Geopolítica da energia na Europa

“GEOPOLÍTICA da ENERGIA e SEGURANÇA da EUROPA”

“PROJECTAR PORTUGAL”

Seminário Diplomático

Lisboa, 6 de Janeiro de 2015

António Costa Silva

Presidente da Comissão Executiva

06-01-2015 2


António Costa Silva – Presidente da Comissão Executiva


1. A Geopolítica da Energia

2. O Novo Papel da BACIA ATLÂNTICA

3. A Segurança Energética da Europa e a Instabilidade no Sul

do Mediterrâneo

4. Uma Visão para Portugal

Sumário

1. A GEOPOLÍTICA DA ENERGIA


António Costa Silva – Presidente da Comissão Executiva 06-01-2015 3




A GEOPOLÍTICA e a ECONOMIA

. Efeitos da globalização

. Declínio do Estado-Nação

. Emergência de Novos Actores

. Transferência parcial do poder financeiro

. Crise global do sistema capitalista

AS AMEAÇAS GLOBAIS

. Climática (migrações)

. Terrorismo

. Pirataria

. Estados falhados

. Colapso da ordem em zonas do Globo

. Proliferação Nuclear

. Armas de destruição maciça

OS RECURSOS

. Recursos cada vez mais escassos

. Intensificação da luta pelos recursos:

- Minerais

- Energéticos

- Alimentares

- Água

. Controle de matérias-primas estratégicas

Para onde vai o Século XXI?



Population, GDP and Primary Energy Consumption

Source: BP Statistical Review of World Energy June 2009

06-01-2015 6



PRODUCTION PERCENT

INCREASE

1950 - 2000 1950 1975 2000

Bauxite 8,370 25,401 135,000 1,513

Cobalt 7 30 33 371

Copper 2,645 6,960 13,200 399

Iron ore 250,000 887,389 1,061,148 324

Nickel 146 787 1,250 756

Titanium 814 3,298 5,187 537

Crude oil (billion barrels) 3,8 19,5 27,3 618

Natural gas (tillion cubic feet) 7,2 55,8 85,1 1,082

PRODUCTION of SELECTED COMMODITIES, 1950, 1975, and 2000

(in thousand metric tons, unless otherwise noted)

Source: US Grological Survey, Minerals Yearbook; BP, Statistical Review of World Energy

06-01-2015 7

20

12

POPULATION

7 billion people

GDP

65 trillion US$

CAR FLEET

800 million cars

OIL USE in DEVELOPED WORLD

14 barrels/person/year

OIL USE in DEVELOPING WORLD

3 barrels/person/year

WORLD ENERGY MATRIX . Oil Production is 5 times greater than in 1957 . Renewables have established a more secure foundation . Oil/Coal /Natural Gas provide 80% of supply

ELECTRICITY

1,5 billion people without access

WATER

700 million people with scarce resources

20

30

POPULATION

8,5 billion people

GDP

130 trillion US

CAR FLEET

3 billion cars

OIL USE

Billions of people with better incomes

go from 3 barrels/person/year up to 3

or 4 times more

WORLD ENERGY MATRIX

. Dominance of Natural Gas?

. Consolidation of Renewables

. Solution for the transport system:

(electric/biofuels/GTL//fuel-cells)?

ELECTRICITY

. Reduction or not of inequality?

WATER

. Reduction or not water access?

WORLD CHALLENGES

06-01-2015 8 Seminário Diplomático


KEY

FEATURES

of the OIL

and the

GAS

MARKETS

FINANCIALIZATION

OF OIL

• Commodity but also financial asset

• New era of oil pricing dynamics

OIL PRICE VOLATILITY

• Departure of oil prices from

economic fundamentals

• Oil price 25% above marginal

cost of production

GEOPOLITICAL EFFECTS

• Market instability

• Perception of “supply” disruptions

• The “fear factor”

