Índice - ri.mdiasbranco.com.brri.mdiasbranco.com.br/wp-content/uploads/sites/15/2018/11/ITR3TR... · 1.02.03.02 Direito de Uso em Andamento 140 313 1.02.03.01 Imobilizado em Operação

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

Demonstração do Fluxo de Caixa 19

DMPL - 01/01/2017 à 30/09/2017 21

DMPL - 01/01/2018 à 30/09/2018 20

Balanço Patrimonial Passivo 14

Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente 111

Demonstração do Resultado Abrangente 18

Demonstração do Resultado 16

Pareceres e Declarações

Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 108

Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 110

Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 106

Demonstração do Valor Adicionado 22

Comentário do Desempenho 23

Notas Explicativas 45

Balanço Patrimonial Ativo 3

DFs Individuais

Demonstração do Resultado 6

Balanço Patrimonial Passivo 4

Dados da Empresa

Balanço Patrimonial Ativo 13

Proventos em Dinheiro 2

Composição do Capital 1

DMPL - 01/01/2017 à 30/09/2017 11

Demonstração do Valor Adicionado 12

DFs Consolidadas

DMPL - 01/01/2018 à 30/09/2018 10

Demonstração do Resultado Abrangente 8

Demonstração do Fluxo de Caixa 9

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

Índice

ITR - Informações Trimestrais - 30/09/2018 - M.DIAS BRANCO S.A. IND COM DE ALIMENTOS Versão : 1

Em Tesouraria

Total 339.000.000

Preferenciais 0

Ordinárias 0

Total 0

Preferenciais 0

Do Capital Integralizado

Ordinárias 339.000.000

Dados da Empresa / Composição do Capital

Número de Ações(Unidades)

Trimestre Atual30/09/2018

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Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária

12/04/2018 Juros sobre Capital Próprio 27/04/2018 Ordinária 0,39047

Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro

Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação(Reais / Ação)

PÁGINA: 2 de 111


1.02.02.01 Participações Societárias 1.541.908 11.676

1.02.02 Investimentos 1.564.345 34.391

1.02.02.01.03 Participações em Controladas em Conjunto 16.885 11.425

1.02.02.01.02 Participações em Controladas 1.524.883 111

1.02.01.10.05 Incentivos fiscais/outros créditos 4.888 8.640

1.02.01.10 Outros Ativos Não Circulantes 167.697 164.546

1.02.04.01.05 Goodwill 582.096 582.096

1.02.01.10.04 Tributos a recuperar 30.401 30.251

1.02.01.10.03 Depósito judiciais 132.408 125.655

1.02.02.01.04 Outros Investimentos 140 140

1.02.04.01 Intangíveis 865.408 856.830

1.02.04 Intangível 865.408 856.830

1.02.04.01.03 Software 58.074 49.771

1.02.04.01.02 Marcas e Patentes 225.238 224.963

1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 600.185 555.503

1.02.03 Imobilizado 2.561.813 2.466.970

1.02.02.02 Propriedades para Investimento 22.437 22.715

1.02.03.02 Direito de Uso em Andamento 140 313

1.02.03.01 Imobilizado em Operação 1.961.488 1.911.154

1.01.04 Estoques 777.861 640.282

1.01.03.01 Clientes 891.331 806.319

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 148.579 148.978

1.01.06 Tributos a Recuperar 148.579 148.978

1.01.03 Contas a Receber 891.331 806.319

1 Ativo Total 7.742.612 6.090.572

1.02.01.04.01 Clientes 2.495 4.990

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 654.311 925.252

1.01 Ativo Circulante 2.567.989 2.550.519

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 183.057 181.862

1.02 Ativo Não Circulante 5.174.623 3.540.053

1.02.01.04 Contas a Receber 2.495 4.990

1.02.01.03 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 12.865 12.326

1.01.08.03.20 Outros Créditos 18.260 23.162

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 86.114 23.162

1.01.07 Despesas Antecipadas 9.793 6.526

1.01.08.03.02 Instrumentos Financeiros Derivativos 67.854 0

1.01.08.03 Outros 86.114 23.162

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil)Código da Conta

Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2018

Exercício Anterior 31/12/2017

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2.02.02.02.03 Obrigações Fiscais 968 968

2.02.02.02 Outros 5.603 5.570

2.02.02 Outras Obrigações 5.603 5.570

2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 220.587 162.709

2.02.03 Tributos Diferidos 220.587 162.709

2.02.02.02.04 Outros Débitos 4.635 4.602

2.02 Passivo Não Circulante 738.470 508.601

2.01.05.02.20 Outros Débitos 52.924 48.913

2.01.05.02.06 Instrumentos Financeiros Derivativos 62 0

2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 399.039 228.195

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 399.039 228.195

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 399.039 228.195

2.03.02 Reservas de Capital 20.486 17.992

2.03.01 Capital Social Realizado 2.258.633 1.765.278

2.03 Patrimônio Líquido 5.508.334 4.991.911

2.03.02.09 Ações Outorgadas Reconhecidas 3.957 1.463

2.03.02.08 Reserva Especial 16.529 16.529

2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 59.603 65.951

2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 113.241 112.127

2.02.04 Provisões 113.241 112.127

2.02.04.01.05 Outros 2.353 2.324

2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 6.372 7.012

2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 44.913 36.840

2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 248.760 136.334

2.01.02 Fornecedores 248.760 136.334

2.01.03 Obrigações Fiscais 92.615 76.308

2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 3.974 0

2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 30.754 28.570

2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 112.737 96.669

2 Passivo Total 7.742.612 6.090.572

2.01.05.02.05 Subvenções Governamentais 9.711 7.643

2.01 Passivo Circulante 1.495.808 590.060

2.01.01.01 Obrigações Sociais 52.194 41.277

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 164.931 137.946

2.01.03.01.02 Outras Obrigações Fiscais Federais 26.780 28.570


2.01.04.03 Financiamento por Arrendamento 40 369

2.01.05.02 Outros 71.987 125.991

2.01.05.02.04 Adiantamento de Clientes 9.287 6.848

2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 3 62.587

2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 840.370 0

2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 882 964

2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 60.979 46.774




DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil)Código da Conta



PÁGINA: 4 de 111


2.03.04.07 Reserva de Incentivos Fiscais 724.909 1.218.264

2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão 121 99

2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 583.694 0

2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 0 69.787

2.03.04.02 Reserva Estatutária 1.655.981 1.655.981

2.03.04 Reservas de Lucros 2.645.400 3.208.542

2.03.04.01 Reserva Legal 264.510 264.510

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil)Código da Conta



PÁGINA: 5 de 111


3.06 Resultado Financeiro 29.605 48.040 13.639 52.772

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 230.656 606.121 258.736 678.320

3.06.02 Despesas Financeiras -58.454 -82.287 -18.754 -59.373

3.06.01 Receitas Financeiras 88.059 130.327 32.393 112.145

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 27.768 47.548 4.618 33.016

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 1.513 721 19 -128

3.04.05 Outras Despesas Operacionais -50.342 -107.943 -28.638 -110.804

3.11 Lucro/Prejuízo do Período 234.294 583.694 253.592 642.436

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 234.294 583.694 253.592 642.436

3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -25.967 -70.467 -18.783 -88.656

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 260.261 654.161 272.375 731.092

3.08.02 Diferido -24.585 -57.877 -24.158 -23.052

3.08.01 Corrente -1.382 -12.590 5.375 -65.604

3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -981.726 -2.561.297 -853.194 -2.339.025

3.02.01 Custo dos Produtos Vendidos -1.071.099 -2.758.708 -914.493 -2.495.944

3.02.02 Subvenções para investimentos estaduais 89.373 197.411 61.299 156.919

3.01.02 Devoluções/Descontos/Impostos s/ vendas -369.485 -978.638 -339.405 -918.197

3.04.02.04 Depreciações e Amortizações -4.261 -12.286 -3.491 -10.220

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 1.580.259 4.185.332 1.469.694 4.051.455

3.01.01 Receita Bruta de Vendas e/ou serviços 1.949.744 5.163.970 1.809.099 4.969.652

3.03 Resultado Bruto 598.533 1.624.035 616.500 1.712.430

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -59.239 -169.053 -50.473 -145.259

3.04.02.01 Despesas Administrativas -51.794 -147.469 -43.901 -126.185

3.04.02.03 Honorários da Administração -3.184 -9.298 -3.081 -8.854

3.04.01.02 Depreciação e Amortização -2.907 -7.890 -2.364 -7.294

3.04 Despesas/Receitas Operacionais -367.877 -1.017.914 -357.764 -1.034.110

3.04.01 Despesas com Vendas -287.577 -789.187 -283.290 -810.935

3.04.01.01 Despesas com Vendas -284.670 -781.297 -280.926 -803.641

DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil)Código da Conta

Descrição da Conta Trimestre Atual 01/07/2018 à 30/09/2018

Acumulado do Atual Exercício

01/01/2018 à 30/09/2018

Igual Trimestre do Exercício Anterior

01/07/2017 à 30/09/2017

Acumulado do Exercício Anterior

01/01/2017 à 30/09/2017

PÁGINA: 6 de 111


3.99.02.01 ON 0,69113 1,72181 0,74806 1,89509

3.99.01.01 ON 0,69113 1,72181 0,74806 1,89509

3.99.02 Lucro Diluído por Ação

3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)

DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil)Código da Conta



01/01/2018 à 30/09/2018


01/07/2017 à 30/09/2017


01/01/2017 à 30/09/2017

PÁGINA: 7 de 111


4.02 Outros Resultados Abrangentes 4 22 -5 -3

4.02.02 Ajustes Acumulados de Conversão 4 22 -5 -3

4.03 Resultado Abrangente do Período 234.298 583.716 253.587 642.433

4.01 Lucro Líquido do Período 234.294 583.694 253.592 642.436

DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil)Código da Conta



01/01/2018 à 30/09/2018


01/07/2017 à 30/09/2017


01/01/2017 à 30/09/2017

PÁGINA: 8 de 111


6.01.03.03 IR e CSLL Pagos -38.713 -54.734

6.01.03.02 Juros e Variações Cambiais Pagos -17.632 -21.011

6.01.03.04 Liberação de Incentivos p/ Reinvestimentos 5.764 0

6.02.01 Aquisição de Imobilizado e Intangível -211.608 -241.467

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -1.544.147 -258.050

6.01.02.08 Aumento (Redução) nos Impostos e Contribuição 24.054 -18.556

6.01.02.07 Aumento em Fornecedores 112.426 33.625

6.01.02.09 Aumento nas Subvenções Governamentais 2.068 1.523

6.01.03 Outros -50.581 -75.745

6.01.02.12 Aumento(Redução)em Outros Débitos 6.979 -25.691

6.03.02 Financiamentos tomados 750.116 45.211

6.03.01 Juros s/ capital próprio pagos -132.370 -176.279

6.03.03 Pagamento de Financiamentos -64.092 -283.265

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 925.252 859.290

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -270.941 188.959

6.02.03 Aplicação financeira a longo prazo 0 -1.050

6.02.02 Amortização de dívida da aquisição de empresas -23.775 -6.422

6.02.04 Aquisição de Participação Societária -1.301.764 -9.111

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 553.654 -414.333

6.02.07 Aplicações em Investimentos -7.000 0

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 654.311 1.048.249

6.01.01.04 Equivalência Patrimonial -721 128

6.01.01.03 Custo na Venda de Ativos Permanentes 196 306

6.01.01.06 Atualização Depósitos Judiciais -3.730 0

6.01.01.05 Atualização de Financiamentos e das aplicações Financeiras, variações cambiais ativas e passivas

112.198 13.508

6.01.01.02 Depreciação e Amortização 106.628 93.783

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 719.552 861.342

6.01.02.06 (Aumento) em Outros Créditos -71.539 -20.982

6.01.01.01 Lucro Líquido Antes do IR e CSLL 654.161 731.092

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 881.712 903.743

6.01.01.07 Perdas estimadas por redução ao valor recuperável de tributos

0 27.799

6.01.02.01 (Aumento) Redução Contas a Receber de Clientes -96.496 52.484

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -111.579 33.344

6.01.02.03 Redução nos Impostos a Recuperar 45.849 50.741

6.01.02.02 (Aumento) nos Estoques -134.920 -39.800

6.01.01.13 Ações Outorgadas Reconhecidas 2.494 868

6.01.01.09 Provisão para riscos cíveis, trabalhistas e tributários 27.664 23.103

6.01.01.08 Créditos tributários de IPI s/ embalagem e INSS s/ aviso prévio indenizado

-31.235 0

6.01.01.11 Perda do valor recuperável dos estoques 79 1.815

6.01.01.10 Provisão / perda do valor recuperável de clientes 13.978 11.341

DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil)Código da Conta

Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício

01/01/2018 à 30/09/2018


01/01/2017 à 30/09/2017

PÁGINA: 9 de 111


5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 583.694 22 583.716

5.04.11 Ações Outorgadas Reconhecidas 0 2.494 0 0 0 2.494

5.07 Saldos Finais 2.258.633 20.486 2.645.400 583.694 121 5.508.334

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 22 22

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 22 22

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 583.694 0 583.694

5.01 Saldos Iniciais 1.765.278 17.992 3.208.542 0 99 4.991.911

5.04.10 Aprovação dos dividendos adicionais 0 0 -69.787 0 0 -69.787

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.765.278 17.992 3.208.542 0 99 4.991.911

5.04.01 Aumentos de Capital 493.355 0 -493.355 0 0 0

5.04 Transações de Capital com os Sócios 493.355 2.494 -563.142 0 0 -67.293

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 30/09/2018 (Reais Mil)Código da Conta

Descrição da Conta Capital Social Integralizado

Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria

Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados

Outros Resultados Abrangentes

Patrimônio Líquido

PÁGINA: 10 de 111


5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 642.436 -3 642.433

5.04.11 Ações Outorgadas Reconhecidas 0 868 0 0 0 868

5.04.10 Aprovação dos dividendos adicionais 0 0 -67.129 0 0 -67.129

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 -3 -3

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -3 -3

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 642.436 0 642.436

5.07 Saldos Finais 1.765.278 17.397 2.484.572 584.806 95 4.852.148

5.01 Saldos Iniciais 1.705.452 16.529 2.611.527 0 98 4.333.606

5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 -57.630 0 -57.630

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.705.452 16.529 2.611.527 0 98 4.333.606

5.04.01 Aumentos de Capital 59.826 0 -59.826 0 0 0

5.04 Transações de Capital com os Sócios 59.826 868 -126.955 -57.630 0 -123.891

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/09/2017 (Reais Mil)Código da Conta





Patrimônio Líquido

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7.08.01.03 F.G.T.S. 38.305 37.515

7.08.01.02 Benefícios 196.666 177.220

7.08.02.01 Federais 338.607 342.599

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 552.081 560.625

7.08.01.01 Remuneração Direta 432.055 409.165

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 1.910.169 1.910.016

7.08.05.01 Incentivos Fiscais 271.190 247.165

7.08.01 Pessoal 667.026 623.900

7.08 Distribuição do Valor Adicionado 1.910.169 1.910.016

7.08.04.01 Juros sobre o Capital Próprio 0 57.630

7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 312.504 395.271

7.08.05 Outros 271.190 247.165

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 312.504 337.641

7.08.03.02 Aluguéis 25.081 23.682

7.08.02.03 Municipais 6.141 5.396

7.08.02.02 Estaduais 207.333 212.630

7.08.03.01 Juros 82.287 59.373

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 107.368 83.055

7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -13.978 -11.341

7.01.03 Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios 47.852 63.144

7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -1.816.893 -1.648.462

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -2.982.557 -2.807.737

7.01 Receitas 4.868.306 4.699.519

7.06.02 Receitas Financeiras 130.327 112.145

7.01.02 Outras Receitas 47.227 32.660

7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 4.787.205 4.615.056

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -1.148.755 -1.129.242

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 1.779.121 1.797.999

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -106.628 -93.783

7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 721 -128

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 131.048 112.017

7.02.04.01 Materiais Rel. à Const. Ativos Próprios -16.909 -30.033

7.02.04 Outros -16.909 -30.033

7.04 Retenções -106.628 -93.783

7.03 Valor Adicionado Bruto 1.885.749 1.891.782

DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil)Código da Conta


01/01/2018 à 30/09/2018


01/01/2017 à 30/09/2017

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1.02.02.01 Participações Societárias 15.309 8.731

1.02.02 Investimentos 37.746 31.446

1.02.02.01.04 Participações em Controladas em Conjunto 14.420 8.591

1.02.02.02 Propriedades para Investimento 22.437 22.715

1.02.02.01.05 Outros Investimentos 889 140

1.02.01.10.03 Depósitos judiciais 244.423 125.660

1.02.01.10 Outros Ativos Não Circulantes 330.502 164.548

1.02.01.10.04 Tributos a recuperar 30.401 30.251

1.02.01.10.06 Ativo de indenização 47.786 0

1.02.01.10.05 Incentivos fiscais/outros créditos 7.892 8.637

1.02.04.01.02 Marcas e Patentes 543.748 224.963

1.02.04.01 Intangíveis 1.722.483 856.830

1.02.04.01.03 Software 58.272 49.771

1.02.04.01.06 Relacionamento com clientes 180.322 0

1.02.04.01.05 Goodwill 939.192 582.096

1.02.03.01 Imobilizado em Operação 2.559.323 1.912.145

1.02.03 Imobilizado 3.164.693 2.467.961

1.02.03.02 Direito de Uso em Arrendamento 140 313

1.02.04 Intangível 1.722.483 856.830

1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 605.230 555.503

1.02.04.01.07 Acordo de não concorrência 949 0

1.01.04 Estoques 829.154 640.305

1.01.03.01 Clientes 990.378 806.395

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 164.614 149.024

1.01.06 Tributos a Recuperar 164.614 149.024

1.01.03 Contas a Receber 990.378 806.395

1 Ativo Total 8.128.366 6.089.765

1.02.01.04.01 Clientes 3.325 4.990

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 771.139 925.922

1.01 Ativo Circulante 2.856.752 2.551.664

1.01.07 Despesas Antecipadas 11.539 6.566

1.02.01.03 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 12.865 12.326

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 346.692 181.864

1.02.01.04 Contas a Receber 3.325 4.990

1.02.01.03.03 Titulos mantidos até o vencimento 12.865 12.326

1.02 Ativo Não Circulante 5.271.614 3.538.101

1.01.08.03 Outros 89.928 23.452

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 89.928 23.452

1.01.08.03.20 Outros Créditos 22.074 23.452

1.01.08.03.02 Instrumentos Financeiros Derivativos 67.854 0

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil)Código da Conta



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2.02.02.02 Outros 5.655 5.611



2.02.03 Tributos Diferidos 203.788 162.709

2.02.02.02.04 Outros Débitos 4.687 4.643

2.02.02.02.03 Obrigações Fiscais 968 968

2.01.05.02.20 Outros Débitos 54.765 47.863

2.01.05.02.06 Instrumentos Financeiros Derivativos 62 0

2.01.05.02.05 Subvenções Governamentais 9.711 7.643



2.02 Passivo Não Circulante 998.272 508.642

2.02.06.02 Receitas a Apropriar 148 0

2.02.06 Lucros e Receitas a Apropriar 148 0

2.02.04.01.05 Outras 2.353 2.324

2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 5.508.334 4.991.911

2.02.06.02.01 Receitas Diferidas 148 0

2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 200.044 112.127

2.02.04 Provisões 200.044 112.127

2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 203.788 162.709

2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 7.883 7.012

2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 79.086 36.840

2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 110.722 65.951

2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 288.907 136.260

2.01.02 Fornecedores 289.905 136.260

2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 998 0

2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 38.903 28.634

2.01.03 Obrigações Fiscais 105.132 76.378

2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 145.020 96.720

2 Passivo Total 8.128.366 6.089.765

2.01.05.02.04 Adiantamento de Clientes 10.505 6.848

2.01 Passivo Circulante 1.621.760 589.212

2.01.01.01 Obrigações Sociais 58.700 41.432

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 203.720 138.152

2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 3.974 0

2.01.04.03 Financiamento por Arrendamento 40 369

2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 840.370 0


2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 3 62.587

2.01.05.02 Outros 75.046 124.941


2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 64.866 46.774

2.01.03.01.02 Outras Obrigações Fiscais Federais 34.929 28.634

2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 1.363 970



DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil)Código da Conta



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2.03.04.02 Reserva Estatutária 1.655.981 1.655.981

2.03.04.01 Reserva Legal 264.510 264.510

2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão 121 99

2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 583.694 0

2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 0 69.787

2.03.04.07 Reserva de Incentivos Fiscais 724.909 1.218.264

2.03.01 Capital Social Realizado 2.258.633 1.765.278

2.03.04 Reservas de Lucros 2.645.400 3.208.542

2.03.02 Reservas de Capital 20.486 17.992

2.03.02.09 Ações Outorgadas Reconhecidas 3.957 1.463

2.03.02.08 Reserva Especial 16.529 16.529

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil)Código da Conta



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3.06 Resultado Financeiro 28.331 44.508 13.645 52.819

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 233.447 613.747 258.730 678.304

3.06.02 Despesas Financeiras -63.692 -91.610 -18.755 -59.375

3.06.01 Receitas Financeiras 92.023 136.118 32.400 112.194

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 27.746 47.158 4.618 33.016

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial -1.007 -1.171 0 0

3.04.05 Outras Despesas Operacionais -57.343 -117.714 -28.648 -110.864

3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 234.294 583.694 253.592 642.436

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 234.294 583.694 253.592 642.436

3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -27.484 -74.561 -18.783 -88.687

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 261.778 658.255 272.375 731.123

3.08.02 Diferido -23.852 -57.266 -24.158 -23.052

3.08.01 Corrente -3.632 -17.295 5.375 -65.635

3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -1.072.820 -2.707.796 -853.092 -2.338.850

3.02.01 Custo dos Produtos Vendidos -1.164.083 -2.907.810 -914.391 -2.495.769

3.02.02 Subvenções para investimentos estaduais 91.263 200.014 61.299 156.919

3.01.02 Devoluções/Descontos/Impostos s/ vendas -415.895 -1.049.028 -339.405 -918.197


3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 1.744.553 4.445.476 1.469.694 4.051.455

3.01.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 2.160.448 5.494.504 1.809.099 4.969.652

3.03 Resultado Bruto 671.733 1.737.680 616.602 1.712.605

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -72.133 -187.973 -50.552 -145.518

3.04.02.01 Despesas Administrativas -64.319 -165.828 -43.980 -126.444

3.04.02.03 Honorários da Administração -3.184 -9.298 -3.081 -8.854


3.04 Despesas/Receitas Operacionais -438.286 -1.123.933 -357.872 -1.034.301

3.04.01 Despesas com Vendas -335.549 -864.233 -283.290 -810.935

3.04.01.01 Despesas com Vendas -331.671 -854.895 -280.926 -803.641

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil)Código da Conta



01/01/2018 à 30/09/2018


01/07/2017 à 30/09/2017


01/01/2017 à 30/09/2017

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3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.99.01.01 ON 0,69113 1,72181 0,74806 1,89509

3.99.02 Lucro Diluído por Ação

3.99.02.01 ON 0,69113 1,72181 0,74806 1,89509

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)

3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 234.294 583.694 253.592 642.436

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil)Código da Conta



01/01/2018 à 30/09/2018


01/07/2017 à 30/09/2017


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4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 234.298 583.716 253.587 642.433

4.02.02 Ajustes Acumulados de Conversão 4 22 -5 -3

4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período 234.298 583.716 253.587 642.433

4.02 Outros Resultados Abrangentes 4 22 -5 -3

4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período 234.294 583.694 253.592 642.436

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil)Código da Conta



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01/07/2017 à 30/09/2017


01/01/2017 à 30/09/2017

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6.01.03.03 IR e CSLL Pagos -38.721 -54.774

6.01.03.02 Juros e Variações Cambiais Pagos -24.689 -21.011

6.01.03.04 Liberação de Incentivos p/ Reinvestimentos 5.764 0

6.02.01 Aquisição de Imobilizado e Intangível -213.548 -241.734

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -1.432.417 -258.317

6.01.02.08 Aumento (Redução) nos Impostos e Contribuição 13.746 -18.595

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 771.139 1.049.172

6.01.02.09 Aumento nas Subvenções Governamentais 2.068 1.523

6.01.03 Outros -57.646 -75.785

6.01.02.12 Aumento (Redução) em Outros Débitos 50.444 -25.324

6.02.02 Amortização de dívida da aquisição de empresas -23.775 -6.422

6.03.02 Financiamentos tomados 750.116 45.211

6.03.01 Juros s/ capital próprio pagos -132.370 -176.279

6.03.03 Pagamento de Financiamentos -80.928 -283.265

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 925.922 860.104

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -154.783 189.068

6.02.04 Aquisição de participação societária -1.301.764 -9.111

6.02.03 Aplicação financeira a longo prazo 0 -1.050

6.02.05 Caixa e equivalentes de caixa adquirido 113.670 0

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 536.818 -414.333

6.02.07 Aplicações em Investimentos -7.000 0

6.01.01.04 Equivalência Patrimonial 1.171 0

6.01.01.03 Custo na Venda de Ativos Permanentes 849 306

6.01.01.05 Atualização dos financiamentos e das aplicações financeiras, variações cambiais ativas e passivas

120.332 13.508

6.01.01.08 Créditos tributários de IPI s/ embalagem e INSS s/ aviso prévio indenizado

-31.235 0

6.01.01.06 Atualização Depósitos Judiciais -3.738 0

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 740.816 861.718

6.01.02.07 Aumento em Fornecedores 125.802 33.637

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 920.252 903.646

6.01.01.02 Depreciação e Amortização 129.335 93.783

6.01.01.01 Lucro Líquido antes do IR e CSLL 658.255 731.123

6.01.02.01 (Aumento) Redução Contas a Receber Clientes -112.742 52.334

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -121.790 33.857

6.01.02.02 (Aumento) nos Estoques -135.500 -39.497

6.01.02.06 (Aumento) em Outros Créditos -118.252 -20.989

6.01.02.03 Redução nos Impostos a Recuperar 52.644 50.768

6.01.01.10 Provisão / perda do valor recuperável de clientes 15.480 11.341

6.01.01.09 Provisão para riscos cíveis, trabalhistas e tributários 27.230 23.103

6.01.01.11 Perda do valor recuperável dos estoques 79 1.815

6.01.01.14 Perdas estimadas por redução ao valor recuperável de tributos

0 27.799

6.01.01.13 Ações Outorgadas Reconhecidas 2.494 868

DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil)Código da Conta


01/01/2018 à 30/09/2018


01/01/2017 à 30/09/2017

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5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 583.694 22 583.716 0 583.716

5.04.11 Ações Outorgadas Reconhecidas 0 2.494 0 0 0 2.494 0 2.494

5.07 Saldos Finais 2.258.633 20.486 2.645.400 583.694 121 5.508.334 0 5.508.334

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 22 22 0 22

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 22 22 0 22

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 583.694 0 583.694 0 583.694

5.01 Saldos Iniciais 1.765.278 17.992 3.208.542 0 99 4.991.911 0 4.991.911

5.04.10 Aprovação dos dividendos adicionais 0 0 -69.787 0 0 -69.787 0 -69.787

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.765.278 17.992 3.208.542 0 99 4.991.911 0 4.991.911

5.04.01 Aumentos de Capital 493.355 0 -493.355 0 0 0 0 0

5.04 Transações de Capital com os Sócios 493.355 2.494 -563.142 0 0 -67.293 0 -67.293

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 30/09/2018 (Reais Mil)Código da Conta





Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores

Patrimônio Líquido Consolidado

PÁGINA: 20 de 111


5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 642.436 -3 642.433 0 642.433

5.04.11 Ações Outorgadas Reconhecidas 0 868 0 0 0 868 0 868

5.04.10 Aprovação dos dividendos adicionais 0 0 -67.129 0 0 -67.129 0 -67.129

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 -3 -3 0 -3

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -3 -3 0 -3

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 642.436 0 642.436 0 642.436

5.07 Saldos Finais 1.765.278 17.397 2.484.572 584.806 95 4.852.148 0 4.852.148

5.01 Saldos Iniciais 1.705.452 16.529 2.611.527 0 98 4.333.606 0 4.333.606

5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 -57.630 0 -57.630 0 -57.630

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.705.452 16.529 2.611.527 0 98 4.333.606 0 4.333.606

5.04.01 Aumentos de Capital 59.826 0 -59.826 0 0 0 0 0

5.04 Transações de Capital com os Sócios 59.826 868 -126.955 -57.630 0 -123.891 0 -123.891

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/09/2017 (Reais Mil)Código da Conta





Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores

Patrimônio Líquido Consolidado

PÁGINA: 21 de 111


7.08.01.03 F.G.T.S. 45.550 37.515

7.08.01.02 Benefícios 210.687 177.236

7.08.02.01 Federais 377.064 342.700

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 614.015 560.731

7.08.01.01 Remuneração Direta 482.019 409.242

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 2.052.737 1.910.220

7.08.05.01 Incentivos Fiscais 271.190 247.165

7.08.01 Pessoal 738.256 623.993

7.08 Distribuição do Valor Adicionado 2.052.737 1.910.220

7.08.04.01 Juros sobre o Capital Próprio 0 57.630

7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 312.504 395.271

7.08.05 Outros 271.190 247.165

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 312.504 337.641

7.08.03.02 Aluguéis 25.162 23.685

7.08.02.03 Municipais 6.593 5.401

7.08.02.02 Estaduais 230.358 212.630

7.08.03.01 Juros 91.610 59.375

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 116.772 83.060

7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -15.480 -11.341

7.01.03 Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios 47.852 63.144

7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -1.890.296 -1.648.287

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -3.136.389 -2.807.710

7.01 Receitas 5.183.514 4.699.519

7.06.02 Receitas Financeiras 136.118 112.194

7.01.02 Outras Receitas 47.227 32.660

7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 5.103.915 4.615.056

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -1.229.184 -1.129.390

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 1.917.790 1.798.026

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -129.335 -93.783

7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial -1.171 0

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 134.947 112.194

7.02.04.01 Materiais Rel. à Const. Ativos Próprios -16.909 -30.033

7.02.04 Outros -16.909 -30.033

7.04 Retenções -129.335 -93.783

7.03 Valor Adicionado Bruto 2.047.125 1.891.809

DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil)Código da Conta


01/01/2018 à 30/09/2018


01/01/2017 à 30/09/2017

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Comentário do Desempenho

Aos Senhores acionistas e à Sociedade,

A Administração da M. Dias Branco S.A. Indústria e Comércio de Alimentos anuncia e submete à sua apreciação os resultados do terceiro trimestre de 2018 (3T18). As informações financeiras intermediárias consolidadas foram preparadas em conformidade com as práticas contábeis internacionais - International Financial Reporting Standards (“IFRS”) - emitidas pelo International Accounting Standards Board (“IASB”) e políticas contábeis adotadas no Brasil (BR GAAP).

Senhores Acionistas, Apresentamos os resultados consolidados referentes ao terceiro trimestre de 2018 (3T18) e dos nove meses acumulados de 2018 (9M18), oportunidade em que ratificamos nosso compromisso com as melhores práticas de transparência e de divulgação, dedicados a possibilitar aos acionistas e à sociedade a mais ampla e correta interpretação dos nossos negócios e propósitos. Em 16 de maio de 2018, a Companhia concluiu a aquisição de 100% das ações da Indústria de Alimentos Piraquê S.A. (“Piraquê”). Os resultados da Piraquê, referentes ao período de 17 de maio a 30 de setembro de 2018, estão contemplados nas informações consolidadas apresentadas neste documento. Em adição, entre as páginas 18 e 20 divulgamos algumas informações sem os resultados da Piraquê (“sem Piraquê”). No 3T18, nossa receita líquida cresceu 18,7% frente ao 3T17 (+7,5% sem Piraquê), com expansão

do market share1 Brasil em biscoitos e massas. O EBITDA retraiu 2,6% (-9,2% sem Piraquê), a

margem EBITDA foi de 16,3% (16,7% sem Piraquê), o Lucro Líquido recuou 7,6% (-9,4% sem Piraquê) e encerramos o período com uma relação de dívida líquida / EBITDA (últimos 12 meses) de 0,7. Como observado no gráfico a seguir, na comparação com o 3T17, o crescimento de 18,7% da receita líquida deu-se pelo aumento do preço médio em todas as linhas de produtos e pela expansão dos volumes em nossas duas principais linhas de produtos, biscoitos e massas, que juntas representaram 77,6% da receita líquida total.

