Fusões e Aquisições no Brasilrio-MA-janeiro-2019.pdf · de M&A de forma cautelosa, observando a execução das medidas econômicas anunciadas. Em janeiro de 2019 foram anunciadas

Fusões e Aquisições no BrasilJaneiro de 2019

www.pwc.com

36 32 17 35 33 42 59 38 63 56 58 53 60 60 51 54 47

395337

415 389

573

722645 644

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812879

742

597643 658

53

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

jan jan-dez

O mês de janeiro apresentou aumento de 13%, com 53 transações anunciadas, em relação ao mesmo mês de 2018 (47 transações).

O início de 2019 mantém o viés positivo demonstrado ao final de 2018, com os investidores confirmando a retomada das operações de M&A de forma cautelosa, observando a execução das medidas econômicas anunciadas.

Em janeiro de 2019 foram anunciadas 53 transações, aumento de 13% em comparação com janeiro de 2018

FusõeseAquisiçõesnoBrasil

2

Média de 58 transações em janeiro



Janeiro 2019Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos.

Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos.


3 Janeiro 2019

Transações

36 32

17

35 3342

59

38

6356 58

5360 60

51 5447

53

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Transações anunciadas em janeiro (2002 a 2019)

janeiro

63

43

83

61

6873

57

68

6258

68

95

5653

657072

49

58

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54

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56

42 46

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50 51

59

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5853

jan/

10m

ar/1

0m

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l/10

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set/1

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v/18

jan/

19

Transações anunciadas por mês 2010-2019

35

Em janeiro de 2019, a região Sudeste apresentou 58% das transações anunciadas

Nota: Não inclui acordos. Fonte: PwC.

Nordeste

0%Norte

Centro-oeste

Sul

9%

8%

16%

SP 45%

RJ 8%

MG 5%


A Região Sudeste inicia o ano com 58% do interesse do investidor nos negócios anunciados. Com 31 transações em janeiro, apresentou redução de 11% em comparação ao ano anterior (2018 - 35 transações).

O Estado de São Paulo com 45% das transações anunciadas em janeiro, representadas por 24 transações (2018 - 28 transações), sendo 19 negociações em São Paulo Capital e 5 transações em regiões no Interior de São Paulo.

Na Região Sul, foram anunciadas 4 negociações, mesmo volume apresentado em janeiro de 2018 (4 transações).

Transações fora do Brasil representam 9% do total de transações anunciadas neste primeiro mês, com 5 negócios(2018 - 5 transações).

Janeiro 20194

Transações por região - mês de janeiro de 2019

Sudeste

58%

58%16%

9%

8%9%

Sudeste

Nordeste

Centro-Oeste

Sul

Estrangeiros

31%

18%15%

13%

9%

4%4%

2%2%2%

TIServiços PúblicosServiços AuxiliaresVarejoFinanceiroMineraçãoTelecomunicaçõesAlimentosConstruçãoEducação

O setor de TI inicia o ano de 2019 sendo preferência de investimento com 14 transações anunciadas em janeiro

5Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos.


Top 10 de setores no mês de janeiro de 2019

Janeiro 2019

TI 14 Transações, crescimento de 27% em relação a 2018

(11 transações)26% do total transacionado

Serviços Públicos8 Transações, crescimento de 300% em relação a 2018


Serviços Auxiliares7 Transações, crescimento de 250% em relação a 2018


1

2

3

Top 5 setores (2019 e 2018)

6

1

2

2

11

4

6

7

8

14

Financeiro

Varejo

Serviços Auxiliares

Serviços Públicos

TI

2019

2018

5 principais setores correspondem a 74% do total

Exemplos de transações - Top 5 setores – Janeiro 2019

Janeiro 2019



6

VarejoServiçosAuxiliares Financeiro

• A Mobdiq, plataforma de monetização de venda por marketing p2p, realizou a aquisição da Confilio, plataforma focada em marketing digital por rede de afiliados e anunciantes, sem valores anunciados.

• A CGN Energy, holding de investimentos em ativos não nucleares da chinesa CGN, realizou a aquisição de 100% dos ativos de geração de energia solar e eólica detidos pela Enel Green Power, pelo valor de R$2,9 bilhões.

• A Selbetti, empresa catarinense de gestão de documentos e outsourcing de impressão, realizou a aquisição da NSK, empresa do mesmo segmento, sem valores anunciados.

