna

UMDF GATEWAY

Instrumentos

UMDF Broadcaster

Instrumentos

Recuperação

UMDF Feed HandlerSinal de Difusão

Incrementais

UMDF Feed HandlerSinal de Difusão

UMDF Security List

46

Proposta UMDF

Arquitetura Mega Bolsa UMDF GATEWAYUMDF

UMDF Broadcaster

UMDF FeedHandlerRLC2FIX

NSC v900NSC v900NSC v900UDP

UMDF GATEWAYMMTP/RLC

HUB FRONT END

UMDF Broadcaster


UDPTCP

END RLC2FIX

UMDF GATEWAY

UMDF Broadcaster


UDP

47

RLC2FIX

Proposta UMDF

Arquitetura GTS UMDF GATEWAYUMDF

UMDF Broadcaster

UMDF FeedHandlerGTS2FIX

NSC v900NSC v900Núcleos GTSUDP

UMDF GATEWAYFIX 4.4

FIX GatewayM k t D t

UMDF Broadcaster


TCPUDP

Market Data GTS2FIX

UMDF GATEWAY

UMDF Broadcaster


UDP

48

GTS2FIX

Proposta UMDF

Arquitetura CMEUMDF GATEWAYUMDF GATEWAY

UMDF B d t

UMDF FeedHandler

CME canal 100

MDP 2.0 UMDF

UDP UDPBroadcasterMDP2FIX100

UMDF GATEWAY

UDP

UMDF GATEWAY

UMDF UMDF FeedHandler

CME canal UDP UDPBroadcaster

HandlerMDP2FIX

MDF GATEWAY

101UDP UDP

MDF GATEWAY

UMDFUMDF Feed

dlCBOT canal

UDP

49

UMDF Broadcaster

HandlerMDP2FIX

120UDP UDP

Proposta UMDF

Arquitetura NASDAQ UMDF GATEWAY

UMDF UMDF

FeedHandlerITCH2FIX

TIBCO UDPUMDF

Broadcaster

UMDF GATEWAY

UMDFNASDAQ Proxy

UMDF Feed

HandlerITCH2FIXim

ido TIBCO UDP

UMDF Broadcaster

ITCH

UMDF GATEWAY

TCP compri

NASDAQ TotalView

UMDF Broadcaster

UMDF FeedHandlerITCH2FIX

T

TIBCO

UDP

50

TotalViewAggregateITCH port

ITCH2FIX

Proposta UMDF

Documentação• 4 especificações disponíveis no site:

‐ UMDF Functionality: descreve todos os processos do UMDF, bem como as funcionalidades disponíveis, mapeamento RCL – FIX 5.0:

http://www.bvmf.com.br/pt‐br/servicos/download/UMDF_Functionality_v1.3.0.pdf

‐ UMDF FIX Message Specification: descreve todas as mensagens, suas tags e domínios:// / / / /http://www.bvmf.com.br/pt‐br/servicos/download/UMDF_FIX_Message_Specification_v1.2.0.pdf

‐ UMDF Production Channel Definitions: contém os canais disponíveis e seus respectivos endereços multicast e portas UDP do ambiente de PRODUÇÃO:http://www.bvmf.com.br/pt‐br/servicos/download/MarketDataChannels_PROD.pdf

‐ UMDF Certification Channel Definitions: contém os canais disponíveis e seus respectivos endereços multicast e portas UDP do ambiente de CERTIFICAÇÃO:http://www.bvmf.com.br/pt‐br/servicos/download/MarketDataChannels_CERT.pdf

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Proposta UMDF

Timeline

30/10/2010UMDF segmento BM&F

em produção

6/9/2010UMDF segmento Bovespa

em produçãoUMDF segmento BM&F

em certificação

2/8/2010UMDF segmento Bovespa

em certificação

em certificação

NOVEMBRO 2010OUTUBRO 2010SETEMBRO 2010JULHO 2010 AGOSTO 2010

52

EntryPoint – Interface Unificada


EntryPoint – Interface Unificada de Entrada de OrdensJulho 2010

53

Agenda

Interfaces de Entrada de Ordens: evolução

Análise das soluções atuais

EntryPoint

54

EntryPoint



EntryPoint

55


Entrada de Ordens: Segmento BM&F

• 1986: Viva voz

• 2000: Global Trading System (NSC)g y ( )– GLWin

• 2004: Web Trading (WTr)P i i i t f t ti d– Primeira interface automatizada

• 2007: Novo GTS (Interface FIX)

• 2008: Acesso DMA, cross listing CME

56


Entrada de Ordens: Segmento Bovespa

• Viva voz

• 1990: CATS

• 1997: Mega Bolsa (NSC)