1 Dados Nilsen referentes a jul/ago de 2018.

COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO

Principais Indicadores 3T18 3T17AH%

3T17-3T182T18

AH%

2T18-3T189M18 9M17

AH%

9M17-9M18

Receita Líquida (R$ MM) 1.744,6 1.469,7 18,7% 1.483,5 17,6% 4.445,5 4.051,5 9,7%

Volume de Vendas Total (Em mil toneladas) 495,1 501,0 -1,2% 464,6 6,6% 1.379,7 1.361,3 1,4%

Volume de Vendas de Biscoitos (Em mil toneladas) 160,4 146,5 9,5% 140,1 14,5% 418,9 393,1 6,6%

Volume de Vendas de Massas (Em mil toneladas) 109,9 98,6 11,5% 98,4 11,7% 287,3 264,5 8,6%

Market share de biscoitos (volume)* 34,6% 32,3% 2,3 p.p 34,5% 0,1 p.p 33,5% 32,7% 0,8 p.p

Market share de massas (volume)* 38,2% 32,2% 6 p.p 35,0% 3,2 p.p 34,7% 32,1% 2,6 p.p

Lucro Líquido (R$ MM) 234,3 253,6 -7,6% 209,7 11,7% 583,7 642,4 -9,1%

Ebitda (R$MM) 283,8 291,3 -2,6% 275,8 2,9% 743,1 772,1 -3,8%

Margem Ebitda 16,3% 19,8% -3,5 p.p 18,6% -2,3 p.p 16,7% 19,1% -2,4 p.p

Caixa (Dívida) Líquidos (R$ MM) (684,7) 661,9 n/a (768,8) -10,9% (684,7) 661,9 n/a

Caixa (Dívida) Líquidos / Ebitda (últ. 12 meses) (0,7) 0,7 n/a (0,8) -12,5% (0,7) 0,7 n/a

Capex (R$ MM) 63,5 78,6 -19,2% 70,1 -9,4% 200,7 232,4 -13,6%

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais 252,7 396,5 -36,3% 192,2 31,5% 740,8 861,8 -14,0%

(*) Os valores apresentados no 3T18 e 3T17 referem-se ao período de jul/ago de 2018 e 2017.

Os valores apresentados no 2T18 referem-se ao período de mai/jun de 2018.

Os valores apresentados nos 9M18 referem-se ao período de jan/ago de 2018.

1.470

1.745 99 18 75 4 3 77 36 29 8 0

1.000

1.100

1.200

1.300

1.400

1.500

1.600

1.700

1.800

ReceitaLíquida 3T17

Biscoitos Massas FarinhaFarelo

MargarinasGorduras

Outraslinhas deprodutos


MargarinasGorduras



Variação na Receita Líquida - 3T18 vs. 3T17 (R$ MM)

Efeito Preço Efeito Volume

+9,5% +11,5% -12,7% -9,3% 0,0%

+12,2% +5,7% +33,0% +4,6% +8,2%

PÁGINA: 23 de 111



Sobre o preço médio, além da consolidação da

Piraquê, que comercializa produtos com maior

valor agregado, o aumento do preço médio no

3T18 vs. 3T17 foi resultado dos acertados

reajustes de preços feitos no 2T18 e no 3T18,

de forma coerente com as particularidades de

cada linha de produto e de cada região

(aumento de preço médio em todas as linhas

de produtos sem considerar a Piraquê – ver

páginas 21 e 22).

Com relação aos volumes, registramos crescimento em nossas duas principais linhas de produtos,

biscoitos e massas, respectivamente 9,5% e 11,5% (+1,6% e +1,9% sem Piraquê), que foi mais

acelerado fora da região Nordeste, fruto das iniciativas comerciais e de marketing, como por exemplo

as campanhas promocionais e os incentivos aos promotores, com o foco no sell-out. A retração dos

volumes em farinha e farelo foi compensada pelo aumento do preço médio, enquanto que em

margarinas e gorduras, que representaram 4,8% da receita líquida total no 3T18, registramos redução

dos volumes acima do reajuste do preço médio.

Nos nove meses acumulados, na comparação com os 9M17, a receita líquida cresceu 9,7% (+3,3%

sem Piraquê), o EBITDA retraiu 3,8% (-8,0% sem Piraquê) e o Lucro Líquido reduziu 9,1% (-10,1%

sem Piraquê).

Antes de comentarmos sobre a evolução da lucratividade, lembramos que no início de 2018 entrou

em vigor o Pronunciamento Técnico CPC 47 – Receita de contrato com o cliente, que introduziu

mudanças no reconhecimento da receita. Na análise da norma, a Companhia concluiu que não há

alterações relevantes no processo de reconhecimento de receita, contudo destaca que em algumas

transações com clientes, tais como ações comerciais de pontos extras, dentre outras, até então

reconhecidas como despesas comerciais passaram a ser classificadas como item de redução da

receita bruta desde o 1T18.

No 3T18, o efeito dessa mudança foi de R$ 11 milhões ou 0,7 % da receita líquida (R$ 32 milhões

ou 0,7% da receita líquida nos 9M18), e é percebido na receita líquida, preços médios, nas despesas

comerciais, assim como em todas as representatividades sobre a receita líquida consolidada em 2018

frente aos mesmos períodos do ano anterior.

Como observado no gráfico abaixo, a retração de R$ 7,5 milhões do EBITDA nominal entre o 3T18 e

3T17 deu-se pela ocorrência de despesas não recorrentes na M. Dias Branco sem Piraquê (R$ 6,8

milhões: R$ 2,3 milhões integração Piraquê + R$ 4,5 milhões Comitê Independente) e na Piraquê (R$

3,4 milhões: consultoria e reestruturação). A diminuição de R$ 20,1 milhões no EBITDA da M. Dias

Branco entre o 3T17 e 3T18 deu-se sobretudo pela alta do custo do trigo, que será explicada em

maiores detalhes nas próximas páginas.

5,5 5,4 5,5 5,9 6,2

3,2 3,1 3,1 3,2 3,3

1,0 1,1 1,1 1,1 1,3

3,9 3,8 3,9 4,1 4,1

9,18,4 8,7

9,4 9,8

3T17 4T17 1T18 2T18 3T18

Preço Médio por Linha de Produto(Preço Médio Líquido em R$/Kg)

Outras Linhas de Produtos

Biscoitos

Margarinas e Gorduras

Massas

Farinha e Farelo

291,3 264,4 283,8 20,1 6,8 22,8 3,4

EBITDA 3T17Consolidado

Var. EBITDAsem Piraquê esem despesas

não recorrentes

Despesas nãorecorrentes

M Dias Branco

EBITDA semPiraquê

EBITDA daPiraquê 3T18sem despesas

não recorrentes


Piraquê

EBITDA 3T18Consolidado

Variação EBITDA 3T18 vs. 3T17 (R$ Milhões)

21

¹Nota: Despesas realizadas pela M. Dias Branco com integração da Piraquê (R$ 2,3 milhões) e Comitê independente(R$ 4,5 milhões).

²Nota: Despesas realizadas pela Piraquê com consultoria e reestruturação.

M.Dias Piraquê

PÁGINA: 24 de 111



Sobre a Margem EBITDA, como observado no

gráfico ao lado, a retração deu-se

principalmente: (i) pela menor Margem Bruta,

que foi negativamente impactada pelo aumento

de 46,3% no custo médio do trigo consumido

em BRL; (ii) por despesas não recorrentes com

a integração da Piraquê e com o Comitê

Independente2. As despesas com vendas

apresentaram redução em sua

representatividade frente ao 3T17, fruto da

gestão rigorosa das despesas.

Observamos situação similar na comparação da

Margem EBITDA do 3T18 com o 2T18, ou seja,

redução em função da Margem Bruta e das

despesas não recorrentes, com melhora no

conjunto das despesas (vendas e demais

despesas operacionais).

Com relação ao lucro líquido, a retração de

R$ 19,3 milhões deu-se pelos fatores

explicados acima, pelo início da depreciação

de novas linhas de produção ao longo dos

últimos meses e pela consolidação das

despesas com depreciação e amortização da

Piraquê. O efeito positivo dos eventos não

recorrentes foi decorrente da atualização do

crédito tributário (IPI sobre embalagem)

relativo a janeiro de 1993 até dezembro de

1998, cujo processo foi transitado em julgado,

no valor de R$ 21,3 milhões.

Investimos R$ 63,5 milhões no 3T18 (-19,2% vs. 3T17) e R$ 200,7 milhões no 9M18 (-13,6% vs.

9M17) em nossa infraestrutura, com destaque para: (i) construção em curso da nova unidade

moageira em Bento Gonçalves (RS); (ii) modernização dos silos nas unidades de Tambaú (PB); (iii)

ampliação da capacidade de armazenagem do centro de distribuição da unidade de Maracanaú (CE);

e (iv) automatização de encaixotamento e melhorias na capacidade de armazenagem na unidade de

Jaboatão dos Guararapes (PE).

As disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais totalizaram R$ 252,7 milhões no

3T18 (R$ 396,5 milhões no 3T17) e R$ 740,8 milhões nos 9M18 (R$ 861,8 milhões nos 9M17).

Dentre os acontecimentos que afetaram este resultado, é importante destacar o aumento do contas a

receber e a elevação do nível de cobertura dos estoques, com saldo de R$ 829,2 milhões no 3T18

(R$ 631,8 milhões no 3T17 e R$ 640,3 milhões no 4T17), consequência dos ajustes que estamos

realizando em nossa cadeia de suprimentos, com foco na elevação do nível de serviço e do maior

valor de compra de matéria-prima, principalmente em função do aumento no preço do trigo.

2 Comitê Independente constituído em abril de 2018, conforme Fato Relevante arquivado na CVM em

19 de abril de 2018

¹Nota: % Margem bruta sem considerar a representatividade da depreciação do CPV sobre a receita líquida. 2Nota: Despesas

não recorrentes com integração da Piraquê (R$ 2,3 milhões), Comitê independente (R$ 4,5 milhões) e despesas realizadas pelaPiraquê com consultoria e reestruturação (3,4 milhões).

19,8%

16,9%16,3%

3,0%

0,1% 0,6%

Margem EBITDA3T17

Margem Bruta Despesas comvendas

Margem EBITDAsem despesas não

recorrentes


Margem EBITDA3T18

Variação Margem EBITDA (%RL) 3T18 vs. 3T17

2

1

18,6%16,9% 16,3%

2,3%

0,1% 0,7% 0,6%

Margem EBITDA2T18

Margem Bruta

Despesas comvendas

Demais despesasoperacionais

Margem EBITDAsem despesas

não recorrentes


Margem EBITDA3T18


¹Nota: % Margem bruta sem considerar a representatividade da depreciação do CPV sobre a receita líquida. 2Nota: Referente às

despesas administrativas, honorários da administração, despesas tributárias e outras despesas operacionais sem despesas não

recorrentes. 3Nota: Despesas não recorrentes com integração da Piraquê (R$ 2,3 milhões), Comitê independente (R$ 4,5milhões) e despesas realizadas pela Piraquê com consultoria e reestruturação (3,4 milhões).

321

253,6 234,3 2,7 17,8 6,6 8,7 11,1

Lucro Líquido3T17

Variação doEBITDA

Depreciação eamortização

ResultadoFinanceiro

IR/CSLL Eventos nãorecorrentes

Lucro Líquido3T18

Variação Lucro Líquido 3T18 vs. 3T17 (R$ Milhões)

1 2

Nota1: Variação do EBITDA sem as despesas não recorrentes. Nota2: Eventos não recorrentes se referem às despesas com integração daPiraquê (R$ 2,3 milhões), Comitê independente (R$ 4,5milhões) e despesas realizadas pela Piraquê com consultoria e reestruturação (3,4

milhões), bem como a receita financeira da atualização de crédito tributário (IPI sobre embalagem) de períodos retroativos, cujo processofoi transitado em julgado (R$ 21,3 milhões).

PÁGINA: 25 de 111



Assim, seguimos confiantes no potencial de crescimento da M. Dias Branco, certos de que estamos

fazendo os investimentos necessários para expansão de nossas vendas em todo o país, buscando a

satisfação de nossos clientes e geração de valor aos acionistas, e convictos de que o sucesso

alcançado até aqui, deve-se, essencialmente, à dedicação de nosso time de colaboradores e

parceiros, aos quais prestamos os nossos mais sinceros agradecimentos. Esse time, mesmo diante

de um cenário desafiador, continua trabalhando firme para produzir e comercializar alimentos de

excelente qualidade, de forma que a M. Dias Branco e todas as suas marcas sejam cada vez mais

lembradas e desejadas por nossos clientes e consumidores.

Caixa (Dívida) Líquidos (em R$ milhões) 3T18 3T17AH%

3T17-3T182T18

AH%

2T18-3T18

Caixa e outras disponibilidades* 784,0 1.061,5 -26,1% 600,7 30,5%

(-) Endividamento Total (1.536,5) (396,1) n/a (1.412,2) 8,8%

(-) Instrumentos Financeiros a (Pagar) Receber 67,8 (3,5) n/a 42,7 58,8%

(=) Caixa (Dívida) Líquidos (684,7) 661,9 n/a (768,8) -10,9%

* Outras disponibilidades contempla aplicações financeiras de curto e longo prazo, não consideradas como caixa e equivalentes de

caixa.

PÁGINA: 26 de 111



MARKET SHARE*

Apresentamos no gráfico abaixo o market share Brasil (em % de volume vendido) da M. Dias Branco,

líder nacional nos mercados de massas e biscoitos, e dos principais concorrentes no período

acumulado de janeiro a agosto de 2018.

CANAL DE VENDAS

Como observado na tabela abaixo, o aumento significativo do canal varejo e a redução do atacado

ocorreu pela consolidação do Mix de Clientes da Piraquê, que tem a maior parte das vendas

direcionada ao varejo.

DESTAQUES DE MERCADO

Sequência Acumulado Na Faixa Acumulada Na Faixa Acumulada

Maior Cliente 1 237,5 11,1% 11,1% 595,2 11,0% 11,0%

49 Subsequentes 50 602,0 28,0% 39,1% 1.487,5 27,5% 38,5%

50 Subsequentes 100 149,7 7,0% 46,1% 392,5 7,3% 45,8%

900 Subsequentes 1.000 553,3 25,8% 71,9% 1.448,6 26,8% 72,6%

Demais Clientes Todos 604,4 28,1% 100,0% 1.477,0 27,4% 100,0%

TOTAL 2.146,9 5.400,8

* Receita bruta deduzida de descontos

Maiores Clientes Vendas 3T18

(R$ Milhões) *

Participação na Receita

Líquida de Descontos (%)Vendas 9M18

(R$ Milhões) *

Participação na Receita

Líquida de Descontos (%)

M Dias Branco33,5%

Empresa A8,2%

Empresa B6,8%Empresa C

4,7%

Empresa D5,4%

Empresa E4,9%

Outros 36,5%

Market Share Biscoitos* - Brasil (em % de volume vendido)

* Dados da AC NIELSEN para o período de jan a ago de 2018, contemplando Piraquê em mai-ago/18

M Dias Branco34,7%

Empresa F12,6%

Empresa G8,8%

Empresa H6,9%

Empresa I5,1%

Empresa J2,9%

Outros 29,0%

Market Share Massas* - Brasil (em % de volume vendido)

* Dados da AC NIELSEN para o período de jan a ago de 2018, contemplando Piraquê em mai-ago/18

Mix de Clientes 3T18 3T17 Variação 9M18 9M17 Variação

Varejo 27,2% 24,2% 3 p.p 26,1% 25,2% 0,9 p.p

Atacado 23,7% 28,6% -4,9 p.p 25,6% 28,2% -2,6 p.p

Key Account / Rede Regional 21,7% 20,6% 1,1 p.p 21,4% 20,8% 0,6 p.p

Cash & Carry 20,5% 18,2% 2,3 p.p 19,5% 17,3% 2,2 p.p

Distribuidores 5,2% 6,6% -1,4 p.p 5,7% 6,8% -1,1 p.p

Indústria 0,9% 0,9% 0 p.p 0,9% 1,0% -0,1 p.p

Outros 0,8% 0,9% -0,1 p.p 0,8% 0,7% 0,1 p.p

TOTAL 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

Nota: Mix de clientes, considerando a receita bruta deduzida de descontos.

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EVOLUÇÃO DO VOLUME DE VENDAS

NÍVEL DE UTILIZAÇÃO DA CAPACIDADE DE PRODUÇÃO

Nota: A Capacidade total de produção é a máxima que se consegue extrair dos equipamentos, considerando as reduções provocadas pelas

paradas de manutenção, tempo de setup, limpeza das linhas, restrições quanto à quantidade máxima de turnos admitidos em cada planta, etc.

DESTAQUES OPERACIONAIS

*Compounded Quarterly Growth Rate

142,2 137,1

113,3

133,3

146,5 135,7

118,4

140,1

160,4

3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18

Biscoitos Volume de Vendas (em mil TON)

CQGR* 1,5%

213,7 216,1

191,0

209,7

229,2

220,8

199,3 203,2

200,2

3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18

Farinha e Farelo - Volume de Vendas (em mil TON)

CQGR* -0,8%

17,5 17,9 18,2

21,3 22,5

21,6

19,3 18,3

20,4

3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18

Marg. e Gorduras - Volume de Vendas (em mil TON)

CQGR* 1,9%

94,7 96,9

76,2

89,7

98,6

92,3

79,0

98,4

109,9

3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18

Massas Volume de Vendas (em mil TON)

CQGR* 1,9%

3T18 3T17 3T18 3T17 3T18 3T17 3T18 3T17 3T18 3T17 3T18 3T17

Produção Total 164,3 151,5 119,5 99,1 399,8 421,5 48,1 43,4 4,3 4,7 736,0 720,2

Capacidade Total de Produção 223,2 186,6 138,0 121,8 478,0 478,0 97,4 49,5 11,8 10,5 948,4 846,4

Nível de Utilização da Capacidade 73,6% 81,2% 86,6% 81,4% 83,6% 88,2% 49,4% 87,7% 36,4% 44,8% 77,6% 85,1%

* Em mil toneladas

* * Bolos, Snacks, Mistura para Bolos e Torradas Margarina e Gordura

3T18 2T18 3T18 2T18 3T18 2T18 3T18 2T18 3T18 2T18 3T18 2T18

Produção Total 164,3 145,0 119,5 100,2 399,8 381,1 48,1 43,7 4,3 4,0 736,0 674,0

Capacidade Total de Produção 223,2 199,4 138,0 125,6 478,0 478,0 97,4 93,2 11,8 10,5 948,4 906,7


* Em mil toneladas

* * Bolos, Snacks, Mistura para Bolos e Torradas

9M18 9M17 9M18 9M17 9M18 9M17 9M18 9M17 9M18 9M17 9M18 9M17

Produção Total 432,0 417,0 300,6 276,7 1.140,5 1.195,8 131,1 119,1 12,0 12,9 2.016,2 2.021,5

Capacidade Total de Produção 602,2 543,5 380,8 350,9 1.434,0 1.434,0 280,6 139,5 32,5 29,3 2.730,1 2.497,2


* Em mil toneladas

* * Bolos, Snacks, Mistura para Bolos e Torradas

Total

Produção Efetiva /

Capacidade de Produção *

Biscoitos Massas Farinha e FareloMarg. e

Gorduras

Outras linhas de

produtos **Total

Produção Efetiva /



Gorduras

Outras linhas de

produtos **

TotalProdução Efetiva /



Gorduras

Outras linhas de

produtos **

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O acréscimo na capacidade total de produção entre o 3T18 e o 3T17 reflete a adição da capacidade

produtiva da Piraquê (biscoitos, massas e margarinas e gorduras) nos números consolidados e a

instalação (setembro/2017) de um novo desodorizador na unidade produtiva de gordura vegetal em

Fortaleza (CE). A queda no nível de utilização da capacidade deve-se ao menor nível de utilização na

Piraquê e ao aumento da capacidade de margarinas e gorduras.

VERTICALIZAÇÃO

No 3T18, o nível de verticalização de farinha de trigo foi de 83,0% (92,7% no 3T17). Esta redução deu-se, principalmente, pelo fato das unidades da Piraquê terem consumido 100% de farinha de terceiros no 3T18.

FARINHA DE TRIGO

115,9121,8

119,0 117,2

125,6

138,0

76,3%

81,4%

73,5%

69,0%

79,8%

86,6%

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18

Capacidade % de utilização

Massas - Capacidade de Produção (em mil TON) e Nível de Utilização (%)

478,0 478,0 478,0 478,0 478,0 478,0

82,4%

88,2%

81,3%

75,2%79,7%

83,6%

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18


Farinha e Farelo - Capacidade de Produção (em mil TON) e Nível de Utilização (%)

45,049,5

90,0 90,093,2

97,4

85,3% 87,7%47,2%

43,7%46,9% 49,4%

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18


Marg. e Gorduras - Capacidade de Produção (em mil TON) e Nível de Utilização (%)

178,3186,6

177,6 179,6

199,4

223,2

76,7%81,2%

75,7%

68,3%

72,7% 73,6%

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18


Biscoitos - Capacidade de Produção (em mil TON) e Nível de Utilização (%)

92,7% 91,3% 90,6% 86,6% 83,0%

7,3% 8,7% 9,4% 13,4% 17,0%

3T17 4T17 1T18 2T18 3T18

CONSUMO DA COMPANHIA

Produção Própria Origem Externa

39,7% 43,8% 45,1% 40,0% 35,1%

60,3% 56,2% 54,9% 60,0% 64,9%

3T17 4T17 1T18 2T18 3T18

DESTINO DA PRODUÇÃO

Venda Consumo Interno

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O aumento na verticalização de gordura no 3T18 vs. 3T17 é resultado da evolução da capacidade de

produção a partir da instalação, em setembro/2017, de um novo desodorizador na unidade produtiva

de margarinas e gorduras em Fortaleza (CE) e pelo fato da Piraquê também ser verticalizada em

gordura, direcionando parte da produção para consumo nas unidades da M.Dias Branco em Lençóis

Paulista (SP) e Bento Gonçalves (RS).

RECEITA LÍQUIDA

No 3T18, nossa receita líquida totalizou R$ 1.774,6 milhões, apresentando um crescimento de 18,7%

versus o 3T17, com aumento de 20,1% do preço médio e redução 1,2% nos volumes.

Como já comentado na introdução deste documento, o aumento do preço médio em todas as linhas

de produtos foi o principal fator do crescimento da receita líquida, compensando a retração dos

volumes nas linhas de “farinha e farelo” e “margarinas e gorduras”.

Apresentamos abaixo exemplos de lançamentos e algumas das ações comerciais e de marketing

realizadas ao longo do 3T18:

Lançamento: lançamos o biscoito recheado quadrado

Treloso Clubinho, no sabor Chocolate. Com a marca

Piraquê, foram lançados os biscoitos Cookies, nos sabores baunilha e chocolate, biscoito

newafer sabor brigadeiro, biscoito mini roladinho de goiaba e biscoito mini maisena.

DESTAQUES ECONÔMICO-FINANCEIROS

GORDURA

Nota: Nos gráficos de consumo da Companhia, evidenciamos a origem da farinha de trigo e gordura que consumimos no período, destacando o percentual que foi fabricado internamente (produção própria) e o percentual que foi adquirido de terceiros (origem externa). Nos gráficos de destino da produção, evidenciamos o percentual da farinha de trigo e gordura produzida que foi destinada à venda e destinada à fabricação de biscoitos, massas etc (consumo interno).

52,2% 50,3% 49,2% 45,4% 43,4%

47,8% 49,7% 50,8% 54,6% 56,6%

3T17 4T17 1T18 2T18 3T18

DESTINO DA PRODUÇÃO

Venda Consumo Interno

77,8%94,1% 98,2% 97,4% 99,7%

22,2%5,9%

1,8% 2,6% 0,3%

3T17 4T17 1T18 2T18 3T18

CONSUMO DA COMPANHIA

Produção Própria Origem Externa

Linhas de Produto Rec. Líquida Peso Preço Méd. Rec. Líquida Peso Preço Méd. Rec. Líquida Peso Preço Méd.

Biscoitos 988,1 160,4 6,16 803,6 146,5 5,49 23,0% 9,5% 12,2%

Massas 366,7 109,9 3,34 311,1 98,6 3,16 17,9% 11,5% 5,7%

Farinha e Farelo 265,4 200,2 1,33 229,4 229,2 1,00 15,7% -12,7% 33,0%

Margarinas e Gorduras 83,1 20,4 4,07 87,6 22,5 3,89 -5,1% -9,3% 4,6%

Outras Linhas de Produtos** 41,1 4,2 9,79 38,0 4,2 9,05 8,2% 0,0% 8,2%

Diversos 0,2 0,0 - 0,0 0,0 - 0,0% 0,0% 0,0%

TOTAL 1.744,6 495,1 3,52 1.469,7 501,0 2,93 18,7% -1,2% 20,1%

* Receita Líquida em R$ milhões, Peso Líquido de Devoluções em Toneladas Mil e o Preço Médio Líquido em R$/Kg.

** Bolos, Snacks, Mistura para Bolos, Refrescos e Torradas

3T18 3T17 Variações

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Investimentos em marketing: realizamos

diversas campanhas de marketing e

promoções com entrega de prêmios para

alavancar as vendas no sell-out, tais como:

“25 anos da marca Vitarella”, “Treloso

Tuber”, “Detalhes que fazem a diferença”

da marca Adria, “Almoço em Família” da

marca Isabela, “1 ano de salário grátis” da

marca Estrela, “Promoção Vá de Piraquê”,

“65 anos de Fortaleza”, entre outras. As

campanhas realizadas também tinham

como objetivo impulsionar as vendas de

produtos com maior valor agregado e

promover interações com consumidores através das plataformas digitais de cada marca. Para

conquistar pontos extras nos pontos de venda fizemos campanha de incentivo aos nossos

promotores.

Participação em eventos: marcamos presença em diversos eventos para divulgação do

nosso portfólio de produtos, como: Super Bahia (BA), Festival Halleluya (CE), Supermix (PE),

entre outros.

Sobre o 3T18 versus o 2T18, a receita líquida cresceu 17,6%, apresentando crescimento de 6,6% nos volumes e de 10,3% no preço médio.

No comparativo 9M18 versus o 9M17, a receita líquida cresceu 9,7%, apresentando aumento de 1,4% nos volumes e de 8,1% do preço médio.


Biscoitos 988,1 160,4 6,16 828,3 140,1 5,91 19,3% 14,5% 4,2%

Massas 366,7 109,9 3,34 314,2 98,4 3,19 16,7% 11,7% 4,7%

Farinha e Farelo 265,4 200,2 1,33 228,2 203,2 1,12 16,3% -1,5% 18,8%

Margarinas e Gorduras 83,1 20,4 4,07 74,8 18,3 4,09 11,1% 11,5% -0,5%


Diversos 0,2 - - 0,6 0,6 1,00 -66,7% -100,0% -100,0%

TOTAL 1.744,6 495,1 3,52 1.483,5 464,6 3,19 17,6% 6,6% 10,3%





Biscoitos 2.468,5 418,9 5,89 2.142,2 393,1 5,45 15,2% 6,6% 8,1%

Massas 926,0 287,3 3,22 875,6 264,5 3,31 5,8% 8,6% -2,7%

Farinha e Farelo 704,6 602,7 1,17 687,2 629,9 1,09 2,5% -4,3% 7,3%



Diversos 0,8 0,6 1,33 - - - 0,0% 0,0% 0,0%

TOTAL 4.445,5 1.379,7 3,22 4.051,5 1.361,3 2,98 9,7% 1,4% 8,1%



9M18 9M17 Variações

PÁGINA: 31 de 111



Como observado nos gráficos a seguir, em linha com a nossa estratégia, a representatividade do

conjunto das regiões além do Nordeste passou de 29,4% no 3T17 para 38,5% no 3T18, fruto da

aquisição da Piraquê, que tem cerca de 95% das vendas na região Sudeste e do crescimento

acelerado das demais marcas da M. Dias Branco fora da região Nordeste.

Com relação à composição da receita por linha de produtos, destaque para a maior

representatividade da linha de biscoitos (de 54,7% no 3T17 para 56,6% no 3T18), resultado também

da aquisição da Piraquê.

No comparativo de 3T18 vs. 3T17, tivemos crescimento na receita de exportações com vendas,

alcançando uma receita bruta de R$ 35,0 milhões (+39,4% vs. 3T17).

DESTAQUES – BISCOITOS

Na linha de biscoitos, a receita líquida

cresceu 23,0% no 3T18 frente ao 3T17

(volume +9,5% e preço médio +12,2%),

com destaque para o crescimento do

volume fora da região Nordeste.

1.446,7 1.400,8

1.206,2

1.375,6 1.469,7

1.363,9 1.217,4

1.483,5

1.744,6

471,9 472,5

401,9

458,4

501,0474,8

420,0

464,6495,1

3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18

Rec. Líquida Volume

Receita Líquida (em R$ milhões) e Volume Líquido (em ton mil)

61,0%70,1%

64,3%70,4%

26,0%16,4%

22,2%16,1%

5,8% 6,4% 6,2% 6,3%3,7% 3,7% 3,7% 3,8%3,0% 2,9% 3,0% 2,9%0,5% 0,5% 0,6% 0,5%

3T18 3T17 9M18 9M17

Vendas por Região (% da Receita Bruta deduzida de descontos e devoluções)

Exterior

Centro-Oeste

Norte

Sul

Sudeste

Nordeste

56,6% 54,7% 55,5% 52,9%

21,0% 21,2% 20,8%21,6%

15,2% 15,6% 15,8%17,0%

4,8% 6,0% 5,2% 6,0%

2,4% 2,5% 2,7% 2,5%

3T18 3T17 9M18 9M17

Composição da Receita Operacional Líquida

Outras linhas de produtos

Margarinas e Gorduras

Farinha e Farelo

Massas

Biscoitos

758,0

715,2

611,8

726,8

803,6

727,9

652,1

828,3

988,1

142,2137,1

113,3

133,3

146,5

135,7

118,4

140,1

160,4

3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18


Biscoitos- Receita Líquida (em R$ milhões) e Volume líquido (em ton mil)

PÁGINA: 32 de 111



Com relação aos lançamentos, no 3T18 registramos receita bruta de R$ 23,0 milhões com 49 novos

produtos/sabores lançados nos últimos 24 meses (48 novos produtos/sabores e receita bruta de R$

29,1 milhões no 3T17).

No comparativo 3T18 vs. 2T18, apresentamos crescimento de 19,3% na receita líquida, com aumento

de volume de 14,5%. Mantivemos crescimento de dois dígitos nas categorias de biscoitos com maior

valor agregado, como cookies e biscoitos cobertos. Registramos aumento do preço médio, +4,2%

3T18 vs. 2T18, em função do reajuste de preços ocorrido em julho, e da aquisição da Piraquê, que

contempla um portfólio de biscoitos com maior valor agregado.

DESTAQUES - MASSAS No 3T18, a receita líquida de massas cresceu 17,9% (volume +11,5% e preço médio +5,7%) em relação ao 3T17.

