1

Fortum – ведущая энергетическая компания в странах Северной Европы

22

Акции компании котируются на фондовой бирже

• Акции компании котируются на

Хельсинкской фондовой бирже с 1998

года

• Около 100 000 акционеров

• 70% акций принадлежат финским

акционерам, при этом 51% -

правительству Финляндии

• Акции компании - одни из наиболее

торгуемых на Хельсинкской фондовой

бирже

• Рыночная капитализация

~18 млрд евро

Иностранные инвесторы 30,2%

Финское государство 50,8%

Прочие финские инвесторы 8,9%

Население 7,4%

Финансовые и страховые учреждения 2,6%

Акционеры, 30 ноября 2010 г.

3

ТГК-1 (~25%)

Выработка э/э ~6 ТВт ∙ ч

Продажа т/э ~6,9 млн Гкал

OAO «Фортум»

Выработка э/э 16,0 TВтч

Продажа т/э 22,1 млн Гкал

Россия

ПольшаПродажа т/э 3,2 млн Гкал

Продажа э/э 20 ГВт ∙ ч

Страны Балтийского региона

Продажа т/э 1,1 млн Гкал

Продажа э/э 0,1 ТВт ∙ ч

Клиенты распред. сетей 24 100

Наша география

Страны Северной Европы

Выработка 48,1 ТВт∙ч

Продажа э/э 54,9 ТВт ∙ ч

Продажа т/э 15,5 млн Гкал

Клиенты распред. сетей 1,6 млн

Потребители э/э 1,2 млн

Nr 1

Nr 3

Тепловая

энергия

Сбыт

эл.энергии

Распред.

сети

Выработка

эл.энергии

Nr 1

Nr 2

Ключевые показатели 2009Выручка 5,4 млрд евро

Операционная прибыль 1,8 млрд евро

Численность 11 500

4

Fortum – средняя компания по величине выработки электроэнергии в Европе и четвертая в мире по производству тепла

* Включая ТГК-5, ТГК-6, ТГК-7, ТГК-9, ** включая ТГК-12, ТГК-13. *** включая International Power

Включая Source Company information, анализы Fortum, 2009 г. Ориентировочные показатели, **** 2007 г.

Крупнейшие производители тепловой энергии в мире, 2009 г., ТВт ∙ ч

Крупнейшие генерирующие компании в Европе и России, 2009 г., ТВт ∙ ч

Производство электроэнергии Производство теплоэнергии

Потребители э/э в ЕС, 2009 г., млн

Потребители

OneximТатэнерго

Минск ЭнергоКиевэнерго

ИркутскэнергоБашкирэнерго

RAO ES East

Inter RAO UESТГК-2

Fortum

DongKDHC, Korea

ТГК-14

Lukoil

Газпром

0 20 40 60 80 100 120 140

ELCEN, Rom.

Dalkia****)

Vattenfall

СУЭК**)

Beijing DH****)

*)КЭС

DEI

CEZ

Энел

Centrica

EDP

Iberdrola

SSE

EnBW

Fortum

EDF

E.ON

RWE

Vattenfall

Gas NaturalFenosa

PGE

Tauron

GDF SUEZ

Hafslund

Dong

0 20 4010 30

Иркутскэнерго

*)КЭС

Iberdrola

РусГидро

Fortum

EnBW

Vattenfall

CEZ

RWE

DEIPGE

SSE

Statkraft

РосэнергоатомГазпром

NNEGC Energoat.

Энел

E.ONEDF

0 100 200 300 400 500 600

Интер РАО ЕЭС

GDF SUEZ***)

5

Дивизион Powerвключает производство

электроэнергии,

планирование и торговлю

физическими объемами,

эксплуатацию,

техническое

обслуживание и развитие

электростанций, а также

экспертные услуги для

производителей

электроэнергии.

Дивизион Heatвключает в себя

комбинированное

производство тепла и

электроэнергии,

услуги центрального

теплоснабжения и

поставки тепла

промышленным

потребителям.

Дивизион Electricity

Solutions and

Distributionотвечает за сбыт

электроэнергии,

технические решения и

передачу электроэнергии.

