March, 2013Junho, 2013

HSBC Utilities CEO RoundtableWilson Ferreira Jr

2

Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico, as condições de mercado e os eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.

Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia.

Essas declarações podem incluir projeções de crescimento econômico, demanda, fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.

Agenda

Conjuntura atual

Financials

A CPFL Energia e os seus segmentos de negócio

3

Agenda

Conjuntura atual

Financials

A CPFL Energia e os seus segmentos de negócio

4

Jan-

12Fe

b-12

Mar

-12

Apr-

12M

ay-1

2Ju

n-12

Jul-1

2Au

g-12

Sep-

12O

ct-1

2No

v-12

Dec-

12Ja

n-13

Feb-

13M

ar-1

3Ap

r-13

May

-13

Jun-

13Ju

l-13

Aug-

13Se

p-13

Oct

-13

Nov-

13De

c-13

6.2 6.5

5,5

Jan-

12

Feb-

12

Mar

-12

Apr-

12

May

-12

Jun-

12

Jul-1

2

Aug-

12

Sep-

12

Oct

-12

Nov-

12

Dec-

12

Jan-

13

Feb-

13

Mar

-13

Apr-

13

150,000170,000190,000210,000230,000250,000270,000290,000310,000330,000

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

Automóveis e Comerciais Leves Comerciais Pesados (eixo dir.)

Economia | Inflação em recuo e indústria dando sinais de recuperação

jan/

12

fev/

12

mar

/12

abr/

12

mai

/12

jun/

12

jul/1

2

ago/

12

set/

12

out/

12

nov/

12

dez/

12

jan/

13

fev/

13

mar

/13

abr/

13

méd

ia 6

...

83.7

84.2

Utilização da capacidade instalada na indústria | FGVEm %

Média 2010-13: 84,2%

Jan-12

Feb-12

Mar-12

Apr-12

May-12

Jun-12Jul-1

2

Aug-12

Sep-12

Oct-12

Nov-12

Dec-12

Jan-13

Feb-13

Mar-13

150

160

170

180

190

115

120

125

130

135

Bens de capital Bens duráveis

1T13 x 4T12Bens de capital 9,1%Bens duráveis -1,8%Total 0,8%

1T13 x 4T12Pesados 15,5%Leves 0,1%

Capacidade utilizada próxima à média:

sem pressões de demanda

Choque de oferta

Abr/13 x Mar/13: 7%

Abr/13 x Mar/13: 13%

Projeção LCA

IPCA | IBGEVariação acumulada em 12 meses (%)

Produção industrial | IBGEbase 2002=100

Indústria automobilística | ANFAVEAprodução (milhares)

5

Mar

-12

Apr-

12

May

-12

Jun-

12

Jul-1

2

Aug-

12

Sep-

12

Oct

-12

Nov-

12

Dec-

12

Jan-

13

Feb-

13

Mar

-13

300

500

700

900

1100

1300

1500

2000

2500

3000

3500

4000

Economia | Perspectivas de crescimento e recuperação

Consumidores livres no Brasil1 | Consumo por atividade (MW médios)

Investimentos2 | Principais destinos escolhidos pelos CEOs para investir nos próximos 12 meses 2012 2013 2014

Redução do IPI4 8,5 11,8 7,1

Desoneração da folha de pagamentos 3,8 16,0 24,7

Redução da CIDE para zero para gasolina e diesel 8,9 11,4 11,4

Outras desonerações tributárias 23,3 30,9 45,0

TOTAL 44,5 70,1 88,2Chin

a

EUA

Bras

il

Ale

man

ha

Indi

a

Rúss

ia

Indo

nési

a

Rein

o U

nido

Cana

da

Japã

o

31%

23%

15%12% 10% 8% 7% 6% 5% 5%

Desoneração tributária3 | Impacto (R$ bilhões)

1T13 x 4T12

8,1%

2,5%

8,5%

4,8%

1) Fonte: CCEE – Infomercado mar/13. 2) Fonte: PwC/ Ministério da Fazenda. 3) Fonte: Ministério da Fazenda. 4) Para automóveis, caminhões, material de construção, linha branca, bens de capital, móveis etc. 6

