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1 HSBC México S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División Fiduciaria, Fideicomiso F/309800 Reporte anual que se presenta de acuerdo con las disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes del mercado, por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2016. Plazo y fecha de vencimiento. El plazo de la Emisión es de 10,948 (diez mil novecientos cuarenta y ocho) días aproximadamente 30 años. Con Fecha de Vencimiento el 27 de noviembre de 2043. Número de series en que se divide la emisión. Serie A TFOVIS 13 3U Número de emisión correspondiente. Tercera Emisión al amparo del Programa de Certificados Bursátiles Fiduciarios (CBF´s) inscritos con el número 0173-4.15-2013-030-03. Número de fideicomiso y datos relativos al contrato de fideicomiso. Fideicomiso Irrevocable No. F/309800 de fecha 2 de diciembre de 2013, que celebraron el Fondo de la Vivienda del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado en su carácter de Fideicomitente y Fideicomisario en Tercer Lugar (el “Fideicomitente” o “Fideicomisario en Tercer Lugar”); HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División Fiduciaria, en su carácter de Fiduciario (el “Fiduciario”); CIBanco, S.A., Institución de Banca Múltiple (antes The Bank of New York Mellon, S.A., Institución de Banca Múltiple) (el “Representante Común”) y Sociedad Hipotecaria Federal, Sociedad Nacional de Crédito, Institución de Banca de Desarrollo, en su carácter de Fideicomisario en Segundo Lugar (el “Fideicomisario en Segundo Lugar”). Nombre del Fiduciario. HSBC México S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División Fiduciaria. Fideicomitente. Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado a través del Fondo de la Vivienda. Fideicomisarios. Fideicomisarios en Primer Lugar: Los Tenedores de los Certificados Bursátiles. Fideicomisarios en Segundo Lugar: Sociedad Hipotecaria Federal, S.N.C. Fideicomisarios en Tercer Lugar: El Tenedor de la Constancia.

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HSBC México S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División Fiduciaria, Fideicomiso F/309800

Reporte anual que se presenta de acuerdo con las disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes del mercado, por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2016.

Plazo y fecha de vencimiento.

El plazo de la Emisión es de 10,948 (diez mil novecientos cuarenta y ocho) días aproximadamente 30 años. Con Fecha de Vencimiento el 27 de noviembre de 2043.

Número de series en que se divide la emisión.

Serie A TFOVIS 13 3U

Número de emisión correspondiente.

Tercera Emisión al amparo del Programa de Certificados Bursátiles Fiduciarios (CBF´s) inscritos con el número 0173-4.15-2013-030-03.

Número de fideicomiso y datos relativos al contrato de fideicomiso.

Fideicomiso Irrevocable No. F/309800 de fecha 2 de diciembre de 2013, que celebraron el Fondo de la Vivienda del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado en su carácter de Fideicomitente y Fideicomisario en Tercer Lugar (el “Fideicomitente” o “Fideicomisario en Tercer Lugar”); HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División Fiduciaria, en su carácter de Fiduciario (el “Fiduciario”); CIBanco, S.A., Institución de Banca Múltiple (antes The Bank of New York Mellon, S.A., Institución de Banca Múltiple) (el “Representante Común”) y Sociedad Hipotecaria Federal, Sociedad Nacional de Crédito, Institución de Banca de Desarrollo, en su carácter de Fideicomisario en Segundo Lugar (el “Fideicomisario en Segundo Lugar”).

Nombre del Fiduciario.

HSBC México S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División Fiduciaria.

Fideicomitente.

Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado a través del Fondo de la Vivienda.

Fideicomisarios.

Fideicomisarios en Primer Lugar: Los Tenedores de los Certificados Bursátiles. Fideicomisarios en Segundo Lugar: Sociedad Hipotecaria Federal, S.N.C. Fideicomisarios en Tercer Lugar: El Tenedor de la Constancia.

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Resumen de las características más relevantes de los derechos fideicomitidos

2014 2015 2016

Número de Créditos Hipotecarios: 20,703 19,688 18,530

Saldo Insoluto Remanente del Principal: 5,848,521,147.98 5,532,439,637.32 5,164,871,214.90

Saldo Promedio Original[1]: 367,199.66 367,199.66 367,199.66

Saldo Promedio Remanente[2]: 282,496.31 281,005.67 278,730.23

Plazo Promedio Ponderado Original[3]: 360 meses 360 meses 360 meses

Plazo Promedio Ponderado Remanente[4]: 194 187 176

Promedio Ponderado del Importe del Crédito al Inmueble (“LTV”)[5]: 68.00% 56.22% 54.34%

Tasa de Interés Promedio Ponderada[6]:[1] 5.52% 5.51% 5.51%

Estados con Mayor Concentración (Saldo Insoluto Remanente del Principal):

MEXICO 30.00% 30.60% 31.20%

DISTRITO FEDERAL 12.20% 12.20% 12.30%

MORELOS 9.00% 9.00% 8.60%

JALISCO 5.70% 5.60% 5.30%

HIDALGO 5.00% 5.00% 5.00%

Dependencias y Entidades: 230 234 262

VSM Reporte Cobranza 2016 = 2,220.416 [1] Resultado de dividir: (i) el saldo insoluto original de los créditos entre (ii) el número de créditos originales. [2]Resultado de dividir: (i) el saldo insoluto remanente de los créditos entre (ii) el número de créditos. [3] Resultado de dividir: (i) la sumatoria del producto del plazo original del crédito, en meses, por el saldo insoluto del crédito a la Fecha de Corte, entre (ii) la sumatoria del saldo insoluto de los créditos en dicha fecha. [4]Resultado de dividir: (i) la sumatoria del producto del plazo remanente del crédito, en meses, por el saldo insoluto del crédito a la Fecha de Corte, entre (ii) la sumatoria del saldo insoluto de los créditos en dicha fecha. [5] Resultado de dividir: (i) la sumatoria del producto del resultado del cociente del saldo original del crédito entre el avalúo de la propiedad garantía del préstamo por el saldo insoluto del crédito a la Fecha de Corte, entre (ii) la sumatoria del saldo insoluto de los créditos en dicha fecha. [6]Resultado de dividir: (i) la sumatoria del producto de la tasa de interés de cada uno de los créditos por el saldo insoluto de cada crédito a la Fecha de Corte, entre (ii) la sumatoria del saldo insoluto de los créditos en dicha fecha. Derechos que confieren los títulos fiduciarios.

Cada CBF y la Constancia representan para su titular el derecho al cobro del principal e intereses, según corresponda, adeudados por el Fiduciario Emisor como Fiduciario de los mismos, en los términos descritos en el Fideicomiso y en el Título respectivo, desde la fecha de su emisión hasta la fecha del reembolso total de su valor nominal. Los CBF’s se pagarán únicamente con los recursos existentes en el Patrimonio del Fideicomiso. Rendimiento y procedimiento de cálculo. Tasa de Interés. A partir de la Fecha de Emisión y en tanto no sean amortizados, los CBF’s devengarán un interés bruto anual sobre el Saldo Insoluto de los Certificados Bursátiles Fiduciarios, que el Representante Común determinará mensualmente 2 (dos) Días Hábiles anteriores al inicio de cada periodo mensual, con base a una tasa de rendimiento bruto anual (la “Tasa de Rendimiento Bruto Anual”) de 3.74% (tres punto setenta y cuatro por ciento) para los Certificados Bursátiles Fiduciarios, la cual se mantendrá fija durante la vigencia de la Emisión. Determinación del Monto de Pago de Interés El interés que causarán los CBF’s se computará a partir de la Fecha de Emisión y los cálculos para determinar el monto a pagar, deberán comprender los días naturales de que efectivamente consten los periodos respectivos y se efectuarán cerrándose a centésimas. Los intereses que devenguen los CBF’s se liquidarán en la forma indicada en esta sección.

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Para determinar el Monto de Pago de Intereses a pagar en Pesos en cada Fecha de Pago de Intereses, el Representante Común aplicará el valor de la UDI vigente en la Fecha de Pago correspondiente, utilizando la siguiente fórmula:

En donde: It Intereses a pagar en la Fecha de Pago de Intereses t Ut Valor en moneda nacional de las UDIS en la Fecha de Pago de Intereses t SIt-1 Saldo Insoluto de los CBF’s en circulación en la Fecha de Pago de Intereses inmediata anterior, esto

es al inicio del Periodo de Intereses correspondiente, expresado en UDIS

T Tasa de interés real bruta anual, expresada en por ciento Nt Días naturales efectivamente transcurridos hasta la Fecha de Pago t de que se trate El valor de la UDI que el Representante Común deberá considerar será aquel que el Banco de México dé a conocer mediante publicación en el Diario Oficial de la Federación con anterioridad a la Fecha de Pago respectiva. En caso que el valor de la UDI deje de publicarse, el Representante Común deberá utilizar aquel método sustitutivo que el Banco de México aplique en su lugar para indicar las variaciones en el Índice Nacional de Precios al Consumidor (“INPC”).

El Representante Común, dará a conocer por escrito a Indeval y a la CNBV a través del Sistema de Transferencia de Información sobre Valores STIV 2 (o los medios que esta última determine) por lo menos con 2 (dos) días hábiles de anticipación a la Fecha de Pago correspondiente, el Monto de Pago de Interés que deberá pagarse en esa Fecha de Pago, así como el Saldo Insoluto de cada Certificado Bursátil Fiduciario en caso de amortizaciones parciales de principal. Asimismo, dará a conocer a la BMV a través del Sistema Electrónico de Comunicación con Emisoras de Valores -EMISNET- (o los medios que está última determine) por lo menos con 2 (dos) Días Hábiles de anticipación a la Fecha de Pago, el Monto de Pago de Interés de los Certificados Bursátiles Fiduciarios correspondiente que deberá pagarse en esa Fecha de Pago, la Tasa de Interés Bruto Anual aplicable para el siguiente periodo de intereses, la cual se mantendrá fija durante la vigencia de Emisión. Intereses Moratorios La falta de pago de los CBF’s no dará lugar al pago de interés moratorio alguno. En caso de que no se paguen oportunamente los intereses de los CBF’s en su totalidad, la parte de intereses que no haya sido pagada en una Fecha de Pago se registrará y acumulará por parte del Fiduciario Emisor. Dicha cantidad no pagada se acumulará y deberá ser liquidada por el Fiduciario Emisor en la Fecha de Pago inmediata siguiente, conjuntamente con los Intereses devengados conforme al procedimiento descrito en el Título hasta dicha fecha atendiendo en todo momento la prelación de pagos establecidas en el Contrato de Fideicomiso.

Fecha de Pago. Significa, el día 27 de cada mes en que los CBF’s se encuentren vigentes a que hace referencia la Cláusula Décima Primera del Macrotítulo, en el entendido que si ese día no sea un Día Hábil, la Fecha de Pago será el Día Hábil inmediato posterior. Fecha de Pago de Intereses. Los intereses que devenguen los CBF’s serán pagados en cada Fecha de Pago durante la vigencia de la Emisión, o en caso de que una Fecha de Pago ocurra en un día que no sea un Día Hábil, el pago se realizará en el Día Hábil inmediato siguiente y dichos días transcurridos serán tomados en cuenta para el cálculo del monto a pagar, reduciéndose en ese caso el número de días de que conste el período siguiente, dicho pago se realizará contra la entrega de la constancia correspondiente que para tales efectos expida S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V. En caso de que los CBF’s no hayan sido amortizados previamente, la última Fecha de Pago de Intereses será la Fecha de Vencimiento.

Los Certificados Bursátiles Fiduciarios dejarán de causar intereses a partir de la fecha señalada para su pago, siempre que el Fiduciario Emisor hubiere constituido el depósito del importe de la amortización y, en su caso, de los intereses correspondientes, en las oficinas de Indeval a más tardar a las 11:00 horas de dicha fecha.

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Primera Fecha de Pago de Intereses. El primer pago de intereses se efectuó el día 27 de enero de 2014.

Fecha de Pago de Principal. El pago del Saldo Insoluto de los Certificados Bursátiles Fiduciarios será pagado en la Fecha de Vencimiento, esto es el 27 de noviembre de 2043. Sin embargo, en cada Fecha de Pago, el Fiduciario Emisor podrá efectuar amortizaciones parciales de principal de los CBF’s, sin que al efecto sea aplicable pena alguna. Amortización. En la Fecha de Vencimiento, el Fiduciario Emisor deberá pagar mediante transferencia electrónica a cada Tenedor el Saldo Insoluto de los Certificados Bursátiles Fiduciarios. Los CBF’s se liquidarán únicamente con los recursos existentes en el Patrimonio del Fideicomiso. Dicho pago se realizará contra la entrega y cancelación de los CBF’s en circulación. En caso de que la fecha de amortización sea un día inhábil, el pago se cubrirá al Día Hábil siguiente.

Amortización Parcial de Principal. En cada Fecha de Pago, el Emisor podrá efectuar amortizaciones parciales anticipadas del monto de principal de los CBF’s, por una cantidad igual al monto que se determine para tal propósito de conformidad con la Cláusula Décimo Segunda del Contrato de Fideicomiso. Si el Fiduciario Emisor no efectúa amortizaciones parciales anticipadas del monto principal de los CBF’s, dicha circunstancia en ningún caso se considerará como una causa de vencimiento anticipado. En el caso de una amortización anticipada de principal no habrá obligación de pagar prima alguna.

Actualización del Saldo Insoluto de los CBF’s El Representante Común utilizará la siguiente fórmula para calcular el nuevo Saldo Insoluto de los Certificados Bursátiles Fiduciarios en circulación:

AMSISI ii 1

En donde: SIi es el Saldo Insoluto de los CBF’s en circulación en la Fecha de Pago. SIi-1 es Saldo Insoluto de los CBF’s en circulación en la Fecha de Pago inmediata anterior. AM es el Monto de la Amortización Parcial de Principal. De igual forma el Representante Común utilizará la siguiente fórmula para determinar el Saldo Insoluto de cada Certificado Bursátil Fiduciario:

NSIiSIAi /

En donde: SIAi es el Saldo Insoluto de cada Certificado Bursátil en Fiduciario en circulación en la Fecha de Pago i

SIi es Saldo Insoluto de todos los CBF’s en circulación en la Fecha de Pago i

N es el número de Certificados Bursátiles Fiduciarios en circulación Determinación del monto a pagar en Pesos. El pago y amortización de todas las cantidades adeudadas bajo los CBF’s en una Fecha de Pago se realizará en Pesos, para tal efecto, el Representante Común utilizará la siguiente fórmula para realizar la conversión de dichas cantidades de UDIS a Pesos:

$ = SIU * VU En donde: $ es el Saldo Insoluto de los CBF’s en Pesos SIU es el Saldo Insoluto de los CBF’s en UDIS en una Fecha de Pago. VU es el valor de la UDI en Pesos correspondiente a dicha Fecha de Pago según lo publique Banco de

México en el Diario Oficial de la Federación. El valor de la UDI que el Representante Común deberá considerar será aquel que el Banco de México dé a conocer mediante publicación en el Diario Oficial de la Federación con anterioridad a la Fecha de Pago

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respectiva. En caso que el valor de la UDI deje de publicarse, el Representante Común deberá utilizar aquel método sustitutivo que el Banco de México aplique en su lugar para indicar las variaciones en el Índice Nacional de Precios al Consumidor.

Lugar y forma de pago de rendimientos y de amortización, en su caso.

Todos los pagos de Principal y Intereses ordinarios que se generen de conformidad con lo establecido en el Macrotítulo, serán pagaderos mediante transferencia electrónica precisamente en Pesos, Moneda Nacional de curso legal de los Estados Unidos Mexicanos en el domicilio de S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V., ubicado en Reforma No. 255 3er. Piso, Col. Cuauhtémoc, 06500 México, D.F., contra la entrega del título constancias que para tales efectos expida el Indeval, mediante transferencia electrónica. En los términos del artículo 282 de la Ley del Mercado de Valores, el Fiduciario Emisor determina que las constancias que Indeval expida para tal efecto, harán las veces de cupones. Los intereses que devenguen los CBF’s se liquidarán en forma individual al vencimiento de cada periodo de intereses, en la fecha señalada en el Macrotítulo correspondiente, así como en el presente Suplemento. En la Fecha de Vencimiento, el Fiduciario Emisor deberá pagar mediante transferencia electrónica a cada Tenedor el Saldo Insoluto de los Certificados Bursátiles Fiduciarios. Los CBF’s se liquidarán únicamente con los recursos existentes en el Patrimonio del Fideicomiso de esta Emisión. El último pago se realizará contra la entrega y cancelación de los CBF’s en circulación. En caso de que la fecha de amortización sea un día inhábil, el pago se cubrirá al Día Hábil inmediato siguiente.

Denominación del representante común de los tenedores de los títulos.

CIBanco, S.A., Institución de Banca Múltiple (antes The Bank of New York Mellon, S.A., Institución de Banca

Múltiple )

Depositario.

S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V. (“Indeval”).

Régimen Fiscal.

La tasa de retención aplicable respecto a los intereses pagados conforme a losCBF’s, se encuentra sujeta (i) para las personas físicas y morales residentes enMéxico para efectos fiscales, a lo previsto en los artículos 179 y 195 de la Ley delImpuesto Sobre la Renta vigente, y (ii) para las personas físicas y moralesresidentes en el extranjero para efectos fiscales, a lo previsto en los artículos 58 y 160 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta vigente. El régimen fiscal vigentepodrá modificarse a lo largo de la vigencia de cada una de las Emisiones. Losposibles adquirentes de los CBF’s deberán consultar con sus asesores, lasconsecuencias fiscales resultantes de la compra, el mantenimiento o la venta delos CBF’s, incluyendo la aplicación de reglas específicas respecto de su situación particular.

En su caso, dictamen valuatorio.

No aplica

Especificación de las características de los títulos en circulación.

Clase: Certificados Bursátiles: TFOVIS 13 3U Serie: 3U Tipo valor: 97

Registrado en la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V.

Los Certificados Bursátiles Fiduciarios objeto del presente reporte forman parte de un programa autorizado por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y se encuentran inscritos bajo el No. 0173-4.15-2013-030-03 en el Registro Nacional de Valores y que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V. La referida inscripción no implica certificación sobre la bondad de los valores, solvencia de la emisora o sobre la exactitud o veracidad de la información contenida en este reporte anual, ni convalida los actos que, en su caso, hubieren sido realizados en contravención de las leyes.

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Reporte anual que se presenta de acuerdo con las disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes del mercado al 31 de diciembre de 2016.

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Contenido 1) INFORMACION GENERAL ........................................................................................................ 8

a)Glosario de términos y definiciones ........................................................................................ 8

b) Resumen ejecutivo ............................................................................................................... 16

c) Documentos de carácter público .......................................................................................... 26

d) Otros valores emitidos por el fideicomiso ........................................................................... 26

2) LA OPERACION DE BURSATILIZACION ............................................................................. 27

a) Patrimonio del Fideicomiso ................................................................................................. 27

b) Información relevante del periodo ....................................................................................... 34

c) Otros terceros obligados con el fideicomiso o los tenedores de los valores. ....................... 44

3) INFORMACION FINANCIERA ................................................................................................ 44

a) Información financiera seleccionada del fideicomiso .......................................................... 44

4) ADMINISTRACION ................................................................................................................... 54

a) Auditores externos................................................................................................................ 54

b) Operaciones con personas relacionadas y conflictos de interés ........................................... 54

c) Asambleas de tenedores, en su caso ..................................................................................... 54

5) PERSONAS RESPONSABLES .................................................................................................. 54

6) ANEXOS ..................................................................................................................................... 55

a) Estados financieros dictaminados. ....................................................................................... 55

b) Información adicional. ......................................................................................................... 55

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1) INFORMACION GENERAL

a) Glosario de términos y definiciones

“ACFIN”: Significa, Administradora de Activos Financieros S.A. “Activos Excedentes”: Significa, en términos del Contrato de Fideicomiso, los bienes que existan en el Patrimonio del Fideicomiso, al momento en que el Representante Común entregue al Fiduciario la Notificación de Cumplimiento. “ADEA”: Significa, A de A México, S.A. de C.V. “Administrador”: Significa, FOVISSSTE. “Administrador Maestro”: Significa, ACFIN o cualquier Administrador Maestro Substituto conforme a lo previsto en el Contrato de Administración Maestra. “Administrador Maestro Substituto”: Significa, cualquier tercero que substituya al Administrador Maestro conforme a lo previsto en el Contrato de Administración Maestra. “Afore”: Significa Administradora de Fondos para el Retiro. “Aforo de Ejercicio” Significa, el resultado de restar: (i) 1 (uno) menos (ii) el resultado de dividir (a) el Saldo Insoluto de los Certificados Bursátiles Fiduciarios; entre (b) el saldo insoluto de los Derechos de Créditos Vigentes en el Fideicomiso, ambos a la Fecha de Pago correspondiente. Lo anterior, con base en la siguiente fórmula: Monto de la Emisión / Saldo actual del portafolio = % del Principal Aforo = % del Principal - 100 “Agencias Calificadoras”: Significa, en forma individual o conjunta, las sociedades denominadas: Standard & Poor’s, S.A. de C.V., Fitch México, S.A. de C.V., HR Ratings de México, S.A. de C.V., Moody’s de México, S.A. de C.V., y/o cualquier sucesor de las mismas, y/o aquellas autorizadas por la CNBV que en una fecha determinada otorguen, mantengan o modifiquen la calificación de la Emisión. “Anexo”: Significa, cada uno de los Anexos de este Suplemento que se incluyen al presente y que forman parte integral del mismo. “Aportaciones de las Dependencias y Entidades”: Significa, las aportaciones bimestrales del 5% (cinco por ciento) sobre el Salario Diario Integrado de los Trabajadores que realicen las Dependencias y Entidades al ISSSTE en términos del artículo 168 de la Ley del ISSSTE. “Aportaciones Directas”: Significa, los depósitos que realicen los trabajadores al servicio del Estado que cuenten con un Crédito Hipotecario en la Cuenta del FOVISSSTE, así como los procesos de Cobranza, de dichas cantidades conforme al proceso señalado en la Ley del ISSSTE y demás normatividad aplicable. “Aportación Inicial”: Significa, la cantidad de $1,000.00 (Un Mil Pesos 00/100 M.N.). “Aseguradora”: Significa, Grupo Mexicano de Seguros, S.A. de C.V. o la compañía aseguradora que la substituya lo cual será indicado en el Suplemento correspondiente. “Auditor de Cartera”: Significa, para la presente Emisión, ACFIN, como la compañía encargada de prestar servicios de revisión, contratada por el Fideicomitente. “Auditor Externo”: Significa, el despacho de contadores públicos que sea contratado por el Fiduciario Emisor de conformidad con la Cláusula Décimo Séptima del Fideicomiso.

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“Autoridad Gubernamental”: Significa, cualquier entidad que ejerza funciones ejecutivas, legislativas, judiciales, regulatorias, administrativas o correspondientes al gobierno, incluyendo cualquier entidad multilateral o supranacional. “Avances de Cobranza”: Tiene el significado que a dicho término se le atribuye en la Sección 4.1 del Contrato de Administración. “BMV”: Significa, la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. “Cantidades Excluidas”: Significan, las cantidades que se deriven (independientemente de cuando sean cobradas) de los Créditos Hipotecarios, en el periodo que termina en (y no incluye) la Fecha de Corte con respecto a (i) cualquier pago de Principal o de intereses ordinarios devengados hasta (y sin incluir) la Fecha de Corte, (ii) cualesquiera intereses moratorios devengados en relación a montos de principal vencidos antes de (y sin incluir a) la Fecha de Corte (sin importar cuando se devenguen), y (iii) cualquier indemnización bajo el Seguro o bajo la Garantía del Crédito de Vivienda relacionada con hechos sucedidos antes de (y sin incluir a) la Fecha de Corte. “Cartera Vencida”: Significa, una cartera de Derechos de Créditos Vencidos. “Cascada de Pagos”: Significa, los pagos en orden de prelación señalados en la Cláusula Décimo Segunda del Contrato de Fideicomiso. “Certificados Bursátiles Fiduciarios” o “CBF’s”: Significa, los Certificados Bursátiles Fiduciarios, denominados en UDIS que serán emitidos por el Fiduciario Emisor con cargo al Patrimonio del Fideicomiso al amparo del Programa. “Certificado de Cumplimiento de Requisitos de Elegibilidad”: Significa, el documento firmado por un Funcionario Autorizado que certifique que los Derechos de Crédito a ser cedidos por el Fideicomitente al Fiduciario Emisor, cumplen con los Requisitos de Elegibilidad. “Circular 1/2005”: Significa, la Circular 1/2005 (según sea reformada), emitida por el Banco de México, la cual contiene las Reglas a las que deberán sujetarse las Instituciones de Crédito; Casas de Bolsa; Instituciones de Seguros; Instituciones de Fianzas; Sociedades Financieras de Objeto Limitado y la Financiera Rural, en las operaciones de fideicomiso. “CNBV”: Significa, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. “Cobranza”: Significa, (i) cualquier cantidad que se derive del cobro o pago de los Derechos de Crédito (incluyendo los Recursos Derivados de Liquidación) recibida por el Administrador menos las Cantidades Excluidas, (ii) según corresponda, los Avances de Cobranza; y (iii) el ejercicio de cualquier actividad o procedimiento que tienda a la obtención de las cantidades mencionadas en el inciso (i) anterior. “Comisión Ejecutiva”: Significa, la comisión ejecutiva del FOVISSSTE. “Comisión por Intermediación”: Significa, las cantidades que deberá pagar el Fideicomitente a los Intermediarios Colocadores por la colocación de los Certificados Bursátiles Fiduciarios, y por la asesoría relacionada con la estructuración de la Emisión, las cuáles se especifican en los Documentos de Operación. “Constancia”: Significa, la constancia que acredita a su tenedor como titular de los derechos del Fideicomisario en Tercer Lugar, conforme a lo establecido en el Fideicomiso. “Contrato de Administración”: Significa, el Contrato de Administración, Cobranza de Cartera y Depósito de Expedientes de Crédito, celebrado entre el Fiduciario Emisor y el Administrador, con la comparecencia del Custodio y el Representante Común. “Contrato de Administración Maestra”: Significa, en su caso, el Contrato de Prestación de Servicios de Administración Maestra, celebrado entre el Fiduciario Emisor y el Administrador Maestro, con la comparecencia del Representante Común. “Contrato de Cesión”: Significa, el Contrato de Cesión mediante el cual el Fideicomitente cederá al Fiduciario Emisor, para beneficio del Patrimonio del Fideicomiso, los Derechos de Crédito.