Дивизион включает три

области деятельности:

«распределительные

сети», «сбыт и маркетинг»

и «привлечение новых

клиентов».

Дивизион Russiaзанимается

производством и

продажей тепловой и

электрической энергии

в России. Дивизион

состоит из ОАО

«Фортум» и около 25%

ОАО «ТГК-1».

6

Стратегическое развитие Fortum

Stockholm

Energi

Gullspеng

Birka Energi

50% Fortum

50% Stockholm

Länsivoima

→100% E.ON Финляндия

Выделение

нефтегазового

направления

Gullspеng

Skandinaviska

Elverk

Birka Energi

50% → 100%

Stora

Kraft

Länsivoima

45% → 65%

Elnova

50% → 100%

1996 20071997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 20062005 2008

Доля в

Hafslund

Доля в ОАО

«Ленэнерго»

Вход в

ТГК-1

Централизованное

теплоснабжение в

Польше 2003 →

Продажа доли

ОАО

«Ленэнерго»

ТГК-10

Акции ОАО

«Ленэнерго» с 1998 →

IVO

Neste

Østfold

6

77

Наша миссия и стратегия в перспективе

88

Потребность в новых мощностях связана с растущимпотреблением и выбыванием старых мощностей

Источник: МЭА, Перспективы развития мировой экономики, 2010 г.,

базовый сценарий

• Мировой рост спроса на

энергию будет обеспечиваться

возрастающей долей

электричества

• Значительный рост спроса

приходится на развивающиеся

рынки

• Выбывание мощностей и

умеренный рост спроса в ЕС

• В мировом масштабе к 2035 г.

потребуется 5 700 ГВт новых

мощностей

0%

50%

100%

150%

200%

250%

300%

США Европа Россия Китай Индия Другие

страны

Весь

мир

Рост, 2008-2035 гг.

Спрос на первичные энергоресурсы

Производство электроэнергии

~20%

~ 40%

~180%

~270%

531

842

506

835

156

229

180

1533

80

628

527

1606

1980

5673Новая мощность,

всего(1

Изменение в мощностях, 2010-2035 гг. (ГВт)

Выбывание старых

мощностей

1) Необходимость новых мощностей связана с растущим

потреблением и выбыванием старых мощностей из

эксплуатации

9

Производствои инвестиции

9

1010

Производство электрической и тепловой энергииFortum в Европе

Гидрогенерация 45%

Торф 1%

Уголь 4%

Прочее 2%

Атомная энергия 43%

Биотопливо 2%

Объем производства 49,3 ТВт∙ч

(мощность по электроэнергии

11 155 МВт)

Производство электроэнергии Fortum

в Европе в 2009 г.

Природный газ 3%

Объем производства в Европе 20 млн Гкал

(мощность по тепловой энергии

9 081 Гкал/ч)

Производство тепловой энергии

Fortum в Европе в 2009 г.

Мазут 5%

Торф 4%

Тепловые насосы, электричество 14%

Отходы 6%

Биотопливо 22%

Природный газ

20%Прочее 7%

Уголь 22%

1111

Производство электрической и тепловой энергии Fortum по источникам энергии

Гидрогенерация 34%

Торф 1%

Уголь 3%

Другие 0%

Атомная энергия 33%

Биотопливо 2%

Общий объем производства 65,3 ТВт∙ч

(мощность по электроэнергии

13 940 МВт)

Производство электроэнергии Fortum

в 2009 г.

Природный газ 27%

Общий объем производства 42,1 млн Гкал

(мощность по тепловой энергии

20 974 Гкал/ч)

Производство тепловой энергии

Fortum в 2009 г.

Торф 2%

Отходы 3%

Тепловые насосы,

Электричество 7%

Мазут 2%

Биотопливо 10%

Природный газ 61%

Другие 3%

Уголь 12%

12

Инвестиционная программа Fortum– страны Северной Европы, Польша и Прибалтика

Электрическая мощность около 900 МВт

Тепловая мощность около 250 Гкал/ч

~95% энергии вырабатывается по экологичным

технологиям без выбросов CO2

ПроектВыработка

э/э, МВт

Выработка

т/э, Гкал/ч Дата ввода

Олкилуото-3, Финляндия 400 2013 г.