• 1999: Interface para Home Broker

• 2005: Fim do pregão viva voz2005: Fim do pregão viva voz

• 2008: Nova versão do Mega Bolsa

• 2009: Versão atual do Mega Bolsa( )– MegaDirect (FIX.4.2)

57

EntryPoint


EntryPoint


58


Entrada de Ordens: hoje

BM&FBOVESPADMA Tradicional

Segmento BM&F

MatchingFIX GatewayRoteamento GLOBEX

DMA Provider

gEngine (GTS)

FIX GatewayTerminais BolsaCo‐location

Terminais Bolsa

Segmento Bovespa

HUB MatchingEngine (NSC)DMA Tradicional

Terminais Bolsa

59

Engine (NSC)MegaDirect


Entrada de Ordens: problemas

• Múltiplas versões do protocolo FIX (4.2 e 4.4).

• Necessidade de múltiplas soluções de conectividade.

• Fragmentação de funcionalidade.

• TCO (Total Cost of Ownership) elevado.

60

Agenda



EntryPoint

61

EntryPoint

EntryPoint: Interface de Entrada de Ordens Unificada

• Consolidação das múltiplas interfaces.

• Baseado em FIX.4.4 (semelhante ao BELL).

• Agrega as melhores funcionalidades de cada interface.

• Ajusta algumas não‐conformidades do BELL.

• Permite acesso multimercado através da mesma sessão FIXPermite acesso multimercado através da mesma sessão FIX.

• Alavanca o conhecimento e o investimento em FIX.

62

EntryPoint

Entrada de Ordens: EntryPoint

BM&FBOVESPA

hDMA Tradicional

MatchingEngine (GTS)

DMA Tradicional

Roteamento GLOBEXDMA Provider

EntryPointTerminais BolsaCo‐location

HUB MatchingEngine (NSC)

63

EntryPoint

Roadmap

• Versão preliminar em testes internos.

• Disponibilidade em produção conjugada ao sistema de negociação unificado.p p ç j g g ç

• Revisão em virtude do projeto da nova plataforma de negociaçãoEstratégia de migração baseada em coexistência inicial.

– MegaDirect EntryPoint

– BELL EntryPoint

64

EntryPoint

Timeline

Início daInício daDocumentação inicial (d f ) di í l

20/8/2010P ó i ã Início da

produçãoInício da

Certificação(draft) disponível no

sitePróxima versão

da documentação

ABRIL 2011JANEIRO 2011JULHO 2010 AGOSTO 2010

65


Acesso à InfraestruturaAcesso à InfraestruturaTecnológica da BM&FBOVESPAJulho 2010

6666

Acesso à Infraestrutura Tecnológica

Agenda

Introdução

Modos de acesso

Modos de acessos destinados a testes e homologação

Dimensionamento dos acessos

Sistemas e ambientes

Pontos de atenção

6767


Introdução

Modos de acesso




Pontos de atenção

6868

Introdução

Esta apresentação tem por objetivo introduzir os novos aspectos relativos aos acessos à

infraestrutura tecnológica da Bolsa referenciando o Manual de Acesso à Infraestrutura

Tecnológica da BM&FBOVESPA.

O Manual de Acesso tem por objetivo prover informações sobre os modos de acesso àp j p ç

infraestrutura tecnológica da BM&FBOVESPA por participantes residentes e não

residentes, auxiliando‐os na escolha daqueles que melhor atendem a suas demandas de

t l i d ttecnologia e de custos.

6969

Introdução

Estão especificados no Manual de Acesso à Infraestrutura Tecnológica da BM&FBOVESPA :

• Modos de Acessos;

• Ambientes de Homologação e Testes;

• Dimensionamento dos Acessos;

• Sistemas e Ambientes oferecidos pela BM&FBOVESPA;

• Tabelas de preços;

• Especificações da contingência entre modos de acesso.

7070


Introdução

Modos de acesso




Pontos de atenção

7171

Modos de Acesso

A BM&FBOVESPA disponibiliza aos seus participantes 4 modos de acesso à infraestruturatecnológica, conforme destacado na Figura 1, os quais possuem diferentes escopos, limitese características, de acordo com os sistemas a serem acessados.

7272Figura 1

Modos de Acesso

Cada modo de acesso está estruturado para informar ao participante:

• Descrição de cada modo de acesso à infraestrutura tecnológica da Bolsa;

• Formas de contratação;

• Características técnicas da solução;

• Formas de acesso;

• Sistemas e ambientes oferecidos; e

• Serviços de gerenciamento, monitoramento e suporte.

