Formulário de Referência Modelo Anexo 15 - II · Spectra Investimentos LTDA Rua Padre Garcia Velho, 73 – Cj 81 Pinheiros – SP / CEP 05421-030 / Tel. 3588-1177 ANEXO 15-II

Formulário de Referência – Modelo Anexo 15 - II

Dezembro - 2017

Spectra Investimentos LTDA

Rua Padre Garcia Velho, 73 – Cj 81 Pinheiros – SP / CEP 05421-030 / Tel. 3588-1177

www.spectrainvest.com

ANEXO 15-II

Conteúdo do Formulário de Referência – Pessoa Jurídica

informações prestadas com base nas posições de 29 de dezembro de 2017

1 A empresa deve informar apenas dados relativos à área envolvida na administração de carteiras de valores

mobiliários, caso exerça outras atividades.

FORMULÁRIO DE REFERÊNCIA PARA ADMINISTRADORES DE CARTEIRAS DE VALORES MOBILIÁRIOS

1. Identificação das pessoas responsáveis

pelo conteúdo do formulário

1.1. Declarações dos diretores responsáveis

pela administração de carteiras de valores

mobiliários e pela implementação e

cumprimento de regras, procedimentos e

controles internos e desta Instrução,

atestando que:

Anexo I

a. reviram o formulário de referência

b. o conjunto de informações nele

contido é um retrato verdadeiro,

preciso e completo da estrutura,

dos negócios, das políticas e das

práticas adotadas pela empresa

2. Histórico da empresa1




b. escopo das atividades 2012: Passa de empresa de consultoria e palestras para a atividade de Gestão de Recursos /

Administração de Carteira de Clientes ou Fundos

c. recursos humanos e

computacionais n/a

d. regras, políticas,

procedimentos e controles internos

Entre 2012 e 2015 foram criadas as seguintes manuais e políticas:

- Código de Ética e Conduta

- Manual de Compliance

2.1. Breve histórico sobre a constituição da

empresa

Spectra é uma gestora especializada em investimentos em Private Equity no

Brasil e América Latina..A Spectra teve o início das suas atividades em 2012

com a assunção da gestão do Latin America Capital Privado FIM - IE (“Spectra

I”), um Fundo de Fundos de Private Equity com foco no Brasil e América

Latina.

O Spectra I, que foi captado exclusivamente entre pessoas físicas de alta

renda, hoje está integralmente alocado e já começou a ter desinvestimentos.

Atualmente tem mais de 50 empresas em seu portfólio em diversos setores

e é um exemplo de portfólio bem-sucedido em Private Equity no Brasil até

então. Em 2013, Renato Abissamra se juntou ao time da gestora e assumiu

as funções de relacionamento com investidores e administração fiduciária.

Em 2014, lançamos e captamos o Spectra Latin America Private Equity II FIM

(“Spectra II”). Definimos como estratégia de captação o foco ainda na pessoa

física, mas através da associação com plataformas de Private Banking e Multi

Family Offices em todo o país.

Já em 2016, iniciamos a captação do terceiro fundo da casa (“Spectra III”),

que investe com a mesma estratégia dos fundos anteriores, captação que foi

encerrada ao final de 2017.

2.2. Descrever as mudanças relevantes pelas

quais tenha passado a empresa nos últimos 5

(cinco) anos, incluindo:

a. os principais eventos societários, tais

como incorporações, fusões, cisões, alienações

e aquisições de controle societário

A empresa foi formalmente constituída em 1974, e seu controle foi

alterado em 2012 quando Ricardo Kanitz passou a ter o controle da

empresa. Desde então houve os seguintes movimentos:

- fev.2012: Roberto Kanitz e Lilian Kanitz cederam 99% da companhia para

Ricardo Kanitz

- jul.2013: Renato Cesar Abissamra passa a integrar o quadro societário da

companhia com 20% das ações e há a exclusão de todos os sócios não

diretores, resultando apenas na divisão 80/20 entre Ricardo e Renato

- dez.2014: Rafael Honório Bassani passa a integrar o quadro societário da

companhia com 1 % das ações

- fev.2016: Rafael Bassani passa a posição de 6,5% das ações, Renato

Abissamra passa a ter 32,5% da companhia, foi admitido a Propel

Investimentos Ltda com 0,5% da companhia, e Ricardo Kanitz passa a ter

60,5% das ações.