• Long-term oil price above 70

US$/bbl

OIL-SUPPLY CAPACITY

IS GROWING • Improved recovery efficiency

• Role of unconventional oil

• Impact of Gas Shale

Revolution

• Technology improvements

• Expansion of oil output

DE-CONVENTIONALIZATION

OF OIL SUPPLY • US Gas Shale Revolution

• Impact on Oil Shale and Tight

Oil

• Build-up of US, Venezuela and

Canadian production capacity

• Brazil and Atlantic Basin Pre-

Salt-discoveries

GLOBALIZATION OF

OIL DEMAND

• 85% of growth from

developing countries

• Combined effects of income

and population growth

UNPARALLEL INVESTMENT CYCLE

• From 2003 investment growing 1.5 trillion US$ every 3 years

• Investment in 2012 may reach a new record (600 billion US$)

• Strong build-up of production capacity

06-01-2015 9



OIL ON THE EDGE

Break Throughs – and High Prices – have opened

up new frontiers for Petroleum

10

CONSTRAINTS ON OIL AND GAS FLOW FROM MIDDLE EAST

Source: 21st World Upstream Conference Organizer Global Pacific & Partners

06-01-2015



11

THE GEOPOLITCS OF OIL

Source: FT, 30th March 2011 06-01-2015





1

2

3

4

56

7

89

10

11

12

13ab

THE GEOPOLITICS OF THE PIPELINES

06-01-2015 13



JIHAD IN AFRICA

THE DANGER IN THE DESERT

Source: The Economist, January 26th - February 1st

HIGH OIL

PRICE

EFFECTS

in the

Economy

GDP Drop (0.3% for each 8 US$/bbl

increase in Euro zone)

Risk of changes of Central Bank

policies: . Increase of interest rates . Abandon debt purchase . Less financing available

Aggravation of recession sequels: . Unemployment . Loss of income . Debt increase

HIGHER OIL IMPORT BILL

(more 95 billion US$ for each 10 US$ /bbl increase In EU)

Aggravates fragile recovery of world economies (average growth 3.3% in 2011 vs

3.9% in 2010)

Accelerates process of transference of wealth from developed countries to OPEC producers (980 bill- lion US$ in 2008)

Hígher Inflation

Higher Commodity

prices

Higher Production Costs

Reduction of available income for families and

enterprises

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PETRO-DOLLARS: who’s rich who’s not

06-01-2015 16



Rising Oil price threatens fragile recovery

17

The Economist, 18-24 October 2014

06-01-2015

18 06-01-2015

Analysis

•More complex situation •Saudi Arabia Role •Erosion of OPEC influence •No control on Non-OPEC production •Iran in difficulties •Russia, Iran, Venezuela and Nigeria need oil above 100 US$bbl to avoid huge fiscal deficits •Undermine competitor advantages including alternative energies •But economics of shale oil is very flexible •Break-even: 57 to 65 US$/bbl •Based on wells •Investment one well: 1.5 M US$ •Gain in productivity: US economic pragmatism •In the long-term shale industry may prevail

Source: The Economist, 06-12 December 2014

Sheikhs v shale

19

The Economist, 18-24 October 2014

06-01-2015 19 Source: The Economist, 25-31 Oct 2014

20 06-01-2015

IMPACT of OIL

PRICE DECLINE

on INVESTMENT

STRATEGIES

QUICK WINNERS

• Large oil importing

countries • Motorists • Countries where car

is dominant and lightly taxed

IMPACT OF CHEAP OIL on MARKETS

• GS analysis • Brent at 84 US$/bbl

5% earnings growth for

S&P 500 stocks in 2014

and 8% in 2015

• Brent 74 US$/bbl

More earnings up 1%

• Brent at 114 US$/bbl

1% earnings growth (2014)

QUICK LOOSERS

• Large oil exporting countries

• Large oil companies

• Emerging countries

depending on

oil/commodity revenues

WITH CHEAP OIL SECTORS to INVEST?