7373

Modos de Acesso

RCB – Rede de Comunicação BM&FBOVESPA

Trata‐se de uma rede de alta disponibilidade, escalabilidade, desempenho e baixa latênciaque provê acesso à infraestrutura tecnológica da Bolsa e a seu ambiente de negociação.Estão estabelecidas 3 formas de acesso na RCB (Figura 2).

7474Figura 2

Modos de Acesso

RCCF – Rede de Comunicação da Comunidade Financeira

Trata‐se de uma rede compartilhada administrada pela Primesys que provê acesso àp p y q pinfraestrutura tecnológica da Bolsa, bem como a seus ambientes de negociação e pós‐negociação, além de acesso ao Banco BM&F.

Estão estabelecidas 2 formas de acesso na RCCF (Figura 3).Estão estabelecidas 2 formas de acesso na RCCF (Figura 3).

Forma de Acesso 1

Forma de Acesso 2

7575Figura 3

Modos de Acesso

LAN – Co‐location

Trata‐se de uma estrutura que permite o acesso de equipamentos de participanteshospedados dentro do Datacenter da Bolsa diretamente aos sistemas e ambientes poresta disponibilizados, e que executam alto volume de transações.

Rede de administração do ATS

Rede de negociação

7676Figura 4

Modos de Acesso

VPN Internet

Trata‐se de um acesso à infraestrutura tecnológica da Bolsa de baixo custo, grandeabrangência e rápida implementação. Estão estabelecidas 2 formas de acesso por meio deVPN Internet (Figura 5).

Forma de Acesso 1

Forma de Acesso 2

7777Figura 5


Introdução

Modos de acesso




Pontos de atenção

78

Modos de acesso destinados à homologação e testes de sistemas e ambientes

VPN INTERNET LAN‐TO‐LAN

Todas as validações e funcionalidades estabelecidas nos processos de pré‐produção poderãoser avaliadas nesse ambiente, no entanto não são cobertos e aplicados testes associados àcapacidade e à latência de rede cuja produção seja estabelecida via RCB ou RCCFcapacidade e à latência de rede cuja produção seja estabelecida via RCB ou RCCF.

RCCF

Contratada uma VPN RCCF para essa finalidade, as validações e funcionalidades estabelecidasnos processos de pré‐produção da BM&FBOVESPA poderão ser avaliadas nesse ambiente.

RCB

bi d h l ã d d bi d d ã i d dAmbiente de testes e homologação segregado do ambiente de produção, necessitando delink dedicado para tal finalidade.

7979


Introdução

Modos de acesso




Pontos de atenção

80

Dimensionamento dos Acessos

Devido ao volume de dados e correto dimensionamento de banda, a Bolsa determina que oacesso para as mesas de negociação no segmento BM&F (derivativos) e segmento Bovespaacesso para as mesas de negociação no segmento BM&F (derivativos) e segmento Bovespa(ações) sejam realizados por meio de conexão com capacidade mínima de 12 Mbps para cadasegmento. Até 13/12/2010.

O dimensionamento deverá ser feito a partir da tabela constante no manual de acesso a infraestrutura tecnológica da BVMF, a seguir;g , g ;

8181Figura 6

Dimensionamento dos Acessos

8282


Introdução

Modos de acesso




Pontos de atenção

83

Sistemas e Ambientes oferecidos pela Bolsa

Os modos de acesso oferecidos pela BM&FBOVESPA foram projetados com o intuito deatender, à necessidade de acesso dos participantes aos sistemas, aos ambientes e aosserviços da Bolsa. Segue abaixo uma lista simplificada de sistemas e ambientes atendidosversus os Modos de Acesso à infraestrutura Tecnológica da BM&FBOVESPA.

8484Figura 7


Introdução

Modos de acesso




Pontos de atenção

85

Pontos de Atenção

Devido à importância dos assuntos abordados no Manual de Acesso à Infraestrutura Tecnológicada BM&FBOVESPA, ressaltamos alguns pontos para conhecimento:

• Aumento de capacidade dos links de comunicação para 4 Mbps no segmento Bovespa até 24Setembro de 2010Setembro de 2010.

• Aumento de capacidade dos links de comunicação para 12 Mbps por segmento via RCB; até 13de Dezembro de 2010.

• Dimensionamento das bandas de rede a partir de agregação de sistemas e ambientes;

• Responsabilidade dos participantes em contratar as linhas de comunicação;

• Tecnologia utilizada pelo participante para os Modos de Acesso à infraestrutura tecnológica daBM&FBOVESPA deverá suportar o tráfego do tipoMulticast;

• A partir de 01/03/2011, o Multicast será único protocolo para obtenção de Market Data daBM&FBOVESPA;

• Mudanças das formas de acesso por meio da RCB

8686

Mudanças das formas de acesso por meio da RCB

• Restrições quanto ao uso da forma de Acesso sem Contingência por meio da RCCF.