Condições Energéticas do Sistema | Racionamento em 2013 está afastado

Nível dos reservatórios no SIN | % volume útil

Risco de Racionamento de Energia em 20131 | PSR

7

/12Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

0102030405060708090

100

39.740.5 40.7

37.8 34.9 34.1 32.1 27.623.7 24.1 24.2

32.5

30.637.8

46.1

54.761.5

61,3

2001 2002 2008 2009 2012 20132013 (ONS)

Medidas aprovadas e em discussão

• “Bandeiras tarifárias” (aprovado para 2014)

• Leilões regionais de energia (em discussão)

• Contratação de térmicas pelo critério de quantidades para despacho na base (em discussão)

1) ENA do SIN projetada: 68% MLT (jan), 89% MLT (fev), 77% MLT (mar), 91% MLT (abr) e 96% MLT (mai). Nos cálculos de fev-mai foi considerada uma redução de 1,0 GW na capacidade térmica devido à falha de algumas usinas.

Usi

na

s e

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usi

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Sã

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njo

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14

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Da

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Mo

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Cla

ro

0.51

0.060.10 0.10 0.10 0.09 0.08 0.08 0.08 0.05 0.04 0.04 0.04 0.02 0.01

Diversificação da matriz elétrica

Hidrelétricas - Área inundada (km2) / potência instalada (MW) | PSR

Capacidade instalada das demais fontes | GW

1) Fonte: Abeeólica. 2) Fonte: Aneel.

1 2 3 4 5 6 7 8

2,507.2

1 2 3 4 5 6 7 8

884.1

6,534.7

1 2 3 4 5 6 7 8

10,935

17,609

8

Eólica1 Biomassa2 Térmica2

Agenda

Conjuntura atual

Financials

A CPFL Energia e os seus segmentos de negócio

9

10

• Maior empresa privada do setor elétrico Brasileiro

• Valor de Mercado de ≈ R$22 billhões1, listada na BM&FBovespa Novo Mercado e NYSE (ADR Level III)

• 12M1T13 EBITDA recorrente2 de R$ 4,4 bilhões e Lucro Líquido recorrente2 de R$ 1,5 bilhão

• Política de Dividendos diferenciada: > 50% do Lucro Líquido em bases semestrais. Payout de ≈95% desde o IPO em 2004

• Presença nas regiões mais desenvolvidas do Brasil

• Liderança em Distribuição com as 8 subsidiárias

• Liderança em Comercialização e fornecedor de Serviços de Valor Agregado com altos padrões de excelência

• Líder em Energias Renováveis no Brasil

• 2o maior gerador privado, com 2.961 MW de capacidade instalada (participação equivalente), mais de 93% de fontes renováveis

Overview da Companhia – Destaques

1) Em 03 de junho de 2013; 2) IFRS (+) Consolidação proporcional da Geração (+) Ativos e passivos regulatórios (-) Não-recorrentes.

11

Liderança entre as empresas privadas do Setor Elétrico, com um portfolio de negócios relacionados a energia diversificado

1111

CPFL Energia | Plano Estratégico de Longo Prazo

COMERCIALIZAÇÃO

• Liderança em comercialização no mercado de clientes livres

• Maximização da rentabilidade, dadas as novas condições de mercado

GERAÇÃO

• Excelência operacional com a maior rentabilidade do setor

• Crescimento em capacidade instalada em projetos hidráulicos e térmicos

• Líder em fontes renováveis (> 4 GW em 2020)

DISTRIBUIÇÃO

• Líder de mercado, dobrando o market share no Brasil nos próximos anos

• Excelência operacional, utilizando inovação e novas tecnologias

SERVIÇOS

• Maior empresa de serviços do setor elétrico

• Crescimento forte de vendas

2008

2009

2010

2011

2012

12M

12M

628 829 809

1.0

37

1.1

67

1.0

95

1.1

07

142

505

190565

Geração Renováveis

• Concessões de Longo Prazo

• Maior portfolio de energia renovável da América Latina

• Fontes Renováveis: > 93%

EBITDA recorrenteem R$ bilhões¹

1.1791.285

2º2º

2º Maior Gerador Privado

Market share: 2,3%

Capacidade Instalada (MW)