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“Contrato de Cesión Adicionales”: Significa, los Contratos de Cesión mediante los cuales el Fideicomitente cede al Fiduciario Emisor, para beneficio del Patrimonio del Fideicomiso, nuevos derechos de crédito a cambio de la cesión por el Fiduciario Emisor a favor del Fideicomitente de un Derecho de Crédito No Elegible. “Contrato de Colocación”: Significa, el Contrato de Colocación que será celebrado entre el Fideicomitente, el Fiduciario Emisor y los Intermediarios Colocadores, a fin de llevar a cabo la Emisión conforme a lo establecido en los Documentos de la Operación. “Contrato de Fideicomiso” o “Fideicomiso”: Significa, el fideicomiso irrevocable de administración, emisión y pago número F/309800 celebrado entre HSBC México, S.A., Institución de Banco Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División Fiduciaria, en su calidad de Fiduciario y FOVISSSTE en su calidad de Fideicomitente, con la comparecencia del Garante y de CIBanco, S.A., Institución de Banca Múltiple (antes The Bank of New York Mellon, S.A., Institución de Banca Múltiple) en su calidad de Representante Común de los Tenedores. “Contraprestación de la GPO”: la comisión que tendrá derecho a cobrar el Garante conforme a lo establecido en el Contrato de Garantía de Pago Oportuno. “Contrato de Garantía de Pago Oportuno”: el contrato de garantía de pago oportuno incondicional e irrevocable, que para la Emisión será celebrado entre el Garante y el Fiduciario, en beneficio de los Tenedores, en virtud del cual el Garante garantizará el pago y cumplimiento tanto del principal como de los intereses ordinarios de la Emisión hasta por una cantidad equivalente al 23.2% (veintitrés punto dos por ciento) del saldo insoluto de los CBF’s, conforme a los términos establecidos en dicho contrato. “Créditos Hipotecarios”: Significan, los contratos de crédito o de mutuo con interés y garantía hipotecaria y sus accesorios, denominados en veces de Salario Mínimo, otorgados por el FOVISSSTE a Deudores Hipotecarios para financiar la adquisición de Inmuebles y que adquiera el Fiduciario en términos de lo señalado en el Fideicomiso. “Cuenta del Fideicomiso”: Significa, la cuenta bancaria abierta por el Fiduciario Emisor para beneficio del Fideicomiso y manejada por este, misma que operará según se establece en la Cláusula Décima Primera del Fideicomiso. “Cuenta del FOVISSSTE”: Significa, la cuenta bancaria del ISSSTE por lo que respecta al FOVISSSTE, en los términos y conforme a los procedimientos que se establezcan en el Reglamento de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro, en la cual las Entidades y Dependencias deberán depositar las Aportaciones, así como los Descuentos en Nómina para cubrir los créditos que otorgue el ISSSTE. “Custodio”: Significa, el Fideicomitente, o cualquier tercero que el Fideicomitente contrate, en su carácter de depositario de los Expedientes de Crédito de conformidad con los términos establecidos en el Contrato de Administración. “Dependencias y Entidades”: Significa, las unidades administrativas y órganos de los Poderes de la Unión, la Procuraduría General de la República, los órganos jurisdiccionales autónomos, las unidades administrativas de las Entidades Federativas y municipios así como los organismos descentralizados, empresas de participación estatal mayoritaria y demás instituciones paraestatales federal y del Gobierno del Distrito Federal, así como los organismos que se incorporen al régimen de la Ley del ISSSTE. “Derechos de Crédito”: Significa, respecto a cada Crédito Hipotecario, todos y cada uno de los derechos de crédito y derechos reales mas no las obligaciones que se deriven de dichos Créditos Hipotecarios, incluyendo, (i) todos los derechos principales y accesorios del Fideicomitente en su carácter de acreedor de conformidad con los mismos; (ii) los derechos del Fideicomitente en su carácter de acreedor hipotecario sobre los Inmuebles respectivos, (iii) los Derechos Derivados del Seguro, (iv) la Garantía del Crédito de Vivienda respectiva, y (v) cualesquier otros accesorios que les corresponden de conformidad con sus términos y condiciones y todo cuanto de hecho y derecho les corresponde. “Derechos de Crédito No Elegibles”: Significan, aquellos Derechos de Crédito que (a) a la fecha de su cesión al Fiduciario no cumplieron con uno o más de los Requisitos de Elegibilidad, o (b) respecto de los cuales el Fiduciario o el Representante Común envió un Requerimiento de Reemplazo. “Derechos de Crédito Substitutos”: Significan, los Derechos de Crédito que el Fideicomitente ceda con posterioridad a la fecha de celebración del Fideicomiso, en substitución de Derechos de Crédito No Elegibles, de conformidad con lo establecido en el Fideicomiso.

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“Derechos de Crédito Vencidos”: Significan, aquellos Derechos de Crédito derivados de un Crédito Hipotecario respecto del cual el Deudor Hipotecario tiene más de 6 (seis) amortizaciones quincenales o 90 (noventa) días de retraso en el pago conforme a los criterios contables aplicables a las instituciones de crédito, después de que haya transcurrido el Periodo de Prórroga al que en su caso dicho Deudor Hipotecario tenga derecho. “Derechos de Crédito Vigentes”: Significan, aquellos Derechos de Crédito derivados de un Crédito Hipotecario respecto del cual el Deudor Hipotecario no ha presentado un retraso de pago mayor a 6 (seis) amortizaciones quincenales o 90 (noventa) días conforme a los criterios contables aplicables a las instituciones de crédito. “Derechos Derivados del Seguro”: Significa, los derechos como beneficiario, mas no las obligaciones derivadas del Seguro. “Descuento sobre Nómina”: Significa, el monto de los descuentos quincenales del 30% (treinta por ciento) sobre el salario básico integrado, que realizan las Dependencias y Entidades de los Trabajadores que han recibido un Crédito Hipotecario para el pago del mismo, conforme a lo previsto por el artículo 189 de la Ley del ISSSTE. “Deudor Hipotecario”: Significa aquél Trabajador sujeto al régimen de beneficios que otorga la Ley del ISSSTE que ha obtenido un Crédito Hipotecario. “Día Hábil”: Significa todos los días, excepto sábados y domingos, o un día en el que las instituciones de crédito estén autorizadas u obligadas por ley o decreto a permanecer cerradas en la Ciudad de México. “Distribuciones”: Significan, los pagos autorizados que el Fiduciario Emisor deba de efectuar en una Fecha de Pago de conformidad con el Fideicomiso. “Documentos de la Operación”: Significa, de manera conjunta (i) el Fideicomiso; (ii) los Contratos de Cesión y, en su caso, los Contratos de Cesión Adicionales; (iii) el Contrato de Administración; (iv) el Contrato de Administración Maestra; (v) el Macrotítulo; (vi) la Constancia; (vii) el Contrato de Colocación; (viii) el Contrato de Garantía de Pago Oportuno; (ix) el presente Suplemento; y (x) cualquier otro documento, instrumento o documentación y cualquier apéndice, suplemento, anexo u otro documento adjunto al mismo, que haga constar o de cualquier otra forma se emita con relación a las Emisiones. “Efecto Material Adverso”: Significa, respecto a cualquier Persona, cualquier evento o serie de eventos adversos, cambio o situación, circunstancia o acontecimiento que, de manera individual o conjunta, afecte de forma negativa o contingente los negocios, activos, pasivos, capital contable, entorno o condición (financiera, laboral, fiscal, ambiental o de cualquier otra índole), incluyendo situaciones de caso fortuito o fuerza mayor, que le impida dar cumplimiento a las obligaciones sustanciales a su cargo establecidas en los Documentos de la Operación y, en caso de no tratarse de obligaciones sustanciales, que le impidan cumplir con dichas obligaciones no sustanciales por un período mayor a 3 (tres) meses. “Emisión”: Significa, la Emisión y oferta de CBF’s por el monto de 1,083,379,000 (Mil ochenta y tres millones trescientos setenta y nueve mil ) UDIS. “Emisnet”: Significa, el sistema electrónico de comunicación con Emisoras de Valores que mantiene la BMV y al cual se puede acceder mediante la siguiente dirección: http://emisnet.bmv.com.mx. “Estatuto Orgánico”: Significa, el estatuto orgánico del ISSSTE publicado en el Diario Oficial de la Federación el 31 de diciembre de 2008, según el mismo sea modificado o reformado. “Evento Relevante”: Significa, en términos de la LMV y conformidad con el Título Quinto de la Circular Única de Emisoras, cualquier acto, hecho o acontecimiento, de cualquier naturaleza que influya o pueda influir en el precio de los CBF´s. “Expedientes de Crédito”: Significa la documentación necesaria para hacer constar los Créditos Hipotecarios que deberán incluir por lo menos: (i) el primer testimonio de la escritura pública en la que conste la transmisión de propiedad, el Crédito Hipotecario y la Hipoteca, con los datos de inscripción en el Registro Público de la Propiedad correspondiente; (ii) el avalúo con respecto al Inmueble sobre el cual se constituyó la Hipoteca y (iii) la identificación oficial del Deudor Hipotecario. “Fecha de Cierre” o “Fecha de Emisión”: Significa, la fecha en que se realice la operación de registro (cruce y liquidación) de la Emisión en la BMV.

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“Fecha de Corte”: Significa, el 31 de octubre de 2013. “Fecha de Determinación”: Significa, la fecha que corresponda a 2 (dos) Días Hábiles previos a cada Fecha de Pago, en la que las cantidades serán aplicadas por el Fiduciario Emisor de conformidad con la Cascada de Pagos, para realizar los pagos correspondientes a dicha Fecha de Pago. “Fecha de Pago”: Significa, el día 27 de cada mes en el que los Certificados Bursátiles Fiduciarios se encuentren vigentes, si ese día no es un Día Hábil, el Día Hábil inmediato siguiente. “Fecha de Vencimiento”: Significa, 27 de noviembre de 2043. “Fideicomisarios en Primer Lugar”: Significa, los Tenedores. “Fideicomisario en Segundo Lugar”: Significa, el Garante en relación con la Garantía de Pago Oportuno. “Fideicomisario en Tercer Lugar”: Significa, FOVISSSTE en su calidad de Tenedor de la Constancia. “Fideicomisarios”: Significa, los Tenedores, el Garante y el Tenedor de la Constancia. “Fideicomiso” o “Fideicomiso Emisor”: Significa el fideicomiso irrevocable, de administración y fuente de pago No F/309800, mediante el cual se implementará la Emisión. “Fideicomiso de Repago”: Significa el fideicomiso irrevocable, de administración y fuente de pago No F/309818, de fecha 2 de diciembre de 2013 celebrado entre el Fideicomitente, el Fiduciario de Repago y el Garante. “Fideicomitente” o “FOVISSSTE”: Significa, el Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado, a través de su fondo de vivienda. “Fiduciario” o “Fiduciario Emisor”: Significa, HSBC México, S.A., Institución de Banco Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División Fiduciaria en su carácter de fiduciario del Fideicomiso Emisor. “Fiduciario de Repago”: Significa, HSBC México, S.A., Institución de Banco Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División Fiduciaria en su carácter de fiduciario del Fideicomiso de Repago. “Funcionario Autorizado”: Significa, para efectos de emitir el Certificado de Cumplimiento de Requisitos de Elegibilidad, cualquier funcionario del Fideicomitente que ocupe cualquiera de los cargos que se describen en el Fideicomiso y que podrán ser modificados de tiempo en tiempo. “Garante”: Sociedad Hipotecaria Federal, Sociedad Nacional de Crédito, Institución de Banca de Desarrollo, en virtud de la celebración de la Garantía de Pago Oportuno. “Garantía de Pago Oportuno” o “GPO”: la garantía parcial de pago oportuno incondicional e irrevocable, en beneficio de los Tenedores, que otorga el Garante de conformidad con el Contrato de Garantía de Pago Oportuno. “Garantía del Crédito de Vivienda”: Significa, respecto a cada Crédito Hipotecario, la obligación a cargo del Fideicomitente de realizar el pago por el Saldo Insoluto de un Crédito Hipotecario, en caso de invalidez, incapacidad total permanente o muerte del Deudor Hipotecario correspondiente. Lo anterior, a fin de dar cumplimiento a lo dispuesto en el artículo 182 de la Ley del ISSSTE y de conformidad con los requisitos establecidos los Créditos Hipotecarios. “Gastos”: Significan conjuntamente los Gastos de Cobranza, los Gastos de Mantenimiento, los Honorarios por Administración, la Contraprestación de la GPO y los Honorarios por Administración Maestra que deban pagarse en una determinada Fecha de Pago. “Gastos de Cobranza”: Tienen el significado que se les atribuye en el Contrato de Administración. “Gastos de Emisión”: Significa, los gastos y comisiones relativas a la Emisión de los Certificados Bursátiles Fiduciarios mismos que se describen a continuación de forma enunciativa mas no limitativa: Comisión por Estructuración e Intermediación; Honorarios del Fiduciario; Honorarios del Representante Común; Honorarios del Administrador Maestro; Derechos de inscripción ante la CNBV y BMV; Honorarios de asesores; y Honorarios de las Agencias Calificadoras.

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“Gastos de Mantenimiento”: Significa, de forma enunciativa mas no limitativa, los siguientes gastos y comisiones: Honorarios del Fiduciario; Honorarios del Representante Común; Honorarios por Administración; Honorarios por Administración Maestra; Gastos directos, indispensables y necesarios para cumplir con las disposiciones legales aplicables a efecto de mantener los registros y listados bursátiles; Honorarios Auditor Externo; Honorarios Agencias Calificadoras; Gastos que erogue el Fiduciario para defender el Patrimonio del Fideicomiso; el pago de la Contraprestación GPO y Honorarios del profesionista independiente que en su caso se requiera contratar por parte del Fiduciario. “Gravamen”: Significa, con respecto a cualquier bien, cualquier hipoteca, gravamen, prenda, carga, aportación, afectación o garantía de cualquier tipo (incluyendo la transmisión a un fideicomiso) impuesto sobre dicho bien, sea que se encuentre o no documentado, inscrito o de cualquier otro modo perfeccionado bajo la Ley Aplicable, incluyendo cualquier venta sujeta a condición o cualquier otro contrato que limite la propiedad, el dominio, el uso o disfrute o el derecho a disponer del bien, cualquier arrendamiento con una naturaleza similar o cualquier opción de compra, promesa de venta, u otro contrato que obligue a su venta. “Hipoteca”: Significa, la hipoteca en primer lugar y grado de prelación sobre un Inmueble con el fin de garantizar el cumplimiento completo y puntual de las obligaciones a cargo de un Deudor Hipotecario derivadas de su Crédito Hipotecario. “Honorarios por Administración”: Significa, la contraprestación que el Administrador tiene derecho a percibir en términos del Contrato de Administración. “Honorarios por Administración Maestra”: Significa, la contraprestación que el Administrador Maestro tiene derecho a percibir en términos del Contrato de Administración Maestra. “Indeval: significa, S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V. “INFONAVIT”, Significa el Instituto del Fondo Nacional para las Viviendas de los Trabajadores. “Inmueble”: Significa, cada bien inmueble (casa habitación, construcciones y terreno) destinado a la vivienda, sobre el cual un Deudor Hipotecario ha constituido una Hipoteca para garantizar el cumplimiento de las obligaciones a su cargo conforme al Crédito Hipotecario respectivo. “Inmueble Adjudicado”: Significa, cualquier Inmueble que llegue a ser propiedad del Fiduciario por cuenta del Fideicomiso, por adjudicación judicial o por acuerdo entre el Administrador y el Deudor Hipotecario, con el consentimiento del Administrador Maestro. “INPC”: Significa, el Índice Nacional de Precios al Consumidor. “Instrucción de Términos y Condiciones de las Emisiones”: Significa, el documento, que deberá enviar el Fideicomitente al Fiduciario Emisor estableciendo los términos y condiciones para llevar a cabo la Emisión de conformidad con el Fideicomiso. “Intermediarios Colocadores”: Significa, conjuntamente: (i) Casa de Bolsa Banorte Ixe, S.A. de C.V., Grupo Financiero Banorte; (ii) Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Grupo Financiero Actinver; y (iv) CI Casa de Bolsa, S.A. de C.V., en su carácter de intermediarios colocadores. “Inversiones Permitidas”: Significa las inversiones permitidas conforme a lo establecido en la Cláusula Décimo Tercera del Fideicomiso. “ISSSTE”: Significa, el Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado. “Junta Directiva”: Significa, el órgano superior de dirección y gobierno del ISSSTE. “Ley Aplicable”: Significa, con respecto a cualquier Persona: (i) el acta constitutiva, permisos, estatutos, escritura constitutiva u otros documentos constitutivos o documentos que rijan a dicha Persona y (ii) cualquier ley, oficio, decreto, tratado, regla, reglamento o laudo de un árbitro, tribunal u otra Autoridad Gubernamental, aplicable a, u obligatoria para dicha Persona, y/o aplicable a cualquiera de sus propiedades, o a la que dicha Persona y/o cualquiera de sus propiedades esté sujeta. “Ley del ISSSTE”: Significa la Ley General del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado.

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“LGTOC”: Significa la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito. “LIC”: Significa la Ley de Instituciones de Crédito. “LMV”: Significa la Ley del Mercado de Valores. “Macrotítulo”: Significa, el título mediante el cual se documenta esta Emisión de Certificados Bursátiles Fiduciarios. “México”: Significa los Estados Unidos Mexicanos. “Monto de Pago de Interés”: Significa, el monto en Pesos que corresponda a los Intereses pagaderos con respecto a los Certificados Bursátiles Fiduciarios en una Fecha de Pago que se determinará de conformidad con los términos y condiciones establecidos en el Macrotítulo. “Monto Disponible”: Significa el monto máximo a disponer de la Garantía de Pago Oportuno, que será la cantidad que resulte de: (a) restar al Monto Garantizado el monto del principal acumulado por ejercicios anteriores de la Garantía; y (b) sumar al Monto Garantizado el monto de principal acumulado por el reembolso de la Garantía, calculados a la fecha en que se lleve a cabo la respectiva disposición de la Garantía de Pago Oportuno. “Monto Garantizado”: Significa, en todo momento una cantidad igual al 23.2% (veintitrés punto dos por ciento), del saldo insoluto vigente de los Certificados Bursátiles Fiduciarios, en la modalidad de revolvente. Para efectos de claridad, el porcentaje antes mencionado se calculará sobre el saldo insoluto vigente de los Certificados Bursátiles Fiduciarios en la fecha en que se lleve a cabo la respectiva disposición de la Garantía de Pago Oportuno. “Monto Objetivo Aforo”: Significa el monto necesario de amortizaciones anticipadas voluntarias de principal de los Certificados Bursátiles Fiduciarios para que el Aforo de Ejercicio sea igual a 0 (cero). “Notificación de Cumplimiento”: Significa, la notificación entregada por el Representante Común al Fiduciario informando que todos los montos adeudados y pagaderos de conformidad con los Documentos de la Operación han sido pagados en su totalidad, conforme a lo establecido en dichos Documentos de la Operación. Lo anterior de conformidad con el formato señalado en el Contrato de Fideicomiso. “Notificación de Disposición de la Garantía de Pago Oportuno”: Significa la notificación que entregue el Fiduciario al Garante con copia al Representante Común y al Fideicomitente, a fin de ejercer y disponer de los recursos al amparo del Contrato de Garantía de Pago Oportuno correspondiente. Lo anterior de conformidad con el formato señalado en el Contrato de Fideicomiso. “Pago Sostenido”: Significa, el cumplimiento de pago del Deudor Hipotecario de mínimo 12 (doce) amortizaciones quincenales a la Fecha de Corte respecto de Derechos de Crédito de los cuales el Deudor Hipotecario no haya pagado alguna amortización quincenal; por lo que conforme a las políticas de FOVISSSTE dichos Derechos de Crédito se encuentran vigentes y al corriente en todos sus pagos. “Patrimonio del Fideicomiso”: Significa, el patrimonio del Fideicomiso. “Período de Cobranza”: Significa, el período que inicia el 1 (primer) día calendario de cada mes y termina el último día de cada mes. “Período de Prórroga”: Significa, para el caso de que un Deudor Hipotecario deje de prestar sus servicios a la Dependencia o Entidad correspondiente, la prórroga sin causa de intereses en los pagos de amortización que tenga que realizar por concepto de capital e intereses respecto al Crédito Hipotecario correspondiente. Conforme a lo dispuesto en el artículo 183 de la Ley del ISSSTE, dicha prórroga tendrá un plazo máximo de doce meses y terminará anticipadamente cuando el Deudor Hipotecario correspondiente vuelva a prestar servicios a alguna de las Dependencias o Entidades o ingrese a laborar bajo un régimen con el que el ISSSTE tenga celebrado convenio de incorporación. En el entendido que conforme a lo establecido en dicho artículo, la existencia de los supuestos mencionados deberá comprobarse ante el ISSSTE. “Persona”: Significa, cualquier persona física o moral, corporación, asociación general, asociación limitada, sociedad de responsabilidad limitada o asociación, asociación en participación, co-inversión (joint venture), sociedad en comandita, sociedad anónima, institución de crédito, fideicomiso, estado, sociedad irregular, gobierno federal, estatal o municipal (o cualquier dependencia o subdivisión política de los mismos), fondo de inversión o cualquier otra forma de entidad.

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“Programa”: Significa, la inscripción preventiva en el RNV, bajo la modalidad de programa, de certificados bursátiles fiduciarios hasta por la cantidad de $17,000’000,000.00 (Diecisiete Mil Millones de Pesos 00/100 M.N.), o su equivalente en UDIS, de carácter no revolvente, que fueron autorizados por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores mediante el oficio número 153/6598/2013 de fecha 6 de Mayo de 2013; mediante el cual el Fiduciario realizará diversas emisiones conforme a lo establecido en los Documentos de la Operación respectivos. “Prospecto”: Significa, el prospecto de colocación del Programa. “Ps.” o “Peso”: Significa, pesos, la moneda de curso legal de México. “Recursos Derivados de las Emisiones”: Significa, los recursos que se obtengan por la colocación de los Certificados Bursátiles Fiduciarios. “Recursos Derivados de Liquidación”: Significa, todos los montos en efectivo que cobre el Administrador como resultado de la Cobranza de un Derecho de Crédito Vencido o la enajenación de un Inmueble Adjudicado, ya sea que ésta se obtenga a través de la enajenación extrajudicial o judicial, indemnizaciones del Seguro, u otros tipos de indemnizaciones incluyendo sin limitación aquellas derivadas de la expropiación o cualquier otro acto o procedimiento administrativo similar, después de descontar los Gastos de Cobranza en términos del Contrato de Administración. “Reglas”: Significa, las Reglas para el otorgamiento de Créditos para Vivienda a los Trabajadores Derechohabientes del ISSSTE publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 4 de diciembre de 2008, según las mismas sean modificadas o reformadas. “Reporte de Cobranza”: Significa, el reporte que deberá publicar y/o entregar el Administrador, o el Administrador Maestro en nombre y por cuenta del Administrador, al Fiduciario, con copia para el Representante Común, el Administrador Maestro en su caso, el Auditor Externo, al Garante y las Agencias Calificadoras, en términos del Contrato de Administración de conformidad con lo establecido en el Fideicomiso. “Reporte de Distribuciones”: Significa, el reporte que el Representante Común deberá elaborar y entregar al Fiduciario Emisor con copia para el Administrador, el Administrador Maestro, el Auditor Externo, al Garante y las Agencias Calificadoras, de conformidad con la Sección 12.2.1 c. del Fideicomiso. Dicho reporte describirá las Distribuciones correspondientes a esa Fecha de Pago. “Reporte de Saldos”: Significa, el reporte que el Fiduciario Emisor deberá entregar al Representante Común y al Administrador y al Administrador Maestro con copia para el Auditor Externo, al Garante y las Agencias Calificadoras, de conformidad con la Sección 12.2.1 c. del Fideicomiso. “Reporte del Auditor”: Significa, el reporte que el Auditor Externo deberá entregar al Fiduciario, al Representante Común, al Administrador, al Administrador Maestro, al Garante y las Agencias Calificadoras de conformidad con el Fideicomiso. “Representante Común”: Significa, CIBanco, S.A., Institución de Banca Múltiple (antes The Bank of New York Mellon, S.A., Institución de Banca Múltiple) en su carácter de representante común de los Tenedores de conformidad con el Macrotítulo o quien lo substituya en su caso, de acuerdo a lo dispuesto en dicho Macrotítulo. “Requisitos de Elegibilidad”: Significa los criterios mínimos con los que deberá cumplir un Derecho de Crédito para poder ser cedido al Fideicomiso. “Requerimiento de Reemplazo”: Significa un requerimiento por parte del Fiduciario Emisor, en donde requiera al Fideicomitente a reemplazar un Derecho de Crédito en caso de que (i) el Fideicomitente haya omitido cumplir con las obligaciones establecidas en las Cláusulas Sexta y Séptima del Fideicomiso, respecto de uno o más Derechos de Crédito o Derechos de Crédito Substitutos o (ii) cualesquier Derechos de Crédito que se conviertan en Derechos de Crédito No Elegibles. “RNV”: Significa, el Registro Nacional de Valores que mantiene la CNBV. “RUV”: Significa, el Registro Único de Vivienda, registro en el cual los oferentes o desarrolladores inscriben su oferta de vivienda, conformando un sistema nacional único al que concurren los diferentes agentes. “Salario Mínimo” o “SMGDF”: Significa, el salario mínimo general mensual vigente en el Distrito Federal.