Timeline

14/12

Banda mínima de 12 Mbits/s via RCB

1/9

Multicastvia RCB

2/8

Multicastvia VPN Internet

24/9

Banda mínima de 4 Mbits/s para segmento Bovespasegmento Bovespa

NOVEMBRO 2010OUTUBRO 2010 DEZEMBRO 2010SETEMBRO 2010AGOSTO 2010

87


Drop Copy FIX MegaDirect

Julho 2010

8888


Agenda

Introdução

Drop Copy MegaDirect


89


Introdução



90

Introdução

O que é

• Funcionalidade que permite sistemas cliente em corretoras acompanharem, em tempo quase real, as mensagens que são trafegadas para seus clientes.

• Essas mensagens são copiadas para uma sessão FIX específica.

• Somente as mensagens que são resultados de um estímulo (Execution Reports) são enviadas em uma sessão drop copy.enviadas em uma sessão drop copy.

• Execution Reports podem representar:– Confirmação de recebimento de uma oferta;– Confirmação de modificação de uma oferta;– Confirmação de cancelamento de uma oferta;– Notificação de execução total ou parcial.

• Hoje disponível no segmento BM&F.

• Disponível no segmento BOVESPA via STM (protocolo MMTP).

91

• No futuro, alimentará o SINACOR.

Introdução

Por que Drop Copy FIX?q p py

• Permite que sistemas acompanhem ofertas de clientes que não estão enviando ofertas pela infraestrutura da corretora:DMA d l 3 ã di t b l– DMA modelo 3: conexão direta com a bolsa;

– DMA modelo 4: co‐location.

• Além de funcionalidade de supervisão, permite alimentação de sistemas de risco pós‐negociação, por exemplo:– Avaliação de risco de uma carteira;– Posição no mercado.

• Protocolo aberto, com extensa gama de APIs e know how bem difundido.

• Mapeamento simples FIX – FIX: exatamente a mesma mensagem que foi recebida pela porta MegaDirect será recebida através do Drop Copy FIX.

92


Introdução



93


Modelo MegaDirect com drop copyg p py

• Ofertas são enviadas para uma porta MegaDirect.

• A corretora continua a monitorar as ofertas e seus clientes através de seu próprio OMS p p(Order Management System), que “conhece” todas as ofertas enviadas por aquela porta.

• Mas também há a possibilidade de receber um drop copy.

• Assim, ofertas que não foram inseridas pela infraestrutura da corretora também podem ser monitoradas.

94


Visão lógica – Mecanismo de Drop Copy para MegaDirectg p py p g

BM&FBOVESPAFix Gateway 1(Drop Copy)Drop Copy (Drop Copy)

MegaDirectFamília 400



Drop Copy

Corretora 1

RCCF

Família 400 Família 300 Família 800

HUBFront End

MMTPMMTP

MMTP

Corretora 2

RCBFront End

(MegaBolsa)MMTP

MMTP

MMTP




Drop Copy

95

Fix Gateway 2(Drop Copy)

Drop Copy


Características de uma Sessão Drop Copyp py

• É uma sessão FIX – regras do protocolo se aplicam (Logon, Logout, Heartbeat, ResendRequest etc.).

• Uma instância de FIX Gateway por corretora (gateway drop copy).

• O Gateway Drop Copy de cada corretora tem a possibilidade de agregar todos os ExecutionReports daquela corretoraReports daquela corretora.

• Não é permitido enviar ofertas, modificações ou cancelamentos através de uma sessãodrop copy.

96


Introdução



97


Limitações e característicasç

• Três sessões drop copy pré‐configuradas por corretora. Todas as sessões provêem conteúdo idêntico.

• Cada porta MegaDirect precisa ser configurada para gerar drop copy:– Corretora pode pedir drop copy de todas suas portas MegaDirect; ou

– Somente das portas 500 501 e 502 (exemplo)Somente das portas 500, 501 e 502 (exemplo).

• Configuração se dá via página do FIX Gateway Drop Copy da corretora e via aplicação de configuração do MegaDirect.

• Horário de conexões: mesmo do MegaDirect

• Ofertas enviadas pela Estação Mega Bolsa não estão disponíveis via Drop Copy FIX.

98


Documentaçãoç

• Documento de impacto disponível no site:

– MegaDirect Drop Copy Customer Impact Document: descreve todos os aspectos operacionais e funcionalidades do Drop Copy.

