ÍNDICE - prece.com.br · (trinta e um mil, oitocentos e noventa e seis reais e noventa e três centavos). Resultando um montante geral de R$ 203.292.017,53 (duzentos e três milhões,

ÍNDICE

MENSAGEM DA DIRETORIABALANÇO PATRIMONIALDEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS DE EXERCÍCIODEMONSTRAÇÃO DE FLUXOS FINANCEIROSNOTAS EXPLICATIVAS:

DEMONSTRAÇÃO PATRIMONIAL - PLANO PRECE IDEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS - PLANO PRECE IDEMONSTRAÇÃO PATRIMONIAL - PLANO PRECE IIDEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS - PLANO PRECE IIATUAS ATUÁRIOS ASSOCIADOS S/C LTDAA.M. FLORENTINO - AUDITOR CONTÁBILPARECER DO CONSELHO FISCAL DA PRECE - PREVIDÊNCIA COMPLEMENTARDELIBERAÇÃO DO CONSELHO DELIBERATIVO DE 10 DE MARÇO DE 2004EXPEDIENTE

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m cumprimento às disposições estatutárias e regulamentares que regem esta Entidade, aDiretoria Executiva da PRECE Previdência Complementar apresenta o Relatório de Atividades referenteao exercício findo em 31 de dezembro de 2003.

Algumas atividades realizadas foram relevantes no referido período como a Revisão Orçamentária e oRecadastramento dos Participantes Ativos. Constitui um fato complacente também ter sido possívelmantermos a 52ª posição no ranking das fundações associadas da ABRAPP.

No que tange aos investimentos, apesar das incertezas que pautavam o primeiro ano do novo governobrasileiro, conseguimos obter boa performance no exercício de 2003. Graças ao profissionalismo eseriedade da equipe da PRECE a rentabilidade dos nossos recursos garantidores alcançou superávit dequase 10 % em relação à nossa meta atuarial.

Na oportunidade, ressaltamos que os resultados alcançados por esta Entidade no exercício de 2003foram obtidos através do excelente desempenho da equipe de empregados, dirigentes e do trabalhodedicado dos Conselhos Deliberativo e Fiscal, que, com competência profissional e indiscutível zelo,exerceram suas atividades na busca de um padrão elevado de prestação de serviço aos nossosparticipantes.

A PRECE permanece fortalecida e determinada a desenvolver sua missão, que é oferecer soluçõesinovadoras na administração de planos de benefícios e aposentadorias. Para que isto seja possível enossos objetivos se concretizem, trabalhamos com determinação, disciplina e comprometimento. Comisto estaremos garantindo seu futuro e de seus familiares.

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MENSAGEM DA DIRETORIA

A T I V O

DISPONÍVEL

REALIZÁVELPrograma PrevidencialPrograma AssistencialPrograma Administrativo

Programa de InvestimentosRenda FixaRenda VariávelInvestimentos ImobiliáriosOperações com ParticipantesOutros Realizáveis

PERMANENTEImobilizadoDiferido

TOTAL DO ATIVO

A T I V O Exercício 2003

1.225.242,97

1.180.256.892,48622.054.939,58

2.929.197,83793.437,73

554.479.317,34374.440.629,11114.144.096,61

47.065.003,2818.829.588,34

0,00

814.073,07665.476,81148.596,26

1.182.296.208,52

Exercício 2002

20.839,63

1.053.073.236,36612.265.455,13

2.630.055,71835.724,38

437.342.001,14288.121.284,35

85.479.335,1648.030.377,0915.711.004,54

0,00

871.314,37704.148,09167.166,28

1.053.965.390,36

P A S S I V O

EXIGÍVEL OPERACIONAL

Programa PrevidencialPrograma AssistencialPrograma AdministrativoPrograma de Investimento

EXIGÍVEL CONTINGENCIAL


EXIGÍVEL ATUARIAL

PROVISÕES MATEMÁTICAS

Benefícios ConcedidosBenefícios a Conceder(-) Provisões Matemáticas a Constituir

RESERVAS E FUNDOS

EQUILÍBRIO TÉCNICORESULTADOS REALIZADOSSuperávit Técnico Acumulado(-) Déficit Técnico Acumulado

RESULTADOS A REALIZAR

FUNDOS


TOTAL DO PASSIVO

P A S S I V O Exercício 2003

9.555.727,01

2.397.442,7149.044,44

1.440.388,975.668.850,89

421.686,03

359.686,030,00

62.000,000,00

1.314.766.661,99

1.314.766.661,99

1.198.630.182,95323.690.077,17

(207.553.598,13)

(142.447.866,51)

(146.688.699,34)(146.688.699,34)

0,00(146.688.699,34)

0,00

4.240.832,83

0,002.457.636,21

992.940,61790.256,01

1.182.296.208,52

Exercício 2002

8.057.657,12

884.552,4234.412,46

744.023,696.394.668,55

325.861,60

325.861,600,000,000,00

1.116.205.357,52

1.116.205.357,52

980.918.694,78338.095.983,83

(202.809.321,09)

(70.623.485,88)

(74.766.852,17)(74.766.852,17)

0,00(74.766.852,17)

0,00

4.143.366,29

0,002.215.079,061.319.369,88

608.917,35

1.053.965.390,36

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BALANÇO PATRIMONIAL��

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DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS DE EXERCÍCIO

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DEMONSTRAÇÃO DE FLUXOS FINANCEIROS�E

A PRECE-PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR, Sociedade Civil e Pessoa Jurídica de Direito Privado, é umaEntidade de Previdência Privada, sem fins lucrativos e tem como Entidade Patrocinadora - Instituidoraa COMPANHIA ESTADUAL DE ÁGUAS E ESGOTOS - CEDAE. Tem como objetivo principal acomplementação de benefícios assegurados e prestados pela previdência social aos funcionários, ex-funcionários e dependentes da COMPANHIA ESTADUAL DE ÁGUAS E ESGOTOS - CEDAE, da Caixa deAssistência dos Servidores da CEDAE-CAC e da própria PRECE - PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR. Para aconsecução de seus objetivos, a PRECE obtém recursos principalmente, de contribuições mensais dospatrocinadores, dos seus Associados e de rendimentos auferidos pela aplicação de parte dessesrecursos em investimentos.

As Demonstrações Contábeis foram elaboradas em conformidade com as normas técnicasestabelecidas pela Secretaria da Previdência Complementar - SPC, para as Entidades Fechadas dePrevidência Privada, através da Resolução nº 5, de 30 de janeiro de 2002 e alterada pela Resolução nº10, de 05 de julho de 2002.

Através do ofício Circular n.º 07/SPC/GAB, de 08/07/96, a Secretaria da Previdência Complementarcomunicou, com base na Lei n.º 9.249, de 26/12/95, a extinção da correção monetária dasDemonstrações Contábeis e Financeiras.

As principais práticas contábeis adotadas pela PRECE são as seguintes:

a) Mercado de Renda Fixa

Demonstração ao custo, acrescidos dos rendimentos incorridos até data do Balanço Patrimonial. O ágioe o deságio apurados nas aquisições dos títulos estão apropriados aos resultados “Pro-rata temporis”,até o vencimento das aplicações, corrigidos monetariamente, até a data do Balanço.

PRECE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR - CNPJ MF: 30.030.696/0001-60

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2003

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CARACTERÍSTICAS E FINALIDADES

APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

SUMÁRIO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS

Provisão para perdas de Títulos de Empresas - Debêntures não conversíveis - Crefisul Arrend. MercantilS/A. no montante de R$ 1.380.561,26 (um milhão, trezentos e oitenta mil, quinhentos e sessenta e umreais e vinte e seis centavos), Empresa em liquidação.