As categorias de massas com maior

valor agregado, como grano duro e

sêmola com ovos, das marcas da M

Dias Branco (sem o efeito Piraquê),

apresentaram crescimento em

share volume no Brasil, com

destaque para a região Sudeste.

Comparando o 3T18 vs. 2T18,

apresentamos um crescimento de

16,7% na receita líquida de massas, devido ao aumento dos volumes de 11,7% e do preço médio em

4,7%, influenciados substancialmente pela inclusão dos resultados da Piraquê.

DESTAQUES - FARINHA E FARELO DE TRIGO No terceiro trimestre de 2018 versus

o mesmo período de 2017, a receita

líquida de farinha e farelo aumentou

15,7% (volume -12,7% e preço

médio +33,0%).

A redução dos volumes de farinha

de trigo, com destaque para a

industrial, deu-se pelos elevados

estoques dos distribuidores e

atacadistas ao final do 2T18.

O preço médio da farinha de trigo foi reajustado ao longo do 3T18 para compensar o aumento do

preço do trigo em grão.

Em relação ao 3T18 vs. 2T18, a receita líquida de farinha e farelo cresceu 16,3%, resultado do

aumento de +18,8% do preço médio e redução de 1,5% dos volumes.

266,0

255,9

231,8 226,0 229,4 231,4

211,0

228,2

265,4

213,7216,1

191,0

209,7

229,2220,8

199,3203,2 200,2

3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18


Farinha e Farelo- Receita Líquida (em R$ milhões) e Volume líquido (em ton mil)

321,4 322,7

261,9

302,6 311,1

285,0

245,1

314,2

366,7

94,796,9

76,2

89,7

98,6

92,3

79,0

98,4

109,9

3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18


Massas - Receita Líquida (em R$ milhões) e Volume líquido (em ton mil)

PÁGINA: 33 de 111



DESTAQUES - MARGARINAS E GORDURAS

No 3T18, a receita líquida de

margarinas e gorduras retraiu 5,1%

frente ao 3T17, com redução de 9,3%

no volume de vendas e aumento no

preço médio de 4,6%.

Na comparação do 3T18 vs. 2T18,

houve acréscimo da receita líquida em

11,1% e redução do preço médio em

0,5%. O volume do período foi 11,5%

maior frente ao 2T18.

CUSTOS

Relacionamos abaixo os principais efeitos favoráveis e desfavoráveis nos custos dos produtos

vendidos. Relembramos que os valores do 3T18 contemplam os custos dos produtos vendidos da

Piraquê.

EFEITOS FAVORÁVEIS

▪ Redução do custo médio do açúcar em 8,3%;

▪ Redução no consumo de gorduras de terceiros e aumento da verticalização nas unidades produtivas

localizadas em Lençóis Paulista (SP), Jaboatão (PE) e em Bento Gonçalves (RS);

EFEITOS DESFAVORÁVEIS

▪ Aumento de 46,3% no custo médio do trigo consumido (BRL), em função da elevação dos preços

em USD e da desvalorização do BRL no período;

▪ Aumento de 12,8% no custo médio do óleo vegetal consumido (BRL), em função da elevação nos

preços do óleo de palma;

▪ Aumento dos gastos com mão de obra, em função dos reajustes salariais por acordos coletivos, em

linha com a inflação;

▪ Aumento de gastos gerais com a consolidação dos gastos da Piraquê no 3T18 e aumento nas

tarifas de gás e energia elétrica;

Custos dos Produtos Vendidos

(R$ milhões)3T18 % RL 3T17 % RL

AH%

3T17-3T182T18 % RL

AH%

2T18-3T189M18 % RL 9M17 % RL

AH%

9M17-9M18

Matéria-Prima 761,3 43,6% 583,4 39,7% 30,5% 577,0 38,9% 31,9% 1.826,7 41,1% 1.583,7 39,1% 15,3%

Trigo 471,0 27,0% 345,2 23,5% 36,4% 339,8 22,9% 38,6% 1.106,3 24,9% 909,6 22,5% 21,6%

Óleo 116,2 6,7% 89,1 6,1% 30,4% 97,9 6,6% 18,7% 298,5 6,7% 265,9 6,6% 12,3%

Açúcar 42,7 2,4% 43,7 3,0% -2,3% 36,2 2,4% 18,0% 111,2 2,5% 131,0 3,2% -15,1%

Farinha de Terceiros 48,7 2,8% 16,8 1,1% 189,9% 32,7 2,2% 48,9% 94,7 2,1% 43,4 1,1% 118,2%

Gordura de Terceiros 0,6 0,0% 18,0 1,2% -96,7% 0,9 0,1% -33,3% 3,3 0,1% 40,4 1,0% -91,8%

Outros insumos 82,1 4,7% 70,6 4,8% 16,3% 69,5 4,7% 18,1% 212,7 4,8% 193,4 4,8% 10,0%

Embalagens 118,4 6,8% 104,2 7,1% 13,6% 102,5 6,9% 15,5% 310,1 7,0% 282,3 7,0% 9,8%

Mão de obra 141,1 8,1% 120,8 8,2% 16,8% 134,4 9,1% 5,0% 397,4 8,9% 341,1 8,4% 16,5%

Gastos Gerais de Fabricação 104,9 6,0% 79,8 5,4% 31,5% 94,6 6,4% 10,9% 272,7 6,1% 213,7 5,3% 27,6%

Depreciação e Amortização 38,1 2,2% 26,2 1,8% 45,4% 34,5 2,3% 10,4% 100,4 2,3% 75,0 1,9% 33,9%

Custo das Mercadorias Vendidas 0,3 0,0% - 0,0% 0,0% 0,2 0,0% 50,0% 0,5 0,0% - 0,0% 0,0%

Total 1.164,1 66,7% 914,4 62,2% 27,3% 943,2 63,6% 23,4% 2.907,8 65,4% 2.495,8 61,6% 16,5%

68,8 70,0 72,9

83,6 87,6

82,6

74,6 74,8

83,1

17,5 17,9 18,2

21,322,5

21,6

19,318,3

20,4

3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18


Marg. e Gorduras- Receita Líquida ( em R$ milhões) e Volume líquido (em ton mil)

PÁGINA: 34 de 111



▪ Aumento nos gastos com depreciação com a consolidação dos gastos da Piraquê no 3T18,

resultante do início da operação de novas linhas de produção.

Quando comparamos o custo dos produtos vendidos no 3T18 vs. 2T18, percebemos um aumento de

3,1 p.p. na representatividade dos custos operacionais sobre a receita líquida, em virtude do aumento

de 31,4% no custo médio do trigo consumido (BRL).

Nos 9M18, os custos dos produtos vendidos foram 16,5% maiores que os registrados nos 9M17 e

representaram 65,4% da receita líquida do período (61,6% nos 9M17). Este resultado deve-se,

principalmente, à consolidação dos custos da Piraquê, ao aumento de 26,1% do custo médio do trigo

consumido pela companhia (BRL), aos reajustes salariais por acordos coletivos, ao aumento nas

tarifas de gás e energia elétrica, aos maiores gastos com manutenção.

LUCRO BRUTO

Como observado no gráfico ao lado,

no comparativo do 3T18 vs. 3T17,

apresentamos acréscimo do lucro

bruto em valores nominais de 9,0% e

redução como percentual da receita

líquida (margem bruta) em 3,5 p.p. Os

reajustes de preços realizados no

2T18 e 3T18, somados à

consolidação da Piraquê, que

comercializa itens de maior valor

agregado e margem bruta maior,

167

180 180 183 182

182

203 207

182 185 185 185 179

185 200

230

259 257 240

237

219 182

173 172 178 179 181 183 189

192 191 193 187 185

184 183 190 193 210

233

241 237

130

160

190

220

250

280

310

340

370

400

jan-17 mar-17 mai-17 jul-17 set-17 nov-17 jan-18 mar-18 mai-18 jul-18 set-18

US$

MÊS

TRIGOPreço Médio de Aquisição no Estoque M.Dias Branco x Preço de Mercado

US$ / TONAno 2017 e 2018

Mercado * M. Dias* Fonte: www.safras.com.br* Fonte: www.safras.com.br

3.187

2.950

2.843

2.728 2.800

2.921 2.963 2.975

3.039

2.910 2.980

2.908 2.985 2.984 2.967

3.013 3.074 3.073

3.049 3.055

3.148

2.740

2.812

2.726 2.706 2.668 2.663 2.681

2.758 2.775 2.791 2.796 2.822 2.832 2.833 2.820 2.797 2.782 2.791 2.804 2.814 2.818

2.500

2.700

2.900

3.100

3.300

3.500


R$

MÊS

ÓLEO DE SOJAPreço Médio de Aquisição no Estoque M.Dias Branco x Preço de Mercado

R$ / TONAno 2017 e 2018

Mercado * M. Dias* Fonte: www.safras.com.br

986 968

861 824

839 790 800

743 723 756 732

686

772 769 764 766

698

729

648 627 627

822 840

903 839

837 780 788

734 702 688 692

695

742 710 720 735

717

712

718 708 707

500

800

1.100

1.400


US$

MÊS

ÓLEO DE PALMAPreço Médio de Aquisição no Estoque M.Dias Branco** x Preço de Mercado

US$ / TONAno 2017 e 2018

Mercado* M. Dias* Fonte: Braincorp** M.Dias + Piraquê

611,7 568,4

513,5

582,5 616,6

536,5

464,2

601,7

671,8

42,3% 40,6% 42,6% 42,3% 42,0% 39,3% 38,1% 40,6%38,5%

3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18

Lucro Bruto Margem Bruta

Evolução histórica - Lucro Bruto e Margem Bruta

PÁGINA: 35 de 111



contribuíram para mitigar o aumento substancial do custo do trigo.

No comparativo do 3T18 vs. 2T18, apresentamos crescimento do lucro bruto em valores nominais de

11,7% e redução como percentual da receita líquida (margem bruta) em 2,1 p.p., pelas mesmas

razões mencionadas acima.

Em adição, importa destacar que o lucro bruto contempla as subvenções para investimentos

estaduais, no montante de R$ 91,3 milhões no 3T18 (R$ 61,3 milhões no 3T17; R$ 61,4 milhões no

2T18), que transitam pelo resultado em atendimento ao CPC 07 – Subvenções Governamentais. O

comportamento das subvenções governamentais estaduais nos períodos foi influenciado pela

variação no consumo e custo médio do trigo.

DESPESAS OPERACIONAIS

No sentido de promover uma melhor compreensão das variações ocorridas nas despesas

operacionais, evidenciamos de forma segregada as despesas com depreciação e amortização e

despesas tributárias, conforme segue:

Como % da receita líquida, entre o

3T18 e o 3T17, o aumento de 0,8

p.p. das despesas operacionais

deu-se principalmente pelo registro

de despesas não recorrentes com a

integração da Piraquê e com

Comitê Independente e pela

consolidação das despesas da

Piraquê.

Como também observado na tabela acima, fruto de uma gestão rigorosa nas despesas e das

melhorias implantadas nos últimos trimestres em nossa cadeia de suprimentos, as despesas com

vendas no 3T18 mantiveram o patamar do 2T18 e apresentaram redução de 0,6 p.p. no acumulado

dos nove primeiros meses do ano.

As outras receitas e despesas operacionais somaram uma despesa de R$ 15,3 milhões no 3T18

(despesas de R$ 18,0 milhões no 3T17). Dentre os eventos registrados no período, destacam-se: (i)

provisões/reversões para riscos cíveis, trabalhistas e tributários, honorários de êxito e perdas de

tributos a recuperar: R$ 7,5 milhões (R$ 5,4 milhões no 3T17); e (ii) a contribuição ao Fundo Estadual

de Equilíbrio Fiscal (FEEF): R$ 5,0 milhões (R$ 4,3 milhões no 3T17).

Vendas* 331,7 19,0% 280,9 19,1% 18,1% 279,7 18,9% 18,6% 854,9 19,2% 803,6 19,8% 6,4%

Administrativas e gerais 64,3 3,7% 43,9 3,0% 46,5% 56,6 3,8% 13,6% 165,8 3,7% 126,4 3,1% 31,2%

Honorários da administração 3,2 0,2% 3,1 0,2% 3,2% 3,2 0,2% 0,0% 9,3 0,2% 8,9 0,2% 4,5%

Tributárias 10,6 0,6% 5,6 0,4% 89,3% 8,4 0,6% 26,2% 25,1 0,6% 19,4 0,5% 29,4%

Depreciação e amortização 12,2 0,7% 6,3 0,4% 93,7% 9,9

Despesas Operacionais

(R$ milhões)3T18 % RL 3T17 % RL

AH%

3T17-3T182T18 % RL

AH%

2T18-3T189M18 % RL 9M17 % RL

AH%

9M17-9M18

0,7% 23,2% 28,9 0,7% 18,8 0,5% 53,7%

Outras desp./(rec.) operac. 15,3 0,9% 18,0 1,2% -15,0% 12,4 0,8% 23,4% 38,7 0,9% 57,2 1,4% -32,3%

TOTAL 437,3 25,1% 357,8 24,3% 22,2% 370,2 25,0% 18,1% 1.122,7 25,3% 1.034,3 25,5% 8,5%

*Salários e benefícios, fretes e outras despesas com marketing, força de vendas e logística.

25,0% 25,1%0,2% 0,3% 0,4% 0,6% 0,6%

Despesasoperacionais

2T18

Outras desp.com marketing,

vendas e logística

Fretes Salários e benefícios aempregados


Outras despesasadmiministrativas

Despesasoperacionais

3T18

Evolução Despesas operacionais (%RL) 3T18 vs. 2T18

1 2

¹Nota: Despesas não recorrentes com integração da Piraquê (R$ 2,3 milhões), Comitê independente (R$ 4,5 milhões) e despesas realizadas pela Piraquê com

consultoria e reestruturação (3,4 milhões). 2Nota: Outras despesas administrativas sem as despesas não recorrentes.

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RESULTADOS FINANCEIROS No sentido de promover uma melhor compreensão das variações ocorridas no resultado financeiro,

evidenciamos as variações cambiais e operações com swap do período de forma segregada das

demais receitas e despesas financeiras, conforme segue:

O resultado financeiro passou de uma receita de R$ 13,6 milhões no 3T17 para uma receita de R$

28,3 milhões no 3T18, em função da atualização do crédito tributário (IPI sobre embalagem) relativo a

janeiro de 1993 até dezembro de 1998, cujo processo foi transitado em julgado, no valor de R$ 21,3

milhões.

No comparativo dos 9M18 vs. 9M17 registramos retração no resultado financeiro, em virtude: (i) da

diminuição dos rendimentos sobre as aplicações financeiras da Companhia, decorrente do resgate de

aplicações para pagamento da aquisição da Piraquê e da redução na taxa do CDI, e (ii) do aumento

de juros sobre financiamentos, decorrente da captação de recursos no 2T18.

Importa destacar que a M. Dias Branco continua reafirmando seu compromisso com a política

conservadora manifestada pela utilização de contratos de swap, que consiste na troca do risco

cambial mais taxa prefixada por percentual do CDI, para proteção das transações de importação de

insumos e ativo fixo, os quais são registrados pelo valor justo e cujos resultados são contabilizados

no resultado financeiro.

TRIBUTOS SOBRE O RESULTADO

No trimestre, o total do IRPJ e CSLL passou de R$ 52,2 milhões no 3T17 para R$ 47,7 milhões no

3T18 (-8,6%). Esta variação decorreu, principalmente, de um resultado menor no 3T18, quando

comparado ao 3T17, e do aumento dos incentivos fiscais estaduais, que são excluídos da base de

cálculo dos impostos, refletindo assim na redução de IRPJ e CSLL. Vale ressaltar, que a redução

poderia ter sido maior, pois foram adicionados ajustes de IRPJ e CSLL relativos a períodos

anteriores. Já os incentivos fiscais federais de IRPJ reduziram 39,5%, visto que o resultado da

equivalência patrimonial, que foi maior no 3T18 frente ao 3T17, é excluída da base de cálculo dos

incentivos federais, contribuindo para a redução da base do 3T18.

Desde janeiro de 2009 foi vedada a amortização contábil do ágio. Contudo, esse procedimento não

alterou os efeitos fiscais da amortização do ágio, que passou a ser realizada nos termos das normas

fiscais que disciplinam o assunto. Assim, a M. Dias Branco, por força de exigência contida no CPC 32

– Tributos sobre o Lucro (Deliberação CVM nº 599/2009) vem constituindo a débito da conta de

despesa de IRPJ e CSLL obrigações fiscais diferidas decorrentes desta amortização, mesmo não

Imposto de Renda e Contribuição

Social (R$ Milhões)3T18 3T17

AH%

3T17-3T189M18 9M17

AH%

9M17-9M18

IRPJ e CSLL 47,7 52,2 -8,6% 145,8 178,9 -18,5%

Incentivo Fiscal - IRPJ (20,2) (33,4) -39,5% (71,2) (90,2) -21,1%

TOTAL 27,5 18,8 46,3% 74,6 88,7 -15,9%

Resultado Financeiro (R$ Milhões) 3T18 3T17AH%

3T17-3T182T18

AH%

2T18-3T189M18 9M17

AH%

9M17-9M18

Receitas Financeiras 43,4 25,4 70,9% 19,1 n/a 84,9 92,7 -8,4%

Despesas Financeiras (16,5) (10,1) 63,4% (17,1) -3,5% (41,4) (29,4) 40,8%

Variações Cambiais (28,9) 5,8 n/a (55,4) n/a (84,4) 7,0 n/a

Perdas / Ganhos com swap 30,3 (7,5) n/a 55,5 n/a 85,4 (17,5) n/a

TOTAL 28,3 13,6 n/a 2,1 n/a 44,5 52,8 -15,7%

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vislumbrando a possibilidade de futura realização de tal

obrigação. No 3T18, a M. Dias Branco registrou na despesa

de IRPJ e CSLL, a esse título, a importância de R$ 3,4

milhões (R$ 4,9 milhões no 3T17).

EBITDA E LUCRO LÍQUIDO

EBITDA A PARTIR DO LUCRO LÍQUIDO

EBITDA A PARTIR DA RECEITA LÍQUIDA

CAPITÃO XA

CAPITALIZAÇÃO, DÍVIDA E CAIXA

Exercício

Valor

(R$ Milhões)

2018 3,4

2019 12,5

TOTAL 15,9

Cronograma de realização de créditos fiscais

decorrentes da amortização do ágio

269,6

236,1

189,4 199,4

253,6

201,9

139,7

209,7

234,3

18,6%

16,9%15,7% 14,5%

17,3%

14,8%

11,5%

14,1% 13,4%

3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18

Lucro Líquido Margem Líquida

Evolução histórica - Lucro líquido (em R$ milhões) e Margem Líquida

313,3

240,8 233,1 247,7

291,3

194,3 183,5

275,8 283,8

21,7%

17,2%19,3%

18,0%

19,8%

14,2% 15,1%

18,6%16,3%

3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18

Ebitda Margem Ebitda

Evolução histórica - Ebitda (em R$ milhões) e Margem Ebitda

CONCILIAÇÃO DO EBITDA (em R$ milhões) 3T18 3T17 Variação 2T18 Variação 9M18 9M17 Variação

Lucro Líquido 234,3 253,6 -7,6% 209,7 11,7% 583,7 642,4 -9,1%

Imposto de Renda e Contribuição Social 47,7 52,2 -8,6% 58,3 -18,2% 145,8 178,9 -18,5%

Incentivo de IRPJ (20,2) (33,4) -39,5% (34,5) -41,4% (71,2) (90,2) -21,1%

Receitas Financeiras (92,0) (32,4) n/a (21,3) n/a (136,1) (112,2) 21,3%

Despesas Financeiras 63,7 18,8 n/a 19,2 n/a 91,6 59,4 54,2%

Depreciação e Amortização sobre CPV 38,1 26,2 45,4% 34,5 10,4% 100,4 75,0 33,9%

Depreciação e Amortização Despesas Adm/Com 12,2 6,3 93,7% 9,9 23,2% 28,9 18,8 53,7%

Ebitda 283,8 291,3 -2,6% 275,8 2,9% 743,1 772,1 -3,8%


CONCILIAÇÃO DO EBITDA (em R$ milhões) 3T18 3T17 Variação 2T18 Variação 9M18 9M17 Variação

Receita Líquida 1.744,6 1.469,7 18,7% 1.483,5 17,6% 4.445,5 4.051,5 9,7%

Custos dos produtos vendidos - CPV (1.072,8) (853,1) 25,8% (881,8) 21,7% (2.707,8) (2.338,9) 15,8%

Depreciação e Amortização sobre CPV 38,1 26,2 45,4% 34,5 10,4% 100,4 75,0 33,9%

Despesas Operacionais (437,3) (357,8) 22,2% (370,2) 18,1% (1.122,7) (1.034,3) 8,5%

Equivalência patrimonial (1,0) - - (0,1) n/a (1,2) - 0,0%

Depreciação e Amortização Despesas Adm/Com 12,2 6,3 93,7% 9,9 23,2% 28,9 18,8 53,7%

Ebitda 283,8 291,3 -2,6% 275,8 2,9% 743,1 772,1 -3,8%


Capitalização (em R$ milhões) 30/09/2018 30/09/2017 Variação

(-) Caixa 771,1 1.049,2 -26,5%

(-) Aplicações Financeiras de Curto Prazo - 0,2 -100,0%

(-) Aplicações Financeiras de Longo Prazo 12,9 12,1 6,6%

Endividamento Total (1.536,5) (396,1) n/a

Curto Prazo (947,9) (156,6) n/a

Longo Prazo (588,6) (239,5) n/a

(-) Instrumentos Financeiros a Receber (Pagar) 67,8 (3,5) n/a

(=) Caixa Líquido (Dívida Líquida) (684,7) 661,9 n/a

Patrimônio Líquido 5.508,3 4.852,2 13,5%

Capitalização 7.044,8 5.248,3 34,2%

Indicadores Financeiros 30/09/2018 30/09/2017 Variação

Caixa (Dívida) Líquido / Ebitda (últ. 12 meses) (0,7) 0,7 -

Caixa (Dívida) Líquido / PL -12,4% 13,6% -26 p.p

Endividamento / Ativo Total -18,9% -6,6% -12,3 p.p

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A M. Dias Branco possuía R$ 840,4 milhões de passivos indexados em moeda estrangeira no final do

3T18 (R$ 33,2 milhões no 3T17). Os valores apresentados são decorrentes da importação de

insumos, os quais se encontram protegidos por operações de swap, em que na ponta ativa recebe,

em média, dólar mais 3,83% e na ponta passiva paga, em média, 107,17% do CDI, e de

financiamento para capital de giro.

A Companhia utiliza contratos de swap para proteção de risco cambial. Essas operações são

registradas pelo valor justo no resultado e consistem na troca do risco cambial mais taxa prefixada

por percentual de CDI.

Encerramos o 3T18 com um caixa e equivalentes de caixa de R$ 771,1 milhões (R$ 1.049,2 milhões

no 3T17 e R$ 588,0 milhões no 2T18). As disponibilidades líquidas geradas pelas atividades

operacionais nos 9M18 totalizaram R$ 740,8 milhões (R$ 861,8 milhões no 9M17), conforme gráfico a

seguir.

R$ Milhões

925,9 771,1

740,8 213,5

669,2 132,4 23,8 1.301,8

7,0 113,7

Caixa eequivalentes decaixa em dez/17

Disponibilidadeslíquidas geradaspelas atividades

operacionais

Pagamento deimobilizado elicenças de

software

Fluxo líquido definanciamentos -

capital de terceiros

Distribuição delucros (JCP)

Pagamento departicipações societárias

Aquisição departicipação

societária

Aplicações eminvestimentos

Caixa eequivalentes decaixa adquirido

Caixa eequivalentes decaixa em set/18

16,7% da Receita Líquida

Endividamento (Em Milhões) Indexador Juros (a.a.)* 30/09/2018 AV% 30/09/2017 AV% AH%

Moeda Nacional 696,1 45,3% 362,9 91,6% 91,8%

BNDES - FINAME TJLP 2,24% (3,17% em 30/09/17) 25,4 1,7% 9,8 2,5% n/a

BNDES - PSI R$ 4,44% (4,85% em 30/09/17) 250,7 16,3% 232,6 58,7% 7,8%

BNDES - FINEM IPCA 2,19% 57,6 3,7% - 0,0% n/a

BNDES - PROGEREN IPCA 2,43% 77,0 5,0% - 0,0% n/a

BNDES - PSI URTJLP 6,36% (6,44% em 30/09/17) 0,2 0,0% 0,3 0,1% -33,3%

Financ. de Trib. Estad. (PROVIN) TJLP - 8,5 0,6% 6,8 1,7% 25,0%

Financ. de Trib. Estad. (DESENVOLVE) TJLP - 0,5 0,0% 0,6 0,2% -16,7%

Financ. BNB-FNE Prefixada 8,24% 37,5 2,4% 47,3 11,9% -20,7%

Instrumento de Cessão de Quotas da Pilar 100% CDI - 3,3 0,2% 22,9 5,8% -85,6%

Instrumento de Cessão de Quotas da Estrela 100% CDI - 6,3 0,4% 10,2 2,6% -38,2%

Instrumento de Cessão de Quotas do Moinho Santa Lúcia 100% CDI - 4,8 0,3% 31,8 8,0% -84,9%

Instrumento de Cessão de Quotas da Piraquê S.A 100% CDI - 224,3 14,6% - 0,0% 0,0%

Arrendamento Mercantil Financeiro 2,70% - 0,0% 0,5 0,1% -100,0%

Moeda Estrangeira 840,4 54,7% 33,2 8,4% n/a

Financ. de Importação Insumos - FINIMP USD 3,32% (3,07% em 30/09/17) 327,8 21,3% 33,2 8,4% n/a

Capital de Giro - Lei 4.131 USD 3,22% 512,6 33,4% - 0,0% 0,0%

TOTAL 1.536,5 100,0% 396,1 100,0% n/a

PÁGINA: 39 de 111



Os investimentos totalizaram R$ 200,7 milhões nos 9M18 (R$ 232,4 milhões nos 9M17),

distribuídos entre expansão e manutenção. Dentre os itens que compuseram os gastos com

investimentos nos 9M18, destacam-se: (i) instalação de equipamentos e construção em andamento

da nova unidade moageira na cidade de Bento Gonçalves (RS); (ii) projeto de modernização dos silos

na unidade de Tambaú (PB); (iii) ampliação da capacidade de armazenagem do centro de distribuição

da unidade de Maracanaú (CE); (iv) automatização de encaixotamento e melhorias na capacidade de

armazenagem, na unidade de Jaboatão dos Guararapes (PE); e (v) adequações diversas da refinaria

na unidade de margarinas e gorduras em Fortaleza (CE).

Durante nove meses de 2018, foram investidos R$ 7,7 milhões em Pesquisa e Desenvolvimento de

novos produtos.

A Companhia mantém investimentos nas seguintes sociedades controladas: Indústria de Produtos

Alimentícios Piraquê S.A.; Tergran - Terminais de Grãos de Fortaleza Ltda.; M. Dias Branco

International Trading LLC; M. Dias Branco International Trading Uruguay S.A. e M. Dias Branco

Argentina S.A.. As movimentações desses investimentos estão relacionadas nas Notas Explicativas

às Informações financeiras intermediárias.

Em 16 de maio de 2018, a Companhia adquiriu 100% do controle da Piraquê e, portanto, os

resultados ora divulgados contemplam os efeitos dessa aquisição. No sentido de possibilitar uma

análise do crescimento orgânico da Companhia, estamos apresentando a demonstração dos

resultados, EBITDA, margem EBITDA e a receita líquida por linha de produto sem os efeitos dessa

aquisição.

INVESTIMENTOS

INFORMAÇÕES FINANCEIRAS SEM OS EFEITOS DA AQUISIÇÃO DA PIRAQUÊ

Investimentos (R$ milhões) 3T18 3T17 Variação 9M18 9M17 Variação

Instalações 10,5 10,8 -2,8% 32,6 28,7 13,6%

Máquinas e Equipamentos 34,8 40,0 -13,0% 114,1 115,5 -1,2%

Obras Civis 16,0 26,0 -38,5% 47,8 63,1 -24,2%

Veículos - 0,1 -100,0% - 0,3 -100,0%

Computadores e Periféricos 0,5 0,5 0,0% 1,0 10,5 -90,5%

Móveis e utensílios 1,5 1,1 36,4% 4,2 3,5 20,0%

Terrenos - - 0,0% 0,4 10,4 -96,2%

Outros 0,2 0,1 100,0% 0,6 0,4 50,0%

Total 63,5 78,6 -19,2% 200,7 232,4 -13,6%

Manutenção52,4%

Ampliação de Capacidade

47,6%

Investimentos 3T18 - R$ 63,5 milhões


Biscoitos 857,1 148,9 5,76 803,6 146,5 5,49 6,7% 1,6% 4,9%

Massas 333,9 100,5 3,32 311,1 98,6 3,16 7,3% 1,9% 5,1%

Farinha e Farelo 265,7 200,2 1,33 229,4 229,2 1,00 15,8% -12,7% 33,0%



TOTAL 1.580,3 474,2 3,33 1.469,7 501,0 2,93 7,5% -5,3% 13,7%


** Bolos, Snacks, Mistura para Bolose Torradas


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Biscoitos 857,1 148,9 5,76 751,0 133,1 5,64 14,1% 11,9% 2,1%

Massas 333,9 100,5 3,32 296,3 93,6 3,17 12,7% 7,4% 4,7%

Farinha e Farelo 265,7 200,2 1,33 228,5 203,2 1,12 16,3% -1,5% 18,8%

Margarinas e Gorduras 83,0 20,4 4,07 74,9 18,3 4,09 10,8% 11,5% -0,5%


TOTAL 1.580,3 474,2 3,33 1.387,7 452,2 3,07 13,9% 4,9% 8,5%





Biscoitos 2.260,2 400,4 5,64 2.142,2 393,1 5,45 5,5% 1,9% 3,5%

Massas 875,3 273,1 3,21 875,6 264,5 3,31 0,0% 3,3% -3,0%

Farinha e Farelo 705,2 602,7 1,17 687,2 629,9 1,09 2,6% -4,3% 7,3%



TOTAL 4.185,4 1.346,4 3,11 4.051,5 1.361,3 2,98 3,3% -1,1% 4,4%



9M18 9M17 Variações

19,8%

17,1% 16,7%

4,1%

1,1% 0,2% 0,5% 0,4%

MargemEBITDA 3T17

Margem Bruta Despesas comvendas

Despesastributárias

Demaisdespesas

operacionais

MargemEBITDA sem

despesas nãorecorrentes


MargemEBITDA 3T18


¹Nota: Demais despesas operacionais consideram as despesas administrativas, depreciação e amortização e outras receitas (despesas) operacionais sem despesas não recorrentes.²Nota: Despesas realizadas pela M. Dias Branco com integração da Piraquê (R$ 2,3 milhões) e Comitê independente (R$ 4,5 milhões).

12

18,9% 17,1% 16,7%2,8%

0,2% 0,2% 1,0% 0,4%

0,0%

5,0%

10, 0%

15, 0%

20, 0%

Margem EBITDA2T18

Margem Bruta

Despesas comvendas

Despesastributárias

Demaisdespesas

operacionais

Margem EBITDAsem despesas

não recorrentes


Margem EBITDA3T18


12

¹Nota: Demais despesas operacionais consideram as despesas administrativas, depreciação e amortização e outras receitas (despesas) operacionais sem despesas não recorrentes.²Nota: Despesas realizadas pela M. Dias Branco com integração da Piraquê (R$ 2,3 milhões) e Comitê independente (R$ 4,5 milhões).

