Fórum Anual de Investimento para América Latina Goldman Sachs

13 e 14 de Março de 2003

2 RJ-

AA

A-A

AM

MD

D

Overview – Dezembro/2002

• Maior empresa integrada de Telecom no Brasil– 15,1 milhões de linhas em serviço (Dez/02)– 1,4 milhão de assinantes na telefonia móvel (Dez/02)

• Área de Concessão– 65% do território brasileiro/ 93 milhões de habitantes– 40% PIB Brasileiro– Mais de 20 milhões de domicílios

• Liderança no Serviço Local (partic. de mercado 98%)

• Serviços de Longa Distância Nacional e Internacional

• Serviços de Telefonia Móvel (GSM)

• Serviços de Dados, Corporativos e Valor Adicionado

• TNLP4: ação de maior liquidez no mercado brasileiro• TNE: ADR Brasileiro de maior liquidez na NYSE

• Free Float: 82% do total das ações

• ADR Nível 2 (NYSE: TNE): 29% do total de ações

• Valor de Mercado: R$ 9,0 bilhões (Fev/03)

3 RJ-

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D

* 53% das ações ordinárias

TNL – ESTRUTURA ACIONÁRIA

TelemarParticipações S.A.*

Free float

Tele Norte Leste Participações S.A.(TNL)

Free float = 19,2%

Tesouraria = 1,6%

100,0%

81,0%

100,0%

Norte Leste (TMAR)

Tesouraria

100,0%

4 RJ-

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D

TNL – ESTRUTURA ACIONÁRIA

*53% das ações ordinárias ** Inclui ações em tesouraria

Capital

R$ 4.477 milhões

Tele Norte Leste Participações S.A.

(TNL)

Telemar Participações S.A.*

Free float

18,3% 81,7%**

BNDESPar

Fiago

AG Telecom

ASSECA Participações

L.F. Tel

BrasilCap

Brasil Veículos

Lexpart Part.

Brasil

52,7%

NYSE

29,0%

127.949

383.846

255.897

Ordinárias

Preferenciais

Total

Ações

1/3

2/3

5 RJ-

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D

ESTRUTURA CORPORATIVA

Assembléia de Acionistas

• 11 Membros (3 licenciados)• Comitê do Conselho [Finanças; Suprimentos & Investimentos; Recursos Humanos /

Plano de “Stock Option”]

Conselho de Administração

• 5 membros, indicados por: - Acionista Majoritário (Telemar Participações) – 3; - Acionista Minoritário (com direito de voto) – 1;

- Acionista Minoritário (ações preferenciais) – 1;• Objetivo: Revisão e aprovação de critérios e procedimentos contábeis.

Conselho Fiscal

• 2 membros: Superintendentes da TMAR e Oi Comitê Executivo

• PricewaterhouseCoopersAuditores Independentes

6 RJ-

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D

• Todas as ações possuem o direito de receber um dividendo mínimo anual de 25% do lucro líquido ajustado, contudo as

• Ações Preferenciais (e ADR) tem direito a no mínimo:

6% do Capital Social, ou O que for maior

3% do Patrimônio Líquido

POLÍTICA DE DISTRIBUIÇÃO DE DIVIDENDOS

TNL

TMAR

• Todas as ações possuem o direito de receber um dividendo mínimo anual de 25% do lucro líquido ajustado, contudo as

Ações Preferenciais tem direito a:

Ações Classe A (TMAR 5): Dividendo 10% superior ao pago às ações ordinárias

Ações Classe B (TMAR 6): 10% do Capital Social da Companhia (alocado nessa classe)

7 RJ-

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D

ESTRUTURA ADMINISTRATIVA

Conselho Fiscal

Conselho de

Administração

TNL

Comitê Executivo

Controladoria

Suprimentos

Tesouraria/ Relações c/ Investidores

CFOEstratégia e

Regulamentação

JurídicoPlanejamento

FinanceiroGestão Patrimonial

Relações Públicas

Auditoria Interna

SuperintendenteOi

SuperintendenteTMAR

TMAR

8 RJ-

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D

DESAFIOS VENCIDOS1998

International

2002

Expansão da Planta

Processos

Serviços

Visão Mercadológica

• Recursos Otimizados• Processos padronizados;• Gestão Centralizada• Empresas Unificadas

Reestruturação 16 1

16 Empresas 16 Ambientes de TI 15 Plataformas de Rede23 Centros de Gerência de Rede116 Call Centers

Voz Local e LD Regional;Comunic. de Dados Regional.