-jul.2017: Propel Investimentos Ltda cede e transfere sua posição para

Spectra Participações Ltda., que passa a ter 0,5% da companhia.




- Plano de Continuidade de Negócios

- Política de Combate à Lavagem de Dinheiro (AML)

- Política de Controles Internos

- Política de Direito de Voto

- Política de Gerenciamento de Risco de Liquidez

- Política de Gestão de Risco de Crédito e Contraparte

- Política de Investimento Pessoal

- Política de Marcação a Mercado

- Política de Riscos Operacionais

- Política de Segregação das Atividades

- Política de Segurança de Confidencialidade

- Política Interna de Seleção de Prestadores de Serviços

- Programa de Treinamento

3. Recursos humanos2

3.1. Descrever os recursos humanos

da empresa, fornecendo as

seguintes informações:

a. número de sócios 3 PFs e 1 PJ – Holding de Participações

b. número de empregados 5

c. número de terceirizados 0

d. lista das pessoas naturais

que são registradas na

CVM como

administradores de

carteiras de valores

mobiliários e atuam

exclusivamente como

prepostos ou

empregados da

empresa

Ricardo Vinicius Kanitz

Renato Cesar Abissamra Filho

4. Auditores

4.1. Em relação aos auditores

independentes, indicar, se houver: n/a

a. nome empresarial n/a






b. data de contratação dos

serviços n/a

c. descrição dos serviços

contratados n/a

5. Resiliência financeira

5.1. Com base nas demonstrações

financeiras, ateste:

a. se a receita em decorrência

de taxas com bases fixas a que

se refere o item 9.2.a é

suficiente para cobrir os custos

e os investimentos da empresa

com a atividade de

administração

Sim, as receitas de taxas com bases fixas a que se refere o item 9.2 são suficientes para cobrir

os custos e os investimentos da empresa com atividade de administração

b. informações sobre as

atividades exercidas por

sociedades controladoras,

controladas, coligadas e sob

controle comum ao

administrador e os potenciais

conflitos de interesses

existentes entre tais

atividades.

n/a

6.3. Descrever o perfil dos

investidores de fundos3 e carteiras

administradas geridos pela

empresa, fornecendo as seguintes

informações:

a. número de investidores

(total e dividido entre

fundos e carteiras

destinados a

investidores qualificados

e não qualificados)

217 cotistas em fundos – 100% investidores qualificados e/ou profissionais

b. número de investidores,

dividido por:

3 Se for o caso, fornecer informações apenas dos investidores dos fundos feeders, e não do fundo master.




i. pessoas naturais 95

ii. pessoas jurídicas

(não financeiras ou institucionais) 5

iii. instituições

financeiras 2

iv. entidades abertas de

previdência complementar 0

v. entidades fechadas

de previdência complementar 4

vi. regimes próprios de

previdência social 0

vii. seguradoras 0

viii. sociedades de

capitalização e de

arrendamento

mercantil

0

ix. clubes de

investimento 0

x. fundos de

investimento 103




xi. investidores não

residentes 8

xii. outros (carteira

administrada) 0

c. recursos financeiros sob

administração (total e

dividido entre fundos e

carteiras destinados a

investidores qualificados

e não qualificados)

Fundos: R$ 603.160.193,76 (100% fundos para investidores qualificados e/ou profissionais)

d. recursos financeiros sob

administração aplicados

em ativos financeiros no

exterior

Fundos: R$ 57.465.139,22

e. recursos financeiros sob

administração de cada

um dos 10 (dez) maiores

clientes (não é

necessário identificar os

nomes)

