INFORME DO 1º. TRIMESTRE DE 2019 · RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2019 TAMANHO DA AMOSTRA 4.484 1º. TRIMESTRE DE 2019 respondentes O questionário

INFORME DO 1º. TRIMESTRE DE 2019

RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2019

SUMÁRIO

⦿ Destaques do trimestre

⦿ Objetivos e temas da pesquisa

⦿ Tamanho da amostra e perfil socioeconômico dos respondentes

⦿ Perfil: compradores nos últimos 12 meses

⦿ Perfil: compradores em potencial

⦿ Perfil: proprietários há mais de 12 meses

⦿ Perfil e participação de investidores

⦿ Transações e percentuais de desconto

⦿ Percepção sobre os preços atuais

⦿ Expectativa de preço (curto prazo)

⦿ Expectativa de preço (longo prazo)

1

2

3

5

13

18

23

27

32

35

40

48


Em alta, participação de compradores entre respondentes da pesquisa é a maior desde 2014Preferência por imóveis usados também foi destaque no período, encerrando o primeiro trimestre no maior patamar da série histórica (66%)

A Raio-X FipeZap do 1º trimestre de 2019 oferece novos dados e informações sobre o perfil e objetivos dos agentes do mercado imobiliário brasileiro, incluindo informações

inéditas sobre compradores, compradores em potencial e proprietários de imóveis; participação de investidores entre compradores; incidência e percentual de descontos sobre o

valor anunciado dos imóveis; bem como a percepção e expectativa dos respondentes com respeito ao nível e trajetória dos preços dos imóveis no curto e longo prazos.

As seguir, são apresentados os principais destaques da última pesquisa:

⦿ Participação de compradores e investidores: seguindo trajetória observada nos últimos trimestre, a última pesquisa aponta um aumento da participação de compradores (que

declararam ter adquirido imóvel nos últimos 12 meses), passando de 10%, no início de 2018, para 14% do total de respondentes, na última pesquisa - o maior patamar desde

2014. Entre os compradores da última pesquisa, vale ressaltar, a maior parte (66%) optou por imóveis usados – o maior percentual da série histórica da pesquisa. Já a

participação dos investidores apresentou alta de 5 pontos percentuais na última pesquisa, totalizando 38% dos respondentes que adquiriram imóveis nos últimos 12 meses –

patamar ainda inferior ao observado em 2017. Entre investidores, os objetivos se dividiram entre a renda com o aluguel (54%) e o crescente interesse na revenda (46%).

⦿ Descontos nas transações: o percentual de transações com descontos manteve-se praticamente estável entre último trimestre de 2018 (69%) e primeiro trimestre de 2019 (70%),

patamar atingido após trajetória ascendente observada desde meados de 2017. Vale lembrar que, a despeito da estabilidade, o percentual calculado para o último trimestre

(70%) se equiparou ao teto da série histórica da pesquisa, registrado em meados de 2016 (70%). Considerando apenas as transações que apresentaram algum desconto

negociado, o percentual médio negociado pelos compradores apresentou estabilidade no início deste ano, encerrando a série em torno de 12%.

⦿ Percepção sobre os preços atuais: houve queda na percepção de que os preços dos imóveis estão em níveis elevados (altos ou muito altos). Na última pesquisa, referente ao

primeiro trimestre de 2019, os respondentes se distribuíram entre os que achavam que os preços atuais estão altos ou muito altos (56%), em nível razoável (28%) e baixos ou

muito baixos (14%), enquanto aqueles que não souberam opinar somaram 2% dos respondentes. Comparando-se a última pesquisa com o observado há 3 anos (no 1º

trimestre de 2016), nota-se a evidente a diminuição da percepção de que os preços dos imóveis estão altos ou muito altos (de 73% para 56%), ao mesmo tempo em que

cresceu a participação de respondentes que acreditam que os preços estão em nível razoável (de 19% para 28%) e baixos ou muito baixos (de 6% para 14%).

⦿ Expectativa de preço: a proporção de respondentes da última pesquisa que projetava elevação nominal nos preços nos próximos 12 meses recuou para 28%, enquanto 43%

apostavam na estabilidade e 14% em queda nos preços no curto prazo. Além disso, cerca de 15% dos respondentes não souberam opinar a respeito da trajetória futura dos

preços). A expectativa média de variação dos preços dos imóveis para os próximos 12 meses manteve-se praticamente estável entre o quatro trimestre de 2018 e o primeiro

trimestre de 2019, indicando alta nominal de 1,0% para 2019. Tal resultado pode ser interpretado também como uma solidificação das convicções do público a respeito da

recuperação paulatina dos preços dos imóveis, muito embora tal expectativa ainda seja inferior à inflação esperada para os próximos 12 meses ▉

DESTAQUES DO TRIMESTRE

2

OBJETIVOS E TEMAS

DA PESQUISA


OBJETIVOS E TEMAS DA PESQUISA

4

O Raio-X FipeZap: perfil da demanda de imóveis é uma pesquisa desenvolvida em conjunto pela

Fipe e pelo Grupo ZAP desde 2014 para investigar tópicos relevantes do mercado imobiliário.

Com foco em compradores e investidores de imóveis residenciais, o questionário contempla

questões sociodemográficos (gênero, idade e renda domiciliar dos respondentes), objetivos e

aspectos comportamentais da decisão de compra/investimento em imóveis, descontos aplicados

em transações realizadas, percepção e expectativa de preço dos imóveis no curto e longo prazos.

Desde 2014, quando teve início a pesquisa, foram coletadas cerca de 82 mil respostas, o que

corresponde a uma média de 4,0 mil respondentes por trimestre e 16,3 mil respondentes por ano.