99

Aspectos Operacionais – Drop Copy

Timeline

Início daprodução

Início da Certificação

SETEMBROJULHO AGOSTO

100


MegaDirect V3

Julho 2010

101101

MegaDirect V3

Agenda

Novas funcionalidades

Entregáveis

102

MegaDirect V3


Entregáveis

103



• Direto para porta 800

• Suporte a cancelamento de ofertas quando a sessão que ingressou as ofertas é desconectada (cancel on disconnect)

– Configurável por porta/conta

– Configurável se GTC/GTD deve ser cancelada ou nãoConfigurável se GTC/GTD deve ser cancelada ou não

– Configurável tempo de desconexão para iniciar processo de cancelamento, para evitar cancelamentos por flutuação de link, etc.

• Possibilidade de envio de strings no campo de conta ao invés de somente dígitos• Possibilidade de envio de strings no campo de conta, ao invés de somente dígitos

• Necessário certificação somente para novas funcionalidades

104

MegaDirect V3


á iEntregáveis

105

MegaDirect V3

Timeline



OUTUBROJULHO Setembro

106


eMegaX ‐ Ferramenta webeMegaX ‐ Ferramenta webpara cancelamento de ofertas

Julho 2010

107

eMegaX

Agenda

Introdução

Funcionalidades eMegaX

Arquitetura eMegaX

108

eMegaX

Introdução

Arquitetura eMegaX


109

Introdução

O que é

• Uma interface web para cancelamento de ofertas ingressadas por meio de conexões automatizadas (MegaDirect).

• Poderá ser utilizada em caráter de contingência pelo participante do segmento Bovespa (Soc.Corretora, Operador, Cliente):– no caso de perda de conexão; p ;

– problemas no sistema de gerenciamento e envio de ordens.

• Disponível via login CAS e vinculado a conexões automatizadas, o que permitirá o cancelamento individual ou global de ofertas ativas de sua responsabilidadecancelamento individual ou global de ofertas ativas de sua responsabilidade.

110

eMegaX

Introdução

Arquitetura eMegaX


111


Cancelamento

• Cancelamento de uma oferta através da identificação:‐ Instrumento , Compra ou Venda , Data, Número de Oferta, Operador

• Cancelamento de todas as ofertas através da identificação:‐ Instrumento ( opcional )

‐ Cliente ( opcional )

‐ Compra ou Venda, Tipo, Número de Oferta, Operador

112


Acesso ao Sistema eMegaX

• Login através da Internet ( CAS2 – Controle de acesso )

• Acesso ‐ ‘https://seguro2.cblc.com.br/emegax’

113


Cancelamento (uma ou todas as ofertas)

• Tela de requisição do cancelamento

114


Confirmação

• Tela para confirmar o cancelamento

115


Lista de requisições

• Lista de requisições: pendente, tratadas, aguardando confirmação e erro

116


Manual

• Manual do usuário disponível em ‘bovespanet’ / produtos e serviços / manuaishttp://www.bovespanet.com.br/InstDownload/Serv/Manual_emegaX_Web_1_0_Versao2.pdf

117

eMegaX

Introdução


Arquitetura eMegaX

118

Arquitetura eMegaX

Arquitetura

Corretora

Oferta ‐ Conexão d

MegaDirectautomatizada

Requisição e cancelamentos de

ofertas

eMegaX( Internet ) MEGA BOLSA

BM&FBOVESPA

119


MegaLine – Sistema de RiscoMegaLine – Sistema de RiscoPré‐Negociação para o Mega Bolsa

Julho 2010

120120

MegaLine

Agenda

Introdução

Funcionalidades MegaLine

Arquitetura MegaLine

121

MegaLine

Introdução

Funcionalidades do MegaLine

Arquitetura do MegaLine

122

Introdução

O que éq

• Sistema que permite às corretoras estabelecer limites de pré‐negociação, em valorfinanceiro aproximado, de operações no mercado a vista para modelos de acesso, emque as ofertas não são inseridas pela infraestrutura da corretora:que as ofertas não são inseridas pela infraestrutura da corretora:

– Atualmente: DMA modelo 4 (co‐location);

– No futuro: DMA modelo 3 (acesso patrocinado)No futuro: DMA modelo 3 (acesso patrocinado).

• Controle de risco simples, por razões de desempenho.

• Controle de limites executado em tempo real – ofertas que passam os limites sãorejeitadas antes de serem enviadas ao Mega Bolsa.

123

Introdução

Por que MegaLine?q g

• Corretoras em DMA modelos 3 e 4 não têm controle sobre as ofertas de seusclientes.

• Regulação brasileira não permite acesso descoberto (naked access).

• Requisitos de desempenho exigentesRequisitos de desempenho exigentes.

124

MegaLine

Introdução


Arquitetura do MegaLine

125125


Modelo de limites

Limites são aplicados em três níveis para instrumentos, e um nível para participantes.

• Participantes:– Conta do comitente final ou conta máster, para uma corretora; (e.g. Conta 333 da corretora 100).