• Information technology

• Health care

• Transportation stocks

(up 11% in 2014 MSCI)

• Gambling groups

• Manufactures

• Large retailers

ARRAY OF POSSIBILITIES

FOR INVESTORS IS MORE

COMPLICATED

• Oil prices feed into inflation • Affect actions of central

banks • Oil price spike in 2008 led

to a huge mistake in monetary police by ECB (raising rates on the eve of a credit crisis)

EFFECT on STOCK

MARKET is COMPLEX • Oil is expense for many • Revenue for some • Adjustment of oil

companies have effects for investors and consumers

• Where price moves to?

SHIFTS in OIL

BRING RISKS • Requires big shifts

in asset allocation

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A world class source rock and a potential

shale gas reservoir – the Devonian-

Mississippian Woodford Shale

What is the SHALE GAS?

06-01-2015 22



PRODUCTION SOLUTION:

HYDRAULIC FRACTURING

• Fracture Technology is responsible for

USA success in gas shales

Use large amount of

water in a short period

of time to develop a gas well

Addition of sand or other

material (proppants) to the

fluid to keep induced fractures

open

Most wells are horizontal with one or more horizontal legs extending to the target sections

The legs may extend more than

2 Km from the surface location

of the well

06-01-2015 23



Source: The Economist, 6th August 2011

WORLD TOTAL GAS RESERVES

06-01-2015 24



Fonte: The Economist, 14th June 2014

The IEA calculates that electricity prices for German industry have tripled since 2000

06-01-2015 25



SUCCESS FACTORS of US

SHALE GAS MODEL.

Can it be exported?

ENVIRONMENTAL REGULATIONS

• Identity environmental impacts

• Act through regulation not through prohibition

GEOLOGY

• Huge basins with vast resources

• Ability to design

incentives to tap resources

CREATIVITY/ /INNOVATION

• Ability to challenge

existing paradigms

• Invent new concepts

Private Ownership

of the Land

• Fosters dynamism and individual initiative

• Avoids burocracy and complication

INFRASTRUCTURE

• Availability of pipelines and transmission/ distribution system

• Easy access • Use based on a “pay

tariff” • No Monopolies

ACCESS to FINANCING

• Easy • Simplified • Supportive

PRODUCTION SYSTEM

• Active and mature industry

• Production close to pipelines and consumers

• Water needs

SERVICE COMPANIES

• Drilling/Fracturing

• Logging/Operations

• Very active

• Easy access

US ENERGY LAW

• Promotes

Entrepreneurship

• Design mechanisms • Incentives

DYNAMICS of US

ENERGY MARKETS

• Role of small/medium

size Independent

Companies

26

GAS

DRIVERS

DECARBONIZATION OF ECONOMY

. Gas is the least poluent of fossil

fuels

. May play key role in transition of

energy paradigm

APPLICATIONS

. Gas is most versatile of fossil fuels

. Used both in power generation and

transportation

. GTL may be competitive solution

for transport in Medium Term

EFFECTS OF JAPAN NUCLEAR CRISIS

. Decision of some countries to

slowdown nuclear power (Germany,

Italy, Japan)

. Opens a more decisive role for Gas

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S 06-01-2015



UNCONVENTIONAL GAS

INSTABILITY in PRODUCING

COUNTRIES and THREATS

to SUPPLY

FUKUSHIMA NUCLEAR

ACCIDENT

CLIMATE CHANGE and

ENVIRONMENTAL REVOLUTION

EMERGENCE of PACIFIC BASIN as

TOP ENERGY CONSUMER

INDUSTRY CATASTROPHIC ACCIDENTS

(e.g. OFFSHORE OIL Spills) and PUBLIC

IMAGE

ENERGY GAME CHANGERS in XXI CENTURY

06-01-2015 28



2. O Novo Papel da BACIA ATLÂNTICA


06-01-2015 29



A revolução do

Shale Gás

Sabine

Pass

Rotas Comerciais

Energéticas

Eixo Sul-Sul

Vaca

Muerta

Operações

Offshore

Oil & Gas

Operações

Offshore

Oil & Gas

Pirataria

• Primavera Árabe

• Instabilidade

Política

• Estados Falhados

• Ciberterrorismo

• Ameaça Climática

• Ameaças Ambientais

• Reorientação Estratégica

das rotas Oil & Gas

Rotas Nordeste

e Noroeste

Degelo do

Ártico

Macondo

Oil Spill

Degelo da

Antárctida

A SEGURANÇA NA BACIA DO ATLÂNTICO

06-01-2015 30



Fonte: worlmapfinder.com

06-01-2015 31

SOUTH ATLANTIC

MAJOR RISKS and

THREATS

TRADE and ENERGY ROUTES

• Piracy attacks

• 2013 increasing trend in Guinea Gulf (West Africa)