A seguir, são apresentados os resultados do Raio-X FipeZap para o 1º trimestre de 2019 ▉

TAMANHO DA

AMOSTRA E PERFIL

SOCIOECONÔMICO

DOS RESPONDENTES


TAMANHO DA AMOSTRA

4.484

1º. TRIMESTRE DE 2019

respondentes

O questionário é aplicado a usuários do portal ZAP (www.zap.com.br) e tem com

objetivo acompanhar os seguintes grupos: (i) usuários que compraram imóvel nos

últimos 12 meses; (ii) usuários que pretendem comprar um imóvel nos próximos 3

meses; ou (iii) usuários que são proprietários de imóveis há mais de 12 meses. A última

rodada da pesquisa, referente ao 1º trimestre de 2019, contou com a participação de

4.694 respondentes entre os dias 8 e 21 de abril de 2019 ▉

6

NÚMERO DE RESPONDENTES POR PESQUISA

MÉDIA

3.227

2.4732.171 1.970

2.2551.950

2.875

5.439

6.714

4.502

3.3253.837

6.614

3.775

4.813 5.001

5.8455.499

4.694 4.4844.073

2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1


PERFIL SOCIODEMOGRÁFICO

Na pesquisa do último trimestre, 59% dos respondentes eram do

gênero masculino e 41% do gênero feminino. O resultado apresenta

um menor equilíbrio participativo entre respondentes por gênero na

comparação com o observado nas últimas rodadas da pesquisa ▉

DISTRIBUIÇÃO POR GÊNERO

7

MÉDIA

41%

59%

Fem

inin

oM

asc

ulin

o

43%

42%

42%

36%

41% 46%

44%

44%

38%

42%

44%

45%

42%

45%

47%

48%

41%

41%

43%

57%

58%

58%

64%

59%

54%

56%

56%

62%

58%

56%

55%

58%

55%

53%

52%

59%

59%

57%

2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1

Masculino Feminino



FAIXA ETÁRIA

idade média na última

pesquisa:

46 anosmédia histórica:

44 anos

8

MÉDIA

Na última pesquisa, cerca de metade dos respondentes apresentava 41 anos de idade

ou mais (59%), enquanto o restante da amostra (41%) correspondia a indivíduos com

até 40 anos. A média histórica desses percentuais é de, respectivamente, 55% e 45%,

o que corresponde a uma idade média dos respondentes em torno de 44 anos ao

longo da pesquisa (comparada à idade média de 46 anos na última pesquisa) ▉

17% 18% 18% 17%23% 18% 20% 20% 19% 18% 21% 18% 15% 16% 14% 13% 15% 11%

17%

29% 29% 29% 27%27%

27% 28% 29% 32%28%

29%28% 28% 26% 26% 25%

32%30%

28%

21% 21% 23%23%

21%22% 21% 23% 20%

23%20%

22% 22% 24% 23% 23%

21%22%

22%

33% 32% 31% 34% 29% 33% 31% 28% 29% 32% 30% 32% 35% 34% 37% 39%31%

37% 33%


Acima de 50 anos De 41 a 50 anos De 31 a 40 anos Abaixo de 31 anos



A maior parte dos participantes da última pesquisa apresentava

renda domiciliar mensal de até R$ 10.000 (55%). Comparativamente,

o percentual dessa faixa de renda mais baixa (até R$ 10.000) na

média histórica da pesquisa é de 66% ▉

RENDA DOMICILIAR MENSAL

9

MÉDIA

14% 13% 14% 12%19% 18% 14% 16% 13% 16% 16% 17% 15% 15% 13% 14% 10% 9% 14%

25% 25% 25%23%

26% 27%25% 26%

24% 23% 24% 27%24% 25% 25% 25%

20% 18%

24%

29% 30% 27%27%

25% 27%28%

28%29% 26% 29% 27%

28% 27% 29% 28%

28% 28%

28%

15% 15% 16% 17%15% 14%

16% 14%16% 15%

14% 14%14% 15% 15% 15%

17% 18%

15%

17% 17% 19% 21% 16% 14% 17% 16% 18% 20% 16% 14% 19% 18% 18% 18%25% 27%

18%


Acima de R$15.000 Entre R$10.001 e R$15.000 Entre R$5.001 e R$10.000 Entre R$2.500 e R$5.000 Até R$2.500

9%

18%

28%

18%

27%

Até R$2.500

Entre R$2.500 e R$5.000

Entre R$5.001 e R$10.000

Entre R$10.001 e R$15.000

Acima de R$15.000


CLASSIFICAÇÃO POR GRUPO

É possível classificar o conjunto dos respondentes da amostra em pelo menos três grupos*: compradores que adquiriram imóveis nos últimos 12

meses; compradores em potencial (com pretensão de adquirir imóveis nos próximos 3 meses) e proprietários de imóveis (adquiridos há mais de 12

meses). Com base na amostra da última pesquisa (4.848 respondentes), os grupos apresentaram a seguintes participação: 14% dos respondentes

relataram ter adquirido imóvel recentemente e foram enquadrados no primeiro grupo; 29% foram classificados como compradores em potencial e

34% declararam possuir ao menos um imóvel adquirido há mais de 12 meses (isto é, são proprietários há mais de 12 meses)▉

COMPRADORES NOS ÚLTIMOS 12 MESES

10

COMPRADORES EM POTENCIAL PROPRIETÁRIOS (HÁ MAIS DE 12 MESES)

4.848 respondentes (1º TRI 2019) 4.848 respondentes (1º TRI 2019) 4.848 respondentes (1º TRI 2019)

PERCENTUAL DE RESPONDENTES CLASSIFICADOS POR GRUPO (20184Q)

Nota: (*): os respondentes podem se encaixar em mais de um grupo (por ex. se declarar já possuir um imóvel e pretensão de adquirir um novo imóvel) ou em nenhum dos

grupos (declarou não possuir ou não ter intenção de adquirir imóveis). Na última pesquisa, cerca de 23% dos respondentes não se enquadraram em nenhum dos três grupos.

636respondentes

14%da amostra

1298respondentes

29%da amostra

1515respondentes

34%da amostra


PERFIL POR GRUPO

É possível comparar os diferentes grupos de respondentes da pesquisa com base em suas características sociodemográficas distintas.