1 – R$ 64,51M

2 - R$ 51,64M

3 – R$ 43,59M

4 – R$ 35,99M

5 – R$ 22,15M

6 – R$ 17,35M

7 – R$ 17,35M

8 – R$ 14,41M

9 – R$ 12,67M

10 – R$ 11,76M

f. recursos financeiros sob

administração, dividido

entre investidores:

i. pessoas naturais R$ 88.225.778,23

ii. pessoas jurídicas

(não financeiras ou institucionais) R$ 4.543.702,91

iii. instituições

financeiras R$ 10.647.524,97




iv. entidades abertas de

previdência complementar 0

v. entidades fechadas

de previdência complementar R$ 94.659.949,33

vi. regimes próprios de

previdência social 0

vii. seguradoras 0

viii. sociedades de

capitalização e de

arrendamento

mercantil

0

ix. clubes de

investimento 0

x. fundos de

investimento R$ 334.622.838,32

xi. investidores não

residentes R$ 70.460.400,00

xii. outros (carteira

administrada) 0

6.4. Fornecer o valor dos recursos

financeiros sob administração,

dividido entre:




a. ações R$ 84.383.250,51

b. debêntures e outros títulos

de renda fixa emitidos

por pessoas jurídicas não

financeiras

R$ 154.028,25

c. títulos de renda fixa

emitidos por pessoas jurídicas

financeiras

0

d. cotas de fundos de

investimento em ações 0

e. cotas de fundos de

investimento em participações R$ 78.556.995,51

f. cotas de fundos de

investimento imobiliário 0

g. cotas de fundos de

investimento em direitos

creditórios

R$ 14.884.641,95

h. cotas de fundos de

investimento em renda fixa R$ 33.049.112,43

i. cotas de outros fundos de

investimento R$ 9.291.274,01

j. derivativos (valor de

mercado) 0




k. outros valores mobiliários 0

l. títulos públicos 0

m. outros ativos 0

6.5. Descrever o perfil dos gestores

de recursos das carteiras de valores

mobiliários nas quais o

administrador exerce atividades de

administração fiduciária

Os fundos onde atuamos como administrador fiduciário, apenas do tipo FIP, investem recursos

em empresas de capital fechado.

Nestes casos, a Spectra Investimentos Ltda é a gestora dos fundos, exceto em um caso: no fundo

Fact Enterprise FIP, cuja gestão é exercida pela Fact Investments Gestora de Recursos Ltda.

A Fact é uma gestora multiprodutos parceira da Spectra.

6.6. Fornecer outras informações

que a empresa julgue relevantes n/a

7. Grupo econômico

7.1. Descrever o grupo

econômico em que se insere a

empresa, indicando:

a. controladores diretos e

indiretos Ricardo Vinicius Kanitz: 60,5% das ações – sócio controlador direto

b. controladas e coligadas n/a

c. participações da empresa

em sociedades do grupo n/a




d. participações de

sociedades do grupo na empresa n/a

e. sociedades sob controle

comum n/a

7.2. Caso a empresa deseje, inserir

organograma do grupo econômico

em que se insere a empresa, desde

que compatível com as

informações apresentadas no item

7.1.

n/a

8. Estrutura operacional e

administrativa4

8.1. Descrever a estrutura

administrativa da empresa,

conforme estabelecido no seu

contrato ou estatuto social e

regimento interno, identificando:

A Spectra possui 5 instâncias de comitês internos de governança:

Comitê Consultivo

Comitê de Investimentos

Comitê Comercial

Comitê de Operações

Comitê de Risco e Compliance

a. atribuições de cada órgão,

comitê e departamento técnico

Comitê Consultivo:

▪ Planejamento estratégico de longo prazo da gestora

▪ Aprovação do orçamento anual

▪ Acompanhamento das performances dos produtos

▪ Proposição de novas linhas de negócio e produtos

▪ Análise de potenciais conflitos de interesse

Comitê de Investimentos:

▪ Apresentação das teses de investimentos em fundos, co-investimentos e secundários

▪ Acompanhamento das dos processos de análise e due-diligence

▪ Aprovação de investimentos e estruturas

▪ Gestão de caixa

▪ Acompanhamento dos fundos e companhias investidas

Comitê de Operações:

▪ Estruturação de fundos e veículos

▪ Questões administrativas (finance, facilities, tax, IT)

▪ Relacionamento com prestadores de serviços (adm, custodia, distribuição, legal)

▪ Processo Orçamentário - Budget

Comitê Comercial:






▪ Monitoramento e definição da estratégia comercial

▪ Acompanhamento da performance das campanhas de captação

▪ Definição das ações de comunicação

▪ Análise e reação as demandas de clientes

▪ Aprovação de propostas comerciais e rebates

▪ Contratos com distribuidores

Comitê de Risco e Compliance:

▪ Assuntos regulatórios (ANBIMA e CVM)

▪ Monitoramento de Compliance do Fundos

▪ Normas e Procedimentos da Gestora

▪ Conflitos de Interesse

▪ Análise de Exposição a Riscos de Contraparte, Crédito, Liquidez e Operacionais

b. em relação aos comitês,

sua composição,

frequência com que

são realizadas suas

reuniões e a forma

como são registradas

suas decisões

Comitê Consultivo: Trimestral (jan/abr/jul/out)

Comitê de Investimentos: Semanal (segundas as 17h30)

Comitê Comercial: Semanal (segundas as 18h30)

Comitê de Operações: Semanal (segundas as 18h)

Comitê de Risco e Compliance: Semanal (segunda as 17h)

c. em relação aos membros da

diretoria, suas

atribuições e poderes

individuais

Nenhum diretor possui poderes relevantes individuais. As atribuições e fóruns onde as decisões

são tomadas estão descritos abaixo:

- Ricardo Vinicius Kanitz: Diretor de Investimentos – Toda a deliberação de investimentos é

submetida ao Comitê de Investimentos que é formado por: Ricardo Kanitz (coordenador), Renato

Abissamra e Rafael Bassani (diretor de compliance). As aprovações são feitas por unanimidade e

há poder de veto da área de compliance. Ricardo faz parte dos comitês Consultivos, Risco e

Compliance, Investimentos, Comercial e Operações.

- Renato Cesar Abissamra Filho: Diretor de Administração Fiduciária, Relação com Investidores e

Distribuição de Quotas: Renato coordena os comitês Comercial e Consultivo, e participa como

membro votante dos comitês de Risco e Compliance, Investimentos e Operações, onde as

decisões são tomadas por unanimidade.

- Rafael Honorio Bassani: Diretor de Compliance, coordena os comitês de Risco e Compliance e

Operações e participa como membro votante dos comitês Comercial, Consultivo e de

Investimentos.

8.2. Caso a empresa deseje, inserir

organograma da estrutura

administrativa da empresa, desde

que compatível com as

informações apresentadas no item

8.1.




8.3. Em relação a cada um dos

diretores de que tratam os itens

8.4, 8.5, 8.6 e 8.7 e dos membros de

comitês da empresa relevantes

para a atividade de administração

de carteiras de valores mobiliários,

indicar, em forma de tabela:

a. nome Ricardo Vinicius Kanitz

Renato Cesar Abissamra Filho

Rafael Honório Bassani

b. idade 36

42

28

c. profissão Administrador

Administrador

Engenheiro

d. CPF ou número do

passaporte

225.056.398-50

248.943.218-40

369.563.268-25

e. cargo ocupado Diretor de Investimentos

Diretor de Administração Fiduciária e Diretor de Distribuição

Diretor de Risco, Compliance e PLD

f. data da posse Fev/2012

Jul/2013

Dez/2014

g. prazo do mandato Indeterminado

Indeterminado

Indeterminado




h. outros cargos ou funções

exercidas na empresa

n/a

Diretor de Relação com Investidores

Diretor de Operações

8.4. Em relação aos diretores

responsáveis pela administração de

carteiras de valores mobiliários,

fornecer:

a. currículo, contendo as

seguintes informações: Ricardo Vinicius Kanitz

i. cursos concluídos;

- Administrador de Empresa – Faculdade de Economia e Administração da Universidade de