1.470 1.580

40 16 66 4 3 13 6 29 8 1

1.00 0

1.10 0

1.20 0

1.30 0

1.40 0

1.50 0

1.60 0

1.70 0

1.80 0



MargarinasGorduras



MargarinasGorduras



Variação na Receita Líquida - 3T18 vs. 3T17 (R$ MM)

Efeito Preço Efeito Volume

+1,6% +1,9% -12,7% -9,3% 0,0%+4,9% +5,1% +33,0% +4,6% +6,9%

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Na Demonstração dos resultados, apresentamos de forma segregada as despesas com depreciação e amortização e despesas tributárias, conforme segue:

A Companhia negocia suas ações na B3 (Brasil, Bolsa e Balcão), com o código MDIA3, listadas no

segmento do Novo Mercado. Em 28 de setembro de 2018 havia 84.751.852 ações em circulação no

mercado, representando 25,00% do capital total da Companhia, cotadas a R$39,39 cada, totalizando

R$ 3.338,4 milhões. A média diária de negócios com as ações MDIA3 no 3T18 foi de 2.516 (3.077 no

3T17) e o valor financeiro médio diário de negócios foi de R$ 19,5 milhões no 3T18 (R$ 27,7 milhões

no 3T17).

MERCADO DE CAPITAIS

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

0

5

10

15

20

25

30

35

40

jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 jul-17 ago-17 set-17 out-17 nov-17 dez-17 jan-18 fev-18 mar-18 abr-18 mai-18 jun-18 jul-18 ago-18 set-18

MDIA x IBOV x IGC

02/01/2017 a 28/09/2018

Volume (em milhões) MDIA3 IBOV IGC

Volume Médio Diário:

MDIA3 (R$ milhões)

DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS

(Em R$ milhões)

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 1.580,3 1.469,7 7,5% 1.387,7 13,9% 4.185,4 4.051,5 3,3%

CUSTOS DOS PRODUTOS VENDIDOS (1.071,1) (914,4) 17,1% (887,2) 20,7% (2.758,8) (2.495,8) 10,5%

SUBVENÇÕES PARA INVESTIMENTOS ESTADUAIS 89,4 61,3 45,8% 60,7 47,3% 197,4 156,9 25,8%

LUCRO BRUTO 598,6 616,6 -2,9% 561,2 6,7% 1.624,0 1.712,6 -5,2%

RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS (369,5) (357,8) 3,3% (334,2) 10,6% (1.018,9) (1.034,3) -1,5%

Despesas de vendas (284,7) (280,9) 1,4% (253,1) 12,5% (781,3) (803,6) -2,8%

Despesas administrativas e gerais (51,9) (43,9) 18,2% (51,0) 1,8% (147,8) (126,4) 16,9%

Honorários da administração (3,2) (3,1) 3,2% (3,2) 0,0% (9,3) (8,9) 4,5%

Despesas tributárias (10,0) (5,6) 78,6% (8,0) 25,0% (24,1) (19,4) 24,2%

Despesas com depreciação e amortização (7,6) (6,3) 20,6% (7,0) 8,6% (21,4) (18,8) 13,8%

Outras receitas (despesas) operacionais (12,1) (18,0) -32,8% (11,9) 1,7% (35,0) (57,2) -38,8%

RESULTADO ANTES DAS RECEITAS (DESPESAS)

FINANCEIRAS LÍQUIDAS E IMPOSTOS229,1 258,8 -11,5% 227,0 0,9% 605,1 678,3 -10,8%

Receitas Financeiras 88,1 32,4 171,9% 19,5 351,8% 130,4 112,2 16,2%

Despesas Financeiras (58,5) (18,8) 211,2% (15,1) 287,4% (82,3) (59,4) 38,6%

RESULTADO OPERACIONAL- após Resultado Financeiro 258,7 272,4 -5,0% 231,4 11,8% 653,2 731,1 -10,7%

Resultado de equivalência patrimonial (1,0) - 0,0% (0,1) n/a (1,2) - -

RESULTADO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E DA

CONTRIBUIÇÃO SOCIAL257,7 272,4 -5,4% 231,3 11,4% 652,0 731,1 -10,8%

Impostos de renda e contribuição social (27,9) (18,8) 48,4% (23,6) 18,2% (74,8) (88,7) -15,7%

LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO / PERÍODO 229,8 253,6 -9,4% 207,7 10,6% 577,2 642,4 -10,1%

9M17AH%

9M17-9M18 3T18 3T17

AH%

3T17-3T18 2T18

AH%

2T18-3T189M18

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Aprovação das Informações Trimestrais

Na reunião do Conselho de Administração, realizada no dia 14 de novembro de 2018, foi aprovado: (i)

as Informações Trimestrais – ITR relativas ao período encerrado em 30 de setembro de 2018; e (ii)

outras disposições.

Troféu Transparência

A M. Dias Branco foi reconhecida pelo Troféu Transparência 2018, concedido pela Associação

Nacional dos Executivos de Finanças, Administração e Contabilidade (ANEFAC). Dentre os critérios

usados para detectar as dez empresas mais relevantes estão a qualidade e o grau das informações

contidas nas demonstrações e notas explicativas, a transparência das informações prestadas, a

qualidade e consistência do relatório de administração e a aderência aos princípios contábeis no

exercício de 2017. A M. Dias Branco foi reconhecida pelo segundo ano consecutivo.

Prêmio Empresa Mais

A Companhia conquistou a premiação Empresa Mais, na categoria Alimentos e Bebidas, com ranking

composto pelas 100 empresas de maior impacto na economia nacional, durante o ano de 2017. O

ranking das 100 melhores empresas do Brasil considera o porte da empresa, desempenho financeiro,

inovação e consistência de resultados. O estudo foi elaborado pelo jornal O Estado de S. Paulo em

parceria com a Fundação Instituto de Administração (FIA).

Germinar

A M. Dias Branco buscou empresas de todo o país para inovar e transformar alguns processos por

meio de desafios (Ingredientes, Embalagens, Trade Marketing, Mídia e Novos Negócios). Após a

conclusão das etapas iniciais de seleção do Programa Germinar, realizada no terceiro trimestre,

foram escolhidas 11 startups para a fase de execução do piloto. As startups selecionadas poderão se

tornar fornecedoras ou parceiras de negócios da Companhia.

A M. Dias Branco vem fortalecendo seu compromisso com a

Sustentabilidade, envolvendo a atuação de Grupos de Trabalho

(GTs) voltados para o fortalecimento de práticas sustentáveis nas

diversas dimensões do negócio. Algumas ações

iniciadas/realizadas no terceiro trimestre de 2018 merecem

destaque, como: (i) Melhoria do sistema de reutilização da água,

proveniente do tratamento de efluentes, na planta industrial de

gorduras e margarinas em Fortaleza (CE) e (ii) Aumento das inspeções de segurança, para

verificação dos padrões de comportamento seguro, na unidade de Jaboatão dos Guararapes (PE).

Análise dos Indicadores Intensidade energética

O aumento de 1,0% na intensidade energética do 3T18 e de 1,2% no 9M18 frente ao mesmo período do ano anterior foi decorrente da redução do volume de produção no período.

DESTAQUES SÓCIOAMBIENTAIS

% Rentabilidade % Rentabilidade

PRINCIPAIS FATOS ADMINISTRATIVOS

Indicador 3T18 3T17 Variação 9M18 9M17 Variação

Intensidade energética (Kwt/ton) 134,26 132,96 1,0% 138,21 136,52 1,2%

Consumo de água (m3/ton)* 0,44 0,46 -4,3% 0,45 0,46 -2,2%

Taxa de Frequência de Acidentes de Trabalho (%) 1,00 0,70 0,3 p.p. 0,98 0,88 0,1 p.p

* Sem a inclusão da Piraquê

ODS 7

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Consumo de água

A companhia obteve uma redução de 4,3% no consumo de m³/tonelada produzida no 3T18 em

comparação com o 3T17, em virtude de uma melhor eficiência nos processos produtivos, nas

unidades de Eusébio (CE), Tambaú (PB) e São Caetano do Sul (SP). Em adição, tivemos uma

melhoria nos processos de reuso de água, principalmente, na planta industrial de gorduras e

margarinas em Fortaleza(CE), com o início do sistema de reutilização de água, proveniente do

tratamento de efluentes.

Taxa de frequência de acidentes de trabalho

Para mitigar o acréscimo apresentado no trimestre, foram reforçadas ações de vigilância para coibir

comportamentos inseguros por meio de “Blitz de Segurança” em algumas unidades fabris e foco dos

gestores na prevenção de acidentes.

Outras iniciativas e realizações

Realização da Semana Interna de Prevenção de Acidentes de Trabalho - SIPAT em todas as

unidades;

Implementação da logística reversa de caixas de papelão de produto acabado na unidade de

Jaboatão dos Guararapes (PE);

Doações em produtos a 113 instituições no entorno das nossas unidades fabris e centros de

distribuição;

Parceria com a Júnior Achievement para capacitação de voluntários da Companhia que

palestraram aos alunos da rede pública de ensino.

Disponibilização do conteúdo utilizado para comunicação interna da Companhia, em Libras,

para acessibilidade aos colaboradores portadores de necessidades especiais;

Estudo para inovação em processos da Companhia, através do Projeto Germinar.

Acreditamos que através dessas ações construiremos uma cultura de sustentabilidade que ao longo

do tempo tornará os aspectos sociais e ambientais cada vez mais integrados ao processo decisório e

com foco na geração de valor.

O auditor independente da Companhia é a PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, que

foi contratada para auditar as demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício findo

em 31 de dezembro de 2018 e revisar as informações intermediárias individuais e consolidadas

relativas aos trimestres findos em 31 de março, 30 de junho e 30 de setembro do respectivo exercício,

e não prestou serviços conflitantes, conforme disposto na Instrução CVM 308. As informações não

financeiras da Companhia e de suas controladas, assim como as expectativas da Administração

quanto ao desempenho futuro da Companhia e de suas controladas, não foram auditadas pelos

auditores independentes.

AUDITORIA INDEPENDENTE

ODS 1,2,10 e 11

ODS 9

ODS 6

ODS 3 e 8

ODS 11 e 12

ODS 4 e 11

ODS 3 e 8

ODS 8 e 10

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Notas Explicativas

Notas explicativas às informações financeiras em 30 de setembro de 2018 e 31 de dezembro de 2017 (Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)

1. Contexto operacional

A M. Dias Branco S. A. Indústria e Comércio de Alimentos (“Companhia”) é uma sociedade por ações de capital aberto, com ações listadas na B3 S.A., no segmento Novo Mercado (MDIA3). Iniciou suas atividades em 1951, sua sede está situada na Rodovia BR 116, KM 18, s/n, no Eusébio, Estado do Ceará, e tem por objeto social a industrialização, o comércio e a distribuição de produtos alimentícios derivados do trigo, especialmente biscoitos, massas alimentícias e farinha/farelo de trigo, atuando, também, na fabricação, comercialização e distribuição de margarinas e gorduras vegetais, bolos, mistura para bolos, torradas e snacks. Seu processo de produção é integrado e verticalizado, produzindo a maior parte de duas das principais matérias-primas para a produção de biscoitos e massas, no caso a farinha de trigo e a gordura vegetal. Quatro de seus moinhos de trigo estão fisicamente integrados a fábricas de biscoitos e massas, eliminando custos de transporte da farinha de trigo utilizada na produção desses dois itens principais. A Companhia possui doze unidades de produção, sendo oito situadas na região Nordeste (Bahia, Ceará, Paraíba, Pernambuco e Rio Grande do Norte), duas localizadas na região Sudeste (São Paulo) e duas instaladas na região Sul (Rio Grande do Sul e Paraná). Nessas unidades operam seis moinhos de trigo, oito fábricas de massas alimentícias, sete fábricas de biscoitos, uma fábrica de gorduras e margarinas vegetais, uma fábrica de snacks e bolos, uma fábrica de mistura para bolos e uma fábrica de torradas. Em operação integrada a essa estrutura de produção, a Companhia possui 38 centros de distribuição destinados à armazenagem, comercialização e/ou distribuição de seus produtos, localizados nos seguintes estados: Alagoas, Bahia, Ceará, Distrito Federal, Maranhão, Minas Gerais, Pará, Paraíba, Paraná, Pernambuco, Piauí, Rio de Janeiro, Rio Grande do Norte, Rio Grande do Sul, São Paulo e Sergipe. A atuação nacional da Companhia é também promovida mediante operação integrada com a estrutura de produção, comercialização e distribuição da controlada Indústria de Produtos Alimentícios Piraquê S.A. (Piraquê), adquirida em 16 de maio de 2018, conforme mencionado na Nota Explicativa nº 2. A Piraquê possui duas unidades de produção localizadas no Estado do Rio de Janeiro, uma em Madureira, onde funcionam uma fábrica de biscoitos, massas alimentícias e gordura vegetal e outra localizada em Queimados, onde encontra-se instalada uma fábrica de biscoitos. As unidades produtoras operam integradas com 6 unidades destinadas a armazenagem e/ou distribuição de produtos, situadas nos Estados do Rio de Janeiro, Espirito Santo, São Paulo, Minas Gerais, Paraná e Bahia. A Companhia detém as seguintes marcas no mercado nacional: Adria, Aldente, Basilar, Bonsabor, Estrela, Fortaleza, Finna, Isabela, Pelaggio, Pilar, Piraquê, Predilleto, Richester, Salsito, Treloso, Vitarella e Zabet.

2. Combinação de Negócios

a. Aquisição da Indústria de Produtos Alimentícios Piraquê S.A.

Em 29 de janeiro de 2018, a Companhia celebrou o Contrato de Compra e Venda de Ações e Outras Avenças para aquisição da totalidade das ações representativas do capital social

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Notas Explicativas

da Indústria de Produtos Alimentícios Piraquê S.A. (“Piraquê”), sociedade brasileira que atua no ramo alimentício, através da fabricação e comercialização de massas, biscoitos, salgadinhos e refrescos. Após conclusão de determinadas condições contratuais suspensivas, finalizou o processo de aquisição em 16 de maio de 2018.

A aquisição foi realizada pelo valor inicial de R$1.550.000, sendo ajustado durante o período intermediário (29 de janeiro de 2018 até a data do fechamento em 16 de maio de 2018) para R$1.449.032, conforme disposição contratual, onde R$ 1.299.032 foram pagos à vista e R$ 150.000 ficaram retidos para serem liquidados em 5 parcelas, atualizadas pela taxa CDI, descontadas contingências pagas pela Piraquê decorrentes de fatos anteriores à aquisição. Importa ressaltar que também serão objetos de complemento de preço, os benefícios econômicos decorrentes de ativos contingentes apurados pela Piraquê referente a períodos anteriores à data de aquisição, bem como alguns créditos fiscais já reconhecidos e depósitos judiciais já realizados até aquela data, que se convertido em renda em favor da Piraquê ou compensados deverão ser repassados aos vendedores. A empresa adquirida que atua sob o nome fantasia “Piraquê”, iniciou sua história em 1950 com a construção da primeira fábrica de biscoitos em Madureira na cidade do Rio de Janeiro, e ao longo dos anos, a Piraquê desenvolveu suas marcas que são reconhecidas como referências em sua região e no segmento alimentício, com duas unidades industriais localizadas no município do Rio de Janeiro. A operação está inserida na estratégia da Companhia de participar ativamente do processo de consolidação do setor, ampliando a liderança nacional nos segmentos de massas e biscoitos com crescimento acelerado nas regiões sul e sudeste, incluindo no portfólio produtos de maior valor agregado. No sentido de atender aos requisitos legais de reconhecimento da transação, a Companhia contratou uma consultoria especializada e independente para elaboração de laudo de avaliação de valor justo, à data de aquisição. O laudo de avaliação que ainda se encontra em fase de elaboração, apresenta o seguinte resultado preliminar de alocação do preço de aquisição: 30/09/2018 30/06/2018 Parcela fixa do preço de aquisição 1.449.032 1.449.032 Parcela de contraprestação contingente do preço (¹) 73.457 - Total da contraprestação transferida 1.522.489 1.449.032 (-) Ativo de indenização (²) (47.785) - Total da contraprestação 1.474.704 1.449.032 (-) Patrimônio líquido da empresa adquirida (405.847) (405.847) Preço pago excedente 1.068.857 1.043.185 (-) Ativos intangíveis identificados a valor justo (504.794) (504.794) (-) Ajuste a valor justo de ativos e passivos (206.966) (181.295) Ágio (parcela no preço não alocada) 357.096 357.096 Nota: (¹) Valor justo da contraprestação contingente na data de aquisição baseado na expectativa de realização de créditos passiveis de serem reembolsado aos antigos sócio. Por ocasião da divulgação do trimestre findo em 30 de junho de 2018, esse montante foi considerado como passivo assumido da adquirente. Entretanto, a Companhia reavaliou o procedimento e concluiu que se trata de complemento do preço da transação; (²) Refere-se o ativo de indenização da adquirente reconhecido em função da obrigação dos vendedores em devolver ou descontar da parcela retida do preço as contingências que venham a se materializar. Na divulgação do trimestre findo em 30 de junho de 2018, esse valor foi considerado como ativo da adquirida. Contudo, trata-se de ativo de indenização da empresa adquirente, no caso a Companhia.

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Notas Explicativas

Ressalte-se que a Companhia encontra-se em período de mensuração dos ativos adquiridos e passivos assumidos na data de aquisição. Dessa forma, durante o terceiro trimestre, identificou passivos assumidos adicionais no montante de R$ 1.681 (item “g” do demonstrativo de acervo líquido apresentado a seguir) e reconheceu complemento de passivos contingentes na ordem de R$ 2.947, passando de R$ 43.157 para R$ 46.104 (item “h” do demonstrativo de acervo líquido). Esses passivos não produziram efeito no ágio inicialmente apurado na operação, em razão da constituição de ativo de indenização de igual valor, passando de R$43.157 para R$ 47.785. A seguir, são apresentados os valores justos preliminares dos ativos adquiridos e passivos assumidos na data da aquisição, obtidos a partir do supracitado laudo:

Acervo líquido adquirido

em 16.05.2018 Ajustes ao valor justo

Acervo líquido adquirido a valor

justo Ativo circulante

Caixa e equivalente de caixa 113.670 - 113.670 Clientes 85.056

-

85.056

Estoques 45.704

3.044 (a) 48.748 Outros créditos 32.157 32.157 Total do ativo circulante 276.587 3.044 279.631 Ativo não circulante Realizável a longo prazo 130.596 - 130.596 Depósito judicial 110.102 - 110.102 Imposto diferido 16.187 - 16.187 Outros créditos 4.307 - 4.307 Imobilizado 366.611 251.707 (b) 618.318 Intangível 388 861.890 862.279 Software 388

-

388

Marca - 318.510 (c) 318.510 Relacionamento não contratual com

cliente - 185.249 (d) 185.249

Acordo de não competição - 1.035 (e) 1.035 Ágio na aquisição de investimentos - 357.096 (f) 357.096 Total do ativo não circulante 497.595 1.113.598 1.611.193

Total do ativo 774.182 1.116.642 1.890.824 Passivo circulante Fornecedores 27.842

- 27.842

Financiamentos e empréstimos 82.507

-

82.507 Obrigações trabalhistas 25.607

1.311 (g) 26.918

Obrigações tributárias 17.981

-

17.981 Outras contas a pagar 16.934

370 (g) 17.304 Total do passivo circulante 170.871 1.681 172.552

Passivo não circulante Financiamentos e empréstimos 153.324 - 153.324 Provisões para contingências 44.140 46.104 (h) 90.244 Total do passivo não circulante 197.464 46.104 243.568 Patrimônio líquido 405.847 1.068.857 (i) 1.474.704 Total do passivo e patrimônio líquido 774.182

1.116.642 1.890.824

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Notas Explicativas

(a) Refere-se ao ajuste a valor justo de estoques de produtos acabados e em elaboração, baseado na estimativa de valor de realização;

(b) Refere-se ao ajuste a valor justo dos bens do ativo imobilizado, a ser depreciado de acordo com a vida útil econômica dos ativos expressa no laudo de avaliação;

(c) Refere-se ao valor justo da Marca “Piraquê” (R$ 308.902) e “Aldente” (R$ 9.608). (d) Refere-se ao valor justo da existência de relacionamento não contratual com cliente de

longa data e que representa uma vantagem competitiva. Esse ativo intangível tem vida útil definida estimada em 15,6 anos;

(e) Refere-se ao valor justo decorrente da limitação dos vendedores de não participar, por um período de cinco anos, direta ou indiretamente, de quaisquer sociedades ou empreendimentos que estejam associados ao mesmo ramo de atuação da Companhia e que, portanto, represente uma concorrência. Esse ativo intangível será amortizado pelo período de limitação do contrato;

(f) Refere-se ao ágio da operação, ou seja, parcela não alocada do preço de aquisição; (g) Refere-se a débitos extemporâneos não considerados no balanço patrimonial da

adquirida na data de aquisição, e que serão indenizados pelos vendedores; (h) Refere-se a complemento de provisões para contingências trabalhistas, cíveis e

tributárias. Ressalte-se que tais contingências, se materializadas, serão objeto de indenização por parte dos vendedores;

(i) Refere-se à contrapartida dos ajustes (a) a (h) no patrimônio líquido.

É oportuno salientar que a Companhia elaborou projeções de fluxos de caixa com intuito de estimar o valor da empresa adquirida. O valor presente líquido projetado supera o valor pago pela empresa, o que demonstra que o ágio pago não apresenta perda de valor recuperável. No tocante a dedutibilidade do ágio para fins fiscais, estima-se que todo o valor do ágio (R$ 357.096) será dedutível. Esse valor está representado por expectativa de rentabilidade futura, pautada em benefícios esperados com a sinergia proporcionada pelo aumento da verticalização na M. Dias, tendo em vista que seu processo de produção é integrado e permite que parte substancial das principais matérias-primas (farinha de trigo e gordura vegetal) utilizadas na fabricação de massas e biscoitos seja produzida internamente, e aceleração do plano de ampliar a atuação da Companhia na região Sudeste. Caso a combinação de negócio tivesse ocorrido em 01 de janeiro de 2018, a Administração estima que a receita líquida consolidada teria sido de R$ 4.685.567. Esse valor foi determinado a partir da demonstração de resultado histórica da empresa adquirida, sem refletir efeitos baseados em estimativas e julgamentos sobre como as práticas e decisões operacionais da administração poderiam ou não ter afetado as demonstrações contábeis históricas em decorrência da transação. Assim, essas estimativas não contemplam todos os efeitos decorrentes da combinação de negócios e não devem ser lidas como uma projeção ou indicação dos resultados futuros da empresa. Os gastos relacionados com a transação estão representados, principalmente, por despesas com advogados e auditores e foram incluídas na demonstração do resultado consolidado como despesas administrativas. A aquisição foi aprovada pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE) em 04 de abril de 2018 e foi ratificada pela Assembleia Geral Extraordinária de Acionistas em 12 de abril de 2018, convocada com este objetivo, nos termos do parágrafo primeiro do artigo 256 da Lei nº 6.404/76.

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Notas Explicativas

3. Base de preparação

As informações financeiras intermediárias foram preparadas conforme CPC 21 – Demonstração intermediária e também de acordo com o IAS 34 – Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB), e evidenciam todas as informações relevantes próprias das demonstrações financeiras, e somente elas, as quais estão consistentes com as utilizadas pela administração na sua gestão. A autorização para conclusão dessas informações financeiras foi dada pelo Conselho de Administração em reunião realizada em 14 de novembro de 2018. (a) Base de mensuração As informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas foram preparadas considerando o custo histórico como base de valor, exceto quando de outra forma indicado. (b) Moeda funcional e moeda de apresentação

As informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas são apresentadas com valores em reais, que é a moeda funcional da Companhia. Em todas as informações financeiras apresentadas em reais os valores foram arredondados para o milhar mais próximo, exceto quando indicado de outra forma. (c) Julgamentos, estimativas e premissas contábeis significativos

A preparação das informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas em conformidade com as IAS 34 e o CPC 21 requer o uso de certas estimativas contábeis críticas e também o exercício de julgamento por parte da Administração da Companhia e suas controladas no processo de aplicação das políticas contábeis. Dessa forma, os resultados efetivos podem divergir dessas estimativas. Estimativas e premissas são continuamente revistas, e tais revisões são reconhecidas nos períodos em que são revisadas e em quaisquer períodos futuros afetados. Ativos e passivos sujeitos a estimativas e premissas incluem: valor residual do ativo imobilizado, perdas para redução do valor recuperável de contas a receber e estoques, imposto de renda e contribuição social diferidos, provisão para litígios e demandas judiciais, valor justo de ativos e passivos em combinação de negócios e mensuração de instrumentos financeiros.

4. Principais políticas contábeis

As políticas contábeis significativas adotadas pela Companhia e suas controladas estão descritas nas notas explicativas específicas, relacionadas aos itens apresentados. Aquelas aplicáveis, de modo geral, em diferentes aspectos das informações financeiras, são descritas a seguir. Importa ressaltar que tais políticas contábeis têm sido aplicadas de maneira consistente em todos os períodos apresentados nessas informações financeiras individuais e consolidadas.

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Notas Explicativas

Consolidação

i. Controladas Na elaboração das informações financeiras individuais e consolidadas, foram utilizadas informações financeiras das controladas encerradas na mesma data-base e consistentes com as políticas contábeis da Companhia. Participação societária nas controladas

Proporção de participação 30/09/2018 31/12/2017

Direta Indireta Direta Indireta M.Dias Branco International Trading LLC (a) 100,00 - 100,00 -

M.Dias Branco International Trading Uruguay S.A (a) - 100,00 - 100,00

M.Dias Branco Argentina S.A. (b) 100,00 - 100,00 -

Indústria de Produtos Alimentícios Piraquê S.A 100,00 - - -

(a) Investimentos no exterior. (b) Investimentos no exterior sem atividades operacionais.

Características principais das controladas

M. Dias Branco International Trading LLC

Sediada nos Estados Unidos da América, é controlada direta e tem como principal atividade a intermediação de compras de matérias-primas, principalmente o trigo para moagem e o óleo vegetal que a Companhia utiliza em seu processo produtivo. M. Dias Branco International Trading Uruguay S. A.

Sediada no Uruguai, é controlada indireta e tem como principal atividade a intermediação de compras de matérias-primas, principalmente o trigo para moagem que a Companhia utiliza em seu processo produtivo. M. Dias Branco Argentina S. A.

A Companhia constituiu uma sociedade anônima com sede em Buenos Aires, com o objetivo principal de adquirir, importar e exportar trigo em grão, farinha de trigo e seus derivados. Contudo, a sociedade não chegou a operar e a Companhia decidiu por não dar continuidade ao processo, iniciando os procedimentos de fechamento da entidade. Indústria de Produtos Alimentícios Piraquê S.A.

A Indústria de Produtos Alimentícios Piraquê S.A. iniciou suas atividades em 1953, tem sede na Cidade do Rio de Janeiro e tem por objetivo a produção, a importação, exportação e venda de produtos alimentícios, tendo como seu foco principal as linhas de biscoitos e massas.

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Notas Explicativas

ii. Controladas em conjunto Operação em conjunto A Companhia possui o controle compartilhado da empresa Tergran – Terminal de Grãos de Fortaleza Ltda., com participação de 33,33% de seu capital. A Companhia classifica a sua participação na Tergran como joint operation, ou operação em conjunto, e reconhece seus ativos, seus passivos, suas receitas e despesas em relação à sua participação na operação em conjunto somente nas demonstrações consolidadas, haja vista que a Tergran possui personalidade jurídica própria, e, dessa forma, o investimento é reconhecido nas demonstrações individuais pelo método de equivalência patrimonial. A Tergran é uma empresa que presta serviços de descarga e de armazenagem de trigo no Porto de Fortaleza, com o objetivo prioritário de aumentar a produtividade e reduzir custos no descarregamento dos navios cargueiros de trigo para seus três sócios. Empreendimento controlado em conjunto A Companhia possui 50% de participação no Terminal de Trigo do Rio de Janeiro - Logística S. A., empresa que figura como arrendatária no contrato celebrado em 21 de setembro de 2017 com a União, por intermédio do Ministério dos Transportes, Portos e Aviação Civil, que versa sobre arrendamento da área e infraestrutura pública para a movimentação e armazenagem de graneis sólidos de origem vegetal, especialmente trigo, localizada dentro do porto organizado do Rio de Janeiro/RJ. A empresa ainda encontra-se em fase pré-operacional. A participação da Companhia nesse negócio insere-se na sua estratégia de aprimoramento logístico para abastecimento de insumos destinados às suas unidades industriais instaladas na região Sudeste.

a. Conversão de saldos em moeda estrangeira i. Transações e saldos em moeda estrangeira

As transações em moeda estrangeira são inicialmente registradas à taxa de câmbio da moeda funcional em vigor nas datas das respectivas transações. Os ativos e passivos monetários denominados em moeda estrangeira são reconvertidos à taxa de câmbio da moeda funcional em vigor na data do balanço. Todas as diferenças são registradas na demonstração do resultado.

ii. Operações no exterior

Os valores de ativos e passivos das controladas no exterior são convertidos para reais pela taxa de câmbio da data do balanço, e as correspondentes demonstrações do resultado são convertidas pela taxa de câmbio da data das transações. As diferenças cambiais resultantes da referida conversão são contabilizadas separadamente no patrimônio líquido. No momento da venda de uma controlada no exterior, o valor diferido acumulado reconhecido no patrimônio líquido, referente a essa controlada, é reconhecido na demonstração do resultado.

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Notas Explicativas

b. Redução ao valor recuperável

i. Ativos financeiros

Na data de cada demonstração financeira, a Companhia analisa se há evidências objetivas que determinem se o valor contábil de um ativo financeiro, ou grupo de ativos financeiros, não será recuperado. Caso se identifiquem tais evidências, a Companhia estima o valor recuperável de cada ativo ou grupo de ativos. Essas evidências devem refletir que um evento de perda teve um efeito negativo nos fluxos de caixa futuros projetados e que podem ser estimados de maneira confiável. A evidência objetiva de que os ativos financeiros perderam valor pode incluir o não pagamento ou atraso no pagamento por parte do devedor, indicações de que o devedor ou emissor entrará em processo de falência, ou o desaparecimento de um mercado ativo para um título, dentre outras. As perdas são reconhecidas no resultado e refletidas em uma conta retificadora dos recebíveis ou ativos mantidos até o vencimento. Importante salientar que em 1º de janeiro de 2018 entrou em vigor o CPC 48 que aborda a classificação, a mensuração e o reconhecimento de ativos e passivos financeiros em substituição ao CPC 38. Dentre as mudanças, destaca-se a inclusão de um novo modelo de impairment para ativos financeiros, híbrido de perdas esperadas e incorridas, em substituição ao modelo atual de perdas incorridas. Dessa forma, a Companhia passou a adotar tal modelo nas perdas estimadas para crédito de liquidação duvidosa, registrando perdas esperadas durante todo o ciclo das contas a receber de clientes. ii. Ativos não financeiros

Os ativos que têm uma vida útil indefinida, como o ágio e marcas, não estão sujeitos à amortização e são testados anualmente para identificar eventual necessidade de redução ao valor recuperável (impairment). Os testes de impairment do ágio são realizadas anualmente ou com maior frequência se eventos ou alterações nas circunstâncias indicarem um possível impairment.

A Administração revisa a cada data de balanço, o valor contábil líquido dos ativos e demais ativos não financeiros, sujeitos à depreciação e amortização, com o objetivo de avaliar eventos ou mudanças nas circunstâncias econômicas, operacionais ou tecnológicas, que possam indicar deterioração ou perda de seu valor recuperável. Quando tais evidências são identificadas e o valor contábil líquido exceder o valor recuperável, é constituída perda por desvalorização ajustando o valor contábil líquido ao valor recuperável.

c. Benefícios a empregados

A Companhia e suas controladas concedem apenas benefícios de curto prazo aos seus empregados, os quais são mensurados em uma base não descontada e incorridos como despesas, conforme o serviço relacionado seja prestado. O passivo é reconhecido pelo valor esperado a ser pago sob os planos de bonificação em dinheiro ou participação nos lucros de curto prazo. A participação nos lucros e resultados é reconhecida no resultado como custos e despesas operacionais.

