FinançasO MEU LIVRO DE

ILUSTRAÇÕES TIAGO ALBUQUERQUEJOÃO CÉSAR DAS NEVES

TÍTULO O Meu Livro de FinançasAUTOR João César das NevesILUSTRAÇÃO Tiago AlbuquerqueDESIGN E PAGINAÇÃO Silva!DesignersREVISÃO Texto Editores

© João César das Neves (texto) © Tiago Albuquerque (ilustrações) © Texto Editores 2011 Todos os direitos reservados1.a edição • Março de 2011

ISBN: 9789724745015

Texto Editores

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FinançasO MEU LIVRO DE

ILUSTRAÇÕES TIAGO ALBUQUERQUEJOÃO CÉSAR DAS NEVES

ÍNDICE

17 Introdução10 Finanças

12 Primeira Magia: A Moeda

14 I. A Máquina do Tempo14 1. Segunda Magia: O Entesouramento

16 2. Terceira Magia: O Crédito

18 3. Juro

19 4. Dívida

20 5. Confiança

22 6. Bancos

24 7. Primeira Maldição: A Usura

26 II. A Rede de Pesca27 1. Quarta Magia: O Capital

29 2. Poupança, Investimento, Lucro

32 3. Capital Monetário

34 4. Capital Financeiro

36 5. Investimento Directo

38 6. Investimento com Intermediário

40 7. Segunda Maldição: O Capitalismo

42 III. O Guarda-Chuva43 1. O Risco

45 2. Quinta Magia: O Seguro

47 3. Formas de Seguro

51 4. Especuladores

53 5. Risco Geral

55 6. Bolha Especulativa

57 7. Terceira Maldição: A Instabilidade

59 O Milagre das Finanças

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INTRODUÇÃO

AMargarida não costuma dizer mentiras, mas nasceu no dia

1 de Abril. Este ano, um dos presentes de aniversário foi um

porquinho-mealheiro, que ela, toda contente, foi mostrar ao

pai.

– Ah! Recebeste uma máquina do tempo! – disse o pai.

A Margarida fez aquela cara estranha que põe todas as vezes

que o pai diz coisas que ela não percebe. Depois de hesitar um bocadi-

nho, continuou.

– Deram-me isto para eu fazer as minhas poupanças.

– Bem – disse o pai –, hoje podes dizer isso, mas a partir de amanhã

não deves repeti-lo, porque isso é mentira, e as mentiras só se podem

dizer no primeiro de Abril.

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FINANÇAS

No dia seguinte, ao jantar, a Margarida achou que era a altura para

perceber as estranhas declarações do pai na véspera. Então, disse-lhe:

– Pai, por que razão é que o meu mealheiro é uma máquina do tempo?

E porque é que é mentira dizer que meto lá as minhas poupanças?

– Para te explicar isso, tenho de te dizer o que são as Finanças. Que-

res falar disso?

A Margarida, que estava à espera de uma coisa assim, concordou logo.

Mas os irmãos protestaram, porque o jantar ia ficar outra vez estra-

gado com as infindáveis explicações do pai. Assim, ficou combinado que

a história ficaria para depois.

Acabada a refeição, a Margarida e a mãe continuaram à mesa, en-

quanto a irmã e os irmãos foram ver televisão. O pai pôde então expli-

car:

– Hoje já é tarde e tens de ir para a cama, porque amanhã há aulas.

Mas posso começar por te dizer umas coisinhas simples e depois conti-

nuamos. As Finanças são a parte mais mágica da economia.

– Mágica?! – surpreendeu-se a Margarida.

– Sim, mágica – continuou o pai. – Eu sou economista, e isso quer

dizer que sou mágico. Mas faço magia da verdadeira. Não da magia in-

ventada dos filmes e desenhos animados, nem dos truques dos ilusionis-

tas. A magia das Finanças é magia verdadeira, que acontece mesmo.

A magia que acontece mesmo chama-se vida. A vida é a coisa maismágica que existe.

– A vida é mágica?

– Claro que sim. É mesmo a única magia que vale a pena. Para res-

ponder ao que perguntaste, tens de perceber cinco magias fundamentais

das Finanças. Mas a magia, como sabes, tem sempre o problema das

maldições que podem estragar os feitiços. As Finanças, além das ma-

gias, têm também três terríveis maldições. A nossa conversa nestes dias

vai ser sobre cinco magias e três maldições.

– Maldições?! – disse a Margarida, ainda mais entusiasmada com o

assunto.

– É verdade. Tu já deves ter ouvido muita gente a atacar e criticar as

Finanças. Ouviste alguns tios e primos dizerem que os bancos, a Bolsa,

os especuladores, são os culpados das crises, de muitos roubos e outros

males. Isso é o resultado das três terríveis maldições das Finanças.

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PRIMEIRA MAGIA: A MOEDA

– A esta hora da noite, só tenho tempo para te explicar a primeira

magia, que aliás já conheces, porque há uns tempos já falámos sobre

moeda. Lembras-te?1

A Margarida não se lembrava lá

muito bem, mas fingiu que sim.