São Paulo

- MBA - Insead

ii. aprovação em exame

de certificação profissional - Administrador de Carteiras - CVM

iii. principais

experiências

profissionais

durante os

últimos 5 anos,

indicando:

• nome da

empresa

Ocroma Investimentos e Gestão

Spectra Investimentos

• cargo e funções

inerentes ao cargo

Sócio Diretor

Diretor de Investimentos

• atividade

principal da

empresa na

qual tais

experiências

ocorreram

Investimentos Alternativos





• datas de

entrada e saída do cargo

Nov/2009 – Out/2011

Fev/2012 - Atual

8.5. e 8.6 Em relação ao diretor

responsável pela implementação e

cumprimento de regras, políticas,

procedimentos e controles

internos e desta Instrução,

fornecer:


seguintes informações: Rafael Honorio Bassani

i. cursos concluídos; Engenharia Civil – Escola Politécnica da Universidade de São Paulo


de certificação profissional n/a

iii. principais

experiências

profissionais

durante os

últimos 5 anos,

indicando:

• nome da

empresa

Ocroma Investimentos e Gestão



inerentes ao cargo

Estagiário

Analista e Responsável operacional

Diretor de Risco, Compliance, PLD e Operações

• atividade

principal da

empresa na

qual tais

experiências

ocorreram






• datas de


Jul/2010 – Ago/2011

Fev/2012 - Atual

8.7. Em relação ao diretor

responsável pela administração

fiduciária de investimento:


seguintes informações: Renato Cesar Abissamra Filho

i. cursos concluídos; - Administrador de Empresa – Universidade Mackenzie

- MBA – Fundação Instituto de Administração


de certificação profissional Administrador de Carteiras – CVM

iii. principais

experiências

profissionais

durante os

últimos 5 anos,

indicando:

• nome da

empresa

BNP Paribas



inerentes ao cargo

Diretor de Corporate Finance Solutions – Wealth Management

Diretor – Administração Fiduciária e Relação com Investidores

• atividade

principal da

empresa na

qual tais

experiências

ocorreram

Instituição Financeira





• datas de


Ago/2004 – Dez/2012

Mar/2013 – Atual

8.8. Fornecer informações sobre a

estrutura mantida para a gestão de

recursos, incluindo:

a. quantidade de

profissionais 5 Profissionais Dedicados

b. natureza das

atividades desenvolvidas pelos

seus integrantes

Análise de Investimentos, Monitoramento dos Investimentos, Relatórios para os Cotistas,

Relatórios Diversos, Suporte a Diretoria Comercial, Suporte a Clientes

c. os sistemas de

informação, as rotinas e

os procedimentos

envolvidos

A Spectra realiza investimentos de longo prazo em fundos que investem em Private Equity sejam

eles no Brasil (FIPs ou FIMs) ou no exterior (LLPs ou LLCs). As analises são submetidas aos comitês

descritos nas políticas internas. Uma vez aprovado, um investimento passa para a área de

acompanhamento dos desembolsos onde toda chamada de capital é analisada e agendada. Além

disso, cada fundo investido é monitorado para checagem de aderência à tese inicial. Todos os

procedimentos são registrados digitalmente seja pelo website do administrador dos fundos ou em

planilhas e documentos internos de controle.


estrutura mantida para a

verificação do permanente

atendimento às normas legais e

regulamentares aplicáveis à

atividade e para a fiscalização dos

serviços prestados pelos terceiros

contratados, incluindo:

&


estrutura mantida para a gestão de

riscos, incluindo:

&


estrutura mantida para as

atividades de tesouraria, de

controle e processamento de




ativos e da escrituração de cotas,

incluindo:

a. quantidade de

profissionais 8 – todos os colaboradores e sócios estão diretamente ligados à verificação do atendimento às

normas legais

b. natureza das

atividades desenvolvidas pelos

seus

integrantes

Análise e monitoramento das atividades da gestora e dos prestadores de serviços contratados.

c. os sistemas de

informação, as rotinas e

os procedimentos

envolvidos

Checagem de Passivo: a cada nova aplicação (chamada de capital) há uma série de checagens e

conferências da cotização, quantidade de cotas e volume de cada aplicação para garantia de que

cada investidor possui a quantidade de cotas subscritas e devidamente integralizadas. A checagem

é conferida novamente anualmente durante a criação dos relatórios de demonstrações financeiras

que são auditados por auditores externos.