Na última pesquisa, respondentes do gênero masculino eram maioria entre todos os grupos, sendo particularmente prevalecentes

entre os compradores (71%), ao passo que a participação de respondentes do gênero feminino era relativamente maior entre

potenciais compradores (45%). Em termos de faixa etária, a maioria dos respondentes em todos os grupos apresentava 41 anos ou

mais. Considerando a parcela mais jovem (40 anos ou menos), prevaleceram ligeiramente os respondentes classificados como

compradores (38%), enquanto os proprietários formaram maioria entre aqueles com 41 anos ou mais (69%)▉

GÊNERO FAIXA ETÁRIA

11

Nota: percentuais calculados considerando apenas respostas válidas.

29%

71%

45%

55%

39%

61%

Feminino Masculino

6%

32%

25%

37%

7%

25% 25%

43%

4%

27%

21%

48%

Abaixo de 31 anos De 31 a 40 anos De 41 a 50 anos Acima de 50 anos

Compradores Compradores potenciais Proprietários


PERFIL POR GRUPO

Na última pesquisa, as características também eram distintas entre os grupos de respondentes quando classificados por faixa de

renda: de um lado, os compradores que adquiriram imóveis recentemente (nos últimos 12 meses) apresentavam 64% dos seus

respondentes com renda domiciliar superior a R$ 10 mil mensais; de outro, é possível identificar os compradores em potencial,

grupo que, na última pesquisa, apresentava 58% dos seus respondentes com renda mensal inferior a R$ 10 mil ▉

FAIXA DE RENDA

Nota: percentuais calculados considerando apenas respostas válidas.

12

3%

11%

22% 21%

43%

10%

20%

28%

17%

24%

7%

16%

29%

19%

29%

Até R$2.500 Entre R$2.500 e R$5.000 Entre R$5.001 e R$10.000 Entre R$10.001 e R$15.000 Acima de R$15.000

Compradores Compradores potenciais Proprietários

PERFIL:

COMPRADORES NOS

ÚLTIMOS 12 MESES



Para traçar o perfil e objetivos dos respondentes que adquiriram

imóveis recentemente, a pesquisa incluiu as seguintes perguntas:

Você comprou algum imóvel nos últimos 12 meses?

Qual foi o seu principal motivo para comprar o imóvel?

Qual o tipo de imóvel adquirido (novo ou usado)?

Qual o período da aquisição do imóvel (mês e ano)?

14


19%

12% 12%

11%

13% 13%

9% 9%

10%

9% 9% 9% 9% 9%10% 10% 10%

12%13%

14%

11%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%


Na última pesquisa, 14% da respondentes da amostra se declararam “compradores”, ou seja, relataram ter

adquirido ao menos um imóvel ao longo dos últimos 12 meses. Tal resultado expõe uma elevação de 1 ponto

percentual na participação deste grupo na amostra face ao trimestre anterior (13%) e de 4 pontos em relação ao

mesmo trimestre de 2018. O patamar também se encontra acima da média histórica da pesquisa (11%) ▉

PERCENTUAL DE COMPRADORES - RESPONDENTES QUE DECLARARAM TER ADQUIRIDO IMÓVEL NOS ÚLTIMOS 12 MESES

MÉDIA

15



TIPO DO IMÓVEL ADQUIRIDO

Entre os respondentes da última pesquisa que adquiriram imóveis recentemente (nos últimos 12 meses), a maior

parte optou pela compra de imóveis usados (66%). Vale ressaltar que esse percentual de preferência pelo usado

alcançou o maior patamar da série histórica, superando o patamar observado no mesmo trimestre do ano

anterior (59%) e também a média histórica com preferência similar (57%) ▉

MÉDIA

TIPO DE IMÓVEL ADQUIRIDO POR RESPONDENTES NOS ÚLTIMOS 12 MESES

16

57% 60% 56% 51% 49% 52% 51%58% 53% 53%

59%53% 54% 53% 53%

59% 62% 62% 66% 66%57%

43% 40% 44% 49% 51% 48% 49%42% 47% 48%

41%47% 46% 47% 47%

41% 38% 38% 34% 34%43%


Novo Usado


46%

54%

Investir (esperar valorizar para vender)

Investir (obter renda de aluguel)

OBJETIVO DO IMÓVEL ADQUIRIDO

OBJETIVO ENTRE COMPRADORES – QUE ADQUIRIRAM IMÓVEL NOS ÚLTIMOS 12 MESES

Na última pesquisa, a maioria dos compradores (63%) declarou intenção de usar o imóvel adquirido para moradia,

enquanto 37% optou pela intenção de investir com o imóvel adquirido. Entre os que adquiriram recentemente como

forma de investimento, houve particular interesse na obtenção de renda com aluguel do imóvel adquirido (54%) ▉

17

2019Q1

2019Q1

40%

48%

44%

40%

43%44%

42% 43%41% 41%

40%

44%

40% 40%41%

39%

43%

34%33%

37%

60%

52%

56%

60%

57%56%

58% 57%59% 59%

60%

56%

60% 60%59%

61%

57%

66%67%

63%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

55%

60%

65%

70%

2014

Q2

2014

Q3

2014

Q4

2015

Q1

2015

Q2

2015

Q3

2015

Q4

2016

Q1

2016

Q2

2016

Q3

2016

Q4

2017

Q1

2017

Q2

2017

Q3

2017

Q4

2018

Q1

2018

Q2

2018

Q3

2018

Q4

2019

Q1

MORADIA

INVESTIMENTO

76%

15%

9%

Morar com alguém Morar sozinho

Outra pessoa morar

PERFIL:

COMPRADORES

EM POTENCIAL


COMPRADORES EM POTENCIAL

Para traçar o perfil e objetivos dos respondentes que pretendem adquirir

imóveis nos próximos 3 meses (compradores em potencial), a pesquisa incluiu

as seguintes perguntas:

Pretende comprar um imóvel nos próximos 3 meses?

Qual o principal motivo para comprar o imóvel?