Модернизация АЭС в Швеции 260 к 2013 г.

- Форсмарк-3, модернизация (предварительно) 30 после 2013 г.

Реконструкция гидростанций 20-30 в год

Ченстохова, Польша 65 104 Кв.4/2010 г.

(ТЭЦ на угле/биотопливе)

Пярну, Эстония 20 45 Кв.4/2010 г.

(ТЭЦ на угле/биотопливе)

Бриста, Швеция 20 39 2013 г.

(ТЭЦ, топливо: отходы)

Клайпеда, Литва 20 43 2013 г.

(ТЭЦ на угле/биотопливе)

Итого к ~2013 г. ~900 ~250

13

Данные за 2009 г. на основании валового объема производства.

Источник: статистический анализ мировой энергетики BP, июнь 2010 г.

Россия является четвертым крупнейшим рынком электроэнергии в мире

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

4500

ТВт∙ч

14

Экономическое развитие сегмента рынка Fortum:самый высокий рост ожидается в России, Прибалтике и Польше

Index: 2000=100

GDP expectations in Fortum Market Area

Russia

Baltics

Poland

Sweden

Norway, Finland

Eurozone

Докризисный уровень благосостояния будет достигнут в России и странах Северной Европы в 2011-2013 гг.,

в Прибалтике – к 2015 г.

Источник: «Перспективы мировой экономики» МВФ, октябрь 2010-2015 гг. прогноз ВВП на 2016-2020 гг. на основе *0,97

предыдущего года

100

120

140

160

180

200

220

240

2000 2002 2004 2006 2008 2010F 2012F 2014F 2016F 2018F 2020F

Finland

Sweden

Norway

Baltic countries

Russia

Eurozone

Poland

15

ОАО «Фортум»

Нягань

Челябинск

Тюмень

ТобольскМосква

Санкт-ПетербургСургутХанты-Мансийск

ТГК-1

Fortum - крупнейший игрок на рынке энергетики России

ОАО «Фортум» (бывшее ОАО «ТГК-10»)

• Ведет свою деятельность в самом сердце

нефтегазодобывающих регионов России; парк мощностей

включает в основном ТЭЦ, работающие на газе

• В 2009 г. выработка электроэнергии составила 16 ТВт∙ч,

тепла - 22,4 млн Гкал; это превышает объемы реализации

тепла Fortum в странах Северной Европы

• Инвестиционная программа увеличит генерирующую

мощность компании на 85%, или почти 2 400 МВт

ОАО «ТГК-1»

• Чуть более 25% доли владения Территориальной

генерирующей компанией № 1(ТГК-1), осуществляющей

свою деятельность в Северо-Западном регионе России,

граничащим с Финляндией

• ~6 350 МВт - мощность по электроэнергии (46%

приходится на ГЭС), ~ 27 ТВтч/год электроэнергии, ~ 26,7

млн Гкал/год тепла

16

Масштабная инвестиционная программа ОАО «Фортум»

• Общая сумма инвестиций – 2,5 млрд евро

– Из этой суммы 1,7 млрд евро еще предстоит инвестировать

• Повышение мощности почти на 85 % к концу

2014 г.

– Больше остальных генераторов в России

• Ввод первых новых блоков в промышленную эксплуатацию в течение 1 кв. 2011 г.

16

2008 г. 2014 г.