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Notas Explicativas

d. Reconhecimento de receita A receita operacional da venda de bens no curso normal das atividades é medida pelo valor justo da contraprestação recebida ou a receber reconhecida quando: (i) há evidência convincente de que o controle de um bem ou serviço é transferido ao cliente, o que em geral ocorre na sua entrega; (ii) pelo valor que a entidade espera ter direito a receber em troca da transferência do bem ou serviço e (iii) os custos associados e a possível devolução de mercadorias possam ser estimados de maneira confiável. Caso seja provável que descontos serão concedidos e o valor possa ser mensurado de maneira confiável, então o desconto é reconhecido como uma redução da receita operacional, conforme as vendas sejam reconhecidas. Em 1º de janeiro de 2018 entrou em vigor o Pronunciamento Contábil CPC 47 – Receitas de Contratos de Clientes. No processo de análise das mudanças introduzidas pela referida norma, a Companhia concluiu que não há alterações relevantes no processo de reconhecimento de receita, contudo destaca que em algumas transações com clientes não contempladas no contrato principal de fornecimento de produtos, tais como ações comerciais de pontos extras, inauguração de lojas, dentre outras, até então reconhecidas como despesas comerciais, por não satisfazer as condições específicas da norma para serem reconhecidas como despesas, passaram a ser classificadas como itens redutores das receitas. Dessa forma, no período findo em 30 de setembro de 2018, foi reconhecido o montante de R$32.587 na dedução de receitas de gastos antes considerados despesas comerciais, representando uma queda na receita líquida de 0,8% e na despesa comercial de 4,0% em relação ao período findo em 30 de setembro de 2017 (Notas 25 e 26). Tal procedimento representou apenas uma transferência do reconhecimento de gastos entre linhas na Demonstração do Resultado do Exercício, sem representar alterações na situação patrimonial.

e. Segmento de negócios

A Companhia atua no segmento alimentício com as seguintes linhas de produtos: biscoitos, massas, farinha e farelo de trigo, margarinas e gorduras vegetais, bolos, mistura para bolos, torradas e snacks. A produção e comercialização dos produtos alimentícios por parte da Companhia não contam com apuração ou mensuração de lucros ou prejuízos operacionais individualizados, que sejam regularmente revistos pelo principal gestor das operações, seja para subsidiar decisões de investimentos, seja para avaliar seu desempenho em separado. Dessa forma, levando em conta que todas as decisões são tomadas com base em relatórios consolidados e que as decisões relativas a planejamento estratégico, financeiro, compras, investimentos e aplicação de recursos são tomadas em bases consolidadas, a Companhia concluiu que tem somente um segmento passível de reporte.

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Notas Explicativas

f. Combinação de negócios e ágio

Combinações de negócios são registradas na data de aquisição, que representa o momento em que o controle é transferido para a Companhia. Os ativos e passivos adquiridos numa combinação de negócios são reconhecidos pelos seus respectivos valores justos na data de aquisição. A Companhia mensura o ágio na data de aquisição como: • o valor justo da contraprestação transferida; mais • o montante reconhecido de qualquer participação não-controladora na adquirida;

mais • se a aquisição foi realizada em estágios, o valor justo de qualquer participação na

adquirida antes da aquisição; menos • o montante líquido (a valor justo) dos ativos identificáveis adquiridos e dos passivos

assumidos. Após o reconhecimento inicial, o ágio é mensurado pelo custo, deduzido de quaisquer perdas acumuladas do valor recuperável. Quando o excedente é negativo, um ganho decorrente do acordo da compra vantajosa é reconhecido imediatamente na demonstração de resultados do exercício. Os custos de transação, que não sejam aqueles associados com a emissão de títulos de dívida ou de participação acionária, nos quais a Companhia incorre em relação a uma combinação de negócios, serão reconhecidos como despesas à medida que são incorridos.

g. Normas, alterações e interpretações que ainda não e stão em vigor

IFRS 16 – Arrendamentos O pronunciamento substitui a IAS 17 - Arrendamentos, bem como interpretações relacionadas (IFRIC 4, SIC 15 e SIC 27). Elimina a contabilização de arrendamento operacional para o arrendatário, apresentando um único modelo de arrendamento que consiste em: (a) reconhecer os arrendamentos com prazo maior que 12 meses e de valores substanciais; (b) reconhecer inicialmente o arrendamento no ativo e passivo a valor presente; e (c) reconhecer a depreciação e os juros do arrendamento separadamente no resultado. Para o arrendador, a contabilização continuará segregada entre operacional e financeiro. A norma entra em vigor em 1º de janeiro de 2019. Os possíveis impactos decorrentes da adoção desta norma estão sendo avaliados e serão concluídos até a data de entrada em vigor da norma. A Companhia, com base em avaliações preliminares, entende que o maior impacto produzido por esta norma está relacionado ao reconhecimento no balanço dos contratos de arrendamento de áreas portuárias onde estão instaladas três unidades fabris, com prazo médio de 20 anos, conforme especificado na Nota Explicativa nº 11, letra b.

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Notas Explicativas

Entretanto, a Companhia ainda encontra-se em processo de análise destes e dos demais contratos de arrendamento, tais como contratos de locação onde estão instalados alguns centros de distribuição, para eleger o critério de transição à nova norma. Não há outras normas IFRS ou interpretações IFRIC que ainda não entraram em vigor que poderiam ter impacto significativo sobre as informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas da Companhia.

5. Caixa e equivalentes de caixa

Controladora Consolidado

30/09/2018 31/12/2017 30/09/2018 31/12/2017 Caixa e bancos 5.317 6.234 18.061 6.241

Aplicações financeiras em renda fixa 648.994 919.018 753.078 919.681

654.311 925.252 771.139 925.922

As aplicações financeiras em renda fixa referem-se, substancialmente, a Certificados de Depósitos Bancários (CDB) pós-fixados e Operações Compromissadas, remunerados pela variação do Certificado de Depósito Interbancário (CDI) à rentabilidade média de 101,28%, (100,98% em 31 de dezembro de 2017), além de Fundos de Investimentos. Essas aplicações são mantidas para negociação imediata e estão disponíveis para utilização nas operações da Companhia.

6. Contas a receber de clientes

Os saldos das contas a receber de curto prazo foram trazidos a valor presente em 30 de setembro de 2018 com base na taxa de 100% do DI futuro, correspondente a 6,41% a.a.. Contudo, essa avaliação, assim como a realizada em 31 de dezembro de 2017, não apresentou diferenças significativas, diante do prazo médio de recebimento da maioria dos créditos da Companhia e suas controladas, em média de 40 dias. Por essa razão, tais diferenças não foram levadas a efeito no resultado.

Composição dos saldos Controladora Consolidado 30/09/2018 31/12/2017 30/09/2018 31/12/2017

No país 937.918 848.173 1.053.416 848.249

No exterior 13.179 13.471 13.179 13.471

(-) Perdas estimadas para créditos de liquidação duvidosa (57.271) (50.335) (72.892) (50.335)

Total 893.826 811.309 993.703 811.385

Circulante 891.331 806.319 990.378 806.395

Não Circulante 2.495 4.990 3.325 4.990

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Notas Explicativas

Aginglist Controladora Consolidado

Descrição 30/09/2018 31/12/2017 30/09/2018 31/12/2017

A vencer 782.404 715.492 867.564 715.567 Vencidas 168.693 146.152 199.031 146.153

1 a 30 dias 102.622 81.034 113.625 81.034

31 a 60 dias 5.445 7.862 6.341 7.862

61 a 90 dias 3.808 6.483 4.630 6.483

91 a 180 dias 9.383 9.879 11.867 9.879

181 a 360 dias 11.485 9.647 16.710 9.647

mais de 360 dias 35.950 31.247 45.858 31.248

Subtotal 951.097 861.644 1.066.595 861.720 (-) Perdas estimadas para créditos de liquidação duvidosa

(57.271) (50.335) (72.892) (50.335)

Contas a receber 893.826 811.309 993.703 811.385

As perdas estimadas para créditos de liquidação duvidosa foram constituídas com base na avaliação global dos atrasos, ajustada pela análise individual dos principais clientes nessa situação, levando-se em conta o conhecimento da Administração sobre o mercado de atuação da Companhia e suas controladas, o histórico de recebimentos e as garantias envolvidas em cada hipótese. A Companhia não registra perdas estimadas para créditos de liquidação duvidosa quando os créditos possuem garantias sólidas ou quando há outras evidências razoáveis de que os créditos serão recebidos. Adicionalmente, conforme já destacado, a partir de 1º de janeiro de 2018, em decorrência da entrada em vigor do CPC 48, a Companhia passou também a adotar um novo modelo nas perdas estimadas para crédito de liquidação duvidosa, registrando perdas estimadas durante todo o ciclo das contas a receber de clientes. A movimentação das perdas estimadas para créditos de liquidação duvidosa é apresentada a seguir:

Controladora

Consolidado Saldo em 31 dezembro de 2016 45.887

45.887

Perdas estimadas no exercício 16.556

16.556

Baixas (12.108)

(12.108)

Saldo em 31 de dezembro de 2017 50.335

50.335

Combinação de negócio- Piraquê - 15.928

Perdas estimadas no período 13.978

15.480

Baixas (7.042)

(8.851)

Saldo em 30 de setembro de 2018 57.271

72.892

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Notas Explicativas

7. Estoques

O custo dos estoques baseia-se no custo médio ponderado, e os estoques incluem todos os gastos relativos a transporte, armazenagem, impostos não recuperáveis e outros custos incorridos no seu traslado até as suas localizações e condições existentes. No caso de produtos industrializados, em processo e acabados, além dos custos dos materiais diretos e mão de obra, os estoques incluem os gastos gerais de fabricação, com base na capacidade normal de produção. Composição dos saldos


Descrição 30/09/2018 31/12/2017 30/09/2018 31/12/2017 Produtos acabados 172.988 158.522 191.026 158.522

Produtos em elaboração 28.549 18.871 30.748 18.871

Matérias-primas 387.396 251.738 401.667 251.738

Materiais de embalagens e almoxarifado 135.106 135.254 151.005 135.254

Materiais auxiliares e de manutenção 35.218 34.661 35.681 34.684

Importações em andamento 16.068 40.528 16.491 40.528

Adiantamentos a fornecedores 2.536 708 2.536 708

777.861 640.282 829.154 640.305

A Companhia e suas controladas têm como política de avaliação da obsolescência de estoques o controle de data de validade dos itens e a análise daqueles sem movimentação há mais de 180 dias. Em 30 de setembro de 2018, a Companhia mantinha perdas estimadas para redução do valor recuperável de estoque no montante de R$ 7.801 (R$ 8.814 em 31 de dezembro de 2017).

8. Tributos a recuperar

Controladora Consolidado 30/09/2018 31/12/2017 30/09/2018 31/12/2017 ICMS (i) 79.257 97.716 80.243 97.716

Imposto de renda e contribuição social (ii) 12.578 56.853 20.327 56.853

PIS e Cofins (iii) 8.280 1.927 12.215 1.928

Imposto de renda na fonte (iv) 34.296 10.029 34.355 10.073

IRPJ – Crédito do PAT (v) 7.258 7.028 7.258 7.028

IPI s/ Embalagem (vi) 28.191 - 28.191 -

Outros 9.120 5.676 12.426 5.677

Total 178.980 179.229 195.015 179.275

Circulante 148.579 148.978 164.614 149.024

Não circulante 30.401 30.251 30.401 30.251

Os tributos a recuperar têm as seguintes origens: (i) ICMS: trata-se substancialmente de (a)

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Notas Explicativas

créditos de aquisição de ativo imobilizado, (b) ressarcimento de ICMS pago na forma de substituição tributária das operações com o trigo, líquidos de perdas estimadas por redução ao valor recuperável, no montante de R$ 57.747; (ii) Imposto de Renda (IRPJ) e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (CSLL), decorrentes de ajuste anual da declaração de imposto de renda da pessoa jurídica; (iii) PIS e Cofins, em virtude de pagamento a maior, reconhecimento de créditos extemporâneos decorrentes de ações judiciais ou administrativas e sobre aquisições de insumos; (iv) Imposto de renda retido na fonte sobre rendimentos de aplicações financeiras; (v) Crédito de IRPJ relativo ao incentivo do Programa de Alimentação do Trabalhador (PAT) e (vi) Crédito de IPI pago sobre embalagem no período 1993 a 1998, decorrente de trânsito em julgado de ação judicial. O montante de imposto a recuperar, referente a ICMS e IOF, registrado no ativo não circulante, apresenta a seguinte expectativa de realização:

Controladora

e Consolidado 30/09/2018 Ano de vencimento:

2019 18.549

2020 8.725

2021 2.326

2022 801

30.401

9. Investimentos

Nas informações financeiras individuais, os investimentos em controladas e controladas em conjunto são avaliados por equivalência patrimonial. Os outros investimentos são avaliados ao custo de aquisição deduzido de perdas de redução do valor recuperável, quando aplicável.

a. Composição dos saldos


30/09/2018 31/12/2017 30/09/2018 31/12/2017 Participações em companhias controladas e controladas em conjunto 433.237 11.536 14.420 8.591

Ágio na aquisição de investimentos 357.097 - - -

Mais valia de ativos líquidos e ativo de indenização 751.434 - - -

Outros 140 140 889 140

1.541.908 11.676 15.309 8.731

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Notas Explicativas

b. Movimentação dos investimentos em controladas

Nota: (¹)Constituição de sociedade com controle compartilhado para arrendamento de área portuário no Rio de Janeiro, conforme Nota Explicativa nº 4, letra “a”.(²) Vide Nota Explicativa nº 2.

10. Propriedades para Investimento

As propriedades para investimentos são mensuradas pelo custo histórico de aquisição, deduzido de depreciação acumulada e perdas por redução ao valor recuperável acumuladas, quando aplicável. a. Composição dos saldos

Controladora e Consolidado

Edificações Terrenos Total

Saldo em 31 de dezembro de 2016 11.902 11.163 23.065

Depreciação (350) - (350)

Saldo em 31 de dezembro de 2017 11.552 11.163 22.715

Depreciação (278) - (278)

Saldo em 30 de setembro de 2018 11.274 11.163 22.437

As propriedades para investimento contemplam quatro imóveis localizados na Bahia, Ceará, Pernambuco e Piauí. Em 30 de setembro de 2018 e 31 de dezembro de 2017 o valor justo de tais imóveis está representado pelo montante de R$ 51.567.


Tergran – Terminal de

Grãos de Fortaleza

Ltda.

M. Dias Branco

Argentina S. A.

M. Dias Branco

International Trading LLC

Terminal de Trigo do Rio de

Janeiro – Logística S. A

Indústria de Produtos

Alimentícios Piraquê S.A.

Outros Total

Terminal de

Trigo do Rio de Janeiro –

Logística S. A

Outros Total

Saldos em 31 de dezembro de 2016

3.018 3 106 - - 140 3.267

- 140 140

Equivalência patrimonial (184) - - (520) - - (704) (520) - (520) Aquisição em participação societária(¹)

- - 9.111 - - 9.111 9.111 - 9.111

Variação cambial - - 2 - - - 2 - - - Saldos em 31 de dezembro de 2017 2.834 3 108 8.591 - 140 11.676 8.591 140 8.731

Equivalência patrimonial (369) - - (1.171) 10.372 - 8.832 (1.171) - (1.171)

Depreciações, amortizações e baixas de mais valia de ativos líquidos

- - - - (8.111) - (8.111) - - -

Aquisição em participação societária(²) - - - - 1.522.489 - 1.522.489 - - -

Aumento de capital - - - 7.000 - 7.000 7.000 - 7.000

Variação cambial - (1) 22 - - - 21 - - - Outros Investimentos - - - - - - - - 749 749 Saldos em 30 de setembro de 2018 2.465 2 130 14.420 1.524.751 140 1.541.908 14.420 889 15.309

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Notas Explicativas

11. Imobilizado

Os itens do imobilizado são mensurados pelo custo histórico de aquisição ou construção, deduzido de depreciação acumulada e perdas por redução ao valor recuperável (impairment) acumuladas, quando aplicável. A depreciação é calculada sobre o valor depreciável, aplicando-se o método linear às taxas estabelecidas, e leva em conta o tempo de vida útil estimado dos bens, refletindo, assim, o padrão de consumo de benefícios econômicos futuros incorporados ao ativo.

O valor residual e a vida útil dos ativos e os métodos de depreciação são revistos no final de cada exercício e ajustados de forma prospectiva. As taxas de depreciação ponderadas que expressam o tempo de vida útil dos bens do ativo imobilizado estão assim distribuídas:

Controladora

Consolidado

30/09/2018 31/12/2017

30/09/2018 31/12/2017

Edificações 1,78 1,76

1,68 1,76

Máquinas e equipamentos 5,86 5,83 5,88 5,83

Móveis e utensílios 9,46 9,45

8,08 9,45

Veículos 7,16 7,20

7,19 7,20

Instalações 5,58 5,50 5,16 5,50

Outros 5,27 5,44

5,24 5,44

a. Movimentação do imobilizado

Controladora

Nota : (i) Reclassificação para o intangível em abril de 2017 no valor (R$ 6.218), (ii) Reclassificação para o intangível em junho de 2018 no valor (R$ 361).

Custo Edificações Máquinas e

equipamentos Móveis e

utensílios Veículos Instalações Imobilizações

em andamento Outros Total

Saldos em 31 de dezembro de 2016 676.810 1.787.388 72.711 70.623 273.964 492.350 183.972 3.557.818

Adições 1.305 1.336 1.683 - 320 533 291.899 10.685 307.121

Baixas - (566) (253) (2.936) (37) - (1.342) (5.134)

Transferências 38.869 149.055 3.152 90 17.728 (222.528) 13.634 -

Reclassificação (i) - - - - - (6.218) - (6.218)


Adições 190 4.975 1.082 28 1.019 191.596 1.323 200.213

Baixas (38) (629) (155) - (41) (64) (306) (1.233)

Transferências 17.167 99.855 1.248 199 23.016 (146.489) 5.004 -

Reclassificação (ii) - - - - - (361) - (361)

Saldos em 30 de setembro de 2018 734.303 2.041.414 79.468 67.684 316.182 600.185 212.970 4.052.206

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Notas Explicativas

Nota : (iii) Refere-se a terrenos (R$85.247), benfeitorias (R$36.403), computadores de periféricos (R$13.008) e outras imobilizações (R$ 1.274).

Consolidado

Nota : (i) Reclassificação para o intangível em abril de 2017 no valor (R$ 6.218), (ii) Reclassificação para o intangível em junho de 2018 no valor (R$ 361).

Depreciação Edificações Máquinas e




Saldos em 31 de dezembro de 2016 (181.039) (821.033) (46.189) (44.121) (104.689) - (64.714) (1.261.785)

Depreciação (11.265) (89.806) (4.745) (3.036) (13.675) - (7.130) (129.657)

Baixas - 450 236 2.762 36 - 1.341 4.825

Transferências - 23 2 - (16) - (9) -


Depreciação (9.207) (71.299) (3.716) (2.240) (11.533) - (6.818) (104.813)

Baixas 2 567 125 - 38 - 305 1.037

Transferências 11 2 - - - - (13) -

Saldos em 30 de setembro de 2018 (201.498) (981.096) (54.287) (46.635) (129.839) - (77.038) (1.490.393)

Saldos líquidos


Saldos em 30 de setembro de 2018 532.805 1.060.318 25.181 21.049 186.343 600.185 135.932(iii)

2.561.813

Custo Edificações Máquinas e





Adições 1.563 1.403 1.687 - 320 533 291.899 10.690 307.455

Baixas - (566) (253) (2.936) (37) - (1.342) (5.134)

Transferências 38.869 149.055 3.152 90 17.728 (222.528) 13.634 -

Reclassificação (i) - - - - - (6.218) - (6.218)


Combinação de negócio-Piraquê 182.895 418.403 9.742 2.463 21.166 3.518 17.886 656.073

Mais valia(Nota Explicativa nº 2) 91.271 78.683 768 (87) - - 81.072 251.707

Adições 189 5.319 1.118 28 1.022 193.123 1.357 202.156

Baixas (38) (756) (170) (1.003) (77) (64) (306) (2.414)

Transferências 17.167 99.884 1.248 170 23.016 (146.489) 5.004 -

Reclassificação (ii) - - - - - (361) - (361)

Saldos em 30 de setembro de 2018 1.011.492 2.541.255 90.065 69.027 337.689 605.230 312.078 4.966.836

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Notas Explicativas

A depreciação do imobilizado reconhecida no resultado consolidado em 30 de setembro de 2018 totalizou R$ 111.102 (R$ 90.523 em 30 de setembro de 2017).

b. Benfeitorias em imóveis de terceiros

A Companhia possui contratos de arrendamento operacional de áreas portuárias onde estão instaladas três unidades fabris, localizadas em Cabedelo (PB), Fortaleza (CE) e Natal (RN), com prazo médio de 20 anos e pagamentos mínimos mensais de aproximadamente R$ 357, que são reconhecidos no resultado. Nesses imóveis são realizadas benfeitorias que são amortizadas no menor período entre o prazo dos contratos de arrendamento e a vida útil dos bens.

c. Garantias

Em 30 de setembro de 2018 o valor dos bens dado em garantia em operações diversas totalizava R$ 799.669 (R$ 639.190 em 30 de setembro de 2017), sem considerar depreciações acumuladas.

d. Custos de empréstimos

O valor dos custos de empréstimos capitalizados em 30 de setembro de 2018 totalizou R$ 1.830 (R$ 2.831 em 30 de setembro de 2017). A taxa média utilizada para capitalização foi de 5,02 % a.a. (5,38% a.a. em 30 de setembro de 2017).

e. Teste do valor recuperável dos ativos

O ativo imobilizado da Companhia é submetido a análise de indicação de perda de seu valor recuperável para assegurar que o valor contábil não supera o valor recuperável. Após a análise de fontes de informações externas e internas, os ativos não apresentaram qualquer indício de perda, desvalorização ou dano físico que pudesse comprometer o fluxo de caixa futuro da Companhia.

Depreciação Edificações Máquinas e





Depreciação (11.567) (89.875) (4.748) (3.036) (13.687) - (7.131) (130.044)

Baixas - 450 236 2.762 36 - 1.341 4.825

Transferências - 23 1 - (15) - (9) -


Combinação de negócio-Piraquê (19.341) (245.420) (6.927) (1.477) (7.614) - (8.685) (289.464)

Depreciação da Mais valia (1.083) (3.495) (31) 18 - - (91) (4.682)

Depreciação (10.393) (82.342) (3.903) (2.260) (11.890) - (7.061) (117.849)

Baixas 2 673 141 396 49 - 305 1.566

Transferências 11 (26) - 29 - - (14) -

Saldos em 30 de setembro de 2018 (225.473) (1.243.253) (61.460) (47.688) (138.105) - (86.164) (1.802.143)

Saldos líquidos


Saldos em 30 de setembro de 2018 786.019 1.298.002 28.605 21.339 199.584 605.230 225.914 3.164.693

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Notas Explicativas

12. Intangível

Os intangíveis são avaliados ao custo de aquisição, deduzido da amortização acumulada e das perdas por redução ao valor recuperável, quando aplicável. Caso os ativos intangíveis sejam adquiridos em uma combinação de negócios, são mensurados ao valor justo na data da aquisição. Os ativos intangíveis da Companhia compreendem:

Controladora Conso lidado

30/09/2018

31/12/2017

30/09/2018

31/12/2017

Ativos com vida útil definida

Softwares em operação 54.295 43.547 54.683 43.547

Softwares em andamento(i) 32.882 31.053 32.882 31.053

(-) Amortização acumulada (29.103) (24.829) (29.293) (24.829)

58.074 49.771 58.272 49.771

Ativos com vida útil indefinida

Marcas

Vitarella 107.011 107.011 107.011 107.011

Pilar 33.815 33.815 33.815 33.815

Estrela, Pelaggio e Salsito 75.559 75.559 75.559 75.559

Predilleto e Bonsabor 11.530 11.530 11.530 11.530

Piraquê e Aldente - - 318.510 -

(-) Perdas estimadas para redução ao valor recuperável de ativos

(7.699) (7.699) (7.699) (7.699)

Outras(ii) 5.022 4.747 5.022 4.747

225.238 224.963 543.748 224.963

Relacionamento com clientes Piraquê - - 180.322 -

- - 180.322 -

Acordos de não concorrência Piraquê - - 949 -

- - 949 -

Ágio pago por rentabilidade futura

Adria Alimentos do Brasil Ltda. 34.037 34.037 34.037 34.037

Vitarella 400.710 400.710 400.710 400.710

Pilar 27.941 27.941 27.941 27.941

Pelágio e J. Brandão 67.661 67.661 67.661 67.661

Moinho Santa Lúcia 42.363 42.363 42.363 42.363

Piraquê - - 357.096 -

Outros(ii) 9.384 9.384 9.384 9.384

582.096 582.096 939.192 582.096

865.408 856.830 1.722.483 856.830

Nota :

(i)Os projetos de implantação de software em andamento têm prazo estimado para conclusão em 2019;

(ii) Ágio decorrente de

acervo líquido da empresa Craiova Participações Ltda., incorporada à Adria Alimentos do Brasil Ltda. em 27 de agosto de 2002.

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Notas Explicativas

Os softwares são amortizados durante cinco anos, exceto o sistema ERP, que é amortizado por dez anos, prazo definido com base no tempo de vida útil estimado e que reflete o benefício econômico do ativo intangível. Os ágios pagos por rentabilidade futura não são amortizados, e seu valor recuperável é testado anualmente.

i. Movimentação do intangível

A Companhia registrou como despesa os gastos com pesquisa e desenvolvimento, no valor de R$ 7.698 em 30 de setembro de 2018 (R$ 6.523 em 30 de setembro de 2017). Conforme já destacado, o ativo intangível relacionamento não contratual com cliente e acordo de não concorrência foi decorrente de processo de alocação do preço de aquisição da Piraquê e tem vida útil definida de 15,6 anos e 5 anos, respectivamente.

13. Transações com partes relacionadas

As operações com partes relacionadas decorrem, principalmente, de transações entre empresas da Companhia e suas controladas, profissionais-chave da Administração e transações com outras empresas ligadas direta ou indiretamente ao acionista controlador, as quais foram realizadas em condições satisfatórias aos interesses da Companhia, levando em conta análises feitas pela Administração para cada operação. O acionista controlador é Dibra Fundo de Investimentos em Participações. A seguir, apresentamos a relação de empresas com as quais a Companhia mantém transações:

Controladora

Consolidado

Software Marcas

Ágio na Aquisição de

investimentos Total Software Marcas

Relacionamento não contratual

com clientes

Acordo de não

competição

Ágio na Aquisição de

investimentos Total

Saldos em 31 de dezembro de 2016

25.700 224.627 582.096 832.423

25.700 224.627 - - 582.096 832.423

Aquisições 22.022 336 - 22.358

22.022 336 - - - 22.358

Reclassificação 6.218 - - 6.218

6.218 - - - - 6.218

Amortizações (4.169) - - (4.169)

(4.169) - - - - (4.169)

Saldos em 31 de dezembro de 2017 49.771 224.963 582.096 856.830

49.771 224.963 - - 582.096 856.830

Combinação de negócio-Piraquê

- - - -

388 318.510 185.249 1.035 357.096 862.278

Amortizações de Mais valia - - - - - - (4.927) (86) - (5.013)

Aquisições 12.216 275 - 12.491 12.216 275 - - - 12.491

Reclassificação 361 - - 361 361 - - - - 361

Amortizações (4.274) - - (4.274) (4.464) - - - - (4.464)

Saldos em 30 de setembro de 2018 58.074 225.238 582.096 865.408

58.272 543.748 180.322 949 939.192 1.722.483

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Notas Explicativas

Partes Relacionadas

Principal natureza das transações Controladas (i)

M. Dias Branco International Trading LLC Compra de matéria-prima, contudo não houve transação no período

M. Dias Branco International Trading Uruguay S. A. Compra de matéria-prima, contudo não houve transação no período

M. Dias Branco Argentina S. A. Sem operação e em processo de baixa.

Indústria de Produtos Alimentícios Piraquê S.A Compra e venda de produtos industrializados

Controlada em conjunto Tergran – Terminal de Grãos de Fortaleza Ltda. Prestação de serviços na descarga de trigo

Terminal de Trigo do Rio de Janeiro - Logística S.A. Empresa em fase pré-operacional

Empresas cujo controlador é representado por vice - presidente da Companhia Dias Branco Administração e Participação Ltda. Aluguel de imóvel

Idibra Participações S. A. Prestação de serviços em construção civil

Petroposto Comércio de Derivados de Petróleo Ltda(ii) Compra de combustível

Praia Centro Hotel Viagens e Turismo Ltda. Prestação de serviços de hospedagem de colaboradores e prestadores de serviços

Terminal Portuário Cotegipe S. A. Prestação de serviços na descarga de trigo e outros serviços

Companhia Industrial de Cimento Apodi Compra de materiais aplicados em obras civis

Empresas em que o diretor-presidente e/ou os vice-p residentes da Companhia figuram como sócios

LDB Transporte de Cargas Ltda. Transporte de cargas

LDB Logística e Transporte Ltda. Transporte de cargas

AET – Engenharia e Soluções Tecnológicas Avançadas Ltda.

Empresa em que os vice-presidentes da Companhia fig uram como quotista

Prestação de serviços de manutenção e instalação de equipamentos

Coemdibra – Cooperativa de Empregados do M. Dias Branco Compra de material de consumo

Nota :(i)

Percentual de participação consta na Nota Explicativa nº4. (ii)

A partir de 01 de fevereiro de 2018, sócios considerados partes relacionadas da Companhia se retiraram da sociedade.