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“Saldo de Créditos Hipotecarios Vigentes”: Significa la cantidad que resulte de restar el Saldo Insoluto de los Créditos Hipotecarios menos el importe de los Derechos de Crédito Vencidos en una Fecha de Pago. “Saldo Insoluto de los Créditos Hipotecarios”: Significa, el monto no amortizado de los Créditos Hipotecarios, en el entendido que de conformidad con lo dispuesto en el artículo 185 de la Ley del ISSSTE, el saldo en Pesos de los Créditos Hipotecarios se actualizará cada vez que se modifiquen los Salarios Mínimos, en la misma proporción en que se actualice el SMGDF. “Saldo Insoluto de los Certificados Bursátiles Fiduciarios”: Significa, el monto no amortizado de los CBF’s. “SAR”: Significa, el Sistema de Ahorro para el Retiro. “Seguro” o “Seguro de Daños”: Significa, el seguro contra daños contratado por FOVISSSTE, respecto de cada Inmueble, para cubrir cualquier daño o menoscabo que pueda sufrir dicho Inmueble (incluyendo daños derivados de incendio, inundación, terremoto, huracán, tornado, avalancha, erupciones volcánicas, explosiones, caída de objetos tales como aviones, árboles, daños ecológicos, entre otros) de conformidad con los requisitos establecidos en los Créditos Hipotecarios. “SHCP”: Significa, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público. “SHF”: Significa, Sociedad Hipotecaria Federal Sociedad Nacional de Crédito., Institución de Banca de Desarrollo. “SIBADAC”: Significa, el Sistema de Integración de Bases de Datos de Cartera de FOVISSSTE. “Siefores”: Significan, las Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos de Ahorro para el Retiro. “Sorteo”: Significa, el mecanismo aleatorio utilizado para seleccionar a los Trabajadores susceptibles de obtener un crédito hipotecario bajo el esquema Tradicional del FOVISSSTE en un período anual determinado. “Subcuenta 5% SAR”: Significa, la subcuenta de vivienda del SAR equivalente al 5% (cinco por ciento) del salario básico integrado de los Trabajadores. “Suplemento” o “Suplemento Informativo”: Significa, el presente suplemento informativo relativo a la Emisión. “TCI”: Significa, la tasa constante de incumplimiento. “TCP”: Significa, la tasa constante de prepago. “Tenedor de la Constancia”: Significa, FOVISSSTE, de conformidad con lo dispuesto en la Sección 10.5 del Fideicomiso. “Tenedores”: Significa, los legítimos tenedores de los CBF’s, quienes en todo momento estarán representados por el Representante Común. “Trabajador”: Significa, los trabajadores sujetos al régimen de la Ley del ISSSTE, al momento de la cesión del Crédito Hipotecario correspondiente. “UDIS”: Significa, las unidades de cuenta llamadas “Unidades de Inversión” cuyo valor en Pesos, publica periódicamente el Banco de México en el Diario Oficial de la Federación, establecidas en el “Decreto por el que se establecen las obligaciones que podrán denominarse en Unidades de Inversión y reforma y adiciona diversas disposiciones del Código Fiscal de la Federación y de la Ley del Impuesto sobre la Renta publicado en el Diario Oficial de la Federación el 1 de abril de 1995. “Vocal Ejecutivo”: Significa, el vocal ejecutivo de la Comisión Ejecutiva. “VSM”: Significa, veces el Salario Mínimo.

b) Resumen ejecutivo

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El presente resumen puede no contener toda la información que es importante para usted. Para tener un completo entendimiento, usted debe leer este reporte anual, incluyendo las secciones tituladas: “Factores de Riesgo” y la “Operación” del reporte.

Participantes

Las partes relevantes de la operación se describen a continuación:

Participante Nombre Papel a desempeñar en la Transacción

Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los

Trabajadores del Estado a través de su Fondo de

Vivienda.

Administrador, Fideicomitente, Cedente y Fideicomisario en

Tercer Lugar

HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple,

Grupo Financiero HSBC, División Fiduciaria. Fiduciario Emisor

CIBanco, S.A., Institución de Banca

Múltiple (antes The Bank of New York Mellon,

S.A., Institución de Banca Múltiple.)

Representante Común

Administradora de Activos Financieros, S.A. Administrador Maestro

Análisis, Filtro e Índices, S.A.P.I. de C.V., SOFOM,

E.N.R. Agente Estructurador

Casa de Bolsa Banorte Ixe, S.A. de C.V., Grupo

Financiero Banorte

Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Grupo Financiero

Actinver

Intermediarios Colocadores

CI Casa de Bolsa S.A. de C.V.

Fitch México, S.A. de C.V.

Agencias Calificadoras

Standard & Poor’s, S.A. de C.V.

HR Ratings de México de S.A. de C.V.

Moody’s de México S.A. de C.V.

A de A México, S.A. de C.V. Custodio

Sociedad Hipotecaria Federal, S.N.C., Institución de

Banca de Desarrollo Garante

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Chávez Vargas Abogados S.C. Despacho Legal Externo

La Emisión.

El propósito de la presente operación fue realizar la bursatilización a través del mercado de valores de 21,401 Derechos de Crédito cuya titularidad y administración se encuentra a cargo del FOVISSSTE, a través de un Programa para llevar a cabo ofertas públicas de CBF’s entre el público inversionista, los cuales fueron emitidos por el Fiduciario Emisor del Fideicomiso, celebrado a efecto de realizar la Emisión. El 2 de Diciembre de 2013, FOVISSSTE como Fideicomitente celebró el Fideicomiso con el Fiduciario Emisor, con la comparecencia del Representante Común. En dicho contrato se estableció la facultad del Fiduciario Emisor para emitir CBF’s conforme a las Leyes Aplicables. De manera simultánea, FOVISSSTE celebró con el Fiduciario Emisor un Contrato de Cesión conforme al cual FOVISSSTE cedió al Fiduciario Emisor, Derechos de Crédito derivados de Créditos Hipotecarios otorgados a Deudores Hipotecarios. FOVISSSTE continuará siendo responsable de llevar a cabo la Cobranza de los Créditos Hipotecarios y sus accesorios, así como de depositar dichas cantidades en la Cuenta del Fideicomiso de conformidad con los términos del Contrato de Administración celebrado entre el Fiduciario Emisor y FOVISSSTE. Con el objeto de supervisar, revisar y verificar toda la información relacionada con la administración y Cobranza generada por FOVISSSTE, en su carácter de Administrador, el Fiduciario Emisor y el Administrador Maestro, con la comparecencia del Representante Común, celebraron un Contrato de Administración Maestra. En términos del citado Contrato de Administración Maestra, el Administrador Maestro ha desarrollado y puesto a disposición de los Tenedores una herramienta que les provea de información relacionada con el comportamiento de los Créditos Hipotecarios. El Fiduciario Emisor llevó a cabo la Emisión y colocación de los CBF’s, a través de los Intermediarios Colocadores. Desde de la Fecha de Emisión y hasta en tanto el Principal no sea amortizado en su totalidad, los CBF’s causarán Interés sobre el saldo insoluto de Principal. Los CBF’s deberán haber sido amortizados en su totalidad en la Fecha de Vencimiento. Si en esa fecha aún queda pendiente cualquier monto de Principal y/o Intereses, los Tenedores tendrán el derecho de exigir su pago. Conforme a lo establecido en los Documentos de la Operación, las partes de dichos instrumentos están obligadas a proporcionar reportes e información en forma periódica. Garantía de Pago Oportuno y Fideicomiso de Repago Con fecha 2 de Diciembre de 2013 el Fiduciario y el Garante celebraron un contrato de garantía de pago oportuno incondicional e irrevocable, en beneficio de los Tenedores, en virtud del cual el Garante garantizó el pago y cumplimiento tanto del principal como de los intereses ordinarios de la Emisión hasta por el Monto Disponible. Asimismo, en esa misma fecha, el Garante, el Fideicomitente y el Fiduciario de Repago, celebraron el Fideicomiso de Repago en virtud del cual el Fideicomitente garantizará al Garante el pago de los montos que, en su caso, se dispongan al amparo de la Garantía de Pago Oportuno. En términos del Fideicomiso de Repago el Fideicomitente, afectó a dicho Fideicomiso el flujo derivado de ciertos Derechos de Crédito (distintos a los del Fidecomiso Emisor). Los flujos cedidos al Fideicomiso de Repago, son equivalentes al 23.2% (veintitrés punto dos por ciento) del Saldo Insoluto de la Emisión en la Fecha de Emisión, además desde el primer mes se mantendrá una cuenta de reserva con el importe de tres meses de pago de interés de la Emisión. En el caso de que la garantía no se ejerza, los flujos serán devueltos al FOVISSSTE. Este procedimiento garantiza en caso de ejercicio de la GPO, habrá flujos suficientes para reconstituirla hasta el 23.2% del saldo insoluto de los CBF’s. Los créditos que amparan los flujos que se envían mensualmente al Fideicomisos de Repago, provienen de las Entidades Federativas Aguascalientes, Baja California Sur y Zacatecas, cartera que por su propia legislación local no permite la cesión y por ende su bursatilización. Es importante resaltar que estos créditos son originados con las mismas condiciones y características que el resto de los créditos que otorga FOVISSSTE, es decir, la única diferencia es su legislación local.

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La Sociedad Hipotecaria Federal (SHF), ha venido apoyando con garantías al Sector Hipotecario Mexicano desde el año 2002 y a partir de la emisión de TFOVIS 13 2U al FOVISSSTE, para que sus emisiones sean más eficientes y permitan reducir la cantidad de cartera que como aforo, se mantiene en cada una de las emisiones hasta su amortización total. En octubre de 2013, la SHF garantizó el pago oportuno de hasta 23.2% del saldo insoluto de los certificados bursátiles fiduciarios TFOVIS 13-2U (segunda emisión al amparo de este programa). Hasta en tanto no hayan sido liquidados en su totalidad los CBF’s, el Fideicomiso de Repago será el único obligado de reembolsar cualesquier cantidades que se adeuden al Garante por concepto de desembolsos de la Garantía de Pago Oportuno. La operación no prevé que exista ninguna obligación del Fideicomiso Emisor frente al Fideicomiso de Repago, por lo cual el desempeño, operación y funcionamiento del mismo, no afectará en ningún momento los derechos de los Tenedores al amparo del Fideicomiso Emisor. Esto es, el Fideicomiso de Repago constituye un vehículo de garantía y fuente de pago exclusiva e independiente del Fideicomiso Emisor a favor del Garante, en el entendido que la Garantía de Pago Oportuno será en todo momento incondicional e irrevocable. Para efectos de claridad, si bien el Garante tiene la calidad de Fideicomisario en Segundo Lugar en el Fideicomiso Emisor, hasta en tanto la totalidad de las obligaciones al amparo de los CBF’s hayan sido liquidadas en favor de los Tenedores, la única obligación del Fideicomiso Emisor frente al Garante será el pago de la Contraprestación de la GPO. Los siguientes diagramas reflejan de manera esquemática el flujo de la operación:

a. Al momento de la Emisión:

b. Durante la vida de la Emisión:

(1)

Firma Contratos

Cesión Derechos

de Crédito.

(2)

Contratación

Rep. Común,

Administrador

Maestro,

Custodio,

Firma de

contrato de

GPO

(3) Emisión

TFOVIS

(5)

Recursos netos de la Colocación

+ Constancia

(4)

Recursos

colocación CBF´s

Representante Común

Administrador Maestro

(ACFIN)

Intermediarios

Colocadores

Banorte Ixe, Actinver, CI

Público

Inversionista

(Tenedores)

FOVISSSTE

Custodio

(ADEA)

Fiduciario Emisor

(HSBC)

Proveedor de la Garantía

Parcial (SHF)

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Los Certificados Bursátiles Fiduciarios.

La Fecha de Vencimiento de los CBF’s, para todos los efectos legales, será la fecha en que se indique en la Sección 2 del Suplemento, en la cual deberán haber sido amortizados en su totalidad. Si en esa fecha aún queda pendiente cualquier monto de principal y/o intereses bajo dichos CBF’s los Tenedores tendrán el derecho de exigir su pago. A partir de su Fecha de Emisión y en tanto no sean amortizados en su totalidad, los CBF’s causarán intereses ordinarios sobre el saldo insoluto de principal de conformidad con la Sección 2 del Suplemento.

Cascada de Pagos A continuación se presenta la cascada de pagos conforme a la cual se pagarán los intereses de los CBF’s y se amortizará el principal de los mismos.

Fiduciario Emisor

(HSBC)

Tenedores

CBF’s

(2)

Cobranza

(7)

Pago de

Intereses y Principal de los TFOVIS

Administrador

(FOVISSSTE)

Deudores

Hipotecarios

Dependencias

y Entidades

(1) Amortización

Créditos

Hipotecarios

(4)

Calcula Intereses y Principal

(3)

Reprocesa y valida Cobranza

Tenedor

Constancia

(8)

Una vez amortizados los

TFOVIS

Administrador

Maestro

(ACFIN)

Representante

Común

(5)

Comisión por Administración

(6)

Comisión por Administración

Maestra

Proveedor de la Garantía Parcial

(SHF)

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Los pagos con respecto a los CBF’s se realizarán únicamente en los términos previstos en el Macrotítulo correspondiente y en el Fideicomiso y hasta donde alcance el Patrimonio del Fideicomiso. En caso de falta de disposición expresa en el Fideicomiso, el Fiduciario Emisor procederá de conformidad con las determinaciones que tome el Fideicomitente y el Representante Común. Cualquier documento o notificación que quieran o deban dirigir los Tenedores de los CBF’s al Fiduciario Emisor, deberán hacerlo a través del Representante Común de los Tenedores de los CBF’s.

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Cuadro sobre la evolución de los bienes

2013 2014 2015 2016

Resumen de Cartera Total

Saldo Inicial de los Derechos de Crédito Totales 3,223,891 3,159,251 2,875,354 2,618,625

Saldo Inicial de Principal 3,205,118 3,144,500 2,859,051 2,596,122

Saldo Inicial de Intereses 18,773 14,751 16,303 22,503

Amortización de Principal 57,333 277,298 252,438 239,674

Amortización de Principal de Créditos Prepagados 3,285 8,151 10,491 30,365

Principal Producto Neto de Liquidaciones, Siniestro y/o Seguros 0 0 0 0

Ajuste de Principal 0 0 0 0

Intereses Pagados del Período 33,601 164,905 143,588 137,202

Intereses Devengados en el Período 29,579 166,457 149,789 135,672

Saldo Final de los Derechos de Crédito Totales 3,159,251 2,875,354 2,618,625 2,347,056

Saldo Final de Principal 3,144,500 2,859,051 2,596,122 2,326,083

Saldo Final de Intereses 14,751 16,303 22,503 20,973

LINEAS

Total de Cobranza del Período por Origen de Pago

Descuento sobre Nómina (1) 88,747 422,671 381,603 383,488

Aportaciones de Dependencias(2) 5,906 29,736 26,726 25,542

Aportaciones Directas (3) 0 0 0 0

Liquidaciones, Siniestro y/o Seguros 0 0 0 0

Otros Orígenes no Identificados 0 0 0 0

Total de Cobranza del Período (9) 94,653 452,407 408,329 409,030

LINEAS

Cargos y Gastos del Período

Honorarios por Administración con IVA (4) 4,658 26,463 24,008 21,691

Pago de Prima de Seguro de Daño y Vida (5) 434 2,053 1,812 1,789

Gastos Permitidos de Cobranza 0 0 0 0

[Otros en su caso] 0 0 0 0

Total Cargos del Período 5,091 28,516 25,819 23,479

LINEAS

Resumen Avances del Administrador en el Período

Saldo de Avance Acumulado Inicial (6) 0 12,743 14,233 11,180

Ajuste Cambio VSM 0 -479 -571 -450

Saldo de Avance Acumulado Final (7) 12,743 14,233 11,180 9,366

Avances Netos del Período (8) 12,743 1,969 -2,482 -1,365

LINEAS

Detalle de Movimientos por el Período de Cobranza terminado el:

Pagos de Principal 60,618 285,448 262,929 270,039

Pago de Intereses 33,601 164,905 143,588 137,202

Avances Netos del Período (8) 12,743 1,969 -2,482 -1,365

Ajustes 0 0 0 4,333

Reporte de Cobranza (VSM) 106,963 452,322 404,036 410,210

Reporte de Cobranza (MXP) 210,578,124 925,277,365 861,015,929 910,837,489

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Cuadro resumen de la información financiera

i) Balance y resultados del fideicomiso

BALANCES GENERALES

Cifras expresadas en miles de pesos mexicanos

Al 31 de Diciembre

Activo 2016 2015 2014

VAR.

2016 vs

2015

VAR.

2015 vs

2014

Efectivo y equivalentes de efectivo (Nota 1) $ 1,293 $ 1,356 $ 819 $ (63) $ 537

Cartera de crédito a la vivienda (Nota 2) 5,212,584 5,521,235 5,864,555 (308,651) (343,320)

Provisión por deterioro de cartera de crédito (150,807) (41,718) (10,731) (109,089) (30,987)

Cartera de crédito - neto (Nota 2) 5,061,777 5,479,517 5,853,824 (417,740) (374,307)

Otras cuentas por cobrar - 70,624 19,878 (70,624) 50,746

Total activo $ 5,063,070 $ 5,551,497 $ 5,874,521 $ (488,427) $ (323,024)

Pasivo

Certificados bursátiles (Nota 3) $ 3,840,007 $ 4,389,068 $ 4,897,388 $ (549,061) $ (508,320)

Otras cuentas por pagar 7,922 7,366 7,165 556 201

Total pasivo 3,847,929 4,396,434 4,904,553 (548,505) (508,119)

Patrimonio (Nota 4)

Patrimonio contribuido 888,607 888,607 888,607 - -

Resultado de ejercicios anteriores 266,456 81,361 (10,497) 185,095 91,858

Resultado del ejercicio 60,078 185,095 91,858 (125,017) 93,237

Total patrimonio 1,215,141 1,155,063 969,968 60,078 185,095

Total pasivo y patrimonio $ 5,063,070 $ 5,551,497 $ 5,874,521 $ (488,427) $ (323,024)

31 diciembre de

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ESTADOS DE RESULTADOS INTGRALES

Cifras expresadas en miles de pesos mexicanos

Al 31 de Diciembre

Factores de Riesgo Adicionales Obligaciones Limitadas de las Personas Participantes.

Los CBF’s no están garantizados ni avalados por ninguna de las personas participantes en la Emisión, incluyendo el Fideicomitente, el Administrador, el Fiduciario Emisor, los Intermediarios Colocadores y el Representante Común. En consecuencia, ninguno de ellos estará obligado a realizar pagos a los Tenedores de los CBF’s, con excepción, en el caso del Fiduciario Emisor, de los pagos que tenga que hacer con cargo al Patrimonio del Fideicomiso de acuerdo con lo previsto en el Fideicomiso respectivo. Todos los pagos que deba realizar el Fiduciario Emisor bajo los CBF’s serán efectuados exclusivamente con cargo al Patrimonio del Fideicomiso, y el Fiduciario Emisor en ningún caso tendrá responsabilidad de pago alguna respecto de los CBF’s con cargo a su patrimonio propio, liberándosele de cualquier responsabilidad a dicho respecto. El Fiduciario Emisor en ningún caso garantiza rendimiento alguno bajo los CBF’s.

Las Entidades y Dependencias.

Las Aportaciones de las Dependencias y Entidades así como los Descuentos sobre Nómina que realizan las Dependencias y Entidades, cuyas cantidades FOVISSSTE depositará en la Cuenta del Fideicomiso correspondiente serán la principal fuente de pago para la amortización de los Derechos de Crédito cedidos a favor del Fiduciario Emisor para beneficio del Patrimonio de cada Fideicomiso. El pago puntual y completo de las Aportaciones de las Dependencias y Entidades y el entero de los Descuentos sobre Nómina que hagan las Entidades y Dependencias dependen, entre otros factores, de la situación financiera de las Dependencias y Entidades así como del cumplimiento de sus obligaciones legales.

En el supuesto de que las Dependencias y Entidades no realicen los pagos de las Aportaciones y los Descuentos sobre Nómina que correspondan a los Deudores Hipotecarios, el Fiduciario Emisor no tendrá acceso a otros fondos para cubrir el pago de intereses o principal a los Tenedores de los CBF’s.

Deudores Hipotecarios.

2016 2015 2014VAR.

2016 vs 2015

VAR.

2015vs 2014

Ingresos por intereses $ 533,240 $ 563,710 $ 582,390 $ (30,470) $ (18,680)

Gasto por intereses (294,679) (274,852) (421,283) (19,827) 146,431

Margen bruto 238,561 288,858 161,107 (50,297) 127,751

Provisión por deterioro de cartera de crédito (109,089) (30,987) 7,757 (78,102) (38,744)

Margen financiero 129,472 257,871 168,864 (128,399) 89,007

Gastos de administración (69,394) (72,776) (77,006) 3,382 4,230

Resultado del ejercicio 60,078 185,095 91,858 (125,017) 93,237

Otros resultados integrales - - - - -

Resultado Integral 60,078$ 185,095$ 91,858$ $ (125,017) 93,237$

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El pago oportuno de los CBF’s se encuentra directamente ligado al Descuento sobre Nómina y las Aportaciones de las Dependencias y Entidades que éstas realicen por cuenta de los Deudores Hipotecarios. A su vez, dichos pagos están relacionados a diversos factores como la permanencia en el empleo del Deudor Hipotecario, entre otras. En el caso en que los Deudores Hipotecarios dejen de laborar en el sector público, éstos podrían incumplir sus obligaciones de pago bajo los Créditos Hipotecarios, pudiendo a su vez, ocasionar que el Patrimonio del Fideicomiso cuente con menos recursos líquidos, lo que afectaría en forma negativa la capacidad del Fiduciario Emisor de pagar las cantidades adeudadas bajo los CBF’s.

Deterioro del valor de las garantías

Como resultado de factores que se encuentran fuera del control de los Deudores Hipotecarios, del Fiduciario Emisor, del Representante Común, de los Intermediarios Colocadores y del Administrador, como por ejemplo, una severa desaceleración económica, causas de fuerza mayor (sismo, inundación, erupción volcánica, incendio o cualquier desastre natural) puede haber una afectación sustancial en el valor de las viviendas adquiridas por los Deudores Hipotecarios con los Créditos Hipotecarios. Esta afectación tendría como resultado que el valor de las garantías otorgadas bajo dichos Créditos Hipotecarios se vea disminuido. Si esto ocurre y como resultado de un incumplimiento por parte de los Deudores Hipotecarios afectados es necesario ejecutar dichas garantías, es posible que el Patrimonio de los distintos Fideicomisos cuente con menos recursos líquidos de los esperados y que lo anterior afecte en forma negativa la capacidad de pago de las cantidades adeudadas bajo los CBF’s correspondientes a cada Emisión.

Factores de Riesgo Económicos y Políticos.

El pago de los Créditos Hipotecarios depende preponderantemente de la situación económica de las Dependencias y Entidades y de los Deudores Hipotecarios. Eventos políticos, económicos o sociales nacionales o internacionales adversos (tales como la falta de crecimiento económico, ciclo crediticio adverso, posibles devaluaciones del peso, altos índices inflacionarios, fluctuaciones en las tasas de interés o cambios adversos en las disposiciones gubernamentales) pueden afectar la capacidad de pago de las Dependencias y Entidades o de los Deudores Hipotecarios, así como también pueden afectar de forma negativa el valor de las garantías. Cualquier cambio en la situación económica y/o solvencia de las Dependencias y Entidades o de los Deudores Hipotecarios puede tener un efecto adverso en su capacidad de pago. La totalidad de las Dependencias y Entidades y de los Deudores Hipotecarios se ubican en México, por lo tanto, el desempeño de los Créditos Hipotecarios y el pago de los CBF’s dependen, entre otros factores, del desempeño de la economía del país, incluyendo el nivel de crecimiento en la actividad económica y de generación y estabilidad del empleo

Adicionalmente a los principales factores de riesgo que se describen en el Prospecto, los inversionistas deberán tomar en consideración lo siguiente: Retraso del Reporte de Cobranza Pueden existir retrasos en la generación de los reportes que se estipulan en el Fideicomiso como son el Reporte de Cobranza por parte del Administrador, o en su caso el Administrador Maestro en nombre y por cuenta del Administrador, debido a que éste a su vez no reciba la información que requiere para la elaboración del mismo. En este caso, el Fiduciario deberá tomar en consideración los saldos en las cuentas del Fideicomiso para la elaboración de los Reportes de Saldos y Distribuciones, considerando que se hiciere un ajuste posterior que pudiera corresponder en el Reporte de Cobranza del periodo subsecuente. Garantía de Pago Oportuno exclusiva para intereses ordinarios y pagos de principal La Garantía de Pago oportuno podrá ser ejercida hasta por un monto equivalente al 23.2% del saldo insoluto de la emisión, y podrá ser destinada exclusivamente al pago de intereses ordinarios y principal. En este orden de ideas, el Monto Garantizado no podrá ser aplicado al pago de intereses moratorios, gastos o cualquier gasto adicional o distinto a principal o intereses ordinarios.

Régimen Fiscal de los CBF’s

Los inversionistas, previo a la inversión en los CBFs, deberán considerar el régimen fiscal relativo al gravamen o exención aplicable a estos instrumentos toda vez que el mismo no ha sido verificado o validado por la autoridad tributaria competente. Asimismo, deberán considerar que la operación no contempla la opinión de un asesor independiente respecto al régimen fiscal de los CBFs.

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c) Documentos de carácter público

La información pública que ha sido entregada para el periodo reportado, anexos t mensuales, así como sus debidas constancias; cálculo de tasa de rendimiento bruto mensual y amortización anticipada. Esta información se encuentra debidamente registrada en las páginas de la CNBV, de la Bolsa Mexicana de Valores y la del Fiduciario.

En caso de requerir copias del presente reporte, favor de comunicarse a los siguientes datos de contacto

HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División Fiduciaria Paseo de la Reforma 347 P-3 Col. Cuauhtémoc, C.P. 06500 María Teresa Caso 55 5721.2192 Arturo Ortiz Radilla 55 5721.6358

d) Otros valores emitidos por el fideicomiso

El fideicomiso no cuenta con otros valores inscritos en el Registro o listados en otros mercados.