Que tipo de imóvel você pretende comprar (novo, usado, indiferente)?

19


INTENÇÃO DE COMPRA

Em relação à participação do perfil de compradores em potencial na amostra, 29% dos respondentes da última pesquisa

declararam intenção de adquirir imóvel nos próximos 3 meses (sendo, assim, classificados como compradores em potencial). O

percentual da última pesquisa, vale dizer, declinou em relação ao observado no trimestre anterior (31%) e também em relação

ao patamar constatado há um ano (37%) – permanecendo abaixo da média histórica (37%) ▉

PERCENTUAL DE COMPRADORES EM POTENCIAL - COM INTENÇÃO DE ADQUIRIR IMÓVEIS NOS PRÓXIMOS 3 MESES

MÉDIA

20

34%

43%

38%

42%

36%

34%

39%

40%39% 39%

37%37%

35%

39%

35%

37%

40%

36%

31%

29%

37%

25%

27%

29%

31%

33%

35%

37%

39%

41%

43%

45%



TIPO DO IMÓVEL PRETENDIDO

Entre os respondentes que pretendiam adquirir um imóvel nos próximos 3 meses, a maior parte

(47%) era indiferente entre um imóvel novo e um imóvel usado – percentual próximo do

observado na pesquisa anterior (52%) e ao patamar da média histórica da pesquisa ▉

TIPO DE IMÓVEL PRETENDIDO ENTRE COMPRADORES EM POTENCIAL - QUE PRETENDIAM COMPRAR NOS PRÓXIMOS 3 MESES

MÉDIA

21

50% 50% 50% 49% 48% 51% 52% 53% 53% 53% 52% 53% 54% 52% 54% 50% 51% 52% 51% 47%52%

37% 35% 38% 37% 36%35% 32% 34% 34% 33% 34% 35% 33% 33% 33% 37% 36% 35% 38%

41% 35%

13% 14% 12% 14% 16% 14% 16% 13% 13% 15% 14% 13% 13% 15% 14% 13% 12% 13% 11% 12% 13%


Novo Usado Indiferente


78%

17%

5%


Outra pessoa morar

OBJETIVO DO IMÓVEL PRETENDIDO

OBJETIVO ENTRE COMPRADORES EM POTENCIAL – QUE PRETENDIAM ADQUIRIR NOS PRÓXIMOS 3 MESES

Entre os que pretendem comprar imóveis, a maioria dos respondentes da última pesquisa tinha como principal

objetivo destinar o imóvel para moradia (87%). Por outro lado, 13% dos respondentes deste grupo classificaram

sua intenção de compra como investimento, com especial interesse na obtenção de renda de aluguel (66%) ▉

22

2019Q1

2019Q1

14% 14%11% 12% 11% 12% 12% 12% 12% 11% 12% 13% 11% 12% 12% 12% 11% 12% 14% 13%

86% 86%89% 88% 89% 88% 88% 88% 88% 89% 88% 87% 89% 88% 88% 88% 89% 88% 86% 87%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2014

Q2

2014

Q3

2014

Q4

2015

Q1

2015

Q2

2015

Q3

2015

Q4

2016

Q1

2016

Q2

2016

Q3

2016

Q4

2017

Q1

2017

Q2

2017

Q3

2017

Q4

2018

Q1

2018

Q2

2018

Q3

2018

Q4

2019

Q1

MORADIA

INVESTIMENTO

34%

66%



PERFIL:

PROPRIETÁRIOS

HÁ MAIS DE 12 MESES


PROPRIETÁRIOS HÁ MAIS DE 12 MESES

Para traçar o perfil e objetivos dos proprietários de imóveis adquiridos há mais

de 12 meses, a pesquisa apresentou aos respondentes as seguintes perguntas:

Você possui algum imóvel próprio (adquirido há mais de 12 meses)?

Qual foi o seu principal motivo para comprar o imóvel? (caso tenha mais de

um imóvel, considerar para esta resposta o último adquirido)

24


IMÓVEL PRÓPRIO

Finalmente, a pesquisa investigou se os respondentes possuíam imóvel próprio adquirido há mais de 12 meses.

Na última rodada da pesquisa, cerca de 34% dos respondentes declararam possuir um imóvel próprio adquirido

há mais de 12 meses – percentual que supera o patamar observado há um ano em 8 pontos percentuais (26%)

e também a média histórica da pesquisa para esse quesito (27%) ▉

PERCENTUAL DE PROPRIETÁRIOS - RESPONDENTES QUE POSSUEM IMÓVEL PRÓPRIO (ADQUIRIDO HÁ MAIS DE 12 MESES)

MÉDIA

25

27%

20%

25%24%

27%

33%

26%26% 26%

27%26%

28%28%

26%

29%

26%26%

27%

31%

34%

27%

15%

17%

19%

21%

23%

25%

27%

29%

31%

33%

35%



OBJETIVO DO IMÓVEL PRÓPRIO

OBJETIVO ENTRE PROPRIETÁRIOS – QUE POSSUEM IMÓVEL ADQUIRIDO HÁ MAIS DE 12 MESES

Entre aqueles que adquiriram imóvel há mais de 12 meses na última pesquisa, o principal objetivo da aquisição

era de utilizá-lo como moradia (73%) –em particular, para morar com alguém (79%). Os investidores totalizaram

27% dos respondentes, priorizando, em boa medida, o aluguel do imóvel para obtenção de renda (66%) ▉