Provisão para perdas de Títulos de Empresas Debêntures não conversíveis - Sultepa S/A. no montantede R$ 8.803.585,28 (oito milhões, oitocentos e três mil, quinhentos e oitenta e cinco reais e vinte e oitocentavos), conforme memorando GECON nº 015/03 de 09/05/2003, contabilizado no Balancete deAbr/2003.

b) Mercado de Renda Variável

As ações de nossa carteira foram demonstradas e contabilizadas pelo valor de mercado, na data doBalanço Patrimonial. Representando um acréscimo na Conta de Resultado Variação de Carteirapositiva líquida de R$ 2.397.343,78 (dois milhões, trezentos e noventa e sete mil, trezentos e quarentae três reais e setenta e oito centavos) de valorização ainda não realizada financeiramente.

As ações do TGMC foram atualizadas pelo método da Equivalência Patrimonial em 31/12/03 tendo porbase a posição do patrimônio líquido da TGMC em 31/12/03, representando um débito na despesa nomontante de R$ 44.639,20 (quarenta e quatro mil, seiscentos e trinta e nove reais e vinte centavos) noano, gerando um valor acumulado de R$ 583.922,80 (quinhentos e oitenta e três mil, novecentos evinte e dois reais e oitenta centavos), correspondendo a 20%(vinte por cento) do Patrimônio Líquido doTGMC. Representando uma aplicação no montante de R$ 16.643.277,79 (dezesseis milhões,seiscentos e quarenta e três mil, duzentos e setenta e sete reais e setenta e nove centavos), e umpassivo com o Estado do Rio de Janeiro de R$ 4.768.696,48 (quatro milhões, setecentos e sessenta eoito mil, seiscentos e noventa e seis reais e quarenta e oito centavos), em 31/12/2003.

A provisão para perdas com ações é uma conta retificadora do grupo Mercado de Ações à vista quemonta o valor de R$ 490.827,65 (quatrocentos e noventa mil, oitocentos e vinte e sete reais e sessentae cinco centavos), referente às ações do Banco Nacional S/A.

c) Investimento Imobiliário e Permanente

São demonstrados ao custo de aquisição, menos depreciação acumulada. A depreciação é calculadapelo método linear.

Os imóveis estão demonstrados no valor de avaliação, menos depreciação acumulada, sem atualizaçãomonetária, conforme ofício n.º 7 SPC/GAB de 08/07/1996.

A depreciação da Edificação é calculada pelo método linear, condicionada pelo prazo da vida útil,relatada pelo Perito no Laudo de Avaliação/Reavaliação.

A depreciação das Instalações é calculada pelo método linear, adotando-se a taxa de 10% (dez por cento)ao ano.

A depreciação dos Móveis e Utensílios/Máquinas e Equipamentos são calculados pelo método linear,adotando-se a taxa de 10% (dez por cento) ao ano.

A depreciação dos Veículos é calculada pelo método linear, adotando-se a taxa de 20% (vinte por cento)ao ano.

A depreciação do Processamento de Dados é calculada pelo método linear, adotando-se a taxa de 20%(vinte por cento) ao ano.

Os aluguéis são apropriados mensalmente e os vencidos são atualizados monetariamente conformecláusula contratual, juntamente com o condomínio (Imóveis alugados à Patrocinadora).

Todos os Imóveis foram reavaliados com base em 31 de julho de 2001, conforme laudos de avaliação daUniconsult Bolsa de Avaliações. Consideradas como de precisão rigorosa conforme o que dispõem asnormas da ABNT, as avaliações tiveram por finalidade determinar seus valores de mercado erespectivos valores locativos.

d) Operações com Participantes

São demonstrados pelo valor do principal, acrescidos da atualização monetária e juros em basesmensais.

e) Reserva Matemática

As Reservas Matemáticas são cálculos atuariais que objetivam mensurar os compromissos líquidos daEntidade, com relação a benefícios concedidos e a conceder. Os referidos cálculos são de

responsabilidade de Atuário Independente (Atuas - Atuários Associados S/C Ltda.), devidamente,regulamentado e contratado pela PRECE.

Considerando a exigência da Secretaria de Previdência Complementar quanto à necessidade decelebração de instrumento contratual, com garantia jurídica formal de cumprimento, pela CEDAE,como Patrocinadora - Instituidora da PRECE, dos compromissos daquela, referentes a Reservas aAmortizar do PLANO PRECE II; Considerando que a SPC aceitou que a referida amortização se faça noprazo de 11(onze) anos; Considerando a necessidade de adequar o fluxo de desembolsos da CEDAE, e,ao mesmo tempo, assegurar, à PRECE, a percepção contínua de recursos suficientes para oatendimento de seus compromissos previdenciários; Considerando a pertinência da consolidação, emum único instrumento de confissão de dívidas, dos saldos devedores de confissões formalizadas pelaCEDAE, e de outros débitos pendentes, entre ela e a PRECE; e, para tanto, utilizando-se o mesmo prazoconcedido para o equacionamento das reservas do Plano PRECE II, e, igualmente, com a devidagarantia; resolvem as partes celebrar o presente instrumento de confissão e consolidação de dívidas.Os presentes instrumentos são firmados pelos representantes da PRECE, de acordo com o deliberadonas reuniões de sua Diretoria Executiva e de seu Conselho de Curadores, ambas de 26/07/2001; epelos representantes da CEDAE.

A CEDAE confessa o débito com a PRECE, gerando a Operação n.º 11, representando o somatório dossaldos devedores da Confissão de Dívida nº7 no total de R$ 113.095.124,22 (cento e treze milhões,noventa e cinco mil, cento e vinte e quatro reais e vinte e dois centavos); Dívida nº10 no total de R$65.121.618,93 (sessenta e cinco milhões, cento e vinte e um mil, seiscentos e dezoito reais e noventa etrês centavos); Reservas Técnicas de maio a agosto/01, diferença da contribuição extraordináriaPrece I e II meses dez/00 13º/00 e jan/01; Diferença contribuição Prece I E II até nov/00, gerando ummontante de R$ 24.344.514,11 (vinte e quatro milhões, trezentos e quarenta e quatro mil, quinhentose quatorze reais e onze centavos); Aluguéis pendentes R$ 698.863,34 (seiscentos e noventa e oito mil,oitocentos e sessenta e três reais e trinta e quatro centavos); Condomínios pendentes R$ 31.896,93(trinta e um mil, oitocentos e noventa e seis reais e noventa e três centavos). Resultando ummontante geral de R$ 203.292.017,53 (duzentos e três milhões, duzentos e noventa e dois mil,dezessete reais e cinqüenta e três centavos). Assinada em 13/08/2001, e que, como obrigaçãolíquida e certa, se obriga a pagá-la em 132 (cento e trinta e duas) parcelas mensais e sucessivas, novalor, cada uma, de R$ 2.091.099,02 (dois milhões, noventa e um mil, noventa e nove reais e dois

�� CONTRIBUIÇÕES CONTRATADAS

centavos), vencendo-se a primeira em 15/09/2001, e as demais em igual dia dos mesessubsequentes. Sobre as quais incidirá correção monetária em função da variação do INPC, a sercomputada desde 15/08/2001, até o vencimento de cada parcela. Havendo mora no pagamento dasparcelas, as importâncias em atraso, desde seu vencimento e até a sua efetiva e final liquidação,continuarão a ser corrigidas monetariamente de acordo com a variação do INPC, ocorrida noperíodo, passando sobre elas a incidir os juros de 6% (seis por cento) ao ano, pro-rata-dia, além dapena convencional, simplesmente moratória, de 1% (um por cento)ao mês, também pro-rata-dia.Além da cobrança das importâncias em atraso, terá por vencida, antecipadamente, toda a dívida,com todos os acessórios e penalidades, tornando-se integralmente exigível, de pleno direito,mediante simples intimidação extrajudicial, sem prejuízo da utilização das garantias. Em garantiado integral pagamento do principal, juros, correção monetária, penalidades e de todas e quaisquerobrigações assumidas neste instrumento, a CEDAE dá, e a PRECE aceita, em garantia, os recebíveis,de emissão da própria CEDAE, relativos aos serviços de água de esgotos por ela prestados.