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2) LA OPERACION DE BURSATILIZACION

a) Patrimonio del Fideicomiso

La presente emisión fue autorizada por la CNBV el 03 de diciembre de 2013, por tal motivo la información de los bienes, derechos o valores fideicomitidos está disponible a partir de noviembre de 2013 y hasta diciembre de 2016. Del mismo modo, se señala que los auditores externos PricewaterhouseCoopers, encargados de la auditoria externa, son quienes revisan y validan la información presentada en el reporte anual.

i.i) Desempeño de los activos

Dec-2015 Jan-2016 Feb-2016 Mar-2016 Apr-2016 May-2016 Jun-2016 Jul-2016 Aug-2016 Sep-2016 Oct-2016 Nov-2016 Dec-2016

Resumen de Cartera Total

Saldo Inicial de los Derechos de Crédito Totales 2,638,379 2,618,625 2,591,778 2,569,682 2,537,933 2,516,559 2,507,796 2,489,579 2,455,222 2,442,744 2,426,263 2,392,296 2,369,511

Saldo Inicial de Principal 2,617,795 2,596,122 2,570,349 2,548,375 2,519,801 2,498,911 2,486,139 2,467,109 2,436,265 2,421,192 2,402,731 2,371,601 2,348,913

Saldo Inicial de Intereses 20,585 22,503 21,429 21,307 18,132 17,648 21,656 22,470 18,957 21,553 23,532 20,695 20,598

Amortización de Principal 19,126 23,064 20,826 26,098 18,732 11,799 16,366 27,296 12,130 16,316 28,314 18,680 20,053

Amortización de Principal de Créditos Prepagados 2,547 2,709 1,149 2,477 2,158 973 2,664 3,548 2,943 2,144 2,816 4,008 2,777

Principal Producto Neto de Liquidaciones, Siniestro y/o Seguros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ajuste de Principal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Intereses Pagados del Período 10,242 13,095 11,302 15,006 11,871 7,621 10,403 14,940 8,699 8,892 13,973 10,825 10,576

Intereses Devengados en el Período 12,161 12,021 11,180 11,831 11,387 11,630 11,217 11,426 11,295 10,871 11,137 10,727 10,951

Saldo Final de los Derechos de Crédito Totales 2,618,625 2,591,778 2,569,682 2,537,933 2,516,559 2,507,796 2,489,579 2,455,222 2,442,744 2,426,263 2,392,296 2,369,511 2,347,056

Saldo Final de Principal 2,596,122 2,570,349 2,548,375 2,519,801 2,498,911 2,486,139 2,467,109 2,436,265 2,421,192 2,402,731 2,371,601 2,348,913 2,326,083

Saldo Final de Intereses 22,503 21,429 21,307 18,132 17,648 21,656 22,470 18,957 21,553 23,532 20,695 20,598 20,973

LINEAS

Total de Cobranza del Período por Origen de Pago

Descuento sobre Nómina (1) 31,397 35,790 29,261 43,153 32,274 17,348 29,300 45,840 23,668 20,356 43,213 32,064 31,221

Aportaciones de Dependencias(2) 651 3,214 4,020 433 978 3,154 271 153 210 7,103 2,089 1,588 2,329

Aportaciones Directas (3) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Liquidaciones, Siniestro y/o Seguros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Otros Orígenes no Identificados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total de Cobranza del Período (9) 32,049 39,004 33,280 43,586 33,252 20,502 29,572 45,993 23,878 27,459 45,302 33,652 33,550

LINEAS

Cargos y Gastos del Período

Honorarios por Administración con IVA (4) 1,913 1,899 1,879 1,863 1,840 1,825 1,818 1,805 1,780 1,771 1,759 1,734 1,718

Pago de Prima de Seguro de Daño y Vida (5) 133 136 4 6 492 109 138 210 105 108 198 139 144

Gastos Permitidos de Cobranza 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

[Otros en su caso] 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total Cargos del Período 2,046 2,034 1,883 1,869 2,332 1,933 1,956 2,015 1,885 1,879 1,957 1,874 1,862

LINEAS

Resumen Avances del Administrador en el Período

Saldo de Avance Acumulado Inicial (6) 7,404 11,180 12,658 7,916 9,263 8,813 8,050 10,086 11,433 13,880 8,757 9,429 9,779

Ajuste Cambio VSM 0 -450 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Saldo de Avance Acumulado Final (7) 11,180 12,658 7,916 9,263 8,813 8,050 10,086 11,433 13,880 8,757 9,429 9,779 9,366

Avances Netos del Período (8) 3,776 1,928 -4,742 1,347 -450 -762 2,036 1,346 2,448 -5,124 672 350 -413

LINEAS

Detalle de Movimientos por el Período de Cobranza terminado el:

Pagos de Principal 21,673 25,773 21,974 28,574 20,890 12,772 19,031 30,843 15,074 18,460 31,130 22,688 22,830

Pago de Intereses 10,242 13,095 11,302 15,006 11,871 7,621 10,403 14,940 8,699 8,892 13,973 10,825 10,576

Avances Netos del Período (8) 3,776 1,928 -4,742 1,347 -450 -762 2,036 1,346 2,448 -5,124 672 350 -413

Ajustes 0 0 4,333 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Reporte de Cobranza (VSM) 35,691 40,796 32,868 44,927 32,310 19,631 31,469 47,129 26,221 22,228 45,776 33,863 32,993

Reporte de Cobranza (MXP) 76,059,917 90,583,291 72,980,125 99,756,503 71,742,261 43,588,204 69,874,825 104,646,881 58,221,329 49,356,095 101,640,784 75,189,382 73,257,809

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Dec-2014 Jan-2015 Feb-2015 Mar-2015 Apr-2015 May-2015 Jun-2015 Jul-2015 Aug-2015 Sep-2015 Oct-2015 Nov-2015 Dec-2015

Resumen de Cartera Total

Saldo Inicial de los Derechos de Crédito Totales 2,899,208 2,875,354 2,870,218 2,827,923 2,828,245 2,796,867 2,760,445 2,746,566 2,725,250 2,704,481 2,682,041 2,658,574 2,638,379

Saldo Inicial de Principal 2,883,855 2,859,051 2,847,683 2,812,414 2,804,830 2,777,493 2,745,917 2,728,570 2,706,163 2,684,133 2,662,065 2,638,233 2,617,795

Saldo Inicial de Intereses 15,353 16,303 22,535 15,509 23,415 19,373 14,528 17,996 19,086 20,348 19,975 20,340 20,585

Amortización de Principal 24,161 11,189 34,965 7,537 28,187 31,358 16,900 21,440 20,465 20,199 21,907 19,165 19,126

Amortización de Principal de Créditos Prepagados 643 179 304 47 -851 219 447 966 1,565 1,869 1,924 1,274 2,547

Principal Producto Neto de Liquidaciones, Siniestro y/o Seguros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ajuste de Principal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Intereses Pagados del Período 12,510 7,165 19,012 5,240 16,607 17,765 8,785 11,386 11,353 12,518 11,994 11,522 10,242

Intereses Devengados en el Período 13,460 13,397 11,987 13,146 12,565 12,920 12,252 12,476 12,615 12,145 12,359 11,767 12,161

Saldo Final de los Derechos de Crédito Totales 2,875,354 2,870,218 2,827,923 2,828,245 2,796,867 2,760,445 2,746,566 2,725,250 2,704,481 2,682,041 2,658,574 2,638,379 2,618,625

Saldo Final de Principal 2,859,051 2,847,683 2,812,414 2,804,830 2,777,493 2,745,917 2,728,570 2,706,163 2,684,133 2,662,065 2,638,233 2,617,795 2,596,122

Saldo Final de Intereses 16,303 22,535 15,509 23,415 19,373 14,528 17,996 19,086 20,348 19,975 20,340 20,585 22,503

LINEAS

Total de Cobranza del Período por Origen de Pago

Descuento sobre Nómina (1) 33,911 17,528 49,858 12,612 40,465 48,433 22,175 32,082 30,836 33,060 32,354 30,804 31,397

Aportaciones de Dependencias(2) 3,554 1,080 4,677 265 3,684 1,150 4,046 1,862 2,691 1,685 3,628 1,307 651

Aportaciones Directas (3) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Liquidaciones, Siniestro y/o Seguros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Otros Orígenes no Identificados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total de Cobranza del Período (9) 37,464 18,608 54,535 12,877 44,149 49,583 26,221 33,944 33,526 34,746 35,981 32,111 32,049

LINEAS

Cargos y Gastos del Período

Honorarios por Administración con IVA (4) 2,102 2,085 2,081 2,050 2,050 2,028 2,001 1,991 1,976 1,961 1,944 1,927 1,913

Pago de Prima de Seguro de Daño y Vida (5) 151 75 254 53 205 241 90 152 143 160 156 151 133

Gastos Permitidos de Cobranza 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

[Otros en su caso] 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total Cargos del Período 2,253 2,160 2,335 2,103 2,255 2,269 2,091 2,143 2,119 2,121 2,100 2,078 2,046

LINEAS

Resumen Avances del Administrador en el Período

Saldo de Avance Acumulado Inicial (6) 16,847 14,233 15,908 11,729 16,897 7,213 7,309 6,122 7,382 6,411 4,903 4,785 7,404

Ajuste Cambio VSM 0 -571 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Saldo de Avance Acumulado Final (7) 14,233 15,908 11,729 16,897 7,213 7,309 6,122 7,382 6,411 4,903 4,785 7,404 11,180

Avances Netos del Período (8) -2,614 2,246 -4,180 5,168 -9,684 96 -1,187 1,260 -971 -1,508 -118 2,619 3,776

LINEAS

Detalle de Movimientos por el Período de Cobranza terminado el:

Pagos de Principal 24,804 11,368 35,269 7,584 27,337 31,577 17,347 22,407 22,030 22,068 23,832 20,439 21,673

Pago de Intereses 12,510 7,165 19,012 5,240 16,607 17,765 8,785 11,386 11,353 12,518 11,994 11,522 10,242

Avances Netos del Período (8) -2,614 2,246 -4,180 5,168 -9,684 96 -1,187 1,260 -971 -1,508 -118 2,619 3,776

Ajustes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Reporte de Cobranza (VSM) 34,700 20,778 50,101 17,992 34,260 49,438 24,945 35,052 32,412 33,078 35,708 34,580 35,691

Reporte de Cobranza (MXP) 70,982,504 44,279,172 106,768,146 38,342,477 73,009,606 105,353,583 53,157,774 74,698,242 69,070,990 70,490,542 76,094,407 73,691,072 76,059,917

Asministrador : FOVISSSTE

Fideicomiso : F/309800

Clave de Pizarra : TFOVIS 133U

ene-2014 feb-2014 mar-2014 abr-2014 may-2014 jun-2014 jul-2014 ago-2014 sep-2014 oct-2014 nov-2014 dic-2014

Resumen de Cartera Total

Saldo Inicial de los Derechos de Crédito Totales 3,159,251 3,155,437 3,116,134 3,092,865 3,066,442 3,063,460 3,037,255 3,012,502 2,987,941 2,965,526 2,944,255 2,899,208

Saldo Inicial de Principal 3,144,500 3,135,359 3,102,585 3,079,017 3,052,706 3,042,690 3,017,444 2,993,219 2,967,585 2,944,925 2,923,011 2,883,855

Saldo Inicial de Intereses 14,751 20,078 13,549 13,848 13,736 20,770 19,811 19,283 20,356 20,601 21,244 15,353

Amortización de Principal 8,740 32,056 23,188 24,883 8,842 24,611 23,433 25,479 22,195 21,764 37,945 24,161

Amortización de Principal de Créditos Prepagados 400 718 380 1,428 1,174 635 792 154 465 150 1,211 643

Principal Producto Neto de Liquidaciones, Siniestro y/o Seguros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ajuste de Principal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Intereses Pagados del Período 9,530 19,820 14,310 14,004 7,310 14,584 14,665 12,909 13,145 13,141 18,977 12,510

Intereses Devengados en el Período 14,856 13,291 14,609 13,892 14,344 13,625 14,137 13,981 13,389 13,784 13,087 13,460

Saldo Final de los Derechos de Crédito Totales 3,155,437 3,116,134 3,092,865 3,066,442 3,063,460 3,037,255 3,012,502 2,987,941 2,965,526 2,944,255 2,899,208 2,875,354

Saldo Final de Principal 3,135,359 3,102,585 3,079,017 3,052,706 3,042,690 3,017,444 2,993,219 2,967,585 2,944,925 2,923,011 2,883,855 2,859,051

Saldo Final de Intereses 20,078 13,549 13,848 13,736 20,770 19,811 19,283 20,356 20,601 21,244 15,353 16,303

LINEAS

Total de Cobranza del Período por Origen de Pago

Descuento sobre Nómina (1) 18,181 51,528 34,982 35,664 16,948 35,676 38,161 33,942 35,904 31,996 55,779 33,911

Aportaciones de Dependencias(2) 579 1,323 3,068 4,823 455 4,334 918 4,765 67 3,226 2,625 3,554

Aportaciones Directas (3) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Liquidaciones, Siniestro y/o Seguros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Otros Orígenes no Identificados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total de Cobranza del Período (9) 18,760 52,851 38,050 40,487 17,403 40,010 39,078 38,707 35,971 35,223 58,404 37,464

LINEAS

Cargos y Gastos del Período

Honorarios por Administración con IVA (4) 2,290 2,288 2,259 2,242 2,223 2,221 2,202 2,184 2,166 2,150 2,135 2,102

Pago de Prima de Seguro de Daño y Vida (5) 89 257 172 172 76 180 188 165 166 167 271 151

Gastos Permitidos de Cobranza 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

[Otros en su caso] 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total Cargos del Período 2,379 2,545 2,431 2,414 2,299 2,401 2,390 2,349 2,332 2,317 2,406 2,253

LINEAS

Resumen Avances del Administrador en el Período

Saldo de Avance Acumulado Inicial (6) 12,743 13,520 12,732 13,483 10,461 13,329 11,303 11,962 12,382 13,702 13,369 16,847

Ajuste Cambio VSM -479 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Saldo de Avance Acumulado Final (7) 13,520 12,732 13,483 10,461 13,329 11,303 11,962 12,382 13,702 13,369 16,847 14,233

Avances Netos del Período (8) 1,256 -788 751 -3,022 2,868 -2,025 658 421 1,320 -333 3,478 -2,614

LINEAS

Detalle de Movimientos por el Período de Cobranza terminado el:

Pagos de Principal 9,141 32,774 23,568 26,311 10,017 25,246 24,225 25,633 22,660 21,914 39,156 24,804

Pago de Intereses 9,530 19,820 14,310 14,004 7,310 14,584 14,665 12,909 13,145 13,141 18,977 12,510

Avances Netos del Período (8) 1,256 -788 751 -3,022 2,868 -2,025 658 421 1,320 -333 3,478 -2,614

Ajustes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Reporte de Cobranza (VSM) 19,926 51,806 38,629 37,293 20,195 37,804 39,549 38,962 37,125 34,722 61,611 34,700

Reporte de Cobranza (MXP) 40,761,598 105,974,809 79,019,905 76,286,866 41,310,870 77,333,227 80,901,728 79,702,270 75,942,910 71,027,903 126,032,775 70,982,504

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i.ii) Composición de la totalidad de los activos al cierre del periodo 2016

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30

2015

2014

Número de

Creditos

% Número

de

Créditos

Saldo

Moneda

Local

% Saldo

Moneda

Local

Saldo

Cartera

(K)

Saldo

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Saldo

Cartera

(K+I)

Cuota

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Aporte

Patronal

Tasa de

Interés

Promedio

LTV

Promedio

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Promedio

DTI

Promedio

Antigüeda

d

Promedio

(meses)

Madurez

Teórica

(meses)

Madurez

Esperada

(meses)

Plazo

Remanent

e Teórico

(meses)

Plazo

Remanente

Esperado

(meses)

Mexico 5,641 28,7% 1,691,463,173 30,6% 793,727 7,157 800,884 8,591 1,234 5.48% 89.97% 62.13% 34.81% 80 360 281 280 200

Distrito Federal 1,937 9,8% 676,061,616 12,2% 317,245 4,069 321,314 3,896 559 5.84% 76.62% 52.50% 34.86% 82 360 263 278 181

Morelos 1,697 8,6% 499,778,181 9,0% 234,523 2,055 236,578 3,062 439 5.59% 79.79% 51.78% 34.83% 77 360 259 283 182

Jalisco 1,086 5,5% 311,237,454 5,6% 146,050 1,045 147,094 2,123 304 5.71% 80.05% 47.57% 34.85% 86 360 245 274 159

Hidalgo 1,340 6,8% 277,569,145 5,0% 130,251 800 131,051 1,574 226 4.97% 87.78% 56.12% 34.73% 88 360 274 272 185

Guerrero 861 4,4% 235,471,251 4,3% 110,496 897 111,393 1,548 222 5.59% 85.05% 53.25% 34.82% 75 360 246 285 171

Quintana Roo 560 2,8% 220,514,562 4,0% 103,477 712 104,190 1,081 155 5.82% 92.35% 66.32% 34.85% 65 360 268 295 203

Veracruz 981 5,0% 219,152,636 4,0% 102,838 675 103,514 1,663 239 5.48% 84.54% 48.59% 34.81% 85 360 233 275 147

San Luis Potosi 900 4,6% 197,994,850 3,6% 92,910 362 93,272 1,064 153 5.09% 90.66% 56.17% 34.76% 95 360 269 265 173

Sinaloa 605 3,1% 153,064,486 2,8% 71,826 433 72,259 1,121 161 5.53% 89.00% 53.53% 34.83% 86 360 251 274 164

Queretaro 418 2,1% 120,920,294 2,2% 56,742 306 57,049 637 91 5.39% 81.85% 56.15% 34.80% 77 360 269 283 192

Guanajuato 426 2,2% 112,423,861 2,0% 52,755 391 53,147 611 88 5.33% 80.85% 53.73% 34.79% 80 360 262 280 182

Chiapas 315 1,6% 93,297,759 1,7% 43,780 967 44,748 477 69 5.40% 89.56% 62.86% 34.80% 77 360 285 283 208

Puebla 336 1,7% 80,034,113 1,4% 37,556 238 37,795 451 65 5.39% 80.30% 51.93% 34.78% 87 360 262 273 175

Nuevo Leon 319 1,6% 78,698,444 1,4% 36,930 210 37,139 466 67 5.38% 74.55% 47.56% 34.80% 82 360 255 278 173

Michoacan 371 1,9% 76,032,057 1,4% 35,678 260 35,938 484 70 5.35% 82.17% 48.66% 34.77% 98 360 257 262 158

Yucatan 267 1,4% 71,995,320 1,3% 33,784 312 34,096 438 63 5.58% 78.55% 52.93% 34.81% 76 360 257 284 181

Baja California 172 0,9% 65,865,108 1,2% 30,907 423 31,330 310 45 5.67% 79.05% 56.51% 34.85% 70 360 256 290 186

Chihuahua 231 1,2% 59,684,265 1,1% 28,007 196 28,203 332 48 5.48% 77.63% 51.92% 34.80% 93 360 277 267 184

Tamaulipas 222 1,1% 55,426,487 1,0% 26,009 242 26,251 327 47 5.52% 85.07% 54.23% 34.81% 91 360 262 269 171

Coahuila 191 1,0% 49,357,119 0,9% 23,161 212 23,373 286 41 5.43% 82.90% 55.57% 34.81% 85 360 265 275 179

Oaxaca 207 1,1% 42,926,336 0,8% 20,143 106 20,249 270 39 5.29% 82.90% 51.90% 34.78% 92 360 260 268 168

Nayarit 151 0,8% 39,700,035 0,7% 18,629 79 18,708 226 32 5.40% 86.42% 58.24% 34.80% 76 360 259 284 183

Durango 158 0,8% 37,361,687 0,7% 17,532 130 17,662 206 30 5.17% 89.44% 59.86% 34.77% 89 360 282 271 193

Colima 136 0,7% 30,880,212 0,6% 14,491 105 14,596 178 26 5.27% 87.54% 55.61% 34.77% 91 360 272 269 181

Tabasco 106 0,5% 25,620,429 0,5% 12,023 93 12,116 153 22 5.44% 87.02% 52.99% 34.79% 92 360 258 268 166

Campeche 54 0,3% 9,908,756 0,2% 4,650 27 4,676 62 9 5.24% 88.86% 51.18% 34.75% 108 360 273 252 164

Total Cartera 19,688 100,0% 5,532,439,637 100,0% 2,596,122 22,503 2,618,625 31,637 4,542 5.51% 84.95% 56.22% 34.81% 81 360 266 279 184

Número

de

Creditos

%

Número

de

Créditos

Saldo

Moneda

Local

% Saldo

Moneda

Local

Saldo

Cartera

(K)

Saldo

Cartera

(I)

Saldo

Cartera

(K+I)

Cuota

Esperada

Aporte

Patron

al

Tasa de

Interés

Promedio

LTV

Promedio

CLTV

Promedio

DTI

Promedio

Antigüedad

Promedio

(meses)

Madurez

Teórica

(meses)

Madurez

Esperada

(meses)

Plazo

Remanente

Teórico

(meses)

Plazo

Remanente

Esperado

(meses)

Baja California 185 0.9% 68,325,955 1.2% 33,401 358 33,759 366 47 5.66% 79.36% 58.36% 39.90% 60 360 255 300 195

Campeche 57 0.3% 10,615,504 0.2% 5,189 15 5,204 67 10 5.26% 89.38% 53.03% 34.32% 97 360 269 263 172

Colima 153 0.7% 33,123,930 0.6% 16,193 71 16,264 198 29 5.27% 87.50% 57.60% 34.38% 81 360 271 279 190

Chiapas 331 1.6% 95,399,528 1.6% 46,636 300 46,936 504 74 5.41% 89.60% 64.47% 34.66% 66 360 283 294 217

Chihuahua 253 1.2% 62,858,757 1.1% 30,729 155 30,884 359 53 5.48% 77.64% 53.76% 34.37% 82 360 275 278 193

Distrito Federal 2,039 9.8% 710,454,931 12.1% 347,306 3,048 350,354 4,075 589 5.84% 76.74% 54.24% 35.23% 71 360 261 289 189

Durango 168 0.8% 39,305,175 0.7% 19,214 102 19,317 224 33 5.17% 89.20% 61.86% 34.85% 78 360 281 282 202

Guanajuato 458 2.2% 119,568,399 2.0% 58,451 269 58,720 671 96 5.34% 80.74% 55.89% 35.78% 69 360 261 291 192

Guerrero 897 4.3% 251,807,952 4.3% 123,096 568 123,664 1,619 233 5.60% 85.31% 55.32% 35.31% 65 360 243 295 178

Hidalgo 1,383 6.7% 293,553,983 5.0% 143,504 472 143,976 1,618 235 5.00% 87.88% 58.11% 34.89% 77 360 271 283 194

Jalisco 1,162 5.6% 335,608,214 5.7% 164,062 575 164,637 2,255 329 5.71% 80.39% 49.49% 34.85% 75 360 241 285 166

Morelos 1,766 8.5% 527,142,589 9.0% 257,694 1,403 259,097 3,163 460 5.60% 79.97% 53.53% 34.85% 66 360 255 294 189

Nayarit 170 0.8% 42,214,927 0.7% 20,637 98 20,735 260 38 5.41% 86.34% 60.00% 34.70% 65 360 257 295 191

Oaxaca 221 1.1% 46,463,406 0.8% 22,714 76 22,789 285 41 5.28% 83.14% 53.46% 34.79% 82 360 258 278 176

Puebla 361 1.7% 84,283,594 1.4% 41,202 126 41,328 480 70 5.40% 80.43% 53.93% 34.56% 76 360 260 284 184

Quintana Roo 578 2.8% 233,689,564 4.0% 114,239 829 115,068 1,125 160 5.82% 92.29% 70.29% 35.54% 53 360 276 307 223

Sinaloa 655 3.2% 168,709,268 2.9% 82,474 232 82,706 1,200 176 5.56% 89.13% 55.18% 34.72% 77 360 246 283 169

Tabasco 108 0.5% 26,808,179 0.5% 13,105 48 13,153 154 22 5.46% 87.49% 55.55% 34.90% 80 360 255 280 175

Tamaulipas 245 1.2% 59,764,149 1.0% 29,216 211 29,427 359 52 5.51% 85.27% 56.30% 34.67% 81 360 262 279 181

Coahuila 208 1.0% 52,083,546 0.9% 25,461 197 25,658 306 45 5.42% 83.16% 57.35% 34.91% 75 360 262 285 187

Mexico 5,824 28.1% 1,755,570,998 30.0% 858,211 5,045 863,257 8,849 1,275 5.48% 89.94% 64.39% 35.09% 69 360 281 291 212

Michoacan 400 1.9% 83,002,139 1.4% 40,576 139 40,715 517 76 5.36% 82.16% 50.84% 34.28% 88 360 255 272 167

Nuevo Leon 366 1.8% 85,561,064 1.5% 41,827 214 42,041 540 77 5.38% 74.53% 48.75% 35.78% 72 360 252 288 180

Queretaro 444 2.1% 127,104,312 2.2% 62,135 197 62,332 694 99 5.39% 81.80% 58.30% 35.75% 65 360 268 295 202

San Luis Potosi 938 4.5% 217,773,314 3.7% 106,459 1,051 107,510 1,106 162 5.09% 90.72% 60.89% 34.44% 84 360 277 276 193

Veracruz 1,053 5.1% 241,404,650 4.1% 118,011 318 118,329 1,794 259 5.50% 85.06% 50.59% 35.10% 75 360 228 285 153

Yucatan 280 1.4% 76,323,119 1.3% 37,311 184 37,494 457 66 5.59% 78.96% 55.49% 34.87% 64 360 256 296 191

Total Cartera 20,703 100.0% 5,848,521,148 100.0% 2,859,051 16,303 2,875,354 33,241 4,806 5.52% 85.02% 58.33% 35.09% 71 360 265 289 194

Page 31: HSBC México S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo ......División Fiduciaria, Fideicomiso F/309800 ... Tercera Emisión al amparo del Programa de Certificados Bursátiles Fiduciarios

31

2013

i.iii) Variación en saldo y en número de activos y i.iv) Estado de los activos por grado o nivel de cumplimiento 2016

2015

Número

de

Creditos

%

Número

de

Créditos

Saldo

Moneda

Local

% Saldo

Moneda

Local

Saldo

Cartera

(K)

Saldo

Cartera

(I)

Saldo

Cartera

(K+I)