Térmica7%

PCH8%

Eólica12%

Biomassa6%

Solar0%

Portfolio por fonte

25%

Segmento de Geração Convencional e Renováveis

CAGR 2008-12 15%

Ranking dos geradores no Brasil | EBITDA em R$ bilhões¹

1) Considera 63% da CPFL Renováveis 2) Eletrobrás considera EBITDA ajustado, exclui os efeitos da Lei 12.783/1312

1.6721.672

30,1%

Antigo BRGAAP

Hidroelétrica 67%

CAGR 2008-12 28%

2012 1T13

EDP

Duke

AES Tiete

CPFL

Cesp

Cemig

Tractebel

Eletrobras

0,8

0,8

1,5

1,7

1,7

2,8

3,1

7,4 Cemig

Tractebel

Cesp

Eletrobras

CPFL

AES Tietê

EDP

Duke

0.9

0.9

0.8

0.6

0.4

0.3

0.3

0.22008 2012 2013 (e)

1,704 2,234 2,234

726 933

Geração CPFL Renováveis

2.9613.327

IFRS recorrente

27%

42% 17%

14%2008

2009

2010

2011

2012

12M

1T12

12M

1T13

1.911 2.343 2.245 2.351 2.678 2.3

68

2.667

Segmento de Distribuição

• 7,2 milhões de clientes

• 569 municípios

• Regiões mais desenvolvidas

• Elevado potencial de consumo per capita

EBITDA Distribuição

Antigo BRGAAP

CAGR 2008-12 8,8%

1º1º

Líder em Distribuição

Market share: 13%Vendas na área de concessão (TWh)1

Industrial

Comercial

Residencial

Outros

Breakdown por classe | 1T13Comparativo por região2 | 1T13

2,5 4,0

2,1 5,2

0,1 -1,6

1) Desconsidera vendas na CCEE. Números de 2010 ajustados devido à Resolução CAT 97. Números de 2012 com ajustes de calendário de faturamento de clientes livres e permissionárias da RGE. 2) Fonte: EPE

12,6%

13

2008 2009 2010 2011 2012 1T12 1T13

33,1 31,2 31,8 35,2 37,3

37,8 39,3

3,3 7,3 9,6 11,2 11,7

11,0 13,1

52,449,0 48,8

54,6 56,7

13,9

+4,0%

14,5

IFRS recorrente

CAGR 2008-123,7%

141414

Segmento de comercialização

• 262 Clientes Livres

• Atuação em todo o território nacional

• Portfolio de produtos com valor

agregado

• Sinergia com a CPFL Renováveis

Número de Clientes (#) – CPFL Brasil1º1º

Líder em Comercialização

Market share: 10%

2008

2009

2010

2011

2012

12M

1T12

12M

1T13

305 298 290 252 259 258 193

2008 2009 2010 2011 2012 1T13

80 74

129 141

231262

CAGR 2008-12

30%

Composição da Carteira (Clientes Livres)

179

52

Dentro da área de concessão

Fora da área de concessão

1) Inclui Serviços em 2008 e 2009.

EBITDA Comercialização1

2,4%

Corrente: 10,9 GWm Potencial: +4,9 GWm

Mercado livre no Brasil

197

65

-25,0%

Antigo BRGAAP IFRS recorrente

1515

• Modernização das construções de redes (CCM)

• Construção da maior Usina Solar do país (Tanquinho)

• Integração de serviços de arrecadação

• Consolidação das operações de Call Center do Grupo e início das negociações com o mercado

Carteira de Projetos

• Aeroporto de Viracopos – construção de subestação, LT e usina back-up

• Indústrias Morlan – construção de subestação

• CCM Automatizado – início das operações na CPFL Santa Cruz

• SAMM – construção de 53 km de anel ótico na cidade de Campinas

• CET Santos – substituição das lâmpadas semafóricas por módulos de Led em toda a cidade de Santos

• Gás Brasiliana – Call Center fora do Grupo CPFL

• CPFL Renováveis/Atlantic – construção de duas LTs no RN2010

2011

2012

1Q

12...

1Q

13...

15 26

37 30 31

42,1%

Portifolio diversificado

EBITDA - Serviços

Segmento de Serviços

2010

2011

2012

1Q

12...

1Q

13...