MВт

+85 %

+2 361 MВт

2 785

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

5 146

Тюмень

Челябинск

ОАО «Фортум»

Нягань

ТобольскМосква

Санкт-ПетербургСургут

Тюменская

ТЭЦ-1

Челябинская

ТЭЦ-3

2 x 225 MВт226 MВт

Тюменская

ТЭЦ-1

Няганская

ГРЭС

Тобольская

ТЭЦ

Tobolsk Tyumen 1

200 МВт 231 MВт

1 254 MВт

3 блока

С нуля

17

Устойчивоеразвитие

17

1818

Решения в области устойчивого развития –основа нашей стратегии

ЭкологическиеОпыт производства атомной и

гидроэнергии без выбросов СО2,

а также энергоэффективного

комбинированного производства

(ТЭЦ)

Экологичные технологии

производства электрической и

тепловой энергии на основе

научных проектов и разработок

Социальные

Обеспечение развития

и роста благосостояния

компании с помощью

новаторских решений и

надежное электро- и

теплоснабжение при

низких выбросах

оксидов углерода

Экономические

Конкурентоспособность,

высокая

производительность и

рыночные активы,

обеспечивающие

прибыль в долгосрочной

перспективе и рост

Формирование конкурентных преимуществ с помощью создания баланса

экономической, экологической и социальной ответственности

1919

Производство электрической и тепловой энергии Fortum в Европе основывается на гидро- и атомной энергии

Гидрогенерация 45%

Торф 1%

Уголь 4%

Другие 2%

Атомная энергия 43%

Биомасса 2%

Объем производства в Европе 49,3 ТВт∙ч

(мощность по электроэнергии

11 155 МВт)

Производство электроэнергии Fortum

в Европе в 2009 г.

Природный газ 3%

Объем производства в Европе 20 млн Гкал

(мощность по теплоэнергии

9 081 Гкал/ч)

Производство тепловой энергии

Fortum в Европе в 2009 г.

Мазут 5%

Торф 4%

Тепловые насосы, электричество 14%

Отходы 6%

Биомасса 22%

Природный газ

20%Другие 7%

Уголь 22%

20

Уровень выбросов углекислого газа Fortum - один из самых низких в Европе

Источник:

PWC & Enerpresse, Novembre 2010

Changement climatique et Électricité, Fortum

г CO2/кВтч произведенной электроэнергии, 2009 г.

Средний показатель 346 г/кВт∙ч

0

200

400

600

800

1000

1200

DE

I

Dra

x

RW

E

CE

Z

SS

E

ED

P

Enel

Vattenfa

ll

E.O

N

Do

ng

Unio

n F

enosa

GD

F S

UE

Z E

uro

pe

Ibe

rdro

la

Fort

um

tota

l

ED

F

PV

O

Verb

und

Fort

um

EU

Sta

tkra

ft

41155

Доля производства э/э без выбросов CO2 составила 69%

от общей выработки э/э Fortum.

В ЕС доля составила 91% от производства э/э и 95%

от мощности текущей инвестиционной программы.

21

На пути к экологическому обществу: проекты и

исследования в области охраны окружающей среды

• Энергия солнца и волн

• Пиролиз биомассы

• Продвижение использования электромобилей

• Новые решения в области ТЭЦ, центрального отопления и охлаждения

• Малая энергетика и интеллектуальные сети

• Повышение безопасности и срока эксплуатации атомных станций

Transport

Capture

Storage

22

Королевский морской порт Стокгольма –яркий пример устойчивого развития города

Концепция

• Королевский морской порт - эталон

устойчивого развития города

Цель и задачи

• Строительство 10 000 новых домов, 30 000

рабочих мест и крупного порта в течение

2009-2025 гг.

• К 2030 г. зона, где вся энергия

обеспечивается альтернативными

источниками без использования

ископаемых видов топлива

• Сокращение выбросов CO2 до 1,5 т на

человека в течение 2009-2025 гг. (сегодня

на душу населения приходится 4,5 т)

Приоритетные области

• Эффективное использование энергии

• Экологичный транспорт

• Организация быта

2323

Устойчивые решения в сфере централизованного снабжения г. Эспоо

Сеть

централизованного

теплоснабжения

Тепловые насосы

Сеть

централизованного

охлаждения

Серверная

ТЭЦ

23

24

Забота о наших ближних

Проекты освещения улиц,

Финляндия и Швеция

Центр социальной

помощи семье и

детям, Тюмень,

РоссияФонд Джона Нурминена/

проект «Чистое Балтийское

море»