• O fundo Stratus SCP Brasil Coinvestimento II realizou a aquisição da Investfarma, proprietária da Drogaria DM, que controla a cadeia paulista de farmácias Poupafarma, sem valores anunciados.

• A BS Holding Financeira, empresa do Grupo Folha, do qual faz parte a empresa PagSeguro, realizou a aquisição do Banco Brasileiro de Negócios, sem valores anunciados.

1º 2º 3º 4º 5º

6

TI ServiçosPúblicos

1921

6

15 14

18

37

19

36

29

25

30 31

2321

26

20

33

10

5 3

11

17

13 13

1719

22 22

27

33

2623

20

16

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Nacionais Estrangeiros

No mês de janeiro de 2019, os investidores nacionais se posicionaram a frente dos investidores estrangeiros em 67% das aquisições e compras minoritárias anunciadas


Número de negócios em janeiro (2002 a 2019)*

* Não inclui Joint-Ventures , fusões e cisões


Janeiro 20197

Investidores nacionais somam um total de 33 transações, crescimento de 65% quando comparado a janeiro de 2018 (20 transações), atingindo 67% de participação nas transações anunciadas.

Com 16 transações realizadas em janeiro de 2019, os investidores estrangeiros regrediram 20% em relação ao mesmo período de 2018 (20 negociações).

01020304050

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Aquisições Compras Joint ventures Fusões Incorporações Cisão

O perfil de transações em janeiro de 2019 apresenta aquisições de controle majoritário 45% a frente do volume de 2018

Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos. 8


Evolução das modalidades até o mês de janeiro (2002 a 2019)

Janeiro 2019

79%

13%

4%2% 2%

Perfil de transaçõesMês de janeiro de 2019

Aquisições

Compras

Fusões

Joint Ventures

Incorporações

Perfil de Transação

Total2019 2018

Variação %2018-2019

Aquisições 42 29 45%

Compras 7 11 -36%

Joint Ventures 1 2 -50%

Fusão 2 3 -33%

Incorporação 1 2 -50%

Cisão 0 0 -

8

1 1 1 1

8

21 1 1

EUA Singapura Canadá China Suíça

Top Investidores estrangeiros de 2019 e 2018(janeiro)

2019 2018

Estados Unidos, Singapura e Canadá foram responsáveis por 59% do total de transações envolvendo capital estrangeiro

Nota: Não inclui acordos. Fonte: PwC.


Em janeiro de 2019 foram anunciadas 17 transações envolvendo capital estrangeiro, redução de 19% em comparação ao mesmo período do ano anterior (2018 - 21 transações).

Ø EUA: com 47% do total das transações - 8 negociações, volume idêntico em comparação ao ano anterior (2018 - 8 transações);

Ø Singapura: com 6% do total - 1 transação (2018 - 2 transações);Ø Canadá: com 6% do total - 1 transação (2018 - 1 transação).

Janeiro 20199

59% de interesse em ativos brasileiros do total de transações estrangeiras

47%

6%6%6%

6%

6%

6%

6%

6%5%

Investidores estrangeiros Mês de janeiro de 2019

EUA

Argentina

Canadá

Chile

China

Espanha

México

Singapura

Suíça

Portugal

Private Equity

10


Nota: Transações divulgadas na imprensa. Não inclui acordos. Janeiro 2019

3 3

1 1 1

2

0

2

1

0

3

0

1

3

1

TI Varejo Financeiro Serviços Auxiliares

Serviços Públicos

Top 5 setores mais investidos no mês de janeiro (2017 a 2019) 2019

20182017

Setor de TI com 3 transações (50% superior a 2018 – 2 transações)

Varejo com 3 transações(2018 – nenhuma transação)

Serviços Financeiroscom 1 transação (2018 - 2 transações)

Em janeiro de 2019, os investidores financeiros estiveram presentes em 11 transações, aumento de 38% quando comparado ao mesmo período do ano passado (2018 - 8 transações).

Sendo 64% composto por investidores nacionais (7 transações) e 36% investidores estrangeiros (4 transações).

Das 8 transações anunciadas em janeiro de 2018, 38% investidores nacionais e 63% por investidores estrangeiros.