Checagem de Ativo: todos os fundos da casa possuem reprodução de suas carteiras em excel, os

sistemas internos são atualizados manualmente em diferentes periodicidades, conforme a

disponibilidade das cotas dos fundos investidos ou novas aplicações, para que possamos conferir

o trabalho do administrador.

Checagem de enquadramento: mantemos um conjunto de planilhas que monitoram os

enquadramentos dos fundos e guiam as tomadas de decisão. As planilhas são repassadas

semanalmente na reunião de operações e risco/compliance. Em investimentos, antes de qualquer

aplicação há checagem dupla das regras do fundo: (1) o Diretor de Investimentos apresenta ao

Comitê de Investimentos o relatório final de análise uma determinada oportunidade. O Comitê,

composto pelos diretores acima citados, analisa o material com diferentes focos. Neste momento

há checagem de conformidade com as políticas de investimento, risco de crédito, compliance,

risco de liquidez e conduta da Spectra. Se aprovado, o cadastro do portfólio é enviado ao (2)

administrador que faz a segunda checagem, com foco nas regras estabelecidas em regulamento

para os fundos.

Checagem de Ética e Conduta: em eventos onde há desvio de conduta, o comitê de ética se reúne

para tomada de decisão sobre o ocorrido.

Checagem de Compliance: todas as aprovações, comitês e tomadas de decisão são

supervisionadas pelo Diretor de Compliance.

Checagem de Direito de Voto: todas as assembleias em que os fundos precisam ser representados

são apresentados ao comitê de operações semanalmente onde são tomadas as decisões do

posicionamento da Spectra tendo em vista as políticas internas.

Checagem de Investimentos Pessoais: anualmente no início de cada ano há atualização da

documentação de investimentos pessoais de todos os colaboradores e sócios da Spectra.

Checagem de Risco Operacional: todas as ordens da gestora são circuladas em cópia para todos

os sócios e diretores, além da equipe operacional. Cada envolvido deve conferir as operações

antes delas serem recebidas. Em paralelo, o Diretor de Risco supervisiona e libera todas as ordens

e movimentações da gestora.




Checagem de Prestadores de Serviços: a cada nova contratação o líder do projeto apresenta o

novo prestador de serviço ao comitê de operações que delibera sobre a aprovação tendo em vista

as regras estabelecidas na Política competente.

d. a forma como a empresa

garante a independência do

trabalho executado

pelo setor

O Diretor de Risco, Compliance e PLD possui poder de veto nos comitês onde é o coordenador e

no Comitê de Investimentos. Além disso, ele supervisiona e aprova todas as checagens listadas

acima.


área responsável pela distribuição

de cotas de fundos de investimento,

incluindo:

n/a

a. quantidade de profissionais n/a

b. natureza das atividades

desenvolvidas pelos seus

integrantes

n/a

c. programa de treinamento

dos profissionais

envolvidos na

distribuição de cotas

n/a

d. infraestrutura disponível,

contendo relação

discriminada dos

equipamentos e serviços

utilizados na distribuição

n/a

e. os sistemas de informação,

as rotinas e os

procedimentos

envolvidos

n/a


que a empresa julgue relevantes -

9. Remuneração da empresa




9.1. Em relação a cada serviço

prestado ou produto gerido,

conforme descrito no item 6.1,

indicar as principais formas de

remuneração que pratica

- Taxa de administração: 1% aa sobre o patrimônio líquido calculado diariamente e pago

mensalmente em determinados fundos ou 1% aa sobre o capital comprometido em outros fundos.

- Taxa de performance: 10 % sobre o que exceder um IPCA+6%aa.