Geográfica

Voz Local / AvançadaLD Nacional / Internacional

Comunic. de Dados Nacional MobilidadeCall Center

Gerência de Rede / Internet

Gestão/Processos

Serviços

Visão MercadológicaPor Segmento do Cliente

Unificados

9 RJ-

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D

METAS DA ANATEL: COLHENDO OS BENEFÍCIOS

• Lançamento operacional da Oi

• Serviço de Longa Distância Nacional

• Serviço de Longa Distância Internacional

• Cobertura Nacional do Serviço de Dados

10 RJ-

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D

EVOLUÇÃO DA PLANTA DA TELEFONIA FIXA E TAXA DE UTILIZAÇÃO

Linhas em Serviço (LES)

Linhas Instaladas (LI)

*Aquisição da empresa.

Taxa de Utilização (telefonia fixa)

Julho 1998*

1998 1999 2000 2001

89% 89%

93%92%

82%

CAGRLIS = 20,4%

+ 110%

2002

86%

Milhões

11 RJ-

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D

EVOLUÇÃO DA RECEITA

Receita Bruta

Receita Líquida

1998 1999 2000 2001 2002

CAGR = 23,4%

+ 132%

+18% YoY

R$ MM

12 RJ-

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D

DESPESAS OPERACIONAIS*R$ MM

*Ex depreciação e amortização

1998

Custo Serv. Prest.

Interconexão

Desp. Comerc.

G&A e outras despesas

1999 2000 2001 2002

3.470 3.4884.095

6.545 6.584

2002

6.584

2001

6.5452001

2002

13 RJ-

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D

EVOLUÇÃO DO QUADRO DE PESSOAL

Telefonia Fixa

Consolidado (incluindo Contax e Oi)

24.206 24.511

21.090

27.47128.736

1998 1999 2000 2001 2002

9.441

15.056

14 RJ-

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D

PROVISÃO PARA DEVEDORES DUVIDOSOS% da Receita Bruta

Ajuste Extraordinário

1,6%

2,5%2,0%

5,7%

3,8%

1998 1999 2000 2001 2002

5,6%

4,2%

3,0% 2,8%

1T02 2T02 3T02 4T02

15 RJ-

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D

Margem EBITDA (%)

EVOLUÇÃO DO EBITDA – TNL

1998 1999 2000 2001 2002

R$ MM

Receita Líquida

EBITDA

98 02010099

16 RJ-

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D

PRODUTIVIDADE POR EMPREGADO – TMAR

*1998, 1999 e 2000 pró-forma

Linhas em Serviço/Empregado

1998* 1999* 2000* 2001 2002

+375%

1998* 1999* 2000* 2001 2002

Receita Líquida/Empregado

R$ Mil

+490%

1998* 1999* 2000* 2001 2002

EBITDA/Empregado

R$ Mil

+700%

17 RJ-

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D

PRODUTIVIDADE (PLANTA) – TMARR$ por linha média em serviço (LMES)

Despesas Operacionais/LMES EBITDA/LMESReceita Líquida/ LMES

1998* 1999* 2000* 2001 2002

+7%

-19%

+60%

1998* 1999* 2000* 2001 20021998* 1999* 2000* 2001 2002

*1998, 1999 e 2000 pró-forma

18 RJ-

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D

RESULTADO FINANCEIROR$ MM

Desvalorização do Real

* Inclui R$ 715 milhões referente à encargos sobre despesas com operações de swap.