• Instrumentos:Instrumentos:– Instrumento equivalente: segregado por grupo de liquidez (exemplo, ativos com alta liquidez, ETFs,POPs);

Contrato (empresa): e g PETROBRAS ou VALE– Contrato (empresa): e.g. PETROBRAS ou VALE– Instrumento: instrumentos listados do contrato (empresa), como PETR3, PETR4 e suas opções.

126


Validações de limites

• Tamanho máximo por oferta, em valor financeiro aproximado (TCI, TVI).

• Posição máxima comprada/vendida por instrumento, em valor financeiro aproximado(LCI, LVI).( , )

• Posição máxima comprada/vendida em um complexo de papéis (instrumentoequivalente), em valor financeiro aproximado (LCC/LVC).

l f d é d d f ã d f ( )• Valor financeiro aproximado é determinado em função de um coeficiente K(i):

K(i)=PF(i) x (i)/L(i)

PF(i) corresponde ao último preço de fechamento do instrumento i (ativos a vista) ou ao último preço de fechamento do ativo‐objeto do instrumento i (opções);

(i) é i l 1 ( ti i t ) d lt d ã i ( õ )(i) é igual 1 (ativos a vista) ou ao delta da opção i (opções);

L(i) é o lote do instrumento i (ativos a vista) ou do ativo‐objeto do instrumento i (opções).

127


Acesso ao sistema MegaLine• Ocorre pelo portal MegaLine, disponível na extranet.

• Totalmente integrado com o controle de acesso (CAS) e cadastro de participantes (CIN) do segmento BOVESPA.

128


Configuração de limites de bolsa• A Diretoria de Risco estabelece limites de bolsa para cada instrumento equivalente, contrato eA Diretoria de Risco estabelece limites de bolsa para cada instrumento equivalente, contrato e instrumento.

• Funciona como “teto” para qual o limite máximo que a corretora pode configurar em cada um destes níveis.

Configuração de limites pela corretora

• A corretora poderá cadastrar limites através de site disponível na extranet• A corretora poderá cadastrar limites através de site disponível na extranet.

• O cadastramento pode ser:– Manual (tela a seguir), tomando efeito imediato;– Automatizado (via upload de arquivo) tomando efeito imediato– Automatizado (via upload de arquivo), tomando efeito imediato.

129


Configuração de limites pela corretora• Cadastramento automatizado de limite deve ser realizado via portal do MegaLine em arquivo• Cadastramento automatizado de limite deve ser realizado via portal do MegaLine, em arquivoseguindo formato FIXML definido pela bolsa, seguindo limites de intervalo de upload e linhas porarquivo.

M l d f d i di í l• Manual do formato do arquivo disponível em:http://www.bvmf.com.br/pt‐br/download/MegaLiNe_Configuracao_Limites_Financeiros_por_Carga_de_FIXML_v1.0.0.pdf

130


Monitoração de limites utilizados

C t d it li it tili d li t t é d t l d• Corretoras podem monitorar os limites utilizados por seus clientes através do portal doMegaLine, em tempo quase real (atraso de 1‐2 segundos).

• Diversos filtros podem ser aplicados (instrumento, cliente, tipo de limite, nível dep p putilização, instrumento equivalente, contrato).

• Limites monitorados são:PCC Posição comprada no instrumento equivalente i– PCC: Posição comprada no instrumento equivalente i;

– PVC: Posição vendida no instrumento equivalente i;

– PCI: Posição comprada no instrumento i;

– PVI: Posição vendida no instrumento i;

– S(i): Volume executado (negócios fechados) no instrumento i.

131


Monitoração de limites utilizados• Monitor de limites monitora vários clientes/instrumentos na mesma janela• Monitor de limites: monitora vários clientes/instrumentos na mesma janela.

• Mecanismo de refresh em intervalos configuráveis.

132


Monitoração de limites utilizados• Utilização dos limites também podem ser monitorados pela janela de configuração de limites• Utilização dos limites também podem ser monitorados pela janela de configuração de limites.

133


Botões de pânico• Bloqueio imediato de negociação para uma conta específica em todos os instrumentos• Bloqueio imediato de negociação para uma conta específica em todos os instrumentos.

• Bloqueio imediato de negociação para uma conta específica em um instrumento equivalente.

• Bloqueio imediato de negociação para uma conta específica em um instrumento específico.

134134

MegaLine

Introdução


Arquitetura MegaLine

135

Arquitetura Megaline

Modelo Atual MegaDirectg

• Ofertas são enviadas para uma porta MegaDirect;

• Segmento BOVESPA somente permite DMA modelo 1 – ofertas inseridas através da infra‐g pestrutura da corretora;

• A corretora monitora as ofertas e seus clientes através de seu próprio OMS (OrderManagement System) que “conhece” todas as ofertas enviadas por aquela porta;Management System), que conhece todas as ofertas enviadas por aquela porta;

• Não há necessidade de drop copy.