9.2. Indicar, exclusivamente em

termos percentuais sobre a receita

total auferida nos 36 (trinta e seis)

meses anteriores à data base deste

formulário, a receita proveniente,

durante o mesmo período, dos

clientes em decorrência de:

a. taxas com bases fixas 100%

b. taxas de performance 0%

c. taxas de ingresso 0%

d. taxas de saída 0%

e. outras taxas 0%


que a empresa julgue relevantes

10. Regras, procedimentos e

controles internos




10.1. Descrever a política de

seleção, contratação e

supervisão de prestadores

de serviços

Vide: Anexo I

10.2. Descrever como os custos

de transação com valores

mobiliários são

monitorados e

minimizados

A Spectra investe principalmente em fundos ou em empresas de capital fechado. São poucas

transações de valores em geral altos. Este tipo de investimentos, na sua grande maioria, não

tem custos transacionais ou são irrisórios.

10.3. Descrever as regras para o

tratamento de soft dollar,

tais como recebimento de

presentes, cursos, viagens

etc.

A SPECTRA não incentiva o recebimento ou oferecimento de brindes e presentes, seja de/para,

parceiro, distribuidor, prestador de serviços ou cliente.

Os brindes ou presentes oferecidos aos Integrantes da SPECTRA, seja de parceiro, distribuidor ou

prestador de serviço, serão sorteados entre todos os Integrantes, independente de cargo ocupado

ou área de atuação.

A regra está descrita no Código de Ética e Conduta e pode ser visto na íntegra no Anexo I.

10.4. Descrever os planos de

contingência, continuidade

de negócios e recuperação

de desastres adotados

A Spectra possui cópia de todos os seus arquivos em formato digital e todos os seus meios de

comunicação (e-mail, telefone, arquivos, etc) via internet. Tudo pode ser acessado via qualquer

terminal com acesso à internet.

O plano de contingência pode ser visto na íntegra no Anexo I.

10.5. Descrever as políticas,

práticas e controles

internos para a gestão do

risco de liquidez das

carteiras de valores

mobiliários

Controle de Descasamento entre Ativo e Passivo:

- A estratégia de investimento da Spectra não permite ocorrer descasamento entre ativo e passivo,

uma vez que quase todo o capital ainda não investido vindo de investidores pessoa física é mantido

em renda fixa de liquidez diária com baixo risco definido na Política de Risco da instituição, e o

capital já investido está empregado em fundos ilíquidos. Nos casos onde a Spectra recebe

compromissos de investimento de seus cotistas, temos como política manter um determinado

percentual dos compromissos sempre em caixa. Este valor é sempre superior ao máximo de

exposição em uma única empresa do portfólio. Por fim, os prazos de integralização dos cotistas

que subscrevem capital na Spectra é sempre inferior ao menor prazo de integralização dos fundos

onde a Spectra investe. Com isso, a Spectra possui a totalidade do capital a ser investido nos fundos

ilíquidos com disponibilidade suficiente para honrar seus compromissos.

Margem de Segurança ao Risco de Liquidez

- É definido pelo Comitê de Riscos e Investimentos o percentual do PL dos fundos alocado em ativos

de liquidez imediata.

Teste de Estresse:

- As Administradoras contratadas, Banco BTG Pactual S.A, Finaxis e Santander Securities Services,

são responsáveis pelo controle de risco, baseado em metodologias de Value at Risk (VaR) e Testes

de Stress, enquanto que a gestora efetua o planejamento do fluxo de caixa e controle de

indicadores de risco, através do acompanhamento de relatórios diários e mensais. Caso algum




limite seja excedido, as administradoras emitem um alerta para que o gestor atue visando

restabelecer os padrões definidos.

Demais práticas e controles internos estão descritos na integra na política no Anexo I.