Fortum Tutor - программа

поддержки тренерства

юношеского футбола,

Финляндия

Скансен, Швеция Хоккейный клуб «Трактор», Россия, Челябинск

Хаммарбю Шьѐстад,

Королевский морской порт,

Швеция

Йоэнсуу, Ловииза, Финляндия

Союз легкоатлетов, Швеция

Велопробег Cycling-Recycling

вокруг Балтийского моря, Польша

Паралимпийский

комитет, Финляндия

25

Fortum в авангарде устойчивого развития• Мировой индекс устойчивости Доу-Джонса:

– Fortum – единственная энергетическая компания на рынке стран Северной Европы, включенная в этот индекс

– Особое признание деятельности компании в области работы с клиентами, а также повышения эффективности и надежности производства и распределения электроэнергии

• Годовой отчет в области устойчивого развития за 2010 г., публикуемый SAM

– Признание: бронзовая награда SAM

• Признание от группы Storebrand в области социально ответственных инвестиций (SRI)

– Результаты исследований 2006 и 2009 гг. подтвердили звание Fortum как самой ответственной компании-производителя электроэнергии в мире

• Проект опубликования информации об углеродсодержащих выбросах

– присвоена категория «B» по оценке 2010 г.

26

Энергетическийрынок

27

Структура энергетического рынка стран Северной Европы

Сбытовые

компании

Крупные

потребители

Крупные

потребители

Сбытовые

компании

Конкурентная среда

Регулируемые

виды

деятельности

Независимый

системный

оператор единой

энергетической

системы

Независимая

сетевая компания

Производство

Экспорт, импорт ,

объединение рынков

Оптовый рынок

стран Северной

Европы

Nord Pool и

двусторонние

договорыНаселение,

малый бизнес

Передача э/э и

системные услугиРаспределение

электроэнергии

2828

Национальный рынокРегиональный рынок,

североевропейский

Европейский рынок

Сегодня

Завтра

Вчера

Вперед к единому электроэнергетическому рынку Европы

• Широкий рынок – увеличение конкуренции – повышение уровня обслуживания

• Более эффективное использование производственных мощностей

• Повышение надежности энергоснабжения и более стабильная динамика цен

• Достижение экологических целей при обеспечении рентабельности (CO2,

возобновляемые источники энергии и т.д.)

29

Сотни участников на конкурентном рынке электроэнергии стран Северной Европы

Производство э/э

370 ТВт∙ч

>350 компаний

Statkraft

Vattenfall

Dong Energy

Другие

Fortum

32%

E.ON

PVOE-CO Energi

Agder EnergiNorsk Hydro

Helsinki

Распределение э/э

14 млн потребителей

~500 компаний

Syd Energi

SEAS-NVE

Fortum

Vattenfall

Другие

Hafslund

E.ON51%

Helsinki

Statkraft

Göteborg

Dong Energy

Сбыт э/э

14 млн потребителей

~350 компаний

Öresundskraft

Vattenfall

Fortum

Helsinki

Другие

53%

Hafslund

SEAS-NVE

Statkraft

Bixia

Dong Energy

E.ON

Источник: Fortum, данные компании, акции крупных игроков, 2009 г.

30

Население Финляндии платит меньше за электричество, чем во многих других странах Европы

Source: Eurostat

Тариф для конечных потребителей (населения) при объемах потребления 2 500 - 5 000

кВт∙ч/год – 2-е полугодие 2009 г., € цент/кВт∙ч

Ни

де

рл

анд

ы

Лю

ксе

мбур

г

Бол

гар

ия

Эсто

ни

я

Ли

тва

Рум

ыни

я

Фр

анц

ия

Хо

рвати

я

Тур

ци

я

Гр

ец

ия

Латв

ия

Фи

нл

янд

ия

Пол

ьш

а

Сл

ове

ни

я

Шве

ци

я

Да

ни

я

Нор

ве

гия

Чехи

я

Сл

ова

кия

Ве

нгр

ия

Вел

ико

бр

ита

ни

я

Ге

рм

ани

я

Австр

ия

Испа

ни

я

По

рту

гал

ия

Бел

ьги

я

Ки

пр

Ма

льт

а

Ирл

анд

ия

Ита

ли

я

НДС

Прочие

налоги

Без

налога

€ц

ен

т/к

Вт∙ч

0

5

10

15

20

25

30

3131

Финансовая информация

32

Операционная прибыль

0

500

1000

1500

2000

2500

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Прекращенная операционнаядеятельность