104132

158 144 155

19,8%

Receita Líquida1 - Serviços

1) Pro forma: inlcui receita de autoprodução e exclui Nect e Telecom

7,8%

3,2%

Agenda

Conjuntura atual

Financials

A CPFL Energia e os seus segmentos de negócio

16

+10,7%

CPFL Energia | Dados consolidados

17

Receita Líquida - IFRS (R$ milhões)1

33,6%31,1%

1T12 (12 m)

1T13 (12 m)

1) Exclui receita de construção; 2) 2011 e 2012 excluem Entidade de Previdência Privada (Instrução CVM 527/12); 3) Ajustado pela consolidação proporcional de geração, ativos e passivos regulatórios e itens não-recorrentes17

CAGR = +8,5% CAGR = +4,1%

+6,8%+18,5%

+2,8%

ajustado3 ajustado3

ajustado3

2009 2010 2011 2012 1T12 1T13 1T12 1T13

10.742 10.98011.634

13.704

3.123 3.457 3.042 3.604

2009 2010 2011 2012 1T12 1T13 1T12 1T13

3.453 3.350

3.852 3.898

979 1.055 1.059 1.131

2009 2010 2011 2012 1T12 1T13 1T12 1T13

1.6891.560 1.624

1.257

413 405 399 410

+7,8%

-1,8%

Margem EBITDA3

EBITDA - IFRS (R$ milhões)²

Lucro Líquido - IFRS (R$ milhões)

1) Excluindo CPFL Renováveis, CPFL Serviços, além de itens não-recorrentes. Ganhos reais: valores ajustados por IGP-M.

Iniciativas de redução de custos | resultados alcançados

2012

Redução de 7,2%ou

R$ 108 milhões

Pessoal: -R$ 17 milhões MSO: -R$ 91 milhões

1T13

Redução de 2,7%ou

R$ 10 milhões

Pessoal: +R$ 2 milhões MSO: -R$ 12 milhões

Resultados alcançados1

Âmbito Corporativo

• Despesas com inspeção (combate a perdas) - revisão de processo,

melhoria na assertividade das inspeções redução de

≈17%

• Ações de Cobrança – estudo de nível ótimo de corte,

plano de ação diferenciado para cada segmento de

clientesredução de ≈5%

• Leitura e Entrega de Contas – implantação da Conta por

email, mudanças de layout/tipo de papel,

alinhamento dos valores cobrados pelos bancos para

todas as Distribuidoras: redução de ≈11%

Âmbito Operacional

Iniciativas de Valor

• Serviços de consultoria e “primarização” de

atividadesredução de ≈47%

• Normatização da contratação de mão de

obra terceirizada: redução de ≈52%

• Pessoal – PAI e revisão da curva de senioridade

redução de ≈3%

•Melhora na gestão despesas de viagemredução de ≈18%

•Materiais de escritório e consumo de papelredução de ≈66%

18

3.143

Alavancagem | R$ bilhões

Dívida Líquida ajustada1/EBITDA ajustado2

3.151 3.665 4.377 4.111EBITDA ajustado2

R$ milhões

CDI

Prefixado (PSI)

IGP

TJLP

Composição da dívida bruta6

3,34x:Considerando contabilização pelo critério

IFRS

1) Critério dos covenants financeiros; 2) EBITDA recorrente últimos 12 meses; 3) Desconsidera encargos de dívidas (CP = R$ 288 milhões; LP = R$ 41 milhões), hedge (efeito líquido positivo de R$ 439 milhões) e marcação a mercado (R$ 66 milhões); 4) Considera amortização a partir de 01/abr/13; 5) Aporte de CDE para a CPFL Paulista de R$371 milhões em Mai-13; 6) Dívida financeira (+) entidade de previdência privada (-) hedge (considerando consolidação proporcional).

Endividamento | Controle de covenants financeiros

60%

5%7%

28%

Cronograma pro forma de amortização da dívida3 | R$ milhões

Caixa Curto Prazo

2014 2015 2016 2017 2018 2019+

2.7

72

1.6

42

1.7

98

1.9

86

2.2

36

2.0

93

2.1

79

3.8

03

3715

Cobertura ajustada5:

1,9x amortizaçõesde curto-prazo (12M)

Cobertura do caixa:1,7x amortizações

de curto-prazo (12M)

Prazo médio: 4,5 anos

Curto-prazo3 (12M): 12,3% do

total

4

20

5