10.6. Descrever as políticas, as

práticas e os controles

internos para o

cumprimento das normas

específicas de que trata o

inciso I do art. 30, caso

decida atuar na

distribuição de cotas de

fundos de investimento de

que seja administrador ou

gestor

n/a

10.7. Endereço da página do

administrador na rede mundial de

computadores na qual podem ser

encontrados os documentos

exigidos pelo art. 14 desta

Instrução


11. Contingências5

11.1. Descrever os processos

judiciais, administrativos

ou arbitrais, que não

estejam sob sigilo, em que

a empresa figure no polo

passivo, que sejam

relevantes para os

negócios da empresa,

indicando:

n/a

a. principais fatos






b. valores, bens ou direitos

envolvidos

11.2. Descrever os processos

judiciais, administrativos

ou arbitrais, que não

estejam sob sigilo, em que

o diretor responsável pela

administração de carteiras

de valores mobiliários

figure no polo passivo e

que afetem sua reputação

profissional, indicando:

n/a

a. principais fatos


envolvidos

11.3. Descrever outras

contingências relevantes não

abrangidas pelos itens anteriores

n/a

11.4. Descrever condenações

judiciais, administrativas ou

arbitrais, transitadas em julgado,

prolatadas nos últimos 5 (cinco)

anos em processos que não

estejam sob sigilo, em que a

empresa tenha figurado no polo

passivo, indicando:

n/a

a. principais fatos


envolvidos




11.5. Descrever condenações

judiciais, administrativas ou

arbitrais, transitadas em julgado,

prolatadas nos últimos 5 (cinco)

anos em processos que não

estejam sob sigilo, em que o diretor

responsável pela administração de

carteiras de valores mobiliários

tenha figurado no polo passivo e

tenha afetado seus negócios ou sua

reputação profissional, indicando:

n/a

Ricardo Kanitz esteve no polo passivo em uma ação de execução referente a sentença parcial de

arbitragem que julgava haveres e ônus relacionados a sua participação na sociedade da Ocroma

Investimentos e Gestão Ltda.

Essa ação foi encerrada e não afetou os negócios nem imagem do profissional.

a. principais fatos


envolvidos

12. Declarações adicionais do

diretor responsável pela

administração, atestando:

Anexo III

a. que não está inabilitado ou

suspenso para o

exercício de cargo em

instituições financeiras e

demais entidades

autorizadas a funcionar

pela CVM, pelo Banco

Central do Brasil, pela

Superintendência de

Seguros Privados –

SUSEP ou pela

Superintendência

Nacional de Previdência

Complementar – PREVIC

Anexo III

b. que não foi condenado por

crime falimentar,

prevaricação, suborno,

concussão, peculato,

“lavagem” de dinheiro

Anexo III




ou ocultação de bens,

direitos e valores,

contra a economia

popular, a ordem

econômica, as relações

de consumo, a fé

pública ou a

propriedade pública, o

sistema financeiro

nacional, ou a pena

criminal que vede, ainda

que temporariamente,

o acesso a cargos

públicos, por decisão

transitada em julgado,

ressalvada a hipótese

de reabilitação

c. que não está impedido de

administrar seus bens ou

deles dispor em razão de

decisão judicial e

administrativa

Anexo III

d. que não está incluído no

cadastro de serviços de

proteção ao crédito

Anexo III

e. que não está incluído em relação

de comitentes inadimplentes de

entidade administradora de

mercado organizado

Anexo III

f. que não tem contra si títulos

levados a protesto Anexo III

g. que, nos últimos 5 (cinco) anos,

não sofreu punição em

decorrência de atividade sujeita ao

controle e fiscalização da CVM, do

Banco Central do Brasil, da

Superintendência de Seguros

Anexo III




Privados – SUSEP ou da

Superintendência

Nacional de Previdência

Complementar – PREVIC

h. que, nos últimos 5 (cinco) anos,

não foi acusado em processos

administrativos pela CVM, pelo

Banco Central do Brasil, pela

Superintendência de Seguros

Privados – SUSEP ou pela

Superintendência Nacional de

Previdência Complementar –

PREVIC

Anexo III




Anexos




As políticas internas da Spectra Investimentos através do link abaixo:

http://spectrainvest.com/pdfs/

http://spectrainvest.com/pdfs/







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Formulário de Referência Modelo Anexo 15 - II · Spectra Investimentos LTDA Rua Padre Garcia Velho, 73 – Cj 81 Pinheiros – SP / CEP 05421-030 / Tel. 3588-1177 ANEXO 15-II