Cuota

Esperada

Aporte

Patronal

Tasa de

Interés

Promedio

LTV

Promedio

CLTV

Promedio

DTI

Promedio

Antigüedad

Promedio

(meses)

Madurez

Teórica

(meses)

Madurez

Esperada

(meses)

Plazo

Remanente

Teórico

(meses)

Plazo

Remanent

e Esperado

(meses)

Baja California 191 0.9% 69,658,379 1.1% 35,383 225 35,607 379 49 5.65% 79.69% 60.01% 39.74% 49 360 252 311 203

Campeche 62 0.3% 11,703,467 0.2% 5,945 19 5,964 76 11 5.28% 90.07% 54.92% 34.30% 87 360 266 273 179

Colima 170 0.8% 37,005,988 0.6% 18,797 83 18,880 226 34 5.31% 87.34% 58.30% 34.33% 71 360 265 289 193

Chiapas 344 1.6% 100,478,908 1.6% 51,038 259 51,297 532 78 5.42% 89.74% 66.45% 34.61% 55 360 283 305 227

Chihuahua 279 1.3% 67,610,710 1.1% 34,343 123 34,466 405 59 5.49% 78.35% 55.11% 34.36% 72 360 272 288 200

Distrito Federal 2,123 9.9% 747,907,307 12.1% 379,898 2,802 382,700 4,261 617 5.84% 76.87% 56.15% 35.15% 61 360 260 299 199

Durango 178 0.8% 41,925,052 0.7% 21,296 84 21,380 240 35 5.19% 89.19% 63.40% 34.75% 69 360 279 291 211

Guanajuato 476 2.2% 127,829,440 2.1% 64,931 251 65,181 703 100 5.36% 80.93% 57.97% 35.69% 58 360 260 302 201

Guerrero 929 4.3% 270,746,927 4.4% 137,525 455 137,981 1,688 244 5.61% 85.40% 57.82% 35.24% 54 360 243 306 188

Hidalgo 1,413 6.6% 312,566,196 5.0% 158,767 412 159,180 1,668 243 5.04% 87.94% 60.42% 34.82% 67 360 270 293 203

Jalisco 1,212 5.7% 366,930,784 5.9% 186,382 523 186,904 2,376 347 5.72% 80.50% 51.77% 34.77% 64 360 240 296 175

Morelos 1,811 8.5% 556,190,341 9.0% 282,516 1,227 283,743 3,260 475 5.61% 80.23% 55.74% 34.80% 56 360 254 304 198

Nayarit 179 0.8% 45,578,559 0.7% 23,152 65 23,217 275 40 5.42% 86.63% 61.15% 34.66% 55 360 253 305 198

Oaxaca 228 1.1% 50,313,341 0.8% 25,557 101 25,657 297 43 5.28% 83.65% 56.08% 34.73% 72 360 258 288 186

Puebla 378 1.8% 89,663,163 1.4% 45,544 138 45,682 510 74 5.41% 80.66% 56.05% 34.52% 65 360 260 295 195

Quintana Roo 587 2.7% 240,771,262 3.9% 122,299 503 122,802 1,147 163 5.82% 92.26% 72.89% 35.49% 41 360 278 319 236

Sinaloa 687 3.2% 186,253,660 3.0% 94,607 227 94,834 1,262 185 5.58% 89.35% 57.45% 34.64% 67 360 244 293 176

Tabasco 110 0.5% 28,215,920 0.5% 14,332 57 14,389 158 23 5.47% 87.90% 58.73% 34.86% 68 360 255 292 186

Tamaulipas 259 1.2% 64,392,714 1.0% 32,708 185 32,893 386 56 5.51% 85.44% 58.01% 34.65% 71 360 261 289 190

Coahuila 215 1.0% 55,389,471 0.9% 28,135 256 28,391 321 47 5.42% 83.63% 59.25% 34.83% 65 360 260 295 195

Mexico 5,906 27.7% 1,823,900,376 29.5% 926,447 4,707 931,154 8,997 1,297 5.48% 89.91% 66.96% 35.04% 58 360 283 302 224

Michoacan 414 1.9% 89,463,377 1.4% 45,443 117 45,560 541 79 5.36% 82.57% 53.84% 34.31% 77 360 255 283 178

Nuevo Leon 397 1.9% 93,565,523 1.5% 47,526 185 47,712 603 86 5.39% 74.80% 49.97% 35.66% 62 360 249 298 187

Queretaro 462 2.2% 133,229,345 2.2% 67,674 190 67,863 731 104 5.41% 81.74% 60.18% 35.70% 55 360 267 305 212

San Luis Potosi 957 4.5% 230,231,264 3.7% 116,946 1,022 117,967 1,134 166 5.10% 90.72% 64.09% 34.42% 73 360 281 287 207

Veracruz 1,098 5.1% 267,770,231 4.3% 136,013 387 136,400 1,879 272 5.53% 85.40% 53.40% 35.01% 65 360 227 295 162

Yucatan 293 1.4% 81,297,624 1.3% 41,295 149 41,444 486 71 5.61% 79.40% 58.05% 34.95% 53 360 255 307 202

Total Cartera 21,358 100.0% 6,190,589,331 100.0% 3,144,500 14,751 3,159,251 34,542 5,000 5.53% 85.10% 60.57% 35.03% 60 360 265 300 204

Saldo Cartera Total

Nº Créditos DIC-2015 ENE-2016 FEB-2016 MAR-2016 ABR-2016 MAY-2016 JUN-2016 JUL-2016 AGO-2016 SEP-2016 OCT-2016 NOV-2016 DIC-2016

Al Corriente 18,178 18,416 18,433 18,107 18,014 18,158 18,079 17,911 17,230 17,795 16,154 16,200 17,266

1-30 Días de Atraso 713 430 250 382 308 162 195 215 838 235 1,826 1,711 470

31-60 Días de Atraso 143 68 141 175 152 133 62 185 50 47 111 49 110

61-90 Días de Atraso 49 59 31 190 139 60 76 47 186 36 37 46 44

91-120 Días de Atraso 29 46 42 29 183 94 52 70 40 167 31 34 41

121-150 Días de Atraso 33 158 33 38 27 177 81 48 37 39 38 29 29

151-180 Días de Atraso 30 30 155 30 35 25 168 71 43 35 38 29 26

181 + Días de Atraso 513 389 401 403 408 419 434 458 500 507 512 530 544

Total 19,688 19,596 19,486 19,354 19,266 19,228 19,147 19,005 18,924 18,861 18,747 18,628 18,530

V S M DIC-2015 ENE-2016 FEB-2016 MAR-2016 ABR-2016 MAY-2016 JUN-2016 JUL-2016 AGO-2016 SEP-2016 OCT-2016 NOV-2016 DIC-2016

Al Corriente 2,381,752 2,383,998 2,376,246 2,325,348 2,304,090 2,313,128 2,297,418 2,261,871 2,163,465 2,228,757 2,003,660 2,000,318 2,128,868

1-30 Días de Atraso 82,260 62,421 40,237 52,751 39,953 24,770 28,361 33,889 121,084 38,397 243,809 231,546 70,008

31-60 Días de Atraso 22,254 10,029 21,139 27,860 24,826 20,964 9,537 27,747 7,700 9,325 16,739 7,137 16,772

61-90 Días de Atraso 7,999 8,885 5,327 28,083 21,549 9,567 11,565 7,475 27,832 5,810 7,146 7,632 5,496

91-120 Días de Atraso 4,997 7,572 6,244 4,947 27,192 14,371 7,976 10,526 6,042 24,686 4,502 6,750 6,635

121-150 Días de Atraso 5,457 25,463 5,287 5,914 4,647 26,418 12,486 7,206 5,282 6,079 5,259 4,375 6,014

151-180 Días de Atraso 5,145 5,045 25,032 4,841 5,580 4,227 25,345 10,952 6,383 4,947 5,966 3,798 3,940

181 + Días de Atraso 86,259 66,936 68,864 70,056 71,074 72,695 74,421 76,600 83,404 84,731 84,519 87,356 88,351

Total 2,596,122 2,570,349 2,548,375 2,519,801 2,498,911 2,486,139 2,467,109 2,436,265 2,421,192 2,402,731 2,371,601 2,348,913 2,326,083

Saldo Cartera TotalNº Créditos DIC-2014 ENE-2015 FEB-2015 MAR-2015 ABR-2015 MAY-2015 JUN-2015 JUL-2015 AGO-2015 SEP-2015 OCT-2015 NOV-2015 DIC-2015

Al Corriente 17,924 17,656 17,383 17,313 18,992 19,404 19,205 19,073 18,355 19,106 18,900 18,748 18,178

1-30 Días de Atraso 1,382 1,417 1,688 493 820 294 464 343 960 187 306 313 713

31-60 Días de Atraso 174 382 688 1,565 93 83 77 245 106 52 40 102 143

61-90 Días de Atraso 64 73 102 397 137 57 38 52 198 45 36 33 49

91-120 Días de Atraso 832 772 404 77 60 119 47 30 40 190 40 34 29

121-150 Días de Atraso 47 75 28 400 27 53 104 37 28 35 181 36 33

151-180 Días de Atraso 36 37 23 27 31 28 53 85 33 20 30 180 30

181 + Días de Atraso 244 260 217 228 239 247 255 281 343 340 340 351 513

Total 20,703 20,672 20,533 20,500 20,399 20,285 20,243 20,146 20,063 19,975 19,873 19,797 19,688

V S M DIC-2014 ENE-2015 FEB-2015 MAR-2015 ABR-2015 MAY-2015 JUN-2015 JUL-2015 AGO-2015 SEP-2015 OCT-2015 NOV-2015 DIC-2015

Al Corriente 2,429,904 2,354,831 2,291,839 2,281,194 2,545,312 2,599,447 2,556,866 2,525,529 2,418,399 2,517,688 2,477,063 2,449,039 2,381,752

1-30 Días de Atraso 230,734 261,539 301,228 80,248 133,430 48,457 74,957 59,707 141,761 31,780 50,161 45,528 82,260

31-60 Días de Atraso 29,387 66,221 113,293 278,107 13,908 12,662 12,792 37,975 16,592 8,652 6,043 17,488 22,254

61-90 Días de Atraso 10,203 10,356 17,650 66,238 21,716 8,883 6,669 9,515 30,792 6,576 6,055 5,148 7,999

91-120 Días de Atraso 98,788 90,980 41,584 13,421 10,501 19,017 7,288 5,559 7,195 30,261 6,866 5,457 4,997

121-150 Días de Atraso 8,459 9,865 3,889 40,724 5,784 8,802 16,622 5,928 5,129 6,039 28,847 6,375 5,457

151-180 Días de Atraso 6,229 6,631 3,403 4,014 4,871 5,131 8,388 13,532 5,500 3,409 5,490 28,720 5,145

181 + Días de Atraso 45,346 47,259 39,528 40,884 41,972 43,518 44,989 48,419 58,765 57,659 57,708 60,040 86,259

Total 2,859,051 2,847,683 2,812,414 2,804,830 2,777,493 2,745,917 2,728,570 2,706,163 2,684,133 2,662,065 2,638,233 2,617,795 2,596,122

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32

2014

2013

i.v) Garantías sobre los activos

No existieron cambios relevantes en el Fideicomiso i.vi) Emisiones de valores

Durante el periodo reportado no se realizó ninguna emisión de valores respaldados por los mismos bienes.

Saldo Cartera Total

Nº Créditos ENE-2014 FEB-2014 MAR-2014 ABR-2014 MAY-2014 JUN-2014 JUL-2014 AGO-2014 SEP-2014 OCT-2014 NOV-2014 DIC-2014

Al Corriente 18,915 19,912 19,922 19,782 19,123 18,875 19,292 17,783 18,718 18,906 18,795 17,924

1-30 Días de Atraso 1,479 376 188 403 993 860 610 1,913 610 725 687 1,382

31-60 Días de Atraso 65 139 285 91 92 411 179 259 582 190 109 174

61-90 Días de Atraso 20 38 47 106 81 816 798 102 57 60 107 64

91-120 Días de Atraso 834 791 28 46 842 76 66 795 787 43 787 832

121-150 Días de Atraso 29 53 790 28 42 88 69 51 50 781 42 47

151-180 Días de Atraso 9 15 29 789 26 39 67 63 44 47 45 36

181 + Días de Atraso 0 3 16 41 64 68 102 152 195 222 241 244

Total 21,351 21,327 21,305 21,286 21,263 21,233 21,183 21,118 21,043 20,974 20,813 20,703

V S M ENE-2014 FEB-2014 MAR-2014 ABR-2014 MAY-2014 JUN-2014 JUL-2014 AGO-2014 SEP-2014 OCT-2014 NOV-2014 DIC-2014

Al Corriente 2,720,613 2,895,042 2,874,863 2,828,199 2,683,633 2,653,931 2,711,151 2,419,436 2,589,245 2,605,998 2,575,844 2,429,904

1-30 Días de Atraso 285,474 67,066 33,005 66,964 194,085 145,035 99,123 339,932 99,277 123,837 117,902 230,734

31-60 Días de Atraso 9,768 21,437 51,195 18,009 15,868 66,148 29,035 44,083 96,053 27,215 18,203 29,387

61-90 Días de Atraso 4,286 5,488 7,847 20,335 16,057 102,067 98,570 16,980 9,437 11,303 13,973 10,203

91-120 Días de Atraso 109,155 100,954 4,075 7,665 110,262 15,076 11,136 98,263 97,276 7,827 96,010 98,788

121-150 Días de Atraso 4,491 9,968 100,271 4,144 7,296 16,861 13,709 9,265 8,354 96,052 7,349 8,459

151-180 Días de Atraso 1,572 1,975 5,396 100,189 3,842 6,388 13,335 12,336 8,349 7,959 7,969 6,229

181 + Días de Atraso 0 655 2,365 7,201 11,647 11,938 17,159 27,290 36,934 42,820 46,605 45,346

Total 3,135,359 3,102,585 3,079,017 3,052,706 3,042,690 3,017,444 2,993,219 2,967,585 2,944,925 2,923,011 2,883,855 2,859,051

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33

ii) Desempeño de los valores emitidos

UDIS

PESOS

Calculo del pago de interés

El interés que causarán los CBF’s se computará a partir de la Fecha de Emisión y los cálculos para determinar el monto a pagar, deberán comprender los días naturales de que efectivamente consten los periodos respectivos y se efectuarán cerrándose a centésimas. Los intereses que devenguen los CBF’s se liquidarán en la forma indicada en esta sección.

Para determinar el Monto de Pago de Intereses a pagar en Pesos en cada Fecha de Pago de Intereses, se aplicará el valor de la UDI vigente en la Fecha de Pago correspondiente, utilizando la siguiente fórmula:

En donde: It Intereses a pagar en la Fecha de Pago de Intereses t Ut Valor en moneda nacional de las UDIS en la Fecha de Pago de Intereses t SIt-1 Saldo Insoluto de los CBF’s en circulación en la Fecha de Pago de Intereses inmediata anterior, esto

es al inicio del Periodo de Intereses correspondiente, expresado en UDIS T Tasa de interés real bruta anual, expresada en por ciento Nt Días naturales efectivamente transcurridos hasta la Fecha de Pago t de que se trate

DIAS PERIODO TASA FIJA VALOR NOMINAL INICIAL UDIS AMORTIZACION UDIS INTERESES UDIS

28-dic-15 al 27-ene-16 30 3.74% 818,647,260.58 10,312,923.07 2,551,450.63

27-ene-16 al 29-feb-16 33 3.74% 808,334,337.51 12,834,740.15 2,771,239.55

29-feb-16 al 28-mar-16 28 3.74% 795,499,597.36 9,933,417.48 2,314,019.94

28-mar-16 al 27-abr-16 30 3.74% 785,566,179.88 14,830,187.71 2,448,347.93

27-abr-16 al 27-may-16 30 3.74% 770,735,992.17 9,689,098.79 2,402,127.18

27-may-16 al 27-jun-16 31 3.74% 761,046,893.38 4,589,552.81 2,450,993.80

27-jun-16 al 27-jul -16 30 3.74% 756,457,340.57 9,541,176.16 2,357,625.38

27-jul -16 al 29-ago-16 33 3.74% 746,916,164.41 15,684,767.63 2,560,677.58

29-ago-16 al 27-sep-16 29 3.74% 731,231,396.78 7,520,762.89 2,203,037.70

27-sep-16 al 27-oct-16 30 3.74% 723,710,633.89 5,689,499.28 2,255,564.81

27-oct-16 al 28-nov-16 32 3.74% 718,021,134.61 14,813,066.24 2,387,021.37

28-nov-16 al 27-dic-16 29 3.74% 703,208,068.37 10,386,309.32 2,118,609.64

PERIODO

DIAS PERIODO TASA FIJA VALOR NOMINAL INICIAL MXN AMORTIZACION MXN INTERESES MXN

28-dic-15 al 27-ene-16 30 3.74% $4,428,221,850.04 $55,784,601.58  $13,801,291.44

27-ene-16 al 29-feb-16 33 3.74% $4,392,506,573.38 $69,744,260.36  $15,058,976.68

29-feb-16 al 28-mar-16 28 3.74% $4,330,209,780.27  $54,071,405.77  $12,596,099.12

28-mar-16 al 27-abr-16 30 3.74% $4,283,985,395.07  $80,874,545.23  $13,351,754.50

27-abr-16 al 27-may-16 30 3.74% $4,184,112,207.62  $52,599,433.47  $13,040,483.07

27-may-16 al 27-jun-16 31 3.74% $4,121,039,246.82  $24,852,249.49  $13,272,035.84

27-jun-16 al 27-jul -16 30 3.74% $4,098,757,439.39  $51,697,517.74  $12,774,460.70

27-jul -16 al 29-ago-16 33 3.74% $4,058,396,615.21  $85,223,765.26  $13,913,536.38

29-ago-16 al 27-sep-16 29 3.74% $3,984,436,007.17  $40,980,185.76  $12,004,220.25

27-sep-16 al 27-oct-16 30 3.74% $3,970,935,837.90  $31,217,776.18  $12,376,083.37

27-oct-16 al 28-nov-16 32 3.74% $3,965,103,698.93  $81,801,692.05  $13,181,766.95

28-nov-16 al 27-dic-16 29 3.74% $3,907,808,104.85  $57,717,915.34  $11,773,357.41

PERIODO

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Calculo del pago de Amortización

En la Fecha de Vencimiento, el Fiduciario deberá pagar mediante transferencia electrónica a cada Tenedor el Saldo Insoluto de los Certificados Bursátiles Fiduciarios. Los CBF’s se liquidarán únicamente con los recursos existentes en el Patrimonio del Fideicomiso de esta Emisión. Dicho pago se realizará contra la entrega y cancelación de los CBF’s en circulación. En caso de que la fecha de amortización sea un día inhábil, el pago se cubrirá al Día Hábil siguiente.

Amortización Parcial de Principal. En cada Fecha de Pago, el Emisor podrá efectuar amortizaciones parciales anticipadas del monto de principal de los CBF’s, por una cantidad igual al monto que se determine para tal propósito de conformidad con la Cláusula Décimo Segunda del Contrato de Fideicomiso. Si el Fiduciario no efectúa amortizaciones parciales anticipadas del monto principal de los CBF’s, dicha circunstancia en ningún caso se considerará como una causa de vencimiento anticipado. En el caso de una amortización anticipada de principal no habrá obligación de pagar prima alguna.

Actualización del Saldo Insoluto de los CBF’s Se utilizará la siguiente fórmula para calcular el nuevo Saldo Insoluto de los Certificados Bursátiles Fiduciarios en circulación:

AMSISI ii 1

En donde: SIi es el Saldo Insoluto de los CBF’s en circulación en la Fecha de Pago. SIi-1 es Saldo Insoluto de los CBF’s en circulación en la Fecha de Pago inmediata anterior. AM es el Monto de la Amortización Parcial de Principal. De igual forma se utilizará la siguiente fórmula para determinar el Saldo Insoluto de cada Certificado Bursátil Fiduciario:

NSIiSIAi /

En donde: SIAi es el Saldo Insoluto de cada Certificado Bursátil en Fiduciario en circulación en la Fecha de Pago i

SIi es Saldo Insoluto de todos los CBF’s en circulación en la Fecha de Pago i

N es el número de Certificados Bursátiles Fiduciarios en circulación Determinación del monto a pagar en Pesos. El pago y amortización de todas las cantidades adeudadas bajo los CBF’s en una Fecha de Pago se realizará en Pesos, para tal efecto, se utilizará la siguiente fórmula para realizar la conversión de dichas cantidades de UDIS a Pesos:

$ = SIU * VU En donde: $ es el Saldo Insoluto de los CBF’s en Pesos SIU es el Saldo Insoluto de los CBF’s en UDIS en una Fecha de Pago. VU es el valor de la UDI en Pesos correspondiente a dicha Fecha de Pago según lo publique Banco de

México en el Diario Oficial de la Federación.

b) Información relevante del periodo

Factores que pueden afectar significativamente el desempeño de los activos que respaldan la emisión y la fuente de pago de los instrumentos.

No ha habido cambios significativos en los Factores de Riesgo listados en el Suplemento de la emisión presentado el día 2 de diciembre de 2013.

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Términos y condiciones del contrato de fideicomiso o cualquier otro contrato relevante para la operación, tales como el de administración u operación, cesión, entre otros.

Durante el periodo reportado no se llevó a cabo ninguna modificación de los términos y condiciones de ninguno de los contratos relacionados con la emisión.

Cualquier incumplimiento relevante con lo establecido en los contratos a que se refiere el párrafo anterior; en este sentido, en caso de que no exista ningún incumplimiento relevante, se deberá hacer una mención al respecto.

El Administrador, el Representante Común y el Fiduciario no tienen conocimiento de algún incumplimiento en los contratos.

Procedimientos legales pendientes en contra del originador, administrador u operador de los activos, fiduciario, así como cualquier otro tercero que sea relevante para los tenedores de los valores o procedimientos que puedan ser ejecutados por autoridades gubernamentales.

El Administrador, el Representante Común y el Fiduciario no tienen conocimiento de algún procedimiento legal que pudiera afectar el desempeño de los bonos o que impacte al patrimonio del fideicomiso directamente.

Procesos legales que hubieren terminado durante el periodo cubierto por el reporte, revelando la fecha de terminación y una descripción del resultado final. Lo anterior en el entendido de que un proceso legal sólo requiere ser revelado en los reportes correspondientes al periodo en el que se haya convertido en relevante y en reportes posteriores únicamente si han existido cambios significativos.

El Administrador, el Representante Común y el Fiduciario no tienen conocimiento de algún procedimiento legal que hubiera terminado que haya sido relevante para los activos del Fideicomiso.

Desviaciones relevantes entre las estimaciones que en su caso, se incluyeron en el prospecto de colocación y las cifras observadas realmente durante el periodo que se reporta, explicando las causas de dichas desviaciones.

No existen desviaciones relevantes. Información de deudores relevantes para evaluar su riesgo de crédito, cuando el cumplimiento de las obligaciones del fideicomiso, dependa total o parcialmente un solo deudor o deudores.

La Emisión no tiene dependencia parcial o total hacia un solo deudor o deudores, por lo que no existe información de deudores relevantes que entregar.

Nombre del administrador u operador de los bienes, derechos o valores fideicomitidos y su forma de organización.

No existen cambios relevantes en el Contrato de Administración, Cobranza de Cartera y Depósito de Expedientes de Crédito de fecha 2 de diciembre de 2013.

Información sobre el administrador u operador de los activos tal como la siguiente: su experiencia como administrador y los procedimientos que utiliza al realizar las funciones de administración para el tipo de bienes, derechos o valores fideicomitidos, tales como sistemas de cobranza, distribución de flujos provenientes de los activos, subcontratación de servicios, sistemas para generación de reportes, entre otros; tamaño, composición y crecimiento de todos los bienes, derechos o valores que administre u opere y que sean similares a los que integran el patrimonio del fideicomiso; cambios relevantes en los últimos tres ejercicios a sus políticas o procedimientos aplicables a las actividades de administración u operación que realizará para el tipo de bienes, derechos o valores fideicomitidos.

No existen cambios relevantes en el Contrato de Servicios de Administración Maestra de fecha 02 de diciembre de 2013.

Términos y condiciones de las obligaciones de otros terceros obligados con el fideicomiso o los tenedores de los valores tales como avales, garantes, contrapartes en operaciones financieras derivadas o de cobertura, apoyos crediticios, entre otros, así como la forma y/o procedimientos para hacerlas exigibles.

Los términos del Contrato de Garantía de Pago Oportuno celebrado con la Sociedad Hipotecaria Federal el 02 de diciembre de 2013 no han sufrido cambios relevantes durante el periodo relevante.

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Adicionalmente, se deberá incluir un resumen de los eventos relevantes que en términos de lo dispuesto por el artículo 50, fracciones VII a IX, y antepenúltimo párrafo, haya sido transmitida a la Bolsa, para su difusión al público inversionista, durante el ejercicio que se reporta y hasta la fecha de presentación del presente reporte anual.