Considerando que, de acordo com o deliberado pela Diretoria Executiva da PRECE, em 11/08/1998 e em11/09/1998, e, por seu Conselho de Curadores, em19/08/1998; e pela Diretoria da CEDAE, em suareunião de 16/09/1998, e pelo Conselho de Administração da mesma Empresa, em 17/09/1998,assumiu essa última obrigação, traduzida, no parágrafo único, letra b, do art.55 do Regulamento doPlano PRECE II, de pagamento, a contar do mês em que se deu a aprovação do referido Regulamento,de contribuição extraordinária, sob a forma de 233 (duzentos e trinta e três) parcelas mensais de R$1.780.000,00 (um milhão setecentos e oitenta mil reais), atualizadas a partir de 1º/01/1998,mensalmente, pela variação do INPC; e de 19 (dezenove) parcelas de mesmo valor, e sob idênticocritério, e pagas nos meses em que devido o 13º (décimo terceiro)benefício; Considerando que, noprocedimento de adequação do Plano de Custeio do Plano PRECE II, ao regime da EmendaConstitucional n.º 20/1998 conforme aprovação pela Diretoria Executiva da PRECE , em 07/11/2000,e por seu Conselho de Curadores, na mesma data; e pelo órgão estatutário competente da CEDAE, em30/11/2000, as contribuições extraordinárias, pagáveis a partir de 1º/01/2001, o seriam em 213(duzentos e treze) parcelas mensais de R$ 2.362.044,92 (dois milhões, trezentos e sessenta e dois mil,quarenta e quatro reais e noventa e dois centavos), atualizadas, a contar de 1º/05/2000,mensalmente, pela variação do INPC, até a data do efetivo pagamento, com acréscimo de parcelaidêntica por ocasião do 13º (décimo terceiro) benefício; Considerando que o valor residual docompromisso da CEDAE, nos termos citados nos considerados antecedentes, é de R$ 349.564.652,95(trezentos e quarenta e nove milhões, quinhentos e sessenta e quatro, seiscentos e cinqüenta e doisreais e noventa e cinco centavos),

referenciado a 30/06/2001. Considerando que a SPC aceitou que a referida amortização se faça noprazo de 11(onze) anos.

A CEDAE confessa o débito com a PRECE, gerando a Operação “Reservas a Amortizar”, que representaum montante geral de R$ 349.564.652,95 (trezentos e quarenta e nove milhões, quinhentos e sessentae quatro mil, seiscentos e cinqüenta e dois reais e noventa e cinco centavos). Assinada em13/08/2001, e referente a 30/06/2001, e que, como obrigação líquida e certa, se obriga a pagá-la em132 (cento e trinta e duas) parcelas mensais e sucessivas, no valor, cada uma, de R$ 3.595.686,21(três milhões, quinhentos e noventa e cinco mil, seiscentos e oitenta e seis reais e vinte e um centavos),vencendo- se a primeira em 15/09/2001, e as demais em igual dia dos meses subsequentes. Sobre asquais incidirá correção monetária em função da variação do INPC, a ser computada desde30/06/2001, até o vencimento de cada parcela. Vencendo se a primeira em 15/09/2001, e as demaisem igual dia dos meses subsequentes. Havendo mora no pagamento das parcelas, as importâncias ematraso, desde seu vencimento e até a sua efetiva e final liquidação, continuarão a ser corrigidasmonetariamente de acordo com a variação do INPC, ocorrida no período, passando sobre elas a incidiros juros de 6% (seis por cento) ao ano, pro-rata-dia, além da pena convencional, simplesmentemoratória, de 1% (um por cento)ao mês, também pro-rata-dia. Além da cobrança das importâncias ematraso, terá por vencida, antecipadamente, toda a dívida, com todos os acessórios e penalidades,tornando-se integralmente exigível, de pleno direito, mediante simples intimidação extrajudicial, semprejuízo da utilização das garantias. Em garantia do integral pagamento do principal, juros, correçãomonetária, penalidades e de todas e quaisquer obrigações assumidas neste instrumento, a CEDAE dá,e a PRECE aceita, em garantia, os recebíveis, de emissão da própria CEDAE, relativos aos serviços deágua de esgotos por ela prestados.

DEMONSTRATIVO DA COMPOSIÇÃO CONSOLIDADA DAS CONTRIBUIÇÕES EM ATRASO:

Contribuições em Atraso Contratadas Sigla do Plano 2003 2002

CEDAE PRECE I R$ 223.354.125,75 R$ 220.061.630,93

Serviço Passado Contratado Sigla do Plano 2003 2002

CEDAE PRECE II R$ 384.014.912,16 R$ 379.116.964,57

Total das Contribuições Contratadas R$ 607.369.037,91 R$ 599.178.595,50

Plano I Taxa Regular Out/2002Plano I Taxa Regular Nov/2002Plano I Taxa Extraordinária Nov/2002Plano I Dif.Taxa Extraordinária anteriores Out/2002Plano I Taxa Regular Dez/2002Plano I Taxa Extraordinária Dez/2002Plano I Dif.Taxa Extraordinária anteriores Nov/2002Plano I Taxa Regular 13º Sal./2002Plano I Taxa Extraordinária 13º Sal./2002Plano I Taxa Regular Dez/2002 e 13º Sal./2002

Total Plano PRECE I

Plano II Taxa Regular Out/2002Plano II Taxa Regular Nov/2002Plano II Taxa Regular Dez/2002Plano II Taxa Regular 13º Sal./2002

Total Plano PRECE IITotal Geral

PROGRAMA PREVIDENCIAL 2003 R$

Plano I Taxa Regular Out/2003Plano I Taxa Extraordinária Out/2003Plano I Taxa Regular Nov/2003Plano I Taxa Extraordinária Nov/2003Plano I Taxa Regular Dez/2003Plano I Taxa Extraordinária Dez/2003 e 13º Sal.2003Plano I Taxa Regular Dez/2003 e 13º Sal.2003Total Plano PRECE I

Plano II Taxa Regular Out/2003Plano II Taxa Regular Nov/2003Plano II Taxa Regular Dez/2003

Total Plano PRECE IITotal Geral

�� DEMONSTRATIVO DA COMPOSIÇÃO CONSOLIDADA DAS CONTRIBUIÇÕES CEDAE E CAC

CedaeCedaeCedaeCedaeCedaeCedaeCedaeCedaeCedaeCac

CedaeCedaeCedaeCedae

CedaeCedaeCedaeCedaeCedaeCedaeCac

CedaeCedaeCedae

1.144.128,02983.149,82

1.973.858,6814.158,48

980.771,432.077.340,43

35.368,93989.130,38

2.077.340,4318.830,87

10.294.077,47

92.082,2976.032,4376.188,2376.179,51

320.482,4610.614.559,93

1904.743,562.281.101,47

905.060,622.256.295,57

900.965,844.547.337,78

10.611,9411.806.116,78

38.848,3140.738,3241.210,00

120.796,6311.926.913,41

PROGRAMA PREVIDENCIAL 2002 R$

(*) Renda Fixa deste valor está abatido no Realizável de Investimentos o valor de R$ 37.137,79 (2003) eR$ 41.599,40 (2002), que está apresentado no Passivo Operacional Programa de Investimentos nomesmo valor, como compensação, referente a cauções de contratos de locação, feitas pelos locatários.(**) Renda Variável para compor o total do Balanço deverão ser subtraídos os valores de: R$4.806.722,96 (2003) A Pagar de R$ 5.905.323,69 (2002).(***)Investimentos Imobiliários os valores de aluguéis e condomínios a receber, no valor total de R$4.056.404,91 (2003) e R$ 3.041.624,31 (2002) não entram na composição deste quadro.