*

4T01 3T02 4T02 12M01 12M02

Receita Financeira 525 163 75 821 502

Despesa Financeira (356) (1.021) (484) (1.265) (2.463)

Juros s/ Empréstimos/Debêntures (214) (236) (248) (376) (824)

Variação Monetária e Cambial (Líquida do resultado de Swap) (29) (556) 23 (426) (953)

Amortização de Prêmio com opções, PIS e Confins (88) (94) (127) (156) (312)

Outros 48 (3) (17) (88) (35)

Resultado Financeiro Líquido 169 (859) (409) (444) (1.961)

(115) Encargos Bancários e Atualização p/Contingências (133) (73) (219) (339)

19 RJ-

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AM

MD

D

2.500 2.244 2.804

7.888

1.086 1.300

2.172

945 700

1998 1999 2000 2001 2002 2003E

INVESTIMENTO CONSOLIDADOR$ MM

Telefonia Fixa

Telefonia Móvel

17,1%

99,6%

34,5%

36,1%

48,5%

1998 1999 2000 2001 2002

Investimento / Receita Líquida

10.060

2.031 2.000

20 RJ-

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DÍVIDA LÍQUIDA CONSOLIDADAR$ MM

Dívida Total

• Curto Prazo

• Longo Prazo

(-) Caixa

(-) Aplicação Financeira (LP)

(=) Dívida Líquida

R$ MM Dez/01

8.937

1.388

7.549

(1.235)

-

7.702

Dez/02

10.774

1.769

9.006

(1.513)

(141)

9.121

21 RJ-

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A-A

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D

PERFIL DA DÍVIDA CONSOLIDADA – Moeda & Custo (Dez/02)%

MOEDA TAXA DE JUROS

Moeda Custo (% a.a.)

US$ Libor + 5

Cesta de Moedas 12,3

Real 23,2

Custo da Dívida

4%5%

91%

Local

US$

Cesta de Moedas

5%

73%

18%

4%

CDI

TJLP

Taxa Fixa (ME)

Taxa Flutuante (ME)

22 RJ-

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D

PERFIL DA DÍVIDA CONSOLIDADA – CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO (Dez/02)

2003 2004 2005 2006 2009 em diante

Total da Dívida: R$ 10.774 MM

2007 2008

1º Sem.

2º Sem.

23 RJ-

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D

EXECUÇÃO DE PRÉ-LANÇAMENTO EXCEPCIONAL - Oi

Cobertura

Canais de Distribuição

Otimização de Ativos

• 400 cidades cobertas ; 48 milhões de pessoas

• Cobertura GPRS em 6 capitais

• 2.467 torres

• Otimização do CAPEX (compartilhamento de ERB´S 971/531próprias)

• “Roaming” internacional

• Principais Fornecedores: Nokia, Siemens, Alcatel, Ericsson

Cobertura adequada com foco nas áreas de maior rentabilidade

• Mais de 1.824 pontos de venda na Região I, com quebra de exclusividade

• Canais diversificados com alta capilaridade:

Varejo, agentes especializados, quiosques, televendas

• Força corporativa em conjunto com Telemar.

Foco no consumidor e no corporativo através da alta capilaridade e variedade de canais

• Estrutura enxuta: ~846 funcionários

• Compartilhamento de infra-estrutura

• Terceirização de serviços, inclusive “call centers”

• Sinergias com a Telemar.

• Marca Forte no Mercado

Foco em crescimento rentável minimizando OPEX e CAPEX

24 RJ-

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D

Oi RESULTADOS PÓS-LANÇAMENTO

Metas de Lançamento (Julho/2002) Resultados Obtidos (Dezembro/2002)

• 500,000 clientes em 12 meses• ARPU de R$ 26

• MIX Pré/Pós:90%/10%

• Market share” “gross adds” abaixo do “fair share” de mercado

• 1.400.000 clientes em apenas 6 meses

• ARPU acima de R$ 33 (primeiros 6 meses)

• MIX Pré/Pós:80%/20% (6 meses)

•“Market share” “gross adds” bem acima do “fair share” estimado pelo mercado

• Promoção Inovadora: 31 anos

• Planos de Serviços Inovadores e Diferenciados

• Oferta diversificada de “handsets” adequada ao “mix” da demanda

25 RJ-

AA

A-A

AM

MD

D

Jul/02 Ago/02 Set/02 Out/02 Dez/02Nov/02

79%

21% 81%

19%

80%

20%

78%

22%

78%

22%

80%

20%

179

386502

677

978

1.401

Pré-pago

Pós-Pago

EVOLUÇÃO MENSAL DA BASE DE CLIENTES DA OiEm Mil

26 RJ-

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A-A

AM

MD

D

ESTRATÉGIA DO CRESCIMENTO DA RECEITA

Serviço

Local

Telefonia

Móvel

Dados & Corporativo

Longa

Distância

Estratégia Integrada

27 RJ-

AA

A-A

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Serviço Local

Serviço Local

Telefonia

Móvel

Dados & Corporativo

Longa Distância

• Manter liderança no mercado local

• Serviço de Voz Avançada

(Corporativo/PME/SOHO)