26

2019Q1

2019Q1

79%

17%

4%


Outra pessoa morar

34%

66%



23%

31%27% 27% 28% 29% 29%

25% 25% 24% 26% 27%25% 23% 24%

21%23% 22% 23%

27%

77%

69%73% 73% 72% 71% 71%

75% 75% 76% 74% 73%75% 77% 76%

79%77% 78% 77%

73%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

2014

Q2

2014

Q3

2014

Q4

2015

Q1

2015

Q2

2015

Q3

2015

Q4

2016

Q1

2016

Q2

2016

Q3

2016

Q4

2017

Q1

2017

Q2

2017

Q3

2017

Q4

2018

Q1

2018

Q2

2018

Q3

2018

Q4

2019

Q1

MORADIA

INVESTIMENTO

PERFIL E PARTICIPAÇÃO

DE INVESTIDORES


% DE INVESTIDORES POR GRUPO

É possível calcular a participação dos investidores no três grupos considerados na pesquisa. Do total de respondentes na série histórica em

cada grupo, é possível notar que 40% declararam objetivo de investir com imóvel adquiridos nos últimos 12 meses; 12% dos compradores

em potencial declararam intenção em investir em um imóvel nos próximos 3 meses e 23% dos proprietários afirmaram ter comprado um

imóvel há mais de 12 meses como uma forma de investimento. Em cada um dos grupos, prevaleceu na série histórica o objetivo de destinar

o imóvel à obtenção de renda com aluguel (59%, 73% e 66% dos investidores, respectivamente) ▉

28

COMPRADORES NOS ÚLTIMOS 12 MESES COMPRADORES EM POTENCIAL PROPRIETÁRIOS HÁ MAIS DE 12 MESES

• Aluguel: 59%

• Revenda: 41%

• Aluguel: 73%

• Revenda: 27%

• Aluguel: 66%

• Revenda: 34%

PERCENTUAL DE RESPONDENTES CLASSIFICADOS COMO INVESTIDORES POR GRUPO

Investimento

40%Moradia

60% Investimento

12%

Moradia

88%

Investimento

25%Moradia

75%


5%

24% 26%

44%

5%

20%

27%

47%

6%

22% 23%

49%

Abaixo de 31

anos

De 31 a 40

anos

De 41 a 50

anos

Acima de 50

anos

Investidores nos últimos 12 meses Investidores potenciais Investidores há mais de 12 meses

PERFIL DOS INVESTIDORES POR GRUPO

Na avaliação do perfil histórico de investidores, os respondentes do gênero masculino apresentavam maior participação entre todos

os grupos avaliados, sendo a maior entre os investidores que adquiriram imóveis nos últimos 12 meses (77%). Em termos de faixa

etária, respondentes com 40 anos ou mais formavam maioria em todos os grupos avaliados, com destaque para os potenciais

investidores (74%). Finalmente, em termos de poder aquisitivo, investidores nos últimos 12 meses apresentaram, entre os grupos,

maior renda mensal (59% com renda superior a R$ 10 mil), ao passo que os potenciais investidores se destacaram pela maior

participação entre respondentes de menor poder aquisitivo (58% com menos de R$ 10 mil)▉

Gênero Faixa etária Faixa de renda

29

6%

12%

23%19%

40%

10%

22%

27%

17%

24%

9%

17%

27%

18%

29%

Até R$2.500 Entre R$2.500

e R$5.000

Entre R$5.001

e R$10.000

Entre R$10.001

e R$15.000

Acima de

R$15.000

23%

77%

34%

66%

34%

66%

Feminino Masculino


INVESTIDORES ENTRE COMPRADORES

Com base na data informada pelos compradores que adquiriram imóveis, a participação de compras classificadas como

investimentos oscilou entre 33% e 53% das transações ao longo da pesquisa. Desde o início de 2018, em particular, o percentual de

compras realizadas por investidores em recuado, atingindo o menor patamar histórico da pesquisa em março de 2019 (33%)▉

Nota: A análise utiliza dados sobre compra de imóvel realizadas nos últimos 12 meses em cada pesquisa. Como resultado, os percentuais apresentados para os últimos

trimestres podem sofrer alterações em relação às últimas divulgações devido à incorporação de novas observações para aquele período.

PERCENTUAL MÉDIO DE TRANSAÇÕES CLASSIFICADAS COMO INVESTIMENTO (ACUMULADO EM 12 MESES)

30

fev/13

53%

set/13

38%

abr/14

46% fev/16

45%

fev/17

38%

jun/17

45%

dez/17

46%

mar/18

45%set/18

40%

dez/18

37%

mar/19

33%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

55%

jan/1

3

mar/

13

mai/

13

jul/

13

set/

13

no

v/13

jan/1

4

mar/

14

mai/

14

jul/

14

set/

14

no

v/14

jan/1

5

mar/

15

mai/

15

jul/

15

set/

15

no

v/15

jan/1

6

mar/

16

mai/

16

jul/

16

set/

16

no

v/16

jan/1

7

mar/

17

mai/

17

jul/

17

set/

17

no

v/17

jan/1

8

mar/

18

mai/

18

jul/

18

set/

18

no

v/18

jan/1

9

mar/

19

média

histórica:

40%


ago/14

46%out/15

38%

mar/17

44%

fev/18

37%

dez/18

40%

mar/19

41%

ago/14

54%

out/15

62%mar/17

56%

fev/18

63%

dez/18

60%

mar/19

59%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

55%

60%

65%

70%

jan/1

3

mar/

13

mai/

13

jul/

13

set/

13

no

v/13

jan/1

4

mar/

14

mai/

14

jul/

14

set/

14

no

v/14

jan/1

5

mar/

15

mai/

15

jul/

15

set/

15

no

v/15

jan/1

6

mar/

16

mai/

16

jul/

16

set/

16

no

v/16

jan/1

7

mar/

17

mai/

17

jul/

17

set/

17

no

v/17

jan/1

8

mar/

18

mai/

18

jul/

18

set/

18

no

v/18

jan/1

9

mar/

19

% DOS INVESTIMENTOS POR OBJETIVO

Entre os compradores que adquiriam imóveis como forma de investimento, o interesse na obtenção de renda de aluguel manteve-se

praticamente inalterado ao longo das últimas pesquisas, encerrando o período com 59% das aquisições voltadas para investimento

em aluguel. De forma similar, o interesse na revenda mantém-se praticamente estável, encerrando o primeiro trimestre em 41% ▉

Nota: a análise utiliza dados sobre compra de imóvel nos últimos 12 meses. Portanto, os percentuais apresentados para os últimos trimestres podem sofrer alterações em

relação à última divulgação devido à incorporação de novas observações para aquele período.