Há também as seguintes empresas ligadas ao acionista controlador ou a vice-presidentes que, por atender os critérios do CPC 05, enquadram-se como partes relacionadas, embora a Companhia não mantenha transações com elas: IWS Construções Ltda., IMC Intermediação e Administração de Negócios Ltda., Apodi Transporte e Locação Ltda., Hotel Praia Mar Ltda., Aquiraz Investimentos Turísticos S. A., Colemont Seg Consultoria, Gerência de Riscos e Corretagem de Seguros S. A., CDB Participações Ltda-EPP, Praia do Futuro Empreendimentos Imobiliários Ltda., Equatorial Participações e Negócios S. A., Dias Branco Incorporadora SPE 001 Ltda., Dias Branco Incorporadora SPE 002 Ltda., Dias Branco Incorporadora SPE 003 Ltda, Dias Branco Incorporadora SPE 004 Ltda, Dias Branco Incorporadora SPE 005 Ltda., Dias Branco Incorporadora SPE 006 Ltda., Ponta da Praia Empreendimentos Imobiliários SPE 001 Ltda., Rio Douro Consultoria Empresarial Ltda., Aquiraz Golf Clubs Administração e Comércio Ltda., Lago das Praias Belas Empreendimentos Imobiliários Ltda, Meta Dias Branco Empreendimentos Imobiliários SPE 001 Ltda., Aveiro Multimercado FD Invest Credito Privado Investimento Exterior, Águas

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Notas Explicativas

Claras Participações Ltda., Bronze Administração e Participações S/A., Ouro Administração e Participações S/A., Prata Administração e Participações S/A., Platina Administração e Participações S/A., Titânio Administração e Participações S/A, Apodi Concreto Ltda e IDB Condominium Incorporações SPE Ltda.

a. Condições das transações com as principais parte s relacionadas

Conforme já mencionado, as operações com partes relacionadas são realizadas em condições satisfatórias para a Companhia, em linha com as de mercado, cujos preços praticados podem variar conforme o tipo de serviço que é prestado e de produto que é vendido. As controladas M. Dias Branco International Trading LLC e M. Dias Branco International Trading Uruguay S. A. fazem o processo de intermediação da compra de trigo para a Companhia, repassando o produto adquirido no exterior pelo preço de aquisição, o qual segue as condições de preço do mercado internacional de trigo vigentes no momento de cada operação. O pagamento a essas controladas é feito à vista, com recursos obtidos por meio de financiamento no exterior, com prazo de 360 dias para reembolso. Já o pagamento à Tergran se dá contra apresentação de fatura, assim como acontece com as demais transações com outras partes relacionadas.

b. Os ativos e passivos mantidos com as partes rela cionadas podem ser

identificados conforme demonstrado no quadro a segu ir:

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Notas Explicativas

Controladora Consolidado 30/09/2018 31/12/2017 30/09/2018 31/12/2017

Ativo

Circulante

Contas a Receber

Coemdibra – Cooperativa de Empregados do M. Dias Branco 60 28 60 28

LDB Logística e Transporte Ltda. 170 5 170 5

LDB Transporte de Cargas Ltda. 21 17 21 17

Idibra Participações S. A. - 1 - 1

Terminal Portuário Cotegipe S. A. - 1 - 1

Indústria de Produtos Alimentícios Piraquê S.A 688 - - -

Praia Centro Hotéis, Viagens e Turismo Ltda. 1 2 1 2

940 54 252 54

Passivo

Circulante

Fornecedores

LDB Transporte de Cargas Ltda. 850 921 850 921

Companhia Industrial de Cimento Apodi 10 4 10 4

LDB Logística e Transporte Ltda. 278 322 278 322

AET – Engenharia e Soluções Tecnológicas Avançadas Ltda. 174 97 174 97

Petroposto Comércio de Derivados de Petróleo Ltda. - 113 - 113

Terminal Portuário Cotegipe S. A. - 1.576 - 1.576

Idibra Participações S. A. 41 126 41 126

Tergran – Terminal de Grãos de Fortaleza Ltda. 489 296 - -


Dias Branco Administração e Participação Ltda. - 1 - 1

Indústria de Produtos Alimentícios Piraquê S.A 1.794 - - -

3.637 3.470 1.354 3.174

Outras contas a pagar

Tergran – Terminal de Grãos de Fortaleza Ltda. 1.188 1.188 - -

1.188 1.188 - -

Não circulante

Contas a Pagar

M.Dias Branco Trading LLC 3 3 - -

Terminal Portuário Cotegipe S. A. 1.238 1.238 1.238 1.238

1.241 1.241 1.238 1.238

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Notas Explicativas

As transações feitas com partes relacionadas são de monstradas a seguir:

Controladora e Consolidado Venda de produtos Compra de produtos

30/09/2018 30/09/2017 30/09/2018 30/09/2017

AET – Engenharia e Soluções Tecnológicas Avançadas Ltda. 2 2 - -

Terminal Portuário Cotegipe S. A. 5 6 - -

Coemdibra – Cooperativa de Empregados do M. Dias Branco 494 433 - -

Idibra Participações S. A 1 1 - -

LDB Transporte de Cargas Ltda. 8 82 - -

LDB Logística e Transporte Ltda. 119 25 - -

Praia Centro Hotéis, Viagens e Turismo Ltda. 21 17 - -

Indústria de Produtos Alimentícios Piraquê S.A 1.907 -

2.557 566 - -

Venda de Imobilizado/Outros Compra de imobilizado/Outros

30/09/2018 30/09/2017 30/09/2018 30/09/2017


Petroposto Comércio de Derivados de Petróleo Ltda. - - 240 2.491

LDB Logística e Transporte Ltda 69 - - -

AET – Engenharia e Soluções Tecnológicas Avançadas Ltda. - - 11.707 705

Companhia de Cimento Apodi - - - 46

Dias Branco Administração e Participações Ltda. - - 9 9

Terminal Portuário Cotegipe S. A. 11 2 - -

Idibra Participações S.A. 13 - - -

Praia Centro Hotéis, Viagens e Turismo Ltda. - 1 - -

Indústria de Produtos Alimentícios Piraquê S.A 106 - 2.848 -

207 11 14.929 3.385

Controladora Consolidado Contratação de serviços 30/09/2018 30/09/2017 30/09/2018 30/09/2017

LDB Transporte de Cargas Ltda. 12.269 15.828 12.269 15.828

LDB Logística e Transporte Ltda. 6.967 6.395 6.967 6.395

Terminal Portuário Cotegipe S. A. 5.392 7.349 5.392 7.349

Tergran – Terminal de Grãos de Fortaleza Ltda. 5.663 6.190 - -

Praia Centro Hotéis, Viagens e Turismo Ltda. 1.480 1.164 1.480 1.164

Idibra Participações S. A. 558 1.004 558 1.004

AET – Engenharia e Soluções Tecnológicas Avançadas Ltda. 445 1.890 445 1.890

Companhia de Cimento Apodi 75 1.058 75 1.058

Indústria de Produtos Alimentícios Piraquê S.A 1.260 - - -

34.109 40.878 27.186 34.688

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Notas Explicativas

A Companhia é comodante em alguns contratos de comodato de bens imóveis com a Dias Branco Administração e Participações Ltda. e de bens móveis com a Idibra Participações S.A. e com a Companhia Industrial de Cimento Apodi. Além disso, é locatária de bens móveis da Idibra Participações S.A. e de um bem imóvel de propriedade da Dias Branco Administração e Participações Ltda. No que tange à prestação de garantias, o Sr. Francisco Ivens de Sá Dias Branco constava como garantidor em grande parte dos contratos financeiros firmados pela Companhia, em conjunto ou mediante a outorga da Sra. Maria Consuelo Saraiva Leão Dias Branco. Em razão do falecimento do Sr. Ivens Dias Branco em 24 de junho de 2016, a Companhia comunicou o fato às instituições financeiras, pondo-se à disposição para, se necessário, substituir as garantias pessoais então prestadas. Em outra parte desses contratos, a Sra. Maria Consuelo Saraiva Leão Dias Branco já consta como garantidora. Em 30 de setembro de 2018, o saldo de financiamentos consolidados garantidos nesses moldes estava representado pelo montante de R$ 381.850 (R$ 229.262 em 31 de dezembro de 2017).

Remuneração do pessoal-chave da Administração

Consideram-se pessoal-chave da Administração os membros da diretoria estatutária e os membros independentes do Conselho de Administração e do Comitê de Auditoria da Companhia. Em 30 de setembro de 2018, a Companhia registrou o montante de R$ 11.566 (R$ 10.982 em 30 de setembro de 2017) relativo à remuneração do pessoal-chave da Administração, a título de benefícios de curto prazo. Vale salientar que o valor dos honorários da Administração evidenciados na demonstração de resultado do período contempla apenas a remuneração direta, compreendendo itens como salários, pró-labore e gratificações. Dessa forma, a remuneração variável e os benefícios concedidos ao pessoal-chave da Administração não estão contemplados no valor dos honorários da Administração. A Companhia não concede ao seu pessoal-chave qualquer benefício que não seja de curto prazo, inclusive, e especialmente, licença por tempo de serviço e benefícios pós-emprego, tais como pensões e aposentadorias. O estatuto social não prevê a participação dos administradores nos resultados da Companhia, e, portanto, não há valor de participação nos períodos findos em 30 de setembro de 2018 e 30 de setembro de 2017.

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Notas Explicativas

14. Financiamentos e empréstimos

Os financiamentos e empréstimos da Companhia são atualizados monetariamente, quando aplicável, pelos correspondentes encargos contratuais, e os financiamentos sujeitos à variação cambial são atualizados pela respectiva taxa de câmbio de venda vigente no último dia útil do período. Os financiamentos e empréstimos registraram em 30 de setembro de 2018 saldo total de R$ 1.536.594 (R$ 341.676 em 31 de dezembro de 2017), e estão distribuídos em três categorias: financiamentos e empréstimos com instituições financeiras, financiamentos de impostos e financiamentos diretos.

14.1 Financiamentos e empréstimos com instituições financeiras

Indexador Juros (% a.a.)

Controladora Juros (% a.a.)

Consolidado

Venc. (i) 30/09/2018 31/12/2017

Venc. (i) 30/09/2018 31/12/2017

Moeda nacional

BNDES-FINAME TJLP 3,00 15/06/2022 2.195 11.028

2,24 15/08/2024 25.404 11.028

BNDES-PSI R$ 4,86 15/01/2025 188.485 221.727

4,44 15/01/2025 250.668 221.727

BNDES-PSI URTJLP 6,36 15/02/2021 162 239

6,36 15/02/2021 162 239

BNB-FNE - 8,24 30/06/2022 37.543 44.887

8,24 30/06/2022 37.543 44.887

BNDES-FINEM IPCA - - - -

2,19 15/08/2024 57.634 -

BNDES-PROGEREN IPCA - - - -

2,43 15/10/2022 77.014 -

Arrendamento mercantil financeiro

- 2,70 03/11/2018 40 369

2,70 03/11/2018 40 369

228.425 278.250

448.465 278.250

Moeda estrangeira

Financiamentos de importação (FINIMP)

USD 3,32 06/08/2019 327.801 -

3,32 06/08/2019 327.801 -

Capital de Giro (Lei nº 4.131)

USD 3,22 07/05/2019 512.569 -

3,22 07/05/2019 512.569 -

840.370 -

840.370 -

Total

1.068.795 278.250

1.288.835 278.250

Circulante

895.783 56.202

926.225 56.202

Não Circulante

173.012 222.048

362.610 222.048

(i) Último vencimento do grupo de contratos.

Os contratos firmados com recursos do BNDES e do FNE têm carência com duração entre 12 e 36 meses. Na maioria dos contratos os juros são pagos trimestralmente durante o período de carência, e, após esse período, o vencimento passa a ser mensal, tanto para o valor principal quanto para os juros. Em outros, os pagamentos de juros e principal são anuais. Os financiamentos de importação de insumos têm vencimentos semestrais e/ou anuais de principal e juros. Os montantes registrados no passivo não circulante em 30 de setembro de 2018 apresentam o seguinte cronograma de vencimentos:

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Notas Explicativas

Controladora

Consolidado

30/09/2018

30/09/2018

Ano de vencimento: 2019 12.932

39.900

2020 48.087

94.990

2021 44.167

90.692

2022 37.002

80.084

2023 a 2025 30.824

56.944

173.012

362.610

Os financiamentos e empréstimos (consolidado) são garantidos por hipoteca de imóveis, fiança bancária, notas promissórias (vide Nota Explicativa nº 13) e/ou alienação fiduciária dos bens financiados, no valor de R$ 1.288.835 (R$ 278.250 em 31 de dezembro de 2017). Os contratos de abertura de crédito de importação de mercadorias, financiamentos externos, financiamentos através das linhas de crédito do BNDES e do FNE contêm cláusulas restritivas, habituais para esses tipos de operação, que, na hipótese de não serem atendidas, podem acarretar o vencimento antecipado das respectivas operações. Essas cláusulas contratuais, dentre outras condições, restringem a autonomia da Companhia nos casos de alteração da estrutura societária, pois vedam expressamente qualquer alteração ou modificação da composição do seu capital social, incorporação, cisão ou fusão, transferência ou cessão, direta ou indireta, de seu controle societário sem a prévia e expressa concordância das respectivas instituições financeiras credoras; e exigem que a Companhia não possua (i) protestos legítimos; (iv) ações, demandas ou processos pendentes ou em vias de serem propostos, que, se decididos em desfavor da Companhia, teriam efeito prejudicial sobre a sua condição financeira ou prejudicariam sua capacidade de cumprir as obrigações contratuais; bem como exigem que a transferência ou cessão de direitos e obrigações decorrentes dos contratos sejam aprovadas pelas respectivas instituições financeiras credoras e pelo Finame. No caso mais específico dos contratos firmados pela controlada Piraquê, além das cláusulas supracitadas, deve-se (i) manter durante a vigência do contrato determinados percentuais dos índices: Dívida Líquida / Ebitda e Patrimônio Líquido/Passivo Total e (ii) manutenção de quadro de pessoal apresentado em projeto de liberação de financiamento. Em 30 de setembro de 2018, a Companhia e suas controladas não estavam incorrendo em nenhuma das hipóteses de restrição previstas em seus contratos.

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Notas Explicativas

14.2 Financiamentos de impostos – Provin, Proadi e Desenvolve

A Companhia é beneficiária de subvenções para investimento de origem governamental, conforme esclarecido na Nota Explicativa nº 20– Subvenções Governamentais. Os financiamentos aqui classificados dizem respeito à parcela não incentivada dos tributos, e se baseiam no ICMS devido apurado mensalmente. Os saldos dos financiamentos de impostos apresentavam a seguinte composição no final do período e do exercício:


Indexador Juros (% a.a.) Vencimento (i) 30/09/2018

31/12/2017

Moeda nacional

Financiamentos de tributos estaduais (Proadi) TR 3,00 10/12/2018 87 43

Financiamentos de tributos estaduais (Provin) TJLP - 30/09/2021 8.542 7.862

Financiamentos de tributos estaduais (Desenvolve) TJLP - 20/10/2018 463

341

9.092

8.246

Circulante 2.894 2.099

Não circulante 6.198 6.147

Nota:(i)

Último vencimento do grupo de contratos.

Os financiamentos de tributos podem ter vencimento trimestral (Proadi), anual (Desenvolve) ou trienal/bienal (Provin). Os montantes registrados no passivo não circulante em 30 de setembro de 2018 apresentam o seguinte cronograma de vencimentos:


30/09/2018

Ano de vencimento: 2019 762

2020 3.942

2021 1.494

Total 6.198

Os financiamentos do Provin e do Proadi são garantidos por notas promissórias.

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Notas Explicativas

14.3 Financiamentos diretos – Aquisições de empresa s


30/09/2018 31/12/2017 Passivo circulante

Contas a pagar por aquisição de ações da Pelágio

6.317 7.500

Contas a pagar por aquisição de ações da Pilar 3.275

15.393 Contas a pagar por aquisição de quotas do Moinho Santa Lúcia

4.823 32.287

Contas a pagar por aquisição de ações da Piraquê 4.423 -

18.838

55.180

Passivo não circulante

Contas a pagar por aquisição de ações da Piraquê 219.829

-

219.829

- Total

238.667

55.180

Circulante

18.838

55.180

Não circulante 219.829

-

Os financiamentos diretos são compostos por parcela retida do preço de aquisição vinculadas às garantias das contingências que porventura venham a surgir, atualizados pela taxa equivalente a 100% da variação do CDI, e pela a parcela do preço contingente na aquisição da Piraquê.

O valor de R$ 224.252 relativo à aquisição da Piraquê é composto por:

i) parcela retida do preço no montante de R$ 153.526 que será liquidada em 5 parcelas, com vencimentos em 16/05/2020, 16/05/2021, 16/05/2022, 16/05/2023 e 31/12/2023, descontado das contingências pagas de responsabilidades dos vendedores; ii) parcela contingente do preço de aquisição, na ordem de R$ 70.726, decorrente da expectativa de realização de créditos tributários passiveis de reembolso aos vendedores, que serão pagos à medida que forem convertidos em renda em favor da Piraquê ou compensados, conforme destacado na Nota Explicativa nº 2. Durante o trimestre findo em 30 de setembro de 2018, do total reconhecido de preço contingente (R$ 73.458) foi liquidado R$ 2.732.

15. Emissão de debêntures

Em 22 de março de 2018 foi aprovada a 2ª emissão de debêntures simples da Companhia, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em série única, para colocação privada, no valor de R$ 600 milhões, podendo ser aumentado até R$ 810 milhões. As debêntures terão prazo de vencimento de quatro anos contados da data de emissão e fazem jus ao pagamento de juros remuneratórios correspondente a 99% da variação acumulada das taxas médias diárias dos DI - Depósitos Interfinanceiros de um dia, “over extra-grupo", calculadas e divulgadas diariamente pela B3. Entretanto, as Debêntures servirão de lastro para a 8ª série da 1ª emissão de certificados de recebíveis do agronegócio (“CRA”) da Ápice

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Notas Explicativas

Securitizadora S.A. e os recursos obtidos no âmbito da Operação de Securitização serão destinados exclusivamente à compra de produtos agropecuários de produtores rurais e/ou cooperativas rurais. Dessa forma, a integralização das Debêntures dependerá ainda de aprovação do processo de emissão do CRA junto a Comissão de Valores Mobiliários. Em 12 de abril de 2018, a Companhia, em conjunto com o Banco Itaú BBA S.A. ("Coordenador Líder") e a Ápice Securitizadora S.A. ("Securitizadora"), optaram por postergar o procedimento de bookbuilding, originalmente previsto para ocorrer nesta data.

16. Instrumentos financeiros e gerenciamento de ri scos

A Companhia, a partir de 01 de janeiro de 2018 alterou, conforme as novas regras do Pronunciamento Técnico CPC48 – Instrumentos financeiros, a classificação de seus ativos financeiros não derivativos nas seguintes categorias, dependendo da finalidade para a qual foram adquiridos ou contratados: (i) mensurados ao custo amortizado e (ii) ao valor justo por meio do resultado. A Companhia não mantém instrumentos financeiros classificados ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes. Os passivos financeiros não derivativos são mensurados pelo custo amortizado através do método da taxa efetiva de juros, quando aplicável. A Companhia e suas controladas mantêm instrumentos financeiros derivativos para proteger suas exposições ao risco de variação de moeda estrangeira e taxa de juros nos contratos de financiamento para capital de giro. Os instrumentos financeiros derivativos são mensurados ao valor justo e são apresentados como ativos financeiros quando o valor justo do instrumento for positivo, e como passivos financeiros quando o valor justo for negativo. Quaisquer ganhos ou perdas resultantes de mudanças no valor justo dos derivativos durante o período são registrados diretamente na demonstração do resultado. Todas as operações com instrumentos financeiros estão integralmente reconhecidas na contabilidade e são restritas ao caixa e equivalentes de caixa, aplicações financeiras, contas a receber de clientes, outras contas a receber, empréstimos, financiamentos, fornecedores, contas a pagar e contratos de swap. A administração desses instrumentos se dá por meio de estratégias operacionais, visando garantir liquidez, rentabilidade e segurança. A política de controle consiste em acompanhamento permanente das taxas contratadas versus as vigentes no mercado.

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Notas Explicativas

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Notas Explicativas

b. Mensuração do valor justo Os valores justos estimados de ativos e passivos financeiros da Companhia e de suas controladas foram determinados por meio de informações disponíveis no mercado e metodologias apropriadas de avaliação. Entretanto, considerável julgamento foi requerido na interpretação dos dados de mercado, para produzir a estimativa do valor de realização mais adequada. Como consequência, as estimativas de valor justo acima não necessariamente indicam os montantes que poderão ser realizados no mercado de troca corrente. O uso de diferentes metodologias de mercado pode ter um efeito material nos valores de realização estimados. A Companhia mantém aplicações financeiras e contratos de swap registrados pelo valor justo, cujo processo de mensuração está classificado no Nível 2, conforme previsto no CPC 40 - Instrumentos Financeiros: Evidenciação.

c. Critérios, premissas e limitações utilizados no cálculo dos valores justos

Aplicações financeiras (equivalentes de caixa) Os valores das aplicações financeiras registrados nas demonstrações financeiras como equivalentes de caixa se aproximam dos valores de realização, em virtude das operações serem efetuadas a juros pós-fixados e apresentarem disponibilização imediata. Aplicação financeiras (custo amortizado) O valor justo foi determinado com base no valor presente do principal e em fluxos de caixa futuros, descontados pela variação de 100% do DI futuro apurados na data de apresentação das demonstrações financeiras. Empréstimos e financiamentos O valor justo dos financiamentos atrelados à TJLP foi determinado pelos fluxos de caixa futuros, descontados pela taxa de juros praticada no mercado, na data de apresentação das demonstrações financeiras, com spread de 2,32% a.a. (2,85% a.a. em 31 de dezembro de 2017). No caso dos financiamentos prefixados, o valor justo foi determinado com base no valor presente do principal e dos fluxos de caixa futuros, descontados pela taxa de mercado dos juros apurados na data de apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas. Foram utilizadas as taxas de 7,29% a.a. para as operações de Finame-PSI e de 7,29% a.a. para as operações de FNE (11,25% a.a. e 5,90% a.a. em 31 de dezembro de 2017, respectivamente). Com relação às dívidas decorrentes das aquisições da Pilar, J. Brandão, Pelágio e Moinho Santa Lúcia e Piraquê que conforme contratos são atualizados pela variação do CDI, o valor justo foi determinado considerando o mesmo percentual do CDI, de forma a refletir as condições de mercado.

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Notas Explicativas

Contratos de swap O valor justo dos instrumentos financeiros derivativos é determinado com base nas taxas futuras nas datas dos balanços, com o valor resultante descontado ao valor presente. Tais informações também são confrontadas com aquelas prestadas pelas instituições envolvidas. Contas a receber, outros créditos, fornecedores e contas a pagar de curto prazo Estima-se que o valor contábil é uma aproximação razoável do valor justo, dado o curto prazo das operações realizadas.

d. Gerenciamento de riscos financeiros

A Companhia analisa seus principais riscos financeiros, define ações para sua mitigação e monitora o impacto econômico sobre o desempenho. A abordagem da Companhia frente a esses riscos é discutida e definida nas reuniões periódicas do Conselho de Administração. No curso das atividades, a Companhia está exposta aos seguintes riscos financeiros: risco de crédito, risco de liquidez e risco de mercado (incluindo risco de moeda, taxa de juros e preço das commodities).

a. Risco de crédito Esse risco provém da possibilidade de a Companhia e suas controladas não receberem valores decorrentes de operações de venda ou de créditos junto a instituições, tais como depósitos e aplicações financeiras. Para minimizar esse risco, as políticas de vendas da Companhia e de suas controladas são subordinadas às políticas de crédito fixadas por sua Administração e visam minimizar eventuais problemas decorrentes da inadimplência de seus clientes. Esse objetivo é alcançado pela Administração por meio da seleção criteriosa da carteira de clientes, que considera a capacidade de pagamento (análise de crédito), e da diversificação de suas vendas (pulverização do risco). Além disso, a Companhia possui seguro de crédito para proteção contra a inadimplência de clientes específicos, o que possibilita uma indenização de 90% sobre a perda líquida dos recebíveis desses clientes. O limite máximo de indenização é de R$ 26,9 milhões, com vigência no período de 1 de junho de 2018 a 31 de maio de 2019. Atualmente, a cobertura do seguro abrange cerca de 154 clientes, no total de R$ 172,8 milhões (R$ 163,5 milhões em 31 de dezembro de 2017). Além disso, existem cerca de R$ 46,6 milhões (R$ 50,3 milhões em 31 de dezembro de 2017) de garantias constituídas mediante hipoteca e fiança bancária. Adicionalmente, a Companhia e suas controladas possuem perdas estimadas para créditos de liquidação duvidosa, no montante consolidado de R$ 72.892(R$ 50.335 em 31 de dezembro 2017) representativos de 6,83% (5,84% em 31 de dezembro de 2017) do saldo de contas a receber em aberto, para fazer face ao risco de crédito. Com relação às aplicações financeiras, a Companhia e suas controladas somente

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Notas Explicativas

realizam aplicações em instituições financeiras com baixo risco de crédito classificado por agências de rating. Além disso, cada instituição possui um limite máximo para saldo de aplicação.

b. Risco de liquidez

As principais fontes de recursos financeiros utilizados pela Companhia residem no próprio volume de recursos advindos da comercialização dos seus produtos – com a característica de forte geração de caixa e baixa inadimplência –, além dos valores recebidos a título de subvenções para investimento estaduais e federais (associadas à implantação/expansão de unidades industriais). Somam-se a esse montante os rendimentos de aplicações advindas das disponibilidades de caixa. As principais necessidades de recursos financeiros da Companhia advêm de investimentos para expansão e modernização de sua estrutura de produção e logística, para aquisição de outras empresas e para a amortização do seu endividamento, pagamento de tributos, distribuição de dividendos e outros desembolsos operacionais. Em regra, a Companhia não tem necessidade de capital de giro adicional, pois quando as condições de financiamento são favoráveis, opta-se por empréstimos de até 360 dias para pagamento de suas principais matérias-primas (trigo e óleo vegetal), prazo esse mais longo que aqueles concedidos aos seus clientes para pagamento dos produtos por eles adquiridos. Assim, a diretoria entende que a Companhia apresenta sólidas condições financeiras e patrimoniais, suficientes para implementar seu plano de negócios e cumprir suas obrigações de curto e médio prazo. Os cronogramas de pagamento das parcelas de longo prazo dos empréstimos e financiamentos são apresentados na Nota Explicativa nº 14. Vale ressaltar que a Companhia tem limites aprovados em bancos de primeira linha. Entretanto, esses limites não são destinados a cobrir deficiência de liquidez, haja vista que não têm essa indicação. Caso a Companhia venha a ter, poderá utilizar financiamentos para capital de giro, através de instituições financeiras privadas.

c. Risco de mercado: preço das commodities

Os preços das matérias-primas e insumos utilizados no processo produtivo são voláteis. Caso ocorra uma variação relevante nos preços dos insumos e matérias-primas, a Companhia pode não ser capaz de repassar tais aumentos aos preços de seus produtos na mesma velocidade dos aumentos dos custos, o que poderá vir a impactar a margem de lucro. Adicionalmente, a Companhia tem por prática a manutenção de estoques de trigo (incluindo contratos negociados para entrega futura), principal matéria prima, que pode variar de 2 a 4 meses de consumo dependendo da época do ano e da sazonalidade de cultivo. Esse procedimento pode ocasionar algumas variações entre o preço médio dos estoques e o valor de mercado em uma data específica. Além disso, a Companhia acompanha o mercado mundial de commodities, monitorando os fatores que impactam a formação dos preços, tais como períodos de safra, eventos climáticos e decisões de política econômica, com o apoio de consultorias especializadas e sistemas de informações on-line com as principais bolsas de mercadorias do mundo. Nessas condições, avalia o momento mais oportuno para compra dessas commodities,

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Notas Explicativas

podendo estabelecer contratos de compra para entrega futura de matéria-prima, fixando ou não o preço da commodity, colocando, assim, a Companhia sujeita ao risco de variação da commodity ou de variação cambial ou a ambos. Em 30 de setembro de 2018, a Companhia mantinha contratos firmados de compra de trigo e óleo para pagamento e entrega futura, no montante de 528.528 toneladas (228.000 toneladas em 31 de dezembro de 2017), com preços fixados. Os contratos estavam representados por um montante equivalente a US$ 126.299 mil (US$ 49.712 mil em 31 de dezembro de 2017). d. Risco de taxa de câmbio Riscos relacionados aos financiamentos em moeda estrangeira

Os resultados da Companhia são suscetíveis de sofrer variações significativas, em função dos efeitos da volatilidade da taxa de câmbio sobre os passivos atrelados a moedas estrangeiras, principalmente euro e dólar, decorrentes de importações de máquinas e de principais matérias primas, trigo em grão e óleo vegetal de soja e de palma. Como estratégia para prevenção e redução dos efeitos da flutuação da taxa de câmbio nos resultados, a Companhia tem procurado evitar ou minimizar o descasamento entre ativos e passivos indexados em moeda estrangeira, mediante avaliação de contratação de operações de proteção cambial, mais usualmente operações de swap. Nesse sentido, a Companhia possui 20 contratos vigentes de operações de swap, para proteção dos financiamentos de importação de trigo e óleo (Finimp), com diversos vencimentos, até 06 de agosto de 2019, em que na ponta ativa recebe, em média, dólar mais 3,83% e na ponta passiva paga, em média, 107,17% do CDI (Inexistia operação de swap em 31 de dezembro de 2017). Os valores de referência (nocional) totalizaram R$ 742.406 mil e o valor justo bruto a pagar desses instrumentos derivativos em 30 de setembro de 2018 totalizava R$ 85.425 mil (Inexistia operação de swap em 31 de dezembro de 2017).

Valor de referência Valor da curva Valor justo

30/09/2018 31/12/2017 30/09/2018 31/12/2017 30/09/2018 31/12/2017

Contratos de swap

Posição ativa

Moeda estrangeira (USD) 742.406 -

840.376 -

847.809 -

Posição passiva

CDI 742.406 -

761.564 -

762.384 -

Resultado - -

78.812 -

85.425 -

Dessa forma, em 30 de setembro de 2018, a Companhia não apresentou descasamentos relevante na posição de ativos e passivos sensíveis à variação cambial, conforme demonstrado a seguir:

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Notas Explicativas


30/09/2018 31/12/2017 30/09/2018 31/12/2017 Empréstimos/financiamentos em moeda estrangeira (a)

840.370 - 840.370 -

Contratos de swap (b) (840.376) - (840.376) -

Ativos em moeda estrangeira (b) - - - (7)

Superávit apurado (a-b) (6) - (6) (7)

Riscos relacionados aos contratos de compra para entrega futura em moeda estrangeira

Como já mencionado no item “Risco de mercado: preço das commodities”, a Companhia mantinha contratos firmados de compra de trigo e óleo para pagamento e entrega futura com total estimado em US$ 126.299 mil, sujeito a risco de variação cambial (US$ 49.712 mil em 31 de dezembro de 2017).

Análise de sensibilidade à variação do dólar dos contratos de compra de trigo para entrega futura

A análise de sensibilidade levou em conta a possibilidade de três cenários de variação do dólar e os respectivos resultados futuros que seriam gerados. O cenário provável considerou a cotação do dólar de R$4,0039 no mesmo patamar de fechamento em 30 de setembro de 2018. Os demais cenários, possível e remoto, consideraram um aumento na cotação do dólar em 25% (R$5,0049) e 50% (R$6,0059), respectivamente, nos termos da Deliberação CVM nº 475/2008.

Posição em risco

(USD) Risco Cenário provável

Cenário possível (R$)

Cenário remoto (R$)

Contratos futuros 126.299 Alta do dólar - (126.425) (252.851)

e. Risco de taxa de juros

A Companhia está exposta, principalmente, às variações nas taxas de juros CDI e TJLP nas aplicações financeiras e empréstimos e financiamentos.

Nota:

(i) Vide comentário sobre risco de taxa de câmbio.


30/09/2018 31/12/2017 30/09/2018 31/12/2017 Ativos financeiros Aplicações financeiras indexadas ao CDI 661.859 931.344 765.943 932.007

Passivos financeiros Operações em moeda estrangeira com derivativos atrelados ao CDI(i)

(840.376) - (840.376) -

Financiamentos indexados ao CDI e TJLP (179.305) (74.650) (202.514) (74.650)

Ativos – passivos (357.822) 856.694 (276.947) 857.357

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Notas Explicativas

Análise de sensibilidade à variação do CDI

O quadro abaixo mostra a projeção de perda que seria reconhecida nos próximos 12 meses, caso fosse mantida a posição dos ativos indexados ao CDI líquidos dos passivos atrelados ao CDI e à TJLP em R$ 276.947.