• Melhor aproveitamento de rede entre

as operadoras locais

• Aumentar ARPU

• Serviço de Valor Adicionado

• Redução dos Custos de Interconexão

(Fixo para Celular)

•Crescimento da Planta em linha com PIB

•Aumento nos Serviços de Valor Adicionado

ESTRATÉGIA DO CRESCIMENTO DA RECEITA

28 RJ-

AA

A-A

AM

MD

D

Dados & Corporativo

Serviço Local

Telefonia Móvel

Dados & Corporativo

Longa Distância

• Aumentar oferta para PME (mercado

local)

• ADSL (Corporativo/SOHO/pequenas

empresas)

• Oferta de serviço a nível nacional

(corporativo)

• Melhor utilização da infraestrutura com

cobertura nacional (Telemar + Pegasus)

• Competitividade na prestação do serviço

•Oportunidade de aumentar a participação de Mercado

ESTRATÉGIA DO CRESCIMENTO DA RECEITA

29 RJ-

AA

A-A

AM

MD

D

Longa Distância

Serviço Local

Telefonia Móvel

Dados & Corporativo

Longa Distância

• Liderança no mercado local

• Conquista de novos mercados

(interregional/internacional/PME– “31”)

• Proteção do mercado existente

– Varejo: lealdade/programas de

retenção de clientes + promoções

– Corporativo: melhor qualidade

(completamento de chamadas

/cobrança) + planos competitivos

(descontos/volume)

•Oferta de novos serviço (Aumento na participação de mercado)

ESTRATÉGIA DO CRESCIMENTO DA RECEITA

30 RJ-

AA

A-A

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MD

D

Telefonia Móvel

Serviço Local

Telefonia Móvel

Dados & Corporativo

Longa Distância

• Profunda segmentação de Mercado (MTV & Celebridades)

• Estimular o serviço de dados + Crescimento no SMC

• Foco no Mercado Corporativo• Aproveitamento das vantagens

competitivas:– Sinergia com a empresa de

Telefonia Fixa (TMAR)– Cobertura Regional– Tecnologia GSM (velocidade &

serviços diferenciados)• Baixa subsidio nos aparelhos/planos

de serviços agressivos • Aumento no roaming nacional &

internacional

•Nova Tecnologia + Migração do Fixo para o Móvel

ESTRATÉGIA DO CRESCIMENTO DA RECEITA

31 RJ-

AA

A-A

AM

MD

D

OUTLOOK 2003

• Planta: Telefonia Fixa: em linha com PIB

Telefonia Móvel: +/- 1 milhão de adições

• Receita: (1) Crescimento nas receitas com LDN, Dados e telefonia Móvel

(2) Local e LD aumento nas tarifas (Junho)

• Custos : controle rígido

• Dívida Liquida: estável / pequena redução

32 RJ-

AA

A-A

AM

MD

D

“SAFE HARBOR” STATEMENT

Relações com Investidores

Rua Humberto de Campos, 425 / 8º andar

Leblon

Rio de Janeiro -RJ

Telefone: ( 55 21) 3131-1314/1313/1315/1316/1317

Fax: (55 21) 3131-1155

E-mail: invest@telemar.com.br

Visite nosso website: http://www.telemar.com.br/ri

As projeções aqui disponíveis foram reunidas de

maneira criteriosa dentro da atual conjuntura,

baseadas em trabalhos em andamento e respectivas

estimativas. O uso de termos como “projeta”, “estima”,

“antecipa”, “prevê”, “planeja”, “espera”, entre outros,

objetiva sinalizar possíveis tendências que,

evidentemente, envolvem incertezas e riscos, cujo

resultados futuros podem diferir das expectativas

atuais. A Telemar não se responsabiliza por operações

ou decisões de investimento tomadas com base nas

mesmas.