Eventos relevantes 22 de febrero de 2016

Asunto reenvío de información Anexo T TFOVIS 12-2U TFOVIS 12-3U TFOVIS 12-4U TFOVIS 13-U TFOVIS 13-2U TFOVIS 13-3U TFOVIS 14-U TFOVIS 14-2U HSBC México S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División Fiduciaria, hace de conocimiento del público inversionista respecto al reenvío del Anexo T respecto a las emisiones TFOVIS 12-2U,TFOVIS 12-3U, TFOVIS 12-4U, TFOVIS 13-U, TFOVIS 13-2U, TFOVIS 13-3U, TFOVIS 14-U, TFOVIS 14-2U, cuyos campos 52), 53) y 54) fueron modificados, se retransmite anexo t del mes de enero 2016 enviados el día de hoy. 23 de septiembre de 2016

Fitch Ratings llevó a cabo las siguientes acciones de calificación sobre los Certificados Bursátiles Fiduciarios (CBs) denominados TFOVIS: - Ratifica calificación AAA(mex)vra de los CBs TFOVIS 11-3U; - Ratifica calificación AAA(mex)vra de los CBs TFOVIS 13-2U; - Ratifica calificación AAA(mex)vra de los CBs TFOVIS 13-3U; - Ratifica calificación AAA(mex)vra de los CBs TFOVIS 14-3U. La Perspectiva crediticia es Estable. - Ratifica calificación stand alone A(mex)vra de los CBs TFOVIS 13-2U; - Ratifica calificación stand alone A(mex)vra de los CBs TFOVIS 13-3U; - Ratifica calificación stand alone A-(mex)vra de los CBs TFOVIS 14-3U. La Perspectiva crediticia cambia a Positiva desde Estable. FACTORES CLAVE DE LAS CALIFICACIONES Las acciones de calificación reflejan una protección crediticia adecuada y creciente en forma de sobrecolateral y un desempeño bueno de los créditos bursatilizados. Las calificaciones actuales también reflejan características estructurales de los CBs. Entre ellos destacan: cobranza mediante retención de nómina la cual mitiga el riesgo de voluntad de pago, una cascada sencilla en flujos de efectivo de cobranza y pagos así como el esquema de amortización full-turbo. En conjunto estas características permiten soportar las pérdidas crediticias esperadas y estresadas; además resultan en amortizaciones recurrentes en cada fecha de pago para propiciar un aforo creciente. La calificación actual considera las habilidades del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado a través de su Fondo de Vivienda (Fovissste) como administrador primario de los créditos hipotecarios bursatilizados y de la Administradora de Activos Financieros, S.A (ACFIN) en su calidad de administrador maestro. También fue considerado el mecanismo de cobranza de Fovissste mediante su acceso a potencialmente disponer las participaciones federales, el cual, disminuye el tiempo de recuperación de cobranza no enterada por diversas dependencias. Para los CBs TFOVIS 13-2U, TFOVIS 13-3U y TFOVIS 14-3U la calificación AAA(mex)vra también considera la disponibilidad de la Garantía de Pago Oportuno (GPO) provista por Sociedad Hipotecaria Federal S.N.C. (SHF, calificada por Fitch en AAA(mex) con Perspectiva crediticia Estable) para ser utilizada, en caso de ser necesario. Se podrá emplear en el pago de intereses de los CBs o para alcanzar un aforo mínimo igual a cero en cada fecha de pago. La calificación stand alone de estas transacciones, no considera la GPO provista por SHF. El nivel de sobrecolateral medido como [1 menos(saldo insoluto de los CBs entre el saldo insoluto de créditos vigentes)] continúa creciendo en cada fecha de pago de forma gradual, Fitch espera que esta tendencia se sostenga a futuro. Al cierre de agosto de 2016, los TFOVIS 11-3U muestran un sobrecolateral de 53.2%, los TFOVIS 13-2U, TFOVIS 13-3U y TFOVIS 14-3U muestran un nivel de 25.3%, 23.1% y 22.5% respectivamente. De acuerdo al último reporte de distribución, la GPO de estas tres transacciones nunca ha sido utilizada. El desempeño del portafolio de créditos que respalda estos TFOVIS es adecuado, en opinión de Fitch. Al cierre de agosto de 2016, el índice de cartera vencida sobre el saldo original (considerando créditos con atraso en pago mayor a 90 días y créditos con prórrogas) se ubicó en 5.2% para los TFOVIS 11-3U, 4.1% para TFOVIS 13-2U, 3.7% para TFOVIS 13-3U y 2.8% para TFOVIS 14-3U; nivel que Fitch considera controlable y

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relativamente cercanos a su caso base de incumplimiento de 4%. Las prórrogas también presentan niveles bajos; se ubican, en todos los casos, debajo de 0.35% en los portafolios bursatilizados. El ritmo de amortización permanece consistente debido a la cascada sencilla de cobranza y pago, así como a la estructura de amortización full-turbo y capacidad del Fovissste para transferencia de cobranza y avances de retrasos. Fitch espera que el ritmo de amortización de los CBs permanezca consistente. Al cierre de agosto de 2016, los TFOVIS 11-3U han amortizado 57.4%, los TFOVIS 13-2U 40.0%, los TFOVIS 13-3U 32.5% y los TFOVIS 14-3U el 17.6% de su saldo original. SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES La Perspectiva crediticia se modificó a Positiva desde Estable para calificaciones stand alone. Esta calificación podría modificarse al alza si el nivel de sobrecolateral continúa su ritmo de crecimiento y alcance, así como si estos niveles logran ser suficientes para sustentar un nivel pérdidas estresadas correspondientes a escenarios de calificación superior a la actual y si la cartera vencida sobre saldo original se estabiliza. La Perspectiva crediticia volvería a ser Estable si el sobrecolateral presenta un ritmo de crecimiento menor al histórico o si los niveles de cartera vencida no se estabilizan, entre otros factores. Dado su nivel actual, las calificaciones AAA(mex)vra podrían modificarse a la baja en caso de haber un deterioro significativo en el nivel de sobrecolateralización que a su vez disminuya la GPO disponible por un uso recurrente o si las habilidades de cobranza del Fovissste llegara a ser inferiores a las mostradas históricamente, entre otros factores. Contactos Fitch Ratings: Elsa Segura (Analista Líder: TFOVIS 13-3U y TFOVIS 14-3U) Directora Asociada Fitch México S.A. de C.V. Prol. Alfonso Reyes 2612, Monterrey, N.L. México Georgina Alarcón (Analista Líder: TFOVIS 13-2U) Directora Asociada Claudette Sánchez (Analista Líder: TFOVIS 11-3U) Analista Gregory Kabance (Presidente del Comité de Calificación) Managing Director Relación con medios: Sofía Garza, Monterrey, N.L. Tel: +52 (81) 8399 9100. Email: [email protected] Las calificaciones señaladas fueron solicitadas por el emisor o en su nombre y, por lo tanto, Fitch ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. La última revisión de cada CBs de TFOVIS fue en octubre 7, 2015. La información utilizada en el análisis de estas calificaciones fue proporcionada por ACFIN y Fovissste en su calidad de administrador maestro como primario, respectivamente. La información más reciente utilizada corresponde al cierre del mes de agosto, 2016 para el reporte de cobranza. Para el reporte de distribuciones se utilizó el de agosto, 2016 y asimismo se consideraron también cada uno de estos reportes desde la fecha de emisión de los CBs así como los reportes anuales de cada CBs. Para mayor información sobre los CBs TFOVIS así como para conocer el significado de la calificación asignada, los procedimientos para dar seguimiento a la calificación, la periodicidad de las revisiones, y los criterios para el retiro de la calificación puede visitar nuestras páginas www.fitchratings.mx ywww.fitchratings.com. Fitch no consideró la alineación de incentivos entre las partes del fideicomiso y los tenedores de los CBs en su proceso de calificación. Sin embargo el Fovissste será el tenedor de la constancia respectiva a esta emisión de CBs, la cual está completamente subordinada a los mismos. La calificación puede sufrir cambios, suspenderse, o retirarse como resultado de cambios en la emisión, debido a la falta de información para el análisis, o a factores externos que se consideren relevantes y pongan en riesgo la capacidad de pago oportuno de la emisión. La estructura y proceso de votación de los comités, y de calificación se encuentran en el documento denominado Proceso de Calificación, el cuál puede ser consultado en nuestra página web www.fitchratings.mx en el apartado Regulación. En caso de que el valor o la solvencia del emisor se modifiquen en el transcurso del tiempo, la calificación puede modificarse al alza o a la baja, sin que esto implique responsabilidad alguna a cargo de Fitch México. La calificación mencionada constituye una opinión relativa sobre la calidad crediticia de la emisión con base en su estructura de capital, mejoras crediticias y desempeño, sin que esta opinión sea una recomendación para comprar, vender o mantener cualquier instrumento colocado en el mercado de valores.

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La información y las cifras utilizadas, para determinar esta calificación, de ninguna manera son auditadas por Fitch México, S.A. de C.V. por lo que su veracidad y autenticidad son responsabilidad del emisor o de la fuente que las emite. Metodologías aplicadas: - Criterio Global de Calificación de Finanzas Estructuradas (Junio 27, 2016); - Criterio de Calificación para RMBS en América Latina (Diciembre 17, 2015); - Criterios de Calificación para RMBS en América Latina Anexo - México (Abril 15, 2016). TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTAN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/DEFINITIONS. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.MX. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FITCH, Y LAS POLITICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERESES, BARRERAS PARA LA INFORMACIÓN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FITCH PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER ESTÁ BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNIÓN EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FITCH. 8 de febrero de 2017

Fitch Afirma Calificaciones de TFOVIS Fitch Ratings - Monterrey, N.L. - (Febrero 8, 2017): Fitch Ratings llevó a cabo las siguientes acciones de calificación sobre los Certificados Bursátiles Fiduciarios (CBs) denominados TFOVIS y TFOVICB. - Ratifica calificación AAA(mex)vra de los CBs TFOVIS 10-2U; - Ratifica calificación AAA(mex)vra de los CBs TFOVIS 10-3U; - Ratifica calificación AAA(mex)vra de los CBs TFOVIS 10-4U; - Ratifica calificación AAA(mex)vra de los CBs TFOVIS 11U; - Ratifica calificación AAA(mex)vra de los CBs TFOVIS 11-2U; - Ratifica calificación AAA(mex)vra de los CBs TFOVIS 11-3U; - Ratifica calificación AAA(mex)vra de los CBs TFOVIS 12U; - Ratifica calificación AAA(mex)vra de los CBs TFOVIS 12-2U; - Ratifica calificación AAA(mex)vra de los CBs TFOVIS 12-3U; - Ratifica calificación AAA(mex)vra de los CBs TFOVIS 12-4U; - Ratifica calificación AAA(mex)vra de los CBs TFOVIS 13U; - Ratifica calificación AAA(mex)vra de los CBs TFOVIS 13-2U; - Ratifica calificación AAA(mex)vra de los CBs TFOVIS 13-3U; - Ratifica calificación AAA(mex)vra de los CBs TFOVIS 14U; - Ratifica calificación AAA(mex)vra de los CBs TFOVIS 14-2U; - Ratifica calificación AAA(mex)vra de los CBs TFOVIS 14-3U; - Ratifica calificación AAA(mex)vra de los CBs TFOVICB 15U; - Ratifica calificación stand alone A-(mex)vra de los CBs TFOVICB 15U; - Ratifica calificación AAA(mex)vra de los CBs TFOVICB 15-2U; - Ratifica calificación stand alone A(mex)vra de los CBs TFOVICB 15-2U; La Perspectiva crediticia es Estable para las calificaciones anteriores. - Sube calificación stand alone a AA-(mex)vra desde A(mex)vra con Perspectiva crediticia Positiva de los CBs TFOVIS 13-2U; - Sube calificación stand alone a AA-mex)vra desde A(mex)vra con Perspectiva crediticia Positiva de los CBs TFOVIS 13-3U; - Sube calificación stand alone a A+(mex)vra desde A-(mex)vra con Perspectiva crediticia Positiva de los CBs TFOVIS 14-3U; La Perspectiva crediticia es Estable para las calificaciones anteriores. - Ratifica calificación stand alone A-(mex)vra de los CBs TFOVIS 14U; - Ratifica calificación stand alone A(mex)vra de los CBs TFOVIS 14-2U. La Perspectiva crediticia se modifica a Positiva desde Estable para las calificaciones anteriores. FACTORES CLAVE DE LAS CALIFICACIONES Las acciones de calificación reflejan la capacidad sostenida de estas transacciones para promover una protección crediticia creciente en forma de sobre-colateral para los CBs y el desempeño adecuado de los créditos hipotecarios bursatilizados que son su fuente de pago principal. Además, un esquema de amortización full-turbo y gastos operativos controlados propician un exceso de margen financiero positivo en el tiempo que resulta en amortizaciones recurrentes en cada fecha de pago.

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Las calificaciones también consideran las habilidades del Fondo de Vivienda del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado (Fovissste, calificado AAFC2+(mex) con Perspectiva Estable por Fitch) como administrador primario de los créditos hipotecarios bursatilizados, la existencia y rol de un administrador maestro en cada transacción. Además contemplan que el riesgo de voluntad de pago de los créditos hipotecarios está mitigado a través del mecanismo de cobranza por retención de nómina llevado a cabo por el Fovissste así como por su habilidad de avanzar la cobranza retenida temporalmente por las Dependencias. Los portafolios crediticios bursatilizados permanecen razonablemente pulverizados. Particularmente el nivel de calificación AAA(mex)vra de las transacciones TFOVIS 13-2, TFOVIS 13-3U, TFOVIS 14U, TFOVIS 14-2U, TFOVIS 14-3U, TFOVICB 15U y TFOVICB 15-2U toma en cuenta también la disponibilidad de una Garantía de Pago Oportuno (GPO) incondicional e irrevocable provista por la Sociedad Hipotecaria Federal S.N.C. (SHF, calificada AAA(mex) con Perspectiva crediticia Estable por Fitch), la cual podrá ser utilizada, en caso de ser necesario, para el pago de intereses devengados de los CBs o con el propósito de llegar a un aforo mínimo igual a cero en cada fecha de pago. Cada GPO es equivalente a un monto máximo de hasta 23.2% del saldo insoluto de los CBs. Al cierre de noviembre de 2016, ninguna GPO ha sido utilizada. Las calificaciones stand alone no consideran la protección crediticia provista por dicha GPO. El incremento en las calificaciones stand alone de los CBs TFOVIS 13-2U, TFOVIS 13-3U y TFOVIS 14-3U considera la capacidad de soportar escenarios de estrés superiores al nivel de calificación anterior. Esto se debe a la capacidad de estas transacciones por mostrar indicadores de cartera vencida dentro del rango de caso base esperado por Fitch así como por su capacidad para incrementar su protección crediticia intrínseca en forma de sobre-colateral. Al cierre de noviembre de 2016, estos CBs reportan un nivel de sobre-colateralización de 26.8%, 22.7% y 21.8% respectivamente, el cual, compara favorablemente con 14% que tenían a su fecha de cierre. Fitch espera que dicho aforo continúe creciendo gradualmente en los próximos años. La agencia utilizó su modelo financiero de flujos de efectivo para simular la probabilidad de incumplimiento que soportaría el portafolio crediticio bursatilizado de estas transacciones ante escenarios de calificación superiores a su calificación anterior. Dicha probabilidad se distribuye equitativamente durante 60 meses consecutivos y fue aplicada a un portafolio seleccionado de créditos hipotecarios que pertenecen a cada fideicomiso irrevocable respectivo. Así, el portafolio seleccionado considera únicamente créditos activos y pensionados con morosidad menor a 31 días. Fitch mantiene su caso base de incumplimiento de 4% para créditos hipotecarios originados por el Fovissste y utiliza un rango de múltiplos de estrés (aplicados a dicho caso base) entre 3.6 y 4.5 veces (x) para sus escenarios de calificación en la categoría AA(mex) y entre 2.6x y 3.6x para la categoría A(mex). Fitch tradicionalmente no asume recuperaciones de créditos hipotecarios vencidos del Fovissste pero sí considera una tasa de prepagos de cero. La sobre-colateralización medida como [1-(saldo insoluto de los CBs entre el saldo insoluto de créditos vigentes)] continúa con una tendencia creciente en cada fecha de pago. Fitch considera que dicha tendencia se mantendrá en el largo plazo. Al cierre de noviembre de 2016, el nivel de sobre-colateral de las transacciones originadas entre 2010 y 2011, en promedio, fue de alrededor de 64.2%, mientras que las originadas entre 2012 y 2013 muestran un promedio de 39.1%. Las transacciones con menos antigüedad, originadas entre 2014 y 2015 presentan un nivel promedio de sobre-colateral de 17.4% al cierre de noviembre de 2016, la transacción TFOVICB 15-2U exhibe un sobre-colateral de 12.6%, comparado contra 14% a su fecha de emisión. Este decremento es observado tradicionalmente durante los primeros meses de la emisión de los CBs, por lo que la expectativa de Fitch es una recuperación en el mediano plazo. El desempeño de los activos que respaldan estas transacciones es adecuado y acorde con las expectativas de Fitch. Al cierre de noviembre de 2016, el portafolio crediticio permanece muy pulverizado y con índice de mora en pago mayor a 90 días alrededor del caso base de incumplimiento esperado por Fitch de 4.0%. Para los CBs emitidos entre 2010 y 2011 dicho índice estuvo, en promedio, en 5.7% del saldo original de cartera en su fecha de emisión, para los CBs emitidos entre 2012 y 2013 fue de 5.5% y para los CBs emitidos entre 2014 y 2015 en 3.7%, los cuales, todavía muestran menos historia. Asimismo, en promedio, las prórrogas reportadas representan un bajo 0.42% del saldo insoluto de los portafolios bursatilizados en su fecha de emisión. Fitch observa que aquellas transacciones con indicadores de incumplimiento por encima del caso base son atribuidas, en su mayoría, a determinadas Dependencias como la Policía Federal Preventiva que han mostrado mayor rotación en el pasado reciente o a acreditados reportados como Pensionados; aunque estos últimos recuperan eventualmente la frecuencia de flujos de efectivo por cobranza de su pensión a futuro. No obstante, la protección crediticia se mantiene creciente para compensar este deterioro de cartera. Fitch espera que el ritmo de amortización de los CBs permanezca consistente y la cobertura de intereses devengados continúe razonable en virtud de flujos de efectivo recurrentes a los fideicomisos respectivos, la cascada sencilla de pagos aplicada en cada uno de ellos y la facultad de Fovissste de avanzar cobranza que

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podría ser temporalmente retenida por las Dependencias, en su caso. Fitch también espera que las capacidades de administración y reporteo del Fovissste así como del administrador maestro sostengan la calidad mostrada históricamente. SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES Para los CBs con Perspectivas crediticias Estables, las calificaciones podrían modificarse a la baja debido a un deterioro no esperado de su sobre-colateralización, cambios en el mecanismo de cobranza implementado actualmente o un aumento excesivo en concentraciones en pocas Dependencias a medida que el portafolio disminuye debido a su amortización natural y exponga los CBs mayormente a riesgo liquidez. También influirían cambios negativos en la tendencia de su índice de cartera vencida (incluyendo prórrogas) que reflejen un desempeño desfavorable en los portafolios. En caso que Fitch perciba que la habilidad del Fovissste se reduce en su rol como administrador primario también afectaría las calificaciones, entre otros factores. En el caso de los CBs que cuentan con GPO (TFOVIS 13-2, TFOVIS13-3U, TFOVIS 14U, TFOVIS 14-2U TFOVIS14-3U, TFOVICB 15U y TFOVICB 15-2U), el uso continuo y agotamiento de esta garantía, así como un deterioro pronunciado de la cartera hipotecaria que respalda a los fideicomisos de repago respectivos podrían presionar sus calificaciones a la baja. Un cambio en la calificación de SHF, entidad que provee estas garantías, también afectaría la calificación de estos CBs. Las calificaciones stand alone podrían incrementarse por un crecimiento sostenido de aforo intrínseco en el tiempo. Las calificaciones stand alone de los CBs TFOVIS 14U y TFOVIS 14-2U que mantienen una Perspectiva crediticia Positiva podrían incrementarse si la tendencia de crecimiento en el sobre-colateral es sostenida y el desempeño de sus activos se mantiene alrededor del caso base de incumplimiento derivado por Fitch, para que en diversos escenarios de modelación estas transacciones soporten pérdidas esperadas simuladas superiores al nivel de calificación actual, entre otros factores. La Perspectiva crediticia volvería a ser Estable ante un deterioro mayor al previsto en calidad de cartera crediticia hipotecaria que incida en una velocidad mejor de crecimiento de sobre-colateral. A continuación se detallan algunos indicadores clave para cada transacción revisada y su comparación respecto a diciembre del año 2015. En todos los casos, la última fecha considerada del reporte de cobranza es el cierre de noviembre de 2016 y, para el reporte de distribución, diciembre de 2016. TFOVIS 10-2U (Contrato de Fideicomiso Irrevocable de Administración, Emisión y Pago F/300250) el nivel de sobrecolateralización es 72.2%. El índice de cartera vencida a más de 90 días incluyendo prórrogas es 4.7% respecto al saldo original de colateral (diciembre de 2015: 4.3%). El saldo de estos CBs es 17.8% de su valor inicial en la fecha de emisión. TFOVIS 10-3U (Contrato de Fideicomiso Irrevocable de Administración, Emisión y Pago F/301396) el nivel de sobrecolateralización es 76.3%. El índice de cartera vencida a más de 90 días incluyendo prórrogas es 4.9% respecto al saldo original de colateral (diciembre de 2015: 4.4%), el saldo de estos CBs es 14.5% de su valor inicial en la fecha de emisión. TFOVIS 10-4U (Contrato de Fideicomiso Irrevocable de Administración, Emisión y Pago F/302473) el nivel de sobrecolateralización es 54.9%. El índice de cartera vencida a más de 90 días incluyendo prórrogas es 7.1% respecto al saldo original de colateral (diciembre de 2015: 6.0%). El saldo de estos CBs es 37.7% de su valor inicial en la fecha de emisión. TFOVIS 11U (Contrato de Fideicomiso Irrevocable de Administración, Emisión y Pago F/303925) el nivel de sobre colateralización es 55.5%. El índice de cartera vencida a más de 90 días incluyendo prórrogas es 6.2% respecto al saldo original de colateral (diciembre de 2015: 5.3%). El saldo de estos CBs es 34.5% de su valor inicial en la fecha de emisión. TFOVIS 11-2U (Contrato de Fideicomiso Irrevocable de Administración, Emisión y Pago F/304735) el nivel de sobrecolateralización es 61.9%. El índice de cartera vencida a más de 90 días incluyendo prórrogas es 6.1% respecto al saldo original de colateral (diciembre de 2015: 5.4%). El saldo de estos CBs es 27.2% de su valor inicial en la fecha de emisión. TFOVIS 11-3U (Contrato de Fideicomiso Irrevocable de Administración, Emisión y Pago F/305642) el nivel de sobrecolateralización es 55.5%. El índice de cartera vencida a más de 90 días incluyendo prórrogas es 5.2% respecto al saldo original de colateral (diciembre de 2015: 4.4%). El saldo de estos CBs es 38.9% de su valor inicial en la fecha de emisión.

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TFOVIS 12U (Contrato de Fideicomiso Irrevocable de Administración, Emisión y Pago F/306451) el nivel de sobrecolateralización es 48.9%. El índice de cartera vencida a más de 90 días incluyendo prórrogas es 5.5% respecto al saldo original de colateral (diciembre de 2015: 5.1%). El saldo de estos CBs es 47.3% de su valor inicial en la fecha de emisión. TFOVIS 12-2U (Contrato de Fideicomiso Irrevocable de Administración, Emisión y Pago F/306649) el nivel de sobrecolateralización es 46.7%. El índice de cartera vencida a más de 90 días incluyendo prórrogas es 6.3% respecto al saldo original de colateral (diciembre de 2015: 5.8%). El saldo de estos CBs es 48.0% de su valor inicial en la fecha de emisión. TFOVIS 12-3U (Contrato de Fideicomiso Irrevocable de Administración, Emisión y Pago F/307190) el nivel de sobrecolateralización es 43.8%. El índice de cartera vencida a más de 90 días incluyendo prórrogas es 7.2% respecto al saldo original de colateral (diciembre de 2015: 5.7%). El saldo de estos CBs es 55.0% de su valor inicial en la fecha de emisión. TFOVIS 12-4U (Contrato de Fideicomiso Irrevocable de Administración, Emisión y Pago F/307300) el nivel de sobrecolateralización es 43.9%. El índice de cartera vencida a más de 90 días incluyendo prórrogas es 6.0% respecto al saldo original de colateral (diciembre de 2015: 5.7%). El saldo de estos CBs es 58.2% de su valor inicial en la fecha de emisión. TFOVIS 13U (Contrato de Fideicomiso Irrevocable de Administración, Emisión y Pago F/308110) el nivel de sobrecolateralización es 40.7%. El índice de cartera vencida a más de 90 días incluyendo prórrogas es 5.8% respecto al saldo original de colateral (diciembre de 2015: 4.1%). El saldo de estos CBs es 66.7% de su valor inicial en la fecha de emisión. TFOVIS 13-2U (Contrato de Fideicomiso Irrevocable de Administración, Emisión y Pago F/309737) el nivel de sobrecolateralización es 26.8%. El índice de cartera vencida a más de 90 días incluyendo prórrogas es 4.2% respecto al saldo original de colateral (diciembre de 2015: 3.4%). El saldo de estos CBs es 66.7% de su valor inicial en la fecha de emisión. TFOVIS 13-3U (Contrato de Fideicomiso Irrevocable de Administración, Emisión y Pago F/309818) el nivel de sobrecolateralización es 22.7%. El índice de cartera vencida a más de 90 días incluyendo prórrogas es 3.7% respecto al saldo original de colateral (diciembre de 2015: 3.6%). El saldo de estos CBs es 64.0% de su valor inicial en la fecha de emisión. TFOVIS 14U (Contrato de Fideicomiso Irrevocable de Administración, Emisión y Pago F/310042) el nivel de sobrecolateralización es 18.9%. El índice de cartera vencida a más de 90 días incluyendo prórrogas es 3.2% respecto al saldo original de colateral (diciembre de 2015: 2.4%). El saldo de estos CBs es 75.9% de su valor inicial en la fecha de emisión. La GPO no ha sido utilizada y equivale a 23.2% del saldo insoluto de los CBs. TFOVIS 14-2U (Contrato de Fideicomiso Irrevocable de Administración, Emisión y Pago F/310093) el nivel de sobrecolateralización es 18.3%. El índice de cartera vencida a más de 90 días incluyendo prórrogas es 3.9% respecto al saldo original de colateral (diciembre de 2015: 3.8%). El saldo de estos CBs es 79.5% de su valor inicial en la fecha de emisión. La GPO no ha sido utilizada y equivale a 23.2% del saldo insoluto de los CBs. TFOVIS 14-3U (Contrato de Fideicomiso Irrevocable de Administración, Emisión y Pago F/310158) el nivel de sobrecolateralización es 21.8% El índice de cartera vencida a más de 90 días incluyendo prórrogas es 4.5% respecto al saldo original de colateral (diciembre de 2015: 2.0%). El saldo de estos CBs es 79.2% de su valor inicial en la fecha de emisión. La GPO no ha sido utilizada y equivale a 23.2% del saldo insoluto de los CBs. TFOVICB 15U (Contrato de Fideicomiso Irrevocable de Administración, Emisión y Pago F/2422) el nivel de sobrecolateralización es 15.4%. El índice de cartera vencida a más de 90 días incluyendo prórrogas es 3.17% respecto al saldo original de colateral (diciembre de 2015: 1.8%).El saldo de estos CBs es 87.7% de su valor inicial en la fecha de emisión. La GPO no ha sido utilizada y equivale a 23.2% del saldo insoluto de los CBs TFOVICB 15-2U (Contrato de Fideicomiso Irrevocable de Administración, Emisión y Pago F/2542) el nivel de sobrecolateralización es 12.6%. El índice de cartera vencida a más de 90 días incluyendo prórrogas es 3.9% respecto al saldo original de colateral (diciembre de 2015: 0.9%). El saldo de estos CBs es 90.6% de su valor inicial en la fecha de emisión. La GPO no ha sido utilizada y equivale a 23.2% del saldo insoluto de los CBs Contactos Fitch Ratings:

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Daniel Guerrero (Analista Líder: TFOVIS 10-2U, TFOVIS 10-3U, TFOVIS 10-4U, TFOVIS 11U, TFOVIS 11-2U, TFOVIS 13-2U, TFOVIS 14U, TFOVIS 14-3U, TFOVICB 15U) Analista Fitch México S.A. de C.V. Prol. Alfonso Reyes 2612, Monterrey, N.L. México Claudette Sánchez (Analista Líder: TFOVIS 11-3U, TFOVIS 12U, TFOVIS 12-2U, TFOVIS 12-3U, TFOVIS 12-4U, TFOVIS 13U, TFOVIS 13-3U, TFOVIS 14-2U, TFOVICB 15-2U) Analista Elsa Segura (Analista Secundario: TFOVIS 10-2U, TFOVIS 10-3U, TFOVIS 10-4U, TFOVIS 11U, TFOVIS 11-2U, TFOVIS 113U, TFOVIS 12U, TFOVIS 12-2U, TFOVIS 12-3U, TFOVIS 12-4U, TFOVIS 13U, TFOVIS 13-2U, TFOVIS 13-3U, TFOVIS 14U, TFOVIS14-2U, TFOVIS 14-3U, TFOVICB 15U, TFOVICB 15-2U) Directora Asociada René Ibarra (Presidente del Comité de Calificación) Director Senior Relación con medios: Sofía Garza, Monterrey, N.L. Tel: +52 (81) 8399 9100. Email: [email protected]. Las calificaciones señaladas fueron solicitadas por el emisor (Fovissste) o en su nombre y, por lo tanto, Fitch ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. La calificación de las emisiones TFOVIS 10-2U, TFOVIS 10-3U, TFOVIS 10-4U, TFOVIS 11U, TFOVIS 11-2U, TFOVIS 12U, TFOVIS 12-2U, TFOVIS 12-3U, TFOVIS 12-4U, TFOVIS 13U, TFOVIS 14U, TFOVIS 14-2U y TFOVICB 15U, fueron revisadas anteriormente en febrero 18, 2016; las calificaciones de las emisiones TFOVIS 11-3U, TFOVIS 13-2U, TFOVIS 13-3U, TFOVIS 14-3U fueron revisadas anteriormente en septiembre 23, 2016 y la emisión TFOVICB 15-2U fue revisada en agosto 17, 2016. La información utilizada en el análisis de estas calificaciones fue proporcionada por Administradora de Activos Financieros, S.A, en su calidad de administrador maestro, HiTo, S.A.P.I. de C.V., en calidad de administrador maestro de TFOVIS 13U, HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple y Fovissste, como fiduciario y administrador primario, respectivamente. La información más reciente utilizada corresponde al cierre del mes de noviembre 2016 para el reporte de cobranza y archivo de datos de tipo crédito por crédito provisto por los administradores maestros. Para el reporte de distribuciones se utilizó el de diciembre 2016 y se consideraron también cada uno de estos reportes desde la fecha de emisión de los CBs así como los reportes anuales de cada CBs. Para mayor información sobre Fovissste así como para conocer el significado de las calificaciones asignadas, los procedimientos para dar seguimiento a las calificaciones, la periodicidad de las revisiones, y los criterios para el retiro de la calificación puede visitar nuestras páginas www.fitchratings.mx y www.fitchratings.com. Fitch no consideró la existencia de mecanismos para alinear los incentivos entre el originador de créditos y los tenedores de CBs. La calificación puede sufrir cambios, suspenderse, o retirarse como resultado de cambios en la emisión, debido a la falta de información para el análisis, o a factores externos que se consideren relevantes y pongan en riesgo la capacidad de pago oportuno de la emisión. La estructura y proceso de votación de los comités, y de calificación se encuentran en el documento denominado Proceso de Calificación, el cuál puede ser consultado en nuestra página web www.fitchratings.mx en el apartado Regulación. En caso de que el valor o la solvencia del emisor se modifiquen en el transcurso del tiempo, la calificación puede modificarse al alza o a la baja, sin que esto implique responsabilidad alguna a cargo de Fitch México. Las calificaciones mencionadas constituyen una opinión relativa sobre la calidad crediticia de las emisiones con base en su estructura de capital, mejoras crediticias y desempeño, sin que esta opinión sea una recomendación para comprar, vender o mantener cualquier instrumento colocado en el mercado de valores. La información y las cifras utilizadas para la determinación de estas calificaciones, de ninguna manera son auditadas por Fitch México, S.A. de C.V., por lo que su veracidad y autenticidad son responsabilidad de la emisora o de la fuente que las emite. Metodologías aplicadas: - Criterio Global de Calificaciones de Finanzas Estructuradas (Junio 27, 2016); - Criterios de Calificación para RMBS en América Latina Anexo - México. (Septiembre 29, 2016); - Criterio de Calificación para RMBS en América Latina (Diciembre 17, 2015). TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTAN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/DEFINITIONS. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN

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NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.MX. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FITCH, Y LAS POLITICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERESES, BARRERAS PARA LA INFORMACIÓN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FITCH PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER ESTÁ BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNIÓN EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FITCH.

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c) Otros terceros obligados con el fideicomiso o los tenedores de los valores.

La información que se incluye sobre la Garantía de Pago Oportuno y el Garante, hace referencia exclusivamente a la emisión que corresponde al presente informe anual, dicha información se ha mantenido para el periodo reportado sin variaciones relevantes que informar.

3) INFORMACION FINANCIERA

a) Información financiera seleccionada del fideicomiso

i) Balance y resultados del fideicomiso

BALANCES GENERALES

Cifras expresadas en miles de pesos mexicanos

Al 31 de Diciembre

Activo 2016 2015 2014

VAR.

2016 vs

2015

VAR.

2015 vs

2014

Efectivo y equivalentes de efectivo (Nota 1) $ 1,293 $ 1,356 $ 819 $ (63) $ 537

Cartera de crédito a la vivienda (Nota 2) 5,212,584 5,521,235 5,864,555 (308,651) (343,320)

Provisión por deterioro de cartera de crédito (150,807) (41,718) (10,731) (109,089) (30,987)

Cartera de crédito - neto (Nota 2) 5,061,777 5,479,517 5,853,824 (417,740) (374,307)

Otras cuentas por cobrar - 70,624 19,878 (70,624) 50,746

Total activo $ 5,063,070 $ 5,551,497 $ 5,874,521 $ (488,427) $ (323,024)

Pasivo

Certificados bursátiles (Nota 3) $ 3,840,007 $ 4,389,068 $ 4,897,388 $ (549,061) $ (508,320)

Otras cuentas por pagar 7,922 7,366 7,165 556 201

Total pasivo 3,847,929 4,396,434 4,904,553 (548,505) (508,119)

Patrimonio (Nota 4)

Patrimonio contribuido 888,607 888,607 888,607 - -

Resultado de ejercicios anteriores 266,456 81,361 (10,497) 185,095 91,858

Resultado del ejercicio 60,078 185,095 91,858 (125,017) 93,237

Total patrimonio 1,215,141 1,155,063 969,968 60,078 185,095

Total pasivo y patrimonio $ 5,063,070 $ 5,551,497 $ 5,874,521 $ (488,427) $ (323,024)

31 diciembre de

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ESTADOS DE RESULTADOS INTGRALES

Cifras expresadas en miles de pesos mexicanos

Al 31 de Diciembre

2016 2015 2014VAR.

2016 vs 2015

VAR.

2015vs 2014

Ingresos por intereses $ 533,240 $ 563,710 $ 582,390 $ (30,470) $ (18,680)

Gasto por intereses (294,679) (274,852) (421,283) (19,827) 146,431

Margen bruto 238,561 288,858 161,107 (50,297) 127,751

Provisión por deterioro de cartera de crédito (109,089) (30,987) 7,757 (78,102) (38,744)

Margen financiero 129,472 257,871 168,864 (128,399) 89,007

Gastos de administración (69,394) (72,776) (77,006) 3,382 4,230

Resultado del ejercicio 60,078 185,095 91,858 (125,017) 93,237

Otros resultados integrales - - - - -

Resultado Integral 60,078$ 185,095$ 91,858$ $ (125,017) 93,237$

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ii) Origen y aplicación de recursos; Cambios en el Patrimonio

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

Cifras expresadas en miles de pesos mexicanos

Al 31 de Diciembre

2016 2015 2014VAR.

2016 vs 2015

VAR.

2015 vs 2014

Actividades de operación

Resultado del ejercicio $ 60,078 $ 185,095 $ 91,858 $ (125,017) $ 93,237

Partidas aplicadas a resultados que no afectaron los recursos:

Provisión por deterioro de cartera de crédito 109,088 30,987 (7,757) 78,101 38,744

Valorización de la cartera de crédito en VSMG (231,209) (244,407) (241,625) 13,198 (2,782)

Valorización de los certificados en UDIS 135,368 94,963 212,497 40,405 (117,534)

73,325 66,638 54,973 6,687 11,665

Cartera de crédito a la vivienda, neto 539,860 587,727 573,404 (47,867) 14,323

Otras cuentas por cobrar 70,624 (50,746) 151,209 121,370 (201,955)

Otras cuentas por pagar 557 201 (1,227) 356 1,428

Amortización de certificados bursátiles (684,429) (603,283) (787,249) (81,146) 183,966

-

Recursos (utilizados) generados en la operación (63) 537 (8,891) (600) 9,428

(Disminución) aumento de efectivo y equivalentes de efectivo (63) 537 (8,891) (600) 9,428

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio 1,356 819 9,709 537 (8,890)

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del ejercicio $ 1,293 $ 1,356 $ 819 $ (63) $ 537

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ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

Cifras expresadas en miles de pesos mexicanos

Al 31 de Diciembre

COMPARATIVOS AL 31 DE DICIEMBRE

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Nota 1 - Efectivo y equivalentes de efectivo:

Efectivo y equivalentes de efectivo se integra como sigue:

Resultado

Patrimonio de ejercicios Resultado

contribuido anteriores del ejercicio Total

Saldo al 1 de enero de 2014 888,607$ -$ $ (10,497) 878,110$

Traspaso del resultado anterior - (10,497) 10,497 -

Resultado del ejercicio - - 91,858 91,858

Saldos al 31 de diciembre de 2014 888,607. (10,497) 91,858 969,968

Traspaso del resultado anterior - 91,858 (91,858) -

Resultado del ejercicio - - 185,095 185,095

Saldos al 31 de diciembre de 2015 888,607. 81,361. 185,095 1,155,063

Traspaso del resultado anterior - 185,095. (185,095) -

Resultado del ejercicio - - 60,078 60,078

Saldos al 31 de diciembre de 2016 888,607$ 266,456$ 60,078$ 1,215,141$

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Al 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014 las inversiones en valores se integran por inversiones, de gran liquidez y sujetas a riesgos poco significativos en cambios en su valor, como sigue: 31 de diciembre de 2016 Títulos Plazo Tasa Importe CI Gubernamental, S. A. DE C. V., Sociedad de Inversión de Instrumentos de Deuda Gubernamental (+CIGUB BE-3) - 5.66% $ 961 Al 31 de diciembre de 2015 Títulos Plazo Tasa Importe +CIGUB BE-3 - 3.13% $ 1,344 Al 31 de diciembre de 2014 Títulos Plazo Tasa Importe +CIGUB BE-3 - 2.92% $ 801 El importe del efectivo y equivalentes de efectivo se aproximan a su valor razonable debido al corto plazo de su fecha de vencimiento.

En 2016, 2015 y 2014 los intereses de inversiones en valores devengados ascendieron a $ 555, $ 327, y $ 392

respectivamente.

El Fiduciario invirtió los recursos del Fideicomiso, de conformidad con lo establecido en el contrato del Fideicomiso. Nota 2 - Cartera de créditos a la vivienda:

Al 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014 la cartera de crédito denominada en VSMG que incluye capital e intereses, se integra como se muestra a continuación:

31 de diciembre de

2016 2015 2014

Efectivo en bancos 332$ 12$ 18$

Inversiones de corto plazo (menores a 3 meses) 961 1344 801

Total efectivo y equivalentes de efectivo 1,293$ 1,356$ 819$

Cartera de crédito 2016 2015 2014

Activos $ 3,073,486 $ 3,390,632 $ 3,642,053

Pensionados 1,924,725 2,077,135 2,121,140

Fuera de sector 204,982 45,736 82,438

Prórroga 9,391 7,732 18,924

$ 5,212,584 $ 5,521,235 $ 5,864,555

31 de diciembre de

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Al 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014 el Fideicomiso no presenta cartera de créditos descontada o redescontada.

Los plazos de los créditos son de 20 y 30 años.

En 2016, 2015 y 2014 los intereses devengados ascendieron a $ 301,457; $ 318,957 y $ 340,259 respectivamente. Al 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014 la antigüedad de la cartera de crédito vencida se muestra a continuación:

Al 31 de diciembre de 2016; 2015 y 2014, la provisión por deterioro de la cartera de crédito ascendió a $150,807, $41,718 y $ 10,731, respectivamente, que representa el 111%; 24% y 18%, respectivamente, de la cartera vencida cuya antigüedad menor y mayor a un año es del 19% y 81% en 2016 (49 % y 51% en 2015 y 18 y 82% en 2014), respectivamente. La provisión por deterioro de cartera de crédito se determina considerando la probabilidad de recuperabilidad del total de la cartera de crédito considerando la pérdida incurrida, los créditos tienen garantía hipotecaria y seguros de vida para el acreditado. En 2016 y 2015 el Fideicomitente celebró un contrato de seguros con Seguros Inbursa S. A. Grupo Financiero Inbursa, y en 2014 celebró un contrato con Grupo Mexicano de Seguros, S. A., para la cobertura de mortandad de la totalidad de los créditos otorgados. A continuación se presenta el análisis de los movimientos de la provisión por deterioro de cartera de crédito durante 2016, 2015 y 2014:

Nota 3 - Certificados bursátiles:

El pasivo corresponde a los 10,833,790 Certificados emitidos al amparo del Programa de Certificados Bursátiles de la emisora, autorizado por la Comisión, mediante oficio 153/6598/2013 del 6 de mayo de 2013, con carácter de no revolvente, previo cumplimiento de los requisitos señalados por las Leyes General de Títulos y Operaciones de Crédito, de Instituciones de Crédito y del Mercado de Valores, colocados entre el gran público inversionista, mediante la suscripción de un título global por parte del Fiduciario, que ampara la emisión de los Certificados (TFOVIS 13-3U), con valor nominal de 100 UDI cada uno, con pagos mensuales de intereses, en cada fecha de pago de interés podrán efectuarse amortizaciones parciales anticipadas del principal de los Certificados. Al 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014 los pasivos bursátiles se integran como se muestra:

31 de diciembre

2016 2015 2014

Cartera Vencida 136,107$ 171,115$ 59,333$

2016 2015 2014

Saldos al inicio del ejercicio 41,718$ 10,731$ 18,487$

Más:

Cargo (abono) a resultados 109,089 30,987 (7,757)

Saldos finales 150,807$ 41,718$ 10,731$

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*La tasa efectiva para 2016 es de 3.88% (3.87% en 2015 y 3.87% en 2014), la modificación corresponde a los cambios en los flujos futuros de efectivo. El valor razonable de los Certificados al 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014 es de $3,926,522, $4,483,323 y $ 5,098,627 (65.15 ,76.90 y 89.30 UDI), respectivamente, de conformidad con los precios proporcionados por Valuación Operativa y Referencias de Mercado, S. A. de C. V. (VALMER), proveedor de precios autorizado por la Comisión. El importe de los intereses devengados durante el ejercicio 2016, 2015 y 2014 ascendió a $159,281; $179,889 y $208,786 respectivamente. Adicionalmente, durante 2016; 2015 y 2014 la pérdida por la valorización de la UDI ascendieron a $ 135,368; $94,363 y $212,497 respectivamente. Al 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014 el precio de los Certificados se amortizó a 63.72; 75.29 y 86.10 UDI, respectivamente. Las calificaciones más recientes otorgadas por las sociedades calificadoras Moody´s de México, S. A. de C. V., Fitch Ratings de México, S. A. de C. V. y HR Ratings de México, S. A. de C. V., respectivamente, se describen a continuación: 1.- “Aaa.mx”.- Los emisores o emisiones muestran la capacidad crediticia más fuerte y la menor probabilidad de pérdida de crédito con respecto a otros emisores mexicanos. 2.- “AAA(mex)vra”.- Representa la máxima calificación en su escala de calificaciones domésticas. Esta se asigna a la mejor calidad crediticia respecto de otros emisores o emisiones del país y normalmente corresponde a las obligaciones financieras emitidas o garantizadas por el Gobierno Federal. 3.- “HR AAA (E)”.- Significa que la emisión se considera de la más alta calidad crediticia, ofreciendo gran seguridad para el pago oportuno de las obligaciones de deuda. Mantiene muy bajo riesgo crediticio.

Nota 4 - Patrimonio:

El patrimonio del Fideicomiso base de la emisión se integra, entre otros, por los derechos de crédito, cualesquier cantidades que tenga derecho a recibir el Fiduciario emisor con motivo del ejercicio de: a) los derechos del seguro y b) la garantía del crédito de vivienda y cualesquier otro accesorios que les correspondan; todos y cada uno de los derechos de crédito sustitutos; la aportación inicial y cualquier cantidad que el Fideicomitente entregue al Fiduciario emisor por cualquier concepto; todas las cantidades que sean depositadas por el Administrador, incluyendo la cobranza; los recursos derivados de la presente emisión de los Certificados; los valores en que se invierta el patrimonio del Fideicomiso y sus rendimientos y todas las cantidades, bienes y derechos que eventualmente pudieran afectar al Fideicomiso.

iii. Políticas contables

Bases de preparación Los estados financieros del Fideicomiso al 31 de diciembre de 2016 y 2015 han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB). Las NIIF incluyen además todas las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) vigentes, así como todas las interpretaciones relacionadas, emitidas por el International Financial Reporting Interpretations Committee, incluyendo aquellas emitidas previamente por el Standing Interpretations Committee. A tales efectos se ha utilizado el método del costo histórico para la valuación de los rubros, excepto el efectivo y equivalente de efectivo, otras cuentas por cobrar y otras cuentas por pagar que son a corto plazo y que han sido valuados a su valor razonable. De conformidad con las modificaciones a las “Reglas para Fideicomisos Públicos y Otros Participantes del Mercado de Valores Mexicanos”, emitidas por la Comisión el 27 de enero de 2009, el Fideicomiso está obligado a preparar sus estados financieros utilizando como marco normativo contable las NIIF. NIIF vigentes a partir de 2016

Saldo por amortizar

Fecha de Tasa de 31 de diciembre de

Clave Valor de la Fecha de la vencimiento interés (%)

de cotización emisión emisión del principal contractual 2016 2015 2014

TFOVIS 13 3U $5,458,586 06-dic-13 27-nov-43 3.74 3,840,007$ 4,389,068$ 4,897,388$

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La siguiente modificación a las NIIF, que entró en vigor en 2016, no tuvo un efecto importante en la información financiera del Fideicomiso: La NIC 1 “Presentación de Estados Financieros” se hace en contexto a la iniciativa de revelaciones del IASB, la cual explora cómo las revelaciones de los estados financieros pueden ser mejoradas. Las modificaciones proveen aclaraciones en varios problemas. Otras normas, modificaciones e interpretaciones efectivas a partir del periodo financiero comenzando el 1 de enero de 2016 no tuvieron un efecto material en la información financiera del Fideicomiso. A continuación se resumen las políticas de contabilidad más significativas, las cuales han sido aplicadas consistentemente en los años que se presentan, a menos que se especifique lo contrario. a. Conversión de moneda extranjera Moneda funcional y de presentación

Los estados financieros del Fideicomiso se miden utilizando la moneda del ambiente económico primario en donde opera

la entidad (moneda funcional). Los estados financieros se presentan en pesos, ya que corresponden a la moneda de

registro, funcional y presentación del Fideicomiso. Debido a que tanto la moneda de registro, como la funcional y la de reporte es el peso mexicano, no fue necesario realizar ningún proceso de conversión. Para efectos de informe en los estados financieros los derechos, obligaciones y patrimonio denominados en VSM y UDI´s han sido revalorizados a pesos mexicanos. En enero de 2016, entró en vigor el Decreto en materia de Desindexación del Salario Mínimo (el Decreto), el cual tiene como objeto la desvinculación del Salario Mínimo como unidad de referencia para actualizar multas, recargos, derechos, prestaciones, tarifas, así como también créditos hipotecarios del FOVISSSTE. Para cubrir los fines anteriores se crea la Unidad de Medida y Actualización (UMA); esta nueva medida se actualizará anualmente conforme al Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC). La actualización de los créditos FOVISSSTE en VSM para el ejercicio 2016, se mantuvo en función al incremento al Salario Mínimo que para dicho periodo acordó la Comisión Nacional de Salarios Mínimos. Los créditos del FOVISSSTE que se encuentren otorgados en VSM, se mantendrán bajo esta indexación y no perderán sus características, condiciones, apoyos y ventajas para los trabajadores. No obstante lo anterior, el propio Decreto contiene una cláusula de protección para los acreditado en caso de incrementos sustanciales al Salario Mínimo (Artículo 6º transitorio del Decreto), la cual establece que los créditos otorgados en VSM a la fecha de publicación del Decreto, se actualizarán anualmente con el incremento que resulte menor entre el Salario Mínimo y la UMA. b. Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y los equivalentes de efectivo incluyen depósitos bancarios disponibles para la operación y otras inversiones de corto plazo de alta liquidez con vencimiento original de tres meses o menos, todos estos sujetos a riesgos poco significativos de cambios en su valor. Estas partidas se registran a su costo histórico, que no difiere significativamente de su valor de realización. c. Activos financieros Clasificación: En su reconocimiento inicial y con base en su naturaleza y características, el Fideicomiso clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: activos financieros a valor razonable con cambios en resultados y créditos y partidas por cobrar. La clasificación depende del propósito para el cual fue adquirido el activo. i. Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados Un activo financiero es clasificado a valor razonable con cambios en resultados, si es designado como mantenido para negociación o califica como tal en el reconocimiento inicial. Un activo financiero se clasifica en esta categoría si es adquirido principalmente con el propósito de ser vendido en el corto plazo. Los activos en esta categoría se valúan a su valor razonable, los costos de transacción directamente atribuibles y los cambios correspondientes en su valor razonable son reconocidos en el estado de resultados. ii. Créditos y partidas por cobrar Los créditos y partidas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos y determinables que no se cotizan en un mercado activo. Se incluyen como activos circulantes, excepto por activos con vencimiento mayor a 12 meses. Las cuentas por cobrar a los acreditados, inicialmente, se reconocen a su valor razonable más cualquier costo de

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transacción directamente atribuible, posteriormente se valorizan al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo. El saldo de otras cuentas por cobrar se aproximan a su valor razonable debido al corto plazo de su fecha de vencimiento. d. Deterioro de activos financieros El Fideicomiso evalúa al final de cada periodo sobre el que se informa si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de estos están deteriorados. Un activo financiero o un grupo de activos financieros se consideran deteriorados si y solo si existe evidencia objetiva del deterioro, como consecuencia de uno o más eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo (un evento que causa la pérdida) y ese evento causante de la pérdida tiene un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero o del grupo de estos que puede ser estimado de manera razonable. e. Certificados y obligaciones financieras Los Certificados y obligaciones financieras se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos de transacción directamente atribuibles. Los Certificados y obligaciones financieras se valúan posteriormente al costo amortizado a través de la tasa de interés efectiva. La diferencia entre el monto neto recibido y el valor a pagar es reconocida en el estado de resultados durante el periodo de duración de los Certificados y obligaciones financieras, utilizando el método de tasa de interés efectivo. Debido a lo corto de su vencimiento las otras cuentas por pagar se aproximan a su valor razonable. f. Provisiones Las provisiones se reconocen cuando el Fideicomiso tiene una obligación presente, legal o implícita, como consecuencia de un suceso pasado; cuya liquidación requiere una salida de recursos que se considera probable y el monto ha sido estimado confiablemente. Las otras cuentas por pagar se aproximan a su valor razonable debido al corto plazo de su vencimiento. g. Patrimonio Está conformado por la diferencia entre el valor nominal de los derechos de cobro cedidos al Fideicomiso y el importe recibido por los mismos (Aforo). h. Impuestos a la utilidad De acuerdo a las disposiciones fiscales aplicables vigentes, el Fideicomiso no es sujeto del Impuesto sobre la Renta (ISR), y se considera que es el Fideicomitente quien reconoce los efectos de estos impuestos a la utilidad en su propia información financiera. i. Reconocimiento de ingresos En este rubro se agrupan los intereses ganados por la cartera de créditos y de las inversiones en valores. Los ingresos por intereses se reconocen en resultados conforme se devengan, utilizando el método de la tasa de interés efectiva. j. Gastos por intereses Los gastos por intereses se reconocen en resultados conforme se devengan, utilizando el método de la tasa de interés efectiva. A partir de la fecha de emisión y en tanto no sean amortizados en su totalidad, los Certificados devengan intereses sobre el saldo insoluto de principal de acuerdo a la tasa efectiva calculada. k. Utilidad por valorización El saldo de los créditos se incrementa en la misma proporción en que aumente el salario mínimo mensual, generando una utilidad por valorización, que se reconoce en los resultados del año correspondiente. El incremento del salario mínimo en 2016 fue de 4.19% (4.18% en 2015) (3.91% en 2014) l. Activos denominados en VSMG El saldo insoluto de los créditos denominados en VSMG se valoriza con base en el salario mínimo vigente correspondiente, registrando el ajuste por incremento en los resultados del ejercicio.