Posição em risco Risco Cenário provável

Cenário possível

Cenário remoto

Passivos líquidos (276.947) Aumento do CDI

- (4.459) (8.890)

O cenário provável considerou a manutenção da cotação do CDI em 30 de setembro de 2018 em 6,39% a.a. Os demais cenários, possível e remoto, consideraram um acréscimo da cotação em 25% (8,00% a.a.) e 50% (9,60% a.a.), respectivamente. A Administração da Companhia entende que é baixo o risco de grandes variações no CDI em 2018, levando-se em conta o histórico e as projeções do mercado.

e. Gestão do capital

Os objetivos da Companhia, ao administrar seu capital, são: salvaguardar a capacidade de sua continuidade, para oferecer retorno aos acionistas e benefícios às outras partes interessadas; e manter uma estrutura de capital ideal para reduzir esse custo. A Companhia monitora o capital através da análise de sua situação financeira e endividamento com base no índice de alavancagem financeira (dívida líquida / total do capital), por entender que esse indicador reflete de forma mais apropriada o nível relativo de seu endividamento e da sua capacidade de pagamento. A dívida líquida é composta pelos financiamentos e empréstimos, deduzida dos saldos de caixa e equivalentes de caixa e também de aplicações financeiras. Os índices de alavancagem financeira em 30 de setembro de 2018 e 31 de dezembro de 2017 estão distribuídos conforme demonstrado a seguir:

Consolidado 30/09/2018 31/12/2017 Dívida de financiamentos e empréstimos 1.536.594 341.676

(-) Caixa e equivalentes de caixa (771.139) (925.922)

(-) Aplicações financeiras de longo prazo (12.865) (12.326)

Instrumentos financeiros derivativos (67.792) -

Dívida líquida (caixa líquido) (A) 684.798 (596.572)

Patrimônio líquido 5.508.334 4.991.911

Total do capital (B) 6.193.132 4.395.339

Índice alavancagem financeira (C = A / B x 100) 11,06% -13,57%

O aumento da dívida líquida deve-se ao pagamento efetuado pela aquisição da Indústria de Produtos Alimentícios Piraquê S.A. com pagamento parcial à vista de

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Notas Explicativas

R$1.299.032 e maior nível de endividamento, principalmente, para aquisição de matéria prima (trigo e óleo) e fortalecer o capital de giro. Os montantes registrados no passivo circulante e não circulante em 30 de setembro de 2018 e 31 de dezembro de 2017 apresentam o seguinte cronograma de vencimentos: Consolidado

Menos de um ano

Entre um e três anos

Entre três e cinco anos

Superior a cinco anos

Em 30 de setembro de 2018 1.621.760

487.042

260.708

250.522

Financiamentos e empréstimos (Nota Explicativa n°14)

947.957

292.875

178.353

117.409

Instrumentos financeiros derivativos 62 - - -

Fornecedores e outras obrigações 673.741

194.167

82.355

133.113

Em 31 de dezembro de 2017 589.212 230.468 73.552 204.622

Financiamentos e empréstimos (Nota Explicativa n°14)

113.481 159.650 60.780 7.765

Fornecedores e outras obrigações 475.731 70.818 12.212 196.857

17. Receitas (despesas) financeiras líquidas Controladora Consolidado

30/09/2018 30/09/2017 30/09/2018 30/09/2017

Receitas financeiras

Rendimentos de aplicações financeiras 41.826 76.726 44.202 76.775

Juros Selic sobre créditos tributários 30.102 10.024 30.102 10.024

Atualização de depósitos judiciais 3.730 - 5.270 -

Variações cambiais ativas 50.768 19.497 51.231 19.497

Outros 3.901 5.898 5.313 5.898

130.327 112.145 136.118 112.194

Despesas financeiras

Juros sobre financiamentos (18.479) (13.539) (27.279) (13.539)

Juros sobre a dívida de participação societária (5.376) (5.400) (5.376) (5.400)

Variações cambiais passivas (135.488) (12.478) (135.584) (12.478)

Ganhos (Perdas) em operações com contratos derivativos 85.425 (17.532) 85.425 (17.532)

Comissões e despesas bancárias (5.577) (4.772) (5.872) (4.774) Reversões de atualizações sobre Provisões para Contingências

5.794 - 5.794 -

Outros (8.586) (5.652) (8.718) (5.652)

(82.287) (59.373) (91.610) (59.375)

Receitas (despesas) financeiras líquidas 48.040 52.772 44.508 52.819

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Notas Explicativas

As receitas financeiras abrangem recebimentos de juros sobre fundos investidos (incluindo ativos financeiros disponíveis para venda), ganhos na alienação de ativos financeiros disponíveis para venda, atualização de créditos tributários e depósitos judiciais, e variações no valor justo de ativos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado.

A receita de juros é reconhecida no resultado através do método dos juros efetivos. As despesas financeiras abrangem desembolsos com juros sobre empréstimos, líquidos do desconto a valor presente das provisões, atualização de débitos tributários, variações no valor justo de ativos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado e perdas por redução ao valor recuperável (impairment) reconhecidas nos ativos financeiros, exceto para as perdas com risco de crédito que são reconhecidas nas despesas comerciais. Com exceção dos que são capitalizados como parte do custo do correspondente ativo, todos os demais custos de empréstimos são registrados em despesa no período em que são incorridos. Custos de empréstimos compreendem juros e outros custos relativos a empréstimos.

18. Obrigações sociais e trabalhistas

A composição do saldo contempla as seguintes provisões:


30/09/2018 31/12/2017 30/09/2018 31/12/2017

Provisões trabalhistas Provisão de participação nos lucros e resultados 32.287 47.350 36.354 47.350

Provisão para férias 48.872 47.914 62.504 47.965

13º Salário 30.063 - 37.348 -

Outros 1.515 1.405 8.814 1.405

112.737 96.669 145.020 96.720

Encargos sociais e trabalhistas

INSS 44.725 31.165 47.471 31.277

FGTS 5.732 8.801 9.472 8.844

Outros 1.737 1.311 1.757 1.311

52.194 41.277 58.700 41.432

Total 164.931 137.946 203.720 138.152

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Notas Explicativas

19. Obrigações Fiscais

O saldo contempla as seguintes obrigações:

Controladora

Consolidado

30/09/2018 31/12/2017 30/09/2018 31/12/2017

Obrigações Tributárias Federais Imposto de renda e contribuição social 3.974

-

3.974

-

PIS/Cofins 23.299

15.953

28.272

15.989 Outras obrigações fiscais federais 4.449

13.585

7.625

13.613

31.722

29.538

39.871

29.602

Obrigações Tributárias Estaduais ICMS 60.979

46.774

64.866

46.774

60.979 46.774 64.866 46.774

Obrigações Tributárias Municipais ISS 882 964 974 970

IPTU - - 389 -

882 964 1.363 970

Total 93.583 77.276 106.100 77.346

Circulante 92.615 76.308 105.132 76.378

Não circulante 968 968 968 968

20. Subvenções governamentais

As subvenções governamentais recebidas pela Companhia têm a natureza de subvenções para investimento, e se dividem em subvenções estaduais e subvenções federais, sendo todas monetárias e registradas pelos seus valores nominais. Os recursos recebidos constituem fonte de reposição do capital investido nos empreendimentos econômicos resultantes dos projetos de investimento implementados pela Companhia e enquadrados nos respectivos programas públicos de fomento ao desenvolvimento. Todas essas subvenções para investimento são de caráter oneroso (em função de determinadas condições) e concedidas por prazo certo. Para efeito da determinação do valor das subvenções para investimento que deve transitar no resultado, a Companhia utiliza o regime de competência, reconhecendo as subvenções independentemente do momento em que as realiza em termos financeiros, devido aos seguintes fatores: (i) o histórico de cumprimento dos requisitos legais e contratuais necessários para usufruto dessas subvenções; e (ii) sua capacidade de assegurar o cumprimento dos requisitos necessários para recebê-las dos entes públicos respectivos. No encerramento do exercício social, a parcela do lucro correspondente às subvenções para investimento é destinada à constituição de reserva de incentivos fiscais, no patrimônio líquido, e é excluída da base de cálculo dos dividendos, haja vista que as subvenções têm a natureza de alocação de capital para investimentos, devendo ser obrigatoriamente reinvestidas na Companhia.

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Notas Explicativas

20.1 Incentivos fiscais estaduais

O valor de subvenções para investimento recebido dos estados é determinado a partir do montante de ICMS devido e incidente sobre os negócios realizados por unidades industriais incentivadas. Tais unidades são as construídas e implantadas nos termos de projetos de investimento de novos empreendimentos econômicos apresentados e aprovados pelos respectivos estados, no âmbito de suas políticas públicas de fomento ao desenvolvimento industrial. As subvenções para investimentos estaduais, por serem, em sua maioria, calculadas com base no valor do ICMS computado no custo de produção, são alocadas ao resultado numa linha na Demonstração do Resultado do Exercício, logo abaixo do custo dos produtos vendidos. Em 30 de setembro de 2018, a Companhia fez jus a R$ 200.014 (R$ 156.919 em 30 de setembro de 2017), decorrentes das seguintes subvenções para investimento estaduais:

Incentivos fiscais estaduais / Unidade incentivada Percentual de

redução do ICMS Válido até

DESENVOLVE - Bahia: desconto no pagamento de parte do ICMS devido sobre a aquisição

do trigo em grão para o moinho de trigo.

Moinho de trigo e fábrica de massas e de biscoitos (Salvador-BA) Até 81% Jun/ 2025

PROVIN – Ceará: diferimento do pagamento de parte d o ICMS devido sobre a aquisição do

trigo em grão para os moinhos de trigo e sobre o IC MS devido pelas operações com

margarinas e gorduras especiais, quitados com recur sos do FDI – Fundo de

Desenvolvimento Industrial para ambas as unidades

Moinho de trigo (Fortaleza-CE) 74,25% Nov/2024

Moinho de trigo integrado à fábrica de biscoitos e massas (Eusébio-CE) 74,25% Jul/2025

Fábrica de gorduras e margarinas especiais (Fortaleza-CE) 56,25% Nov/2024

PROADI – Rio Grande do Norte: diferimento do pagame nto de parte do ICMS devido sobre a

aquisição do trigo em grão e quitação desse ICMS co m recursos do Proadi

Moinho de trigo e fábrica de massas (Natal-RN) 74,25% Ago/2020

FAIN – Paraíba: desconto de parte do ICMS sobre as aquisições do trigo em grão para o

moinho de trigo

Moinho de trigo e fábrica de massas (Cabedelo-PB) 81% Nov/2032

PRODEPE – Pernambuco: aplicação de 45% quando a saí da subsequente dos produtos

derivados da farinha de trigo for destinada à regiã o nordeste ou 51% quando a saída

subsequente dos produtos derivados da farinha de tr igo for destinada às regiões norte,

centro-oeste, sul ou sudeste, sobre o valor do ICMS incidente sobre o trigo em grão consumido pela indústria em equivalente de farinha de trigo.

Fábrica de biscoitos e de massas (Jaboatão dos Guararapes-PE) 45% ou 51% Mar/2024

Tratamento Tributário Especial – Rio de Janeiro – R edução do imposto de forma que a

carga tributária resulte em percentual igual a 3% d o valor das saídas de produção própria

em operações internas e interestaduais, por venda e transferência.

Fábrica de biscoitos e de massas (Queimados-RJ) 75% ou 85% Set/2038

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Notas Explicativas

Em 06 de maio de 2016 foi publicado o Convênio ICMS n° 42/2016, o qual autoriza os estados e o Distrito Federal a condicionarem a fruição de incentivos fiscais ao depósito de, no mínimo, 10% calculados sobre o valor dos respectivos incentivos fiscais auferidos pelos contribuintes e destinados a um fundo de equilíbrio fiscal. As disposições desse Convênio são aplicáveis a todos os contribuintes que detenham incentivos e benefícios fiscais, financeiro-fiscais ou financeiros, inclusive os decorrentes de regimes especiais de apuração.

Inobstante o referido convênio disciplinar sobre o depósito de, no mínimo, 10% dos incentivos concedidos, alguns estados como Ceará, Pernambuco, Paraíba e Rio Grande do Norte, ao legislarem sobre o assunto, estabeleceram regras de dispensa do depósito quando verificado incremento de arrecadação no mês em relação ao mesmo período do ano anterior, bem como a possibilidade de depósito apenas complementar ao limite mínimo quando o incremento na arrecadação for inferior ao percentual de 10%. Dessa forma, considerando as regras específicas de cada estado durante o prazo de vigência dos Fundos, a Companhia poderá se enquadrar em situações de dispensa do depósito, ou ainda, efetuar os depósitos em montante inferior a 10% dos incentivos.

Atualmente, as operações da Companhia nos estados da Bahia, Ceará, Paraíba, Pernambuco e Rio Grande do Norte estão sujeitas à referida norma, cujas vigências se deram a partir de agosto/2016 para Pernambuco, setembro/2016 para Ceará e Bahia, outubro/2016 para Paraíba e janeiro/2018 para Rio Grande do Norte, por um prazo de 24 meses. O Estado do Rio Grande do Norte, ao dispor sobre o depósito a que se refere o convênio sobredito, fixou em 5% o percentual a ser depositado no período de janeiro a junho de 2018 e de 10% a partir de julho de 2018.

Em 30 de setembro de 2018, as despesas incorridas pela Companhia relativas à referida obrigação totalizaram R$ 12.412 (R$ 13.848 em 30 de setembro de 2017).

20.2 Incentivos fiscais federais

A Companhia é beneficiária de subvenções federais obtidas por conta da realização de investimentos nas unidades industriais sediadas na área de atuação da Superintendência de Desenvolvimento do Nordeste (Sudene).

As subvenções são concedidas pelo prazo certo de 10 anos para os empreendimentos industriais que comprovarem, junto à Sudene, a realização de investimentos no Nordeste, mediante instalação, modernização, ampliação ou diversificação de unidades industriais na região, desde que atendidas todas as condições e obrigações exigidas na legislação pertinente para obtenção da contrapartida da União, dentro das políticas públicas de emprego de recursos federais no fomento ao desenvolvimento do Nordeste.

O valor das subvenções para investimento a ser recebido da União durante o prazo certo de sua concessão consiste em montante equivalente ao resultado da aplicação de até 75% sobre uma base de cálculo legalmente denominada “lucro da exploração”, gerado por unidades industriais incentivadas. A quitação se realiza pela dedução do benefício sobre o valor devido de imposto de renda, com base na apuração do lucro real.

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Notas Explicativas

A subvenção federal é apresentada na Demonstração do Resultado do Exercício como dedução do imposto de renda da pessoa jurídica.

Em 30 de setembro de 2018, a Companhia fez jus a R$ 71.176 (R$ 90.247 em 30 de setembro de 2017).

Os prazos de vigência das subvenções federais em vigor são detalhados a seguir:

A Administração da Companhia cumpre todas as exigências para obtenção dessas subvenções, especialmente as relacionadas à comprovação dos investimentos, geração dos empregos, volume de produção, bem como não distribui na forma de dividendos os valores deles decorrentes. Até o momento, entende-se que não foi descumprida qualquer condição cuja inobservância impeça a continuidade do direito de usufruir os benefícios das subvenções governamentais concedidas.

21. Provisões para riscos cíveis, trabalhistas e tr ibutários

A Companhia é parte em ações judiciais e processos administrativos perante alguns tribunais e órgãos governamentais, decorrentes do curso normal das operações, envolvendo questões tributárias, trabalhistas, aspectos cíveis e outros assuntos. Periodicamente, a Administração avalia os riscos cíveis, trabalhistas e tributários, tomando por base fundamentos jurídicos, econômicos e tributários, com o objetivo de classificá-los segundo suas chances de ocorrência e de exigibilidade, como prováveis, possíveis ou remotos, levando em conta, conforme cada caso, as análises dos escritórios de advocacia que patrocinam as causas.

Unidades industriais

Índice de redução do

IRPJ (%) Período de validade

Moinho de trigo, fábrica de biscoitos e massas (Eusébio-CE) 75 Jan de 2016 até Dez de 2025

Fábrica de torradas (Eusébio-CE) 75 Jan de 2016 até Dez de 2025

Moinho de trigo (Fortaleza-CE) 75 Jan de 2010 até Dez de 2019

Fábrica de gorduras e margarinas especiais (Fortaleza-CE) 75 Jan de 2012 até Dez de 2021

Moinho de trigo e fábrica de massas (Natal-RN) 75 Jan de 2014 até Dez de 2023

Fábrica de massas e de biscoitos (Salvador-BA) 75 Jan de 2016 até Dez de 2025

Moinho de trigo e mistura pronta para bolo (Salvador-BA) 75 Jan de 2015 até Dez de 2024

Moinho de trigo (Cabedelo-PB) – produção de 114.684 a 317.952 toneladas 75 Jan de 2011 até Dez de 2020

Fabricação de massas (Cabedelo-PB) 75 Jan de 2015 até Dez de 2024

Fabricação de massas (Jaboatão dos Guararapes-PE) 75 Jan de 2015 até Dez de 2024

Fabricação de biscoitos (Jaboatão dos Guararapes-PE) 75 Jan de 2014 até Dez de 2023

Fabricação de biscoitos, bolos e snacks (Maracanaú-CE) 75 Jan de 2016 até Dez de 2025

Fabricação de massas (Maracanaú-CE) 75 Jan de 2014 até Dez de 2023

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Notas Explicativas

Existem processos em discussão nos âmbitos administrativo e judicial, e as interpretações jurisprudenciais variam e se aplicam caso a caso, segundo as características peculiares de cada demanda. Em 30 de setembro de 2018, do total dos processos de naturezas trabalhista e cível, 2,94% estão sendo discutidos em âmbito administrativo e 97,06% estão sendo discutidos em âmbito judicial, em instâncias inferiores e superiores, conforme cada caso. Já em relação aos processos de natureza tributária, 50,62% estão sendo discutidos em âmbito administrativo e 49,38% estão sendo discutidos em âmbito judicial, também em instâncias inferiores e superiores, dependendo do caso.

Desses, somente os riscos classificados como prováveis são provisionados em valores considerados como suficientes para cobrir as perdas estimadas. As provisões para riscos cíveis, trabalhistas e tributários registradas representam a melhor estimativa da Administração quanto aos riscos de perda envolvidos. Existem situações em que a Companhia questiona a legitimidade de determinados passivos ou ações movidas contra si. Por conta desses questionamentos, por ordem judicial ou por estratégia da própria administração, os valores em questão podem ser depositados em juízo, sem que haja a caracterização da liquidação do passivo. Em 30 de setembro de 2018 e 31 de dezembro de 2017, a Companhia apresentava as seguintes provisões e depósitos judiciais, relacionados aos riscos cíveis, trabalhistas e tributários:

Provisão

Depósitos Judiciais

Controladora

Consolidado

Controladora

Consolidado

30/09/2018 31/12/2017 30/09/2018 31/12/2017 30/09/2018 31/12/2017 30/09/2018 31/12/2017

Trabalhistas e cíveis

51.285 43.852 86.969 43.852

36.142 32.526 38.188 32.531

Tributárias 59.603 65.951 110.722 65.951

93.901 90.805 198.788 90.805

Outros 2.353 2.324 2.353 2.324

2.365 2.324 7.447 2.324

113.241 112.127

200.044 112.127 132.408 125.655

244.423 125.660

Em 30 de setembro de 2018, os depósitos judiciais vinculados aos processos de classificação provável totalizavam R$ 84.902 (R$ 53.882 em 31 de dezembro de 2017).

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Notas Explicativas

Movimentação dos processos no período Controladora

Cíveis e trabalhistas Tributárias Outras Total

Saldos em 31 de dezembro de 2016 42.134 56.575 860 99.569 Adições 18.836 11.075 - 29.911

Atualizações - 14.304 1.464 15.768

Baixas/reversões (17.118) (16.003) - (33.121) Saldos em 31 de dezembro de 2017 43.852 65.951 2.324 112.127 Adições 14.958 12.061 - 27.019

Atualizações/reversões (265) (4.651) 29 (4.887)

Baixas/reversões (7.260) (13.758) - (21.018)


Consolidado

Cíveis e

trabalhistas Tributárias Outras Total

Saldos em 31 de dezembro de 2016 42.134 56.575 860 99.569 Adições 18.836 11.075 - 29.911

Atualizações - 14.304 1.464 15.768

Baixas/reversões (17.118) (16.003) - (33.121) Saldos em 31 de dezembro de 2017 43.852 65.951 2.324 112.127 Combinação de negócio-Piraquê 13.070 31.070 - 44.140

Contingências indenizáveis 23.490 19.667 - 43.157

Complemento de Contingências indenizáveis(¹) 4.628 - - 4.628

Adições 15.236 12.317 - 27.553

Atualizações/reversões (265) (4.524) 29 (4.760)

Baixas/reversões (13.042) (13.759) - (26.801)


Nota: (¹)Vide Nota Explicativa nº 2.

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Notas Explicativas

Movimentação dos depósitos judiciais no período

Controladora Cíveis e


Saldos em 31 de dezembro de 2016 30.511 44.163 860 75.534

Adições 19.673 22.670 - 42.343

Atualizações 2.515 23.972 1.464 27.951

Baixas (20.173) - - (20.173)

Saldos em 31 de dezembro de 2017 32.526 90.805 2.324 125.655

Adições 14.609 541 - 15.150

Atualizações 636 3.053 41 3.730

Baixas (11.629) (498) - (12.127)


Consolidado Cíveis e


Saldos em 31 de dezembro de 2016 30.516 44.163 860 75.539

Adições 19.673 22.670 - 42.343

Atualizações 2.515 23.972 1.464 27.951

Baixas (20.173) - - (20.173)

Saldos em 31 de dezembro de 2017 32.531 90.805 2.324 125.660 Combinação de negócios-Piraquê 1.545 103.449 5.107 110.101

Adições 15.457 541 - 15.998

Atualizações 661 4.491 120 5.272

Baixas (12.006) (498) (104) (12.608)


• Naturezas dos processos

Cíveis e trabalhistas A Companhia e suas controladas figuram como ré em 996 processos (575 em 31 de dezembro de 2017) de naturezas trabalhista e cível cuja probabilidade de perda é classificada como provável no valor de R$ 55.699 e R$ 7.780, respectivamente (R$ 36.836 e R$ 7.016 em 31 de dezembro de 2017, respectivamente). As principais matérias discutidas nos processos trabalhistas envolvem pedidos de declaração de reconhecimento de vínculo empregatício, hora extra e seus reflexos, indenização por acidente de trabalho, responsabilidade subsidiária, indenização por danos morais e materiais. Já maioria das ações envolve problemas usuais e peculiares do negócio, relativos a pedidos de indenização por inscrição indevida nos órgãos de proteção ao crédito, ações de rescisão de cláusulas de contratos de distribuição e ações de reparação de danos.

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Notas Explicativas

Tributárias Em 30 de setembro de 2018 e 31 de dezembro de 2017, as provisões para riscos tributários estão demonstradas conforme segue:

Controladora 30/09/2018 31/12/2017

Contingências Depósitos Judiciais


IPI – depósito judicial (a) 9.704 9.704 9.524 9.524

PIS e Cofins – depósito judicial (b) - -

15.306 15.315 CSLL – depósito judicial (d) 3.064 3.064

2.987 2.987

IPTU – depósito judicial (f) 4.371 4.371

4.234 4.234 ICMS (g) 19.278 -

7.438 - Honorários advocatícios de êxito (h) 21.189 -

20.656 - Outros 1.997 1.422

5.806 3.780 59.603 18.561

65.951 35.839

Consolidado 30/09/2018 31/12/2017



IPI – depósito judicial (a) 9.704 9.704

9.524 9.524 PIS e Cofins – depósito judicial (b) - - 15.306 15.315 IRPJ – depósito judicial(c) 30.914 30.914 - - CSLL – depósito judicial (d) 3.064 3.064

2.987 2.987 ILL – depósito judicial(e) 538 538 - - IPTU – depósito judicial (f) 4.371 4.371 4.234 4.234 ICMS (g) 19.278 -

7.438 -

Honorários advocatícios de êxito (h) 21.189 - 20.656 -

Contigências indenizáveis 19.667 11.197 -- Outros 1.997 1.823

5.806 3.780

110.722 61.611 65.951 35.839

A Companhia em 30 de setembro de 2018 atualizou as provisões para contingências garantidas integralmente por depósitos judiciais, logo depósito e contingências estão refletidos de forma líquida em “provisões”.

(a) A Companhia ingressou com dois mandados de segurança para afastar a exigência

do IPI incidente sobre aeronaves arrendadas, importadas sob o regime de admissão temporária. A Companhia efetuou depósito judicial no montante total das ações. O processo do TRF da 3ª retornou à origem em virtude da inadmissibilidade do Recurso Especial e Recurso Extraordinário. O outro processo encontra-se em 2ª instância, no TRF da 1ª região.

(b) A Companhia ingressou com mandado de segurança objetivando a exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS e da COFINS tendo, do período de maio de 2007 a janeiro de 2014, efetuado o depósito judicial do tributo devido relativo à unidade de Jaboatão. Tendo em vista a jurisprudência firmada pelo Supremo Tribunal Federal sobre a matéria, os autos foram enviados ao Tribunal Regional Federal da 5ª

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Notas Explicativas

Região para adequação do julgado em juízo de retratação. O Tribunal proferiu acórdão determinando a exclusão do ICMS da base de cálculo dessas contribuições (PIS e COFINS). A União Federal opôs embargos de declaração, contra o referido acórdão, tendo sido negado provimento. Na ocasião a União interpôs Recurso Especial e Extraordinário, pendente de julgamento. Visto o entendimento favorável aos contribuintes firmado pelo Supremo Tribunal Federal, sob a matéria em discussão, a demanda está classificada como de perda remota, justificando a reversão da provisão na Contabilidade.

(c) A Controlada ingressou com ação ordinária visando a exclusão do crédito tributário materializado em processo administrativo que visa a cobrança de IRPJ, em virtude da limitação de 30% (trinta por cento) do lucro na compensação de prejuízos fiscais, instituída pelo art. 42 da Lei 8.981/1995, alegando a ocorrência de prescrição, nos termos do art. 156 , V , c/c 174 do Código Tributário Nacional, tendo procedido com o depósito judicial em sua totalidade para suspensão da exigibilidade do crédito tributário. A ação foi julgada parcialmente procedente em 1ª instância, tendo sido cancelado 85,64% do auto de infração. A União Federal interpôs recurso de apelação o qual aguarda julgamento no Tribunal Regional Federal da 2ª Região. A Controlada impetrou mandado de segurança visando não ser compelida a adicionar ao lucro líquido, para fins de determinação da base de cálculo do IRPJ relativos aos períodos base mensais encerrados em 31.01.1992 e 28.02.1992, a parcela dos encargos de depreciação, amortização, exaustão, ou de custo de bem baixado a qualquer título, que corresponder à diferença de correção monetária pelo IPC e pelo BTN Fiscal, no ano de 1990, nos termos dos arts. 39 e 41 do Decreto nº 332/91. A Companhia efetuou o depósito judicial no montante total do débito. O processo aguarda o julgamento do recurso no Supremo Tribunal Federal.

(d) A Companhia ingressou com ação anulatória cumulada com repetição do indébito objetivando a anulação de crédito tributário referente à CSLL do exercício de 1992. A Companhia efetuou o depósito judicial no montante total do débito. O processo retornou à vara de origem para julgamento do mérito, após determinação do STJ quando do provimento do recurso especial. Aguardando julgamento no TRF da 5ª Região.

(e) A Controlada ingressou com medida cautelar de depósito visando a suspensão do crédito tributário mediante a realização de depósito judicial, em seu montante integral, até o julgamento de mérito da ação ordinária que visa o reconhecimento do direito ao recolhimento do ILL – Imposto de Renda sobre o Lucro Líquido se o acréscimo da variação da TRD desde 04.02.1991 até o respectivo vencimento. O julgamento da medida cautelar encontra-se suspenso aguardando o julgamento de mérito do processo principal vinculado nº 1991.44250-0.

(f) A Companhia ingressou com ação declaratória com repetição do indébito visando desconstituir o lançamento tributário referente ao IPTU do ano de 2014 do Grande Moinho Aratu, tendo em vista a majoração do tributo sem respaldo legal. A Companhia efetuou o depósito judicial no montante total do débito. O processo foi julgado procedente em 1ª instância favorável á Companhia. O estado da Bahia apresentou recurso de apelação o qual aguarda julgamento no Tribunal de Justiça daquele Estado.

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Notas Explicativas

(g) O Estado do Rio Grande do Sul ajuizou execução fiscal para exigência de crédito tributário referente à ICMS, supostamente devido, em razão de infração do dever de estorno proporcional das saídas de produtos oriundos da cesta básica, sem observância do benefício fiscal. Foi apresentada carta fiança para garantia do tributo e depositado o valor referente aos honorários sucumbenciais. A Companhia apresentou embargos à execução fiscal que aguarda julgamento de 1ª instância. Consta ainda das provisões valor exigido pelo Estado do Ceará a título de estorno de crédito em virtude da Companhia ter calculado o valor da sua restituição de indébito, deferida pelo CESUT (Célula de Gestão Fiscal da Substituição Tributária e Comércio Exterior), referente às operações com farelo de trigo pagas na aquisição de trigo em grão que ocorreram entre a vigência do Protocolo 46/00 e a data da publicação do Protocolo 50/06, considerando a parcela do ICMS (lançada a crédito na conta gráfica) a qual não foi recolhida ao Estado.

(h) Referem-se aos honorários advocatícios que serão devidos aos advogados que

patrocinam as causas, a partir do êxito das ações, e são calculados sobre os valores envolvidos nas ações onde risco de perda é possível ou remoto. Além disso, avalia-se a fase processual das ações.

Adicionalmente às provisões constituídas, a Companhia e suas controladas possuem diversas contingências trabalhistas, cíveis e tributárias em andamento, nas quais figuram no polo passivo, cuja perda, segundo a opinião de consultores jurídicos internos e externos, é possível, totalizando aproximadamente R$ 1.020.114 (R$ 999.443 em 31 de dezembro de 2017). Dentre os processos tributários, merecem destaque aqueles relevantes que versam sobre as seguintes matérias: i) subvenção para investimento no montante de R$ 437.982; ii) crédito outorgado indevido de ICMS, totalizando R$ 221.227 e iii) Crédito indevido de ICMS - Margem de Valor Agregado - Protocolo ICMS 46, totalizando R$ 33.569 e (iv) IPI alíquota zero, no montante de R$ 120.522. Quanto aos processos tributários cujo mérito principal das discussões está relacionado ao tema “subvenções para Investimento”, explica-se que a Receita Federal do Brasil lavrou autos de infração, para exigência de IRPJ, CSLL, PIS e COFINS em virtude da redução das bases de cálculos dos referidos tributos pelo não computo dos incentivos recebidos pelos Estados, nas suas respectivas apurações. Salientamos, que a Procuradoria Geral da Fazenda Nacional, após julgamento parcial procedente do processo administrativo nº 10380.009928/2004-18 no Conselho Administrativo de Recursos Fiscais – CARF, extinguiu parte do crédito fiscal, remanescendo a discussão no âmbito judicial. Quanto ao tema “crédito outorgado indevido de ICMS”, trata-se de autos de infração lavrados sob a motivação de que a Companhia não detinha o direito de uso do crédito outorgado concedido pelo Estado, por já ter se beneficiado de outros créditos na entrada dos produtos. Referente ao assunto “ICMS-Margem de Valor Agregado – Protocolo ICMS 46”, trata de execução fiscal ajuizada pelo Estado do Piauí para exigência de crédito tributário de ICMS, lançados por meio de cinco autos de infrações (AI’s n. 45601,

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Notas Explicativas

45602, 45603, 45604, 45605), por suposto recolhimento a menor de ICMS do período de maio a dezembro de 2001 e exercícios de 2002, 2003, 2004 e 2005, em virtude da inobservância da Margem de Valor Agregado. No caso da matéria “IPI Alíquota Zero”, são execuções fiscais ajuizadas em razão da Companhia ter compensado créditos decorrentes de ação judicial. Tal ação judicial questionou a utilização do saldo credor do Imposto sobre Produtos Industrializados – IPI anterior a janeiro de 1999, decorrente da aquisição de insumos (matéria prima, produto intermediário e material de embalagem), aplicados na industrialização de produtos isentos ou tributados à alíquota zero, com IPI devido na saída de outros produtos, nos termos da Lei n 9.779/99, sem as limitações da IN/SRFB n 33/99, por ser efeito do Princípio da Não-Cumulatividade.