118 9

14

1012

18

9 8

18

7

13

10

13

7

20

11 11

20

6

13 12

15

12

7

Transações envolvendo Private Equity(2017 a 2019)

201920182017

• A brasileira Positivo Tecnologia, braço de produção de eletroeletrônicos do Grupo Positivo, realizou a aquisição de 80% da Accept, fabricante baiana de computadores e dispositivos de armazenamento, sem valores anunciados;

• A Mr. Jeff, empresa espanhola de lavanderias que atua por meio de plataforma digital, realizou a aquisição da paranaense Lava e Leva, rede de franquias de lavanderia, sem valores anunciados;

• A Grin, startup mexicana de aluguéis de scooters elétricas e a brasileira Yellow, de aluguéis de bicicletas e scooters elétricas, anunciaram a fusão de suas operações, resultando na criação da Grow Mobility Inc. que irá atuar em países da américa latina;

• O grupo português Sapec, que atua com especialidades agrícolas, realizou por meio da Tradecorp, sua representante no Brasil, a aquisição da Microquímica, produtora de inoculantes e fertilizantes agrícolas sediada em Campinas, sem valores anunciados;

• A TNS, empresa norte-americana que atua com soluções em comunicação de dados M2M, realizou a aquisição da paraibana Link Solutions, do mesmo setor, sem valores anunciados;

• O Grupo Bitcoin Banco, corretor brasileiro de criptomoedas, realizou a aquisição da carioca TemBTC, do mesmo segmento, sem valores anunciados.

Casos selecionados; não é uma lista exaustiva. Não representa necessariamente as maiores transações anunciadas, mas uma abordagem combinada de relevância e tamanho da operação anunciada. Algumas transações sujeitas a análise e aprovação por parte de órgãos reguladores.

Transações selecionadas de janeiro 2019

11


Janeiro 2019

• O banco brasileiro Votorantim liderou um aporte no valor de USD 6 milhões na fintech brasileira Weel, que atua com plataforma de análise e antecipação de recebíveis para PME's por meio de inteligência artificial. Também participaram da rodada de aporte as gestoras de fundos Monashees Capital e Mindset Ventures;

• A companhia brasileira Sinqia (ex-Senior Solution), que desenvolve softwares para o setor financeiro, realizou a aquisição da baiana Atena Tecnologia, empresa que fornece softwares para o setor de previdência, pelo valor de R$ 9 milhões;

• O site Reclame Aqui, plataforma de relacionamento de consumidores e empresas, realizou a aquisição da startup de Campinas que faz auditoria de avaliações de venda, Trustvox, sem valores anunciados;

• A chilena Sonda, que fornece serviços de TI, realizou a aquisição de 100% da brasileira M2M, que atua com soluções de TI para transporte público e mobilidade urbana, pelo valor de R$ 43 milhões;

• O Hospital Esperança, do grupo brasileiro clínico hospitalar Rede D'or, realizou a compra minoritária do hospital Cardio Pulmonar da Bahia, hospital geral localizado em Salvador, sem valores anunciados.

Aquisição de participações controladoras são aquelas em que o comprador obtém, na transação, o controle da empresa. Enquadram-se nesta categoria as transações de compra de 100% das ações, de uma participação majoritária (maior do que 50%, mesmo que por apenas uma ação), participações adicionais que transferem o controle para o comprador (por exemplo, um acionista que já possui 30% ao comprar uma participação adicional de 21%), ou qualquer outra transação em que fique explícito que o controle foi transferido para o comprador.

Compra de participações não-controladoras são aquelas em que o controle da empresa não é transferido junto com as ações - tipicamente, são transações menores do que 50% do capital.

Joint venture caracteriza-se por ser um empreendimento de dois ou mais sócios em uma nova empresa, sendo que os sócios continuam a existir com suas operações independentes. É diferente de um acordo comercial (uma representação, por exemplo), em que não existe a criação de uma nova empresa.

Fusão é quando duas empresas juntam suas operações e deixam de existir isoladamente, dando origem a uma terceira nova empresa.

Incorporação acontece quando uma empresa absorve as operações de outra, que deixa de existir.

Cisão é o tipo de transação em que uma empresa é dividida, surgindo daí uma outra empresa. É caso das empresas que querem separar os negócios em unidades independentes.

Glossário

Definições aplicadas neste relatório na categorização de uma transação

12 Janeiro 2019

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