Текущая операционнаядеятельность

млн евро

33

Продажи

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Прекращенная операционнаядеятельность

Текущая операционнаядеятельность

млн евро

34

Доход на акцию

0

0.2

0.4

0.6

0.8

1

1.2

1.4

1.6

1.8

2

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Прекращенная операционнаядеятельность

Текущая операционнаядеятельность

Евро

35

млн евро за 12 мес. за 12 мес. 2009

EBITDA 2 461 2 423 2 292

Чистый ден.поток от операц. деят-ти 1 612 1 681 2 264

Чистый процентный долг 6 608 6 506 5 969

Акционерный капитал 8 736 8 662 8 491

Общий баланс 21 202 20 606 19 841

Чистые обязательства/EBITDA 2.7 2.7 2.6

Прибыль на задействованный капитал (%) 12.9 12.8 12.1

Прибыль на акционерный капитал (%) 17.9 18.0 16.0

3 кв. 2010

Ключевые показатели

2 кв. 2010

36

млн евро III/2010 III/2009 I-III/2010 I-III/2009 2009 LTM

Продажи 1 152 1 046 4 394 3 872 5 435 5 957

Затраты -840 -760 -3 007 -2 612 -3 653 -4 048

Операционная прибыль 312 286 1 387 1 260 1 782 1 909

Доля прибыли от ассоц. компаний и СП 10 3 41 -1 21 63

Финансовые затраты, net -37 -47 -98 -128 -167 -137

Прибыль до налогооблажения 285 242 1 330 1 131 1 636 1 835

Расходы по налогу на прибыль -45 -39 -236 -211 -285 -310

Чистая прибыль за период 240 203 1 094 920 1 351 1 525

Неконтрольные пакеты акций -7 -8 25 14 39 50

Базовая прибыль на акцию (евро) 0.27 0.24 1.20 1.02 1.48 1.66

Разводненная прибыль на акцию (евро) 0.27 0.24 1.20 1.02 1.48 1.66

Отчет о прибыли и убытках

37

Сопоставимая и отчетная операционная прибыль

млн евро

III/2010 III/2009 III/2010 III/2009 I-III/2010 I-III/2009 I-III/2010 I-III/2009

Power 267 308 256 297 962 1 063 1 003 1 036

Heat -12 -13 -15 -11 153 127 179 143

Distribution 61 47 62 47 216 182 228 182

Electricity Sales 11 7 12 -7 8 11 6 -8

Russia -16 -20 14 -19 -9 -28 37 -28

Др.подразделения -9 -13 -17 -21 -38 -37 -66 -65

Итого 302 316 312 286 1 292 1 318 1 387 1 260

Сопоставимая ОП Отчетная ОПСопоставимая ОП Отчетная ОП

38

млн евро III/2010 III/2009 I-III/2010 I-III/2009 2009 LTM

Операционная прибыль до учета амортизации 452 414 1 803 1 634 2 292 2 461

Реализация активов и статьи, не вх. в ден. поток -25 31 -98 50 46 -102

Финансовые статьи и доход/убыток от курс. разницы -126 -51 -449 248 146 -551

Налоги -93 -74 -248 -205 -239 -282

Ден.средства от операц.деят-ти (FFO) 208 320 1 008 1 727 2 245 1 526

Изменения в оборотном капитале 65 22 208 141 19 86

Общий чистый ден. доход от операц. деят-ти 273 342 1 216 1 868 2 264 1 612

Оплаченные кап.затраты -216 -228 -702 -579 -845 -968

Приобретение акций -6 -4 -7 -57 -85 -35

Прочая инвестиционная деятельность 10 -7 82 -17 -44 55

Денежный поток до учета фин.операций 61 103 589 1 215 1 290 664

Отчѐт о движении денежных средств

39

Спасибо за внимание!