136

Arquitetura Megaline

MegaDirect

Co‐Location

FIX GatewayMegaLine

MegaDirect

MegaDirectMegaDirect

MegaBolsa

FIX GatewayMegaLine

MegaDirect

MegaDirect

MegaDirect

Central MegaLine

Corretora

137

Serviços WebMegaLine

MegaLine

TimelineTimeline



Documentação inicial (draft) disponível no

sitesite

SETEMBROJULHO AGOSTO

138


Evolução do Ambiente de TI –Evolução do Ambiente de TI –Trading

Julho 2010

139139

Evolução do Ambiente de TI – Trading

Tempo de resposta e capacidade

• É muito importante conseguirmos tratar os eventos no sistema no menor tempopossível, atualmente medido em microssegundos.

• Da mesma forma a capacidade de tratarmos milhares de eventos mantendo um• Da mesma forma, a capacidade de tratarmos milhares de eventos mantendo umdesvio‐padrão baixo é tão importante quanto.

Tolerância a falhas e recuperação

• Afetam de forma importante o desenho da aplicação e da infra‐estrutura.

• Aumentam o custo e o tempo de resposta.

• É preciso sugerir a quebra de alguns paradigmas para conseguirmos passar para um próximo nível

140140


Funcionalidades

E t ilíb i t f i lid d t d t• Encontrar equilíbrio entre as funcionalidades e o tempo de resposta; para isso a participação do usuário é muito importante.

• Da mesma forma, a criatividade é fundamental para inclusão de novas funcionalidades sem aumentar (até mesmo diminuir) o tempo de resposta.

Toda a cadeia tem de estar preparada da mesma formap p

• Arquitetura da aplicação

• Componentes de HW e SW

• Sistema operacional

• Estações de trabalho

• Servidores• Servidores

• Arquitetura da rede

• Arquitetura do CPD

141141

• Rede metropolitana


Os pequenos detalhes fazem a diferença

T t t d t i• Tratamento de strings

• Timestamps

• Configurações simples, mas muito importantesg ç p p

• Log assíncrono

• Banco de dados fora do caminho crítico

l b d• GC para aplicações em ambiente gerenciado

Testes funcionais e não‐funcionais

• Testes unitários

• Garantia de que a aplicação foi construída da forma correta

• Instrumentação

• Contadores de desempenho

• Descobrir de problemas de desempenho antecipadamente

142142

• Descobrir de problemas de desempenho antecipadamente

• Ambiente de testes não‐funcionais o mais PRÓXIMO à produção possível


Mecanismos de proteção

• QoS (quality of service) na rede

• Throttling para ordens

• Controle de fluxo para difusão• Controle de fluxo para difusão

Ambiente

• Monitoração não intrusiva, contínua e em tempo real

• Separação física do fluxo de ordens e da difusão

• Rede de ultra baixa latência

• Escalabilidade horizontal

A bi t dif t li t dif t• Ambientes diferentes para clientes diferentes

• Unicast vs Multicast (BUS de mensageria)

143143

Esporte X Negociação

Atualmente um atleta tem de nascer “atleta” b i ti õ d lt di tpara se sobressair em competições de alto rendimento.

Os genes são muito importantes para alcançar o sucesso num ambiente tão competitivo como o esporte.

Os sistemas de negociação, da mesma forma,

144144

têm de “nascer” com a arquitetura de HW e SW corretas para conseguir atender as demandas atuais e as futuras.


Treinamento e kits de auxílioTreinamento e kits de auxílioao desenvolvimentoJulho 2010

145

Agenda

Treinamentos

Kits de Desenvolvimento

Processo de Certificação

Soluções Certificadas

Fornecedores estrangeiros de solução e consultoria FIX

Próximos eventos

146

Treinamentos

Treinamentos• Disponível atualmente no Instituto Educacional‐ Treinamento Protocolo FIX (FINANCIAL INFORMATION EXCHANGE)

‐ Treinamento de TI – Trading BM&Fg

‐ Treinamento de TI – Trading Bovespa

‐ Treinamento em Sistema Negociação – operadores de mesa

‐ Treinamento Automatizador para Nova Estação Mega Bolsap ç g

• Novidades para agosto‐ FAST ( FIX Adapted for Streaming ) (em inglês)‐ FAST ( FIX Adapted for Streaming ) (em inglês)

Histórico e conceitos do FAST

FAST 1.0 vs. FAST 1.1 e FAST 1.2

FAST Session Control Protocol SCP 1 0 and SCP 1 1FAST Session Control Protocol ‐ SCP 1.0 and SCP 1.1