PERCENTUAL DE TRANSAÇÕES CLASSIFICADAS COMO INVESTIMENTO POR TIPO (ACUMULADO EM 12 MESES)

ALUGUEL

REVENDA

31

TRANSAÇÕES E

PERCENTUAL DE

DESCONTOS


mai/14

53%

jun/16

70%

nov/16

70%fev/17

69%

jul/17

63%

mar/18

66%

ago/18

69%

dez/18

69%

mar/19

70%

50%

55%

60%

65%

70%

75%

jan/1

4

mar/

14

mai/

14

jul/

14

set/

14

no

v/14

jan/1

5

mar/

15

mai/

15

jul/

15

set/

15

no

v/15

jan/1

6

mar/

16

mai/

16

jul/

16

set/

16

no

v/16

jan/1

7

mar/

17

mai/

17

jul/

17

set/

17

no

v/17

jan/1

8

mar/

18

mai/

18

jul/

18

set/

18

no

v/18

jan/1

9

mar/

19

% DE TRANSAÇÕES COM DESCONTOS

Nota: (*) a análise utiliza dados sobre compra de imóvel nos últimos 12 meses. Portanto, os percentuais apresentados para os últimos trimestres podem sofrer alterações em

relação à última divulgação devido à incorporação de novas observações para aquele período.

PERCENTUAL DE TRANSAÇÕES COM DESCONTO (ACUMULADO EM 12 MESES) *

Os respondentes que adquiriram imóveis informam se a transação envolveu algum desconto no valor anunciado e, em caso positivo,

qual foi o percentual aplicado. Com base no comportamento da série histórica, é possível notar que o percentual de transações com

desconto elevou-se entre maio de 2014 e junho de 2016, quando atingiu o teto da série (70%). Após recuar para 63% ao longo de

2017, o percentual de transações com desconto no valor voltou a subir ao longo de 2018, encerrando março de 2019 em 70% ▉

33

média

histórica:

64%


PERCENTUAL DE DESCONTO MÉDIO

Nota: a análise utiliza dados sobre compra de imóvel nos últimos 12 meses. Portanto, os percentuais apresentados para os últimos trimestres podem sofrer alterações em

relação à última divulgação devido à incorporação de novas observações para aquele período. A linha escura reflete a média das transações com desconto e atribui desconto

igual a zero para as transações que não tiveram desconto. A linha clara considera apenas as transações que tiveram desconto maior do que zero.

PERCENTUAL MÉDIO DE DESCONTO EM TRANSAÇÕES (ACUMULADO EM 12 MESES)

É possível calcular o desconto médio ao menos de duas formas: (i) tendo por base (denominador) todas as transações (isto é, transações

negociados “com” e “sem” desconto) e (ii) considerando como base (denominador) apenas as transações que sofreram desconto. Como se nota,

em ambas as métricas, o desconto médio se manteve praticamente estável em relação ao observado no final de 2018, encerrando o primeiro

trimestre em 12%, considerando todas as transações no cálculo; e 9%, considerando apenas transações que apresentaram desconto ▉

34

ago/15

12%

jun/16

14%

dez/17

14%mar/18

13%dez/18

12%

mar/19

12%

ago/15

7%

jun/16

10% dez/17

9%

mar/18

9% dez/18

8%

mar/19

9%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

11%

12%

13%

14%

15%

jan/1

4

mar/

14

mai/

14

jul/

14

set/

14

no

v/14

jan/1

5

mar/

15

mai/

15

jul/

15

set/

15

no

v/15

jan/1

6

mar/

16

mai/

16

jul/

16

set/

16

no

v/16

jan/1

7

mar/

17

mai/

17

jul/

17

set/

17

no

v/17

jan/1

8

mar/

18

mai/

18

jul/

18

set/

18

no

v/18

jan/1

9

mar/

19

média histórica: 8%

média histórica: 13%

APENAS TRANSAÇÕES COM DESCONTO

TODAS AS TRANSAÇÕES (COM E SEM DESCONTO)

PERCEPÇÃO SOBRE

OS PREÇOS


PERCEPÇÃO SOBRE OS PREÇOS

PERCEPÇÃO SOBRE O PREÇO ENTRE COMPRADORES: RESPONDENTES QUE ADQUIRIRAM IMÓVEIS

Entre respondentes que adquiriram imóveis recentemente, a parcela que considera os preços atuais “altos ou muito altos”

declinou de 84%, em 2014, para 42%, na última pesquisa, enquanto o de “baixos ou muito baixos” passou de 4% para

20%. Já o percentual que considera que os preços estão em nível razoável subiu de 12% para 36% no intervalo avaliado ▉

36

84%

73%

57%

47% 45% 42%

12%

18%

27%

35% 37% 36%

4%

6%

15% 16% 17%20%

1%3%

1% 2% 1% 2%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%


Os preços estão altos ou muito altos Os preços estão em um nível razoável Os preços estão baixos ou muito baixos Não sabe


PERCEPÇÃO SOBRE O PREÇO ENTRE COMPRADORES EM POTENCIAL: RESPONDENTES COM INTENÇÃO DE ADQUIRIR IMÓVEL

Entre respondentes com pretensão de adquirir imóvel nos próximos 3 meses, a parcela que considera os preços atuais

altos ou muito altos declinou de 88% para 58%. O percentual que considera que os preços estão em nível razoável subiu

de 8% para 28%, enquanto o percentual que qualifica os preços como baixos ou muito baixos passou de 2% para 11% ▉


37

88%86%

73%

64% 65%

58%

8% 10%

19%

25% 25%28%

2% 2%4%

7% 6%11%

2% 2% 4% 4%4%

4%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%




PERCEPÇÃO SOBRE O PREÇO ENTRE PROPRIETÁRIOS: RESPONDENTES QUE POSSUEM IMÓVEL PRÓPRIO


38

Finalmente, entre proprietários, a proporção dos respondentes que considera os preços atuais “altos ou muito altos”

declinou de 83% para 47%; o percentual que considera que os preços estão em nível razoável passou de 12% para 30%,

enquanto a parcela que considera os preços baixos ou muito baixos foi de 3% para 20% dos respondente proprietários ▉