22. Imposto de renda e contribuição social corrent es e diferidos

O imposto de renda e a contribuição social, correntes e diferidos, são calculados com base nas alíquotas de 15%, acrescidas do adicional de 10% sobre o lucro tributável excedente de R$ 240 para imposto de renda e 9% sobre o lucro tributável para contribuição social. A despesa de imposto de renda e contribuição social corrente é calculada com base nas leis e nos normativos tributários promulgados na data do encerramento do período, de acordo com os regulamentos tributários brasileiros. A Administração avalia periodicamente as posições assumidas na declaração de renda com respeito a situações em que a regulamentação tributária aplicável está sujeita à interpretação que possa ser eventualmente divergente e constitui provisões, quando adequado, com base nos valores que espera pagar ao fisco. O imposto de renda e a contribuição social diferidos ativos e passivos são registrados para refletir os efeitos fiscais futuros atribuíveis às diferenças temporárias entre a base fiscal de ativos e passivos e seu respectivo valor contábil.

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Notas Explicativas

22.1. Conciliação da despesa de imposto de renda e contribuição social com a aplicação das alíquotas fiscais combinadas


30/09/2018 30/09/2017 30/09/2018 30/09/2017 Lucro contábil antes do imposto de renda e da contribuição social [A] 654.161 731.092 658.255 731.123

Alíquota fiscal combinada [B] 34% 34% 34% 34%

[A X B] Imposto de renda e contribuição social pela alíquota fiscal combinada 222.415 248.571 223.807 248.582

Adições permanentes [C] 8.487 3.124 7.570 3.013

Despesas não dedutíveis 4.900 3.124 6.746 3.013

Equivalência patrimonial 3.587 - 824 -

Exclusões permanentes [D] (89.259) (72.792) (85.641) (72.661)

Equivalência patrimonial (8.163) (67) (2.000) -

Incentivos fiscais estaduais (67.120) (53.352) (68.005) (53.352)

Prejuízo fiscal - - (2.059) -

Beneficio Fiscal – Juros sobre Capital Próprio - (19.594) - (19.594)

Outros itens (13.976) 221 (13.577) 285

[A X B+C-D] Imposto de renda e contribuição social no resultado antes da isenção 141.643 178.903 145.736 178.934

Subvenção governamental do imposto de renda [E] (i) (71.176) (90.247) (71.175) (90.247)

Imposto de renda e contribuição social no resultado do período pós-isenção [F] 70.467 88.656 74.561 88.687

12.590 65.604 17.295 65.635 Imposto de renda e contribuição social correntes

Imposto de renda e contribuição social diferidos 57.877 23.052 57.266 23.052

[F/A] Alíquota efetiva 10,77% 12.13% 11,33% 12,13% Nota: (i)Vide Nota Explicativa nº 20 – Subvenções governamentais.

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Notas Explicativas

22.2 Composição do imposto de renda e contribuição social diferidos Ativo diferido Controladora

Consolidado

30/09/2018 31/12/2017 30/09/2018 31/12/2017

Perdas estimadas para créditos de liquidação duvidosa 7.994 7.972

13.305 7.972

Provisão para litígios e demandas judiciais 30.683 30.486 45.522 30.486

Lucros não realizados em operações com controladas 571 636

571 636

Provisão de despesas com logística e verbas contratuais 10.088 10.575 10.088 10.575

Perdas estimadas com créditos de impostos 19.634 19.634 19.634 19.634

Provisão de despesas com honorários advocatícios 7.472 8.456 7.472 8.456

Provisões trabalhistas 11.183 16.328 12.566 16.328

Provisão para redução do valor recuperável de ativos 2.618 2.618 2.618 2.618

Prejuízos fiscais - - 22.644 -

Amortização do balanço a valor justo 4.331 - 4.331 -

Outras provisões 5.786 6.524 7.634 6.524

100.360 103.229

146.385 103.229

Passivo diferido Controladora

Consolidado

30/09/2018 31/12/2017 30/09/2018 31/12/2017

Diferenças de depreciação (taxas fiscais x vida útil) 110.472 94.116 120.867 94.116

Amortização fiscal do ágio pago por rentabilidade futura 170.027 160.944 170.027 160.944

Atualização dos depósitos judiciais 10.780 9.494 25.868 9.494

Perdas (ganhos) em operação com contratos de swap 29.044 - 29.044 -

Outras provisões(reversões) 624 1.384 4.367 1.384

320.947 265.938 350.173 265.938

Passivo diferido líquido 220.587 162.709

203.788 162.709

A Companhia estima recuperar o crédito tributário decorrente de diferenças temporárias no prazo máximo de dez anos, considerando a expectativa de realização das provisões que o geraram. As estimativas de recuperação dos créditos tributários basearam-se nas expectativas de desfecho dos processos que originaram as provisões para contingências, bem como nos critérios da legislação tributária para dedutibilidade das perdas com créditos de liquidação duvidosa. Com base no histórico de realizações dos passivos representativos de riscos tributários, trabalhistas e cíveis, dentre outros, e das perdas estimadas para créditos de liquidação duvidosa, o imposto de renda e CSLL diferidos das demonstrações financeiras apresentam a seguinte expectativa de realização:

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Notas Explicativas

Consolidado

30/09/2018 Ano de vencimento:

2019 37.215 2020 22.593 2021 14.898 2022 18.509

2023 a 2025 53.170 Total 146.385

23. Patrimônio líquido

a. Capital social – Controladora

Em 31 de dezembro de 2017, o capital social da Companhia era de R$ 1.765.278, representado por 339.000.000 ações ordinárias. Em 05 de março de 2018, os membros do Conselho de Administração aprovaram o aumento de capital social em R$ 493.355 sem modificação no número de ações, mediante a capitalização de reservas de incentivos fiscais de ICMS relativo ao ano-calendário de 2014 a 2016, passando o capital social para R$ 2.258.633. Em 30 de setembro de 2018, a Companhia possuía 84.751.852 ações ordinárias em circulação, o que corresponde a 25,00% do total (25,10% em 31 de dezembro de 2017). O capital social autorizado é de 459.200.000 ações ordinárias nominativas e sem valor nominal, e pode ser aumentado sem reforma estatutária, por deliberação do Conselho de Administração, mediante capitalização de reservas, com ou sem a modificação do número de ações.

b. Reservas Reserva legal

Em 30 de setembro de 2018 e 31 de dezembro de 2017 a reserva legal da Companhia totalizou R$ 264.510. Reserva de incentivos fiscais É constituída anualmente a partir da parcela do lucro decorrente das subvenções para investimento recebidas pela Companhia e de suas controladas, conforme detalhado na Nota Explicativa nº 20 – Subvenções Governamentais. Em 30 de setembro de 2018 as reservas de incentivos fiscais totalizaram R$ 724.909 (R$ 1.218.264 em 31 de dezembro de 2017). Reserva para plano de investimento É uma reserva prevista no estatuto social da Companhia, constituída a partir da parcela remanescente do lucro, ou seja, do lucro do exercício líquido das reservas de incentivos

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Notas Explicativas

fiscais, da reserva legal e dos dividendos propostos, salvo deliberação diversa pela assembleia geral. Sua finalidade é o fortalecimento do capital de giro da Companhia e o reinvestimento de recursos gerados internamente. Essa reserva poderá, por deliberação do Conselho de Administração, ser capitalizada, utilizada na absorção de prejuízos ou na distribuição de dividendos aos acionistas. Em 30 de setembro de 2018 e 31 de dezembro de 2017, a reserva de plano de investimento totalizou R$ 1.665.981. Essa reserva observará o limite máximo de 95% do capital social. Segundo o estatuto social da Companhia, o saldo das reservas de lucros, com exceção das reservas de incentivos fiscais, não poderá ultrapassar o capital social. Caso exceda o limite, a assembleia geral irá deliberar sobre a aplicação do excesso, no sentido de aumentar o capital ou distribuir dividendos. Reserva especial – Lei nº 8.200/1991 A Companhia contabilizou em exercícios anteriores a 1995 a correção monetária especial prevista no artigo 2º da lei nº 8.200/1991 sobre bens do ativo permanente. Em 30 de setembro de 2018 e de 2017 a reserva especial totalizava R$ 16.529.

c. Remuneração de acionistas

O estatuto social da Companhia determina a distribuição de um dividendo mínimo de 25% do lucro líquido do exercício, ajustado na forma do art. 202 da lei nº 6.404/1976, bem como a possibilidade de crédito aos acionistas na forma de juros sobre o capital próprio, com observância dos limites previstos em lei. O montante dos juros sobre o capital próprio deverá ser sempre imputado ao dividendo obrigatório. Na Reunião do Conselho de Administração realizada no dia 07 de agosto de 2017, foi aprovado o crédito no valor de R$ 57.630 aos acionistas, a título de juros sobre o capital próprio. O crédito foi efetuado no dia 18 de agosto de 2017, com base nas posições acionárias existentes no fechamento do pregão da B3 do dia 10 de agosto de 2017, e o pagamento aos acionistas ocorreu no dia 31 de agosto de 2017. Em adição, no dia 18 de dezembro de 2017, o Conselho de Administração aprovou o crédito de juros sobre o capital próprio, os quais foram imputados ao dividendo relativo ao exercício social de 2017, o valor R$ 132.370, com pagamento em 27 de abril de 2018, dentro dos limites estabelecidos pela lei nº 9.249/1995. Assim, os juros sobre o capital próprio relativo ao exercício de 2017 totalizaram R$ 190.000 (R$179.855, líquidos de IRRF). Em 12 de abril de 2018, em Assembleia Geral Ordinária, os acionistas aprovaram, por unanimidade de votos, a proposta de pagamento dos juros sobre o capital próprio, sendo liquidados em 27 de abril de 2018. d. Ajustes acumulados de conversão e ajuste de avaliaç ão patrimonial

Os ajustes acumulados de conversão estão representados por variações cambiais de investimentos no exterior.

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Notas Explicativas

24. Plano de remuneração baseado em ações A Companhia possui um plano de remuneração baseado em ações, aprovado em 13 de abril de 2017, com o objetivo de permitir que os participantes elegíveis adquiram ações com vistas a: (a) criar o senso de propriedade, promovendo o comportamento de “dono do negócio”, intensificando e fortalecendo o elo entre a empresa e os executivos (diretoria não estatutária); (b) estimular a obtenção de patamares elevados e sustentáveis de performance no curto e longo prazo; (c) promover o desenvolvimento da alta liderança; (d) viabilizar a existência de um modelo de recompensa “ganha-ganha“ baseado no retorno gerado para os acionistas; e, (e) assegurar a competitividade do pacote de remuneração total e a retenção dos principais líderes. Trata-se de um programa de incentivo de longo prazo com outorga de ações restritas para executivos no nível de diretor não estatutário. As outorgas das ações são realizadas anualmente, por um período de 04 (quatro) anos de vigência do plano, sempre no mês de maio, formalizadas por meio de termo de adesão ao plano entre a Companhia e os beneficiários. As ações concedidas não poderão exceder a 0,15% da quantidade total de ações da Companhia, ao longo de todo o período de vigência. Para cada concessão anual haverá carência de três anos e, ao final desse período, se atendidos os critérios de performance, haverá a transferência da posse das ações para o executivo. Nesse modelo, não há desembolso financeiro por parte do executivo. Em maio de 2017, foram firmados os primeiros termos de adesão ao plano, onde foram concedidas 99.401 ações restritas, distribuídas entre 17 executivos, cujo direito de tornarem-se titulares das ações será abril/2020. Em maio de 2018, foram firmados novos termos de adesão ao plano, onde foram concedidas 154.836 ações restritas distribuídas entre 18 executivos, com direito de tornarem-se titulares das ações em abril/2021. As ações restritas são mensuradas pelo valor justo na data de concessão das outorgas e são reconhecidas como despesa, ao longo do período em que o direito é adquirido, em contrapartida ao patrimônio líquido. A despesa referente ao valor justo das ações restritas, incluindo os encargos sociais, reconhecida no período findo em 30 de setembro de 2018, de acordo com o prazo transcorrido para aquisição do direito das ações restritas, foi de R$ 2.281.

25. Receita líquida


30/09/2018

30/09/2017

30/09/2018

30/09/2017

Receita bruta: 5.163.970 4.969.652

5.494.504 4.969.652

Mercado interno 5.129.333 4.944.540

5.459.500

4.944.540 Mercado externo 34.637 25.112

35.004 25.112

Devoluções, descontos e cancelamentos (376.765) (354.597)

(390.589) (354.597)

Impostos incidentes sobre vendas (601.873) (563.600)

(658.439) (563.600)

Receita líquida 4.185.332 4.051.455

4.445.476 4.051.455

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Notas Explicativas

26. Resultado por natureza

A Companhia optou por apresentar a demonstração do resultado por função, e mostra a seguir o detalhamento do custo dos produtos vendidos e despesas por natureza consideradas relevantes:


30/09/2018 30/09/2017 30/09/2018 30/09/2017 Custo dos produtos vendidos

Matéria-prima (1.753.870) (1.583.818) (1.826.795) (1.583.643)

- Trigo (1.106.446) (909.615) (1.106.277) (909.615)

- Óleo (288.218) (265.869) (298.498) (265.869)

- Açúcar (106.496) (130.958) (111.218) (130.958)

- Farinha de terceiros (50.445) (43.582) (94.726) (43.407)

- Gordura de terceiros (3.447) (40.394) (3.326) (40.394)

- Outros (198.818) (193.400) (212.750) (193.400)

Embalagens (297.827) (282.273) (310.077) (282.273)

Mão de obra (378.842) (341.149) (397.389) (341.149)

Gastos gerais de fabricação (i) (242.982) (213.743) (272.668) (213.743)

Depreciação e amortização (85.187) (74.961) (100.402) (74.961)

Custo das mercadorias revendidas - - (479) -

(2.758.708) (2.495.944) (2.907.810) (2.495.769)

Despesas com vendas Despesas com marketing e vendas (245.959) (299.407) (262.733) (299.407)

Despesas com salários e benefícios a empregados (283.444) (272.089) (330.601) (272.089)

Despesas com fretes (251.894) (232.145) (261.561) (232.145)

Despesas de depreciação e amortização (7.890) (7.294) (9.338) (7.294)

(789.187) (810.935) (864.233) (810.935)

Despesas administrativas e gerais Despesas com salários e benefícios a empregados (87.249) (84.183) (95.093) (84.290)

Outras despesas administrativas (60.220) (42.002) (70.735) (42.154)

Honorários da administração (9.298) (8.854) (9.298) (8.854)

Despesas de depreciação e amortização (12.286) (10.220) (12.847) (10.220)

(169.053) (145.259) (187.973) (145.518)

Outras receitas (despesas), líquidas (ii) Despesas tributárias (24.096) (19.334) (25.080) (19.394)

Depreciação e Amortização (1.265) (1.308) (6.748) (1.308)

Outras receitas(despesas) (35.034) (57.146) (38.728) (57.146)

(60.395) (77.788) (70.556) (77.848)

____________________ Nota :

(i) refere-se à força motriz, manutenção e outros custos;

(ii) Vide Nota Explicativa nº 27.

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Notas Explicativas

27. Outras receitas (despesas) operacionais, líquid as

28. Lucro por ação

O quadro abaixo apresenta os dados de resultado e ações utilizados no cálculo dos lucros básico e diluído por ação:


30/09/2018 30/09/2017 Lucro líquido do período 583.694 642.346 Lucro atribuível aos acionistas 583.694 642.346 Saldo em 1º de janeiro 339.000 113.000 Efeito de desdobramento de ações - 226.000 Saldo em 30 de setembro 339.000 339.000 Média ponderada de ações (mil) 339.000 339.000 Resultado por ação básico e diluído 1,72181 1,89509

Controladora Consolidado 30/09/2018 30/09/2017 30/09/2018 30/09/2017

Outras receitas operacionais

Receita de venda de avarias, sucatas e insumos 4.509 3.446 2.849 3.446

Receita de vendas de bens do imobilizado 110 846 714 846

Créditos tributários - Restituição de Indébitos 13.418 12.971 13.418 12.971

Reversões de provisões operacionais 10.396 8.455 10.396 8.455

Crédito extemporâneo - PIS/Cofins 11.176 3.988 11.176 3.988

Outras 7.939 3.310 8.605 3.310

47.548 33.016 47.158 33.016

Outras despesas operacionais Provisões para riscos cíveis, trabalhistas, tributários e honorários de êxito

(27.664) (23.103) (27.230) (23.103)

Perdas estimadas por redução ao valor recuperável de tributos - (27.799) - (27.799)

Custo da venda de varreduras, sucatas e insumos (14.223) (7.511) (13.139) (7.511)

Custo da venda dos bens do ativo imobilizado (196) (306) (1.393) (306)

Auto de infração no inmetro (4.917) (8.067) (4.917) (8.067)

Provisões( reversões) estimadas ou realizadas em estoques (15.505) (4.852) (17.685) (4.852)

Fundo estadual de equilíbrio fiscal (12.412) (13.848) (12.412) (13.848)

Despesas Tributárias (24.096) (19.334) (25.080) (19.394)

Despesas com depreciação e amortização (1.265) (1.308) (6.748) (1.308)

Outras (7.665) (4.676) (9.110) (4.676)

(107.943) (110.804) (117.714) (110.864)

Total (60.395) (77.788) (70.556) (77.848)

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Notas Explicativas

Em 30 de setembro de 2018 e 2017, em virtude da inexistência de instrumentos patrimoniais com efeitos diluidor, o lucro por ação diluído é igual ao lucro básico por ação.

29. Cobertura de seguros

A Companhia adota a política de contratar cobertura de seguros para os principais bens sujeitos a riscos, por montantes considerados suficientes para cobrir eventuais sinistros. A determinação dos bens a serem cobertos por seguro é feita a partir da análise da natureza da atividade envolvida, da eficiência dos mecanismos de proteção e segurança adotados na construção e operação das plantas e instalações da Companhia, da distribuição logística de suas plantas industriais e centros de distribuição, além da relação entre o dano potencial de um eventual sinistro versus o custo do seguro. Dentro de sua política de administração de riscos e da reavaliação permanente quanto à suficiência dos seguros existentes, a Companhia tem como procedimento contratar serviços de análise dos riscos operacionais a que está sujeita, de modo a verificar a qualidade das premissas usadas na determinação de quais bens segurar e, quanto aos cobertos por apólice de seguro, a suficiência dos montantes segurados. A Companhia mantém seguros contratados para os prédios, mercadorias, matérias-primas, produtos em elaboração, embalagens, maquinismos, ferramentas, móveis, utensílios e instalações. As apólices em vigor apresentam as seguintes coberturas:

Tipo de cobertura Limite máximo de indenização Vigência da apólice

Incêndio (inclusive decorrente de tumultos), queda de raio no local e explosão de qualquer natureza e queda de aeronave

300.000 04/12/17 a 04/12/18

Vendaval, furacão, ciclone, tornado, granizo, Impacto de veículos terrestres e fumaça 20.000 04/12/17 a 04/12/18

Desmoronamento 10.000 04/12/17 a 04/12/18

Tumultos, greves e lock-out 5.000 04/12/17 a 04/12/18

Quebra de máquinas 4.500 04/12/17 a 04/12/18

Derrame ou vazamento de chuveiros automáticos (sprinklers) e rede de hidrantes 2.000 04/12/17 a 04/12/18

Fermentação própria e combustão espontânea 2.000 04/12/17 a 04/12/18

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Notas Explicativas

30. Mandado de Busca e Apreensão – Operação Tira-te ima da Polícia Federal

1. Dos Fatos

Em 10 de abril de 2018, conforme noticiado pela Companhia por meio de Fato Relevante, a Polícia Federal (PF) cumpriu, no âmbito da chamada “Operação-Tira-Teima”, mandado de busca e apreensão na sede social da Companhia. A ordem judicial foi proferida pelo Exmo. Sr. Dr. Ministro Edson Fachin nos autos da Ação Cautelar nº 4.380, que tramita sob sigilo no Supremo Tribunal Federal. Na data da emissão desta Nota Explicativa, a Companhia ainda não havia tido acesso aos autos da referida Ação Cautelar. De acordo com nota divulgada pela Divisão de Comunicação Social da Polícia Federal, a “Operação Tira-Teima” investiga alegações de pagamentos indevidos a agentes públicos. Os mandados judiciais foram expedidos com o fim de buscar documentos e outros elementos de aprofundamento da investigação, considerando que as alegações incluem supostas doações de campanha realizadas por meio de contratos fictícios. A diligência da PF na sede da Companhia ocorreu na data indicada e a Companhia atendeu integralmente às solicitações das autoridades policiais e continuará à disposição da Justiça a fim de esclarecer os fatos.

2. Das Medidas Tomadas pela Companhia

Em 19 de abril de 2018, o Conselho de Administração da Companhia constituiu um Comitê de Investigação Independente (CI), integrado por pessoas de elevada reputação e experiência em assuntos relacionados a governança corporativa e sem ligação com os acionistas controladores ou administradores a eles relacionados. O CI foi constituído com o objetivo de: (i) proceder à imediata investigação das alegações, o que vem fazendo desde a sua constituição; (ii) tomar as providências necessárias para o esclarecimento dos fatos; (iii) identificar responsáveis pelos eventuais ilícitos apurados no curso da investigação; e (iv) sugerir ao Conselho de Administração, caso necessárias, medidas que objetivem aprimorar os controles internos e o programa de integridade e ética da Companhia. O Comitê de Investigação Independente se reporta diretamente ao Conselho de Administração. Foram eleitos os seguintes membros para compor o referido comitê: (i) Leonardo Porciúncula Gomes Pereira, que exerce a função de Coordenador do Comitê Independente; (ii) Affonso Celso Pastore (membro independente do Conselho de Administração da Companhia); (iii) Fernando Fontes Iunes (membro independente do Conselho de Administração da Companhia); (iv) Otávio Yazbek; e (v) André Jánszky.

Em 23 de abril de 2018, o Conselho de Administração da Companhia aprovou a proposta apresentada pelo Coordenador do CI para formar o colegiado, assegurando a sua total independência para a execução das atividades de investigação. Naquela oportunidade, foi determinado também que os trabalhos do CI poderiam ter o escopo e abrangência que se mostrassem necessários à conclusão satisfatória dos trabalhos, tendo em vista os resultados e as informações provenientes do processo de investigação.

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Notas Explicativas

O Comitê de Investigação Independente contratou, por meio da Companhia, os escritórios de advocacia Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados e Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, bem como a Control Risks, empresa especializada em tecnologia forense, para assessorar o Comitê durante a investigação. Desde a sua constituição, o CI vem tomando as providências necessárias em relação à investigação independente. O CI definiu um plano de ação que vem sendo seguido de acordo com o cronograma proposto. A investigação independente encontra-se em estágio avançado e o CI e seus assessores mantêm-se firme no propósito de concluir os trabalhos o mais rapidamente possível, sem prejuízo da qualidade e completude do trabalho, conforme inicialmente projetado. O Conselho de Administração orientou os diretores e demais executivos e gerentes da Companhia a dar total apoio à investigação, de forma a assegurar a sua eficácia. Embora se encontre em estágio avançado, a administração da Companhia não tem como estabelecer com precisão a data final ou o resultado final da investigação supervisionada pelo CI e, portanto, se terá algum impacto nas demonstrações financeiras. A Administração da Companhia está comprometida em adotar as medidas necessárias para a elucidação dos fatos e manterá o mercado informado da evolução deste assunto, na forma da lei e da regulação aplicável. 3. Informações recebidas da Dias Branco Administraç ão e Participações Ltda.

Por meio de Comunicado ao Mercado publicado em 8 de agosto de 2018, a Companhia divulgou ter sido informada pela Dias Branco Administração e Participações Ltda. – CNPJ n.º 07.886.385/0001-85 (“Dias Branco”), sociedade sob controle comum indireto com a Companhia, que a nota fiscal de n.º 40, emitida pela sociedade Campus Centro de Estudos e de Pesquisas de Opinião Ltda., no valor de R$ 250.000,00 (duzentos e cinquenta mil reais), foi paga pela Dias Branco em 4 de agosto de 2014. A Dias Branco já proveu essa informação às autoridades competentes que o fato ocorreu em administração diversa da atual, bem como se colocou à disposição de tais autoridades para colaborar com a investigação. Nesse sentido, a administração da Companhia recebeu ofício emitido pelo presidente da Dias Branco, em que foi comunicada que a Diretoria da Dias Branco autorizou a realização de investigação independente, às custas da Dias Branco, a ser realizada por empresa de primeira linha com expertise na área de investigações, e com base nas melhores práticas de mercado. Nesse contexto, a Dias Branco constituiu comitê de supervisão e engajou equipe de investigação independente para realizar procedimentos de investigação. O resultado da investigação que Dias Branco está realizando será divulgado ao Conselho de Administração da Companhia. Por tratar-se de investigação independente a ser conduzida em outra sociedade, a Administração da Companhia não tem como avaliar a duração ou o resultado final de qualquer investigação da Dias Branco e, portanto, se ela terá algum impacto nas demonstrações financeiras.

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Notas Explicativas

Francisco Ivens de Sá Dias Branco Júnior Diretor-Presidente e Vice-Presidente Industrial - Biscoitos, Massas e Margarinas

Geraldo Luciano Mattos Júnior Vice-Presidente de Investimentos e Controladoria

Francisco Marcos Saraiva Leão Dias Branco Vice-Presidente Comercial

Maria Regina Saraiva Leão Dias Branco Ximenes Vice-Presidente de Administração e Desenvolvimento

Francisco Cláudio Saraiva Leão Dias Branco Vice-Presidente Industrial - Moinhos

Maria das Graças Dias Branco da Escóssia Vice-Presidente Financeira

Magali Carvalho Façanha Contadora CRC - CE 12410/O-6

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Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes

Titularidade das Ações Nosso capital social, em 30 de setembro de 2018, é de R$ 2.258,6 milhões, totalmente subscrito, integralizado e dividido em 339.000.000 ações, todas ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal. A tabela abaixo indica o número de ações detidas direta ou indiretamente, nesta data, pelo Acionista Controlador e pelos membros do nosso Conselho de Administração e Diretores:

Nota: Não há membros do conselho de administração e diretoria que detenham diretamente mais de 5% das ações da Companhia. De acordo com o artigo 20 do nosso Estatuto social, o Conselho Fiscal não tem caráter permanente e não se encontrava instalado em 30 de setembro de 2017 e 2018.

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Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes

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Revisamos, também, as demonstrações do valor adicionado (DVA), individuais e consolidadas, referentes ao período de nove meses findo em 30 de setembro de 2018, preparadas sob a responsabilidade da administração da Companhia, cuja apresentação nas informações intermediárias é requerida de acordo com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais – ITR e considerada informação suplementar pelas IFRS, que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de revisão descritos anteriormente e, com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que não foram elaboradas de maneira consistente, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas tomadas em conjunto.

Recife, 14 de novembro de 2018

Demonstrações do valor adicionado

Conforme mencionado na nota explicativa 30 às informações trimestrais - ITRs, e em decorrência de investigações conduzidas pelo Poder Judiciário, foram expedidos mandados de busca e apreensão pelo Supremo Tribunal Federal e cumpridos pela Polícia Federal, sendo um deles nas instalações Companhia. Ainda conforme descrito na referida nota explicativa, o Conselho de Administração da Companhia constituiu Comitê de Investigação Independente para esclarecimento de fatos, atribuição de eventuais responsabilidades, aprimoramento de controles internos e eventuais melhorias do programa de integridade e ética da Companhia. No momento, dado o estágio das investigações, não há como determinar quaisquer resultados ou consequências. As informações trimestrais - ITRs da Companhia não incluem efeitos que possam advir desse tema. Nossa conclusão não está ressalvada em relação a esse assunto.

Outros assuntos

Vinícius Ferreira Britto Rêgo

Contador CRC 1BA024501/O-9

CRC 2SP000160/O-5

PricewaterhouseCoopers

Auditores Independentes

Introdução

Revisamos as informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, da M Dias Branco S.A. Indústria e Comércio de Alimentos (a “Companhia”), contidas no Formulário de Informações Trimestrais - ITR referente ao trimestre findo em 30 de setembro de 2018, que compreendem o balanço patrimonial em 30 de setembro de 2018 e as respectivas demonstrações do resultado e do resultado abrangente para os períodos de três e de nove meses findos nessa data e das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de nove meses findo nessa data, assim como o resumo das principais políticas contábeis e as demais notas explicativas.

M Dias Branco S.A. Indústria e Comércio de Alimentos

Ênfase - Mandado de Busca e Apreensão – Operação Tira-teima da Polícia Federal

Aos Administradores e Acionistas

Conclusão sobre as informações intermediárias

Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas incluídas nas informações trimestrais acima referidas não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 e o IAS 34, aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais - ITR, e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários.

Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias (NBC TR 2410 – Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 – Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma revisão de informações intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria.

A administração é responsável pela elaboração das informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21 – Demonstração Intermediária e com a norma internacional de contabilidade IAS 34 –Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB) , assim como pela apresentação dessas informações de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários, aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações contábeis intermediárias com base em nossa revisão.

Alcance da revisão

Pareceres e Declarações / Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva

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Vice-Presidente - Administração e Desenvolvimento

Maria Regina Saraiva Leão Dias Branco Ximenes

Vice-Presidente Comercial

Francisco Cláudio Saraiva Leão Dias Branco

Vice-Presidente-Financeira

Maria das Graças Dias Branco da Escóssia

Vice-Presidente Industrial - Moinhos

Eusébio-CE, 14 de novembro de 2018.

Declaramos, na qualidade de diretores da M.Dias Branco S.A. Indústria e Comércio de Alimentos, sociedade por ações com sede no Município de Eusébio, Estado do Ceará, na Rodovia BR 116 KM 18, s/n, Jabuti, CEP 61760-000, inscrita no CNPJ sob o n º 07.206.816/0001-15, que revimos, discutimos e aprovamos as informações intermediárias financeiras referentes ao período findo em 30 de setembro de 2018.

Francisco Marcos Saraiva Leão Dias Branco

Francisco Ivens de Sá Dias Branco Júnior

Vice-Presidente de Investimentos e Controladoria

Geraldo Luciano Mattos Júnior

Diretor – Presidente e Vice-Presidente Industrial - Biscoitos, Massas e Margarinas

Pareceres e Declarações / Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras

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Vice-Presidente - Administração e Desenvolvimento

Maria Regina Saraiva Leão Dias Branco Ximenes

Vice-Presidente Comercial

Francisco Cláudio Saraiva Leão Dias Branco

Vice-Presidente-Financeira

Maria das Graças Dias Branco da Escóssia

Vice-Presidente Industrial - Moinhos

Eusébio, 14 de novembro de 2018.

Declaramos, na qualidade de diretores da M. Dias Branco S.A. Indústria e Comércio de Alimentos, sociedade por ações com sede no Município de Eusébio, Estado do Ceará, na Rodovia BR 116 KM 18, s/n, Jabuti, CEP 61760-000, inscrita no CNPJ sob o n º 07.206.816/0001-15, que revimos, discutimos e concordamos com as opiniões expressas no relatório dos auditores independentes relativas ao exercício findo em 30 de setembro de 2018.

Francisco Marcos Saraiva Leão Dias Branco

Francisco Ivens de Sá Dias Branco Júnior

Vice-Presidente de Investimentos e Controladoria

Geraldo Luciano Mattos Júnior

Diretor – Presidente e Vice-Presidente Industrial - Biscoitos, Massas e Margarinas

Pareceres e Declarações / Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente

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