‐ BM&FBOVESPA UMDF – Unified Market Data Feed

‐ Multicast – Tecnologia de rede que entrega informações para um grupo de destinatários simultaneamente

147

destinatários simultaneamente

Treinamento e kits de auxílio ao desenvolvimento

Treinamentos

Kits de desenvolvimento




Próximos eventos

148


Relação de kits disponíveis• GTS‐ http://www.bmfbovespa.com.br

‐ Serviços Soluções para Negociação Plataformas de Negociação SegmentoServiços Soluções para Negociação Plataformas de Negociação Segmento BM&F Kits de Desenvolvimento

149


Relação de kits disponíveis • GTS‐ http://www.bmfbovespa.com.br

‐ Serviços Soluções para Negociação Plataformas de Negociação SegmentoServiços Soluções para Negociação Plataformas de Negociação Segmento BM&F Kits de Desenvolvimento

150


Relação de kits disponíveis• UMDF‐ http://www.bmfbovespa.com.br/

‐ Serviços Serviços de Informação Sinal de Informações e VendorsServiços Serviços de Informação Sinal de Informações e Vendors Informações Técnicas Sinal de Difusão BM&FBOVESPA

151


Relação de kits disponíveis• UMDF‐ http://www.bmfbovespa.com.br/

‐ Serviços Serviços de Informação Sinal de Informações e VendorsServiços Serviços de Informação Sinal de Informações e Vendors Informações Técnicas Sinal de Difusão BM&FBOVESPA

152

Kits desenvolvimento

Relação de kits disponíveis• MegaLiNe‐ http://www.bmfbovespa.com.br/

‐ Serviços Soluções para Negociação Plataformas de Negociação SegmentoServiços Soluções para Negociação Plataformas de Negociação Segmento BOVESPA Megabolsa MegaLiNe

153

Kits desenvolvimento

Relação de kits disponíveis• MegaLiNe‐ http://www.bmfbovespa.com.br/

‐ Serviços Soluções para Negociação Plataformas de Negociação SegmentoServiços Soluções para Negociação Plataformas de Negociação Segmento BOVESPA Megabolsa MegaLiNe

154


Treinamentos





Próximos eventos

155

Processo de certificação

Processo de certificaçãoli i ã d ifi ã d d d i h d• Solicitação de certificação dos produtos devem ser encaminhadas para :

‐ [email protected]

• Informações sobre os roteiros de certificação dos produtos, podem ser obtidas nos seguintes links:‐ GTS

http://www.bmfbovespa.com.br

Serviços Plataformas de Negociação Segmento BM&F Certificação‐ Mega Bolsa

http://www.bmfbovespa.com.br

Serviços Plataformas de Negociação Segmento BOVESPA Certificação

156


Treinamentos





Próximos eventos

157

Soluções certificadas

Mega Bolsa

158

Soluções certificadas

GTS

159


Treinamentos





Próximos eventos

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• B2BITS EPAM Systems Company FPL• Brook Path Partners, Inc. FPL• Cameron Edge FPL Premier• Chelmer Ltd FPL• Counterparty Systems, Inc. FPL• Edge Financial Technologies Consulting FPL• Edge Financial Technologies Consulting FPL• EZX Inc. FPL• Greenline Financial Technologies, Inc. FPL• Intelcheck Services Inc. FPL• IsoSoft Solutions FPL• Jordan & Jordan FPL• K & K Global Consulting Ltd (K&KGC) FPL• Koelo Technologies FPL• Macdonald Associates Ltd. FPL• Marketing Dreams Ltd FPL• Pantor Engineering AB FPL• Pantor Engineering AB FPL• Teraspaces FPL• The LaSalle Technology Group, LLC FPL• Tradeflow AB (prev. MiFID Consulting AB) FPL

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(p g )• ULLINK FPL Premier


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• FPL Latin America Electronic Trading Conference• FPL Latin America Electronic Trading Conference‐ 09 de agosto de 2010 – Hotel Marriott Renaissance , São Paulo

Para maiores informações acessar:

htt //fi t l /http://fixprotocol.org/

• FAST – Feira Anual de Soluções de TecnologiaTerceiro ano consecutivo da feira patrocinada pela BVMF que tem como finalidade apresentar soluções de tecnologia para as corretoras e público de relacionamento da área do cliente

21 de setembro de 2010 Hotel Marriott Renaissance São Paulo21 de setembro de 2010 ‐ Hotel Marriott Renaissance, São Paulo

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Informações AdicionaisManual de Acesso a Infraestrutura Tecnológica

• Internetwww.bmfbovespa.com.br/negociacao

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