83% 82%

64%

52% 54%

47%

12%15%

24%28% 27%

30%

3% 2%

8%

15% 15%

20%

1% 1%

3% 4% 4% 4%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%




RESUMO DA PERCEPÇÃO SOBRE O PREÇO ATUAL ENTRE TODOS OS RESPONDENTES


39

73%

19%

6%3%

62%

26%

10%

4%

62%

26%

9%

4%

56%

28%

14%

4%

66%

23%

9%

3%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

Os preços estão altos ou muito altos Os preços estão em um nível

razoável

Os preços estão baixos ou muito

baixos

Não sabe

2016Q1 2017Q1 2018Q1 2019Q1 Média histórica

Considerando a percepção média de todos os (primeiro trimestre de 2019), houve redução de 73% para 56% na

participação de respondentes que classificava os preços como altos/muito altos, acompanhada pelo aumento da

parcela que classificava os preços atuais como razoáveis (de 19% para 28%) ou baixos/muito baixos (de 6% para

14%). Finalmente, não souberam opinar sobre o tema cerca de 4% dos respondentes na última pesquisa ▉

EXPECTATIVA DE PREÇO

CURTO PRAZO


Para avaliar as expectativas dos respondentes com respeito ao comportamento

do preço dos imóveis nos próximos 12 meses (curto prazo), a pesquisa incluiu

as seguintes perguntas:

Você acha que o preço do seu imóvel, nos próximos 12 meses, vai: aumentar,

diminuir, permanecer igual ou não sabe informar?

Na sua opinião, quanto o preço vai aumentar ou diminuir (percentualmente)

nos próximos 12 meses?

EXPECTATIVA DE PREÇO (CURTO PRAZO)

41


EXPECTATIVA DE PREÇO PARA OS PRÓXIMOS 12 MESES ENTRE RESPONDENTES QUE ADQUIRIRAM IMÓVEIS RECENTEMENTE


42

42%

45%

39%

44%

62%

55%

25%

30%

35%38%

25%

35%

22% 17%19%

8%

3% 3%

12% 7% 7%10% 9%

7%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

2014Q22014Q32014Q42015Q12015Q22015Q32015Q42016Q12016Q22016Q32016Q42017Q1 2017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q1

Aumentar Permanecer igual Diminuir Não sabe

Na última pesquisa, a maioria dos respondentes que adquiriram nos últimos 12 meses indicou esperar um aumento nos

preços (55%) nos próximos 12 meses, seguida por aqueles com expectativa de estabilidade (35%). Para 3% dos

compradores, os preços irão recuar no curto prazo e 7% dos respondentes deste grupo não souberam opinar ▉



EXPECTATIVA DE PREÇO PARA OS PRÓXIMOS 12 MESES ENTRE RESPONDENTES QUE PRETENDEM ADQUIRIR IMÓVEL

43

24%

17%

12%

17%15% 18%

23%19%

22%

29%32%

40%

32%

44%

42%

28%25%

20%

21%

25%

26%

28%

22%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%



Entre os respondentes da última pesquisa que declararam intenção de adquirir imóvel nos próximos 3 meses, a maior parte

esperava manutenção dos preços atuais (40%), superando o percentual correspondente àqueles que projetavam alta (18%) ou

queda (20%). Finalmente, uma parcela significativa deste grupo de respondentes (22%) não soube opinar a respeito do tema ▉



EXPECTATIVA DE PREÇO PARA OS PRÓXIMOS 12 MESES ENTRE RESPONDENTES QUE POSSUEM IMÓVEL PRÓPRIO

44

42%

28%

23%

29%

32%

28%

34%

37%

40%

45%43%

48%

16%

27%28%

23%

16%13%

11% 12%

7%

9%

14% 14% 14%12%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%



Finalmente, entre os respondentes da última pesquisa que declararam possuir imóvel próprio adquirido há mais de 12 meses, a

maior parte (48%) espera que os preços se mantenham estáveis nos próximos 12 meses; além disso, 28% projetavam aumento

nominal nos preços e 12% esperavam queda. Os respondentes que não souberam opinar totalizaram 12% dos respondentes▉


RESUMO DA EXPECTATIVA DE PREÇO DE CURTO PRAZO ENTRE TODOS OS RESPONDENTES

45


18%

29%

33%

19%

24%

36%

20% 20%

26%

35%

18%

21%

28%

43%

14%15%

25%

34%

23%

19%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

Aumentar Permanecer igual Diminuir Não sei


Considerando a expectativa média de todos os respondentes a partir do primeiro trimestre de 2016, é possível notar um aumento progressivo no

percentual de respondentes que projetavam aumento de preço nos próximos 12 meses (de 18% para 28%), bem como da parcela com

expectativa de estabilidade (de 29% para 43%). Já a participação de respondentes com expectativa de queda nos preços recuou de 33%, no

primeiro trimestre de 2016, para apenas 14% da amostra na última pesquisa. Finalmente, a incerteza, marcada pela proporção de respondentes

que não souberam opinar sobre o tema, passou de 19%, em 2016, para 15%, no primeiro trimestre de 2019 ▉


-2,6%

-6,2% -6,0%

-2,4%-2,0%

-1,1%

+7,5%

+3,7%

+2,4%

+4,1%

+6,4%

+5,5%

+2,5%

-0,9%-0,4%

+1,3% +1,4%+1,0%

+1,8%

-3,1% -3,0%

-0,2%+0,3% +1,0%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

+2%

+4%

+6%

+8%


Compradores em potencial (pretende adquirir) Compradores (adquiriu recentemente) Proprietários (tem imóvel próprio) Média (ponderada)