A) O montante de recursos do programa de Investimentos no fim e no início do exercício.

DISCRIMINAÇÃO(*)

Notas do Tesouro NacionalLetras Financeiras do TesouroCertificados de Depósito BancárioLetras HipotecáriasFdo.Apl.Quota Fdos.Inv.Financ.-R.Fix.Quotas de Fdos.de Inv.Fin.-R.Fix.Debêntures

- Conversíveis- Não Conversíveis

A pagar/ A Receber(**)

Ações à vistaA Pagar/ A ReceberFdo.Aplic.em Quotas Fdos.Invest.Financ. R.VAR.Mercado de OpçõesImóveis(***)Fundos de Investimento ImobiliárioCarteira de aluguéis e rendaEmpréstimosTotais

Renda Fixa

Renda Variável

�� DEMONSTRATIVO DA COMPOSIÇÃO CONSOLIDADA DA CARTEIRA DE INVESTIMENTOS

SALDO 2003R$

SALDO 2002

374.383.636,2427.978.964,98

0,0013.022.888,57

5.279.290,23227.903.909,71

3.981.230,3696.180.214,6015.465.619,6780.714.594,93

37.137,79109.009.059,43

28.038.592,19(4.806.722,96)85.807.257,71

(30.067,51)43.316.861,65

1.468.853,6041.848.008,0518.718.333,60

545.427.890,92

288.073.488,130,00

13.219.137,504.321.765,284.432.539,97

199.693.135,872.674.444,76

63.690.865,3511.992.992,0051.697.873,35

41.599,4079.574.011,4725.672.204,17(5.905.323,69)59.807.130,99

0,0044.988.752,78

673.281,3244.315.471,4615.705.111,65

428.341.364,03

B) Recursos transferidos para outro programa.

Os Recursos foram repassados para o Programa Previdencial, para remunerar os recursos investidos,resultado favorável no período de jan/03 a dez/03, no montante de R$ 88.459.809,52 (oitenta e oitomilhões, quatrocentos e cinqüenta e nove mil, oitocentos e nove reais e cinqüenta e dois centavos).

Os Recursos foram repassados para o Programa Assistencial, para remunerar os recursos investidos,resultado favorável no período de jan/03 a dez/03, no montante de R$ 402.268,13 (quatrocentos edois mil, duzentos e sessenta e oito reais e treze centavos).

Os Recursos foram repassados para o Programa Administrativo, para remunerar os recursosinvestidos, resultado favorável no período de jan/03 a dez/03, no montante de R$ 25.337,37 (vinte ecinco mil, trezentos e trinta e sete reais e trinta e sete centavos).

C) Depósitos para garantia de Aluguéis para renda são contabilizados no Ativo Realizável Programa deInvestimentos (Caderneta de Poupança Banerj) e no Passivo Exigível Programa de Investimentos nomesmo valor (contas de compensação). Sendo acrescido de juros trimestrais até o término do contratolocatício, podendo ser resgatado pela PRECE ou o Locatário conforme entendimento.

RESOLUÇÃO 3.121 de 25/09/2003

Veio aprovar regulamento estabelecendo as diretrizes pertinentes à aplicação dos RecursosGarantidores das Reservas Técnicas e demais recursos que integram o Passivo Atuarial das EntidadesFechadas de Previdência Privada.

O Banco Central do Brasil, na forma do art. 9º da Lei 4.595, de 31 de dezembro de 1964, toma públicoque o Conselho Monetário Nacional, em sessão realizada em 25 de setembro de 2003, tendo em vista odisposto no art. 9º, § 1º, da Lei Complementar 109, de 29 de maio de 2001.

Fatos Relevantes:

Auditoria Independente:

a) A EFPP deve contratar, pessoa jurídica credenciada na CVM para a prestação dos serviços de auditoriaindependente (Art.2 item II) A PRECE contratou Fernando Motta & Associados.

b) Essa Auditoria ficará responsável pelas atribuições que lhe são próprias e também por serviços deavaliação da rotina relacionados com os procedimentos técnicos, operacionais e de controle utilizadosna Gestão dos recursos.

��

Administradores da Entidade:

a) A EFPP deve designar administrador estatutário tecnicamente qualificado para ser responsável pelaGestão, Alocação, Supervisão e Acompanhamento dos Recursos bem como prestação de informaçõesrelativas às aplicações. A PRECE contratou em 04/07/01 a Dreyfus Brascan D.T.V.M. S/A. com esteobjetivo. Em 31/12/2001, a Dreyfus Brascan já administrava cerca de 79,61% dos RecursosGarantidores da PRECE. A partir do mês de Set/2002 o Banco Santos é o novo Administrador legal daPRECE. A partir do mês de Abr/2003 a Quality CCTVM é o novo Administrador legal da PRECE.

b) Esse administrador é responsável civil e criminalmente pelas atividades antes mencionadas, semprejuízo da responsabilidade solidária dos demais administradores.

c) As aplicações devem ser feitas visando manter o necessário equilíbrio financeiro - atuarial daEntidade.

Política de Investimentos:

a) Deve ser definida e é de responsabilidade dos Administradores da Entidade Diretoria.

b) Deve ser aprovada pelo Conselho de Curadores e comunicada a SPC.

Agente Custodiante e Liquidante:

a) A PRECE contratou, no mês de jul/01, o Banco Itaú S/A. para prestação de serviços de custódia,tesouraria e controle dos Ativos dos Fundos e/ou Carteiras.

b) Atuará no âmbito da Renda Fixa e Renda Variável. O Banco Itaú S/A. ao realizar os serviços decustódia, mantendo junto à CETIP - Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos, SELIC-Sistema Especial de Liquidação e de Custódia e CBLC - Companhia Brasileira de Liquidação eCustódia, conforme o caso, os Ativos e valores mobiliários integrantes dos Fundos ou Carteiras.

Sistema de Controle e Avaliação de Risco de Mercado e demais Riscos:

a) A EFPP deve manter sistema de controle de risco de mercado e dos demais riscos inerentes à aplicaçãodos recursos.

Segmentação dos Investimentos:

a) As aplicações estão segmentadas da seguinte forma: Renda Fixa, Renda Variável, Imóveis,Empréstimos e Financiamentos.