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m. Pasivos denominados en UDI Se registra en UDI en la fecha de su concertación y se presentan en moneda nacional valuadas al valor de referencia publicado por el Banco de México a la fecha del balance general. Las diferencias motivadas por fluctuaciones en el valor de la UDI entre la fecha de concertación de las transacciones y su liquidación se aplican a resultados. Nuevos pronunciamientos contables:

A la fecha de emisión de estos estados financieros, se han publicado nuevos pronunciamientos y modificaciones con vigencia a partir del 1 de enero de 2017 o posterior, y que el Fideicomiso no ha adoptado con anticipación. El Fideicomiso está en proceso de evaluar el impacto que tendrá la adopción de estas nuevas normas, las cuales se espera que no tengan un efecto significativo sobre los estados financieros. 1 de enero 2017 Iniciativa de revelación - Modificaciones a la NIC 7 En adelante, se requerirá que las entidades expliquen los cambios en sus pasivos surgidos por actividades de financiamiento. Esto incluye cambios surgidos de los flujos de efectivo (por ejemplo, disposiciones y reembolsos de préstamos) y los cambios no monetarios, como adquisiciones, disposiciones, acumulación de intereses y diferencias por tipo de cambio no realizadas. Los cambios en los activos financieros deben incluirse en esta revelación si los flujos de efectivo fueron, o serán, incluidos en los flujos de efectivo por actividades de financiamiento. Este podría ser el caso, por ejemplo, para los activos que cubren pasivos surgidos de los pasivos de financiamiento. Las entidades pueden incluir cambios en otras partidas como parte de esta revelación, por ejemplo, proporcionando una reconciliación de “deuda neta”. Sin embargo, en este caso, los cambios en las otras partidas deben revelarse por separado de los cambios en los pasivos por actividades de financiamiento. 1 de enero de 2018 NIIF 9 “Instrumentos financieros y modificaciones asociadas a otras normas” La NIIF 9 reemplaza los modelos de clasificación y medición de la NIC 39 “Instrumentos financieros: Medición y reconocimiento” con un solo modelo que inicialmente tiene dos categorías de clasificación: costo amortizado y valor razonable. La clasificación de activos de deuda será conducida por el modelo de negocios de la entidad para administrar los activos financieros y las características de los flujos de efectivo contractuales de los activos financieros. Un instrumento de deuda es medido a costo amortizado si: A.- El objetivo del modelo de negocio es mantener el activo financiero para la obtención de flujos de efectivo contractuales, y B.- Los flujos de efectivo contractuales del instrumento meramente representan pagos del principal e intereses.

Una tercera categoría de medición (valor razonable a través de Otros Resultados Integrales [ORI]) para ciertos

activos financieros que son instrumentos de capital.

Un nuevo modelo de pérdidas de crédito esperadas que involucra un enfoque de 3 etapas por lo cual los activos

financieros pasan por las tres etapas al cambiarse su calidad de crédito. La etapa dicta cómo una entidad mide

pérdidas por deterioro y aplica el método de tasa de interés efectiva. Un enfoque simplificado es permitido para

activos financieros que no tienen un componente financiero significativo (ej. cuentas por cobrar) En el

reconocimiento inicial, las entidades registrarán las pérdidas del día 1 igual a las pérdidas de crédito esperadas

de 12 meses (o la vida de las pérdidas de crédito esperadas por las cuentas por cobrar), al menos que los

activos se consideren deteriorados de crédito.

Para periodos financieros iniciando antes del 1 de febrero de 2015, las entidades pueden elegir la aplicación

anticipada de la NIIF 9 por lo siguiente:

Los requerimientos de riesgos de crédito para pasivos financieros.

Requerimientos de clasificación y medición para activos y pasivos financieros y contabilidad de cobertura.

La NIIF 15, ‘Ingresos procedentes de contratos con clientes’ trata el reconocimiento de ingresos y establece los principios

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para reportar información útil para usuarios de los estados financieros sobre la naturaleza, monto, momento de reconocimiento e incertidumbre de ingresos y flujos de efectivo derivados de los contratos con clientes. Los ingresos se reconocen cuando un cliente obtiene control sobre un bien o servicio y tiene la habilidad para dirigir su uso y obtener beneficios sobre el bien o servicio. La norma reemplaza la NIC 18 ‘Ingresos’ y la NIC 11 ‘Contratos de construcción’ e interpretaciones relacionadas. La norma es efectiva para periodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2018, se permite su aplicación anticipada. No hay otras NIIF o interpretaciones del CINIIF que aún no sean efectivas y que pudieran tener un efecto material en la información financiera del Fideicomiso.

iv. Índices y razones financieras

Toda vez que la finalidad del contrato de Fideicomiso consiste en la administración de recursos, las razones financieras vigentes de acuerdo a la normatividad actual, no le son aplicables, debido a que el indicador obtenido no es representativo para poder interpretar la situación financiera del Fideicomiso.

4) ADMINISTRACION

a) Auditores externos

Para auditar los estados financieros de 2016 se decidió dar continuidad a los auditores externos PricewaterhouseCoopers.

b) Operaciones con personas relacionadas y conflictos de interés

Entre el Fiduciario, Fideicomitente y Administrador Maestro, no se llevó alguna transacción o crédito relevante en el últimoejercicio y hasta la fecha de la presentación de este reporte.

c) Asambleas de tenedores, en su caso

Durante el año 2016 se realizaron las siguientes Asambleas: El día 18 de Agosto de 2016 contando con un quórum del 62.79 % de los Tenedores de los Certificados Bursátiles, se adoptaron como acuerdo único; La asamblea se declara desierta ya que no cuenta con quórum para celebrarla, asimismo el Presidente ordena se proceda a la publicación de la Segunda Convocatoria en fecha que se indicará posteriormente.

5) PERSONAS RESPONSABLES

FIDUCIARIO HSBC México, S.A. Institución de Banca Múltiple Grupo Financiero HSBC. División Fiduciaria, Fideicomiso F/309800 Arturo Ortiz Radilla – Delegado Fiduciario María Teresa Caso Sáenz-Arroyo – Delegado Fiduciario ADMINISTRADOR Fondo de la Vivienda del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado Vocal Ejecutivo: Dr. Ricardo Luis Antonio Godina Herrera Subdirectora de Finanzas: Mtra. Pía I. Silva Murillo Subdirectora de Asuntos Jurídicos: Mtra. Marisol Alicia Delgadillo Morales ADMINISTRADOR MAESTRO Administradora de Activos Financieros, S.A. Director de Negocios – Juan Diego Risopatrón C. Director jurídico – Fernando García Ruíz

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REPRESENTANTE COMUN CIBanco, S.A., Institución de Banca Múltiple (antes The Bank of New York Mellon, S.A., Institución de Banca Múltiple) Lic. Mónica Jiménez Labora Sarabia-Delegada Fiduciaria

6) ANEXOS

a) Estados financieros dictaminados.

Estos se encentran adjuntos al presente reporte como Anexo A.

b) Información adicional.

Se presentan los reportes que de acuerdo al cumplimiento a los contratos de la emisión se elaboraron durante el periodo reportado.

.

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“Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad que, en el ámbito de nuestras respectivas funciones, preparamos la información relativa a la cobranza de los bienes, derechos o valores fideicomitidos contenida en el presente reporte anual, correspondiente al ejercicio 2016, la cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente su situación.

Asimismo, manifestamos que no tenemos conocimiento de información relevante que haya sido omitida o falseada en este reporte anual o que el mismo contenga información que pudiera inducir a error a los inversionistas.”

Administradora de Activos Financieros, S.A., en su carácter de Administrador Maestro de los activos bienes, derechos o valores fideicomitidos al Patrimonio del Fideicomiso

identificado con el número 309800, celebrado con HSBC México S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División Fiduciaria, para la emisión de Certificados

Bursátiles con clave de pizarra TFOVIS 13 3U

____________________ Patricio Díaz Santelices

Director General

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Anexo B – Información Adicional

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Fecha de Pago: 27 Enero 2016

Fecha de Anterior: 28 Diciembre 2015

Saldo Disponible a Distribuir $76,076,186.84

CONCEPTO $MXN

1. Gastos de Mantenimiento

Contraprestación GPO $1,310,268.38

Honorarios por Administración $4,044,503.49

Honorarios por Administración Maestra $115,677.50

Otros Gastos (Ramírez Mondragon Factura A-629) $83,520.00

Anualidad BMV (Factura A-078876) $936,324.45

Total Gastos de Mantenimiento $6,490,293.82

UDIS $MXN

2. Pago de Intereses

Vencidos en la Fecha de Pago

Pagaderos en la Fecha de Pago 2,551,450.63 13,801,291.44

Total Monto de Pago de Principal 2,551,450.63 13,801,291.44

3.- Pago de Principal

Monto disponible para Amortización Parcial de Principal 10,312,923.07 $55,784,601.58

Total Amortización Parcial de Principal

4.- Pago al Tenedor de la Constancia

Monto disponible para pago a Tenedor de la Constancia

Total pagos al Tenedor de la Constancia

Saldo Final 0

Conforme al detalle previo, a continuación se presentan el Saldo Insoluto de los CBF's, así como el

Saldo Insoluto por Título al inicio y final del periodo terminado el 27 Enero 2016

28/12/2015 27/01/2016

TFOVIS - 13-3U TFOVIS - 13-3U

UDIS $MXN* UDIS $MXN*

Total de Títulos: 10,833,790 10,833,790

Saldo Insoluto de los CBF's: 818,647,261 $4,403,159,782.81 808,334,338 $4,372,437,248.47

Saldo Insoluto por Título: 75.564254 406.428385 74.612332 403.592579

Valor de la Udi: 5.37858 5.409194

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Fecha de Pago: 28 Marzo 2016

Fecha de Anterior: 29 Febrero 2016

Saldo Disponible a Distribuir $72,996,379.99

CONCEPTO $MXN

1. Gastos de Mantenimiento

Contraprestación GPO $1,195,849.71

Honorarios por Administración $4,137,751.99

Honorarios por Administración Maestra $108,350.63

Otros Gastos (Ramirez Mondragón Factura A 676) $83,520.00

Honorarios Fiduciario (Factura HF-24365) $436,277.77

Cuota Anual CNBV $367,125.00

Total Gastos de Mantenimiento $6,328,875.10

UDIS $MXN

2. Pago de Intereses

Vencidos en la Fecha de Pago

Pagaderos en la Fecha de Pago 2,314,019.94 12,596,099.12

Total Monto de Pago de Principal 2,314,019.94 12,596,099.12

3.- Pago de Principal

Monto disponible para Amortización Parcial de Principal 9,933,417.48 $54,071,405.77

Total Amortización Parcial de Principal

4.- Pago al Tenedor de la Constancia

Monto disponible para pago a Tenedor de la Constancia

Total pagos al Tenedor de la Constancia

Saldo Final 0

Conforme al detalle previo, a continuación se presentan el Saldo Insoluto de los CBF's, así como el

Saldo Insoluto por Título al inicio y final del periodo terminado el 28 Marzo 2016

29/02/2016 28/03/2016

TFOVIS - 13-3U TFOVIS - 13-3U

UDIS $MXN* UDIS $MXN*

Total de Títulos: 10,833,790 10,833,790

Saldo Insoluto de los CBF's: 795,499,597 $4,322,762,313.05 785,566,180 $4,276,138,374.51

Saldo Insoluto por Título: 73.427637 399.007395 72.510745 394.703829

Valor de la Udi: 5.434022 5.443384

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Fecha de Pago: 27 Abril 2016

Fecha de Anterior: 28 Marzo 2016

Saldo Disponible a Distribuir $99,788,762.34

CONCEPTO $MXN

1. Gastos de Mantenimiento

Contraprestación GPO $1,267,590.20

Honorarios por Administración $4,102,378.03

Honorarios por Administración Maestra $108,974.38

Otros Gastos (Ramírez Mondragón Factura A 703) $83,520.00

Total Gastos de Mantenimiento $5,562,462.61

UDIS $MXN

2. Pago de Intereses

Vencidos en la Fecha de Pago

Pagaderos en la Fecha de Pago 2,448,347.93 13,351,754.50

Total Monto de Pago de Principal 2,448,347.93 13,351,754.50

3.- Pago de Principal

Monto disponible para Amortización Parcial de Principal 14,830,187.71 $80,874,545.23

Total Amortización Parcial de Principal

4.- Pago al Tenedor de la Constancia

Monto disponible para pago a Tenedor de la Constancia

Total pagos al Tenedor de la Constancia

Saldo Final 0

Conforme al detalle previo, a continuación se presentan el Saldo Insoluto de los CBF's, así como el

Saldo Insoluto por Título al inicio y final del periodo terminado el 27 Abril 2016

28/03/2016 27/04/2016

TFOVIS - 13-3U TFOVIS - 13-3U

UDIS $MXN* UDIS $MXN*

Total de Títulos: 10,833,790 10,833,790

Saldo Insoluto de los CBF's: 785,566,180 $4,276,138,374.50 770,735,992 $4,203,110,849.84

Saldo Insoluto por Título: 72.510745 394.703829 71.141862 387.963109

Valor de la Udi: 5.443384 5.453373

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Fecha de Pago: 27 Mayo 2016

Fecha de Anterior: 27 Abril 2016

Saldo Disponible a Distribuir $71,784,978.18

CONCEPTO $MXN

1. Gastos de Mantenimiento

Contraprestación GPO $1,238,038.68

Honorarios por Administración $4,056,378.89

Honorarios por Administración Maestra $115,433.75

Otros Gastos (Ramírez Mondragón Factura A 727) $83,520.00

Honorarios PWC Auditoria e Informe anual 2014 (Factura A 68589) $317,898.00

Honorarios PWC Auditoria e Informe anual 2015 (Factura A 68584) $333,792.32

Total Gastos de Mantenimiento $6,145,061.64

UDIS $MXN

2. Pago de Intereses

Vencidos en la Fecha de Pago

Pagaderos en la Fecha de Pago 2,402,127.18 13,040,483.07

Total Monto de Pago de Principal 2,402,127.18 13,040,483.07

3.- Pago de Principal

Monto disponible para Amortización Parcial de Principal 9,689,098.79 $52,599,433.47

Total Amortización Parcial de Principal

4.- Pago al Tenedor de la Constancia

Monto disponible para pago a Tenedor de la Constancia

Total pagos al Tenedor de la Constancia

Saldo Final 0

Conforme al detalle previo, a continuación se presentan el Saldo Insoluto de los CBF's, así como el

Saldo Insoluto por Título al inicio y final del periodo terminado el 27 Mayo 2016

27/04/2016 27/05/2016

TFOVIS - 13-3U TFOVIS - 13-3U

UDIS $MXN* UDIS $MXN*

Total de Títulos: 10,833,790 10,833,790

Saldo Insoluto de los CBF's: 770,735,992 $4,203,110,849.83 761,046,893 $4,131,512,774.15

Saldo Insoluto por Título: 71.141862 387.963109 70.247521 381.354333

Valor de la Udi: 5.453373 5.428723

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Fecha de Pago: 27 Julio 2016

Fecha de Anterior: 27 Junio 2016

Saldo Disponible a Distribuir $69,887,702.91

CONCEPTO $MXN

1. Gastos de Mantenimiento

Contraprestación de GPO $1,212,783.02

Honorarios por Administración $4,002,190.82

Honorarios por Administración Maestra $117,230.63

Otros Gastos (Ramírez Mondragón Factura A 790) $83,520.00

Total Gastos de Mantenimiento $5,415,724.47

UDIS $MXN

2. Pago de Intereses

Vencidos en la Fecha de Pago

Pagaderos en la Fecha de Pago 2,357,625.38 12,774,460.70

Total Monto de Pago de Principal 2,357,625.38 12,774,460.70

3.- Pago de Principal

Monto disponible para Amortización Parcial de Principal 9,541,176.16 $51,697,517.74

Total Amortización Parcial de Principal

4.- Pago al Tenedor de la Constancia

Monto disponible para pago a Tenedor de la Constancia

Total pagos al Tenedor de la Constancia

Saldo Final 0

Conforme al detalle previo, a continuación se presentan el Saldo Insoluto de los CBF's, así como el

Saldo Insoluto por Título al inicio y final del periodo terminado el 27 Julio 2016

27/06/2016 27/07/2016

TFOVIS - 13-3U TFOVIS - 13-3U

UDIS $MXN* UDIS $MXN*

Total de Títulos: 10,833,790 10,833,790

Saldo Insoluto de los CBF's: 756,457,341 $4,096,186,997.35 746,916,164 $4,047,059,921.65

Saldo Insoluto por Título: 69.823888 378.093630 68.943201 373.559014

Valor de la Udi: 5.414961 5.418359

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Fecha de Pago: 29 Agosto 2016

Fecha de Anterior: 27 Julio 2016

Saldo Disponible a Distribuir $104,681,389.43

CONCEPTO $MXN

1. Gastos de Mantenimiento

Contraprestación de GPO $1,320,924.71

Honorarios por Administración $3,971,555.48

Honorarios por Administración Maestra $115,606.88

Otros Gastos (Ramírez Mondragón Factura A 815) $83,520.00

Inmediata Publicidad (Factura B-5448) $52,480.72

Total Gastos de Mantenimiento $5,544,087.79

UDIS $MXN

2. Pago de Intereses

Vencidos en la Fecha de Pago

Pagaderos en la Fecha de Pago 2,560,677.58 13,913,536.38

Total Monto de Pago de Principal 2,560,677.58 13,913,536.38

3.- Pago de Principal

Monto disponible para Amortización Parcial de Principal 15,684,767.63 $85,223,765.26

Total Amortización Parcial de Principal

4.- Pago al Tenedor de la Constancia

Monto disponible para pago a Tenedor de la Constancia

Total pagos al Tenedor de la Constancia

Saldo Final 0

Conforme al detalle previo, a continuación se presentan el Saldo Insoluto de los CBF's, así como el

Saldo Insoluto por Título al inicio y final del periodo terminado el 29 Agosto 2016

27/07/2016 29/08/2016

TFOVIS - 13-3U TFOVIS - 13-3U

UDIS $MXN* UDIS $MXN*

Total de Títulos: 10,833,790 10,833,790

Saldo Insoluto de los CBF's: 746,916,164 $4,047,059,921.68 731,231,397 $3,973,172,849.96

Saldo Insoluto por Título: 68.943201 373.559014 67.495438 366.738960

Valor de la Udi: 5.418359 5.433537

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Fecha de Pago: 27 Septiembre 2016

Fecha de Anterior: 29 Agosto 2016

Saldo Disponible a Distribuir $58,253,484.01

CONCEPTO $MXN

1. Gastos de Mantenimiento

Contraprestación GPO $1,139,657.86

Honorarios por Administración $3,921,903.89

Honorarios por Administración Maestra $123,996.25

Otros Gastos (Ramírez Mondragon Factura A 839) $83,520.00

Total Gastos de Mantenimiento $5,269,078.00

UDIS $MXN

2. Pago de Intereses

Vencidos en la Fecha de Pago

Pagaderos en la Fecha de Pago 2,203,037.70 12,004,220.25

Total Monto de Pago de Principal 2,203,037.70 12,004,220.25

3.- Pago de Principal

Monto disponible para Amortización Parcial de Principal 7,520,762.89 $40,980,185.76

Total Amortización Parcial de Principal

4.- Pago al Tenedor de la Constancia

Monto disponible para pago a Tenedor de la Constancia

Total pagos al Tenedor de la Constancia

Saldo Final 0

Conforme al detalle previo, a continuación se presentan el Saldo Insoluto de los CBF's, así como el

Saldo Insoluto por Título al inicio y final del periodo terminado el 27 Septiembre 2016

29/08/2016 27/09/2016

TFOVIS - 13-3U TFOVIS - 13-3U

UDIS $MXN* UDIS $MXN*

Total de Títulos: 10,833,790 10,833,790

Saldo Insoluto de los CBF's: 731,231,397 $3,973,172,849.97 723,710,634 $3,943,455,821.41

Saldo Insoluto por Título: 67.495438 366.738960 66.801243 363.995965

Valor de la Udi: 5.433537 5.44894

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Fecha de Pago: 27 Octubre 2016

Fecha de Anterior: 27 Septiembre 2016

Saldo Disponible a Distribuir $49,385,269.78

CONCEPTO $MXN

1. Gastos de Mantenimiento

Contraprestación GPO $1,174,961.84

Honorarios por Administración $3,897,637.95

Honorarios Administración Maestra $116,036.25

Otros Gastos (Ramírez Mondragón Factura A 863) $83,520.00

Honorarios Agencia Calificadora (HR Factura CFDI 5114) $311,440.00

Honorarios Agencia Calificadora (HR Factura CFDI 5115) $207,814.19

Total Gastos de Mantenimiento $5,791,410.23

UDIS $MXN

2. Pago de Intereses

Vencidos en la Fecha de Pago

Pagaderos en la Fecha de Pago 2,255,564.81 12,376,083.37

Total Monto de Pago de Principal 2,255,564.81 12,376,083.37

3.- Pago de Principal

Monto disponible para Amortización Parcial de Principal 5,689,499.28 $31,217,776.18

Total Amortización Parcial de Principal

4.- Pago al Tenedor de la Constancia

Monto disponible para pago a Tenedor de la Constancia

Total pagos al Tenedor de la Constancia

Saldo Final 0

Conforme al detalle previo, a continuación se presentan el Saldo Insoluto de los CBF's, así como el

Saldo Insoluto por Título al inicio y final del periodo terminado el 27 Octubre 2016

27/09/2016 27/10/2016

TFOVIS - 13-3U TFOVIS - 13-3U

UDIS $MXN* UDIS $MXN*

Total de Títulos: 10,833,790 10,833,790

Saldo Insoluto de los CBF's: 723,710,634 $3,943,455,821.43 718,021,135 $3,939,718,061.73

Saldo Insoluto por Título: 66.801243 363.995965 66.276080 363.650952

Valor de la Udi: 5.44894 5.486911

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Fecha de Pago: 28 Noviembre 2016

Fecha de Anterior: 27 Octubre 2016

Saldo Disponible a Distribuir $101,670,047.88

CONCEPTO $MXN

1. Gastos de Mantenimiento

Contraprestación GPO $1,251,451.91

Honorarios Administración $3,867,920.74

Honorarios Administración Maestra $129,313.13

Otros Gastos (Ramírez Mondragón Factura A 888) $83,520.00

Honorarios Agencia Calificadora S&P (Factura FA-5132) $480,010.32

Honorarios Agencia Calificadora Fitch (Factura A-10313) $442,363.49

Honorarios Agencia Calificadora Moodys (Factura F-4092) $432,009.29

Total Gastos de Mantenimiento $6,686,588.88

UDIS $MXN

2. Pago de Intereses

Vencidos en la Fecha de Pago

Pagaderos en la Fecha de Pago 2,387,021.37 13,181,766.95

Total Monto de Pago de Principal 2,387,021.37 13,181,766.95

3.- Pago de Principal

Monto disponible para Amortización Parcial de Principal 14,813,066.24 $81,801,692.05

Total Amortización Parcial de Principal

4.- Pago al Tenedor de la Constancia

Monto disponible para pago a Tenedor de la Constancia

Total pagos al Tenedor de la Constancia

Saldo Final 0

Conforme al detalle previo, a continuación se presentan el Saldo Insoluto de los CBF's, así como el

Saldo Insoluto por Título al inicio y final del periodo terminado el 28 Noviembre 2016

27/10/2016 28/11/2016

TFOVIS - 13-3U TFOVIS - 13-3U

UDIS $MXN* UDIS $MXN*

Total de Títulos: 10,833,790 10,833,790

Saldo Insoluto de los CBF's: 718,021,135 $3,939,718,061.72 703,208,068 $3,883,302,006.89

Saldo Insoluto por Título: 66.276080 363.650952 64.908778 358.443538

Valor de la Udi: 5.486911 5.522266

c.c.p. FOVISSSTEMiguel Noreña No. 28

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Fecha de Pago: 27 Diciembre 2016

Fecha de Anterior: 28 Noviembre 2016

Saldo Disponible a Distribuir $75,226,271.32

CONCEPTO $MXN

1. Gastos de Mantenimiento

Contraprestación GPO $1,117,740.18

Honorarios por Administración $3,817,807.66

Honorarios por Administración Maestra $129,486.88

Otros Gastos (Ramírez Mondragon Factura A 908) $83,520.00

Honorarios Fiduciarios (Factura HF-27946) $447,243.85

Honorarios Representante Común (Factura O 12825) $139,200.00

Total Gastos de Mantenimiento $5,734,998.57

UDIS $MXN

2. Pago de Intereses

Vencidos en la Fecha de Pago

Pagaderos en la Fecha de Pago 2,118,609.64 11,773,357.41

Total Monto de Pago de Principal 2,118,609.64 11,773,357.41

3.- Pago de Principal

Monto disponible para Amortización Parcial de Principal 10,386,309.32 $57,717,915.34

Total Amortización Parcial de Principal

4.- Pago al Tenedor de la Constancia

Monto disponible para pago a Tenedor de la Constancia

Total pagos al Tenedor de la Constancia

Saldo Final 0

Conforme al detalle previo, a continuación se presentan el Saldo Insoluto de los CBF's, así como el

Saldo Insoluto por Título al inicio y final del periodo terminado el 27 Diciembre 2016

28/11/2016 27/12/2016

TFOVIS - 13-3U TFOVIS - 13-3U

UDIS $MXN* UDIS $MXN*

Total de Títulos: 10,833,790 10,833,790

Saldo Insoluto de los CBF's: 703,208,068 $3,883,302,006.89 692,821,759 $3,850,090,189.52

Saldo Insoluto por Título: 64.908778 358.443538 63.950082 355.377960

Valor de la Udi: 5.522266 5.557115

c.c.p. FOVISSSTEMiguel Noreña No. 28