COLLAPSE of ENERGY

GRIDS and CHAINS

• Brazilian blackout

November 2009

• Maintenance

• Ageing facilities

MARITIME BORDER

DISPUTES • Low risk

• Open ocean

• Oil & Gas discoveries

• ZEE extension

OCEAN POLUTION

• Acidification

• Effects on eco-systems

and biodiversity

CLIMATIC CHANGE

• Katrina type accidents

• Melting glaciers

• Sea rise

• Storms/hurricanes

• Desertification

• Gulf stream

OFFSHORE

OPERATIONS

• Macondo type accidents

• Pollution

• Environment protection

• Emergency plans

06-01-2015 32

A GEOPOLÍTICA DA

ENERGIA E A

SEGURANÇA DA

BACIA ATLÂNTICA

A LUTA PELO CONTROLO DAS

ROTAS ENERGÉTICAS E COMERCIAIS

• As ligações Atlânticas e a protecção das

rotas

• A contenção da Pirataria

• O deep-offshore das duas margens

Atlânticas e o impacto nos fluxos

energéticos

A UTILIZAÇÃO DO ESPAÇO

ATLÂNTICO PARA A

DESLOCAÇÃO das ACTIVIDADES

ECONÓMICAS

• A crescente mineração dos recursos

marinhos

• A ZEE de Portugal como Caso

Paradigmático

• A exploração e produção de recursos

marinhos

• A cooperação económica, científica e

tecnológica

• A segurança dos espaços marinhos

A POLÍTICA EXTERNA COMO

PROMOTORA DA SEGURANÇA E

DO REFORÇO DO ESPAÇO

ATLÂNTICO

• A esquematização geográfica das

relações diplomáticas

• O reforço da cooperação multifacetada

• A promoção da segurança transversal em

todo o espaço geoeconómico

O FACTOR GEOPOLÍTICO NA

BACIA ATLÂNTICA

E O IMPACTO NA SEGURANÇA

• A emergência de novas potências

• A reorientação estratégica dos EUA

• A reformatação das Alianças

• O Eixo Sul-Sul

• A contenção das ameaças:

Ambiental, Climática, Pirataria,

Cibernética

A GEOECONOMIA COMO CHAVE

DO SÉCULO XXI

• O factor económico e o espaço atlântico

no século XXI

• A Geoeconomia para além da identidade

territorial

• Os espaços geoeconómicos como

resposta à crise e aos desafios

• Portugal/UE/Atlântico como parte da

economia-mundo (Sismondi)

• Uma nova relação no Atlântico em termos

de economia, espaço e poder

• O “fim” da geografia capitalizada

à escala atlântica

A MULTIPLICAÇÃO DAS REDES E INTERDEPENDÊNCIA NA BACIA

ATLÂNTICA

• Fluxos

• Rotas Energéticas

• Fluxos Financeiros

• Fluxos de Comunicação

• Cooperação nas Redes de Segurança

06-01-2015 33

Ciberterrorismo

• Ataques Sistema Informático Qatar Gas, Saudi Aramco e NIOC

• Ataque a 15 de Agosto 2012 contra a Saudi Aramco paralisou 30 000 computadores

• Vírus Shamoon / Stuxnet / Flame • “Novo Pear Harbour Cibernético?” • Novas Dimensões da Guerra: o ESPAÇO DIGITAL

FUTURAS AMEAÇAS:

O CIBERTERRORISMO

06-01-2015 34



3. A Segurança Energética da Europa e a Instabilidade no Sul

do Mediterrâneo




SÉCULO XX

SÉCULO XXI

AMEAÇAS RESPOSTAS ESTRATÉGICAS

• Ruptura do abastecimento nos

países produtores

• Repetição do embargo político

de 1973

• Volatilidade dos preços no mercado

• Terrorismo

• Desestabilização interna nos países

produtores por grupos extremístas

• Erosão da “Spare Capacity”

• Dependência crescente da OPEP

• Furacões como o Katrina e Rita

• Paralisação da rede de Produção e

Distribuição de energia

• Black-out’s

• Volatilidade extrema dos preços

• Ameaça climática

• Factor demográfico

• Insustentabilidade do modelo

energético actual

• Criação das reservas estratégicas de

emergência de petróleo (SPR)

• Criação da Agência Internacional de Energia

• Redução da dependência: Standards para

a indústria automóvel (CAFE/USA)

• Utilização da “spare capacity” da Arábia

Saudita

• Redução da dependência da OPEP

• Mudança do Modelo Energético

• Aposta nas energias renováveis, nos

biocombustíveis, na energia hidro-eléctrica,

nuclear, biomassa, micro-geração

• Nova política para as Reservas Estratégicas

de Petróleo

• Criação de Reservas Estratégicas de Gás

• Diversificação das fontes de abastecimento

(eixo Mediterrânico/Atlântico/Ásia Central)

• Integração de China e Índia na Agência

Internacional de Energia

• Construção do MERCADO único Integrado

Europeu de Energia

O CONCEITO DE SEGURANÇA ENERGÉTICA

Fonte : BP Statistical Review


António Costa Silva – Presidente da Comissão Executiva 36 06-01-2015 06-01-2015


António Costa Silva – Presidente da Comissão Executiva 36


EUROPEAN UNION ACCESS TO OIL

06-01-2015




06-01-2015




EUROPEAN UNION ACCESS TO GAS

Rússia 24%

EU 40%

Norway 13%

Algeria 19%

Others 4%

EUROPEAN GAS SUPPLY

06-01-2015



06-01-2015 40

A PRIMAVERA ÁRABE

• Possibilidade de emergência de ESTADOS FALHADOS

• Caos social e político

AS DISPUTAS das FRONTEIRAS MARÍTIMAS

• Descobertas de gás e petróleo em Israel, Chipre e Grécia

Aceleração disputas regionais

A LUTA PELA HEGEMONIA

REGIONAL ENTRE TURQUIA, IRÃO E ARÁBIA SAUDITA

• A corrida às armas

• A “Nuclearização” do Médio Oriente

• As repercussões no Mediterrâneo

OS FACTORES CHAVE

para a Segurança no

MEDITERRÂNEO

O REAGRUPAMENTO dos GRUPOS TERRORISTAS

ISLÂMICOS no GRANDE SAHEL

• AQMI/MNLA/ANSAR DINE • O “Buraco Negro” do Sahel • A guerra do Mali • O ataque terrorista de 16 Fevereiro

a In Amenas • A ameaça do corte de

abastecimento de Oil & Gas (Argélia/Líbia) e de urânio (Níger)

FUTURAS AMEAÇAS

• Pirataria no Mediterrâneo?

• O Ciberterrorismo (ataque 15 Agosto 2012 contra a Saudi Aramco / 30 000 workstations paralizadas/cibervirus Shamoon

• Novo Pearl Harbour cibernético? (Leon Panetta)

• Novas dimensões da Guerra (espaço digital no séc. XXI) como aviação no (séc. XX)

A REDE DE PIPELINES QUE

LIGA O NORTE DE ÁFRICA À EUROPA DO SUL

Greenstream (Itália)

Transmed/Galsi

A Península Ibérica (Magreb/Med Gaz)