COMPOSIÇÃO DA RESERVA TÉCNICA��

2.3.1.1.00.002.3.1.1.01.002.3.1.1.02.002.3.1.1.03.002.3.1.1.04.002.3.1.2.00.002.3.1.2.01.002.3.1.2.02.002.3.1.2.03.002.3.1.2.04.002.3.1.2.05.002.3.1.2.06.002.3.1.3.00.002.3.1.3.01.002.3.1.3.02.00

2.3.1.1.00.002.3.1.1.01.002.3.1.1.02.002.3.1.1.03.002.3.1.1.04.002.3.1.2.00.002.3.1.2.01.002.3.1.2.02.002.3.1.2.03.002.3.1.2.04.002.3.1.2.05.002.3.1.2.06.002.3.1.3.00.002.3.1.3.01.002.3.1.3.02.00

BENEFÍCIOS CONCEDIDOSBENEFÍCIOS DO PLANO(-) CONTRIBUIÇÃO DA PATROCINADORA SOBRE BENEFÍCIOS(-) OUTRAS CONTRIBUIÇÕES DA GERAÇÃO ATUAL(-) OUTRAS CONTRIBUIÇÕES DAS GERAÇÕES FUTURAS

BENEFÍCIOS A CONCEDERBENEFÍCIOS DO PLANO COM A GERAÇÃO ATUAL(-) CONTRIB. DA PATROC. S/BENEF.DA GERAÇÃO ATUAL(-) OUTRAS CONTRIBUIÇÕES DA GERAÇÃO ATUALBENEFÍCIO DO PLANO COM AS GERAÇÕES FUTURAS(-) CONTRIB. DA PATROC. S/BENEF.DA GERAÇÃO FUTURA(-) OUTRAS CONTRIBUIÇÕES DAS GERAÇÕES FUTURAS

(-) RESERVAS A AMORTIZAR(-) PELAS CONTRIBUIÇÕES ESPECIAIS VIGENTESPOR AJUSTES DAS CONTRIBUIÇÕES ESPECIAIS VIGENTES

TOTAL

BENEFÍCIOS CONCEDIDOSBENEFÍCIOS DO PLANO(-) CONTRIBUIÇÃO DA PATROCINADORA SOBRE BENEFÍCIOS(-) OUTRAS CONTRIBUIÇÕES DA GERAÇÃO ATUAL(-) OUTRAS CONTRIBUIÇÕES DAS GERAÇÕES FUTURAS

BENEFÍCIOS A CONCEDERBENEFÍCIOS DO PLANO COM A GERAÇÃO ATUAL(-) CONTRIB. DA PATROC. S/BENEF.DA GERAÇÃO ATUAL(-) OUTRAS CONTRIBUIÇÕES DA GERAÇÃO ATUALBENEFÍCIO DO PLANO COM AS GERAÇÕES FUTURAS(-) CONTRIB. DA PATROC. S/BENEF.DA GERAÇÃO FUTURA(-) OUTRAS CONTRIBUIÇÕES DAS GERAÇÕES FUTURAS

(-) RESERVAS A AMORTIZAR(-) PELAS CONTRIBUIÇÕES ESPECIAIS VIGENTESPOR AJUSTES DAS CONTRIBUIÇÕES ESPECIAIS VIGENTES

TOTAL

1.198.6301.198.630

------

323.690474.740

--(151.050)

------

(207.553)(207.553)

--1.314.767

1.198.6301.198.630

------

323.690474.740

--(151.050)

------

(207.553)(207.553)

--1.314.767

980.919980.919

------

338.096541.189

--(203.093)

------

(202.809)(202.809)

--1.116.206

405.814405.814

------

62.11566.594

--(4.479)

------------

467.929

792.816792.816

------

261.575408.146

--(146.571)

------

(207.553)(207.553)

--846.838

a) Comparação entre o exercício atual e o anterior

CONTAS EXERCÍCIO ATUAL EXERCÍCIO ANTERIOR

b) Composição da Reserva Matemática atual por Plano

CONTAS EXERCÍCIO ATUAL PLANO PRECE I PLANO PRECE II

R$ MIL

R$ MIL

PROGRAMA ADMINISTRATIVO

De acordo com a Resolução CGPC nº 5, de 30 de janeiro de 2002 alterada pela Resolução nº 10, de 05 dejulho de 2002, todas as despesas administrativas devem ser alocadas à "Administração Previdencial ","Administração Assistencial" e "Administração dos Investimentos". Os custos que forem identificadascom cada administração, especificamente, serão diretamente debitadas às mesmas. As Receitas eDespesas comuns à todas as administrações serão contabilizadas na conta 5.1.8. e 5.2.8,respectivamente. Posteriormente, por ocasião do encerramento do balancete mensal, serão rateadasentre as 3 (três) administrações com base em critérios de rateio que deverão ser uniformes ao longo dotempo, possuir embasamento técnico e constar em Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis.

O critério de rateio que melhor reflete a característica das contas é o de número de empregados. Assim,propõe-se que seja adotado este critério para o referido rateio.

DEFINIÇÃO DOS PARÂMETROS DE RATEIO

Quantidade ATUAL de funcionários por gerência:

GERÊNCIA QUANTIDADE

GERINGEBEN

TOTAL

Para simplificação de cálculo, inclui-se 1 (um) funcionário na GEBEN (15+1=16);•Visando a segregação de funcionários da GEBEN entre a Administração Assistencial e aAdministração Previdencial, adotou-se o critério do tempo total de atendimento e o tempo gasto pelosfuncionários envolvidos neste serviço. Com base neste critério, alocou-se 13 ( treze ) funcionários àAdministração Previdencial e 2 (dois) funcionários à Administração Assistencial.;

Propõe-se que a Diretoria aprove o critério de rateio das "Outras Despesas Administrativas", com basena quantidade de funcionários e de acordo com os seguintes parâmetros:

ADMINISTRAÇÃO PERCENTUAL

Administração Previdencial 70%Administração dos Investimentos 20%Administração Assistencial 10%

Total 100%

��

415

19

Distribuição final de funcionários

Administração Previdencial ( 13+1 ) 14Administração de Investimentos 4Administração Assistencial 2

20

Exemplo: Considerando-se a proporção total 20 para 100, teríamos no quadro acima a distribuiçãoequivalente ao número quantitativo de pessoal por administração.

TRANSFERÊNCIAS INTERPROGRAMAS

Programa Previdencial só se relaciona com o Programa de Investimentos, ocorrendo a segregação porplanos PRECE I e Ii•

Programa Assistencial não se relaciona com outro programa, somente com o Fundo Assistencial, sendototalmente voltado para o Plano PRECE I.

Programa Administrativo se relaciona somente com o Programa de Investimentos para reembolso dasdespesas relacionadas com à manutenção dos investimentos, e por fim com o Fundo Administrativo.Havendo a segregação por planos PRECE I e II com base na regra abaixo:

PLANO”X”=REC.PREVIDENCIAL PLANO “X”/REC.PREVIDENCIAL TOTAL

Programa de Investimentos se relaciona com o Programa Previdencial e Administrativo reembolsandoas despesas vinculadas ao mesmo. Havendo a segregação por planos PRECE I e II com base na regraabaixo:

PLANO”X”= RESERVA TÉCNICA PLANO”X”/ RESERVA TÉCNICA TOTAL

Observação: Somente a relação entre o programa Previdencial e o de Investimentos.

PROVISÕES

Contingências Fiscais do Programa Previdencial

Provisões para possíveis indenizações a pagar ou valores a pagar decorrentes de ações judiciais,trabalhistas e previdenciárias estão estimadas no montante de R$ 359.686,03 (trezentos e cinqüentae nove mil, seiscentos e oitenta e seis reais e três centavos), conforme Memo. ASJUR nº 009/2004.

��

��

Contingências Fiscais do Programa Administrativo

Provisões para possíveis indenizações a pagar ou valores a pagar decorrentes de ações trabalhistas (ex-funcionários da PRECE) estão estimadas no montante de R$ 62.000,00 (sessenta e dois mil reais),conforme Memo. ASJUR nº 002/2004.

PROVISÕES DE DIREITOS CREDITÓRIOS DE LIQUIDAÇÃO DUVIDOSA

Imóveis alugados a terceiros Seguindo a Resolução nº 5, de 30 de janeiro de 2002 e alterada pelaResolução nº 10, de 05 de julho de 2002, foi provisionado o valor montante de R$ 2.401.059,47 (doismilhões, quatrocentos e um mil, cinqüenta e nove reais e quarenta e sete centavos) no ano de 2002 e R$1.054.452,62 (um milhão, cinqüenta e quatro mil, quatrocentos e cinqüenta e dois reais e sessenta edois centavos) no ano de 2003, referente aos imóveis da Av.alm.Barroso nº 14 Centro/RJ e Av.Beira Rionº 220 Araruama/RJ.