– Na altura, eu disse-te que a moeda

não servia para nada, estás recordada?

Porque o dinheiro não se come, não se

veste, não se usa, não serve para nos di-

vertirmos, não serve para nada. É um

papel e um pedaço de metal. Mas aqui

aparece a primeira magia das Finanças.

– O pai continuou – A primeira magia das Finanças é que o dinheiropode transformar-se em imensas coisas. Se meteres no teu mealheiro

um bilhete de cinema, tens lá um bilhete de cinema. Se meteres um ge-

lado, tens um gelado derretido. Mas, se puseres dinheiro, podes ter quase

tudo o que quiseres. Não podes transformar um gelado num bilhete de

cinema ou numa caderneta de cromos, mas podes transformar moeda

nessas coisas todas. Percebes?

A Margarida concordou.

– O dinheiro tem este poder mágico de se transformar em muitas coi-

sas, um poder que essas outras coisas não têm. O dinheiro não tem valor

em si mesmo, mas vale apenas porque se pode trocar por coisas que têm

valor. Para haver magia são necessárias palavras mágicas. Neste caso, a

palavra mágica é MOEDA. Aquilo a que tu chamas dinheiro é o que os

economistas chamam moeda.

1 Ver João César das Neves e Tiago Albuquerque (2009), O Meu Livro de Economia,Texto Editores, Lisboa, secção III.2.

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Mas atenção! – continuou o pai. – Toda a magia tem regras muito

concretas. Para esta magia existem duas regras muito importantes.

A primeira é que a moeda só se pode transformar noutras coisas seexistir o sistema económico. Para que o dinheiro se possa trocar, é ne-

cessária a economia. São necessárias lojas, supermercados, cinemas, fes-

tivais de música, etc. Sem isso, o dinheiro é mesmo uma coisa muito

inútil. Numa ilha deserta não interessa ter dinheiro, porque não há nada

para comprar.

A segunda regra é que a moeda não se troca por tudo. Há muitas

coisas que não se podem comprar com dinheiro. A tua mãe costuma

dizer que essas são as coisas mais importantes da vida, as coisas que

não se compram, que não se podem trocar por dinheiro. A amizade, uma

paisagem, um beijo...

– Uma dessas – disse a mãe – é o sono. Pronto, hoje já chega. Vamos

para a caminha, que não há moeda que compre uma noite bem dormida.

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I. A MÁQUINA DO TEMPO1. Segunda Magia: O Entesouramento

– Ó pai, aquela magia de ontem não pareceu muito extraordinária –

disse a Margarida na tarde do dia seguinte.

– Eu sabia que tu ias dizer isso. Mas vou fazer mais coisas mágicas com

o teu mealheiro. Uma coisa que posso fazer é viajar no tempo. Essa é uma

magia muito importante e que o teu mealheiro pode fazer. Porque um mea-

lheiro é uma MÁQUINA DO TEMPO, que transporta valor através do

tempo.

– Transporta valor através do tempo?! – espantou-se a Margarida.

– Sim. Primeiro, posso passar valor de hoje para o futuro. Se tu tiveres

um bilhete de cinema e não fores ao cinema nesse dia, perdes tudo. Se agora

estiveres a estudar e não puderes ir ao cinema, e se quiseres ir ao cinema

daqui a um mês, quando estiveres de férias, o teu bilhete de cinema não te

servirá de nada. Se tiveres um gelado, mas estiveres de barriga cheia e só

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o quiseres comer amanhã, não há nada que possas fazer. O gelado derrete

e estraga-se. Mas com o mealheiro eu posso passar as coisas de hojepara o futuro. Em vez de comprares o bilhete ou o gelado, guardas o

dinheiro no mealheiro e amanhã ou no próximo mês transformas a moeda,

que se transforma em tudo, como sabes, seja em bilhete ou gelado. E

pronto, o valor passa para o futuro.

– Essa magia também não parece muito grande – duvidou a Marga-

rida.

– Concordo. Um mealheiro funciona como um frigorífico, ou uma des-

pensa, mas para todas as coisas. No frigorífico e na despensa só se guarda

comida, mas aqui podes guardar de tudo, passando-o de agora para o fu-

turo. Aqui há uma palavra mágica, que é...

– Eu sei – disse a Margarida, entusiasmada. – Chama-se poupança!

– Não. Isso é outra coisa que te explicarei adiante. A palavra mágica

aqui é bastante mais fraquinha. É ENTESOURAMENTO. Por isso esta

magia não parece muito boa. Depois vais ver que há outra palavra mágica

muito mais poderosa, que é POUPANÇA, mas isso é outra coisa.

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2. Terceira Magia: O Crédito

– Mais uma vez, esta magia não te emocionou muito. Mas supõe que eu

consigo fazer a magia ao contrário. Imagina que consigo ter já hoje aquilo

que só vai existir amanhã. Viajar no tempo, mas ao contrário. Isso sim, é

uma magia espantosa, não achas?

A Margarida admitiu, não muito convencida. O pai continuou.