VARIAÇÃO ESPERADA DE PREÇO

VARIAÇÃO MÉDIA DE PREÇO ESPERADA OS PRÓXIMOS 12 MESES POR GRUPO DE RESPONDENTES

46

A variação média esperada para o preço dos imóveis nos próximo 12 meses, considerando os grupos de respondentes no primeiro trimestre de

2019, destaca alta nominal de 1,0%, percentual superior à expectativa média reportada pelos respondentes no primeiro trimestre de 2018 (alta

nominal de 0,3%). Em particular, na última pesquisa, os respondentes que compraram imóveis recentemente projetavam uma valorização nominal

muito superior à expectativa média (+5,5%), enquanto compradores em potencial aguardam uma queda nominal de 1,1% nos próximos 12 meses▉


RESUMO DA EXPECTATIVA DE PREÇO PARA OS PRÓXIMOS 12 MESES ENTRE TODOS OS RESPONDENTES

Em resumo, considerando todos respondentes, a expectativa média de variação de preço nos próximos 12 meses passou de queda

de 3,0% (no primeiro trimestre de 2016) para alta de 1,0% no último trimestre. Essa mudança no perfil das expectativas pode ser

atribuída, em boa medida, à mudança nas expectativas média de curto prazo de todos os grupos, com destaque para a mudança

registrada entre aqueles que pretendem adquirir imóveis, que passou de queda de 6,0% para queda de 1,1% nos últimos 3 anos ▉

47

VARIAÇÃO ESPERADA DE PREÇO

-6,0%

2,4%

-0,4%

-3,0%-2,4%

4,1%

1,3%

-0,2%

-2,0%

6,4%

1,4%

0,3%

-1,1%

5,5%

1,0% 1,0%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

Compradores potenciais Compradores Proprietários Média ponderada

2016Q1 2017Q1 2018Q1 2019Q1

EXPECTATIVA DE PREÇO

LONGO PRAZO


De forma similar, para avaliar as expectativas dos respondentes com respeito

ao comportamento do preço dos imóveis nos próximos 10 anos (longo prazo),

a pesquisa propôs a seguinte pergunta:

Na sua opinião, o preço do seu imóvel vai aumentar nos próximos 10 anos

(acima da inflação, abaixo da inflação, de acordo com a inflação, não sabe)?

Os resultados apresentados colaboram, também, para monitorar incertezas

associadas ao cenário de longo prazo do mercado imobiliário brasileiro.

EXPECTATIVA DE PREÇO (LONGO PRAZO)

49


EXPECTATIVA DE PREÇO PARA OS PRÓXIMOS 10 ANOS ENTRE COMPRADORES - RESPONDENTES QUE ADQUIRIRAM IMÓVEIS


Considerando um horizonte temporal de 10 anos, os respondentes que adquiriram imóveis nos últimos 12 meses esperam

que o preço dos imóveis apresente uma valorização superior (46%) ou de acordo (25%) com a inflação nos próximos 10

anos. Além disso, 13% esperavam uma queda real de preço e 16% não souberam opinar sobre essa perspectiva ▉

50

13%

20% 20%19%

10%

13%

25%

33%

23%

26% 26% 25%

47%

34%

41%39%

48%

46%

15%13%

15% 15%17% 16%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

55%


Abaixo da Inflação De acordo com a Inflação Acima da Inflação Não sabe


Entre os respondentes com pretensão de adquirir um imóvel na última pesquisa, a maioria indicou que o preço dos imóveis

terá uma valorização próxima (30%) ou superior (29%) à inflação no longo prazo. Já 16% dos respondentes esperam queda real

dos preços, enquanto cerca de um quarto (25%) não soube opinar sobre o comportamento dos preços nesse horizonte▉


EXPECTATIVA DE PREÇO PARA OS PRÓXIMOS 10 ANOS ENTRE COMPRADORES EM POTENCIAL - PRETENDEM ADQUIRIR IMÓVEL

51

14%

17%15% 15%

13% 16%

26%

28%30% 30%

31%

30%34%

27% 23%

25%23%

29%

27%28%

32%

29%

32%

25%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%





EXPECTATIVA DE PREÇO PARA OS PRÓXIMOS 10 ANOS ENTRE PROPRIETÁRIOS - RESPONDENTES QUE POSSUEM IMÓVEL PRÓPRIO

Ainda com respeito ao longo prazo, os respondentes que declararam possuir imóvel próprio adquirido há mais de 12 meses se

distribuíram entre aqueles que acham que o preço dos imóveis terá um comportamento acima da inflação (30%), de acordo com a

inflação (29%) e abaixo da inflação (22%). Respondentes que não souberam opinar corresponderam a 20% do total ▉

52

19%

31%

23%

19% 16%

22%

24%26%

26%

30%27% 29%

46%

26%

32%

30%

30% 30%

10%

16%

19%21%

26%

20%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%




RESUMO DA EXPECTATIVA DE PREÇO PARA OS PRÓXIMOS 10 ANOS ENTRE TODOS OS RESPONDENTES

Considerando todos os respondentes, é possível evidenciar uma estabilização das expectativas de longo prazo a partir do primeiro

trimestre de 2016. Na última pesquisa, em particular, (i) 32% dos respondentes projetaram uma valorização acima da inflação nos

próximos 10 anos; (iii) 29% esperavam variação próxima à inflação e (iii) 18% indicaram uma valorização inferior ao comportamento geral

dos preços da economia. Finalmente, cerca de 21% dos respondentes não souberam opinar sobre o tema ▉


53

17%

28%27%

28%

17%

30%28%

25%

14%

29%28% 28%

18%

29%

32%

21%

17%

29% 29%

26%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

Abaixo da Inflação De acordo com a inflação Acima da Inflação Não sabe


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contato: [email protected]

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INFORME DO 1º. TRIMESTRE DE 2019 · RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 1º TRIMESTRE DE 2019 TAMANHO DA AMOSTRA 4.484 1º. TRIMESTRE DE 2019 respondentes O questionário