MEDIDA PROVISÓRIA N.º 2.222 de 4/09/2001

A opção da PRECE ao Regime Especial de Tributação RET e a Anistia, conforme texto da MedidaProvisória n.º 2.222, de 4 de setembro de 2001.

O quadro, abaixo, demonstra os recolhimentos relativos ao IRPJ - exercício de 2003:

PLANO ATUARIAL

Em uma avaliação atuarial, depois de dimensionados os compromissos da Patrocinadora, oscompromissos dos participantes, a identificação dos benefícios futuros e determinados recursosnecessários para garantir os benefícios determinados no Regulamento de Benefícios da Entidade, sãocalculadas as RESERVAS MATEMÁTICAS. Isto é, o valor determinado atuarialmente que equilibra asresponsabilidades futuras, num contrato, entre a Entidade e Participantes, ou seja a diferença entre osencargos da Entidade e do Participante.

1º trimestre de 2003 2º trimestre de 2003 3º trimestre de 2003 4º trimestre de 2003 Total

R$ 415.397,15 R$ 338.506,70 R$ 380.806,22 R$ 365.566,10 R$ 1.500.276,17

RESERVAS MATEMÁTICAS

Benefícios Concedidos

Registra a diferença em determinado momento, entre o valor atual dos compromissos da Entidade e dosParticipantes em gozo de benefício ou de seus beneficiários.

��

��

��

Benefícios a Conceder

Riscos iminentesRegistra a diferença em determinado momento, entre o valor atual dos compromissos da Entidade e dos

Participantes que já completaram todas as carências para receber um tipo de Benefício da Entidade, eque não exerceram seus direitos.

Riscos não iminentesRegistra a diferença em determinado momento, entre o valor atual dos compromissos da Entidade, e dos

Participantes que ainda não completaram as carências para receber qualquer tipo de beneficio.

Reservas a amortizar

Corresponde ao valor de contribuições especiais ajustadas entre a PRECE e a CEDAE, até dezembro de1988, a serem efetuadas por certo prazo de tempo. Somente o Plano PRECE I possui saldo nesta conta. OPlano PRECE II foi transformado em Dívida Financeira em ago/01, gerada pelo Termo de Contrato eConfissão de Dívida entre a PRECE e a CEDAE no montante de R$ 349.564.652,95 (trezentos e quarentae nove milhões, quinhentos e sessenta e quatro mil, seiscentos e cinqüenta e dois reais e noventa e cincocentavos).

VARIAÇÃO DAS PROVISÕES MATEMÁTICAS

Os valores da Reserva Matemática foram obtidos mediante relatórios da Atuas Atuários Associados S/Cque geraram aumentos na despesa - conta Constituições / Reversões de Provisões Atuariais no PlanoPRECE I de R$ 174.494.684,98 (cento e setenta e quatro milhões, quatrocentos e noventa e quatro mil,seiscentos e oitenta e quatro reais e noventa e oito centavos) e Plano PRECE II de R$ 24.066.619,49(Vinte e quatro milhões, sessenta e seis mil, seiscentos e dezenove reais e quarenta e nove centavos).

Foram mantidas as hipóteses, regimes financeiros e métodos formulados na reavaliação atuarial doexercício anterior, exceto o fator de capacidade que passou de 0,945940 para 0,964510 paraadequação aos níveis inflacionários vigentes e da tábua de mortalidade geral que passou da CSO-58para AT-49.

FUNDOS PROGRAMA ASSISTENCIAL/ADMINISTRATIVO E INVESTIMENTOS

Fundo Programa Assistencial Constituição pela diferença positiva apurada no Programa.Fundo Programa Administrativo Constituição pela diferença positiva apurada no Programa,observando o saldo mínimo superior ao do Ativo Permanente.

Fundo Programa de Investimento Decorrente de recursos para cobertura de riscos de empréstimos(Q.Q.M. Quota de Quitação por Morte).

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REAVALIAÇÃO DOS INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS

Foi contratada, através da RD n.º 072/2001 de 04 de maio de 2001, a Empresa UNICONSULT Bolsa deAvaliação União de Consultorias Técnicas, Representações e Serviços Ltda., com a finalidade dedeterminar o valor de mercado para Reavaliação dos Ativos. Os Laudos foram efetuados, conforme asprescrições da Associação Brasileira de Normas Técnicas ABNT (NBR-5676 e/ou NB-502/89), tendovalidade jurídica, por serem elaborados por Engenheiros e Arquitetos devidamente qualificados naárea de Engenharia de Avaliações e registrados no CREA.

Os Laudos de Avaliação são compostos de 41 (quarenta e um), com cada Imóvel separadamente, e 1 (um)Laudo de Avaliação e Inventário de Móveis & Utensílios, encontrados em 14 (quatorze) de seus imóveis.

O ajuste contábil foi realizado em julho de 2001, no montante de R$ 3.342.244,86(três milhões,trezentos e quarenta e dois mil, duzentos e quarenta e quatro reais e oitenta e seis centavos). Débito deAtivo Investimento Imobiliário e crédito à Conta de Resultado, sendo o lançamento decomposto comosegue abaixo:

a) Edificações para Uso Próprio correspondeu a um acréscimo de R$ 654.104,12 (seiscentos ecinqüenta e quatro mil, cento e quatro reais e doze centavos);b) Edificações Locadas a Patrocinadora correspondeu a um acréscimo de R$ 4.161.942,59 (quatromilhões, cento e sessenta um mil, novecentos e quarenta e dois reais e cinqüenta e nove centavos);c) Edificações para Renda correspondeu a um acréscimo de R$ 1.608.617,66 (um milhão, seiscentos eoito mil, seiscentos e dezessete reais e sessenta e seis centavos) ed) Investimentos em Shopping Center correspondeu a um decréscimo de R$ 3.082.419,51 (trêsmilhões, oitenta e dois mil, quatrocentos e dezenove reais e cinqüenta e um centavos).

Após ao trabalho realizado pela UNICONSULT e a implantação de um novo Sistema de ControlePatrimonial, a PRECE a partir de 31/06/2001 tem condições de melhor acompanhar a situaçãopatrimonial, aproximando-se da realidade, ou seja, do valor de mercado.

Atendendo aos requisitos determinados pela Resolução nº 5 de 30/01/2002 alterada pela Resolução nº10 de 05/07/2002, como o prazo de vida útil remanescente do Bem reavaliado, segregando-se o valordo Terreno, das Edificações e quando possível, das Instalações.

PARTICIPAÇÃO NO SHOPPING VIA PARQUE E O FUNDO IMOBILIÁRIO

Em dez/2002 a participação da PRECE no empreendimento do Via Parque montava em R$ 1.812.373,95(um milhão, oitocentos e doze mil, trezentos e setenta e três reais e noventa e cinco centavos) e o fundoimobiliário R$ 673.281,32 (seiscentos e setenta e três mil, duzentos e oitenta e um reais e trinta e doiscentavos). Em dez/2003 a participação do Via Parque foi incorporada pelo fundo imobiliário gerandoum montante de R$ 1.468.853,60 (um milhão, quatrocentos e sessenta e oito mil, oitocentos ecinqüenta e três reais e sessenta centavos) impactando o resultado negativamente em R$1.796.747,10 (um milhão, setecentos e noventa e seis mil, setecentos e quarenta e sete reais e dezcentavos).