– Viajar no tempo para o futuro é fácil. Basta esperar. Todos o fazemos

todos os dias, quer queiramos quer não. Mas viajar do futuro para o pas-

sado é muito mais difícil. Até há um cientista famoso chamado Einstein que

disse, na sua Teoria da Relatividade, que viajar para o passado é impossí-

vel. Isso nas Finanças só se consegue com magia. Para perceberes isto,

vou contar-te uma história.

– A parte das histórias é a que eu gosto mais.

– Tu fizeste anos há uns dias e, além de receberes o teu mealheiro, os

teus avós deram-te dinheiro. Tens o porquinho com a barriga cheia. Mas

o teu irmão já gastou o dinheiro que recebeu no Natal e quer ir ao festival

de música que haverá em Maio. Em Agosto, quando ele fizer anos, vai re-

ceber o dinheiro do aniversário, mas nessa altura já acabou o festival. Ele

precisará em Maio de ter o dinheiro que só receberá em Agosto.

– Mas ele tem a mesada dele! E eu não tenho mesada só porque sou pe-

quena e... – começou a Margarida, tocando no assunto do costume.

– Sim, mas ele também tem muitas despesas, e o bilhete para o festival

sai fora disso. A mesada não lhe chega para o bilhete. O que ele pode fazer

é usar uma outra palavra mágica que se chama CRÉDITO. Ele pode vir

ter contigo e pedir-te que tu lhe emprestes o dinheiro do teu mealheiro e

prometer-te que te paga em Agosto, depois dos anos dele. Assim ele con-seguirá já hoje aquilo que só vai receber no futuro.

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3. Juro

– Mas eu não vou dar-lhe o dinheiro do meu porquinho. Não queria

mais nada! Eu nem sequer tenho mesada – disse a Margarida, cheia de

vigor.

– Pois é. Mas, para te convencer, ele vai dar-te mais do que tu lhe dás

hoje. Pode prometer o seguinte: «Tu hoje dás-me 50 euros e eu em Agosto

dou-te mais cinco euros. Ficas com 55 euros.» Que me dizes?

– Não sei, pai. Acho que vou pensar.

– Vês? Assim tu já podes ficar interessada. Esta é outra palavra mágica

das Finanças, chamada JURO. O mano paga um juro para conseguir fazer

esta magia espantosa que é passar dinheiro do futuro para hoje. Neste caso,

ele está a pagar um juro de cinco euros, que é...

– Uma décima.

– Sim. O juro de 5 euros é uma décima parte dos 50 euros que lhe em-

prestaste. Daqui a uns anos, vais aprender que isso em Finanças se diz dez

por cento (10%). Receber uma décima por quatro meses de espera é até

uma taxa de juro bastante alta.

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4. Dívida

– Repara que ele conseguiu passar o dinheiro de Agosto para Abril,

enquanto tu passaste o teu valor de hoje para Agosto. Só é possível adian-

tar um valor se houver alguém que esteja disposto a adiar esse valor para

o futuro. São precisos dois lados. Isto é sempre assim em economia, como

já te disse. Em economia tudo tem dois lados2.

Tu emprestaste dinheiro ao teu irmão e ele, que recebeu o teu crédito,

ficou com o dever de te pagar. Ficou com uma dívida para contigo. Aqui a

palavra mágica tem de ser dupla, para tratar dos dois lados. De um lado a

palavra é CRÉDITO e do outro lado é DÍVIDA. Tu tens um crédito e ele

está endividado.

– Quer dizer que, se eu emprestar o dinheiro ao mano, ele fica mesmo

endividado? E tem essa dívida para comigo?

– É isso mesmo. Tu emprestas-lhe o dinheiro que ele te pediu empres-

tado e, por isso, ele passa a ter uma dívida para contigo.

– Fixe! – disse a Margarida, com os olhos a brilhar. Achava-se mesmo

importante por ter o irmão mais velho endividado com ela.

2 Ver o livro atrás citado, secção I.2.

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5. Confiança

– Chegámos aqui ao núcleo central das Finanças. As Finanças são amáquina do tempo da Economia. E o mecanismo fundamental dessa

máquina é este processo do crédito e da dívida. Quem dá crédito passa

dinheiro de hoje para amanhã. Quem tem dívida passou dinheiro de

amanhã para hoje.

– Acho que percebi.

– Então também consegues compreender aqui a substância mais im-

portante das Finanças...

– Que é o dinheiro!

– Não. Muitos acham que a substância das Finanças é o dinheiro (que

tu sabes que se chama moeda). Mas dizer isso é como dizer que um filme

é uma fita de plástico. É verdade, mas perdes o mais importante. A moedaé só a matéria das Finanças, não é a substância. A substância funda-mental das finanças é a CONFIANÇA. Tu tens de confiar que o teu

irmão te vai pagar o que te deve em Agosto, mais o juro que vocês combi-

naram. E ele tem de confiar que tu não só não lhe vais exigir o dinheiro

antes de Agosto, como também não lhe vais pedir mais de 5 euros de juro.

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