06-01-2015



AS FRONTEIRAS MARÍTIMAS no MEDITERRÂNEO ORIENTAL

Fonte: Noble Energy

EUROPE ENERGY SECURITY

Source: The Economist, 12 April 2007

06-01-2015



EUROPE DEPENDENCE ON RUSSIAN GAS

Source: Herald Tribune / IEA

06-01-2015





MERCADO ENERGÉTICO

EUROPEU

O Problema é que a Europa

é um Anão político e falha

na LIDERANÇA

A Europa não está a

conseguir construir o

Mercado Europeu Integrado

de Energia

Um MERCADO ABERTO e

COMPETITIVO é hoje uma

questão de Segurança

energética

• Mercado do Carvão e do Aço em 1956

•Tratado EURATOM em 1956

• Energia inscrita na Matriz

Energética da Europa

• Não há uma Política integrada e um

Mercado Único de Energia

O reforço dos monopólios

distorce o Mercado

O Domínio dos monopólios

em alguns países é

ESMAGADOR

• E.on e Ruhr-60%

• GdF – 70%

A Europa da Energia está

prisioneira dos Monopólios e

a liberalização MARCA

PASSO

Regresso dos

proteccionismos nacionais

• França

• Espanha



4. Uma Visão para Portugal


06-01-2015 46

PORTUGAL: ZEE com a Extensão da Plataforma Continental



06-01-2015 47

“we believe that increased synergy between research and industry groups on both sides of the Atlantic will lead to greater drilling success on these conjugate margins” S. Kearsey & M. Enachescu

Portugal and Canada Basins

06-01-2015 48



TERMINAIS DE GNL NA EUROPA

06-01-2015 49



INTERLIGAÇÕES DA REDE DE GASODUTOS

06-01-2015 50



THE FUTURE OF NATURAL GAS

Source: The Economist, 6th August 2011

Gas should make the world a cleaner, safer place

06-01-2015 51



MAJOR EUROPE SHALE GAS BASINS IDENTIFIED

06-01-2015 52

Shale plays in Portugal?

Further investigation

needed!

Lusitanian Basin

Early Jurassic marine

shales

Central Iberian Zone

Palaeozoic coals and

shales

South Portuguese Zone

Devonian-Carboniferous marine

shales

Ossa Morena Zone

Palaeozoic shales



06-01-2015 53

“PORTUGAL PORTS AT THE CROSS-ROADS OF TRADING

AND ENERGY ROUTES”



06-01-2015 54

TTIP • Mercado Transatlântico

• Comércio, Bens, Serviços,

Investimento

• Definir MODELO de COMÉRCIO

INTERNACIONAL no SÉC. XXI

• GAME CHANGER (mais do que

acordo comercial)

DRIVERS

• Condições de concorrência internacional

• Mudança do comércio internacional

• Efeitos globalização

• EUA+UE: 50% PIB mundial e 1/3

comércio

ÁREAS CHAVE

• Abertura da Economia

• Aumentar a competitividade da UE

• Motor de crescimento económico

• Criação emprego

DÍNAMOS

TRANSATLÂNTICOS

• Comércio: Nova Escola

• Bens • Serviços

• Investimentos

• Acesso Mercados Públicos

• Desenvolvimento

Sustentável (Cidades)

• Facilitação Aduaneira

• Exploração/Produção de

Matérias Primas

• Energia: novos recursos e

novos fluxos

• Soluções Tecnológicas

• PME’s

OBSTÁCULOS • Remoção de barreiras aduaneiras

• Acesso a novos mercados

(públicos)

• Acesso a Investimento

• Financiamento PME’s

• Convergência regulatória EUA/UE

• Standardização de Produtos e

Procedimentos

• Liberalização e Regulação CI

VANTAGENS

para PORTUGAL

• Dinamização clusters chave:

- Produtos Agrícolas

- Calçado

- Vestuário

- Construção Civil

- Distribuição

• Dinamização da ZEE

• Desenvolvimento dos Recursos Marinhos

• Fortalecer relações

Comerciais com EUA (Açores

Centro Atlântico)

• Nova dinâmica nos portos

• Comércio/Riqueza

• Plataforma Giratória de

fluxos energéticos

06-01-2015 55

OBRIGADO



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Geopolítica da energia na Europa