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ATIVO DIFERIDO

Os Seguros de Imóveis e de Veículos são apropriados pelo valor total e amortizados de acordo com avigência dos mesmos.

As Assinaturas de Revistas, Jornais etc. são apropriados pelo valor total e amortizados de acordo com avigência das mesmas.

Os Softwares são apropriados pelo valor total e amortizados de acordo com a vida útil dos mesmos.

EMENDA CONSTITUCIONAL N.º 20

Quanto ao disposto na Emenda Constitucional n.º 20, a reforma previdenciária, estabeleceu o prazo dedezembro de 1998 a dezembro de 2000 para que os Fundos de Pensão das estatais cumpram a regrade contribuição paritária. A PRECE alcançou a Paridade no mês de Dez/00, através da adaptação doplano de custeio.

RECEBÍVEIS DA CEDAE

são os valores contabilizados no recebimento efetivo emconta corrente dos créditos efetuados pelos clientes da CEDAE, devido ao parcelamento dos débitosverificados nas matrículas dos imóveis devedores.

Contas de Ativo - Disponível

1112.02.14.0 - Banco Real “Recebíveis” Saldo em Dez/2003 de R$ 94,73 - Transferido o valor de R$193.000,00 para aplicação, retornando no dia 06/01/2004 e1112.02.15.0 - Banco Real “Recebíveis” Saldo em Dez/2003 de R$ 652,14 - Transferido o valor de R$174.000,00 para aplicação, retornando no dia 06/01/2004.

Contas de Passivo Exigível Operacional Programa Administrativo

2138.05.00.0 Outros Serviços Técnicos (cobrança de débitos)Saldo até Dez/2003 é de R$ 542.584,04 (conta somadora) São valores pendentes para futurasconciliações;

2138.05.01.0 Créditos de CobrançaSaldo até Dez/2003 é de R$ 1.806.810,63 São valores recebidos pelas cobranças das empresas(Emissão Sistemas Comerciais e Serviços Ltda.e Publiphone Mídia Ltda.);

Recebíveis da CEDAE efetivamente recebidas

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2138.05.02.0 (-) Tarifas Bancárias cobradas pelo BancoSaldo até Dez/2003 é de R$ 858,30 e

2138.05.03.0 (-) Pagamentos Efetuados - São valores conciliados pela PRECE e mais os pagos àsEmpresas (Emissão Sistemas Comerciais e Serviços Ltda.e Publiphone Mídia Ltda.)Saldo até Dez/2003 é de R$ 1.263.368,29.

APURAÇÃO DO RESULTADO

A partir do mês de julho de 1999 o Programa Previdencial tem o seu resultado apurado por plano(PRECE Ie PRECE II), conforme Deliberação do Conselho de Curadores, de 8 de Abril de 1999, em sua 77ª ReuniãoExtraordinária, em cumprimento às determinações expressas no Estatuto da Entidade.

RESULTADO - APLICAÇÕES E PRÁTICAS CONTÁBEIS

De conformidade com o art. 14 do CTN (Código Tributário Nacional), a Instituição não distribui qualquerparcela de seu Patrimônio ou de sua Renda, à título de lucro ou participação do Resultado, aplicandointegralmente no País os seus recursos na manutenção dos seus objetivos institucionais, e mantendo aescrituração de suas receitas e despesas em livros cujas formalidades legais são capazes de assegurarsua exatidão .

Rio de Janeiro, 31 de Dezembro de 2003.

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UBIRATAN DE GUSMÃO CAMPELO LIMADIRETOR PRESIDENTECIC:056.478.197-53

MAGDA DAS CHAGAS PEREIRADIRETORA FINANCEIRA

CIC:708.134.187-04

LUIZ CARLOS ROSA GOULARTCONTADOR

CRC-RJ:062.248-7 / CIC:807.709.407-49

DEMONSTRAÇÃO PATRIMONIAL - PLANO PRECE I

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS - PLANO I

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Rio de Janeiro, 3 de março de 2004

PRECE Previdência ComplementarNesta

Prezado Senhor,

Cumpre-nos declarar que, depois de reavaliarmos as Reservas Matemáticas do Plano de Benefícios PRECE I,administrado por essa Entidade, observados critérios internacionalmente aceitos, conforme demonstrado aseguir, e de examinarmos o Balanço e o Demonstrativo de resultados correspondentes, levantados em31.12.2003, verificamos terem sido atendidas todas as exigências pertinentes aos aspectos atuariais:

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Esclarecemos ainda:

• Por tratar-se de plano concebido na modalidade de benefício definido, poderá ter seu custo modificado emdecorrência da não verificação de hipóteses, como por exemplo, o comportamento de evolução salarial,desligamento de participantes ou rentabilidade incompatível com a esperada;

• Como o cadastro dos participantes foi analisado e criticado pela Entidade consideramos que os dados estejamaceitáveis;

• Foram mantidas as hipóteses, regimes financeiros e métodos formulados na reavaliação atuarial do exercícioanterior, exceto ao fator de capacidade, que passou de 0,945940 para 0,964510, para adequação aos níveisinflacionários vigentes e da tábua de mortalidade geral, que deixou de ser a CSO-58 e passou a ser a AT-49;

• O plano de benefícios encontrava-se deficitário por ocasião da reavaliação atuarial, em decorrência,principalmente, da rentabilidade alcançada na aplicação de recursos ter sido aquém do esperado, bem comopela variação do IGP-DI, adotado para a definição do SRB, comparativamente à variação do INPC;

• Esse déficit pode ser eliminado pela recuperação das perdas realizadas na aplicação dos recursos ou pelamajoração da receita de contribuição em 16,34% da folha de salários;

• O detalhamento quanto aos resultados está demonstrado no Relatório Atuarial;

• Recomendamos a manutenção dos percentuais de contribuição durante o primeiro semestre do exercício de2004, enquanto são concluídos os estudos que vinham sendo realizados, permitindo o equacionamentodefinitivo do déficit técnico.

Prontos para quaisquer esclarecimentos adicionais,

Atenciosamente

Marília Vieira Machado da Cunha CastroAtuária MIBA 351



PRECE Previdência ComplementarNesta

Prezado Senhor,

Cumpre-nos declarar que, depois de reavaliarmos as Reservas Matemáticas do Plano de Benefícios PRECE II,administrado por essa Entidade, observados critérios internacionalmente aceitos, conforme demonstrado aseguir, e de examinarmos o Balanço e o Demonstrativo de resultados correspondentes, levantados em31.12.2003, verificamos terem sido atendidas todas as exigências pertinentes aos aspectos atuariais:

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Esclarecemos ainda:

• por tratar-se de plano concebido na modalidade de benefício definido, poderá ter seu custo modificado emdecorrência da não verificação das premissas como, por exemplo, o comportamento de evolução salarial,adesão ou desligamento de participantes ou rentabilidade incompatível com a esperada;

• como o cadastro dos participantes foi analisado e criticado pela Entidade consideramos que os dados estejamaceitáveis;

• foram mantidas as hipóteses, regimes financeiros e métodos formulados na reavaliação atuarial do exercícioanterior, exceto o fator de capacidade que passou de 0,945940 para 0,964510 para adequação aos níveisinflacionários vigentes e da tábua de mortalidade geral que passou da CSO-58 para AT-49;

• o plano de benefícios encontrava-se superavitário por ocasião da reavaliação atuarial;

• o plano de custeio fica mantido para o exercício de 2004;

• o detalhamento quanto aos resultados está demonstrado no Relatório Atuarial.

Prontos para quaisquer esclarecimentos adicionais,

Atenciosamente

Marília Vieira Machado da Cunha CastroAtuária MIBA 351


Srs. Diretores daPRECE Previdência Complementar

Examinamos o balanço da PRECE Previdência Complementar encerrado a 31 de dezembro de 2003, e as respectivasdemonstrações de resultados referentes ao ano findo nessa data.

Os exames foram efetuados de acordo com as normas usuais de auditoria e incluiram verificações nos registroscontábeis e outros processos técnicos de comprovação que foram considerados necessários nas circunstâncias. Os examesforam planejados e executados para avaliar o desempenho dos sistemas contábil e de controles internos existentes na entidadee para detectar todos seus eventos relevantes ocorridos e suas repercussões nas respectivas demonstrações contábeis,principalmente os ligados a seus investimentos.

Pelos testes que realizamos, avaliamos como bons os procedimentos técnicos, operacionais e de controle dosinvestimentos realizados pela entidade, e verificamos que a PRECE aplicou seus recursos dos planos de benefíciosexclusivamente em títulos e valores mobiliários identificados por códigos ISIN (International Securities Identification Number).

Nos valores relativos a investimentos imobiliários a entidade acrescentou aos seus custos parcelas não relativas aesses custos, tais como aluguéis a receber e bens em poder de terceiros localizados nesses imóveis. Nos valores relativos aações a entidade adicionou como se fosse receita efetiva a importância de R$ 3.335.298,69 de ágio nas cotações em Bolsa a31/12/2003, ocorrendo que essa receita não efetiva foi utilizada para o cálculo das suas provisões matemáticas de concessãode benefícios.

A PRECE não conseguiu ainda cobrar inúmeros débitos relacionados com empréstimos a participantes atrasadosdesde 1993 até 2001. Devia ter sido constituída uma provisão para devedores duvidosos no montante dessas contribuiçõesatrasadas ainda não regularizadas até 31/12/2003.

Os débitos da patrocinadora CEDAE incluem diversos novos atrasados além da confissão de dívida contratual originalcujo saldo ainda não resgatado era de R$ 607.369.037,91 em 31/12/2003 com um total de R$ 2.572.536,48 de aluguéis nãorecolhidos à PRECE resultantes de imóveis da PRECE alugados à CEDAE. A confirmação do total de todos os débitos da CEDAEpara com a PRECE a 31/12/2003 foi assinada pelo contador da CEDAE.

O superavit obtido pela PRECE no ano de 2003 resultante de suas operações conjuntas de seus programasprevidencial, assistencial, administrativo, e de investimentos foi de R$ 126.832.748,27, que foi assim distribuído: Paraprovisões contingenciais dos programas previdencial e administrativo R$ 95.824,43; para os fundos assistencial,administrativo e de investimentos R$ 97.466,54 e para as reservas matemáticas R$ 198.561.304,47. Como o valor distribuídofoi maios do que o superavit (em função dos valores necessários para a constituição da reserva matemática) o exercício socialde 2003 encerrou-se com um acréscimo de R$ 71.921.847,17 no déficit técnico, que acumulado já atinge a cifra de R$146.688.699,34.

Em nossa opinião, o balanço citado e as respectivas demonstrações de resultados, considerando-se as observaçõesconstantes dos parágrafos anteriores, refletem adequadamente a situação econômico-financeira da PRECE - PrevidênciaComplementar a 31 de dezembro de 2003, e o resultado de suas operações no ano findo nessa data, de acordo com as normastécnicas de contabilidade aplicadas em bases uniformes em relação aos anos anteriores.


Américo Matheus FlorentinoContador- CRC-RJ 001.044-3Auditor registrado na C.V.M.

A.M FLORENTINO - AUDITOR CONTÁBIL

O Conselho Fiscal da PRECE Previdência Complementar, durante sua 262ª Reunião realizada em08/03/2004, pelo seu Presidente abaixo assinado, torna público que realizou, na forma do artigo 51 do Estatuto,exame das contas da Diretoria Executiva, representados pelo Balanço Patrimonial e as Demonstrações deResultados, Notas Explicativas, Parecer do Auditor Independente e Demonstração do Fluxo Financeiro, referenteao exercício de 2003, sendo de parecer que as referidas peças contábeis refletem adequadamente a situaçãoeconômico financeira da Entidade, recomendando, pois, a sua aprovação pelo Conselho Deliberativo.

O fluxo financeiro irregular da patrocinadora CEDAE inclui diversos itens em 31/12/2003, gerandodificuldades na administração do fluxo de caixa e a diminuição da rentabilidade dos investimentos, pela nãocaptação dos recursos nos seus prazos estipulados, os encargos financeiros em 31/12/2003 ficaram no montantede R$ 2.496.532,18 (INPC+6% a.a.), os aluguéis e condomínios a receber em 31/12/2003 montam em R$3.144.391,86.

O custeio Administrativo utilizou R$ 326.429,27 do Fundo Administrativo no ano de 2003 demonstrando odesequilíbrio entre as receitas e as despesas.

O investimento em títulos de empresas como Debêntures Conversíveis e não conversíveis monta em31/12/2003 o valor de R$ 96.217.352,39.

Em abril de 2003 foi provisionado para perdas a Debêntures não conversíveis Sultepa S/A. no montante deR$ 8.803.585,28.

A Debêntures Conversíveis da CRT no montante de R$ 11.992.992,00 em 31/12/2002 permaneceu omesmo em 31/12/2003.

A Debêntures Conversíveis Globo Cabo entrou na Carteira Própria em 29/08/2003, saindo do Fundo deR.F.terceirizado.

O déficit atuarial observado, no montante de R$ 146.688.699,34, foi ampliado em relação ao exercícioanterior justificando-se basicamente pela atualização de hipóteses atuariais, principalmente no que se refere àtábua biométrica, agora mais conservadora.

Em relação aos planos, o Resultado Atuarial está assim distribuído: (-) R$ 201.230.694,58, pelo PRECE I eR$ 54.541.995,24, pelo PRECE II.

Conforme disposto na atual legislação, considerando a situação deficitária do PRECE I, pelo terceiro anoconsecutivo, mister se faz o necessário ajuste no plano contributivo da Entidade.

Observamos que os investimentos deverão não apenas atingir a meta atuarial (INPC+6% a.a.) e simprocurar reverter o Déficit Atuarial acumulado ao longo dos Exercícios, o casamento entre a Política deInvestimentos e o Passivo Atuarial.

Rio de Janeiro, 08 de março de 2004.

JOSENIL RENOVATOPresidente

PARECER DO CONSELHO FISCAL DA PRECE - Previdência Complementar

DELIBERAÇÃO DO CONSELHO DELIBERATIVO DE 10 DE MARÇO DE 2004

A Presidente do Conselho Deliberativo da PRECE Previdência Complementar na 148ª Reunião Extraordinária,realizada em 10 de março de 2004, em cumprimento às determinações expressas no Estatuto da Entidade,

DELIBERA:

Aprovar os Relatórios referentes aos seguintes demonstrativos:

• Balanço Patrimonial do Exercício de 2003;• Demonstração de Resultado;• Demonstração do Fluxo Financeiro;• Notas Explicativas; e•Pareceres do Auditor Independente e do Atuário Independente.

Em 10 de março de 2004.

GISELE MARTINSPresidente do Conselho Deliberativo

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CONSELHO DELIBERATIVOCONSELHO DELIBERATIVO CONSELHO FISCALCONSELHO FISCAL

DIRETORIA EXECUTIVADIRETORIA EXECUTIVA

EXPEDIENTE

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ÍNDICE - prece.com.br · (trinta e um mil, oitocentos e noventa e seis reais e noventa e três centavos). Resultando um montante geral de R$ 203.292.017,53 (duzentos e três milhões,